Najważniejsze informacje: October September

Transkrypt

1 Środa Indeksy GPW WIG otw ,7 0,1% WIG zam ,2 0,6% obrót (tys. PLN) ,2% WIG 20 otw ,3 0,1% WIG 20 zam ,1 0,5% FW20M11 otw ,0 0,0% FW20M11 zam ,0 0,3% mwig40 otw ,1 0,1% mwig40 zam ,3 0,7% Największe wzrosty kurs zmiana ATMGRUPA 2,85 20,8% CHEMOS 0,47 9,3% OLYMPIC 6,53 7,8% TFONE 6,69 7,0% PROCAD 2,59 6,6% Największe spadki kurs zmiana M4B 1,29-10,4% OPONEO.PL 14,91-6,8% VOTUM 4,15-6,1% EUROFAKTR 3,69-5,4% YAWAL 9,40-5,0% Najwyższe obroty kurs obrót PZU 362, KGHM 190, PKOBP 45, PEKAO 173, PKNORLEN 56, Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX ,7 1,4% RTS 1 991,4 0,2% PX ,5 0,8% DJIA ,8 0,5% NASDAQ 2 745,0 0,4% S&P ,6 0,6% DAX XETRA 7 039,3 0,2% FTSE 5 896,9 0,5% CAC 3 908,6 0,7% NIKKEI 9 618,4 1,9% HANG SENG ,5 0,8% Najważniejsze informacje: KGHM - Wznowienie koncesji na wydobycie rud miedzi Pekao SA - WZA zdecydowało o wypłacie 6,80 PLN dywidendy na akcję z zysku za 2010 Polkomtel - TeliaSonera nie przejmie spółki jeśli cena będzie za wysoka Trakcja Polska - Zakup Tiltra Group, AB Kauno i udziałów w Silentio Investments Żywiec - Akcjonariusze zdecydowali o wypłacie 65 zł dywidendy na akcję Grupa Kęty - Zwiększenie zysku netto r/r w I kw. o 26%, do 18,8 mln PLN Mispol - Nieprawidłowości przy badaniu kondycji finansowej PMB Graal - Private equity przyjrzą się spółkom zależnym Redan - Redan zwiększył przychody w I kwartale o 14% Mondi Świecie - Osiągnięcie pełnych mocy produkcyjnych na MP 7 w ciągu 2-3 lat Mondi Świecie - Zwiększenie wolumenu produkcji i sprzedaży w 2011 r Mondi Świecie - Zmiany przepisów dot. OZE znajdą odzwierciedlenie w Mondi Świecie - Wyrok sądu dot. EC Saturn kwestią co najmniej kilku miesięcy Mostostal Zabrze - Zawarcie umowy przez PRInż Holding Elektrobudowa - Wypłata 6 PLN dywidendy na akcję K2 Internet - Wypłata 2 PLN dywidendy na akcję Barlinek - Odmrożenie inwestycji w Rosji Barlinek - Zwiększenie sprzedaży deski w tym roku o kilkanaście procent Action - Możliwy dwucyfrowy wzrost obrotów w I kw Apator - Przedwstępna umowę w sprawie sprzedaży nieruchomości za 34,07 mln PLN Elektrobudowa: prawdopodobne rozpoczęcie wzrostów 190 Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 4,19-0,2% EUR/PLN 3,967-0,6% USD/PLN 2,768-1,3% EUR/USD 1,434 0,7% miedź (USD/t) 9 225,0-1,9% miedź (PLN/t) ,4 0,5% ropa Brent (USD/bbl) 121,57-0,5% Wykres dnia: Elektrobudowa 165 Po spadku na długoterminowe wsparcie w okolicach zł, kurs Elbudowy silnie wczoraj zwyżkował. Chod nadal pozostaje zarówno poniżej ostatniego lokalnego maksimum, jak i średnioterminowej linii trendu spadkowego, to jednak biorąc pod uwagę dywergencję ukształtowaną na średnioterminowym wskaźniku, prawdopodobne wydaje się przełamanie wspomnianych oporów i kontynuacja rozpoczętych wczoraj wzrostów. Minimalny zasięg ruchu należy określid na zł July August September October November December February March April Ma Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje KGHM Wznowienie koncesji na wydobycie rud miedzi w złożach Zagłębia Miedziowego KGHM rozpoczął starania o wznowienie koncesji na wydobycie rud miedzi dla podstawowych złóż zlokalizowanych w obszarach górniczych na terenie Zagłębia Miedziowego. Będzie się ubiegad o zgodę na okres do 50 lat. Starania o koncesje dotyczą kilku obszarów górniczych, na których firma od lat prowadzi działalnośd górniczą: Rudna I, Sieroszowice I, Polkowice II, Lubin I, Małomice I oraz Radwanice Wschód. Spółka podała, że w 2015 r. kooczy się termin ważności koncesji dla obszaru Radwanice Wschód, a 31 grudnia 2013 r. dla pozostałych wymienionych obszarów górniczych. Obecnie spółka prowadzi eksploatację złóż w oparciu o koncesje i umowy wydane na początku lat 90. Spółka podała, że zespół ds. koncesji geologicznych w KGHM kompletuje niezbędną dokumentację. Przygotowano m.in. raporty środowiskowe dot. poszczególnych obszarów, niezbędne do uzyskania tzw. decyzji środowiskowej. Pekao SA WZA zdecydowało o wypłacie 6,80 PLN dywidendy na akcję z zysku za 2010 Wtorkowe WZA banku zdecydowało, że z zysku osiągniętego w 2010 roku na dywidendę trafi 1,78 mld PLN, co daje 6,80 PLN dywidendy na akcję. Wskaźnik wypłaty dywidendy wyniesie około 71%, stopa dywidendy zaś 3,9%. Dniem dywidendy jest 23 maja, a jej wyłata nastąpi 8 czerwca. Zysk netto banku wyniósł w 2010 roku 2,52 mld PLN. Pozostała częśd zysku trafi na kapitał rezerwowy i fundusz ogólnego ryzyka na niezidentyfikowane ryzyko działalności bankowej. Współczynnik wypłacalności grupy pod koniec 2010 roku wynosił 17,61%. Bank podawał wcześniej, że tak silna baza kapitałowa zapewnia mu bezpieczną pozycję nawet w sytuacji zmienności rynku oraz umożliwia realizację planów rozwoju. Z zysku za 2009 r. na dywidendę przeznaczona została kwota 761,1 mln PLN, co dawało 2,90 PLN dywidendy na akcję. Polkomtel TeliaSonera nie przejmie spółki jeśli cena będzie za wysoka Prezes TeliaSonera Lars Nyberg poinformował, że TeliaSonera chce kupid Polkomtel, ale nie zrobi tego w przypadku, gdy cena będzie za wysoka. Prezes TeliaSonera odmówił komentarza na temat cen oraz harmonogramu ofert. Dodał on jednak, że TeliaSonera monitoruje wszystkie podmioty, które są do sprzedania w jej sąsiedztwie. Trakcja Polska Zakup Tiltra Group, AB Kauno i udziałów w Silentio Investments Trakcja Polska kupiła 150 tys. akcji Tiltra Group AB, stanowiących 100% kapitału zakładowego, akcji AB Kauno, stanowiących 96,84% kapitału zakładowego i 22 udziały w Silentio Investments, stanowiące 22% kapitału zakładowego tej spółki. Łączna cena za nabyte aktywa wyniosła 777,54 mln PLN. Spółka podała, że zapłata ceny emisyjnej nastąpiła w drodze potrącenia wierzytelności spółki wobec sprzedających z wierzytelnością z tytułu ceny emisyjnej akcji serii G oraz ceny emisyjnej obligacji, przy czym nadwyżka w kwocie 152 mln PLN została przekazana w gotówce. Jeżeli litewskie spółki drogowe nie spełnią określonych warunków finansowych, cena zostanie obniżona. Na początku kwietnia Trakcja podała, że do fuzji nie dojdzie. Żywiec Akcjonariusze zdecydowali o wypłacie 65 zł dywidendy na akcję Akcjonariusze Grupy Żywiec zdecydowali o wypłacie 65 zł dywidendy na akcję. Na poczet przewidywanej dywidendy spółka w listopadzie 2010 roku wypłaciła już zaliczkę w wysokości 20 zł za jedną akcję. Pozostała do wypłaty w 2011 r. wartośd dywidendy za rok 2010 wynosi więc 45 zł za jedną akcję. Dniem dywidendy będzie 5 maja, a wypłata nastąpi 19 maja. Z zysku za 2009 rok dywidenda na akcję wynosiła 48 zł. Stopa dywidendy wyniosła 9%. Grupa Kęty Zwiększenie zysku netto r/r w I kw. o 26%, do 18,8 mln PLN Grupa Kęty zwiększyła swój zysk netto r/r w pierwszym kwartale o 26%, do 18,8 mln PLN. Zysk operacyjny wzrósł w pierwszych trzech miesiącach tego roku o 44%, do 26,2 mln PLN. Skonsolidowane przychody zwiększyły się w pierwszym kwartale o 30% i wyniosły 326 mln PLN. Pod koniec marca grupa Kety podała już szacunkowe dane za pierwszy kwartał, ale były one niższe od podanych obecnie. Grupa Kęty spodziewała się wtedy, że skonsolidowany zysk netto firmy w pierwszym kwartale wyniósł około mln PLN, zysk operacyjny ok mln PLN, a przychody mln PLN. 2

3 Mispol Nieprawidłowości przy badaniu kondycji finansowej PMB W opublikowanym wczoraj komunikacie zarządu Mispolu poinformowano, iż przy zakupie 47,7% akcji w PMB Mispol mógł zostad wprowadzony w błąd co do rzeczywistej sytuacji mięsnej spółki. W ocenie Mispolu nieprawidłowości przy badaniu kondycji PMB wpłynęły na wadliwe podwyższenie kapitału zakładowego Mispolu. Mispol rozważa podjęcie środków prawnych. W opinii prawników transakcja kupna udziałów może zostad unieważniona, jeśli spółka kupująca akcje udowodni sprzedającemu, że ten celowo wprowadził w błąd. Zdaniem osób związanych z grupą jeśli Mispolowi nie uda się porozumied z PMB spółka rozważy dochodzenie swoich spraw w sądzie. Graal Private equity przyjrzą się spółkom zależnym Według informacji Parkietu Graal wkrótce zdecyduje, komu sprzeda mniejszościowe pakiety akcji Superfishu i Korala. Do pierwszego etapu zaproszone są cztery fundusze private equity, w tym trzy z Polski. Graal zamierza wszystkim przedstawid propozycje dotyczące m.in. czasy wejścia i wyjścia z inwestycji oraz badania kondycji spółek. Graal zamierza zaoferowad kupno pakietów po 20-25% w obu spółkach (Superfish, Koral), a w przypadku zainteresowania funduszy rozważy większy pakiet, ale nie przekraczający 49% kapitału. Wraiant optymistyczny zakłada pozyskanie około 100 mln zł, wariant minimalny przewiduje, że może wpłynąd mln zł. W zależności od warunków umowy inwestycyjnej Graal będzie miał trzy lata na upublicznienie obu spółek zależnych. Redan Redan zwiększył przychody w I kwartale o 14% Firma odzieżowa Redan zwiększyła swoje przychody do 76,7 mln PLN, co stanowi 14% r/r. Spółka podała, że jej sied dyskontowa Textilmarket odnotowała wzrost sprzedaży o 11%, osiągając wartośd 36,9 mln PLN. Na rynku modowym grupa kapitałowa zwiększyła sprzedaż o 22%, a jej wartośd osiągnęła 39,6 mln PLN. Po I kwartale 2011 r. szacunkowa wartośd marży handlowej Grupy Redan osiągnęła poziom 33,2 mln PLN, czyli o 15% więcej w porównaniu do I kwartału 2010 r. Marża brutto w I kw r. wyniosła 43,3% i odpowiednio w 2010 r. 42,9%. Grupa odnotowała również wzrost wolumenu marży, zarówno na rynku dyskontowym, jak i modowym - odpowiednio 15% i 29%. Mondi Świecie Osiągnięcie pełnych mocy produkcyjnych na MP 7 w ciągu 2-3 lat Prezes Maciej Kunda powiedział, że spółka chce w ciągu 2-3 lat osiągnąd na nowej maszynie papierniczej nr 7 (MP 7) docelowe moce wytwórcze w wysokości 470 tys. ton rocznie. Spółka szacuje obecnie, że koszt inwestycji w MP 7 wyniesie ok. 285 mln euro, czyli 20 mln euro mniej niż zakładano. MP 7 oddano do użytku we wrześniu 2009 r. Zajmuje się ona produkcją papieru makulaturowego. Do kooca grudnia 2009 wyprodukowała 110 tys. ton papieru. W roku 2010, który był pierwszym pełnym rokiem użytkowania nowej maszyny, wolumen wzrósł do 410,5 tys. ton papieru. W wyniku uruchomienia nowej maszyny Mondi Świecie zanotowało wyraźny wzrost udziału papierów makulaturowych w całkowitej strukturze sprzedaży. W 2010 r. całośd produkcji spółki sięgnęła 1,3 mln ton, z czego papiery makulaturowe stanowiły 602 tys. ton (344 tys. ton rok wcześniej). W planie inwestycyjnym założono, że środki na zakup i uruchomienie maszyny papierniczej nr 7 wyniosą 305 mln euro. Mondi Świecie posiada w swoim parku maszynowym, poza MP 7, jeszcze 5 maszyn papierniczych. W komentarzu do raportu za 2010 rok spółka podała, że w okresie najbliższych 12 miesięcy zamierza zainwestowad 96 mln PLN. Mondi Świecie Zwiększenie wolumenu produkcji i sprzedaży w 2011 r Mondi Świecie planuje w br. zwiększyd wolumen produkcji oraz sprzedaży dzięki optymalizacji pracy maszyn i zarządzania produkcją. Spółka chce także zdywersyfikowad źródła zaopatrzenia w surowce. Zmiany regulacji dot. OZE mogą wpłynąd na przychody spółki z tego tytułu w tym lub przyszłym roku. Zapotrzebowanie Mondi Świecie na drewno w blisko 55-60% zaspokajają dostawy z Lasów Paostwowych. Wyniki finansowe Mondi Świecie w 2011 roku będą zależały od możliwości przełożenia wzrostów cen surowców na odbiorców produktów spółki. Po czterech kwartałach 2010 r. skonsolidowane przychody Modni Świecie wyniosły 2,26 mld PLN wobec 1,36 mld PLN w roku ubiegłym. Zysk netto wzrósł do 249,3 mln PLN z 71,4 mln PLN w roku 2009, a zysk operacyjny zwiększył się do 330,7 mln PLN z 99,6 mln PLN. W 2010 r. spółka wyprodukowała 1,3 mln ton papieru. W przypadku maszyny papierniczej 7 (MP 7) wolumen wyniósł 411 tys. ton. Wśród czynników negatywnie wpływających na wyniki w 2010 r. prezes wymienił wzrosty cen surowców, głównie drewna, ale również makulatury. 3

4 Mondi Świecie Zmiany przepisów dot. OZE znajdą odzwierciedlenie w przychodach w 2011 i 2012 Znaczną pozycję w pozostałych przychodach spółki zajmuje sprzedaż certyfikatów do sprzedaży energii "zielonej" i "czerwonej" (139 mln PLN w 2010 r.). Spółka sprzedaje także uprawnienia do emisji CO2 (10 mln PLN w 2010 r.). Obecnie Ministerstwo Gospodarki pracuje nad zmianami regulacji dotyczących wsparcia inwestycji w odnawialne źródła energii. Wsparcie dla OZE będzie najprawdopodobniej zróżnicowane w zależności od nośnika energii odnawialnej, mocy zainstalowanych urządzeo oraz daty włączenia instalacji do eksploatacji lub jej modernizacji. Mondi Świecie Wyrok sądu dot. EC Saturn kwestią co najmniej kilku miesięcy Akcjonariusze Mondi Świecie postanowili zatrzymad wypracowany w 2010 r. zysk w spółce. Prezes poinformował, że taka decyzja podyktowana jest trzema czynnikami. Spółka jest nadal dosyd mocno zadłużona. Po inwestycji w MP 7, pod koniec ubiegłego roku, ma ok. 500 mln PLN zadłużenia. Zarząd podjął decyzję o wykupie elektrociepłowni, co wiązad się będzie z wydatkiem kapitałowym i wzrostem zadłużenia. Gospodarka i rynek są nadal wrażliwe i mało stabilne. Zgodnie z raportem giełdowym spółka posiada dobrowolną opcję call wykupu elektrociepłowni EC Saturn, a koszt wykupu obliczony na podstawie formuły wynosi ok. 112 mln PLN. Do tego dochodzi koszt przejęcia jej zadłużenia, które na koniec 2009 roku wyniosło ok. 255 mln PLN. Mondi Świecie sprzedało elektrociepłownię EC Saturn do PEP w 2002 r. Obecnie spółka dzierżawi majątek elektrociepłowni. Spółka posiada dobrowolną opcję call wykupu. Wykonanie opcji kwestionuje PEP. Sprawa znajduje się obecnie w sądzie arbitrażowym. Prezes wierzy, że wyrok sądu będzie pozytywny dla spółki i że sprawa zakooczy się w kilka miesięcy. Kunda poinformował, że na dzieo dzisiejszy Mondi Świecie nie przewiduje nowej emisji akcji. Mostostal Zabrze Zawarcie umowy przez PRInż Holding Zarząd w dniu 19 kwietnia 2011 r. powziął informację o podpisaniu przez Przedsiębiorstwo Robót Inżynieryjnych S.A. Holding (spółkę zależną) z firmą STRABAG Sp. z o.o. z siedzibą w Pruszkowie umowy na zaprojektowanie i wykonanie dostosowania autostrady A4 Wrocław - Katowice (km km ), na odcinku Wrocław - Sośnica do standardów autostrady płatnej i do poboru opłat. Szacunkowa wartośd umowy wynosi 11,7 mln PLN brutto, 9,6 mln PLN netto. Termin wykonania do 30 październik 2011 r. Elektrobudowa Wypłata 6 PLN dywidendy na akcję Akcjonariusze spółki zdecydowali o przeznaczeniu na wypłatę dywidendy 28,5 mln PLN, co daje 6 PLN na akcję. Wcześniej rada nadzorcza spółki pozytywnie zaopiniowała propozycję wypłaty 4 PLN dywidendy na akcję. Dzieo dywidendy został ustalony na 18 lipca, a dzieo wypłaty na 2 sierpnia. Elektrobudowa miała w 2010 roku 49,6 mln PLN zysku netto. Wskaźnik wypłaty dywidendy kształtuje się na poziomie 57%, stopa dywidendy około 4%. Pozostałe 21,1 mln PLN trafi na kapitał zapasowy. Z zysku za 2009 rok spółka wypłaciła 3,5 PLN dywidendy na akcję, a rok wcześniej było to 3 PLN. K2 Internet Wypłata 2 PLN dywidendy na akcję WZA zdecydowało, że na dywidendę trafił łącznie 4,05 mln PLN, co daje 2 PLN dywidendy na akcję. Na dywidendę trafiło 2,71 mln PLN zysku za 2010 rok oraz 1,34 mln PLN z kapitału zapasowego. Dniem dywidendy jest 17 maja, a dniem jej wypłaty 1 czerwca 2011 roku. Stopa dywidendy wyniosła około 7%. Barlinek Odmrożenie inwestycji w Rosji Szef rady nadzorczej Mariusz Gromek powiedział, że spółka przeanalizuje kwestię odmrożenia inwestycji w Rosji w związku z obserwowanym ożywieniem na tamtejszym rynku. Projekt ograniczyłby się do budowy jednego zakładu. Wartośd inwestycji mogłaby wynieśd między mln PLN. Dodał, że koniunktura na Wschodzie, szczególnie w Rosji, jest obecnie dobra, spółka jednak będzie ostrożnie podchodzid do tematu inwestycji. Barlinek planował wcześniej wybudowanie w Rosji fabryki sklejki i deski wielowarstwowej. Koszt projektu szacowano wówczas na około 400 mln PLN, jednak w związku z kryzysem budowa zakładów została wstrzymana. 4

5 Barlinek Zwiększenie sprzedaży deski w tym roku o kilkanaście procent Szef rady nadzorczej Mariusz Gromek powiedział, że spółka planuje zwiększyd w tym roku sprzedaż deski podłogowej wolumenowo o kilkanaście procent. W pierwszym kwartale wolumen sprzedaży był nieco wyższy niż w analogicznym okresie ubiegłego roku. W 2010 roku spółka sprzedała poniżej 7,5 miliona metrów kwadratowych deski podłogowej. Szef rady nadzorczej spółki poinformował, że pierwszy kwartał nie przyniósł rozczarowao. Dodał, że najlepiej przedstawia się sytuacja na wschodzie Europy, szczególnie w Rosji, a także w Skandynawii. Dobrze jest we Francji, "nieźle" w Niemczech. Słabsza koniunktura widoczna jest m.in. w Wielkiej Brytanii, Hiszpanii i na Bałkanach. Gromek poinformował, że dobrze sprzedaje się deska lita, wprowadzona do sprzedaży w ubiegłym roku. Jest ona produkowana w Rumunii i Polsce. Docelowe moce, jeśli chodzi o ten asortyment, wynoszą 500 tys. metrów kwadratowych. Latem spółka rozpocznie też produkcję deski dwuwarstwowej w zakładzie w Rumunii. Spółka, poza deską wielowarstwową i litą, produkuje 15 tys. ton brykietu i 145 tys. ton peletu rocznie. Barlinek planuje budowę dodatkowej instalacji do produkcji brykietu w Rumunii, o mocy ok. 5 tys. ton rocznie. Koszt projektu szacowany jest na 2-3 mln PLN. Program inwestycyjny Barlinka na 2011 rok, wyłączając inwestycje odtworzeniowe, opiewa na mniej niż 10 mln PLN. Action Możliwy dwucyfrowy wzrost obrotów w I kw.; przygotowanie prognozy na 2011 r Prezes Piotr Bielioski poinformował, że spółka mogła zanotowad w pierwszym kwartale dwucyfrowy wzrost przychodów r/r i liczy na utrzymanie, a nawet zwiększenie, dynamiki wzrostu przychodów w drugim kwartale 2011 r. Dystrybutor IT przygotowuje obecnie prognozę na 2011 r., która może pozytywnie zaskoczyd rynek. Prognoza nie będzie uwzględniała potencjalnej akwizycji, którą spółka może sfinalizowad przed koocem roku. W pierwszym kwartale 2010 r. Action miał 9,25 mln zł zysku netto, 12,11 mln zł zysku operacyjnego i 475 mln zł przychodów. Grupa wypracowała w tym czasie 8,02 mln zł zysku netto przypadającego akcjonariuszom spółki, 10,77 mln zł zysku operacyjnego i 483,25 mln zł przychodów. Prezes Action liczy także na udany drugi kwartał 2011 r. Action od dłuższego czasu sygnalizował możliwośd akwizycji mniejszych spółek, jednak często okazywało się, że oczekiwania sprzedających były zbyt wygórowane. W ocenie Bielioskiego obecnie łatwiej rozmawia się w sprawie potencjalnych przejęd i nie wyklucza on możliwości finalizacji jednej transakcji przed koocem roku. Apator Przedwstępna umowę w sprawie sprzedaży nieruchomości za 34,07 mln PLN Apator podpisał z Galerią Copernicus Toruo 2 przedwstępną umowę sprzedaży prawa użytkowania wieczystego nieruchomości oraz budynków i budowli znajdujących się w Toruniu przy ul. Żółkiewskiego, na której obecnie znajduje się siedziba Apator SA. Łączna cena za nieruchomośd została określono na 34,07 mln PLN i może byd podwyższona o 2 mln PLN, jeśli sprzedający wykona na własny koszt dodatkową inwestycję. Zgodnie z umową kupujący wpłaci na rzecz sprzedającego zadatek w wysokości 7 mln PLN. Pozostała częśd należności zostanie wpłacona na rachunek zastrzeżony lub zastąpiona gwarancją bankową. Zawarcie umowy przyrzeczonej uzależnione jest od spełniania kilku warunków. Zawarcie tej umowy ma nastąpid dziesiątego dnia roboczego po spełnieniu się ostatniego z warunków umowy przedwstępnej, jednak nie później niż do 31 lipca r. Apator informował wcześniej, że planuje budowę nowoczesnego zakładu w Pomorskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej, gdzie posiada nieruchomośd położoną w Ostaszewie. Nowy zakład pozwoliłby zwiększyd produkcję inteligentnych systemów pomiarowych. Spółka szacowała, że za pięd lat ten segment może stanowid ponad połowę jej przychodów. Budowa zakładu ma kosztowad około 40 mln PLN i chciał sfinansowad budowę zakładu ze sprzedaży nieruchomości. Prezes Apatora mówił w ubiegłym roku, iż spodziewa się wpływów brutto ze sprzedaży nieruchomości na poziomie 34 mln PLN, natomiast wynik miała zasilid kwota 17 mln PLN. Spółka podawała wcześniej, że korzyści wynikające z lokalizacji nowego zakładu w specjalnej strefie ekonomicznej wyniosą 20 mln PLN oraz że oszczędności wynikające ze zmiany lokalizacji i związanej z tym restrukturyzacji wyniosą 6 mln PLN rocznie. 5

6 Pozostałe informacje Amrest Energopol Pemug Rubicon NFI TPSA Trakcja Polska Żywiec Partners Podpisano zmodyfikowaną umowę kredytową pomiędzy AmRest, AmRest Sp. z o.o. i AmRest s.r.o. łącznie kredytobiorcy a Bank Polska Kasa Opieki, RBS Bank Polska, Royal Bank of Scotland N.V. i Bank Zachodni WBK łącznie kredytodawcy. Kredytodawcy (z wyłączeniem RBS Polska) udzielają kredytobiorcom dodatkowej transzy kredytu w kwocie EUR 80 mln. Środki pozyskane z transzy C przeznaczone są na sfinansowanie kosztów nabycia udziałów w Restauravia Grupo Empresarial S.L. Zawarta została znacząca umowa z Zakładem Wodociągów i Kanalizacji zamawiający, na wykonanie zadania pn. "Budowa i modernizacja Systemu Gospodarki Wodno-Ściekowej w Gminie Andrychów". Cena ofertowa brutto wynosi ok. 17,21 mln PLN. Planowany termin zakooczenia robót: 36 miesięcy od podpisania umowy. W wyniku zawarcia w dniu 18 kwietnia 2011 r. umowy o roboty budowlane oraz wykonanie prac projektowych z Przedsiębiorstwem Usługowo-Handlowo-Produkcyjnym Węglopol, łączna wartośd umów zawartych pomiędzy emitentem a PUHP Węglopol w ostatnich 12 miesiącach wyniosła 2,86 mln PLN netto. Zarząd spółki informuje iż, w dniu 19 kwietnia 2011 r., podjął uchwałę dotyczącą emisji do obligacji zamiennych o wartości nominalnej PLN każda. W dniu 18 i 19 kwietnia 2011 r. TP S.A. dokonała emisji obligacji TP S.A. o łącznej wartości nominalnej 362,8 mln PLN. Po dokonaniu powyższych emisji, łączna wartośd nominalna obligacji, wyemitowanych w ramach tego programu i będących w obrocie, wynosi na dzieo 19 kwietnia 2011 r ,97 mln PLN. Spółka, Tiltra Group AB, AB Kauno tiltai i akcjonariusze Grupy Tiltra zawarli porozumienie, na mocy którego strony postanowiły przywrócid obowiązywanie umowy z 18 listopada 2010 r. Tym samym strony postanowiły, że będą realizowad umowę, jak gdyby umowa nigdy nie wygasła. Grupa Żywiec podpisała z Bankiem Handlowym umowę kredytową w wysokości 100 mln PLN. Okres kredytowania upływa z dniem 22 kwietnia 2014 r. Kredyt przeznaczony jest na finansowanie bieżącej działalności spółki. Powyższa umowa zastąpi umowę kredytową w wysokości 50 mln PLN zawartą w dniu 24 kwietnia 2008 r. z Bankiem Handlowym i wygasającą w dniu 23 kwietnia 2011 r. Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy ATM Spółka zwołuje ZWZ spółki, które odbędzie się w siedzibie spółki w Warszawie w dniu 16 maja 2011 r. o godz. 14:00. Elbudowa NWZ spółki postanawia wypracowany zysk netto spółki za okres od r. do r. w kwocie ok. 49,6 mln PLN podzielid w następujący sposób: 1) na dywidendę przeznaczyd kwotę ok. 28,49 mln PLN tj. po 6,00 PLN na jedną akcję; 2) na kapitał zapasowy przeznaczyd kwotę ok. 21,11 mln PLN. K2 Internet Organic Farma Zdrowia NWZ spółki uchwala datę nabycia prawa do dywidendy na dzieo 18 lipca 2011 r. oraz ustala termin wypłaty dywidendy na dzieo 2 sierpnia 2011 r. ZWZ spółki postanawia zysk netto spółki za rok obrotowy 2010 w kwocie ok. 2,71 mln PLN przeznaczyd w całości na wypłatę dywidendy. ZWZ spółki postanawia ponadto przenieśd kwotę ok. 1,34 mln PLN z kapitału zapasowego spółki, która pochodzi z zysków spółki za ubiegłe lata obrotowe i przeznaczyd ją do podziału pomiędzy akcjonariuszy spółki. Łączna kwota przeznaczona na wypłatę dywidendy, w której będą uczestniczyły akcje spółki wszystkich emisji, wynosi ok. 4,05 PLN, co oznacza, że kwota dywidendy przypadająca na jedną akcję wynosi 2,00 PLN. Dzieo dywidendy ustala się na dzieo 17 maja 2011 r a dzieo wypłaty dywidendy ustala się na dzieo 01 czerwca 2011 r. Lista akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na ZWZ ; 1) Henryk Ryszard Tomaszewski 5,61% na tym ZWZ, 2) Teresa Dolczewska 6,46% na tym ZWZ, 3) Przemysław Eliasz Tomaszewski 21,78% na tym ZWZ, 4) Sławomir Chłoo 30,24% na tym ZWZ, 5)COOPERATIEF AVALLON MBO U.A. 34,96% na tym ZWZ. 6

7 Żywiec ZWZ spółki postanawia, że wysokośd dywidendy na jedną akcję za rok 2010 wynosi 65,00 PLN, a uprawnionymi do dywidendy będą akcjonariusze spółki będący właścicielami akcji w dniu 5 maja 2011 r. Wypłata dywidendy nastąpi w dniu 19 maja 2011 r. ZWZ spółki postanawia uzyskany w 2010 roku zysk netto wynoszący ok. 371,39 mln PLN podzielid w sposób następujący: a) na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy za rok 2010 przeznacza się cały fundusz rezerwowy w kwocie ok. 368,66 mln PLN oraz częśd zysku za rok 2010 w wysokości ok. 298,98 mln PLN, b) pozostałą częśd zysku netto uzyskanego w 2010 roku w kwocie ok. 72,41 mln PLN przeznaczyd na zasilenie funduszu rezerwowego przeznaczonego na wypłatę dywidendy w latach przyszłych. ZWZ spółki Grupa Żywiec - spółka przejmująca postanawia niniejszym dokonad połączenia ze spółką Bracki Browar Zamkowy - spółka przejmowana poprzez przeniesienie całego majątku spółki przejmowanej na spółkę przejmującą. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie City Interactive Getin MIT PEP QUERCUS TFI - działające w imieniu zarządzanego funduszu inwestycyjnego QUERCUS Parasolowy SFIO zawiadomiło o zmniejszeniu przez fundusz samodzielnie udziału w ogólnej liczbie głosów w spółce City Interactive oraz zejścia poniżej progu 5% ogólnej liczby głosów w spółce City Interactive S.A. - które nastąpiło w wyniku zbycia akcji spółki na rynku regulowanym w dniu 13 kwietnia 2011 r. Na dzieo 18 kwietnia 2011 r. fundusz posiadał akcji emitenta, co stanowiło 4,46% KZ emitenta i ogólnej liczby głosów na WZA. QUERCUS TFI - działające w imieniu zarządzanych funduszy inwestycyjnych: QUERCUS Parasolowy SFIO oraz QUERCUS Absolutnego Zwrotu FIZ zawiadomiło o zmniejszeniu przez fundusze wspólnie udziału w ogólnej liczbie głosów w spółce City Interactive oraz zejścia poniżej progu 5% ogólnej liczby głosów w spółce City Interactive - które nastąpiło w wyniku zbycia akcji spółki na rynku regulowanym w dniu 14 kwietnia 2011 r. Na dzien 18 kwietnia 2011 r. fundusze posiadały akcji emitenta, co stanowiło 4,69% KZ emitenta i głosów na WZA. Osoba blisko związana z członkami RN emitenta Fundacja Leszka Czarneckiego, w dniu 12 i 13 kwietnia 2011 r. zbyła akcji emitenta po średniej cenie 14,88 PLN/szt. Spółka MNI nabyła w dniu 14 kwietnia 2011 r. pakiet akcji spółki MIT Mobile Internet Technology. Nabycie powyżej pakietu akcji nastąpiło w wyniku rejestracji przez sąd: 1) umorzenia akcji własnych serii H o wartości nominalnej 1,04 PLN każda akcja, w konsekwencji obniżenia KZ o kwotę 5.200,-PLN; 2) podwyższenia KZ dokonanego w ramach kapitału warunkowego i emisji akcji serii I, o wartości 1,04 PLN każda akcja. Po wydaniu w/w postanowienia spółka MNI posiada akcji spółki MIT, co stanowi 61,73% w jej podwyższonym KZ i odpowiada głosom na WZ spółki, które stanowią 61,65% ogólnej liczby tychże głosów. Stan posiadania akcji MIT przez spółkę MNI Telecom nie uległ zmianie. W konsekwencji spółka MNI wraz z podmiotami zależnymi posiada akcje spółki MIT Mobile Internet Technology, które stanowią 61,82% jej KZ i odpowiadają głosom na WZ spółki, które stanowią 61,74% ogólnej liczby tychże głosów. Podmioty zależne od MNI poza MNI Telecom nie posiadają akcji MIT. Spółka otrzymała informacje, zgodnie z którą w wyniku rejestracji podwyższenia KZ spółki, udział funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez PKO TFI w spółce uległ zmniejszeniu. W chwili obecnej PKO TFI posiada akcji spółki co stanowi 4,75% udziału w KZ i ogólnej liczbie głosów na WZA. Pozostałe informacje - skup akcji własnych Bakalland Platforma Mediowa Point Group Działając w imieniu własnym i na zlecenie spółki, DM AMerBrokers nabył na własny rachunek 662 akcji spółki po średniej jednostkowej cenie nabycia 6,65 PLN/szt. Po odkupieniu akcji od AmerBrokers (z uwzględnieniem przeprowadzonych poprzednio transakcji odkupu), spółka będzie posiadała łącznie akcji własnych, stanowiących 4,89% KZ i głosów na WZ. Działając w imieniu własnym i na zlecenie Platformy Mediowej Point Group, DM AmerBrokers nabył na własny rachunek sztuk akcji emitenta po średniej jednostkowej cenie nabycia 1,15 PLN/szt. Po odkupieniu akcji od AmerBrokers emitent będzie posiadał łącznie akcji własnych, stanowiących 0,629% udziału w KZ emitenta i w ogóle głosów na WZ emitenta. 7

8 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane P/BV P 2011P P 2011P Banki BRE* zawieszona ,4 21,8 15,5 1,9 2,1 1,9 Handlowy* zawieszona ,2 18,9 15,6 1,9 2,1 2,0 ING BSK* zawieszona ,4 14,6 12,9 2,1 2,0 1,8 Kredyt Bank* zawieszona ,5 23,1 14,4 1,4 1,6 1,5 Millennium* zawieszona ,4 21,3 15,1 1,5 1,6 1,5 Pekao* zawieszona ,6 17,8 14,8 2,3 2,3 2,1 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 2011P P 2011P Paliwa i Chemia Lotos Sprzedaj ,25 7,1 9,6 8,4 16,8 10,5 8,8 PGNiG Kupuj ,51 31,6 12,4 12,6 8,3 5,3 6,2 PKN Orlen Neutralnie ,71 18,4 10,2 12,9 8,7 5,7 6,8 Puławy** Kupuj ,81 12,1 25,7 16,8 5,3 26,6 11,8 Synthos Redukuj ,64 34,5 28,2 29,3 18,2 14,7 14,6 Pozostałe Mispol Kupuj ,10-10,1 8,6 11,4 6,8 6,3 Netmedia Kupuj ,95 14,9 14,6 11,0 18,7 10,6 11,8 Oponeo.pl Kupuj ,29 97,8 26,4 17,9 37,1 14,5 11,1 Polimex Mostostal* zawieszona ,5 15,5 12,3 7,9 7,7 7,1 Travelplanet.pl Sprzedaj , ,9-93,8 * wskaźniki liczone dla konsensu rynkowego ** wskaźnik dla roku 2009 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2009/2010, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii 8