Prezentacja działalności. Kwiecień 2017

Transkrypt

1 Prezentacja działalności Kwiecień 207

2 Agenda Działalność operacyjna Otoczenie rynkowe 2

3 Profil Spółki Doświadczona spółka inżynieryjna Kompleksowa realizacja projektów w segmentach:. Energetyki odnawialnej, ze szczególnym uwzględnieniem biogazowni 2. Usług inżynieryjnych dla sektora budowlanego Inwestor MDI ENERGIA Podwykonawcy - Właściciel Projektu -Generalny wykonawca/ inwestor zastępczy - Prace inżynieryjne - Finansowanie kap. obrot. - Prace budowlane - Prace instalacyjne Realizacja projektów budowlanych przy niskich kosztach stałych niska dźwignia operacyjna, antycykliczność, stabilność biznesu Zlecanie prac budowlanych podwykonawcom lekka struktura organizacyjna, wysoka elastyczność biznesu Rozszerzona obsługa inwestycji dzięki pełnieniu roli inwestora zastępczego kompleksowość oferty Doświadczona kadra kierownicza prowadząca obecnie 22 projektów mieszkaniowych Podpisane umowy na realizację 7 biogazowni W przygotowaniu kolejnych 20 projektów energetycznych Odnawialne Źródła Energii Najbardziej doświadczony wykonawca biogazowni pod klucz w Polsce Prowadzenie negocjacji/kontraktacji zakupu, nadzór inwestorski i uruchomienie instalacji Bliska współpraca z inwestorami oraz organami samorządowymi pozwalająca na terminową i profesjonalną realizacją projektów Standaryzacja usługi w projektach biogazowych powtarzalność i skalowalność biznesu Unikalna oferta i ograniczona konkurencja o podobnej specjalizacji i skali działalności na rynku polskim w zakresie wznoszenia farm elektrowni wiatrowych Szerokie kompetencje zdobyte przy realizacji projektów energetycznych od 2002 roku Wszechstronność oferty pozwalająca na realizację wyższych marż niż w projektach budownictwa mieszkaniowego i komercyjnego 3

4 Historia Spółki Powołanie WCB sp. z o.o.; Budowa farmy wiatrowej Cisowo (8 MW) jednej z pierwszych i największych (w momencie uruchomienia) w Polsce Zmiana nazwy na MDI sp. z o.o. Rozpoczęcie budowy zespołu farm Darłowo, oddanie pierwszego etapu inwestycji o mocy 80 MW Rozpoczęcie działalności w segmencie biogazowni: 2 pierwsze umowy na realizacje elektrowni; inwestycja w spółkę zależną WPM sp. z o.o. Połączenie MDI SA i MDI ENERGIA SA (II 206); Kolejne 7 projektów biogazowych w backlog Budowa farmy Zagórze (30 MW) w momencie uruchomienia największa farma (ok. 50% łącznych zainstalowanych mocy) w Polsce Budowa farmy Tymień (50 MW) w momencie uruchomienia największa farma w Polsce Przekształcenie w spółkę akcyjną (MDI S.A.) Zakończenie budowy farm Darłowo II (97.5 MW) i Darłowo III (24 MW) jeden z największych zespołów farm wiatrowych w Polsce Wygrane przetargi na realizację kolejnych 5 biogazownioraz 4 farm wiatrowych /6 Koncentracja na usługach inżynieryjnych dla budownictwa, realizacja pojedynczych projektów w segmencie OZE Intensyfikacja działalności w segmencie OZE (energetyka wiatrowa) Rozszerzenie działalności w OZE (wejście w segment biogazowni) Spółka celowa, która w przyszłości będzie świadczyć usługi w zakresie serwisowania turbin wiatrowych działalność dodatkowa MDI, obecnie w fazie rozpoznania rynku 4

5 Działalność operacyjna biogazownie Rozszerzenie działalności w obszarze OZE w 204 roku projekty elektrowni zasilanych biogazem rolniczym Realizacja wystandaryzowanych instalacji o mocy MW korzyści ze specjalizacji, preferencje prawne Zrealizowane projekty: Złocieniec(zachodniopomorskie) Darskowo(zachodniopomorskie) Gorajec(podkarpackie) Dzierżki(podlaskie) Krzywa(podlaskie) Tończa(mazowieckie) Stary Kornin(podlaskie) Aktualnie 7 projektów biogazowni rolniczych w backlog (rozpoczęcie po wynikach aukcji Prezesa URE, przewidywany termin aukcji maj/czerwiec 207) oraz 20 projektów na etapie ofertowania Techniczne i organizacyjne (kadrowe) możliwości realizacji projektów rocznie w cyklu 9-2 miesięcznym 5

6 Działalność operacyjna - usługi inżynieryjne dla budownictwa Działając jako firma inżynieryjna (generalny wykonawca, inwestor zastępczy), MDI ENERGIA obsługuje różne projekty na rzecz sektora budowlanego: osiedla domów wielorodzinnych i jednorodzinnych, budynki apartamentowe i pojedyncze budynki mieszkaniowe i komercyjne w całej Polsce (kompleksowość oferty połączona z dywersyfikacją geograficzną) Projekty mieszkaniowe: Os. Słoneczny Dom, Lublin, 26 tys. m 2 PUM Os. Fort Chrzanów, Warszawa, 2 tys. m 2 PUM 97 zakończonych projektów na ponad 390tys.m 2 PUM Aktualnie 22 umowy realizacji obiektów wielorodzinnych jako generalny wykonawca (ok.60tys.m 2 PUM) Koncentracja na realizacji projektów o wyższych marżach w miastach o niższej konkurencji (<500 tys. mieszkańców) Os. Warszewo Przylesie, Szczecin, 2 tys. m 2 PUM Os. Polesie, Świdnik, 3 tys. m 2 PUM Projekty komercyjne: Wszechstronna oferta realizacji projektów komercyjnych centra magazynowo-dystrybucyjne, powierzchnie biurowe, zakłady produkcyjne Łączna powierzchnia zrealizowanych projektów: 30.6tys.m 2 207: planowana realizacja budowy budynku biurowo-handlowego o wartości 30.7 mln zł PUM Powierzchnia Użytkowa Mieszkań Domy jednorodzinne Nowe Mysiadło, Warszawa Rezydencja Manru, Zakopane 6

7 Działalność operacyjna farmy wiatrowe Lider realizacji farm wiatrowych projekty o łącznej mocy ponad 400 MW (ok. 0% mocy polskich elektrowni wiatrowych ) Realizacja dwóch głównych rodzajów projektów: Dużych farm wiatrowych o mocy >5 MW jako generalny wykonawca realizujący wszystkie prace związane z wznoszeniem farm wiatrowych i zarządzaniem procesem inwestycyjnym Mniejszych farm o mocy 2-5 MW w formule pod klucz (koordynacja procesów prac drogowych, budowlanych, instalacyjnych, przyłączenia do sieci i uzyskania pozwolenia na użytkowanie) Prowadzenie procesów inwestycyjnych w województwie zachodniopomorskim 2 przy współpracy z czołowymi przedstawicielami branży: Cisowo k. Darłowa (8 MW) 9 turbin Inwestor: Energia-Eco Rok oddania: Zagórze (30 MW) 5 turbin Inwestor: Vestas-Scandinavian Wind Technology Rok oddania: Jagniątkowo(34 MW) 7 turbin Inwestor: Dong Energy Rok oddania: Kłodkowo I (8 MW) 4 turbiny Inwestor: Makinvest Rok oddania: 203 Województwo 5 zachodniopomorskie Zespół farm Darłowo I (80 MW) 32 turbiny Inwestor: Wind Invest Rok oddania: 20 Zespół farm Darłowo II (97.5 MW) 39 turbin Inwestor: Invenergy Rok oddania: 202/3 Zespół farm Darłowo III (24 MW) 6 turbin Inwestor: Invenergy Rok oddania: 203 Darłowo IIIA (37.5 MW) 5 turbin Inwestor: General Electric Rok oddania: Gorzyca (37.5 MW) 5 turbin Inwestor: Gorzyca Wind Invest Rok oddania: 205 Ustka (24 MW) 6 turbin Inwestor: Green Power Pomorze Rok oddania: 205 Według danych URE w lutym 207 roku było w Polsce,2 instalacji (farm) wiatrowych o mocy zainstalowanej 5,703 MW; 2 Najlepsze warunki dla energetyki wiatrowej wkraju(największamocinstalacji,477mwinajwiększaśredniamocnainstalację 5MW),dane:URE 7

8 Agenda Działalność operacyjna Otoczenie rynkowe 8

9 Rynek mieszkaniowy w Polsce Kluczowe fakty Rozwój wspierany przez politykę gospodarczą państwa Mieszkanie dla Młodych, Fundusz Mieszkań na Wynajem Niskie stopy procentowe przekładające się na bardzo niskie koszty oprocentowania kredytów na nieruchomości mieszkaniowe 3.7%wstyczniu207 Brak istotnego negatywnego wpływu wejścia w życie rekomendacji KNF 2 na poziom sprzedaży mieszkań; w 206 roku w sześciu największych miastach Polski sprzedano ponad 6.6 tys. mieszkań 9% więcej niż w205roku 3 Równowaga popytu i podaży nieznaczny wzrost cen mieszkańwlatach Niska jakościowa struktura mieszkań 77% istniejących zasobówmieszkaniowychpowstałoprzed988rokiem 5 Długoterminowy trend rozwoju rynku na tys. mieszkańców przypada w Polsce 360 mieszkań 6, wporównaniudośredniejunijnejnapoziomie476 7 Wykres. Sprzedaż nowych mieszkań (4 kwartały krocząco) tys. sztuk Źródło: REAS, łącznie dla Krakowa, Łodzi, Poznania, Trójmiasta, Wrocławia i Warszawy Wykres. Ceny mieszkań na rynku pierwotnym PLN/m ceny ofertowe ceny transakcyjne Źródło: NBP, średnie ceny dla 7 największych miast w Polsce Dane: NBP; 2 Rekomendacja S zwiększenie wymogów co do wkładu własnego od min. 5%; 3 Dane: REAS; 4 Dane: NBP (205); 5 Dane: GUS (20); 6 Dane: GUS (203); 7 Dane: Deloitte (203) 9

10 .5% 0.5% Rynek energetyczny w Polsce W Polsce obecnie działają elektrownie o łącznej zainstalowanej mocy ponad 40 GW (205). Energetyka opiera się w znacznej części na węglu kamiennym oraz brunatnym. Odpowiadają one za 7% zainstalowanych mocy oraz prawie za 84% produkcji energii elektrycznej. Polityka energetyczna Polski jest w znacznej mierze kształtowana przez wymogi unijne dotyczące zmniejszenia emisji CO2 oraz udziału OZE w ogólnej konsumpcji energii elektrycznej do 2020 roku wartość tego wskaźnika musi wzrosnąć do 5%. Wykres. Struktura mocy zainstalowanej w Polsce (205) 9% 20% 48% 23% Obecnie w OZE zainstalowanych jest 8,4 GW, z czego około 70% stanowi energetyka wiatrowa. Roczna produkcja energii elektrycznej z OZE (2,9 GWh w 206) stanowi 3,5% krajowego zużycia energii. Wykres. Moc zainstalowana OZE (energii wiatrowej i biogazu) [GW] oraz udział mocy OZE w krajowej produkcji energii elektrycznej ,0%,4,6 0, 0,3%,8 2,5 0, 0,6% 2,0 0,2 2,4% 2,0 3,4 3,8 0,2 3,6% 3,5% Elektrownie wiatrowe Biogazownie Pozostałe OZE Udział OZE Źródło: Opracowanie własne na podstawie URE, PSE, PSEW. 2,2 4,6 0,2 2,4 5,8 0,2 Węgiel kamienny Węgiel brunatny OZE Inne Źródło: Opracowanie własne na podstawie PSE. Wykres. Struktura mocy zainstalowanej w OZE (206) 2% % 5% 3% 69% Elektrownie wiatrowe Biogazownie Biomasa Fotowoltaika Elektrownie wodne Źródło: Opracowanie własne na podstawie URE. 0

11 7,0% -3,0% OZE elektrownie wiatrowe w Polsce Mapa. Liczba instalacji wiatrowych oraz moc zainstalowana w poszczególnych województwach (III.207) 98 instalacji 477 MW 3 instalacji 76 MW 56 instalacji 685 MW 296 instalacji 593 MW 98 instalacji 28 instalacji 379 MW 4 instalacji 687 MW 92 MW 29 instalacji 580 MW 29 instalacji 33 MW 29 instalacji 33 MW 43 instalacji 354 MW 22 instalacji 22 MW 3 instalacji 7 MW Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych ARR. 28 instalacji 97 MW 0 instalacji 35 MW 25 instalacji 53 MW Elektrownie wiatrowe najważniejszy segment OZE Obecna moc zainstalowana w Polsce to ok. 5.7 GW vs 44.9 GW w Niemczech (kraj o podobnych warunkach wiatrowych) Potencjał ekonomiczny energetyki wiatrowej w Polsce szacowany jest na 67 GW, z czego 4 GW przypada nawoj.zachodniopomorskie 2 Polska zajmuje 7 miejsce na świecie pod względem atrakcyjności inwestycji w energetykę wiatrową 3 (wyprzedzając m.in. Belgię, Austrię, Włochy i Hiszpanię) Wykres. Moc zainstalowana w elektrowniach wiatrowych (GW) oraz jej udział w krajowym zużyciu energii elektrycznej 6 6,6% ,0%,6 2,9% 2,5 3,8% 3,4 4,8% 3,8 4,6 5,8 Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych PSEW. Dane dla Niemiec: PSEW (205); 2 Potencjał ekonomiczny możliwe do zrealizowania inwestycje z uwzględnieniem warunków wiatrowych, wykorzystania gruntów, zabudowy i ograniczeń wynikających z ochrony ekosystemów, źródło: IEO (20); 3 Dane: E&Y (204); GW Udział w rynku energii

12 OZE otoczenia prawne Ustawa o OZE Nowa Ustawa o Odnawialnych Źródłach Energii weszła w życie 4 maja 205 roku, a znowelizowane przepisy dotyczące systemu wsparcia OZE obowiązują od lipca 206 roku. Nowelizacja wprowadziła istotne zmiany w pomocy publicznej dla inwestycji OZE m.in. wprowadzono system aukcyjny oraz zmieniono sposób finansowania nowych obiektów. Kluczowe cechy nowego systemu wsparcia System aukcyjny: Bazując na celach ustalonych przez Ministerstwo Energii, Urząd Regulacji Energetyki (URE) organizuje aukcje na zdefiniowany wolumen energii elektrycznej z ustaloną maksymalną ceną referencyjną. System gwarantuje zwycięzcy aukcji stałą, ustaloną w wyniki aukcji cenę (indeksowaną o inflację) przez okres 5 lat od rozpoczęcia produkcji energii elektrycznej. Nowy system eliminuje ryzyko wahań ceny sprzedaży, co jest istotne przy finansowaniu dłużnym inwestycji. Koszyki aukcyjne: Nowelizacja Ustawy o OZE wprowadziła oddzielne koszyki aukcyjne dla: instalacji o stopniu wykorzystania mocy zainstalowanej elektrycznej, łącznej bez względu na źródło pochodzenia, większym niż 3504 MWh/MW/rok, instalacji wykorzystujących biomasę do wytworzenia energii elektrycznej, instalacji, w których emisja CO2 jest nie większa niż 00 kg/mwh, o stopniu wykorzystania zainstalowanej mocy elektrycznej większym niż 3504 MWh/MW/rok, członków klastra energii, członków spółdzielni energetycznej, instalacji wykorzystujące wyłącznie biogaz rolniczy do wytwarzania energii elektrycznej, innych instalacji(wg interpretacji ME koszyk przeznaczony dla energetyki wiatrowej). Finansowanie systemu: Koszty działalności nowego systemu wsparcia przerzucone zostały na odbiorców końcowych. Harmonogram aukcji: Pierwsze aukcje odbyły się w grudniu 206 roku. Zgodnie z zapowiedziami ME przewiduje się, że kolejne aukcje (w tym dla projektów instalacji biogazowych poniżej MW) odbędą się w maju lub czerwcu bieżącego roku. 2

13 OZE otoczenia prawne Mechanizm działania systemu wsparcia OZE Instalacje OZE, które wygrają aukcje otrzymają pomoc publiczną w postaci dopłaty do różnicy pomiędzy zaoferowaną ceną w trakcie aukcji, a średnią ceną notowań energii elektrycznej na Towarowej Giełdzie Energii (TGE). Podmiotem odpowiedzialnym za rozliczenia jest Operator Rozliczeń Energii Odnawialnej (OREO), w pełni kontrolowany przez Skarb Państwa. Ministerstwo Energii ustala maksymalną cenę, która może zostać zaoferowana w aukcji oddzielnie dla każdego koszyka. Wysokość ceny referencyjnej jest publikowana w drodze rozporządzenia. W przypadku gdy cena rynkowa (na TGE) przewyższa cenę z aukcji powstaje dodatnie saldo, które jest rozliczane w następnych miesiącach z dopłat od OREO. Jeśli dodatnie saldo występuje na koniec 5-letniego okresu wsparcia, musi zostać zwrócone do OREO w 6 równych ratach miesięcznych. Wykres. Schemat działania obowiązującego systemu wsparcia OZE PLN / MWh Dopłata od OREO Zwrot do OREO (rozliczany w następnych okresach z salda ujemnego) Cena z aukcji Cena rynkowa Czas Rozpoczęcie okresu wsparcia Źródło: Opracowanie własne. Koniec okresu wsparcia Koniec działalności instalacji 3

14 OZE rynek biogazowni w Polsce Biogazownie w Polsce W Polsce funkcjonuje obecnie 30 biogazowni o łącznej mocy 234 MW, w tym 85 biogazowni rolniczych (segment w którym specjalizuje się MDI ENERGIA) o łącznej mocy 0MW. W latach moc zainstalowana w biogazowniach wzrosła o ponad 00 MW. Stosunkowo niewielki wzrost wynikał z niesprzyjającego otoczenia regulacyjnego dla tego segmentu OZE. W 206 roku została znowelizowana Ustawa o OZE, według założeń której rozwój segmentu biogazowego jest jednym z priorytetów Rządu. Prognozuje się, że w najbliższych latach nastąpi dynamiczny wzrost mocy zainstalowanej w biogazowniach. Zgodnie z projektem rozporządzenia w sprawie ilości i wartości energii elektrycznej z OZE, która może zostać sprzedana w 207 roku powstanie możliwość zbudowania biogazowni rolniczych o łącznej mocy 00 MW, z czego 70 MW dla instalacji poniżej MW (obszar specjalizacji Spółki). Pod kątem produkcji energii elektrycznej z biogazu polski rynek jest na dużo wcześniejszym etapie rozwoju niż w krajach zachodnich produkcja biogazu w Polsce w 204 roku wyniosła 285 mln m 3 zaledwie 3% produkcji niemieckiej, 8%brytyjskiej i2%włoskiej. 2 Dane: ARR (II.207); 2 Dane: kape.gov.pl. Mapa. Liczba biogazowni oraz moc zainstalowana w poszczególnych województwach (III.207) 24 instalacji 8 MW 9 instalacji 6 MW instalacji 22 MW Wykres. Moc zainstalowana w biogazowniach w latach (MW) instalacji 24 MW 25 instalacji 24 MW 7 instalacji 4 MW Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych ARR. 3 8 instalacji 7 MW instalacji 3 MW 35 instalacji 2 MW 62 9 instalacji 6 MW 38 instalacji 2 MW 4 instalacji 2 MW 8 instalacji 0 MW Źródło: Opracowanie własne na podstawie danych URE. 5 instalacji 3 MW 4 instalacji 5 MW 6 instalacji 8 MW 4

15 Zastrzeżenia prawne Niniejszy dokument nie stanowi oferty w rozumieniu polskiego kodeksu cywilnego, ani innych obowiązujących w Polsce przepisów prawa, a jego jedynym celem jest dostarczenie informacji. Dokument nie stanowi, ani nie powinien być interpretowany jako rekomendacja odnosząca się do papierów wartościowych Spółki. Niektóre informacje mogą mieć charakter roboczy i nie zostały zweryfikowane przez niezależne podmioty. Niniejszy dokument ma charakter poufny, a jego zawartość nie może być powielana, rozpowszechniana bądź przekazywana dalej bez zgody MDI ENERGIA. Niniejsze opracowanie wyraża wiedzę, poglądy i odzwierciedla bieżące oczekiwania Spółki według stanu na dzień sporządzenia opracowania. Wszelkie twierdzenia, osądy oraz opinie zawarte w dokumencie mają charakter prospektywny, są więc obarczone dużym ryzykiem, niepewnością i mają charakter założeń. Spółka może nie zrealizować planów i oczekiwań, a faktyczne rezultaty mogą różnić się w znaczący sposób od tych, które zostały przedstawione w niniejszym dokumencie. 5