Biuletyn Informacyjny 3/2009

Biuletyn Informacyjny 3/2009 Warszawa, czewiec 2009

Na podstawie materia ów NBP opracowano w Departamencie Statystyki Wed ug stanu na dzieƒ 1.0.2009 r. Projekt graficzny: Oliwka s.c. Zdj cie na ok adce: Corbis/Free Sk ad i druk: Drukarnia NBP Wyda : Narodowy Bank Polski Departament Edukacji i Wydawnictw 00-919 Warszawa, ul. Âwi tokrzyska 11/21 Telefon 022 63 23 3 Fax 022 63 13 21 www.nbp.pl Copyright Narodowy Bank Polski, 2009 ISSN 1230-0020

Spis treêci 1. Przeglàd gospodarczy....................................... 4 2. Przeglàd monetarny........................................ 9 3. Bilans p atniczy w marcu 2009 r............................... 14 3.1. Dodatnie saldo rachunku bie àcego......................................... 14 3.2. Dodatnie saldo transferów z Unià Europejskà.................................. 16 3.3. Ujemne saldo inwestycji nierezydentów w Polsce................................ 16 3.4. Zmniejszenie inwestycji polskich podmiotów za granicà........................... 16 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe.............................................. 16 4. Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP................. 17. Aneks statystyczny........................................ 18.1. Tabele.............................................................. 19.2. Wykresy............................................................. 66.3. Szeregi czasowe....................................................... 71.4. Uwagi metodyczne..................................................... 80 3

Przeglàd gospodarczy 1 1 Przeglàd gospodarczy W warunkach panujàcej globalnej recesji, marcowe dane o stanie polskiej gospodarki mogà wzbudzaç umiarkowany optymizm. W porównaniu z poprzednimi miesiàcami, wyraênie ni szy by spadek produkcji sprzedanej przemys u, który wyniós 2% r/r. Wynik ten by lepszy od oczekiwaƒ rynkowych. Nale y wziàç jednak pod uwag, e w marcu br. by o o 2 dni robocze wi cej ni rok wczeêniej. Nadal korzystnie prezentowa y si dane o produkcji budowlano-monta owej. Jej roczne tempo wprawdzie nieustannie, stopniowo maleje od koƒca 2007 r., niemniej wcià pozostaje dodatnie. Zgodne z oczekiwaniami by y natomiast dane z rynku pracy, potwierdzajàce wzrost zarejestrowanych bezrobotnych oraz spadek zatrudnienia zarówno w stosunku do lutego br., jak te do tego samego okresu poprzedniego roku. W efekcie stopa bezrobocia osiàgn a wartoêç zbli onà do poziomu sprzed roku 11,2%. Pogarszajàca si sytuacja na rynku pracy nie znalaz a natomiast odzwierciedlenia w poziomie przeci tnego wynagrodzenia, którego wzrost nadal utrzymuje si na stosunkowo wysokim poziomie powy ej % r/r. Jest to zjawisko korzystne z punktu widzenia utrzymania popytu krajowego na poziomie zapewniajàcym wzrost gospodarczy. W warunkach spadku produkcji, wy sze p ace mogà stanowiç jednak dodatkowà presj na ceny towarów i us ug konsumpcyjnych, które ros y drugi miesiàc z rz du do poziomu 3,6%. Na wy szà inflacj wp yn y g ównie podwy ki o blisko 2% m/m cen ywnoêci oraz nadal wysoka roczna dynamika wzrostu cen w grupie u ytkowanie mieszkania i noêniki energii. W porównaniu z poprzednim miesiàcem spad a natomiast dynamika zmian cen produkcji sprzedanej przemys u oraz cen produkcji budowlano-monta owej. Trwajàca dekoniunktura ma niekorzystny wp yw na stan bud etu paƒstwa, który po I kwartale br. wykaza 10,6 mld z deficytu, co stanowi o 8,3% rocznego planu. G ówny problem bud etu stanowi niski procent realizacji dochodów, a w szczególnoêci wp ywów z podatku dochodowego od osób prawnych, które by y o 13% mniejsze ni w tym samym okresie 2008 r. W marcu br. produkcja sprzedana przemys u 1 obni y a si o 1,9% r/r wobec spadku o 14,6% r/r miesiàc wczeêniej. Po wyeliminowaniu wp ywu czynników o charakterze sezonowym, obni ka produkcji sprzedanej wynios a ok. 10,8% r/r. W przetwórstwie przemys owym sprzeda zmniejszy a si o 0,6% r/r. Spadek odnotowa y równie przedsi biorstwa wytwarzajàce i zaopatrujàce w energi elektrycznà, gaz, par wodnà i goràcà wod (o 12% r/r) oraz przedsi biorstwa górnicze (o 6,8% r/r). Obni enie produkcji sprzedanej w stosunku do tego samego okresu 2008 r. wystàpi o w 1 (spoêród 34) dzia ach przemys u. WÊród dzia ów przetwórstwa przemys owego, liczàcych si pod wzgl dem zatrudnienia 2, spadek sprzeda y odnotowano w przypadku pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 12% r/r), odzie y (o 10% r/r), wyrobów z pozosta ych mineralnych surowców niemetalicznych (o 8,3% r/r) oraz wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 2% r/r). Wzros a natomiast sprzeda maszyn i urzàdzeƒ (o 7,8% r/r), artyku ów spo ywczych (o 7,3% r/r), wyrobów z metali (o 4,3% r/r) oraz mebli (o 3,9% r/r). Produkcja budowlano-monta owa zrealizowana w marcu br. na terenie kraju przez przedsi biorstwa o liczbie pracujàcych powy ej 9 osób ukszta towa a si na poziomie o 1,2% wy szym ni przed rokiem. W lutym br. wskaênik ten osiàgnà poziom 1,9%. Po wyeliminowaniu wp ywu czynników o charakterze sezonowym, produkcja wzros a o 0,6% r/r. Roczny wskaênik cen produkcji sprzedanej przemys u (PPI) w marcu br. wyniós,% wobec,7% miesiàc wczeêniej. Ceny w przetwórstwie przemys owym wzros y o 3,2% r/r; w sekcji wy- 1 obejmujà przedsi biorstwa o liczbie pracujàcych powy ej 9 osób. 2 Uwzgl dniono dzia y przetwórstwa przemys owego, w których przeci tne zatrudnienie wynios o powy ej 100 tys. osób 4 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd gospodarczy twarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, par wodnà i goràcà wod wzrost wyniós 20,9% r/r oraz 10,1% r/r w przedsi biorstwach górniczych. Wed ug danych GUS dost pnych za luty br. 3, wêród dzia ów przetwórstwa przemys owego liczàcych si pod wzgl dem zatrudnienia, wzrost cen odnotowano w przypadku produkcji pojazdów samochodowych przyczep i naczep (o 13,9% r/r), wyrobów z metali (o 7,7% r/r), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o 6,% r/r), mebli (o 6,1% r/r), odzie y (o,8% r/r), maszyn i urzà- 1 Wykres 1. Dynamika produktu krajowego brutto 108 107 106 10 104 103 102 I I 2006 2007 2008 Wykres 2. Produkcja sprzedana przemys u (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 120 11 110 10 100 9 90 8 80 I I 2008 2009 Produkcja sprzedana przemys u Przetwórstwo przemys owe Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Wykres 3. Wskaêniki cen produkcji sprzedanej przemys u (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 124 120 116 112 108 104 100 I I 2008 2009 Ceny produkcji sprzedanej przemys u Przetwórstwo przemys owe Produkcja budowlano-monta owa Górnictwo i kopalnictwo Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod 3 Ceny produkcji sprzedanej przemys u oraz dla trzech g ównych sekcji: górnictwo i kopalnictwo, przetwórstwo przemys owe oraz wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod sà publikowane przez GUS z wyprzedzeniem w stosunku do informacji o cenach w poszczególnych dzia ach przetwórstwa przemys owego. BIULETYN INFORMACYJNY 3/2009

Przeglàd gospodarczy 1 Wykres 4. Wskaêniki cen wybranych grup towarów i us ug konsumpcyjnych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 112 110 108 106 104 102 100 98 96 94 92 90 I I 2008 2009 Towary i us ugi konsumpcyjne Napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe U ytkowanie mieszkania i noêniki energii Transport ywnoêç i napoje bezalkoholowe Odzie i obuwie Opieka zdrowotna àcznoêç Wykres. Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 112 108 104 100 96 92 I I 2008 2009 Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemys owe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Budownictwo Wykres 6. Bezrobotni zarejestrowani (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) i stopa bezrobocia 110 10 100 9 90 8 80 Stopa bezrobocia (%) 11, 11,0 10, 10,0 9, 9,0 7 I I 2008 2009 8, Bezrobotni zarejestrowani Stopa bezrobocia (prawa skala) 6 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd gospodarczy Wykres 7. Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 12 120 11 1 110 10 100 9 90 I I 2008 2009 Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw Górnictwo i kopalnictwo Przetwórstwo przemys owe Wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz i wod Budownictwo dzeƒ (o 4,2% r/r) oraz artyku ów spo ywczych (o 1,1% r/r). W tym okresie spad y ceny produkcji wyrobów z pozosta ych mineralnych surowców niemetalicznych (o 0,7% r/r). Ceny produkcji budowlano-monta owej wzros y w marcu br. o 1,3% r/r wobec 1,8% r/r w poprzednim miesiàcu. Ceny towarów i us ug konsumpcyjnych (CPI) wzros y w marcu br. o 3,6% r/r wobec 3,3% r/r w poprzednim miesiàcu. Najbardziej podro a y ceny zwiàzane z u ytkowaniem mieszkania i no- Êniki energii (o 10,6% r/r) oraz napoje alkoholowe i wyroby tytoniowe (o 9,2% r/r). Wzros y równie ceny ywnoêci i napojów bezalkoholowych (o 4,8% r/r) oraz koszty opieki zdrowotnej (o 3,1% r/r). Obni ki cen obj y us ugi transportowe (o,9% r/r) oraz odzie i obuwie (o 7,9% r/r). Nie zmieni y si natomiast ceny us ug zwiàzanych z àcznoêcià. Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw w marcu br. ukszta towa o si na poziomie 32 tys. i by o o 0,9% (o 1 tys.) ni sze ni rok wczeêniej. W przemyêle wzrost miejsc pracy odnotowano w górnictwie (o 1,3% r/r). Spad o natomiast zatrudnienie w przetwórstwie przemys owym (o 6,1% r/r) oraz w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, par wodnà i goràcà wod (o 0,3% r/r). SpoÊród dzia ów przetwórstwa przemys owego o znaczàcym udziale w rynku pracy, spadek przeci tnego zatrudnienia odnotowano przy produkcji odzie y (o 16,6% r/r), pojazdów samochodowych, przyczep i naczep (o 10,4% r/r), wyrobów z pozosta ych mineralnych surowców niemetalicznych (o 8,6% r/r), mebli (o 8,% r/r), wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych (o,3% r/r), maszyn i urzàdzeƒ (o 3,% r/r), artyku ów spo ywczych (o 2,4% r/r) oraz wyrobów z metali (o 1,7% r/r). Poza przemys em, zatrudnienie wzros o w grupie zakwaterowanie i gastronomia (o 7% r/r), w budownictwie (o 4% r/r), w grupie handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 3,2% r/r), informacja i komunikacja (o 2, % r/r) oraz transport i gospodarka magazynowa (o 1,3% r/r). Spadek zatrudnienia wystàpi natomiast w grupie administrowanie i dzia alnoêç wspierajàca (o 0,7% r/r). Liczba bezrobotnych zarejestrowanych wynios a w marcu br. 178,8 tys. i by a o 6,6 tys. (3,3%) wy sza ni przed rokiem. Stopa bezrobocia wynios a 11,2% o 0,3 pkt proc. wi cej ni w tym samym okresie 2008 r. Przeci tne miesi czne wynagrodzenie brutto w sektorze przedsi biorstw w marcu br. ukszta towa o si na poziomie 3 332,7 z, tj. o,7% wy szym ni rok wczeêniej. W przetwórstwie przemys owym p ace wzros y o 4,8% r/r, w sekcji wytwarzanie i zaopatrywanie w energi elektrycznà, gaz, par wodnà i goràcà wod o 0,6% r/r oraz o 10,8% r/r w przedsi biorstwach górniczych. BIULETYN INFORMACYJNY 3/2009 7

Przeglàd gospodarczy 1 Z pozaprzemys owych sekcji przedsi biorstw wzrost przeci tnych wynagrodzeƒ odnotowano w grupie informacja i komunikacja (o 9,7% r/r), administrowanie i dzia alnoêç wspierajàca (o 9,4% r/r), w budownictwie (o 6,9% r/r), w grupie transport i gospodarka magazynowa (o 4,8% r/r), handel, naprawa pojazdów samochodowych (o 4,6% r/r) oraz zakwaterowanie i gastronomia (o 4,2% r/r). W okresie styczeƒ marzec br. dochody bud etu paƒstwa wynios y 66,3 mld z przy wydatkach na poziomie 76,9 mld z. Kwoty dochodów i wydatków by y wy sze w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku odpowiednio o 0,7% i 22,% i stanowi y odpowiednio 21,9% i 24% planu za o onego w ustawie bud etowej na 2009 r. Deficyt bud etowy wyniós po 3 miesiàcach 10,6 mld z przy planowanej na ten rok kwocie w wysokoêci 18,2 mld z. Wp ywy z podatków poêrednich by y ni sze od ubieg orocznych o 1,8%. Spad y równie dochody z podatku dochodowego od osób prawnych (o 13%) oraz dochody paƒstwowych jednostek bud etowych (o 1,%). Wy sze by y natomiast wp ywy z podatku dochodowego od osób fizycznych (o 2,%). 8 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd monetarny 2 Przeglàd monetarny 2 Rada Polityki Pieni nej (RPP) na posiedzeniu w dniach 24 2 marca br. postanowi a obni yç stopy procentowe NBP o 0,2 pkt proc. do poziomu: stopa referencyjna 3,7% w skali rocznej; stopa lombardowa,2% w skali rocznej; stopa depozytowa 2,2% w skali rocznej; stopa redyskonta weksli 4% w skali rocznej. Uchwa a RPP wesz a w ycie 26 marca 2009 r. W marcowym okresie utrzymywania rezerwy obowiàzkowej 4 NBP przeprowadzi 4 regularne operacje otwartego rynku, sprzedajàc bony pieni ne w wysokoêci Êrednio 14,8 mld z. Wszystkie przetargi by y przeprowadzane z podaniem poda y. Ponadto NBP przeprowadzi jednà operacj repo (na okres 3-miesi cy) oraz 13 operacji typu SWAP walutowy na àcznà kwot 11,3 md z. Przez ca y okres utrzymywania rezerwy obowiàzkowej wyst powa o wysokie dodatnie Êrednie odchylenie rachunku bie àcego banków od poziomu rezerwy obowiàzkowej, jednoczeênie banki sk ada y w NBP depozyt na koniec dnia, którego Êredni poziom wyniós 4,4 mld z. W wyniku oczekiwaƒ banków na obni k stóp procentowych przez NBP, w dniach 24 2 marca odnotowano najwy szy w miesiàcu poziom depozytu na koniec dnia (znacznie ponad 10 mld z ). Stawka POLONIA przez ca y okres rezerwowy utrzymywa a si poni ej stawki referencyjnej NBP. Ârednio w okresie wynios a 2,70% i by a ni sza od stopy referencyjnej Êrednio o 132 punkty bazowe. Âredni poziom stawki WIBOR O/N wyniós 2,93%, przy bezwzgl dnym odchyleniu od stopy referencyjnej równym 109 punktów bazowych. W marcu br. Êrednie oprocentowanie kredytów z otowych dla przedsi biorstw spad o o 0,3 pkt proc. do 6,8%. W przypadku przedsi biorców indywidualnych koszt udzielonych kredytów by wy szy o 1,6 pkt proc. Oprocentowanie kredytów z otowych dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe spad o przeci tnie o 0,3 pkt proc. do 7,1%, a kredytów denominowanych we frankach szwajcarskich o1 pkt proc. do 3,2%. W porównaniu z poprzednim miesiàcem ni sze o 0,1 pkt proc. by- o oprocentowanie kredytów z otowych konsumpcyjnych i wynios o 1,7%. W tym okresie banki obni y y Êrednie oprocentowanie depozytów gospodarstw domowych o 0,4 pkt proc. do % oraz oprocentowanie depozytów przedsi biorstw o 0,6 pkt proc. do 3,4%. W marcu br. wartoêç agregatu M3 wzros a o 2,8 mld z (0,4%) do 683,7 mld z. Jego roczne tempo zmian zmniejszy o si o 0,3 pkt proc. do 17,% r/r. Wp yw czynników nietransakcyjnych, zwiàzanych ze zmianami kursu z otego wzgl dem g ównych walut, by w tym okresie ma o znaczàcy. W wyniku ich dzia ania walutowe komponenty pieniàdza zmniejszy y si o ok. 0,3 mld z. 4 Omawiany okres utrzymywania rezerwy obowiàzkowej i rozliczenia wykonania p ynnoêci dotyczy przedzia u czasowego od 2.03.2009 do 30.03.2009. Oprocentowanie kredytów i depozytów bankowych dotyczy nowych umów zawartych w danym miesiàcu sprawozdawczym. Poprzez nowe umowy rozumie si równie aneksy do ju istniejàcych umów. W przypadku kredytów przedsi biorstw uwzgl dniono umowy kredytowe o wysokoêci do 4 mln z w àcznie. Sposób wyliczenia Êredniego oprocentowania zosta opisany w Instrukcji u ytkownika statystyki stóp procentowych na stronie www.nbp.pl w dziale Statystyka\Statystyka pieni na i bankowa\statystyka stóp procentowych. BIULETYN INFORMACYJNY 3/2009 9

Przeglàd monetarny Wskaênik zmian sk adników poda y pieniàdza o wysokim stopniu p ynnoêci, wchodzàcych w sk ad agregatu M1, zmniejszy si o 0,1 pkt proc. do,6% r/r. Pozosta e sk adniki szerokiego pieniàdza ros y w tempie 34% r/r o 0,3 pkt proc. szybciej w porównaniu z poprzednim miesiàcem. 2 WartoÊç pieniàdza gotówkowego poza kasami MIF wzros a w marcu br. o 0,3 mld z (0,3%) do 91,1 mld z. Jego roczne tempo zmian zmniejszy o si o 2,2 pkt proc. do 17,1% r/r. Wykres 8. Stopy rynku mi dzybankowego na tle podstawowych stóp NBP % 6 4 3 2 2.03.2009 3.03.2009 4.03.2009.03.2009 6.03.2009 9.03.2009 10.03.2009 11.03.2009 12.03.2009 13.03.2009 16.03.2009 17.03.2009 18.03.2009 19.03.2009 20.03.2009 23.03.2009 24.03.2009 2.03.2009 26.03.2009 27.03.2009 30.03.2009 Stawka referencyjna POLONIA Stopa referencyjna WIBOR ON Stopa lombardowa WIBOR 1W Stopa depozytowa Wykres 9. Ârednie oprocentowanie nowych umów depozytowych (w z otych) % 7 6 4 3 I I I I 2007 2008 2009 Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 10. Ârednie oprocentowanie nowych umów kredytowych (w z otych) % 17 1 13 11 9 7 I I I I 2007 2008 2009 Kredyty dla gospodarstw domowych na cele konsumpcyjne Kredyty dla gospodarstw domowych na cele mieszkaniowe Kredyty dla przedsi biorstw 10 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd monetarny Wykres 11. Udzia gotówki poza kasami banków i zobowiàzaƒ bie àcych sektorów krajowych w agregacie M3 na tle dynamiki pieniàdza M1 i M3-M1 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) Dynamika Udzia w % 140 60 8 130 6 4 120 2 110 0 48 100 I I I I I I 46 2006 2007 2008 2009 2 M3-M1 M1 Udzia gotówki i zobowiàzaƒ bie àcych w M3 Wykres 12. Udzia gotówki poza kasami banków w agregacie M1 % 28 27 26 2 24 23 22 I I I I I I 2006 2007 2008 2009 Wykres 13. Zobowiàzania MIF wobec gospodarstw domowych i przedsi biorstw zaliczane do pieniàdza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 13 130 12 120 11 110 10 100 I I I I 2007 2008 2009 Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wskaênik p ynnoêci pieniàdza M3, mierzony udzia em gotówki i zobowiàzaƒ bie àcych w pieniàdzu M3, zwi kszy si o 1,2 pkt proc. do 2,2%. Wskaênik p ynnoêci pieniàdza M1, mierzony udzia em gotówki w obiegu poza kasami MIF w pieniàdzu M1, zmniejszy si w marcu br. o 0,6 pkt proc. do 2,%. Depozyty i inne zobowiàzania zaliczane do pieniàdza M3 wzros y w marcu br. o 4, mld z (0,8%) do 87,8 mld z. Ich tempo zmian zwi kszy o si o 0,2 pkt proc. do 19,4% r/r. Ârodki na rachunkach gospodarstw domowych wzros y o,3 mld z (1,%). Wy szy w porównaniu z koƒcem poprzedniego miesiàca by równie stan depozytów przedsi biorstw (o 0,4 mld BIULETYN INFORMACYJNY 3/2009 11

Przeglàd monetarny Wykres 14. Nale noêci MIF od gospodarstw domowych i przedsi biorstw zaliczane do pieniàdza M3 (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 10 14 2 140 13 130 12 120 11 I I I I 2007 2008 2009 Przedsi biorstwa Gospodarstwa domowe Wykres 1. Nale noêci od gospodarstw domowych z tytu u kredytów i po yczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 180 170 160 10 140 130 120 I I I I 2007 2008 2009 Ogó em Mieszkaniowe Konsumpcyjne z, tj. 0,3%) oraz instytucji samorzàdowych (o 0,2 mld z, tj. o 0,8%). Spad y natomiast lokaty funduszy ubezpieczeƒ spo ecznych (o 0,8 mld z, tj. 4,9%) oraz niemonetarnych instytucji finansowych (o 0,6 mld z, tj. 1,8%). G ównym czynnikiem kreacji pieniàdza w marcu br. by o zad u enie netto instytucji rzàdowych szczebla centralnego, które wzros o o 11,9 mld z (11,2%) do 118,4 mld z. Do wzrostu pieniàdza przyczyni si równie przyrost o 3,7 mld z (0,%) do 676,9 mld z nale noêci MIF od sektorów krajowych 6. W kierunku obni enia zasobów pieni nych oddzia ywa spadek aktywów zagranicznych netto o 12 mld z (18,%) do 3 mld z oraz wzrost d ugoterminowych zobowiàzaƒ finansowych o 2, mld z (1,8%) do 141,8 mld z. Zad u enie przedsi biorstw w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) wzros o w marcu br. o 0,8 mld z (0,3%) do 234 mld z. Jego roczne tempo zmian zmniejszy o si o 2,9 pkt proc. do 2,8% r/r. Kredyty do 1 roku w àcznie wraz z zad u eniem w rachunku bie àcym ros y w tempie 1,3% r/r (spadek tempa o 3,8 pkt proc.). Przyrost kredytów od 1 roku do lat w àcznie wyniós 27% r/r (spadek o 4,4 pkt proc.), a kredytów powy ej lat 3,2% r/r (spadek o 0,8 pkt proc.). Zad u enie gospodarstw domowych w MIF wzros o w marcu br. o 2,4 mld z (0,6%) do 402,3mld z. Jego roczne tempo zmian zmniejszy o si o 3,3 pkt proc. do 43,7% r/r. 6 Zad u enie w monetarnych instytucjach finansowych (MIF) z tytu u kredytów, po yczek, skupionych wierzytelnoêci i zrealizowanych gwarancji i por czeƒ. Kategoria ta nie obejmuje odsetek zapad ych i nale noêci z tytu u papierów wartoêciowych. Do sektorów krajowych zaliczono niemonetarne instytucje finansowe, przedsi biorstwa, gospodarstwa domowe, instytucje niekomercyjne dzia ajàce na rzecz gospodarstw domowych, instytucje samorzàdowe oraz fundusze ubezpieczeƒ spo ecznych. 12 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Przeglàd monetarny Wykres 16. Nale noêci od przedsi biorstw z tytu u kredytów i po yczek bankowych (analogiczny okres poprzedniego roku = 100) 140 13 130 12 120 2 11 110 I I I I 2007 2008 2009 Ogó em Powy ej 1 roku do lat w àcznie Do 1 roku (z rachunkami bie àcymi) Powy ej lat Wykres 17. Udzia agregatów monetarnych oraz zad u enia sektorów krajowych w PKB % 0 4 40 3 30 2 20 I I 2006 2007 2008 M1/PKB M3/PKB Zad u enie/pkb Kredyty bankowe na nieruchomoêci mieszkaniowe ros y w tempie 63,1% r/r (spadek o 7, pkt proc.). Przyrost tempa kredytów konsumpcyjnych wyniós 30,2% r/r (spadek o 1,8 pkt proc.). Wed ug danych dost pnych za kwarta ub.r., wskaêniki okreêlajàce stopieƒ monetyzacji gospodarki wykaza y ró ne kierunki zmian. Stosunek zasobów pieniàdza M1 do PKB w uj ciu procentowym spad w okresie kwarta u o 0,8 pkt proc. do 27,6%, podczas gdy stosunek agregatu M3 do PKB zwi kszy si o 2,1 pkt proc. do 2,6%. W tym okresie udzia zad u enia sektorów krajowych w PKB wzrós o 4,9 pkt proc. do 0,6%. W marcu br. z oty straci na wartoêci 0,9% w stosunku do euro. Zyska natomiast 3,7% do dolara amerykaƒskiego, 1,1% do franka szwajcarskiego oraz 3,1% do funta brytyjskiego. BIULETYN INFORMACYJNY 3/2009 13

Bilans p atniczy w marcu 2009 r. 3 Bilans p atniczy w marcu 2009 r. 3 Komponenty miesi cznego bilansu p atniczego sà szacowane przy wykorzystaniu miesi cznych p atnoêci zarejestrowanych przez system bankowy, informacji kwartalnych pochodzàcych bezpoêrednio ze sprawozdaƒ polskich podmiotów, uczestniczàcych w obrotach z zagranicà oraz badaƒ statystyki publicznej. Prezentowana wersja bilansu p atniczego ma charakter informacji wst pnej i mo e ulec weryfikacji. 3.1. Dodatnie saldo rachunku bie àcego Marzec by kolejnym miesiàcem br., w którym odnotowano dodatnie saldo rachunku bie àcego (7 mln EUR). Na jego wysokoêç wp yn y: dodatnie saldo transferów bie àcych (48 mln EUR) i us ug (12 mln EUR), ujemne saldo dochodów (431 mln EUR) i obrotów towarowych (77 mln EUR). W porównaniu z marcem 2008 r. saldo rachunku bie àcego zmieni o si z ujemnego na dodatnie (poprawa o 2.03 mln EUR). Wynika a ona przede wszystkim z poprawy salda obrotów towarowych i nap ywu transferów otrzymanych z Unii Europejskie zarejestrowanych w transferach bie àcych. Eksport towarów w marcu 2009 r. oszacowano na poziomie 8.467 mln EUR, a import 8.44 mln EUR. W porównaniu z danymi za marzec 2008 r. wartoêç eksportu towarów by a ni sza o 1.646 mln EUR, tj. o 16,3%, a import towarów zmniejszy si o 3.039 mln EUR, tj. o 26,2%. Ujemne saldo towarów wynios o 77 mln EUR, wobec 1.470 mln EUR w marcu 2008 r. Przychody z tytu u us ug w marcu 2009 r., w porównaniu z marcem 2008 r., zmniejszy y si o 1,4% do poziomu 1.44 mln EUR, a wartoêç rozchodów zmniejszy a si o 14,4% i wynios a 1.329 mln EUR. Saldo us ug w omawianym okresie by o dodatnie i wynios o 12 mln EUR. Na wartoêç salda us ug z o y y si : dodatnie salda us ug transportowych (182 mln EUR) i podró y zagranicznych (121 mln EUR) oraz ujemne saldo pozosta ych us ug (178 mln EUR). Saldo dochodów w marcu 2009 r. by o ujemne i wynios o 431 mln EUR. W analogicznym miesiàcu 2008 r. saldo to równie by o ujemne i wynosi o 1.01 mln EUR. W marcu 2009 r. na saldo to z o y y si : dodatnie saldo wynagrodzeƒ pracowników (18 mln EUR) oraz ujemne saldo dochodów z inwestycji (89 mln EUR). Przychody z tytu u wynagrodzeƒ pracowników wynios y 232 mln EUR i by y o 38 mln EUR ni sze ni w marcu 2008 r. O wysokoêci ujemnego salda dochodów od inwestycji, w omawianym miesiàcu, w g ównej mierze zadecydowa y dochody zagranicznych inwestorów bezpoêrednich z tytu u ich zaanga owania kapita owego w polskich podmiotach w wysokoêci 3 mln EUR (w tym: wyp acone dywidendy w wysokoêci 178 mln EUR, dodatnie reinwestowane zyski 104 mln EUR oraz zap acone odsetki od kredytów otrzymanych 74 mln EUR). Na wysokoêç ujemnego salda dochodów wp yn y równie zap acone wierzycielom zagranicznym odsetki od d u nych papierów wartoêciowych (138 mln EUR) oraz odsetki od kredytów otrzymanych (20 mln EUR). Dla ostatnich dwunastu miesi cy (tj. od kwietnia 2008 r. do marca 2009 r.) ujemne saldo rachunku bie àcego wynios o 1.079 mln EUR, zaê w poprzednim okresie (kwiecieƒ 2007 marzec 2008) deficyt rachunku bie àcego wyniós 16.427 mln EUR. W uj ciu p ynnego roku ujemne saldo rachunku bie àcego zmniejszy o si o 1.348 mln EUR. Poprawa ta by a przede wszystkim rezulta- 14 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Bilans p atniczy w marcu 2009 r. Bilans p atniczy (w mln EUR) Wyszczególnienie A. Rachunek bie àcy Saldo obrotów towarowych Eksport f.o.b. Import f.o.b. Saldo us ug Przychody Rozchody Saldo dochodów Przychody Rozchody Saldo transferów bie àcych Przychody Rozchody B. Rachunek kapita owy Przychody Rozchody C. Rachunek finansowy Polskie inwestycje bezpoêrednie za granicà Zagraniczne inwestycje bezpoêrednie w Polsce Inwestycje portfelowe aktywa Udzia owe papiery wartoêciowe D u ne papiery wartoêciowe Inwestycje portfelowe pasywa Udzia owe papiery wartoêciowe D u ne papiery wartoêciowe Pozosta e inwestycje aktywa NBP Sektor rzàdowy Monetarne Instytucje Finansowe (z wy àczeniem NBP) Pozosta e sektory Pozosta e inwestycje pasywa NBP Sektor rzàdowy Monetarne Instytucje Finansowe (z wy àczeniem NBP) Pozosta e sektory Pochodne instrumenty finansowe D. Saldo b dów i opuszczeƒ Razem A D E. Oficjalne aktywa rezerwowe 2008 * 2009 * skumulowane** 2007 2008 2008 2009* -1.960 91 7-16.427-1.079-1.470 29-77 -13.244-13.897 10.113 7.69 8.467 111.138 113.389 11.83 7.40 8.44 124.382 127.286 167 241 12 3.203 3.04 1.719 1.402 1.44 21.94 23.444 1.2 1.161 1.329 18.391 19.940-1.01-308 -431-12.06-10.448 4 40 432 7.499 7.378 1.96 78 863 19. 17.826 394 93 48.670.762 894 1.711 879 11.019 11.08 00 78 421.349.746 807 1.774 4 4.316 4.443 874 1.803 77 4.972 4.918 67 29 23 66 47 4.320 1.769-97 33.777 21.724-370 -17-134 -4.370-1.910 926 117 407 1.879 9.70 19 17-131 -3.41 1.33-21 137-177 -3.224 498 180-120 46-317 837-1.790-164 -62-903 -2.899-141 -389-297 126-724 -1.649 22 23-1.029-2.17-686 2.00 1.371-1.62 10.884-32 -73-29 -190-48 -64-3 -80-290 -8-397 1.896 1.136 890 9.966-193 230 344-2.03 1.488.701 244-1.74 29.434 6.426 2.420-818 -8 11.066-11.133-404 4-70 -1.239-37 2.09 1.142-773 11.491 14.01 1.176-84 -29 8.116 3.883 380-320 -303-1.097-1.682-734 -2.174-1.146-8.089-18.98 2.433 2.284-1.614 13.77-7.870-2.433-2.284 1.614-13.77 7.870 3 * wst pne. ** skumulowane sà prezentowane kroczàco w uj ciu 12 miesi cy. tem zmniejszenia ujemnego salda dochodów (z 12.06 mln EUR na 10.448 mln EUR). Jednocze- Ênie zwi kszy o si dodatnie saldo us ug (z 3.203 mln EUR do 3.04 mln EUR) oraz transferów bie- àcych (z.670 mln EUR do.762 mln EUR). Deficyt obrotów towarowych w analizowanym okresie zwi kszy si (z 13.244 mln EUR w poprzednim okresie do 13.897 mln EUR). Skumulowany eksport towarów w ostatnich dwunastu miesiàcach wyniós 113.389 mln EUR, a import 127.286 mln EUR. W porównaniu z poprzednim okresem (kwiecieƒ 2007 marzec 2008) eksport towarów zwi kszy si o 2.21 mln EUR, tj. o 2,0%, a import o 2.904 mln EUR, tj. o 2,3%. BIULETYN INFORMACYJNY 3/2009 1

Bilans p atniczy w marcu 2009 r. 3.2. Dodatnie saldo transferów z Unià Europejskà Saldo transferów z Unià Europejskà by o dodatnie i wynios o 88 mln EUR. Nap yw Êrodków z Unii Europejskiej, w uj ciu bilansu p atniczego, wyniós : w transferach bie àcych 28 mln EUR, a w transferach kapita owych 72 mln EUR. W tym samym czasie Polska wp aci a 269 mln EUR do bud etu Unii Europejskiej z tytu u sk adek i op at cz onkowskich. 3 3.3. Ujemne saldo inwestycji nierezydentów w Polsce Saldo zagranicznych inwestycji w Polsce by o ujemne i wynios o 1.400 mln EUR. O wysokoêci tego salda zadecydowa przede wszystkim odp yw netto kapita u z tytu u pozosta ych inwestycji. Saldo zagranicznych inwestycji bezpoêrednich w Polsce by o dodatnie i wynios o 407 mln EUR. Z o y y si na nie: nap yw netto Êrodków, które zwi kszy y kapita y w asne polskich przedsi biorstw bezpoêredniego inwestowania (208 mln EUR), dodatnie reinwestowane zyski (104 mln EUR) oraz nap yw netto Êrodków z tytu u kredytów otrzymanych od inwestorów bezpoêrednich (9 mln EUR). W marcu 2009 r. saldo zagranicznych inwestycji portfelowych by o ujemne i wynios o 62 mln EUR. W omawianym okresie mia miejsce odp yw netto kapita u z tytu u inwestycji nierezydentów w udzia owe papiery wartoêciowe w wysokoêci 297 mln EUR, którego nie zrekompensowa nap yw netto kapita u (23 mln EUR) z tytu u inwestycji nierezydentów w d u ne papiery wartoêciowe (g ównie w bony skarbowe). W marcu mia miejsce równie wykup obligacji skarbowych wyemitowanych na rynki zagraniczne (400 mln CHF). Spadek polskich zobowiàzaƒ wobec zagranicy (o 1.74 mln EUR) w kategorii pozosta e inwestycje w g ównej mierze by rezultatem wycofania depozytów przez nierezydentów z polskich banków (spadek o 1.028 mln EUR). W analizowanym okresie zmniejszy y si krótkoterminowe zobowiàzania Narodowego Banku Polskiego z tytu u pasywnych transakcji repo. Ponadto rzàd sp aci zobowiàzania wobec wierzycieli zrzeszonych w Klubie Paryskim. 3.4. Zmniejszenie inwestycji polskich podmiotów za granicà Polskie inwestycje za granicà netto zmniejszy y si o 1.106 mln EUR. O wartoêci tego salda zadecydowa o przede wszystkim wycofanie netto kapita u z tytu u pozosta ych inwestycji za granicà (spadek aktywów o 1.371 mln EUR), g ównie w wyniku zmniejszenia lokat banków polskich w bankach za granicà o 1.128 mln EUR. W marcu rezydenci zwi kszyli swoje inwestycje za granicà w udzia- owe papiery wartoêciowe (o 177 mln EUR) oraz w inwestycje bezpoêrednie (o 134 mln EUR). 3.. Oficjalne aktywa rezerwowe Transakcje w asne NBP oraz transakcje zrealizowane na rzecz klientów NBP spowodowa y zmniejszenie wartoêci aktywów rezerwowych o 1.614 mln EUR. Ró nice kursowe oraz zmiany z wyceny spowodowa y dalszy spadek wartoêci aktywów o 1.090 mln EUR. Stan oficjalnych aktywów rezerwowych na koniec marca 2009 r. wyniós 46.142 mln EUR. 16 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP 4 Najwa niejsze decyzje Rady Polityki Pieni nej NBP 1. Uchwa a Nr 9/2004 Rady Polityki Pieni nej z dnia 2 sierpnia 2004 r. w sprawie stopy referencyjnej, oprocentowania kredytów refinansowych, oprocentowania lokaty terminowej oraz stopy redyskontowej weksli w Narodowym Banku Polskim. 4 BIULETYN INFORMACYJNY 3/2009 17

Aneks statystyczny Aneks statystyczny 18 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele.1. Tabele Tabela 1. Podstawowe dane statystyczne 2004 I 200 I I 2006 I I 2007 I I 2008 I I 2009 w cenach bie àcych 1. Produkcja sprzedana przemys u w cenach sta ych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 % poprzedni miesiàc = 100 2. Sprzeda produkcji budowlano-monta owej w cenach sta ych w cenach bie àcych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 % poprzedni miesiàc = 100 3. Wskaêniki cen towarów i us ug konsumpcyjnych ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 grudzieƒ poprzedniego roku = 100 4. Wskaêniki cen produkcji sprzedanej przemys u ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 mln z % mln z % % % % % % 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 4.284,4 106,8 97,7.224,0 107,8 148,2 104,4 100,1 104,4 10,2 98,7 49.902,0 104,6 91,7 1.711,6 118, 32,6 103,7 100,1 100,1 104, 100,1 49.482,7 102,3 99,7 1.83,6 113,2 108,2 103,6 99,9 100,0 103,2 99, 4.93,2 96,3 110,2 2.078,0 96,2 111,9 103,4 100,1 100,2 102,2 100, 4.372,6 98,9 99,6 2.98,0 82,3 124,8 103,0 100,4 100, 100,9 100,7 1.647,7 100,9 9,2 3.178,0 121,8 122,3 102, 100,3 100,8 99, 99,8 6.17, 106,9 109,0 3.88,8 129,9 122,2 101,4 99,8 100,6 100,0 100,3 1.948,6 102,6 92,1 3.820,3 117,3 97,9 101,3 99,8 100,4 100,0 100,2 4.238,1 104,8 104,0 3.912,9 106, 102,1 101,6 99,9 100,3 99,8 100,1 9.097,0 10,9 110,2 4.441,7 110, 113,3 101,8 100,4 100,7 99, 99,7 60.064,3 107,6 101,4 4.639,6 106,8 104,3 101,6 100,4 101,1 99,1 99,9 60.078,4 108, 99,8 3.809,2 10,9 82,0 101,0 99,8 100,9 99,6 100,1 8.834,0 109,6 98,7.774,0 108,2 11, 100,7 99,8 100,7 100,2 99,3 4.731,4 109,8 92,0 1.619,9 92,2 27,8 100,6 100,2 100,2 100,3 100,2 4.3,3 110,2 100,0 1.827,3 96, 113,1 100,7 100,0 100,2 100,7 99,9 63.377,0 116,4 116,4 2.43,4 11, 134,0 100,4 99,9 100,1 100,9 100,7 8.06,7 10,7 90,4 2.761,3 104,1 112,4 100,7 100,7 100,8 101,7 101, 62.009,4 119,1 107,3 3.690,1 113,4 133,3 100,9 100, 101,3 102,3 100,4 64.229,7 112,2 102,6 4.611,0 11,7 124,6 100,8 99,7 101,0 103,0 100,9 61.127,7 114,3 93,8 4.117, 104,9 88,8 101,1 100,0 101,0 103, 100,7 62.440,6 112,7 102,1 4.641,9 114,8 112,9 101,6 100,3 101,3 103,0 99,8 67.42,6 111,4 108,6.46,6 122,7 118, 101,6 100,2 101, 103,4 99,9 69.849,6 114,0 104,3 6.189,8 129,8 110, 101,2 100,1 101,6 102,9 99,4 67.840,8 111,2 97, 4.883,9 12,4 79,1 101,4 100,0 101,6 102,2 99,3 63.407,8 106, 94,1 7.107,3 120,3 14,2 101,4 99,8 101,4 102,4 99, 63.983,9 114,1 99,9 2.713,6 14,1 37,8 101,6 100,4 100,4 103,0 100,7 62.823,9 112,1 97,8 3.017, 14,2 110,6 101,9 100,3 100,7 103,4 100,3 72.02,4 110,9 114,6 3.633,6 139,4 120,4 102, 100, 101,1 103,1 100, 66.34, 112, 91,7 4.02,0 136,3 108,9 102,3 100, 101,6 101,9 100,4 68.244,6 108,2 102,6 4.636,4 11,4 112,7 102,3 100, 102,2 101,9 100,4 68.460,7 10,7 100,1.196,3 104,1 112, 102,6 100,0 102,2 101,3 100, 67.897,1 110,6 98,1.297,7 118,9 100,9 102,3 99,7 101,9 100,8 100,2 68.40,1 108,4 100,1.780,7 114,7 109,0 101, 99,6 101,6 101,4 100,4 71.73,7 10,4 10,6 6.09,0 101,3 104,7 102,3 100,8 102,3 101, 99,9 78.43, 110,9 109,7 7.023,6 10, 11,0 103,0 100,6 103,0 101,6 99,6 73.761,9 108, 9,3 6.169,1 112,1 84,0 103,6 100,7 103,7 102,2 99,9 67.213,8 10,8 91,7 9.112,9 114,0 147,7 104,0 100,3 104,0 101,9 99,2 71.003,4 110, 104,4 3.316,1 108,6 36,0 104,0 100,7 100,7 102, 101,3 72.393,8 114,7 101, 4.106, 121,3 123,6 104,2 100,4 101,1 102,8 100, 72.976,1 100,7 100,7 4.768,1 116,8 11,8 104,1 100,4 101, 102, 100,2 7.716,2 114,4 104,1.396,9 120,9 112,8 104,0 100,4 101,8 101,9 99,8 69.21,7 101,4 90,9.836,6 11,9 107,9 104,4 100,8 102,6 102,4 100,8 73.360,1 106, 10,2 6.782,8 119,4 11,9 104,6 100,2 102,9 102,2 100,3 71.441,1 104,8 97,3 6.10,1 113,4 9,8 104,8 100,0 102,8 101,7 99,8 6.42,2 9,6 91,2 6.49,7 102,9 98,9 104,8 99,6 102,4 101,4 100,1 7.674,2 10, 116,6 7.203,1 109,6 111,4 104, 100,3 102,8 102,0 100,4 77.012,1 98,0 101,9 7.980,2 10,6 110,8 104,2 100,4 103,2 102,4 100,0 66.889, 89,4 86,9 6.378,9 100,4 79,9 103,7 100,2 103,4 102,2 99,8 6.023,9 94,4 96,9 9.43,6 102,0 10,1 103,3 99,9 103,3 102,7 99,6 62.409,7 84,7 93,7 3.638, 107,4 37,9 102,8 100, 100, 103,6 102,3 6.264,4 8,4 102,4 4.24,1 101,9 117,2 103,3 100,9 101,3 10,7 102,6 7.180,0 98,1 11,6 4.887, 101,2 11,1 103,6 100,7 102,0 10, 100,0 BIULETYN INFORMACYJNY 3/2009 19

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne. Wskaêniki cen produkcji budowlano-monta owej ten sam miesiàc poprzedniego roku = 100 poprzedni miesiàc = 100 6. Pracujàcy w sektorze przedsi biorstw 7. Przeci tne zatrudnienie w sektorze przedsi biorstw 8. Liczba bezrobotnych 9. Stopa bezrobocia 10. Przeci tne wynagrodzenia miesi czne brutto w sektorze przedsi biorstw dochody bud etu paƒstwa 11. Wyniki finansowe bud etu paƒstwa wydatki bud etu paƒstwa wynik bud etu paƒstwa i saldo kredytów zagranicznych 2004 I 200 I I 2006 I I 2007 I I 2008 I I 2009 % % tys. osób tys. osób tys. osób % z mln z mln z mln z 12 13 14 1 16 17 18 19 20 21 104,8 100,1 4.849,0 4.679,0 2.999,6 19,0 2.748,11 16.281,2 197.698,3-38.292,4 104,8 100,2 4.927,0 4.737,0 3.094,9 19,4 2.38,39 16.861,9 18.264,9-1.338,4 104,8 100,1 4.933,0 4.74,0 3.094, 19,4 2.411,49 28.87,2 37.471,6-8.701,0 104,4 100,2 4.93,0 4.742,0 3.02,6 19,2 2.480,0 41.228,3 3.94,0-12.687,8 103,6 100,3 4.90,0 4.74,0 2.97,8 18,7 2.471,22.99, 69.646,3-13.06,3 103,0 100,2 4.94,0 4.76,0 2.867,3 18,2 2.423,92 69.,1 87.689, -14.460,1 102, 100,2 4.970,0 4.770,0 2.827,4 18,0 2.12,78 86.694, 104.942,3-14.89, 102,3 100,3 4.963,0 4.772,0 2.809,0 17,9 2.06, 101.829,3 119.160,2-12.384,8 102,2 100,2 4.970,0 4.776,0 2.783,3 17,7 2.480,6 117.246,3 13.783, -10.909, 102,3 100,2 4.989,0 4.788,0 2.760,1 17,6 2.483,99 133.040,8 10.822,8-10.214, 102,3 100,1 4.997,0 4.797,0 2.712,1 17,3 2.38,88 148.872,0 169.20,7-12.743,7 102,3 100,1.002,0 4.804,0 2.722,8 17,3 2.677,7 164.421,7 186.693,8-11.640,7 102,3 100,1 4.972,0 4.799,0 2.773,0 17,6 2.789,08 179.772,2 208.132,9-16.330,2 102,3 100,1.049,0 4.862,0 2.866,7 18,0 2.471,09 19.92,1 18.819,9 1.304,4 102,2 100,1.09,0 4.861,0 2.86,9 18,0 2.26,22 32.031,8 38.748,0 -.303,7 102,2 100,2.071,0 4.870,0 2.822,0 17,8 2.613,67 46.78,0 6.060,4-7.197,4 102,2 100,3.088,0 4.889,0 2.703,6 17,2 2.70,0 63.33,9 73.424,1-6.888,0 102,3 100,3.108,0 4.901,0 2.83,0 16, 2.49,70 77.923,4 92.641,3-11.321, 102, 100,4.126,0 4.918,0 2.487,6 1,9 2.624,93 92.310,6 110.004,8-13.82,1 102,6 100,4.134,0 4.928,0 2.443,4 1,7 2.647,80 109.927,7 12.471,1-11.113,7 103,2 100,6.149,0 4.943,0 2.411,6 1, 2.611,93 128.240, 142.723,0-9.614,9 103,8 100,7.19,0 4.97,0 2.363,6 1,2 2.611,16 144.181,7 18.791,9-9.44,9 104,3 100,6.178,0 4.971,0 2.301,8 14,9 2.67,99 162.709,3 179.346,0-11.334,8 104,4 100,3.19,0 4.986,0 2.287,3 14,8 2.79,6 180.304,8 198.88,3-12.0,0 104,6 100,4.171,0 4.99,0 2.309,4 14,8 3.027,1 197.639,8 222.702,9-18.17,9 10,0 100,.23,0.048,0 2.36,8 1,1 2.663, 22.407, 19.263,4 4.061,8 10,6 100,7.271,0.070,0 2.331,1 14,8 2.687,48 38.233,3 41.22,6-1.074,0 106,4 100,9.294,0.089,0 2.232, 14,3 2.82,71.396, 60.73, -2.70,9 107,1 101,0.303,0.10,0 2.103,1 13,6 2.786,29 81.18,6 83.276, 1.319,0 107,8 101,0.320,0.116,0 1.98,1 12,9 2.776,92 98.039,2 102.336,4-89, 108,3 100,9.342,0.144,0 1.89,1 12,3 2.869,69 11.346,7 118.993,3-76,8 108, 100,6.36,0.160,0 1.86,1 12,1 2.893,71 137.62,3 137.111,0 4.082,8 108,4 100,.381,0.182,0 1.821,9 11,9 2.88,97 17.377,4 17.073,3 4.182,4 108,1 100,4.38,0.192,0 1.777,8 11,6 2.88,83 174.924,3 174.74,4 4.208,7 107,9 100,4.417,0.220,0 1.720,9 11,3 2.91,67 19.131,4 199.3,3-24,6 107,8 100,2.431,0.233,0 1.719,4 11,2 3.092,01 21.68, 221.710,3-1.341,7 107,6 100,2.407,0.237,0 1.746,6 11,2 3.24,14 236.367, 22.323,9-11.069,2 107,4 100,3.37,0.339,0 1.813,4 11, 2.97,4 22.6,4 18.248,1 4.33,7 107,0 100,4.63,0.363,0 1.778, 11,3 3.040,46 43.303,9 43.440, 33,8 106, 100,4.70,0.376,0 1.702,2 10,9 3.12,96 64.69, 62.86,6 422, 106,0 100,.79,0.382,0 1.60,7 10,3 3.144,87 90.618,6 90.064,3-42,8 10,2 100,3.77,0.383,0 1.2,6 9,8 3.076,14 108.826, 110.703,4-2.642,8 104,7 100,3.81,0.383,0 1.4,3 9,4 3.222,47 127.70,9 131.086,6-3.74,9 104,3 100,3.87,0.392,0 1.422,9 9,2 3.234,96 10.887,8 13.632, -1.379,2 104,0 100,2.78,0.391,0 1.404,4 9,1 3.172,4 172.997,2 173.314,6 2.099,8 103,7 100,1.88,0.39,0 1.376,6 8,9 3.176,84 192.377,8 196.602,4-901,0 103,4 100,1.90,0.397,0 1.32,3 8,8 3.247,77 213.802,8 22.288,1-7.939,9 103,2 100,0.72,0.386,0 1.398, 9,1 3.326,94 23.010,1 249.982,9-11.403,4 102,9 99,9.17,0.33,0 1.473,8 9, 3.428,01 24.083,8 278.674,3-21.063,8 102,4 99,9.47,0.374,0 1.634,4 10, 3.21,7 27.743,8 24.82,8 800,3 101,8 99,8.27,0.32,0 1.718,8 10,9 3.19,6 46.7,0 2.00,9-6.367,0 101,3 99,9.498,0.32,0 1.78,8 11,2 3.332,6 6.726,9 76.946,7-11.698,2 20 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 1. Podstawowe dane statystyczne 2004 I 200 I I 2006 I I 2007 I I 2008 I I 2009 12. Wyniki finansowe przedsi biorstw przychody koszty uzyskania wskaênik przychodów wynik obcià enia wynik poziomu wyniku finansowy kosztów wskaênik finansowego netto z ca okszta tu rentownowskaênik w tym w tym koszt finansowy brutto (saldo) Êci obrotu p ynnoêci przychody ze w asny brutto dzianetto stopnia sprzeda y sprzedanych (saldo) produktów produktów alnoêci mln z mln z mln z mln z mln z mln z mln z % % % 22 23 24 2 26 27 28 29 30 31 aktywa obrotowe nale noêci iroszczenia z tytu u dostaw i us ug zobowiàzania krótkoterminowe z tytu u dostaw i us ug mln z mln z mln z 32 33 34 1.28.714,8 773.00,3 1.186.40,1 79.21,7 7.412,4 14.711,6 60.700,9 94,3 4,8 94,4 39.21,7 14.198,0 142.724,.......................... 294.462,0 182.677,2 279.648,1 180.776,2 1.086,1 4.099,1 10.987,0 9,0 3,7 94,7 363.9,0 143.889,2 133.322,3.......................... 614.127,0 380.480,4 82.291, 376.029,7 32.206,1 7.31, 24.84,6 94,8 4,0 9,0 371.914,8 11.212,8 139.10,0.......................... 947.2,0 86.03, 897.236,7 79.28, 0.704,4 10.743,9 39.960,4 94,7 4,2 98, 382.643,9 1.406,4 141.434,3.......................... 1.314.630,6 809.174, 1.20.067,3 80.407,7 64.963,8 13.4,1 1.409,7 9,1 3,9 97,3 396.349,1 18.943,9 17.697,.......................... 329.614, 203.981,9 313.760,1 201.822,7 1.864,4 3.849,0 12.01,4 9,2 3,6 100,3 396.632,3 18.323,9 144.717,0.......................... 691.8,3 427.10,4 63.326,6 420.984,8 38.26,3 7.682,4 30.843,9 94,4 4, 99,3 422.166, 171.72,4 16.18,3.......................... 1.079.802,7 66.331,4 1.016.729,1 66.727,4 63.093,0 12.368,8 0.724,2 94,2 4,7 103,0 443.711,4 180.847,6 163.807,3.......................... 1.497.784,6 913.993,1 1.411.4,6 907.44,6 86.339,3 16.42, 69.796,8 94,2 4,7 101,0 48.836,2 181.16,2 173.916,0.......................... 386.981,3 237.44,0 363.327,0 233.11,0 23.664,6 4.693,2 18.971,4 93,9 4,9 100,9 466.019, 18.690,7 169.39,4.......................... 802.928,0 488.84,7 70.466,0 481.036,8 2.478, 9.72,8 42.72,7 93,,3 99,8 492.128,7 196.012,8 179.73,6.......................... 1.236.7,2 7.229,0 1.17.468,3 74.298,7 79.138,1 14.607,9 64.30,2 93,6,2 100,1 1.990, 20.186,4 186.63,.......................... 1.713.204,6 1.042.788,6 1.608.41,4 1.033.78, 104.828,2 18.639,2 86.189,0 93,9,0 98,9 28.370,3 201.960,7 194.900,8.......................... 438.477,9 266.037,9 412.782,0 263.42,3 2.693,6.313, 20.380,1 94,1 4,6 100,7 36.088,4 208.126,7 190.363,8.......................... 918.374,4 2.626,8 863.611,6 0.31,1 4.772,6 10.487,1 44.28, 94,0 4,8 98,9 71.46,0 224.381,0 201.282,3.......................... 1.400.691, 843.418,8 13.221.332,7 842.8,2 79.398,2 1.740,0 63.68,2 94,3 4, 100,1 86.701,7 22.47,4 204.606,1.......................... 1.903.409,4 1.130.677,9 1.823.49,8 1.14.389,3 79.986,8 16.92,9 63.033,9 9,8 3,3 9,1 91.419,1 218.983,8 21.966,9.......................... 43.49,6 26.978,0 440.12,4 26.862,3 13.382,2 3.621,7 9.760, 97,1 2,2 94,8 96.91,0 227.42,7 207.430, BIULETYN INFORMACYJNY 3/2009 21

Aneks statystyczny. Tabele Tabela 2. Rynek finansowy podstawowe informacje 2004 I 200 I I 2006 I I 2007 I I 2008 I I 2009 1. Stopy procentowe NBP 2. Rezerwy obowiàzkowe banków stopa stopa minimalna stopa rezerwy od wk adów stopa rezerwy od oprocentowanie wielkoêç rezerwy obowiàzkowej stopa rezerwy od oprocentowania Êrodków uzyskanych stopa oprocentowania stopa stopa w walutach obcych wk adów z otowych z tytu u sprzeda y redyskonta depozytowa rentownoêci (równowartoêç w z otych) z tego: papierów wartoêciowych z udzielonym Êrodków kredytu weksli kredytu operacji p atnych p atnych rezerwy na zadeklarowana kwota lombardowegwego rynku 1 na ka de rachunku refinanso- otwartego na ka de terminowych terminowych przyrzeczeniem obowiàzkowej bie àcym gotówki àdanie àdanie odkupu (repo) % % % % % % % % % % % mln z mln z mln z 1 2 3 4 6 7 8 9 10 11 12 13 14 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.097,4 11.097,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.001,4 11.001,4. 8,00 7,00 8,0/9,0,00 6,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 10.996,8 10.996,8. 7,0 6,0 7,/8, 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.007, 11.007,. 7,00 6,00 7,0/8,0 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.007, 11.007,. 7,00 6,00 7,0/8,0 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.339,4 11.339,4. 6,0,0 6,/7, 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.34, 11.34,. 6,2,2 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.34, 11.34,. 6,2,2 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.670,7 11.670,7. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.744,4 11.744,4. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 11.996,9 11.996,9. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.06,3 12.06,3. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.06,3 12.06,3. 6,00 4,7 6,0/7,0 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.147,1 12.147,1.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.161,8 12.161,8.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.30,9 12.30,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.30,9 12.30,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.49,2 12.49,2.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.98, 12.98,.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 12.861,2 12.861,2.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.002,6 13.002,6.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.002,6 13.002,6.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.38,1 13.38,1.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.969,9 13.969,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 13.969,9 13.969,9.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 14.26,1 14.26,1.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 14.827,4 14.827,4.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 14.827,4 14.827,4.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.278,3 1.278,3.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.10,8 1.10,8. 6,00 4,7 6,00/7,00 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.10,8 1.10,8. 6,00 4,7 6,00/7,00 3,00 4,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.849,6 1.849,6. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.826,9 1.826,9. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 1.826,9 1.826,9. 6,2,00 6,2/7,2 3,2 4,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 16.378,7 16.378,7. 6,0,2 6,0/7,0 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 16.702,7 16.702,7. 6,0,2 6,0/7,0 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 16.966,2 16.966,2. 6,7,0 6,7/7,7 3,7,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 17.466,1 17.466,1. 7,00,7 7,00/8,00 4,00,0 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 17.606,6 17.606,6. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 17.862,7 17.862,7. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 18.200,8 18.200,8. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 18.200,8 18.200,8. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 18.64,6 18.64,6. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 19.120,3 19.120,3. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 19.120,3 19.120,3. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 19.643, 19.643,. 7,0 6,2 7,0/8,0 4,0 6,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 20.11,0 20.11,0. 7,2 6,00 7,2/8,2 4,2,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 20.11,0 20.11,0. 6,0,2 6,0/7,0 3,0,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 21.089,0 21.089,0.,7 4,0,7/6,7 2,7 4,2 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 21.089,0 21.089,0.,0 4,2,0/6,0 2,0 4,00 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 21.793,4 21.793,4.,2 4,00,2/6,2 2,2 3,7 3, 3, 3, 3, 0,0 0,9 2 22.66,0 22.66,0. 1 Od stycznia 2003 r. operacje 14-dniowe, od stycznia 200 r. operacje 7-dniowe. 2 Stopy redyskontowej weksli. 22 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

Aneks statystyczny. Tabele cd. tabeli 2. Rynek finansowy podstawowe informacje 2004 I 200 I I 2006 I I 2007 I I 2008 I I 2009 liczba przetargów w ciàgu miesiàca mln z mln z 1 16 17 2- tygodniowym mln z 18 3. Przetargi na bony skarbowe wartoêç bonów zaoferowanych do sprzeda y (w cenach nominalnych) z tego bonów o terminie wykupu: 3- tygodniowym mln z 19 - tygodniowym mln z 20 6- tygodniowym mln z 21 8- tygodniowym mln z 22 13- tygodniowym 10- tygodniowym mln z 23 26- tygodniowym mln z 24 39- tygodniowym mln z 2 2- tygodniowym mln z 26 1- tygodniowym 3 1.200,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 1.100,00 3.400,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 3.100,00 4 3.400,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.400,00 4 3.300,00. 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 3.200,00 4.200,00 1.300,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 3.600,00 3 1.00,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.00,00 4 2.300,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 100,00 0,00 0,00 2.200,00 3 1.700,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 300,00 0,00 0,00 1.400,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 800,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 800,00 2 900,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 900,00 2 2.300,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 2.100,00 2 4.300,00 0,00 0,00 2.000,00. 0,00 0,00 0,00 200,00 0,00 0,00 2.100,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.300,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.300,00 2 3.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 1.600,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.600,00 2 1.600,00 0,00 0,00 0,00. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.600,00 2 4.200,00 0,00 0,00 0,00 2.200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 2 2.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2 1.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 1 900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 900,00 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1 800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 800,00 2 1.400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.400,00 2 1.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 1 1.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 2 11.00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4.00,00 0,00 0,00 3.000,00 0,00 2.000,00 2.000,00 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1 1.00,00 0,00 0,00 0,00 00,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.000,00 2 7.300,00 2.800,00 3 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 00,00 1.000,00 0,00 3.000,00 2 10.700,00 0,00 0,00 2.200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.00,00 1.00,00 0,00.00,00 3 7.600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.300,00 0,00 0,00 4.300,00 4 6.400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.000,00 2.000,00 0,00 2.400,00 3 4.800,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.400,00 0,00 2.400,00 3 3.600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.800,00 0,00 1.800,00 4 6.100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.800,00 0,00 0,00 3.300,00 4 9.100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.900,00 0,00 700,00 4.00,00 4 9.900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1.00,00 1.00,00 1.800,00.100,00 4 2.900,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 600,00 2.300,00 4 6.600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 6.600,00 10.400,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00.400,00 0,00.000,00 mln z 27 3 Bony 2-dniowe. BIULETYN INFORMACYJNY 3/2009 23