Skonsolidowany raport kwartalny za I kwartał roku obrotowego 2018

Transkrypt

1 Skonsolidowany raport kwartalny za I kwartał roku obrotowego 2018 Kęty, 23 maja 2018 roku

2 Spis treści I. Opis Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A Podstawowe informacje o Emitencie Spółki zależne... 6 II. Akcjonariat ALUMETAL S.A III. Wybrane dane finansowe IV. Śródroczne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe za 3 miesiące 2018 roku Podstawa sporządzenia śródrocznego skonsolidowanego skróconego sprawozdania finansowego Istotne zasady (polityka) rachunkowości Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach A. Profesjonalny osąd B. Waluta funkcjonalna C. Prezentacja kredytów w rachunkach bieżących D. Zmiana i niepewność szacunków E. Stawki amortyzacyjne F. Odpisy aktualizujące wartość należności oraz zapasów G. Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego H. Wycena rezerw na świadczenia pracownicze I. Wycena rezerw na sprawy sporne J. Wycena forwardów walutowych K. Wycena programów motywacyjnych L. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych Skonsolidowane śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe z całkowitych dochodów za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2018 roku Skonsolidowane śródroczne skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 marca 2018 roku Skonsolidowane śródroczne skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2018 roku Skonsolidowane śródroczne skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2018 roku V. Informacje dotyczące segmentów działalności Stopy odlewnicze Topniki oraz sole Pozostałe VI. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe ALUMETAL S.A. za 3 miesiące 2018 roku

3 1. Śródroczne sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2018 roku Śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 marca 2018 roku Śródroczne sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2018 roku Śródroczne sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2018 roku VII. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących emitenta VIII. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Sytuacja rynkowa Zagrożone należności od JN Metal Wypłata kolejnej zaliczki dotacji gotówkowej dla węgierskiej spółki Grupy Kontynuacja wdrażania w Grupie systemu jakości wg specyfikacji IATF Rozbudowa Zakładu Stopów Wstępnych w Gorzycach Podpisanie aneksu do umowy o dotację gotówkową Wybór firmy audytorskiej na kolejne dwa lata Rozszerzenie umowy o kredyt krótkoterminowy z ING Bank Śląski SA na spółkę ALUMETAL Group Hungary Kft IX. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Emitenta w prezentowanym okresie X. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu XI. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów XII. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw XIII. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego XIV. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych XV. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych XVI. Informacje o istotnych postępowaniach sądowych i rozliczeniach z tytułu spraw sądowych 46 XVII. Wskazanie korekt błędów w sprawozdaniach poprzednich okresów XVIII. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym) XIX. Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi

4 XX. Informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia w przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej XXI. Informacje dotyczące zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów XXII. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych XXIII. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane XXIV. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu bilansowym, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta Wpływ kolejnej raty zaległych należności od CIMOS d.d Decyzja o kontynuacji polityki ubezpieczania należności Wypłata kolejnej zaliczki dotacji gotówkowej Ustanowienie hipoteki na nieruchomości w Komarom Zagrożone należności od JN Metal XXV. Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego XXVI. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych XXVII. Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta XXVIII. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta Zakład na Węgrzech Rozbudowa Zakładu Stopów Wstępnych w Gorzycach XXIX. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału A. Sytuacja geopolityczna i makroekonomiczna w Europie B. Sytuacja w branży motoryzacyjnej C. Relacja pomiędzy cenami zakupu złomowych aluminiowych i innych głównych surowców używanych do produkcji a cenami sprzedaży wtórnych aluminiowych stopów odlewniczych D. Ograniczenie dostępności surowców złomowych w Europie E. Potencjalne ograniczenia w dostawach mediów do zakładów Grupy Alumetal F. Wzrost walki konkurencyjnej na rynku aluminium wtórnego G. Ryzyko konieczności zwrotu całości lub części pomocy publicznej

5 H. Ryzyko wystąpienia wojny handlowej I. Inne, nieprzewidziane, niekorzystne zdarzenia jednorazowe

6 I. Opis Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. 1. Podstawowe informacje o Emitencie Firma i forma prawna: ALUMETAL Spółka Akcyjna Siedziba i adres: ul. Tadeusza Kościuszki 111, Kęty Numer telefonu: +48 (33) Numer faksu: +48 (33) Strona internetowa: Adres poczty elektronicznej: alumetal@alumetal.pl KRS: REGON: NIP: ALUMETAL S.A. (dalej: Spółka, Emitent ), utworzona w 1999 roku, została wpisana do rejestru przedsiębiorców w dniu 19 października 2001 roku jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, działająca pod firmą ALUMETAL sp. z o.o. Następnie, na podstawie uchwały zgromadzenia wspólników ALUMETAL sp. z o.o. podjętej w dniu 05 września 2003 roku, Spółka została przekształcona w spółkę akcyjną ALUMETAL S.A. Przekształcenie zostało zarejestrowane przez właściwy sąd rejestrowy w dniu 28 października 2003 roku. ALUMETAL Spółka Akcyjna jest zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla Krakowa- Śródmieścia w Krakowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS Spółka została utworzona na czas nieokreślony. Spółka działa na podstawie przepisów Kodeksu Spółek Handlowych i innych przepisów prawa dotyczących spółek prawa handlowego, a także postanowień Statutu i innych regulacji wewnętrznych. Przedmiot działalności Spółki jest określony w 4 Statutu i obejmuje w szczególności: Działalność firm centralnych (headoffice) i holdingów z wyłączeniem holdingów finansowych (PKD Z). Kapitał zakładowy Spółki wynosi ,30 zł (słownie: jeden milion pięćset czterdzieści siedem tysięcy dziewięćset czterdzieści dziewięć złotych trzydzieści groszy) i dzieli się na akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,10 zł każda, w tym: akcji zwykłych na okaziciela serii A; akcji zwykłych na okaziciela serii B; akcji zwykłych na okaziciela serii C; akcji zwykłych na okaziciela serii D; akcji zwykłych na okaziciela serii E; akcji zwykłych na okaziciela serii F. 5

7 Akcje powyższe nie są uprzywilejowane w zakresie prawa głosu, prawa do dywidendy ani podziału majątku w przypadku likwidacji Spółki. Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ( GPW ) podjął w dniu 11 lipca 2014 roku uchwałę 802/2014 w sprawie dopuszczenia do obrotu giełdowego na runku podstawowym GPW akcji serii A, B i C spółki ALUMETAL S.A. Następnie Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. na podstawie Uchwały nr 811/2014 z dnia 16 lipca 2014 roku postanowił wprowadzić z dniem 17 lipca 2014 roku w trybie zwykłym do obrotu giełdowego akcje zwykłe na okaziciela spółki ALUMETAL S.A. i w tym dniu odbyło się pierwsze notowanie akcji Spółki. W ramach realizacji Programu Motywacyjnego przyjętego uchwałą nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 28 maja 2014 roku, Spółka w latach wyemitowała: w 2015 roku imiennych, niezbywalnych warrantów subskrypcyjnych serii A, za które zostało objętych odpowiednio akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy). Akcje zwykłe na okaziciela serii D zostały wprowadzone do obrotu giełdowego na rynku podstawowym GPW z dniem 1 czerwca 2015 roku. (Raport bieżący nr 21/2015 z dn. 28 maja 2015 roku); w 2016 roku imiennych, niezbywalnych warrantów subskrypcyjnych serii B, za które zostało objętych odpowiednio akcji zwykłych na okaziciela serii E o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy). Akcje zwykłe na okaziciela serii E zostały wprowadzone do obrotu giełdowego na rynku podstawowym GPW z dniem 20 lipca 2016 roku (Raport bieżący nr 20/2016 z dnia 15 lipca 2016 roku); W 2017 roku imiennych, niezbywalnych warrantów subskrypcyjnych serii C, za które zostało objętych odpowiednio akcji zwykłych na okaziciela serii F o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy). Akcje zwykłe na okaziciela serii F zostały wprowadzone do obrotu giełdowego na rynku podstawowym GPW z dniem 21 lipca 2017 roku (Raport bieżący nr 22/2017 z dnia 19 lipca 2017 roku). W skład Zarządu ALUMETAL S.A. zarówno na dzień 31 marca 2018 roku, jak i na dzień 31 grudnia 2017 roku wchodzili: Pan Szymon Adamczyk - Prezes Zarządu, Pan Krzysztof Błasiak - Wiceprezes Zarządu, Pan Przemysław Grzybek - Członek Zarządu, Pani Agnieszka Drzyżdżyk - Członek Zarządu. 2. Spółki zależne Poniżej przedstawiono podstawowe informacje na temat spółek zależnych, będących podmiotami bezpośrednio zależnymi od Spółki. 6

8 ALUMETAL Poland sp. z o.o. Spółka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym ALUMETAL Poland sp. z o.o., co uprawnia do wykonywania 100% głosów na zgromadzeniu wspólników. Informacje podstawowe: Firma i forma prawna: ALUMETAL Poland spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Siedziba i adres: ul. Przemysłowa 8, Nowa Sól Kapitał zakładowy: zł Podstawowy przedmiot działalności: produkcja aluminiowych stopów odlewniczych, stopów wstępnych (zapraw) i odtleniaczy stali dla hut T+S sp. z o.o. Spółka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym T+S sp. z o.o., co uprawnia do wykonywania 100% głosów na zgromadzeniu wspólników. Informacje podstawowe: Firma i forma prawna: T+S spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Siedziba i adres: ul. Tadeusza Kościuszki 111, Kęty Kapitał zakładowy: zł Podstawowy przedmiot działalności: produkcja topników oraz soli, stanowiących materiały pomocnicze wykorzystywane w przemyśle odlewniczym Alumetal Kęty sp. z o.o. Spółka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym Alumetal Kęty sp. z o.o., co uprawnia do wykonywania 100% głosów na zgromadzeniu wspólników. Na datę sporządzenia sprawozdania Alumetal Kęty sp. z o.o. nie rozpoczęła prowadzenia działalności operacyjnej, a Spółka rozważa zbycie wszystkich udziałów w tej spółce. Informacje podstawowe: Firma i forma prawna: Siedziba i adres: Kapitał zakładowy: Podstawowy przedmiot działalności: ALUMETAL Kęty spółka z ograniczoną odpowiedzialnością ul. Tadeusza Kościuszki 111, Kęty zł brak działalności operacyjnej ALUMETAL Group Hungary Kft. ALUMETAL Group Hungary Kft. została założona dnia 11 lipca 2014 roku w celu zrealizowania inwestycji Grupy Alumetal na Węgrzech. Informacje podstawowe: Firma i forma prawna: ALUMETAL Group Hungary Kft. Siedziba i adres: 2903 Komárom, Irinyi Janos u. 10., Węgry Kapitał zakładowy: HUF Podstawowy przedmiot działalności: odlewnictwo metali lekkich 7

9 Na dzień 31 marca 2018 roku schemat organizacyjny Grupy Alumetal przedstawiał się następująco: Struktura Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. ALUMETAL S.A. 100% 100% 100% 100% ALUMETAL Poland sp. z o.o. T+S sp. z o.o. Alumetal Kęty sp. z o.o. ALUMETAL Group Hungary Kft. ALUMETAL Poland sp. z o.o. Nowa Polska Sól, Procentowy udział ALUMETAL S.A. w kapitale zakładowym 31 marca 2018 r. 31 grudnia 2017 r. Produkcja 100% 100% T+S sp. z o.o. Kęty, Polska Produkcja 100% 100% Alumetal Kęty sp. z o.o. ALUMETAL Group Hungary Kft. Kęty, Polska Komarom, Węgry Brak aktywności operacyjnej 100% 100% Produkcja 100% 100% ALUMETAL S.A. to spółka holdingowa, która świadczy dla pozostałych spółek Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. (dalej: Grupa Alumetal, Grupa ) usługi zarządzania, usługi handlowe i marketingowe, usługi rozwojowe i inwestycyjne, usługi informatyczne, usługi kontrolingowe, usługi kadrowo-płacowe oraz usługi finansowo-księgowe. ALUMETAL Poland sp. z o.o. to główna spółka produkcyjna Grupy w Polsce wytwarzająca jej główne produkty: wtórne aluminiowe stopy odlewnicze oraz stopy wstępne. Do ALUMETAL Poland sp. z o.o. należą wszystkie trzy polskie zakłady produkcyjne Grupy, zlokalizowane w Kętach (woj. małopolskie), Nowej Soli (woj. lubuskie) i Gorzycach (woj. podkarpackie). T+S sp. z o.o. zajmuje się działalnością pomocniczą polegającą na produkcji topników oraz soli, wykorzystywanych głównie na potrzeby Grupy Alumetal, a także sprzedawanych do klientów zewnętrznych w przemyśle odlewniczym i hutniczym. Alumetal Kęty sp. z o.o. nie prowadziła w okresie sprawozdawczym działalności operacyjnej. ALUMETAL Group Hungary Kft. to spółka prawa węgierskiego założona w celu zrealizowania inwestycji Grupy Alumetal na Węgrzech. Start produkcji oraz sprzedaży wtórnych aluminiowych stopów odlewniczych rozpoczął się we wrześniu 2016 roku. 8

10 Żadna ze spółek wchodzących w skład Grupy Alumetal nie posiadała w okresie sprawozdawczym oddziałów w rozumieniu art. 5 pkt 4 Ustawy o swobodzie działalności gospodarczej. Na dzień 31 marca 2018 roku konsolidacją były objęte następujące spółki: ALUMETAL S.A. ALUMETAL Poland sp. z o.o. T+S sp. z o.o. ALUMETAL Group Hungary Kft. Alumetal Kęty sp. z o.o. II. Akcjonariat ALUMETAL S.A. Na dzień opublikowania niniejszego raportu okresowego akcjonariat ALUMETAL S.A. objęty obowiązkami dotyczącymi ujawniania znacznych pakietów akcji przedstawia się następująco: Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu ALUMETAL S.A. na dzień 23 maja 2018 r. % udział w kapitale Akcjonariusz Liczba akcji Liczba głosów % głosów na WZ zakładowym IPO 30 FIZAN A/S* , ,99 Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny , , , ,37 AEGON Otwarty Fundusz Emerytalny , ,18 Pozostali , ,96 Razem , ,00 *podmiot kontrolowany przez Pana Grzegorza Stulgisa Spółka nie otrzymała informacji o zmianach w strukturze własności znacznych pakietów akcji od daty przekazania poprzedniego raportu okresowego do dnia publikacji niniejszego raportu. Stan posiadania akcji ALUMETAL S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę na dzień opublikowania niniejszego raportu okresowego przedstawia poniższa tabela: 9

11 Stan posiadania akcji ALUMETAL S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień 23 maja 2018 r. Akcjonariusz Liczba akcji % udział w kapitale zakładowym Liczba głosów % głosów na WZ Grzegorz Stulgis bezpośrednio i pośrednio poprzez IPO 30 FIZAN A/S , ,99 Krzysztof Błasiak , ,58 Szymon Adamczyk , ,79 Przemysław Grzybek , ,08 Agnieszka Drzyżdżyk , ,05 Frans Bijlhouwer Marek Kacprowicz Tomasz Pasiewicz Emil Ślązak Spółka nie otrzymała od żadnej osoby zarządzającej lub nadzorującej Spółkę informacji o zmianach własności posiadanych przez nie akcji od daty przekazania poprzedniego raportu okresowego. 10

12 III. Wybrane dane finansowe DANE DOTYCZĄCE SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WG MSSF POZYCJE SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ORAZ SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 3 miesiące 2018 w tys. PLN 3 miesiące miesiące 2018 w tys. EUR 3 miesiące 2017 Ilość sprzedanych wyrobów tony Przychody netto ze sprzedaży Zysk z działalności operacyjnej EBITDA EBITDA jednostkowo w PLN na tonę Zysk przed opodatkowaniem Zysk netto Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto razem Podstawowy zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej na jedną akcję (w PLN / EUR) 1,65 1,08 0,39 0,25 Rozwodniony zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej na jedną akcję (w PLN / EUR) 1,65 1,07 0,39 0,25 POZYCJE BILANSU Aktywa razem Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Kapitał własny Kapitał akcyjny Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Liczba akcji Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR) 34,22 32,55 8,13 7,80 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR) 34,24 32,55 8,14 7,80 Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na akcję (w PLN / EUR)* 2,92 * 2,92 * 0,69 * 0,70 * 11

13 DANE DOTYCZĄCE JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WG MSSF POZYCJE SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ORAZ SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 3 miesiące 2018 w tys. PLN 3 miesiące miesiące 2018 w tys. EUR 3 miesiące 2017 Przychody netto ze sprzedaży Zysk z działalności operacyjnej EBITDA Zysk przed opodatkowaniem Zysk netto Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto razem Podstawowy zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej na jedną akcję (w PLN / EUR) -0,01-0,02 0,00 0,00 Rozwodniony zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej na jedną akcję (w PLN / EUR) -0,01-0,02 0,00 0,00 POZYCJE BILANSU Aktywa razem Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Kapitał własny Kapitał akcyjny Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Liczba akcji Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR) 16,64 16,64 3,95 3,99 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR) 16,64 16,64 3,95 3,99 Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na akcję (w PLN / EUR)* 2,92* 2,92* 0,69 * 0,70 * * dywidenda zadeklarowana Powyższe dane finansowe zostały przeliczone na EUR według następujących zasad: - pozycje aktywów i pasywów - według średniego kursu określonego przez Narodowy Bank Polski na dzień ,2085 EUR/PLN oraz na dzień ,1709 EUR/PLN; - pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych - według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną kursów określonych przez Narodowy Bank Polski na ostatnie dni miesiąca: 3 miesiące ,1784 EUR/PLN oraz 3 miesiące ,2891 EUR/PLN 12

14 IV. Śródroczne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe za 3 miesiące 2018 roku 1. Podstawa sporządzenia śródrocznego skonsolidowanego skróconego sprawozdania finansowego Niniejsze śródroczne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa zatwierdzonym przez Komisję Europejską. Niniejsze śródroczne skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ( PLN ), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w PLN. Niniejsze śródroczne skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy Alumetal w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy. Skonsolidowane kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień i powinno być czytane łącznie ze zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Alumetal za rok zakończony 31 grudnia 2017 roku. 2. Istotne zasady (polityka) rachunkowości Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skonsolidowanego kwartalnego skróconego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2017 roku. Po 1 stycznia 2018 roku nie opublikowano nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się po 1 stycznia 2018 roku. Standardy i interpretacje, które zostały wydane, ale nie obowiązują ponieważ nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską, lub zostały zatwierdzone przez Unię Europejską ale nie zostały wcześniej zastosowane przez Grupę Kapitałową zaprezentowane zostały w rocznym sprawozdaniu finansowym za rok Zarząd nie przewiduje, aby wprowadzenie powyższych standardów oraz interpretacji miało istotny wpływ na stosowane przez Grupę Kapitałową zasady rachunkowości. Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej. 3. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach A. Profesjonalny osąd Sporządzenie śródrocznego skonsolidowanego skróconego sprawozdania finansowego Grupy wymaga od Zarządu jednostki dominującej osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa oraz zobowiązania i powiązane z nimi noty oraz ujawnienia 13

15 dotyczące zobowiązań warunkowych. Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości. W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości Zarząd dokonał następujących osądów, które mają największy wpływ na przedstawiane wartości bilansowe aktywów i zobowiązań. B. Waluta funkcjonalna Jednostka dominująca dokonała odpowiedniej analizy waluty funkcjonalnej w oparciu o analizę przychodów, kosztów, wydatków na aktywa trwałe oraz wykorzystywanego finansowania zewnętrznego. W oparciu o przeprowadzoną analizę jednostka dominująca określiła, iż dla wszystkich jednostek Grupy, z wyłączeniem spółki zagranicznej ALUMETAL Group Hungary Kft., walutą funkcjonalną jest PLN. C. Prezentacja kredytów w rachunkach bieżących W związku z uznaniem przez Zarząd Spółki kredytów w rachunku bieżącym za integralną część zarządzania środkami pieniężnymi, zgodnie z wytycznymi MSSF Grupa zaprezentowała kredyty w rachunkach bieżących na potrzeby sporządzenia sprawozdania z przepływów pieniężnych jako pomniejszone salda środków pieniężnych. D. Zmiana i niepewność szacunków Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze zmian rynkowych lub zmian niebędących pod kontrolą Grupy. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia. E. Stawki amortyzacyjne Wysokość stawek oraz odpisów amortyzacyjnych jest ustalana na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznego użytkowania danego składnika rzeczowych aktywów trwałych lub aktywów niematerialnych oraz szacunków dotyczących wartości rezydualnej środków trwałych. Kapitalizowane remonty generalne/okresowe są amortyzowane w okresach pozostałych do przewidywanego rozpoczęcia kolejnego remontu generalnego/okresowego danego składnika aktywów trwałych. Spółki Grupy corocznie dokonują weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. Weryfikacja okresów ekonomicznej użyteczności nie miała istotnego wpływu na zmianę kosztów amortyzacji w przedstawionych okresach. F. Odpisy aktualizujące wartość należności oraz zapasów Na dzień bilansowy Grupa ocenia czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości składników należności lub grupy należności oraz zapasów. Jeżeli wartość możliwa do odzyskania składnika aktywów jest niższa od jego wartości bilansowej jednostka dokonuje odpisu aktualizacyjnego. G. Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego Aktywa z tytułu podatku odroczonego są wyceniane przy zastosowaniu stawek podatkowych, które będą stosowane na moment przewidywanego zrealizowania składnika aktywów, przyjmując 14

16 za podstawę przepisy podatkowe, które obowiązywały na dzień bilansowy. Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Szczególnym tytułem składnika powyższych aktywów jest aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego odnoszącego się do możliwej do wykorzystania pomocy publicznej w charakterze częściowego zwolnienia z podatku dochodowego od osób prawnych. Szacunek wartości aktywa z tego tytułu (pomocy publicznej planowanych do wykorzystania w latach kolejnych) oraz rozpoznanie tego aktywa zostało wykonane w oparciu o MSR 12 Podatek dochodowy oraz szczegółowe przepisy prawne regulujące funkcjonowanie tego częściowego zwolnienia dla jednostek polskich oraz węgierskiej. W szczególności szacunek ten został wykonany w oparciu o prognozowane wyniki podatkowe (jednostek polskich oraz węgierskiej) na lata kolejne. Pogorszenie lub polepszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości może mieć wpływ na poziom oszacowanego składnika aktywów. W szczególności zmiana prognozowanych wyników podatkowych w odniesieniu do jednostek polskich (mając na uwadze dostępną pulę pomocy publicznej na dzień bilansowy) nie ma istotnego wpływu na zmianę szacunku wysokości tego aktywa, ze względu na relatywnie krótki szacowany okres jego utylizacji. W odniesieniu do jednostki węgierskiej pogorszenie lub polepszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości może mieć istotny wpływ na poziom uzyskanego aktywa, które ze względu na dość niski poziom stopy opodatkowania oraz ograniczony prawnie horyzont utylizacji, w oparciu o przygotowane prognozy nie został rozpoznany w odniesieniu do pełnej dostępnej puli pomocy publicznej. W ocenie Spółki, w oparciu o dokonane szacunki oraz przyjęte realne założenia leżące u podstaw przygotowanych prognoz, na chwilę sporządzenia niniejszego skonsolidowanego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego nie występuje istotne ryzyko niezrealizowania rozpoznanego aktywa z tytułu podatku odroczonego rozpoznanego w niniejszym skonsolidowanym śródrocznym skróconym sprawozdaniu finansowym. H. Wycena rezerw na świadczenia pracownicze Rezerwy na świadczenia pracownicze zostały oszacowane na podstawie metod aktuarialnych. Nie wystąpiły istotne zmiany założeń/szacunków, które mogłyby mieć wpływ na wynik finansowy i inne całkowite dochody Grupy w okresach objętych niniejszym sprawozdaniem finansowym. W odniesieniu do wartości rezerwy zmiany stóp procentowych w prezentowanym okresie nie miały istotnego wpływu na ich wysokość. I. Wycena rezerw na sprawy sporne W oparciu o politykę rachunkowości Grupa tworzy rezerwy na sprawy sporne. J. Wycena forwardów walutowych Wartość godziwa forwardów walutowych ustalana jest w oparciu o zdyskontowane przyszłe przepływy z tytułu zawartych transakcji kalkulowane w oparciu o różnicę pomiędzy ceną terminową a ceną transakcyjną. Cena terminowa kalkulowana jest w oparciu o fixing NBP i krzywą stóp procentowych implikowaną z transakcji fx swap. K. Wycena programów motywacyjnych Wartość godziwa programów motywacyjnych ustalana jest przy zastosowaniu modelu symulacji Monte Carlo. 15

17 L. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych Na każdy dzień bilansowy Grupa analizuje przesłanki utraty wartości aktywów, oraz jeśli to wymagane, przeprowadza test na utratę ich wartości. W wyniku analiz przeprowadzonych na dzień 31 marca 2018 roku Grupa nie zidentyfikowała przesłanek, które mogłyby wskazywać na ewentualną utratę wartości składników niefinansowych aktywów trwałych. Biorąc pod uwagę powyższe, na dzień bilansowy Grupa nie przeprowadzała testu na utratę wartości tych aktywów. 16

18 4. Skonsolidowane śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe z całkowitych dochodów za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2018 roku okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2018 r. (niebadane) okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2017 r. (niebadane) Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów i odpadów, towarów i usług , ,08 Przychody ze sprzedaży , ,08 Koszt własny sprzedaży , ,19 Zysk brutto ze sprzedaży , ,90 Pozostałe przychody operacyjne , ,44 Koszty sprzedaży , ,12 Koszty ogólnego zarządu , ,40 Pozostałe koszty operacyjne , ,23 Zysk z działalności operacyjnej , ,59 Przychody finansowe , ,74 Koszty finansowe , ,82 Zysk brutto , ,51 Podatek dochodowy , ,25 Zysk netto z działalności kontynuowanej , ,26 Działalność zaniechana Zysk/(strata) za rok obrotowy z działalności zaniechanej Zysk/(strata) netto za rok obrotowy , ,26 Inne całkowite dochody Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych , ,68 Inne całkowite dochody netto podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/ (straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych , ,68 CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES , ,58 17

19 okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2018 r. (niebadane) okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2017 r. (niebadane) Zysk przypadający: Akcjonariuszom jednostki dominującej , ,26 Akcjonariuszom niekontrolującym Całkowity dochód przypadający: Akcjonariuszom jednostki dominującej , ,58 Akcjonariuszom niekontrolującym okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2018 r. (niebadane) okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2017 r. (niebadane) Zysk na jedną akcję: - podstawowy z zysku za okres przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej - podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej za okres przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej - rozwodniony z zysku za okres przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej - rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej za okres przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej 1,65 1,08 1,65 1,08 1,65 1,07 1,65 1,07 18

20 5. Skonsolidowane śródroczne skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 marca 2018 roku AKTYWA Aktywa trwałe 31 marca 2018 r. (niebadane) 31 grudnia 2017 r. Wartości niematerialne , ,80 Rzeczowe aktywa trwałe , ,71 Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe) , ,00 Pozostałe należności długoterminowe , ,42 Aktywa z tytułu podatku odroczonego , ,31 Aktywa obrotowe , ,24 Zapasy , ,46 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności , ,09 Pozostałe aktywa finansowe , ,00 Pozostałe aktywa niefinansowe , ,75 Należności z tytułu podatku dochodowego 8 069, ,00 Pochodne instrumenty finansowe , ,53 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty , , , ,00 SUMA AKTYWÓW , ,24 19

21 PASYWA GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A. 31 marca 2018 roku (niebadane) 31 grudnia 2017 roku Kapitał własny (przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej) Kapitał podstawowy , ,30 Kapitał zapasowy , ,51 Kapitał z tytułu wyceny programu motywacyjnego ,19 Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej , ,94 Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty , ,59 Udziały niekontrolujące Kapitał własny ogółem , ,46 Zobowiązania długoterminowe Oprocentowane kredyty i pożyczki oraz zobowiązania z tytułu leasingu oraz umów , ,80 dzierżawy z opcją zakupu Rezerwy , ,56 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , ,15 Rozliczenia międzyokresowe , , , ,71 Zobowiązania krótkoterminowe Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek oraz zobowiązań z tytułu leasingu oraz umów dzierżawy z opcją zakupu Rezerwy Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Pochodne instrumenty finansowe Rozliczenia międzyokresowe , , , , , , , , , , , ,07 Zobowiązania razem , ,78 SUMA PASYWÓW , ,24 20

22 6. Skonsolidowane śródroczne skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2018 roku Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2018 r. (niebadane) okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2017 r. (niebadane) Zysk brutto , ,51 Korekty o pozycje: Amortyzacja , ,44 (Zysk)/ strata na działalności inwestycyjnej ,84 (Zysk)/ strata z tytułu różnic kursowych , ,59 (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu należności oraz pozostałych aktywów finansowych i niefinansowych , ,69 (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu zapasów , ,92 Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek , ,44 Odsetki i dywidendy, netto , ,51 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych , ,04 Zmiana stanu rezerw , ,47 Podatek dochodowy zapłacony , ,28 Pozostałe (w tym koszty programu motywacyjnego) , ,81 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej , ,06 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 9 467, , ,74 Zrealizowane zyski z instrumentów pochodnych , ,43 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej , ,31 21

23 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2018 r. (niebadane) okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2017 r. (niebadane) Spłata pożyczek/ kredytów długoterminowych (w tym inwestycyjnych) ,10 Odsetki otrzymane 8 932, ,74 Odsetki zapłacone , ,25 Otrzymane dotacje , ,53 Środki pieniężne netto z działalności finansowej , ,02 Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów , ,23 Różnice kursowe netto , ,24 Środki pieniężne na początek okresu , ,41 Środki pieniężne na koniec okresu , ,40 22

24 7. Skonsolidowane śródroczne skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2018 roku Przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Kapitał z tytułu Różnice kursowe z wyceny programu przeliczenia jednostki motywacyjnego zagranicznej Zyski zatrzymane/ niepokryte straty Razem Udziały niekontrolujące Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2018 roku (badane) , , , , , ,46 Zysk netto za okres , , ,85 Inne całkowite dochody netto za okres , , ,78 Całkowity dochód za okres , , , ,63 Koszt programu motywacyjnego , , ,19 Na dzień 31 marca 2018 roku (niebadane) , , , , , , ,28 Przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Kapitał z tytułu Różnice kursowe z wyceny programu przeliczenia jednostki motywacyjnego zagranicznej Zyski zatrzymane/ niepokryte straty Razem Udziały niekontrolujące Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2017 roku (badane) , , , , , , ,81 Zysk netto za okres , , ,26 Inne całkowite dochody netto za okres , , ,68 Całkowity dochód za okres , , , ,58 Koszt programu motywacyjnego , , ,00 Na dzień 31 marca 2017 roku (niebadane) , , , , , , ,39 23

25 V. Informacje dotyczące segmentów działalności Dla celów zarządczych Grupa została podzielona na części w oparciu o wytwarzane produkty i świadczone usługi. Istnieją zatem następujące segmenty operacyjne: 1. Stopy odlewnicze Głównym produktem powstałym w wyniku procesu produkcyjnego Grupy są aluminiowe stopy odlewnicze (stopy wstępne - zaprawy oraz wtórne aluminiowe stopy odlewnicze) produkowane w postaci gąsek dwudzielnych (o masie 6 8 kg), trójdzielnych (o masie ok. 13 kg) oraz wafli (o masie ok. 12 kg) w zakładach w Nowej Soli, Kętach i Gorzycach. Grupa Alumetal dostarcza również stopy do klientów w postaci ciekłego metalu. Łączne realne zdolności produkcyjne polskich trzech zakładów Grupy kształtowały się od 2017 roku na poziomie 173,0 tys. ton w skali roku (w roku 2016 roku 165,0 tys. ton). Pod koniec września 2016 roku Grupa Alumetal rozpoczęła produkcję w nowo wybudowanym zakładzie na Węgrzech w Komarom, co powoduje wzrost realnych zdolności produkcyjnych Grupy do poziomu 233 tys. ton rocznie. Poprzez roczne realne zdolności produkcyjne rozumie się nominalne zdolności produkcyjne pomniejszone o efekt standardowego postoju głównych urządzeń produkcyjnych w trakcie roku wynikającego m.in. z naturalnych dla branży motoryzacyjnej okresów ograniczonej produkcji (przerwa wakacyjna w sierpniu i przerwa świąteczna w grudniu) wykorzystywanych jednocześnie przez Grupę Alumetal do koniecznych prac remontowych i konserwacyjnych. Skład chemiczny aluminiowych stopów odlewniczych ustalany jest zgodnie z indywidualnymi potrzebami klientów Grupy oraz zgodnie z aktualnie obowiązującymi normami światowymi, europejskimi i polskimi. Stopy odlewnicze dostarczane są przede wszystkim do klientów branży motoryzacyjnej (w I kwartale 2018 roku 89% wielkości sprzedanych) oraz do pozostałych segmentów takich jak budownictwo, branża metalurgiczna, przemysł maszynowy, przemysł hutniczy i inne. 2. Topniki oraz sole Grupa Alumetal poprzez spółkę T+S sp. z o.o. produkuje w zakładzie w Kętach materiały pomocnicze wykorzystywane w przemyśle odlewniczym i hutniczym, w tym topniki, rafinatory, sole hartownicze, modyfikatory, zasypki izolacyjne oraz spoiwa odlewnicze. Zdolności produkcyjne zakładu w Kętach kształtowały się na przestrzeni lat na poziomie 7 tys. ton rocznie. Materiały pomocnicze wykorzystywane są zarówno w procesie produkcji aluminiowych stopów odlewniczych, jak i stopów wstępnych wytwarzanych w zakładach Grupy, a także są dostarczane klientom zewnętrznym dla branży hutniczej i odlewniczej tj. produkujących stal, staliwo, żeliwo, miedź, aluminium i inne metale nieżelazne. 24

26 3. Pozostałe GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A. Produktem ubocznym działalności produkcyjnej Grupy są różnego rodzaju odpady, w tym złomy pochodzące z etapu przygotowania/sortowania surowca (w szczególności złomy stalowe, cynku, stali nierdzewnej i stopów magnezowych), frakcje drobne wiórów oraz żużle poprodukcyjne (zgary). Produkty uboczne działalności produkcyjnej Grupy sprzedawane są na rynku i stanowią dodatkowe źródło przychodów. W segmencie Pozostałe znajdują się przychody ze sprzedaży materiałów i odpadów, towarów oraz usług. Wyniki segmentów monitorowane są przez Zarząd Spółki na poziomie zysku brutto ze sprzedaży oraz zysku operacyjnego przed kosztami ogólnymi. Szczegółowe dane zostały zaprezentowane poniżej: 25

27 Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2018 roku (niebadane) Stopy odlewnicze Topniki oraz sól Pozostałe Pozycje nieprzypisane Wyłączenia konsolidacyjne oraz korekty MSSF Działalność ogółem Ilość całkowita (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami w tym: Ilość wyrobów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość materiałów, odpadów i usług (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość towarów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów, towarów i usług, w tym: , , , , ,70 - sprzedaż pomiędzy segmentami , , , ,90 - Koszt własny sprzedaży , , , , ,13 Zysk brutto ze sprzedaży , , , , ,57 Koszty sprzedaży , , , , ,75 Zysk operacyjny (przed kosztami ogólnymi zarządu) , , , , ,82 % marża 5,9% 35,6% 13,4% - - 6,6% Koszty ogólnego zarządu , , ,65 Pozostałe przychody/koszty operacyjne ,05-406, ,55 Amortyzacja , , ,12 EBITDA * ,84 % marża - - 7,0% Przychody/koszty finansowe , ,29 Zysk brutto ,01 Podatek , ,84 Zysk netto ,85 26

28 Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2017 roku (niebadane) GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A. Stopy odlewnicze Topniki oraz sól Pozostałe Pozycje nieprzypisane Wyłączenia konsolidacyjne oraz korekty MSSF Działalność ogółem Ilość całkowita (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami w tym: Ilość wyrobów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość materiałów, odpadów i usług (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Ilość towarów (tony), w tym: sprzedaż pomiędzy segmentami Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów, towarów i usług, w tym: , , , , ,09 - sprzedaż pomiędzy segmentami , , , ,89 - Koszt własny sprzedaży , , , , ,19 Zysk brutto ze sprzedaży , , , , ,90 Koszty sprzedaży , , , , ,12 Zysk operacyjny (przed kosztami ogólnymi zarządu) , , , , ,78 % marża 5,8% 30,3% 10,6% - - 6,4% Koszty ogólnego zarządu , , ,40 Pozostałe przychody/koszty operacyjne , , ,21 Amortyzacja , , ,44 EBITDA % marża , ,8% Przychody/koszty finansowe , ,08 Zysk brutto ,51 Podatek , ,25 Zysk netto ,26 27

29 VI. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe ALUMETAL S.A. za 3 miesiące 2018 roku 1. Śródroczne sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2018 roku okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2018 roku (niebadane) okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2017 roku (niebadane) Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów i odpadów, towarów i usług , ,37 Przychody ze sprzedaży , ,37 Koszt własny sprzedaży , ,85 Zysk brutto ze sprzedaży , ,52 Pozostałe przychody operacyjne 4 899, ,71 Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu , ,19 Pozostałe koszty operacyjne , ,37 Zysk z działalności operacyjnej , ,33 Przychody finansowe , ,61 Koszty finansowe , ,41 Zysk brutto , ,13 Podatek dochodowy , ,39 Zysk netto z działalności kontynuowanej , ,74 Działalność zaniechana Zysk/(strata) za rok obrotowy z działalności zaniechanej Zysk/(strata) netto za rok obrotowy , ,74 Inne całkowite dochody CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES , ,74 28

30 Zysk na jedną akcję: okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2018 roku (niebadane) okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2017 roku (niebadane) - podstawowy z zysku za rok obrotowy -0,01-0,02 - podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej za rok obrotowy -0,01-0,02 - rozwodniony z zysku za rok obrotowy -0,01-0,02 - rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej za rok obrotowy -0,01-0,02 2. Śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 marca 2018 roku AKTYWA Aktywa trwałe 31 marca 2018 r. (niebadane) 31 grudnia 2017 r. Wartości niematerialne , ,91 Rzeczowe aktywa trwałe , ,50 Pozostałe aktywa finansowe (długoterminowe) , ,10 Aktywa obrotowe Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności , , , ,85 Pozostałe aktywa finansowe , ,90 Pozostałe aktywa niefinansowe , ,56 Należności z tytułu podatku dochodowego 8 069,00 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 6 733, , , ,90 SUMA AKTYWÓW , ,41 29

31 PASYWA 31 marca 2018 r. (niebadane) 31 grudnia 2017 r. Kapitał własny (przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej) Kapitał podstawowy , ,30 Kapitał zapasowy , ,77 Kapitał z tytułu wyceny programu ,14 motywacyjnego Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty , ,99 Kapitał własny ogółem , ,06 Zobowiązania długoterminowe Oprocentowane kredyty i pożyczki oraz zobowiązania z tytułu leasingu oraz umów dzierżawy z opcją zakupu Rezerwy Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , , , , , , ,68 Zobowiązania krótkoterminowe Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek oraz zobowiązań z tytułu leasingu oraz umów dzierżawy z opcją zakupu Rezerwy Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Rozliczenia międzyokresowe , , , , , , , , , ,67 Zobowiązania razem , ,35 SUMA PASYWÓW , ,41 30

32 3. Śródroczne sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2018 roku Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2018 r. (niebadane) okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2017 r. (niebadane) Zysk brutto , ,13 Korekty o pozycje: Amortyzacja , ,74 (Zysk)/ strata na działalności inwestycyjnej ,84 - (Zysk)/ strata z tytułu różnic kursowych 487,01-272,47 (Zwiększenie)/zmniejszenie stanu należności z tytułu dostaw i usług i pozostałych należności oraz pozostałych aktywów niefinansowych Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek , , , ,64 Odsetki i dywidendy, netto , ,14 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych , ,11 Zmiana stanu rezerw , ,20 Podatek dochodowy zapłacony ,00 - Pozostałe (w tym koszty programu motywacyjnego) , ,00 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej , ,61 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 9 467, , ,87 Odsetki otrzymane ,43 - Spłata udzielonych pożyczek ,10 - Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej , ,87 31

33 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Spłata pożyczek/ kredytów długoterminowych (w tym inwestycyjnych) okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2018 r. (niebadane) okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2017 r. (niebadane) ,10 - Odsetki zapłacone , ,14 Środki pieniężne netto z działalności finansowej , ,14 Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów , ,40 Różnice kursowe netto -487,01 272,47 Środki pieniężne na początek okresu , ,93 Środki pieniężne na koniec okresu , ,86 4. Śródroczne sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2018 roku Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Kapitał z tytułu wyceny programu motywacyjnego Zyski zatrzymane/ niepokryte straty Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2018 roku (badane) , , , ,06 Strata netto za okres , ,51 Inne całkowite dochody netto za okres Całkowity dochód za okres , ,51 Koszt programu motywacyjnego , ,14 Na dzień 31 marca 2018 roku (niebadane) , , , , ,69 Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Kapitał z tytułu wyceny programu motywacyjnego Zyski zatrzymane/ niepokryte straty Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2017 roku (badane) , , , , ,84 Strata netto za okres , ,74 Inne całkowite dochody netto za okres Całkowity dochód za okres , ,74 Koszt programu motywacyjnego , ,00 Na dzień 31 marca 2017 roku (niebadane) , , , , ,10 32

34 VII. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących emitenta W okresie I kwartału 2018 roku Grupa Alumetal zanotowała najwyższy w historii poziom ilości sprzedaży. Wolumen sprzedaży wyrobów wyniósł bowiem 51,1 tys. ton i był o 11% wyższy w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku. Za ostatnie cztery kwartały wolumen sprzedaży wyniósł w skali całej Grupy Alumetal 181,1 tys. ton. Wolumen sprzedaży w tys. ton ,1 46,1 45,0 42,4 42,5 1Q'17 2Q'17 3Q'17 4Q'17 1Q'18 Średnia cena sprzedaży wyrobów gotowych Grupy Alumetal w I kwartale 2018 roku była o 4 % wyższa w porównaniu do I kwartału 2017 roku, co w połączeniu ze zwiększeniem ilości sprzedaży wyrobów o 11% oraz po uwzględnieniu wartości sprzedaży usług, towarów, półfabrykatów, materiałów i odpadów, spowodowało wzrost przychodów ze sprzedaży o 14% do poziomu 428,3 mln zł. Przychody ze sprzedaży za ostatnie cztery kwartały wyniosły 1,507 mld zł. 33

35 Przychody ze sprzedaży (mln PLN) ,2 358,0 350,1 371,0 428, Q'17 2Q'17 3Q'17 4Q'17 1Q'18 W I kwartale 2018 roku marże rynkowe były wyższe niż w analogicznym okresie roku ubiegłego. Wyższe marże oraz większy poziom sprzedaży ilościowo były przyczynami wzrostu zysku EBITDA do poziomu 30,2 mln zł w porównaniu z 25,5 mln zł w I kwartale 2017 roku, czyli wzrost o 18%. Jednostkowy zysk EBITDA w I kwartale 2018 roku ukształtował się na poziomie 591 zł/tonę, czyli wzrósł o 7% w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku. Zysk EBITDA za ostatnie cztery kwartały wyniósł 101,7 mln zł, a jednostkowo 562 zł/t. EBITDA (mln PLN) 35 30, ,5 24,2 27, , Q'17 2Q'17 3Q'17 4Q'17 1Q'18 34

36 EBITDA jednostkowa (PLN/t) Q'17 2Q'17 3Q'17 4Q'17 1Q'18 Zysk netto w I kwartale 2018 roku wyniósł 25,5 mln zł i był wyższy od zysku netto w I kwartale 2017 roku o 54%. Zysk netto za ostatnie cztery kwartały wyniósł 79,6 mln zł. Zysk netto (mln PLN) 30 25,3 25, ,6 14,0 14, Q'17 2Q'17 3Q'17 4Q'17 1Q'18 W związku z faktem dokonywania wyceny aktywa w postaci zwolnienia z CIT w Polsce i na Węgrzech, Grupa Alumetal podaje także zysk znormalizowany, czyli skorygowany zysk raportowany o wpływ wyceny aktywa z tytułu zwolnienia z CIT. Poniższa tabela prezentuje czynniki wpływające na zmianę stanu aktywa z tytułu zwolnienia z CIT i konsekwencji na zysk netto w ostatnich pięciu kwartałach. 35

37 Czynniki wpływające na zmianę stanu aktywa w postaci zwolnienia z CIT Wykorzystanie zwolnienia z CIT w danym okresie Wzrost zwolnienia z CIT w związku z wydatkami kwalifikowanymi w okresie I kwartał 2017 II kwartał 2017 III kwartał 2017 IV kwartał 2017 I kwartał Suma Wskutek wyłączenia wpływu zmiany stanu aktywa z tytułu zwolnienia z CIT znormalizowany zysk netto przyjął wielkości zaprezentowane na poniższym wykresie. Znormalizowany zysk netto w I kwartale 2018 roku wyniósł 22,6 mln zł i był wyższy od znormalizowanego zysku netto w I kwartale 2017 roku o 25%. Znormalizowany zysk netto 25 22, ,1 17,4 18, , Q'17 2Q'17 3Q'17 4Q'17 1Q'18 W związku z realizowanym programem inwestycyjnym wydatki inwestycyjne w I kwartale 2018 roku wyniosły 7,2 mln zł i były o 53% niższe niż w I kwartale 2017 roku, a ich struktura wyglądała następująco: - 1,5 mln PLN wydatki odtworzeniowe, - 5,7 mln PLN wydatki w sferze product mix/zwiększenie mocy produkcyjnych. Wydatki inwestycyjne za ostatnie cztery kwartały wyniosły 40,2 mln zł. 36

38 Capex (mln PLN) 25 20, , ,7 4,6 7,2 0 1Q'17 2Q'17 3Q'17 4Q'17 1Q'18 Powodem niskiej konwersji zysku EBITDA na operacyjny cash flow w I kwartale 2018 roku (odpowiednio 30,2 mln zł vs 6,2 mln zł) było zwiększenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy spowodowane wzrostem przychodów ze sprzedaży o 15% w stosunku do IV kwartału 2017 roku. Efekt ten został jednocześnie złagodzony dzięki skróceniu cyklu rotacji kapitału pracującego na przestrzeni I kwartału 2018 roku o około 5 dni. Za ostatnie cztery kwartały zysk EBITDA wyniósł 101,7 mln zł a operacyjny cash flow wyniósł 42,8 mln zł Przepływy z działalności operacyjnej vs EBITDA (mln PLN) 30,2 27,1 25,5 24,2 20,2 18,8 18, ,6 6,2-1,1 1Q'17 2Q'17 3Q'17 4Q'17 1Q'18 EBITDA w mln PLN Cash flow operacyjny w mln PLN 37

39 Zadłużenie odsetkowe netto na koniec I kwartału 2018 roku ukształtowało się na minimalnie niższym poziomie niż na koniec roku 2017 i wyniosło 131,5 mln zł, czyli było wyższe niż na koniec I kwartału 2017 roku kiedy to wyniosło 100,6 mln zł. Powodem tego wzrostu były znaczne wydatki inwestycyjne w okresie ostatnich 4 kwartałów w łącznej kwocie 40,2 mln zł, wzrost zapotrzebowania na majątek obrotowy netto w związku ze wzrostem przychodów ze sprzedaży, a także wypłata dywidendy w wysokości 44,9 mln zł w czerwcu 2017 roku. Pomimo minimalnego spadku długu netto na koniec I kwartału 2018 roku, wskaźnik Dług netto/ebitda na koniec tego okresu obniżył się z poziomu 1,4 na koniec 2017 roku do poziomu 1,3. Spadek wskaźnika dług netto/ebitda był możliwy dzięki wzrostowi zysku EBITDA w I kwartale 2018 roku w porównaniu do I kwartału 2017 roku. Dług netto (mln PLN) oraz Wskaźnik Dług netto/ebitda ,8 131,7 131,5 112,1 1,4 1,3 94,1 1,4 1,3 72,1 70,2 45,4 46,7 0,8 0,6 0, LTM Dług netto Dług netto/ebitda 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 Efektywna stawka CIT w I kwartale 2018 roku ukształtowała się na poziomie -11,5%. 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% Efektywna stawka CIT 12,3% 7,8% 6,9% 4,1% 1,7% 1,1% Q'18-4,7% -11,5% 38

40 VIII. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe 1. Sytuacja rynkowa A. Rynek sprzedaży Sytuacja rynkowa w I kwartale 2018 roku charakteryzowała się ciągle pozytywnymi trendami po stronie popytowej. Dane przedstawione przez Europejską Organizację Producentów Samochodów ( wskazują, że w pierwszych trzech miesiącach bieżącego roku w Unii Europejskiej ilość rejestracji samochodów osobowych wyniosła tys. sztuk, co oznacza rezultat o 0,7% wyższy niż przed rokiem. Największe rynki UE zanotowały odpowiednio: Niemcy 878 tys. sztuk (wynik o 4,0% wyższy niż przed rokiem), Włochy 574 tys. sztuk (spadek o 1,5%), Francja 556 tys. sztuk(wzrost o 2,9%) i Wielka Brytania 718 tys. sztuk (spadek o 12,4%). Największym producentem w Europie pozostaje Grupa Volkswagen, która w I kwartale 2018 roku odnotowała wzrost rejestracji samochodów osobowych do poziomu 1,014 mln sztuk, czyli o 5,1% więcej niż przed rokiem. Rejestracja samochodów użytkowych w UE wyniosła 622 tys. sztuk, co oznacza wzrost o 2,6% w porównaniu do I kwartału 2017 roku. Największym rynkiem tych samochodów w analizowanym okresie pozostaje Francja z poziomem sprzedaży 131 tys. sztuk, czyli wzrost o 6,2% rok do roku. Drugi co do wielkości rynek, Wielka Brytania odnotował spadek o 4,6%. Na terenie Unii Europejskiej w I kwartale 2018 zarejestrowano w sumie tys. nowych pojazdów wliczając w to zarówno samochody osobowe (PC), jak i użytkowe (CV), co przełożyło się na 1,0% wzrostu w stosunku do analogicznego okresu rok wcześniej. Poniższy wykres przedstawia kwartalne poziomy rejestracji samochodów w Unii Europejskiej. Rejestracja pojazdów samochodowych w UE w tys. sztuk % 1Q 2Q 3Q 4Q

41 GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A. Analiza wskaźnika cen rynkowych w postaci różnicy (spread u) pomiędzy ceną standardowego aluminiowego stopu odlewniczego (226) a ceną adekwatnego surowca złomowego używanego do produkcji tego stopu pokazuje odbudowę marż w I kwartale 2018 roku. Średni poziom marży benchmarkowej w pierwszych trzech miesiącach 2018 roku wyniósł 393 EUR/t i był o 18% wyższy niż średnia w 2017 roku oraz o ponad 17% wyższy niż wieloletnia średnia (lata 2008 I kwartał 2018), która wynosi 336 EUR/t. Poniższy wykres przedstawia historyczne zmiany analizowanego spread u od roku 2008 do I kwartału 2018 roku włącznie. 600 Marża benchmarkowa (EUR/t) średnia miesięczna średnia długoterminowa W I kwartale 2018 roku przychody ze sprzedaży produktów do przemysłu motoryzacyjnego stanowiły 89% obrotu Spółki, czyli pozostały na niezmienionym poziomie w stosunku do analogicznego okresu 2017 roku. Sprzedaż produktów Grupy Alumetal wg branż w I kwartale 2018 roku 11% Sprzedaż produktów Grupy Alumetal wg branż w I kwartale 2017 roku 11% 89% 89% Motoryzacja Inne Motoryzacja Inne Wraz z ekspansją sprzedaży z nowego zakładu na Węgrzech, struktura geograficzna kierunków dostaw uległa zmianom. Udział przychodów uzyskanych ze sprzedaży na rynku polskim spadł w strukturze przychodów ze sprzedaży o 8 punktów procentowych w stosunku do I kwartału 2017 roku do poziomu 31%. 40

42 Geograficzna struktura sprzedaży Grupy Alumetal Region I kwartał 2018 I kwartał 2017 Rynek polski 31% 39% Pozostałe rynki 69% 61% Grupa Alumetal w I kwartale 2018 roku pozyskała 8 nowych klientów. B. Rynek zaopatrzenia W związku ze wzrostem produkcji i sprzedaży, przede wszystkim w zakładzie węgierskim, w I kwartale 2018 zwiększono ilości zakupionego złomu Grupie Alumetal, co przedstawia poniższa tabela. Ilość złomu zakupiona przez Grupę Alumetal Dostawy I kwartał 2018 (t) I kwartał 2017 (t) Zmiana (%) ,3 Zmianie uległa również struktura zakupów. Poziom zakupów na rynkach innych niż polski wzrósł o 5 punktów procentowych i stanowił 63% ilości zakupionych w I kwartale 2018 roku. Struktura geograficzna zakupów Grupy Alumetal I kwartał 2018 I kwartał % 42% 58% 63% Rynek polski Pozostałe rynki Rynek polski Pozostałe rynki 41