Projekt sfinansowany ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego

Podobne dokumenty
Instrumenty finansowe w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego. na lata Ełk, 22 czerwca 2016 r.

UCHWAŁA NR 48/KM RPO-L2020/2016 KOMITETU MONITORUJĄCEGO REGIONALNY PROGRAM OPERACYJNY LUBUSKIE 2020

CEL GŁÓWNY BADANIA CELE SZCZEGÓŁOWE BADANIA

Perspektywy rozwoju Pośredników Finansowych. Prospects for developments for Financial Intermediaries

UCHWAŁA NR 61/KM RPO-L2020/2017 KOMITETU MONITORUJĄCEGO REGIONALNY PROGRAM OPERACYJNY LUBUSKIE 2020

JEREMIE Efekty i plany

1) W Rozdziale 1 Wprowadzenie, tabela 1 Typy instrumentów finansowych w ramach RPO WiM otrzymuje brzmienie:

Wdrażanie instrumentów finansowych w ramach RPO

Kryteria wyboru podmiotu pełniącego Funkcję Funduszu Funduszy do instrumentów finansowych w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego

PR-III Olsztyn, 18 lutego 2016 r. Zaproszenie do wzięcia udziału w rozeznaniu cenowym i złożenia oferty

Kryteria wyboru projektu 1 dla działań/poddziałań, w ramach których realizowane będą instrumenty finansowe RPO WM KRYTERIA FORMALNE

Metodologia badania. Cele szczegółowe ewaluacji zakładają uzyskanie pogłębionych odpowiedzi na wskazane poniżej pytania ewaluacyjne:

Instrumenty Finansowe w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego Województwa Kujawsko-Pomorskiego na lata

Szkoła Główna Handlowa w Warszawie Agnieszka Alińska. Zwrotne instrumenty finansowe w procesie stymulowania rozwoju regionalnego

Jan Szczucki, PAG Uniconsult

Jan Szczucki, PAG Uniconsult Wrocław, 19 czerwca 2015

UCHWAŁA NR XXIII/415/16 SEJMIKU WOJEWÓDZTWA KUJAWSKO-POMORSKIEGO z dnia 29 sierpnia 2016 r.

Leszek Cybulski Inicjatywa Jeremie jako wsparcie dla MŚP z uwzględnieniem działalności DFG Sp. z o. o.

SZCZEGÓŁOWY OPIS PRZEDMIOTU ZAMÓWIENIA NA WYKONANIE ANALIZY EX ANTE PT.

CEL GŁÓWNY BADANIA CELE SZCZEGÓŁOWE BADANIA

1 Instrument dłużny: pożyczka rozwojowa ,00

Okresowy plan ewaluacji Regionalnego Programu Operacyjnego. Województwa Podkarpackiego na lata na rok 2013

Zmiana rządowego programu Wspieranie przedsiębiorczości z wykorzystaniem poręczeń i gwarancji Banku Gospodarstwa Krajowego 1)

SZCZEGÓŁOWY OPIS PRZEDMIOTU ZAMÓWIENIA NA WYKONANIE ANALIZY EX ANTE PT.

SZCZEGÓŁOWY OPIS PRZEDMIOTU ZAMÓWIENIA

OKRESOWY PLAN EWALUACJI REGIONALNEGO PROGRAMU OPERACYJNEGO WOJEWÓDZTWA MAZOWIECKIEGO NA 2015 ROK

TAK/NIE (NIESPEŁNIENIE OZNACZA ODRZUCENIE WNIOSKU) 2. Doświadczenie wnioskodawcy

Uchwała Nr 41/2016 Komitetu Monitorującego Regionalny Program Operacyjny Województwa Podlaskiego na lata z dnia 21 października 2016 r.

BADANIA EWALUACYJNE -WPROWADZENIE

Instrumenty finansowe w programach operacyjnych na lata Rynia, 27 luty 2014 r.

Ocena spełnienia kryterium będzie polegała na przyznaniu wartości logicznych TAK, NIE.

Przedsiębiorcze lubelskie. Pożyczki unijne pomysłem na rozwój firmy

Łączenie instrumentów finansowych i instrumentów dotacyjnych w perspektywie finansowej Unii Europejskiej Informacja sygnalna

POLITYKA SPÓJNOŚCI NA LATA

Identyfikacja skali zapotrzebowania na instrumenty finansowania zwrotnego w sektorze MŚP

KRYTERIA OCENY POSREDNIKÓW FINANSOWYCH KRYTERIA WYBORU (PORĘCZENIE)

Instrumenty wsparcia przedsiębiorczości oferowane przez BGK w województwie świętokrzyskim. Starachowice, 20 września 2018 r.

ZARZĄD WOJEWÓDZTWA ZACHODNIOPOMORSKIEGO INSTYTUCJA ZARZĄDZAJĄCA REGIONALNYM PROGRAMEM OPERACYJNYM WOJEWÓDZTWA ZACHODNIOPOMORSKIEGO

Czym jest Inicjatywa JEREMIE

Wieloletni Program Rozwoju - Strategia Banku Gospodarstwa Krajowego na lata Wspieramy rozwój społeczno-gospodarczy Polski

KRYTERIA MERYTORYCZNE OGÓLNE WYBORU PROJEKTÓW (OBLIGATORYJNE)

Szczegółowy Opis Przedmiotu Zamówienia Dla zamówienia publicznego poniżej EUR brutto

Rola Instrumentów Finansowych w ramach Wielkopolskiego Regionalnego Programu Operacyjnego na lata

Historia FPK Pierwsze fundusze poręczeniowe powstały w Polsce z inicjatywy jednostek samorządowych i zagranicznych fundacji w ramach Programu Inicjaty

STRATEGIA INWESTYCYJNA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH W RAMACH REGIONALNEGO PROGRAMU OPERACYJNEGO WOJEWÓDZTWA WARMIŃSKO-MAZURSKIEGO NA LATA

Założenia Regionalnego Programu Operacyjnego na lata w kontekście wsparcia szkolnictwa wyższego oraz infrastruktury B+R

Dotacje vs. instrumenty zwrotne w obszarze wsparcia dla przedsiębiorstw w nowej perspektywie finansowej

ZAŁĄCZNIK I* Model przekazywania sprawozdań z wdrażania instrumentów finansowych

Fundusze unijne dziś i jutro

Wsparcie przedsiębiorców w latach możliwości pozyskania dofinansowania w nowej perspektywie unijnej

Wdrażanie instrumentów finansowych w ramach RPO

14127/16 jp/mo 1 DGG 2B

Inicjatywa JEREMIE instrumenty zwrotne dla rozwoju MŚP

OPIS PRZEDMIOTU ZAMÓWIENIA

Instrumenty finansowe w perspektywie finansowej Warszawa, 28 stycznia 2016 r.

Ministerstwo Finansów Departament Ochrony Interesów Finansowych Unii Europejskiej - Instytucja Audytowa -

Załącznik nr 4 do Regulaminu konkursu przyjętego uchwałą nr 113/113/16 Zarządu Województwa Pomorskiego z dnia 4 lutego 2016 roku

WOJEWÓDZTWA ZACHODNIOPOMORSKIEGO

Wniosek ROZPORZĄDZENIE PARLAMENTU EUROPEJSKIEGO I RADY

Projekt współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Europejskiego Funduszu Społecznego w ramach Programu Operacyjnego Kapitał Ludzki

Fundusze unijne dziś i jutro

REGIONALNY PROGRAM OPERACYJNY WOJEWÓDZTWA KUJAWSKO-POMORSKIEGO NA LATA

Ministerstwo Rolnictwa i Rozwoju Wsi, r.

Zalecenia dotyczące udzielania wsparcia funduszom pożyczkowym i poręczeniowym w ramach Regionalnych Programów Operacyjnych

OPIS PRZEDMIOTU ZAMÓWIENIA

Fundusze unijne dziś i jutro

Regionalnego Programu Operacyjnego. Województwa Podkarpackiego. na rok Urząd Marszałkowski Województwa Podkarpackiego

OKRESOWY PLAN EWALUACJI

1.2. Podmioty odpowiedzialne za realizację przedsięwzięcia (beneficjent i inne podmioty 1 o ile

Polityka. spójności UE na lata Propozycje Komisji Europejskiej. Filip Skawiński. Polityka. spójności

Szczegółowy Opis Przedmiotu Zamówienia

Finansowanie przedsiębiorstw ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego w perspektywie finansowej

O P I S P R Z E D M I O T U Z A M Ó W I E N I A. Instrumenty Finansowe definicja zgodna art. 37 Rozporządzenia 1303/2013 z dnia 17 grudnia 2013 r.

Stan wdrażania instrumentów finansowych w RPO WP

KRYTERIA WYBORU PROJEKTÓW DLA DZIAŁANIA 7.3 ZAKŁADANIE DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ W RAMACH RPO WO Zakres: Europejski Fundusz Społeczny

POLITYKA SPÓJNOŚCI na lata

OPIS SYSTEMU ZARZĄDZANIA RYZYKIEM

Produkty kapitałowe Tytuł prezentacji oferowane w ramach Dolnośląskiego Funduszu Powierniczego - propozycja

Europejskiej przez Fundusze PoŜyczkowe i Poręczeniowe. Regionalne Programy Operacyjne

ZARZĄD WOJEWÓDZTWA LUBUSKIEGO z siedzibą w Zielonej Górze ul. Podgórna 7, Zielona Góra

OPIS PRZEDMIOTU ZAMÓWIENIA

Czy ochrona środowiska i odnawialne źródła energii są efektywne finansowo?

KRYTERIA OCENY POSREDNIKÓW FINANSOWYCH KRYTERIA WYBORU (POŻYCZKA-BANK)

KRYTERIA OCENY POSREDNIKÓW FINANSOWYCH KRYTERIA WYBORU (POŻYCZKA - FUNDUSZ)

DOŚWIADCZENIA PARP Z POPRZEDNIEJ PERSPEKTYWY W REALIZACJI PROGRAMÓW I PROJEKTÓW FINANSOWANYCH ZE ŚRODKÓW UE

Napędzamy rozwój przedsiębiorstw

Ocena adekwatności alokowanych środków finansowych w ramach POPT

PRZYSZŁOŚĆ POLSKIEGO SYSTEMU PORĘCZENIOWEGO

Finansowanie projektów partnerskich z udziałem kapitału zwrotnego oraz PPP Wybrane aspekty. MARCIN TUMANOW 29 sierpnia 2014 r.

STRATEGIA INWESTYCYJNA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH W RAMACH REGIONALNEGO PROGRAMU OPERACYJNEGO WOJEWÓDZTWA WARMIŃSKO-MAZURSKIEGO NA LATA

STRATEGIA INWESTYCYJNA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH W RAMACH REGIONALNEGO PROGRAMU OPERACYJNEGO WOJEWÓDZTWA WARMIŃSKO-MAZURSKIEGO NA LATA

SZCZEGÓŁOWY OPIS PRZEDMIOTU ZAMÓWIENIA

Załącznik do Uchwały Nr 99/2016 KM RPO WO z dnia 07 listopada 2016 r.

INFORMACJA DOTYCZĄCA DZIAŁAŃ W ZAKRESIE EWALUACJI REGIONALNEGO PROGRAMU OPERACYJNEGO WOJEWÓDZTWA LUBELSKIEGO na lata

ZAŁĄCZNIK I Model przekazywania sprawozdań z wdrażania instrumentów finansowych

BGK jako MenadŜer Funduszy Powierniczych w ramach inicjatywy JEREMIE

STRATEGIA ROZWOJU DLA LOKALNEJ GRUPY DZIAŁANIA. Oferta badawcza

Postępy we wdraŝaniu instrumentów inŝynierii finansowej w Polsce

Oceny ex ante instrumentów finansowych dla okresu Wybrane wnioski i przemyślenia.

Transkrypt:

Analiza opcji wdrożeniowych instrumentów finansowych w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego Województwa Warmińsko-Mazurskiego na lata 2014-2020 Rekomendacja strategiczna w zakresie wyboru opcji wdrożeniowych IF (Etap II) 1 Streszczenie i najważniejsze wnioski Badanie przeprowadzone zostało na zlecenie Województwa Warmińsko-Mazurskiego w 2015 r. przez Agrotec Polska Sp. z o.o. Głównym celem analizy było zarekomendowanie optymalnego modelu wdrażania instrumentów finansowych w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego Województwa Warmińsko-Mazurskiego na lata 2014-2020 oraz określenie ram organizacyjnych wdrażania IF. Badanie obejmowało wymogi określone w Art. 37 Rozporządzenia (UE) Nr 1303/2013 2 lit. e, tj. analizę opcji wdrożeniowych w znaczeniu wynikającym z Art. 38 oraz ocenę ryzyka ex-ante instrumentów gwarancyjnych, zgodnie z Art. 42 ust. 1 lit. b Rozporządzenia (UE) Nr 1303/2013 i Art. 8 Rozporządzenia (UE) Nr 480/2014 3. Badanie stanowiło II etap Analizy ex-ante instrumentów finansowych w perspektywie finansowej 2014-2020 w województwie warmińskomazurskim przeprowadzonej w 2013 r. na podstawie Art. 37 Rozporządzenia (UE) Nr 1303/2013 lit. a-g. Zgodnie z Rozporządzeniem (UE) Nr 1303/2013 Instytucja Zarządzająca RPO WiM 2014-2020 (IZ) przy realizacji celów programu z wykorzystaniem instrumentów finansowych, może bezpośrednio podjąć się realizacji zadań wdrożeniowych (art. 38 ust. 4 lit. c), zainwestować w kapitał nowo utworzonego lub istniejącego podmiotu (art. 38 ust. 4 lit. a), bądź też powierzyć zadania wdrożeniowe innym podmiotom (art. 38 ust. 4 lit. b). Rozporządzenie przewiduje różne możliwości zlecania realizacji zadań implementacyjnych instrumentów finansowych, które mogą być wdrażane za pośrednictwem struktury obejmującej fundusz funduszy lub bez takiej struktury. W pierwszym przypadku wyznaczone zostają dwa poziomy podmiotów, tj. podmiot wdrażający fundusz funduszy oraz tzw. pośrednicy finansowi. Instytucja Zarządzająca podejmuje decyzję w kwestii najbardziej pożądanej struktury wdrażania, uwzględniając wnioski z oceny ex-ante IF wymaganej zgodnie z art. 37(2) Rozporządzenia. W przypadku województwa warmińsko-mazurskiego rozważane były wyłącznie dwa warianty wdrażania IF, tj.: 1. zainwestowanie w istniejące lub nowo utworzone podmioty dedykowane procesowi wdrażania instrumentów finansowych (bezpośredni wybór pośredników finansowych WB) 2. delegowanie przez instytucję zarządzającą całego procesu zarządzania wdrażaniem na rzecz wyspecjalizowanego pośrednika (model z Menadżerem Funduszu Funduszy - MFF/FF) 1 Zgodnie z art. 37 ust. 3 Rozporządzenia (UE) Nr 1303/2013 ocena ex ante może zostać przeprowadzona etapami. 2 Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) Nr 1303/2013 z dnia 17 grudnia 2013 r. ustanawiające wspólne przepisy dotyczące Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego, Europejskiego Funduszu Społecznego, Funduszu Spójności, Europejskiego Funduszu Rolnego na rzecz Rozwoju Obszarów Wiejskich oraz Europejskiego Funduszu Morskiego i Rybackiego, jak również ustanawiające przepisy ogólne dotyczące Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego, Europejskiego Funduszu Społecznego, Funduszu Spójności i Europejskiego Funduszu Morskiego i Rybackiego oraz uchylające rozporządzenie Rady (WE) nr 1083/2006 3 Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) Nr 480/2014 z dnia 3 marca 2014 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) ustanawiające wspólne przepisy dotyczące Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego, Europejskiego Funduszu Społecznego, Funduszu Spójności, Europejskiego Funduszu Rolnego na rzecz Rozwoju Obszarów Wiejskich i Europejskiego Funduszu Morskiego i Rybackiego, oraz ustanawiające przepisy ogólne dotyczące Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego, Europejskiego Funduszu Społecznego, Funduszu Spójności i Europejskiego Funduszu Morskiego i Rybackiego 1

I GŁÓWNE ZAŁOŻENIA BADAWCZE Analiza opcji wdrożeniowych obejmowała trzy obszary: 1. Analiza potencjalnych rozwiązań wdrażania instrumentów finansowych w regionie w perspektywie 2014-2020 mająca wariantowy charakter, odnosząca się m.in. do takich kryteriów jak: wykonalność, efektywność, niezbędne/ szacowane nakłady do poniesienia przez IZ związane z zastosowaniem danej opcji wdrażania IF, podatność na zagrożenia wewnętrzne i zewnętrzne poszczególnych opcji, a także wymogi i ograniczenia wynikające z regulacji krajowych i unijnych. 2. Rekomendacja opcji wdrażania uwzględniająca wyniki prac analitycznych oraz doświadczenia w zakresie wdrażania instrumentów finansowych w ramach perspektywy finansowej 2007-2013. 3. Ocena ex-ante ryzyka instrumentów gwarancyjnych. W ramach analizy wykorzystane zostały następujące metody badawcze: Analiza danych zastanych (desk research), przegląd literatury naukowej i fachowej w obszarze poszczególnych obszarów i problemów badawczych; Indywidualne Wywiady Pogłębione (IDI); Wywiady fokusowe (FGI) z udziałem potencjalnych pośredników finansowych bądź innych instytucji, które mogą z racji położenia bądź zakresu działalności brać udział we wdrażaniu IF w województwie warmińsko-mazurskim. Grupy fokusowe skupione były odpowiednio wokół instrumentów pożyczkowych, poręczeniowych, kapitałowych; Panel ekspertów specjalistów z zakresu IF; CATI z MŚP z województwa warmińsko-mazurskiego; Studium przypadku porównanie doświadczeń z perspektywy 2007-2013 województwa warmińsko-mazurskiego, jako doświadczeń modelu bezpośredniego wdrażania IF i doświadczeń województwa pomorskiego, jako doświadczeń modelu wdrażania IF z menadżerem funduszy; Analiza SWOT; Model taksonomiczny do wyboru opcji wdrożeniowej IF w ramach RPO WiM 2014-2020. Analizując wykonalność opcji wdrożeniowych dokonano szczegółowej analizy dostępnych danych, dobrych praktyk, uwarunkowań prawnych wdrażania instrumentów finansowych. Dokonano także szczegółowej analizy studium przypadku doświadczeń z wdrażania instrumentów finansowych w modelu bezpośrednim i w formule z menadżerem funduszu funduszy. Obie opcje wdrożeniowe zostały porównane pod względem: efektywności, absorpcji, liczby obrotów środkami, możliwości sfinansowania wkładu własnego, dystrybucji oraz skuteczności. Dane te zostały zidentyfikowane w trakcie analizy jako najistotniejsze czynniki, mające wpływ na realizację celów programu. Wnioski prowadziły do analizy kolejnych czynników, które wpłynęły na wybór opcji wdrożeniowej IF RPO WiM 2014-2020 potencjału instytucjonalnego, barier w korzystaniu z IF przez odbiorców ostatecznych, kwestii pomocy publicznej oraz systemu wynagrodzeń i zachęt dla pośredników finansowych, trudności wdrażania IF, sytuacji rynkowej i ryzyk z tym związanych oraz analizy oceny języka przekazów informacyjno-promocyjnych dotyczących instrumentów finansowych. Na podstawie przeprowadzonego desk research, badań terenowych i wyników panelu ekspertów opracowana została szczegółowa analiza SWOT dla każdej z opcji wdrożeniowych. Dzięki wnioskom z wcześniejszych etapów analizy możliwe było przeprowadzenie porównania dla opcji wdrożeniowych pod kątem ich struktury, przejrzystości, mocnych i słabych stron, szans oraz 2

zagrożeń, a także konkluzji, który model wdrażania IF może okazać się bardziej problematyczny i posiadający więcej barier do wdrożenia instrumentów finansowych w województwie warmińskomazurskim. W analizie SWOT dokonano przeglądu m.in. : kompetencji instytucjonalnych do wdrożenia, skuteczności dystrybucji środków, kosztów/ nakładów oraz możliwości prowadzenia kompleksowej kampanii informacyjno-promocyjnej. Po tym etapie analizy możliwe były pierwsze rekomendacje w zakresie sposobu wdrażania IF. Podsumowaniem analizy było stworzenie modelu taksonomicznego, w którym oceniono kluczowe obszary towarzyszące wdrażaniu IF: efektywność, otoczenie instytucjonalne, regulacyjne, współpracę i dystrybucję potencjalnych rozwiązań wdrożenia instrumentów finansowych w regionie. Model ten uwzględnił zjawiska i procesy zachodzące w otoczeniu wdrażania IF. Zastosowanie modelu pozwoliło ukazać zależności i związki przyczynowo-skutkowe pomiędzy poszczególnymi czynnikami, a możliwymi opcjami wdrożeniowymi. Model taksonomiczny uwzględnił wszystkie rodzaje IF (pożyczki, poręczenia, instrumenty kapitałowe). W modelu została dokonana ekspercka ocena zjawisk zachodzących w otoczeniu instrumentów finansowych i siły oddziaływania na podstawie badań terenowych IDI, TDI, FGI i case study. Każdy obszar modelu został dodatkowo opisany i uszczegółowiony. Integracja i ekspercka ocena wszystkich obszarów analizy posłużyła ostatecznie wypracowaniu rekomendacji odnośnie opcji wdrożeniowej instrumentów finansowych w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego Województwa warmińsko-mazurskiego na lata 2014-2020. Uwarunkowania prawne wdrażania IF w perspektywie 2014-2020 Analiza doświadczeń perspektywy Analiza modeli wdrażania IF w kontekście potencjału instytucjonalnego Bariery w korzystaniu z IF przez Bariery wdrażania instrumentów finansowych Pomoc publiczna a model Wpływ sytuacji rynkowej na wdrażanie IF Wynagrodzenia i zachęty dla pośredników Analiza oceny języka przekazów informacyjno- Studium przypadku Porównanie modeli wdrożeniowych IF - Analiza SWOT Model taksonomiczny analiza modeli wdrażania IF Rekomendacja strategiczna Schemat 1. Rekomendacja strategiczna w zakresie wyboru opcji wdrożeniowych instrumentów finansowych etapy analizy 3

II. WNIOSKI Z BADANIA Dokonując analizy studium przypadku poszczególnych opcji wdrożeniowych (głównie na podstawie porównania wdrażania IF w województwie warmińsko-mazurskim i pomorskim), wskazano, że model z funduszem funduszy jest bardziej efektywny. W celu szczegółowej analizy problemów, barier, mocnych i słabych stron rozwiązań wdrożeniowych, a także scharakteryzowania kluczowych wad i zalet obu modeli wdrażania IF, dla każdej opcji wdrożeniowej opracowano analizę SWOT. Poniżej podsumowano mocne i słabe strony każdego z wariantów: FUNDUSZ FUNDUSZY (FF) Mocne Strony 1. większa skala interwencji, skuteczność w eliminowaniu luki finansowej, efektywność 2. doświadczenie i kompetencje MFF 3. odciążenie IZ od wykonywania części działań o charakterze zarządczym i operacyjnym 4. z góry określone koszty zarządzania, synergia kosztowa 5. możliwość zapewnienia kompleksowej, profesjonalnej kampanii informacyjnopromocyjnej 6. profesjonalne doradztwo i szkolenia dla pośredników finansowych 7. brak konieczności zatrudnienia zewnętrznej instytucji audytowej do zadań sprawozdawczych; 8. włączenie pośredników spoza województwa dzięki czemu pojawia się zewnętrzny kapitał prywatny, 9. duży wachlarz produktów finansowych 10. sprawdzony system informatyczny do sprawozdawczości dla pośredników finansowych 11. doświadczenie pośredników finansowych z województwa warmińsko-mazurskiego we współpracy z BGK w ramach PO Rozwój Polski Wschodniej 2007-2013 12. FF w porozumieniu z IZ jako dwie doświadczone instytucje wypracują lepszy system wdrożenia IF niż sama Instytucja Zarządzająca; 13. zasada powiązania wielkości opłat za zarządzanie/limitów kosztów z efektywnością wdrażania instrumentów finansowych mobilizuje pośredników do efektywnego działania; 14. odpowiednie zapisy umowy (na temat Słabe Strony 1. w modelu FF wolniej zapadają wszelkie decyzje, ponieważ dłuższy jest łańcuch decyzyjny, 2. wolniejsze uruchamianie procedur 3. wyższe koszty zarządzania 4. konieczność zaprojektowania i przeprowadzenia procesu wyboru funduszu funduszy przez IZ 5. konieczne sprecyzowanie zadań oraz dokonanie precyzyjnych uzgodnień w sferze współpracy i nadzoru IZ z menadżerem FF 6. mała skłonność MFF do różnicowania warunków wdrażania IF w poszczególnych regionach; 7. ograniczona transparentność harmonogramu wyboru pośredników finansowych przez menadżera funduszu; 8. większe fundusze z innych regionów mogą wyprzeć lokalnych, niewielkich pośredników finansowych; 9. decyzje w modelu FF będą zapadały z punktu widzenia podmiotu centralnego, co może utrudnić dostrzeżenie problemów na poziomie regionalnym i lokalnym; 10. MFF nie będzie znał rynku, przedsiębiorców i będzie opierał się tylko na analizie finansowej, 11. pośrednicy finansowi z województwa warmińsko-mazurskiego współpracujący z BGK w ramach PO Polska Wschodnia 2007-2013 negatywnie ocenili doświadczenia w promocji portfela usług 12. ryzyko braku zainteresowania ze strony instytucji, które rozważane byłyby jako właściwe do sprawowania roli funduszu funduszy 4

ponoszenia ryzyka realizacji inicjatywy) mogą zapewnić, że instytucje finansujące będą pod parasolem ochronnym KE testować stosowanie nowych rozwiązań (bez ryzyka zwrotu pomocy publicznej); 15. wypracowanie nowego systemu dystrybucji środków strukturalnych, pozyskanie know-how, łatwiejszy dostęp do wiedzy (doświadczenia innych państw/regionów) o funkcjonowaniu IF; BEZPOŚREDNI WYBÓR POŚREDNIKÓW FINANSOWYCH (WB) Mocne strony 1. prostota i nieskomplikowany mechanizm dystrybucji IF, krótsza i bardziej przejrzysta ścieżka wdrażania IF, 2. szybsze uruchamianie procedur; 3. niższe koszty zarządzania 4. pozytywna ocena wdrażania IF bez MFF w poprzedniej perspektywie w województwie warmińsko-mazurskim; 5. większe dopasowanie IF do potrzeb odbiorców ostatecznych; 6. kompetencje IZ do wdrażania IF (doświadczenie z poprzedniej perspektywy); 7. pośrednicy z regionu lepiej od MFF znają lokalny rynek i przedsiębiorców 8. większa transparentność i przejrzystość w wyborze pośredników finansowych; 9. możliwość utrzymania pełnej kontroli strategicznej i operacyjnej IZ nad kształtowaniem rozstrzygnięć, co do funkcjonowania pośredników finansowych; 10. stosunkowo wysoka elastyczność w kształtowaniu nowych IF; 11. możliwość budowy kompetencji regionalnych w zakresie wdrażania IF oraz współpracy z pośrednikami finansowymi. Słabe strony 1. w województwach, które wdrażały IF w modelu FP obrót środkami był wyższy niż w województwach, które wdrażały IF w opcji WB; 2. IZ posiada niższe kompetencje niż MFF w sprawności rozliczania kosztów zarządzania funduszy; 3. brak możliwości stworzenia struktury ściśle dedykowanej wdrażaniu instrumentów finansowych; 4. konieczność wzmocnienia potencjału kadrowego i kompetencyjnego, rozbudowane szkolenia dla pracowników IZ; 5. konieczność zatrudnienia zewnętrznej instytucji audytowej do zadań sprawozdawczych; 6. konieczność stworzenia systemu informatycznego do raportowania i sprawozdawczości; 7. mniejsze możliwości stosowania zachęt dla pośredników; 8. opcja WB nie pozwala na wykorzystanie knowhow w zakresie zarządzania IF, które jest oferowane przez instytucję zewnętrzną; 9. brak możliwości finansowania kosztów zarządzania ze środków alokacji przewidzianej na IF, koszty IZ finansowane są ze środków pomocy technicznej. Analiza SWOT poparta została wynikami wszystkich badań terenowych, analizy desk research, wniosków cząstkowych analizy, które następnie zostały poddane eksperckiej ocenie istotności danego zjawiska. Wyniki analizy wskazują, że oba modele wdrożeniowe mają szereg mocnych i słabych stron, w każdej z opcji mogą wystąpić problemy i ograniczenia. Częściowo szanse i zagrożenia dla obu modeli są podobne, ponieważ wynikają z aktów prawnych i wytycznych dotyczących wdrażania. Natomiast w obu modelach jako wyższą oceniono zidentyfikowaną w toku 5

badania istotność czynników wewnętrznych pozytywnych od negatywnych. W analizie SWOT oceniono, że model z menadżerem funduszu funduszy ma większą skalę interwencji, jest skuteczniejszy w eliminowaniu luki finansowej, bardziej efektywny, model bezpośredni może natomiast powodować więcej problemów wdrożeniowych. Kolejnym etapem analizy było stworzenie modelu taksonomicznego. Wyniki modelu wskazały we wszystkich kluczowych obszarach towarzyszących wdrażaniu IF (efektywność, otoczenie instytucjonalne, regulacyjne, współpracę i dystrybucję potencjalnych rozwiązań wdrożenia IF w regionie) przewagę modelu z funduszem funduszy. Efektywność w modelu bezpośrednim, mimo niższych nakładów/ kosztów oceniono niżej. Biorąc pod uwagę otoczenie instytucjonalne, wyniki modelu taksonomicznego oraz wypowiedzi respondentów wywiadów IDI - należy mieć na uwadze, że kompetencje menadżera funduszu funduszy są potencjalnie wyższe niż Instytucji Zarządzającej, ponieważ zakłada się, że rolę tę powinna pełnić instytucja stricte finansowa, mające szeroką wiedzę, doświadczenie i kompetencje do tego, żeby zarządzać odpowiednimi aktywami, posiadająca większą wiedzę ekonomiczną od IZ. Opcja wdrożeniowa z funduszem funduszy wskazywana jest także jako bardziej elastyczna w zakresie reagowania na zmieniający się popyt na IF. Otoczenie regulacyjne, określające ramy prawne wdrażania IF, także wskazuje na przewagę modelu z funduszem funduszy. Dotyczy to m.in. wymogu transzowania środków, zapewnienia wkładu własnego i płynności finansowej. Także w przypadku współpracy i dystrybucji model z funduszem funduszy otrzymał większą liczbę punktów. Największa różnica w punktacji na korzyść modelu z menadżerem funduszu dotyczyła efektywności, otoczenia regulacyjnego i otoczenia instytucjonalnego, a także współpracy (13% - 20%), natomiast w przypadku dystrybucji różnica w punktacji nie była znacząca i kształtowała się w na poziomie 8%. Na podstawie przeprowadzonych analiz autorzy zarekomendowali wdrażanie wszystkich instrumentów finansowych w ramach RPO WiM 2014-2020 w modelu z menadżerem funduszu funduszy (jeden podmiot pełniący rolę menadżera dla wszystkich typów instrumentów finansowych), zgodnie z Art. 38 ust. 4 lit. b i ust. 5 Rozporządzenia (UE) 1303/2013. Schemat 2. Rekomendowany model wdrażania IF w ramach RPO WiM 2014-2020 6

Analizując bariery wdrażania IF w ramach RPO WiM 2014-2020 w poszczególnych opcjach wdrożeniowych dokonano oceny ryzyka sytuacji rynkowych i ekonomicznych oraz możliwych zmian rynkowych, które wpływałyby na wdrażanie IF. W ramach analizy dokonano także identyfikacji barier w korzystaniu z IF przez odbiorców ostatecznych. Oceniono, że bariery te są indyferentne, co do wyboru opcji wdrożeniowej instrumentów finansowych. Wyniki badań wykazały, że obie opcje wdrożeniowe IF przy właściwym określeniu wymogów będą dawały możliwość wdrożenia instrumentów finansowych adekwatnego dla potrzeb przedsiębiorców. Badanie obejmowało także analizę ryzyk mogących wystąpić w trakcie procesu wdrażania. Do najważniejszych ryzyk należą: możliwe negatywne zmiany makroekonomiczne, konkurencja innych produktów, m.in. z poziomu krajowego, jak np. dystrybucja instrumentów kapitałowych. W ramach analizy dokonano także oceny ryzyka produktu w odniesieniu do instrumentów gwarancyjnych, zgodnie z wymogami Art. 42 ust. 1 lit. b Rozporządzenia (UE) Nr 1303/2013 i Art. 8 Rozporządzenia (UE) Nr 480/2014. Zgodnie z Rozporządzeniem Ogólnym i Rozporządzeniem Delegowanym wymagane jest przygotowanie oceny ex-ante spodziewanego i niespodziewanego poziomu ryzyka, czyli wysokości środków finansowych wystarczających do zagwarantowania określonej wartości kredytów/pożyczek i pokrycia związanych z nimi wypłat. Na podstawie tej oceny ustanawiany jest odpowiedni współczynnik mnożnikowy, który należy rozumieć jako wielokrotność kwoty wkładu z programu, przeznaczonej na pokrycie spodziewanych i niespodziewanych strat z nowych pożyczek lub innych instrumentów podziału ryzyka, które mają być pokryte z gwarancji w stosunku do wartości odpowiednich wypłaconych nowych pożyczek lub innych instrumentów podziału ryzyka. W województwie warmińsko-mazurskim działają 4 fundusze poręczeniowe. Wartość kapitału przypadająca na 1 przedsiębiorcę MŚP w województwie warmińsko-mazurskim wynosi 1308 zł, jest to prawie 2 razy więcej niż średnia dla całego kraju 4. Województwo warmińsko-mazurskie plasuje się na 3 pozycji wśród innych województw pod względem wartości udzielonych poręczeń, 7 miejscu biorąc pod uwagę wartość kapitału i na 9 pozycji pod względem wartości wypłaconych poręczeń. Wartości te mają wpływ na wysokość wskaźnika wykorzystania kapitału przez fundusze poręczeniowe. Pod względem aktywnych poręczeń w odniesieniu do kapitału, województwo warmińsko-mazurskie zajęło 6. miejsce (108%). Na podstawie desk research oszacowano, że kapitał funduszy poręczeniowych wyniósł 71,1 mln zł, czyli ok. 6% całego kapitału funduszy poręczeniowych w Polsce. Ryzyko ex ante gwarancji zostało oszacowane na poziomie 25% (ryzyko oczekiwane na poziomie 15%, ryzyko nieoczekiwane na poziomie 10%), z założeniem, że dla firm rozpoczynających działalność może być ono wyższe, i wynosić nawet do 35%. Zakłada się także możliwość wystąpienia sytuacji, w której ze względów wdrożeniowych, w pierwszej fazie realizacji projektów szacunki ryzyka mogą być nieco wyższe, później natomiast, jeśli na rynku poręczeniowym nie zajdą znaczące zmiany, powinny one zbliżać się do mniejszych wartości. Przy założeniu, że efektywna stopa gwarancji/poręczenia wynosi do 80% (udział poręczenia/gwarancji w pożyczce/ kredycie), szacowany mnożnik kształtowałby się w granicach: 4,00 5,0. 4 Raport za 2013 rok, PAG Uniconsult na zlecenie Krajowego Stowarzyszenia Funduszy Poręczeniowych, Warszawa 2014 7