Skonsolidowany raport kwartalny za III kwartał roku obrotowego 2017

Transkrypt

1 Grupa kapitałowa Alumetal S.A. Skonsolidowany raport kwartalny za III kwartał roku obrotowego 2017 Kęty, 16 listopada 2017 roku

2 Spis treści I. Opis Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A Podstawowe informacje o Emitencie Spółki zależne... 5 II. Akcjonariat ALUMETAL S.A Akcjonariusze posiadający znaczne pakiety akcji Pakiety akcji w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących... 9 III. Wybrane dane finansowe IV. Śródroczne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe za 9 miesięcy 2017 roku Podstawa sporządzenia śródrocznego skonsolidowanego skróconego sprawozdania finansowego Istotne zasady (polityka) rachunkowości Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe z całkowitych dochodów za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2017 roku Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 września 2017 roku Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2017 roku Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2017 roku V. Informacje dotyczące segmentów działalności Stopy odlewnicze Topniki oraz sole Pozostałe VI. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe ALUMETAL S.A. za 9 miesięcy 2017 roku Śródroczne skrócone sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2017 roku Śródroczne skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 września 2017 roku Śródroczne skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2017 roku Śródroczne skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2017 roku VII. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących emitenta

3 VIII. GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Sytuacja rynkowa Zakończenie programu motywacyjnego Kolejne wypłaty dotacji gotówkowej Realizacja programu naprawczego Grupy Arche Uruchomienie drugiej linii produkcyjnej w Zakładzie na Węgrzech Przedłużenie umowy kredytowej krótkoterminowej z Citibank Europe pls Hungarian Branch Office Inwestycje i prace rozwojowe IX. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Emitenta w prezentowanym okresie X. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu XI. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów XII. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw XIII. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego XIV. XV. XVI. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych Informacje o istotnych postępowaniach sądowych i rozliczeniach z tytułu spraw sądowych XVII. Wskazanie korekt błędów w sprawozdaniach poprzednich okresów XVIII. XIX. XX. XXI. XXII. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym) Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi Informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia w przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej Informacje dotyczące zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

4 XXIII. XXIV. GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu bilansowym, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta Złożenie wniosku o zmianę umowy o dotację gotówkową Wpływ kolejnej raty zaległych należności od CIMOS d.d Nowy program motywacyjny XXV. Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego XXVI. XXVII. XXVIII. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta Powołanie Komitetu Audytu Powołanie Członka Zarządu Zmiany osób zarządzających ALUMETAL Group Hungary Kft Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie XXIX. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

5 I. Opis Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. 1. Podstawowe informacje o Emitencie Firma i forma prawna: ALUMETAL Spółka Akcyjna Siedziba i adres: ul. Tadeusza Kościuszki 111, Kęty Numer telefonu: +48 (33) Numer faksu: +48 (33) Strona internetowa: Adres poczty elektronicznej: alumetal@alumetal.pl KRS: REGON: NIP: ALUMETAL S.A. (dalej: Spółka, Emitent ), utworzona w 1999 roku, została wpisana do rejestru przedsiębiorców w dniu 19 października 2001 roku jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, działająca pod firmą ALUMETAL sp. z o.o. Następnie, na podstawie uchwały zgromadzenia wspólników ALUMETAL sp. z o.o. podjętej w dniu 05 września 2003 roku, Spółka została przekształcona w spółkę akcyjną ALUMETAL S.A. Przekształcenie zostało zarejestrowane przez właściwy sąd rejestrowy w dniu 28 października 2003 roku. ALUMETAL Spółka Akcyjna jest zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS Spółka została utworzona na czas nieokreślony. Spółka działa na podstawie przepisów Kodeksu Spółek Handlowych i innych przepisów prawa dotyczących spółek prawa handlowego, a także postanowień Statutu i innych regulacji wewnętrznych. Przedmiot działalności Spółki jest określony w 4 Statutu i obejmuje w szczególności: Działalność firm centralnych (headoffice) i holdingów z wyłączeniem holdingów finansowych (PKD Z). Kapitał zakładowy Spółki wynosi ,30 zł (słownie: jeden milion pięćset czterdzieści siedem tysięcy dziewięćset czterdzieści dziewięć złotych trzydzieści groszy) i dzieli się na akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,10 zł każda, w tym: akcji zwykłych na okaziciela serii A; akcji zwykłych na okaziciela serii B; akcji zwykłych na okaziciela serii C; akcji zwykłych na okaziciela serii D; akcji zwykłych na okaziciela serii E; akcji zwykłych na okaziciela serii F. Akcje powyższe nie są uprzywilejowane w zakresie prawa głosu, prawa do dywidendy ani podziału majątku w przypadku likwidacji Spółki. Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ( GPW ) podjął w dniu 11 lipca 2014 roku uchwałę 802/2014 w sprawie dopuszczenia do obrotu giełdowego na rynku podstawowym GPW akcji serii A, B i C spółki ALUMETAL S.A. Następnie Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. na podstawie Uchwały nr 811/2014 z dnia 16 lipca 2014 roku postanowił wprowadzić 4

6 z dniem 17 lipca 2014 roku w trybie zwykłym do obrotu giełdowego akcje zwykłe na okaziciela spółki ALUMETAL S.A. i w tym dniu odbyło się pierwsze notowanie akcji Spółki. Wskutek wypełnienia przez Spółkę większości warunków zawartych w programie motywacyjnym realizowanym w ramach warunkowego podwyższenia kapitału określonego uchwałą nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 28 maja 2014 r. Spółka wydała odpowiednio akcji zwykłych na okaziciela serii D, akcji zwykłych na okaziciela serii E oraz akcji zwykłych na okaziciela serii F o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda, przy czym: a) Akcje serii D zostały dopuszczone do obrotu giełdowego z dniem 01 czerwca 2015 roku, b) Akcje serii E zostały dopuszczone do obrotu giełdowego z dniem 20 lipca 2016 roku, c) Akcje serii F zostały dopuszczone do obrotu giełdowego z dniem 21 lipca 2017 roku. W skład Zarządu ALUMETAL S.A. zarówno na dzień 30 czerwca 2017 roku jak i na dzień 30 września 2017 roku wchodzili: Pan Szymon Adamczyk - Prezes Zarządu, Pan Krzysztof Błasiak - Wiceprezes Zarządu, Pan Przemysław Grzybek - Członek Zarządu. W dniu 10 października 2017 roku Rada Nadzorcza ALUMETAL S.A. powołała w skład Zarządu Panią Agnieszkę Drzyżdżyk. 2. Spółki zależne Poniżej przedstawiono podstawowe informacje na temat spółek zależnych, będących podmiotami bezpośrednio zależnymi od Spółki. ALUMETAL Poland sp. z o.o. Spółka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym ALUMETAL Poland sp. z o.o., co uprawnia do wykonywania 100% głosów na zgromadzeniu wspólników. Informacje podstawowe: Firma i forma prawna: ALUMETAL Poland spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Siedziba i adres: ul. Przemysłowa 8, Nowa Sól Kapitał zakładowy: zł Podstawowy przedmiot działalności: produkcja aluminiowych stopów odlewniczych, stopów wstępnych (zapraw) i odtleniaczy stali dla hut 5

7 T+S sp. z o.o. GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A. Spółka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym T+S sp. z o.o., co uprawnia do wykonywania 100% głosów na zgromadzeniu wspólników. Informacje podstawowe: Firma i forma prawna: T+S spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Siedziba i adres: ul. Tadeusza Kościuszki 111, Kęty Kapitał zakładowy: zł Podstawowy przedmiot działalności: produkcja topników oraz soli, stanowiących materiały pomocnicze wykorzystywane w przemyśle odlewniczym Alumetal Kęty sp. z o.o. Spółka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym Alumetal Kęty sp. z o.o., co uprawnia do wykonywania 100% głosów na zgromadzeniu wspólników. Na datę sporządzenia sprawozdania finansowego Alumetal Kęty sp. z o.o. nie rozpoczęła prowadzenia działalności operacyjnej, a Spółka rozważa zbycie wszystkich udziałów w tej spółce. Informacje podstawowe: Firma i forma prawna: ALUMETAL Kęty spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Siedziba i adres: ul. Tadeusza Kościuszki 111, Kęty Kapitał zakładowy: zł Podstawowy przedmiot działalności: Brak działalności operacyjnej ALUMETAL Group Hungary Kft. ALUMETAL Group Hungary Kft. została założona dnia 11 lipca 2014 roku w celu zrealizowania inwestycji Grupy Alumetal na Węgrzech. Informacje podstawowe: Firma i forma prawna: ALUMETAL Group Hungary Kft. Siedziba i adres: 2903 Komárom, Irinyi Janos u. 10., Węgry Kapitał zakładowy: HUF Podstawowy przedmiot działalności: produkcja aluminiowych stopów odlewniczych Na dzień 30 września 2017 roku schemat organizacyjny Grupy Alumetal przedstawiał się następująco: ALUMETAL S.A. 100% 100% 100% 100% ALUMETAL Poland sp. z o.o. T+S sp. z o.o. Alumetal Kęty sp. z o.o. ALUMETAL Group Hungary Kft. 6

8 ALUMETAL Poland sp. z o.o. Nowa Sól, Polska Procentowy udział ALUMETAL S.A. w kapitale zakładowym 30 września 2017 r. 30 czerwca 2017 r. Produkcja 100% 100% T+S sp. z o.o. Kęty, Polska Produkcja 100% 100% Alumetal Kęty sp. z o.o. ALUMETAL Group Hungary Kft. Kęty, Polska Komarom, Węgry Brak aktywności operacyjnej 100% 100% Produkcja 100% 100% ALUMETAL S.A. to spółka holdingowa, która świadczy dla pozostałych spółek Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. (dalej: Grupa Alumetal, Grupa ) usługi zarządzania, usługi handlowe i marketingowe, usługi rozwojowe i inwestycyjne, usługi informatyczne, usługi kontrolingowe, usługi kadrowo-płacowe oraz usługi finansowo-księgowe. ALUMETAL Poland sp. z o.o. to główna spółka produkcyjna Grupy wytwarzająca jej główne produkty wtórne aluminiowe stopy odlewnicze oraz stopy wstępne. Do ALUMETAL Poland sp. z o.o. należą trzy zakłady produkcyjne Grupy, zlokalizowane w Kętach (woj. małopolskie), Nowej Soli (woj. lubuskie) i Gorzycach (woj. podkarpackie). T+S sp. z o.o. zajmuje się działalnością pomocniczą polegającą na produkcji topników oraz soli, wykorzystywanych głównie na potrzeby Grupy Alumetal, a także sprzedawanych do klientów zewnętrznych w przemyśle odlewniczym i hutniczym. ALUMETAL Group Hungary Kft. to spółka prawa węgierskiego założona w celu zrealizowania inwestycji Grupy Alumetal na Węgrzech. Start produkcji oraz sprzedaży wtórnych aluminiowych stopów odlewniczych rozpoczął się we wrześniu 2016 roku. Alumetal Kęty sp. z o.o. nie prowadziła w okresie sprawozdawczym działalności operacyjnej. Alumetal Kęty sp. z o.o. nie podlega konsolidacji. Żadna ze spółek wchodzących w skład Grupy Alumetal nie posiadała w okresie sprawozdawczym oddziałów w rozumieniu art. 5 pkt. 4 Ustawy o swobodzie działalności gospodarczej. W okresie sprawozdawczym nie zaszły zmiany w strukturze organizacyjnej Grupy Alumetal. 7

9 II. Akcjonariat ALUMETAL S.A. 1. Akcjonariusze posiadający znaczne pakiety akcji Na dzień opublikowania ostatniego raportu okresowego akcjonariat ALUMETAL S.A. objęty obowiązkami dotyczącymi ujawniania znacznych pakietów akcji przedstawiał się następująco: Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu ALUMETAL S.A. na dzień 21 sierpnia 2017 r. % udział w kapitale Akcjonariusz Liczba akcji Liczba głosów % głosów na WZ zakładowym Ipopema 30 FIZAN* , ,06 Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK Ipo 30 FIZAN A/S (dawniej Ipopema 30 FIZAN A/S)* Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny , , , , , ,37 Pozostali , ,11 Razem , ,00 *podmiot kontrolowany przez Pana Grzegorza Stulgisa Od chwili opublikowania ostatniego raportu okresowego Spółka otrzymała informacje o zmianie znacznych w pakietach akcji od kilku podmiotów. Ipo 30 FIZAN A/S (dawniej Ipopema 30 FIZAN A/S) dokonała transakcji zakupu akcji ALUMETAL S.A. na sumę akcji, dających głosów na walnym zgromadzeniu Spółki co oznaczało zwiększenie udziału w ogólnej liczbie głosów z poziomu ok. 9,96% do ok. 32,99%. Ipopema 30 FIZAN zbył wszystkie, będące w jego posiadaniu akcje Spółki. Na dzień opublikowania poprzedniego raportu okresowego Ipopema 30 FIZAN posiadała akcji Spółki, dających głosów na walnym zgromadzeniu Spółki co odpowiadało ok. 23,06% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. Z posiadanych przez Spółkę informacji wynika, iż na chwilę opublikowania niniejszego raportu Ipopema 30 FIZAN nie posiada akcji ALUMETAL S.A. Zawiadomienia o poszczególnych transakcjach zostały przez Spółkę opublikowane raportami bieżącymi nr 27/2017, 28/2017, 29/2017, 30/2017, 32/2017, 34/2017, 35/2017, 36/2017, 40/2017, 41/2017, 42/2017, 44/2017 oraz 45/2017. Ponadto, w dniu 7 września 2017 roku Spółka otrzymała informację o przekroczeniu łącznie progu 5% udziału w ogólnej liczbie głosów w Spółce przez dwa podmioty zarządzane przez Aegon Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A.: Aegon Otwarty Fundusz Emerytalny oraz Nordea Otwarty Fundusz Emerytalny. Zgodnie z uzyskaną informacją, przekroczenie miało związek z dokonanym w dniu 1 września 2017 roku przejęciem przez Aegon Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. zarządzania nad Nordea Otwartym Funduszem Emerytalnym. Przed powyższym przejęciem Aegon Otwarty Fundusz Emerytalny posiadał akcji Spółki, dających głosów na walnym zgromadzeniu Spółki i odpowiadających ok. 3,11% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki zaś Nordea Otwarty Fundusz Emerytalny posiadał akcji Spółki dających głosów na walnym zgromadzeniu Spółki i odpowiadających ok. 3,07% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. W wyniku powyższego wydarzenia Aegon Powszechne 8

10 Towarzystwo Emerytalne S.A. kontroluje akcji Spółki dających głosów na walnym zgromadzeniu Spółki i odpowiadających ok. 6,18% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu ALUMETAL S.A. Zawiadomienie o powyższym zdarzeniu zostało opublikowane w raportem bieżącym nr 31/2017. Na dzień opublikowania niniejszego raportu okresowego tj. 16 listopada 2017 r. akcjonariat Spółki objęty obowiązkami dotyczącymi ujawniania znacznych pakietów akcji przedstawia się następująco: Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu ALUMETAL S.A. na dzień 16 listopada 2017 r. Akcjonariusz Liczba akcji % udział w kapitale zakładowym Liczba głosów % głosów na WZ Ipo 30 FIZAN A/S (dawniej Ipopema 30 FIZAN A/S)* , ,99 Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK , ,50 Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny , ,37 AEGON Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. ** , ,18 Pozostali ,96cf ,96 Razem , ,00 *podmiot kontrolowany przez Pana Grzegorza Stulgisa **pośrednio poprzez AEGON Otwarty Fundusz Emerytalny oraz Nordea Otwarty Fundusz Emerytalny 2. Pakiety akcji w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Stan posiadania akcji ALUMETAL S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę na dzień opublikowania poprzedniego raportu okresowego przedstawia poniższa tabela: Stan posiadania akcji ALUMETAL S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień 21 sierpnia 2017 r. Akcjonariusz Liczba akcji % udział w kapitale zakładowym Liczba głosów % głosów na WZ Grzegorz Stulgis bezpośrednio i poprzez Ipopema 30 FIZAN oraz Ipo , ,03 30 FIZAN A/S Krzysztof Błasiak , ,59 Szymon Adamczyk , ,79 Przemysław Grzybek , ,05 Frans Bijlhouver Marek Kacprowicz Tomasz Pasiewicz Emil Ślązak W wyniku transakcji dokonanych przez podmioty blisko związane z Przewodniczącym Rady Nadzorczej ALUMETAL S.A. Panem Grzegorzem Stulgisem opisanych w pkt II.1 powyżej zmianie uległ łączny stan posiadania akcji Spółki przez Pana Grzegorza Stulgisa. 9

11 Łączna ilość akcji znajdujących się w posiadaniu Pana Grzegorza Stulgisa (bezpośrednio i pośrednio, przez osoby blisko z nim związane) od dnia opublikowania ostatniego raportu okresowego, tj. od dnia 21 sierpnia 2017 roku, spadła z poziomu akcji dających głosów na walnym zgromadzeniu Spółki i stanowiących ok. 33,03% liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki do poziomu akcji dających głosów na walnym zgromadzeniu i stanowiących ok. 32,99% liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, przy czym Pan Grzegorz Stulgis posiada 10 akcji bezpośrednio, a pozostałe akcji znajduje się w posiadaniu Ipo 30 FIZAN A/S (osoby blisko związanej). W dniu 18 października 2017 roku Spółka otrzymała również zawiadomienie o nabyciu akcji ALUMETAL S.A. przez Członka Zarządu Pana Przemysława Grzybka. Zawiadomienie o powyższym zdarzeniu zostało opublikowane w raportem bieżącym nr 46/2017. Stan posiadania akcji ALUMETAL S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień 16 listopada 2017 r. Akcjonariusz Liczba akcji % udział w kapitale zakładowym Liczba głosów % głosów na WZ Grzegorz Stulgis bezpośrednio i poprzez Ipo 30 FIZAN A/S , ,99 Krzysztof Błasiak , ,59 Szymon Adamczyk , ,79 Przemysław Grzybek , ,08 Agnieszka Drzyżdżyk , ,05 Frans Bijlhouver Marek Kacprowicz Tomasz Pasiewicz Emil Ślązak

12 III. Wybrane dane finansowe DANE DOTYCZĄCE SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WG MSSF POZYCJE SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ORAZ SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁWÓW PIENIĘŻNYCH 9 miesięcy 2017 w tys. PLN 9 miesięcy ,2566 4,3688 w tys. EUR 9 miesięcy miesięcy 2016 Ilość sprzedanych wyrobów - tony Przychody netto ze sprzedaży Zysk z działalności operacyjnej EBITDA EBITDA - jednostkowo w PLN na tonę Zysk przed opodatkowaniem Zysk netto Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto razem Podstawowy zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej na jedną akcję (w PLN / 2,93 4,87 0,69 1,11 EUR) Rozwodniony zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej na jedną akcję (w PLN / EUR) 2,93 4,85 0,69 1,11 POZYCJE BILANSU Aktywa razem Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Kapitał własny Kapitał akcyjny Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Liczba akcji Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR) Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR) Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na akcję (w PLN / EUR) 31,06 31,19 7,21 7,05 31,06 31,06 7,21 7,02 2,92 2,92 0,68 0,66 11

13 DANE DOTYCZĄCE JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WG MSSF POZYCJE SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ORAZ SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁWÓW PIENIĘŻNYCH 9 miesięcy 2017 w tys. PLN 9 miesięcy ,2566 4,3688 w tys. EUR 9 miesięcy 9 miesięcy Przychody netto ze sprzedaży Zysk z działalności operacyjnej EBITDA Zysk przed opodatkowaniem Zysk netto Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto razem Podstawowy zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej na jedną akcję (w PLN / EUR) 2,59 5,03 0,61 1,15 Rozwodniony zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej na jedną akcję (w PLN / EUR) 2,59 5,01 0,61 1,15 POZYCJE BILANSU Aktywa razem Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Kapitał własny Kapitał akcyjny Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Liczba akcji Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR) 16,64 16,86 3,86 3,81 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR) 16,64 16,79 3,86 3,79 Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na akcję (w PLN / EUR) 2,92 2,92 0,68 0,66 Powyższe dane finansowe zostały przeliczone na EUR według następujących zasad: - pozycje aktywów i pasywów - według średniego kursu określonego przez Narodowy Bank Polski na dzień ,3091 EUR/PLN oraz na dzień ,4240 EUR/PLN - pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych - według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną kursów określonych przez Narodowy Bank Polski na ostatnie dni miesiąca: 9 miesięcy ,2566 EUR/PLN oraz 9 miesięcy ,3688 EUR/PLN 12

14 IV. Śródroczne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe za 9 miesięcy 2017 roku 1. Podstawa sporządzenia śródrocznego skonsolidowanego skróconego sprawozdania finansowego Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa zatwierdzonym przez Komisję Europejską. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane kwartalne sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ( PLN ), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w PLN. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane kwartalne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy Alumetal w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy. Śródroczne skrócone skonsolidowane kwartalne sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2016 i należy je czytać łącznie z nim. 2. Istotne zasady (polityka) rachunkowości Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego kwartalnego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach A. Profesjonalny osąd Sporządzenie śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy wymaga od Zarządu jednostki dominującej osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa oraz zobowiązania i powiązane z nimi noty oraz ujawnienia dotyczące zobowiązań warunkowych. Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości. W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości Zarząd dokonał następujących osądów, które mają największy wpływ na przedstawiane wartości bilansowe aktywów i zobowiązań. a) waluta funkcjonalna Jednostka dominująca dokonała odpowiedniej analizy waluty funkcjonalnej w oparciu o analizę przychodów, kosztów, wydatków na aktywa trwałe oraz wykorzystywanego finansowania zewnętrznego. W oparciu o przeprowadzoną analizę jednostka dominująca określiła, iż dla wszystkich jednostek Grupy, z wyłączeniem spółki zagranicznej ALUMETAL Group Hungary Kft., walutą funkcjonalną jest PLN. 13

15 b) prezentacja kredytów w rachunkach bieżących W związku z uznaniem przez Zarząd Spółki kredytów w rachunku bieżącym za integralną część zarządzania środkami pieniężnymi, zgodnie z wytycznymi MSSF Grupa zaprezentowała kredyty w rachunkach bieżących na potrzeby sporządzenia sprawozdania z przepływów pieniężnych jako pomniejszenie salda środków pieniężnych. B. Zmiana i niepewność szacunków Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze zmian rynkowych lub zmian niebędących pod kontrolą Grupy. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia. a) stawki amortyzacyjne Wysokość stawek oraz odpisów amortyzacyjnych jest ustalana na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznego użytkowania danego składnika rzeczowych aktywów trwałych lub aktywów niematerialnych oraz szacunków dotyczących wartości rezydualnej środków trwałych. Kapitalizowane remonty generalne/okresowe są amortyzowane w okresach pozostałych do przewidywanego rozpoczęcia kolejnego remontu generalnego/okresowego danego składnika aktywów trwałych. Spółki Grupy corocznie dokonują weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. Weryfikacja okresów ekonomicznej użyteczności nie miała istotnego wpływu na zmianę kosztów amortyzacji w przedstawionych okresach. b) odpisy aktualizujące wartość należności oraz zapasów Na dzień bilansowy Grupa ocenia czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości składników należności lub grupy należności oraz zapasów. Jeżeli wartość możliwa do odzyskania składnika aktywów jest niższa od jego wartości bilansowej jednostka dokonuje odpisu aktualizacyjnego. c) składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego Aktywa z tytułu podatku odroczonego są wyceniane przy zastosowaniu stawek podatkowych, które będą stosowane na moment przewidywanego zrealizowania składnika aktywów, przyjmując za podstawę przepisy podatkowe, które obowiązywały na dzień bilansowy. Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. W ocenie Spółki nie występuje ryzyko niezrealizowania aktywa z tytułu podatku odroczonego rozpoznanego w niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym kwartalnym sprawozdaniu finansowym. d) wycena rezerw na świadczenia pracownicze Rezerwy na świadczenia pracownicze zostały oszacowane na podstawie metod aktuarialnych. Nie wystąpiły istotne zmiany założeń/szacunków, które mogłyby mieć wpływ na wynik finansowy 14

16 i inne całkowite dochody Grupy w okresach objętych niniejszym sprawozdaniem finansowym. W odniesieniu do wartości rezerwy zmiany stóp procentowych w prezentowanym okresie nie miały istotnego wpływu na ich wysokość. e) wycena rezerw na sprawy sporne W oparciu o politykę rachunkowości Grupa tworzy rezerwy na sprawy sporne. f) wycena forwardów walutowych Wartość godziwa forwardów walutowych ustalana jest w oparciu o zdyskontowane przyszłe przepływy z tytułu zawartych transakcji kalkulowane w oparciu o różnicę pomiędzy ceną terminową a ceną transakcyjną. Cena terminowa kalkulowana jest w oparciu o fixing NBP i krzywą stóp procentowych implikowaną z transakcji fx swap. g) wycena programów motywacyjnych Wartość godziwa programów motywacyjnych ustalana jest przy zastosowaniu modelu symulacji Monte Carlo. h) utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych Na każdy dzień bilansowy Grupa analizuje przesłanki utraty wartości aktywów, oraz jeśli to wymagane, przeprowadza test na utratę ich wartości. W wyniku analiz przeprowadzonych na dzień 30 września 2017 roku Grupa nie zidentyfikowała przesłanek, które mogłyby wskazywać na ewentualną utratę wartości składników niefinansowych aktywów trwałych. Biorąc pod uwagę powyższe, na dzień bilansowy Grupa nie przeprowadzała testu na utratę wartości tych aktywów. 15

17 4. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe z całkowitych dochodów za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2017 roku okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 września 2017 r. (niebadane) okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2017 r. (niebadane) okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 września 2016 r. (niebadane, przekształcone) okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2016 r. (niebadane, przekształcone) Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów i odpadów, towarów i usług , , , ,18 Przychody ze sprzedaży , , , ,18 Koszt własny sprzedaży , , , ,28 Zysk brutto ze sprzedaży , , , ,90 Pozostałe przychody operacyjne , , , ,51 Koszty sprzedaży , , , ,72 Koszty ogólnego zarządu , , , ,27 Pozostałe koszty operacyjne , , , ,81 Zysk z działalności operacyjnej , , , ,61 Przychody finansowe , , , ,09 Koszty finansowe , , , ,09 Zysk brutto , , , ,61 Podatek dochodowy , , , ,05 Zysk netto z działalności kontynuowanej , , , ,56 Działalność zaniechana Zysk/(strata) za okres z działalności zaniechanej Zysk netto za okres , , , ,56 Inne całkowite dochody Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych , , , ,33 Inne całkowite dochody netto podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/ (straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych , , , ,33 CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES , , , ,89 16

18 Zysk przypadający: Akcjonariuszom jednostki dominującej Akcjonariuszom niekontrolującym , , , , , , , ,56 Całkowity dochód przypadający: Akcjonariuszom jednostki dominującej Akcjonariuszom niekontrolującym , , , , , , , ,89 okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 września 2017 r. (niebadane) okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2017 r. (niebadane) okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 września 2016 r. (niebadane, przekształcone) okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2016 r. (niebadane, przekształcone) Zysk na jedną akcję: podstawowy z zysku za okres przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej za okres przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej rozwodniony z zysku za okres przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej za okres przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej 0,96 2,93 0,99 4,87 0,96 2,93 0,99 4,87 0,96 2,93 0,98 4,85 0,96 2,93 0,98 4,85 17

19 5. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 września 2017 roku 30 września 2017 r. 31 grudnia 2016 r. (niebadane) AKTYWA Aktywa trwałe Wartości niematerialne , ,22 Rzeczowe aktywa trwałe , ,69 Pozostałe należności długoterminowe , ,12 Pozostałe aktywa finansowe ( długoterminowe ) , ,00 Aktywa z tytułu podatku odroczonego , , , ,45 Aktywa obrotowe Zapasy , ,22 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności , ,27 Pozostałe aktywa finansowe , ,00 Pozostałe aktywa niefinansowe , ,57 Należności z tytułu podatku dochodowego , ,00 Pochodne instrumenty finansowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty , , , ,65 SUMA AKTYWÓW , ,10 PASYWA Kapitał własny (przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej) Kapitał podstawowy , ,00 Kapitał zapasowy , ,75 Kapitał z tytułu wyceny programu motywacyjnego ,00 Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej , ,91 Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty , ,15 Kapitał własny ogółem , ,81 Zobowiązania długoterminowe Oprocentowane kredyty i pożyczki oraz zobowiązania z tytułu leasingu oraz umów dzierżawy z opcją zakupu , ,00 Rezerwy , ,82 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , ,21 Rozliczenia międzyokresowe , , , ,29 Zobowiązania krótkoterminowe Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek oraz zobowiązań z tytułu leasingu oraz umów dzierżawy z opcją , ,00 zakupu Rezerwy ,58 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania , ,67 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego , ,00 Pochodne instrumenty finansowe , ,73 Rozliczenia międzyokresowe , , , ,00 Zobowiązania razem , ,29 SUMA PASYWÓW , ,10 18

20 6. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2017 roku okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2017 roku (niebadane) okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2016 roku (niebadane, przekształcone) Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk brutto , ,61 Korekty o pozycje: Amortyzacja , ,28 (Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej , ,15 (Zysk)/strata z tytułu różnic kursowych , ,66 (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu należności oraz pozostałych aktywów finansowych i niefinansowych , ,45 (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu zapasów , ,85 Zwiększenie /(zmniejszenie) stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek , ,99 Odsetki i dywidendy netto , ,40 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych , ,93 Zmiana stanu rezerw , ,21 Podatek dochodowy zapłacony , ,40 Pozostałe (w tym koszty programu motywacyjnego) , ,92 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej , ,97 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych , ,08 Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych , ,47 Nabycie inwestycji w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach ,00 Nabycie/Sprzedaż pozostałych aktywów finansowych ,93 Zrealizowane zyski/(straty) z instrumentów pochodnych , ,96 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej , ,50 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy z tytułu emisji akcji , ,50 Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów/emisji dłużnych papierów wartościowych ,37 Spłata pożyczek/kredytów/dłużnych papierów wartościowych ,03 Dywidendy wypłacone akcjonariuszom jednostki dominującej , ,50 Odsetki otrzymane , ,74 Odsetki zapłacone , ,14 Otrzymane dotacje , ,60 Środki pieniężne netto z działalności finansowej , ,54 Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów , ,99 Różnice kursowe netto , ,52 Środki pieniężne na początek okresu , ,33 Środki pieniężne na koniec okresu , ,84 19

21 7. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2017 roku Przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Kapitał z tytułu wyceny programu motywacyjnego Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej Zyski zatrzymane/ niepokryte straty Razem Udziały niekontrolujące Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2017 r , , , , , , ,81 Zysk netto za okres , , ,83 Inne całkowite dochody netto za okres , , ,46 Całkowity dochód za okres , , , ,37 Podwyższenie kapitału , , , ,75 Koszt programu motywacyjnego , , ,00 Rozliczenie programu motywacyjnego , ,00 Przeniesienie na kapitał zapasowy , ,31 Wypłata dywidendy , , ,60 Na dzień 30 września 2017 r. (niebadane) , , , , , ,33 Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Kapitał z tytułu wyceny programu motywacyjnego Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej Zyski zatrzymane/ niepokryte straty Razem Udziały niekontrolujące Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2016 r , , , , , , ,17 Zmiany polityki (zasad) rachunkowości/ korekta błędu Na dzień 1 stycznia 2016 r. (przekształcone) , , , , , , , , , ,90 Zysk netto za okres , , ,56 Inne całkowite dochody netto za okres , , ,33 Całkowity dochód za okres , , , ,89 Podwyższenie kapitału , , , ,50 Koszt programu motywacyjnego , , ,00 Rozliczenie programu motywacyjnego , ,97 Przeniesienie na kapitał zapasowy , ,99 Wypłata dywidendy , , ,50 Na dzień 30 września 2016 r , , , , , , ,79 20

22 V. Informacje dotyczące segmentów działalności Dla celów zarządczych Grupa została podzielona na części w oparciu o wytwarzane produkty i świadczone usługi. Istnieją zatem następujące segmenty operacyjne: 1. Stopy odlewnicze Głównym produktem powstałym w wyniku procesu produkcyjnego Grupy są aluminiowe stopy odlewnicze (stopy wstępne - zaprawy oraz wtórne aluminiowe stopy odlewnicze) produkowane w postaci gąsek dwudzielnych (o masie 6 8 kg), trójdzielnych (o masie ok. 13 kg) oraz wafli (o masie ok. 12 kg) w zakładach w Nowej Soli, Kętach i Gorzycach. Grupa Alumetal dostarcza również stopy do klientów w postaci ciekłego metalu. Łączne realne zdolności produkcyjne trzech zakładów Grupy kształtowały się w 2016 roku na poziomie 165,0 tys. ton w skali roku (podobnie jak w roku 2015). Pod koniec września 2016 roku Grupa Alumetal rozpoczęła produkcję w nowo wybudowanym zakładzie na Węgrzech w Komarom, co spowodowało wzrost zdolności produkcyjnych Grupy do poziomu 225 tys. ton rocznie. W związku z zaobserwowaniem w 2016 roku systematycznego przekraczania wykorzystania realnych zdolności produkcyjnych w zakładach w Gorzycach i w Nowej Soli (powyżej 100% wykorzystania zdolności) związanego z trwałym wzrostem wydajności niektórych linii produkcyjnych, Zarząd ALUMETAL S.A. podniósł od 2017 roku założenie co do realnych zdolności produkcyjnych ALUMETAL Poland sp. z o.o. o 8 tys. ton rocznie, z poziomu 165 tys. t/rok do poziomu 173 tys. t/rok. W konsekwencji zdolności produkcyjne całej Grupy wzrosły z 225 tys. ton rocznie do 233 tys. ton rocznie. Poprzez roczne realne zdolności produkcyjne rozumie się nominalne zdolności produkcyjne pomniejszone o efekt standardowego postoju głównych urządzeń produkcyjnych w trakcie roku wynikającego m.in. z naturalnych dla branży motoryzacyjnej okresów ograniczonej produkcji (przerwa wakacyjna w sierpniu i przerwa świąteczna w grudniu) wykorzystywanych jednocześnie przez Grupę Alumetal do koniecznych prac remontowych i konserwacyjnych. Skład chemiczny aluminiowych stopów odlewniczych ustalany jest zgodnie z indywidualnymi potrzebami klientów Grupy oraz zgodnie z aktualnie obowiązującymi normami światowymi, europejskimi i polskimi. Stopy odlewnicze dostarczane są przede wszystkim do klientów branży motoryzacyjnej (około 90% wielkości sprzedanych) oraz do pozostałych segmentów takich jak budownictwo, branża metalurgiczna, przemysł maszynowy, przemysł hutniczy i inne. 2. Topniki oraz sole Grupa Alumetal poprzez spółkę T+S sp. z o.o. produkuje w zakładzie w Kętach materiały pomocnicze wykorzystywane w przemyśle odlewniczym i hutniczym, w tym topniki, rafinatory, sole hartownicze, modyfikatory, zasypki izolacyjne oraz spoiwa odlewnicze. Zdolności produkcyjne zakładu w Kętach kształtują się na poziomie 7 tys. ton rocznie. Materiały pomocnicze wykorzystywane są zarówno w procesie produkcji aluminiowych stopów odlewniczych, jak i stopów wstępnych wytwarzanych w zakładach Grupy, a także są dostarczane klientom zewnętrznym dla branży hutniczej i odlewniczej tj. produkujących stal, staliwo, żeliwo, miedź, aluminium i inne metale nieżelazne. 21

23 3. Pozostałe Produktem ubocznym działalności produkcyjnej Grupy są różnego rodzaju odpady, w tym złomy pochodzące z etapu przygotowania/sortowania surowca (w szczególności złomy stalowe, cynku, stali nierdzewnej i stopów magnezowych), frakcje drobne wiórów oraz żużle poprodukcyjne (zgary). Produkty uboczne działalności produkcyjnej Grupy sprzedawane są na rynku i stanowią dodatkowe źródło przychodów. W segmencie Pozostałe znajdują się przychody ze sprzedaży materiałów i odpadów, towarów oraz usług. Wyniki segmentów monitorowane są przez Zarząd Spółki na poziomie zysku brutto ze sprzedaży oraz zysku operacyjnego przed kosztami ogólnymi. Szczegółowe dane zostały zaprezentowane poniżej: 22

24 Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2017 roku (niebadane) Stopy odlewnicze Topniki oraz sól Pozostałe Pozycje nieprzypisane Wyłączenia konsolidacyjne oraz korekty MSSF Działalność ogółem Ilość całkowita (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami w tym: Ilość wyrobów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość materiałów, odpadów i usług (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość towarów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów, towarów i usług, w tym: , , , , ,02 - sprzedaż pomiędzy segmentami , , , ,85 - Koszt własny sprzedaży , , , , ,12 Zysk brutto ze sprzedaży , , , , ,90 Koszty sprzedaży , , , , ,94 Zysk operacyjny (przed kosztami ogólnymi zarządu) , , , , ,97 % marża 5,7% 31,0% 6,7% - 6,1% Koszty ogólnego zarządu , , ,17 Pozostałe przychody/koszty operacyjne , ,70 Amortyzacja , , ,04 EBITDA * % marża , ,9% Przychody/koszty finansowe , ,28 Zysk brutto ,78 Podatek , ,84 Zysk netto *EBITDA wyliczona została poprzez skorygowanie zysku brutto o przychody i koszty finansowe oraz amortyzację ,94 23

25 Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2016 roku (niebadane) GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A. Stopy odlewnicze Topniki oraz sól Pozostałe Pozycje nieprzypisane Wyłączenia konsolidacyjne oraz korekty MSSF Działalność ogółem Ilość całkowita (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami w tym: Ilość wyrobów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość materiałów, odpadów i usług (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość towarów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów, towarów i usług, w tym: , , , , ,43 - sprzedaż pomiędzy segmentami , , , ,56 - Koszt własny sprzedaży , , , , ,75 Zysk brutto ze sprzedaży , , , , ,68 Koszty sprzedaży , , , , ,71 Zysk operacyjny (przed kosztami ogólnymi zarządu) , , , , ,96 % marża 7,0% 28,0% 12,4% - - 7,7% Koszty ogólnego zarządu , , ,92 Pozostałe przychody/koszty operacyjne , , ,43 Amortyzacja , , ,69 EBITDA * % marża , ,1% Przychody/koszty finansowe , , ,07 Zysk brutto ,54 Podatek , ,49 Zysk netto *EBITDA wyliczona została poprzez skorygowanie zysku brutto o przychody i koszty finansowe oraz amortyzację ,05 24

26 Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2017 roku Stopy odlewnicze Topniki oraz sól Pozostałe Pozycje nieprzypisane Wyłączenia konsolidacyjne oraz korekty MSSF Działalność ogółem Ilość całkowita (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami w tym: Ilość wyrobów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość materiałów, odpadów i usług (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość towarów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów, towarów i usług, w tym: , , , , ,27 - sprzedaż pomiędzy segmentami , , , ,04 - Koszt własny sprzedaży , , , , ,63 Zysk brutto ze sprzedaży , , , , ,64 Koszty sprzedaży , , , , ,49 Zysk operacyjny (przed kosztami ogólnymi zarządu) , , , , ,16 % marża 5,6% 29,3% 8,2% - - 6,0% Koszty ogólnego zarządu , , ,03 Pozostałe przychody/koszty operacyjne , , ,21 Amortyzacja , , ,63 EBITDA * % marża , ,4% Przychody/koszty finansowe , , ,52 Zysk brutto ,82 Podatek , ,99 Zysk netto *EBITDA wyliczona została poprzez skorygowanie zysku brutto o przychody i koszty finansowe oraz amortyzację ,83 25

27 Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2016 roku (niebadane) GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A. Stopy odlewnicze Topniki oraz sól Pozostałe Pozycje nieprzypisane Wyłączenia konsolidacyjne oraz korekty MSSF Działalność ogółem Ilość całkowita (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami w tym: Ilość wyrobów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość materiałów, odpadów i usług (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość towarów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów, towarów i usług, w tym: , , , , ,18 - sprzedaż pomiędzy segmentami , , , ,63 - Koszt własny sprzedaży , , , , ,28 Zysk brutto ze sprzedaży , , , , ,90 Koszty sprzedaży , , , , ,72 Zysk operacyjny (przed kosztami ogólnymi zarządu) , , , , ,17 % marża 8,8% 30,8% 12,9% - - 9,4% Koszty ogólnego zarządu , , ,27 Pozostałe przychody/koszty operacyjne , , ,70 Amortyzacja , , ,28 EBITDA* % marża , ,5% Przychody/koszty finansowe , , ,01 Zysk brutto ,61 Podatek , ,05 Zysk netto *EBITDA wyliczona została poprzez skorygowanie zysku brutto o przychody i koszty finansowe oraz amortyzację ,56 26

28 VI. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe ALUMETAL S.A. za 9 miesięcy 2017 roku 1. Śródroczne skrócone sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2017 roku okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 września 2017 r. (niebadane) okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2017 r. (niebadane) okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 września 2016 r. (niebadane) okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2016 r. (niebadane) Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów i odpadów, towarów i usług , , , ,80 Przychody ze sprzedaży , , , ,80 Koszt własny sprzedaży , , , ,40 Zysk brutto ze sprzedaży , , , ,40 Pozostałe przychody operacyjne -492, , , , Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu , , , ,63 Pozostałe koszty operacyjne , , , ,66 Zysk z działalności operacyjnej , , , ,42 Przychody finansowe , , , ,46 Koszty finansowe , , , ,19 Zysk brutto , , , ,85 Podatek dochodowy , , , ,28 Zysk netto z działalności kontynuowanej , , , ,57 Działalność zaniechana Zysk/(strata) za okres z działalności zaniechanej Zysk netto za okres , , , ,57 Inne całkowite dochody netto podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/ (straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES , , , ,57 27

29 Zysk na jedną akcję: podstawowy z zysku za okres sprawozdawczy podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej za okres sprawozdawczy rozwodniony z zysku za okres sprawozdawczy rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej za okres sprawozdawczy 0,00 2,59 0,77 5,03 0,00 2,59 0,77 5,03 0,00 2,59 0,76 5,01 0,00 2,59 0,76 5,01 2. Śródroczne skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 września 2017 roku 30 września 2017 r. 31 grudnia 2016 r. (niebadane) AKTYWA Aktywa trwałe Wartości niematerialne , ,70 Rzeczowe aktywa trwałe , ,07 Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe) , ,30 Aktywa z tytułu podatku odroczonego , ,07 Aktywa obrotowe Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności , ,87 Pozostałe aktywa finansowe , ,00 Pozostałe aktywa niefinansowe , ,88 Należności z tytułu podatku dochodowego , ,00 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 8 383, , , ,27 SUMA AKTYWÓW , ,34 PASYWA Kapitał własny (przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej) Kapitał podstawowy , ,00 Kapitał zapasowy , ,67 Kapitał z tytułu wyceny programu motywacyjnego ,00 Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty , ,17 Kapitał własny ogółem , ,84 Zobowiązania długoterminowe Oprocentowane kredyty i pożyczki oraz zobowiązania z tytułu leasingu oraz umów dzierżawy z opcją zakupu , ,00 Rezerwy , ,34 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , ,59 Rozliczenia międzyokresowe , ,93 Zobowiązania krótkoterminowe Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek oraz zobowiązań z tytułu leasingu oraz umów dzierżawy z opcją zakupu , ,45 Rezerwy 919,56 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania , ,03 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego - Rozliczenia międzyokresowe , , , ,57 Zobowiązania razem , ,50 SUMA PASYWÓW , ,34 28

30 3. Śródroczne skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2017 roku okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2017 r. (niebadane) okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2016 r. (niebadane) Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk brutto , ,85 Korekty o pozycje: Amortyzacja , ,28 (Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej ,62 (Zysk)/strata z tytułu różnic kursowych -934, ,86 (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu należności oraz pozostałych aktywów finansowych i niefinansowych , ,83 (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu zapasów - Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek , ,11 Odsetki i dywidendy netto , ,78 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych , ,02 Zmiana stanu rezerw 7 032, ,72 Podatek dochodowy zapłacony , ,00 Pozostałe ( w tym koszty programu motywacyjnego) , ,41 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej , ,42 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych ,70 Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych , ,39 Nabycie pozostałych aktywów finansowych ,00 Dywidendy otrzymane , ,65 Odsetki otrzymane , ,75 Udzielenie pożyczek ,43 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej , ,72 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy z tytułu emisji akcji , ,50 Wpływy z tytułu zaciągniętych pożyczek/kredytów/emisji dłużnych papierów wartościowych ,09 Dywidendy wypłacone akcjonariuszom , ,50 Odsetki otrzymane 1 217,53 619,16 Odsetki zapłacone , ,78 Środki pieniężne netto z działalności finansowej , ,47 Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów , ,83 Różnice kursowe netto 934, ,52 Środki pieniężne na początek okresu , ,43 Środki pieniężne na koniec okresu , ,92 29

31 4. Śródroczne skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2017 roku Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Kapitał z tytułu wyceny programu motywacyjnego Zyski zatrzymane/ niepokryte straty Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2017 roku , , , , ,84 Zysk netto za okres , ,32 Inne całkowite dochody netto za okres Całkowity dochód za okres , ,32 Podwyższenie kapitału , , ,75 Koszt programu motywacyjnego , ,00 Rozliczenie programu motywacyjnego , ,00 Przeniesienie na kapitał zapasowy , ,65 Wypłata dywidendy , ,60 Na dzień 30 września 2017 roku (niebadane) , , , ,31 Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Kapitał z tytułu wyceny programu motywacyjnego Zyski zatrzymane/ niepokryte straty Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2016 roku , , , , ,54 Zysk netto za okres , ,57 Inne całkowite dochody netto za okres Całkowity dochód za okres , ,57 Podwyższenie kapitału , , ,50 Koszt programu motywacyjnego , ,41 Rozliczenie programu motywacyjnego , ,94 Przeniesienie na kapitał zapasowy , ,40 Wypłata dywidendy , ,50 Na dzień 30 września 2016 roku (niebadane) , , , , ,52 30

32 VII. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących emitenta W III kwartale 2017 roku Spółka zanotowała taki sam poziom sprzedaży ilościowej jak w II kwartale bieżącego roku, pomimo iż w okresie tym ma miejsce zwyczajowa przerwa wakacyjna w branży motoryzacyjnej skutkująca mniejszym poziomem zamówień ze strony klientów. Wolumen sprzedaży wyrobów w III kwartale 2017 roku wyniósł 42,5 tys. ton i był o 15% większy w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku. Za ostatnie cztery kwartały wolumen sprzedaży wyniósł w skali całej Grupy Alumetal 170,6 tys. ton. Wolumen sprzedaży (tys. ton) ,7 131, ,1 42,5 0 3Q'16 3Q'17 9M'16 9M'17 Średnia cena sprzedaży wyrobów gotowych Grupy Alumetal w III kwartale 2017 roku była o 6% wyższa w porównaniu do III kwartału 2016 roku, co w połączeniu z istotnym zwiększeniem ilości sprzedaży wyrobów spowodowało (po uwzględnieniu niższej z kolei łącznej wartości sprzedaży usług, towarów, materiałów i odpadów) wzrost przychodów ze sprzedaży do poziomu 350,1 mln zł, czyli wzrost o 17% w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego. Przychody ze sprzedaży za ostatnie cztery kwartały wyniosły 1,402 mld zł. 31

33 Przychody ze sprzedaży (mln PLN) 1 200, ,0 954, ,2 800,0 600,0 400,0 299,0 350,1 200,0 0,0 3Q'16 3Q'17 9M'16 9M'17 Pomimo znacznie wyższych przychodów ze sprzedaży zysk EBITDA w III kwartale 2017 roku ukształtował się na podobnym poziomie jak w analogicznym okresie poprzedniego roku, czyli nieco powyżej 24 mln zł, ze względu na mniej korzystną relację pomiędzy cenami stopów a cenami surowców złomowych. Za 9 miesięcy 2017 roku zysk EBITDA wyniósł 69,9 mln zł i spadł o 23% w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku. Zysk EBITDA za ostatnie cztery kwartały wyniósł 95,1 mln zł. EBITDA (mln PLN) ,7 69,9 24,1 24,2 3Q'16 3Q'17 9M'16 9M'17 Jednostkowy zysk EBITDA w III kwartale 2017 roku ukształtował się na poziomie 570 zł/tonę i spadł o 12% w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku, kiedy to wyniósł 650 zł/tonę. Wynik uzyskany w III kwartale 2017 w tym zakresie jest jednak o 20% wyższy od osiągniętego w II kwartale 2017 roku. Za 9 miesięcy 2017 roku jednostkowy zysk EBITDA ukształtował się na poziomie 534 zł/tonę i był o 30% niższy niż za pierwsze 9 miesięcy 2016 roku. Jednostkowy zysk EBITDA za ostatnie cztery kwartały wyniósł 557 zł/t. 32

34 EBITDA jednostkowa (PLN/t) Q'16 3Q'17 9M'16 9M'17 Zysk netto w III kwartale 2017 roku wyniósł 14,8 mln zł i był niższy od zysku netto w III kwartale 2016 roku o 2%, natomiast za 9 miesięcy 2017 roku ukształtował się na poziomie 45,4 mln zł i był niższy o 39% niż w analogicznym okresie poprzedniego roku. Zysk netto za ostatnie cztery kwartały wyniósł 60,4 mln zł. Zysk netto (mln PLN) 80 75, , ,2 14, Q'16 3Q'17 9M'16 9M'17 Zysk netto jest korygowany poprzez wyłączenie wpływu zmiany stanu aktywa z tytułu zwolnienia z CIT w celu wyliczenia tzw. znormalizowanego zysku netto. Poniższa tabela prezentuje czynniki wpływające na zmianę stanu aktywa z tytułu zwolnienia z CIT i w konsekwencji na zysk netto w ostatnich siedmiu kwartałach. 33

35 Czynniki wpływające na zmianę stanu aktywa w postaci zwolnienia z CIT I kwartał 2016 II kwartał 2016 III kwartał 2016 IV kwartał 2016 I kwartał 2017 II kwartał 2017 III kwartał 2017 Wykorzystanie zwolnienia z CIT w danym okresie Wzrost zwolnienia z CIT w związku z wydatkami kwalifikowanymi w okresie Suma Znormalizowany zysk netto w III kwartale 2017 roku wyniósł 17,4 mln zł i był niższy od znormalizowanego zysku netto w III kwartale 2016 roku o 7%. Wynik uzyskany w III kwartale 2017 roku w tym zakresie jest jednak o 27% wyższy od osiągniętego w II kwartale 2017 roku. W pierwszych 9 miesiącach 2017 roku znormalizowany zysk netto wyniósł 49,1 mln zł, co oznacza spadek o 34% w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku. Znormalizowany zysk netto za ostatnie cztery kwartały wyniósł 67,3 mln zł. Znormalizowany zysk netto (mln PLN) 80 73, , ,6 17, Q'16 3Q'17 9M'16 9M'17 W związku z zakończeniem w 2016 roku zasadniczej części programu inwestycyjnego na Węgrzech zanotowano spadek wydatków inwestycyjnych w 2017 roku, pomimo realizacji projektu Rozbudowy zakładu stopów wstępnych. Za pierwsze III kwartały 2017 roku wydatki te wyniosły 27,8 mln zł i były o 71% niższe rok do roku, a ich struktura wyglądała następująco: - 6,2 mln PLN wydatki odtworzeniowe, - 2,3 mln PLN wydatki w sferze metal management, -19,3 mln PLN wydatki w sferze product mix/zwiększenie mocy produkcyjnych. Wydatki inwestycyjne za ostatnie cztery kwartały wyniosły 39,0 mln zł. 34

36 Capex (mln PLN) ,2 29,8 27,8 4,6 3Q'16 3Q'17 9M'16 9M'17 Powodem niskiej konwersji zysku EBITDA na operacyjny cash flow na przestrzeni 2017 roku (odpowiednio 69,9 mln zł vs 21,3 mln zł) było zwiększenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy spowodowane wzrostem przychodów ze sprzedaży w III kwartale 2017 o 10% w stosunku do IV kwartału 2016 roku. Efekt ten został jednocześnie spotęgowany wydłużeniem cyklu rotacji kapitału pracującego w 2017 roku o około 7 dni, co z kolei spowodowane było ekspansją sprzedażową na rynkach charakteryzujących się długimi terminami płatności. Za ostatnie cztery kwartały zysk EBITDA wyniósł 95,1 mln zł, a operacyjny cash flow wyniósł 33,1 mln zł. Przepływy z działalności operacyjnej vs EBITDA (mln PLN) , ,0 69, ,1 24,2 18,8 21, ,8 0 3Q'16 3Q'17 9M'16 9M'17 EBITDA w mln PLN Cash flow operacyjny w mln PLN Zadłużenie odsetkowe netto na koniec III kwartału 2017 roku wyniosło 133,7 mln zł roku i było na wyższym poziomie niż na koniec 2016 roku, kiedy to wyniosło 94,1 mln zł, był to jednak niższy poziome niż na koniec I półrocza 2017 (149,3 mln zł). Głównymi powodami tego wzrostu zadłużenia 35

37 w 2017 roku były poniesione wydatki inwestycyjne w wysokości 27,8 mln zł, wzrost zapotrzebowania na majątek obrotowy netto w związku z wzrostem przychodów, wydłużenie cyklu rotacji kapitału pracującego, a także wypłata dywidendy w wysokości 44,9 mln zł w czerwcu 2017 roku. Dług netto/ebitda na koniec III kwartału 2017 roku wzrósł do poziomu 1,4 z poziomu 0,8 na koniec 2016 roku. Nastąpił jednak spadek tego wskaźnika w stosunku do końca czerwca bieżącego roku, kiedy to wynosił 1, Dług netto (mln PLN) & Wskaźnik Dług netto/ebitda 1,8 1,4 1,3 133,7 112,1 1,4 94,1 72,1 70,2 0,6 0,8 45,4 46,7 0, LTM Dług netto Dług netto/ebitda 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 Efektywna stawka CIT za 9 miesięcy 2017 roku ukształtowała się na poziomie 6,7%. 14,0% 12,0% 10,0% 12,3% Efektywna stawka CIT 8,0% 7,8% 6,9% 6,7% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 1,7% 4,1% 1,1% M'17 36

38 VIII. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe 1. Sytuacja rynkowa A. Rynek sprzedaży W okresie 9 miesięcy 2017 roku, jak również w samym III kwartale bieżącego roku, mieliśmy do czynienia z kontynuacją wzrostu rejestracji pojazdów samochodowych w Unii Europejskiej. Dane przedstawione przez Europejską Organizację Producentów Samochodów ( wskazują, że w tym okresie zarejestrowano tys. nowych samochodów osobowych, co odpowiada 3,7% dynamice wzrostu w stosunku do roku ubiegłego. Największe zmiany odnotowano na rynkach wschodzących, jak Węgry (+19%), Polska (+17%), czy Rumunia (+16%). Największe europejskie rynki w okresie trzech kwartałów pokazały następujące wzrosty: Niemcy (+2,2%), Francja (+3,9%) i Włochy (+9%). Analizując wyłącznie III kwartał 2017 roku w Unii Europejskiej ilość rejestracji samochodów osobowych wyniosła tys. sztuk, co przełożyło się o 1,4% wyższy poziom w stosunku do III kwartału 2016 roku. W okresie pierwszych dziewięciu miesięcy 2017 roku rejestracja samochodów użytkowych w Unii Europejskiej wyniosła tys. sztuk, co oznacza wzrost o 3,6% w porównaniu do analogicznego okresu rok wcześniej. Największym rynkiem sprzedaży tego typu samochodów w analizowanym okresie była Francja, gdzie sprzedaż wzrosła o 6,5% i wyniosła 361,5 tys. sztuk. W III kwartale 2017 roku wzrost rejestracji samochodów użytkowych wyniósł w sumie 2,0%. W tym okresie zarejestrowano w Unii Europejskiej ponad 558 tys. nowych pojazdów użytkowych. Na terenie Unii Europejskiej w okresie dziewięciu miesięcy 2017 roku zarejestrowano w sumie tys. nowych pojazdów, zarówno samochodów osobowych (PC), jak i użytkowych (CV), co odpowiada 3,7% wzrostowi w stosunku do analogicznego okresu rok wcześniej. W samym III kwartale 2017 roku odnotowano 1,5% wzrost. Poniższy wykres przedstawia kwartalne poziomy rejestracji samochodów w Unii Europejskiej oraz procentowe zmiany w tych okresach Rejestracja pojazdów samochodowych w UE w tys. sztuk 8,3% 1,1% 1,5% 1Q 2Q 3Q 4Q

39 GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A. Analiza wskaźnika cen rynkowych w postaci różnicy (spread u) pomiędzy ceną standardowego aluminiowego stopu odlewniczego (226), a ceną adekwatnego surowca złomowego używanego do produkcji tego stopu, pokazuje w okresie pierwszych trzech kwartałów 2017 roku dużą zmienność w krótkich okresach czasu. W styczniu 2017 roku średnia marża benchmarkowa wynosiła 288 EUR/t i wzrosła do 379 EUR/t w kwietniu, by spaść do poziomu 285 EUR/t w czerwcu i ponownie wzrosnąć do 352 EUR/t we wrześniu. W samym III kwartale 2017 roku marża benchamrkowa wyniosła 346 EUR/t. Średnia z trzy kwartały 2017 roku wyniosła 335 EUR/t i odpowiada poziomowi średniej długookresowej (2008 wrzesień 2017). Poniższy wykres pokazuje historyczne zmiany analizowanego spread u od roku Marża benchmarkowa (EUR/t) Struktura przychodów ze sprzedaży wśród odbiorców na przestrzeni dziewięciu miesięcy 2017 roku pokazała dalszy spadek udziału dostaw do branży motoryzacyjnej, różnica w stosunku do analogicznego okresu rok wcześniej wyniosła 2,1 punktu procentowego. Podobna sytuacja widoczna jest w okresie III kwartału 2017 roku, gdzie udział sprzedaży do klientów reprezentujących przemysł motoryzacyjny w strukturze przychodów ze sprzedaży spadł o 1,8 punktu procentowego rok do roku. Taka sytuacja jest rezultatem realizacji polityki dywersyfikacji portfela sprzedaży. Branżowa struktura sprzedaży Grupy Alumetal III kwartał 2017 III kwartał miesięcy miesięcy 2016 Motoryzacja 85,8% 87,6% 87,7% 89,8% Pozostałe 14,2% 12,4% 12,3% 10,2% 38

40 Sprzedaż według branż III kwartał 2017 roku 14,2% III kwartał 2016 roku 12,4% 85,8% 87,6% Motoryzacja Inne Motoryzacja Inne 9 miesięcy 2017 roku 9 miesięcy 2016 roku 12,3% 10,2% 87,7% 89,8% Motoryzacja Inne Motoryzacja Inne Zarówno w okresie trzech kwartałów 2017 roku, jak i samym III kwartale 2017 roku geograficzna struktura sprzedaży uległa widocznym zmianom. Udział przychodów ze sprzedaży wyrobów Grupy Alumetal poza granice Polski w okresie od stycznia do września 2017 roku kształtował się na poziomie 62%, natomiast w samym III kwartale 2017 roku wielkość sprzedaży ulokowana poza rynkiem krajowym wyniosła 67%. Taka sytuacja odzwierciedla ekspansję sprzedaży z nowej, węgierskiej lokalizacji produkcyjnej Grupy Alumetal. Geograficzna struktura sprzedaży Grupy Alumetal III kwartał 2017 III kwartał miesięcy miesięcy 2016 Rynek polski 33% 42% 38% 40% Pozostałe rynki 67% 58% 62% 60% Grupa Alumetal w okresie dziewięciu miesięcy 2017 roku pozyskała 49 nowych klientów, z czego 15 nowych odbiorców pozyskano w samym tylko III kwartale 2017 roku. 39

41 B. Rynek zaopatrzenia W III kwartale 2017 roku Spółka kontynuując politykę dywersyfikacji dostaw surowca złomowego pozyskała 4 nowych dostawców. Poniższe tabele prezentują ilość zakupionego złomu w poszczególnych okresach oraz strukturę geograficzną zakupu. Ilość złomu zakupiona w Grupie Alumetal w III kwartale 2017 roku w porównaniu do III kwartału 2016 roku III kwartał 2017 (t) III kwartał 2016 (t) Zmiana (%) Rynek polski ,7% Pozostałe rynki ,9% Razem ,8% Ilość złomu zakupiona przez Grupę Alumetal w okresie 9 miesięcy 2017 roku w porównaniu do 9 miesięcy 2016 roku 9 miesięcy 2017 (t) 9 miesięcy 2016 (t) Zmiana (%) Rynek polski ,6% Pozostałe rynki ,8 Razem ,6% 40

42 Struktura geograficzna zakupów Grupy Alumetal III kwartał 2017 III kwartał % 35% 62% 65% Polska Pozostałe rynki Polska Pozostałe kraje 9 miesięcy miesięcy % 37% 60% 63% Polska Pozostałe kraje Polska Pozostałe kraje 2. Zakończenie programu motywacyjnego Zakończenie w dniu 21 lipca 2017 roku emisji akcji serii F było tożsame z zakończeniem programu motywacyjnego realizowanego w ramach warunkowego podwyższenia kapitału określonego uchwałą nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 28 maja 2014 roku ( Program Motywacyjny ). Założenia Programu Motywacyjnego przewidywały warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego Spółki, w związku z którym zostały wyemitowane nieodpłatne i niezbywalne warranty subskrypcyjne w trzech transzach (serii A, B i C) oraz odpowiadające im trzy transze nowych akcji Spółki (serii D, E i F) o łącznej wartości nominalnej nieprzekraczającej zł. Zgodnie z Regulaminem Programu Motywacyjnego, przyjętym przez Radę Nadzorczą Spółki w dniu 12 grudnia 2014 roku. W ramach Programu Motywacyjnego Spółka wyemitowała w latach trzy serie akcji: D, E oraz F wydawanych w zamian za warranty subskrypcyjne serii A, B oraz C. Akcje wszystkich serii emitowane były w postaci zdematerializowanej zgodnie z art. 7 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. Akcje serii D ( akcji) zostały wydane na podstawie złożonych oświadczeń 27 osobom w dniu 01 czerwca 2015 roku, akcje serii E ( akcji) 25 osobom 41