Kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe za okres od 1 lipca do 30 września 2012 roku

Transkrypt

1 AC Spółka Akcyjna ul. 27 Lipca Białystk Kwartalne skrócne sprawzdanie finanswe za kres d 1 lipca d 30 września 2012 rku sprządzne według ustawy rachunkwści INFORMACJA DODATKOWA Białystk, listpad 2012 r. 1

2 I. ZASADY PRZYJĘTE PRZY SPORZĄDZANIU KWARTALNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. Infrmacje prządkwe 1.1. Nazwa (firma) i siedziba jednstki, rgan rejestrwy raz czas trwania jednstki Nazwa: AC Spółka Akcyjna Siedziba: ul. 27 Lipca 64, Białystk, Pdstawwy przedmit działalnści: sprzedaż hurtwa i detaliczna części i akcesriów d pjazdów mechanicznych, prdukcja części i akcesriów d pjazdów mechanicznych i ich silników, prdukcja wyrbów z twrzyw sztucznych. Organ prwadzący rejestr: Sąd Rejnwy w Białymstku, XII Wydział Gspdarczy Krajweg Rejestru Sądweg, Rejestr Przedsiębirców nr , Czas trwania działalnści jednstki: niegraniczny Prezentacja skrócneg sprawzdania finansweg Sprawzdanie finanswe bejmuje kresy: d 1 lipca 2012 rku d 30 września 2012 rku i d 1 stycznia 2012 rku d 30 września 2012 rku, a dane prównywalne za kres d 1 lipca 2011 rku d 30 września 2011 rku i d 1 stycznia 2011 rku d 30 września 2011 rku raz w wymaganym zakresie za kresy d 1 stycznia 2012 rku d 30 czerwca 2012 rku i d 1 stycznia 2011 d 31 grudnia 2011 rku. Jednstka sprządza rachunek zysków i strat w wariancie kalkulacyjnym raz rachunek przepływów pieniężnych metdą pśrednią Spółka nie psiada wewnętrznych jednstek rganizacyjnych sprządzających samdzielne sprawzdania finanswe. Niniejsze śródrczne skrócne sprawzdanie finanswe jest przedstawine w złtych plskich, a wszystkie wartści, ile nie wskazan inaczej, zakrąglne zstały d tysiąca. Sprawzdanie finanswe zstał sprządzne przy załżeniu kntynuwania działalnści gspdarczej przez jednstkę w dającej się przewidzieć przyszłści w nie zmniejsznym isttnie zakresie. Nie istnieją również klicznści wskazujące na zagrżenie kntynuwania działalnści. Sprawzdanie finanswe zstał sprządzne według zasady ksztu histryczneg, t znaczy, że nie stswan żadnych krekt, które dzwierciedlałyby wpływ inflacji na pszczególne pzycje bilansu raz rachunku zysków i strat. Wycena aktywów i pasywów według stanów bilanswych piera się na ustaleniach ustawwych zawartych w rzdziale 4 ustawy rachunkwści. 2. Omówienie przyjętych zasad (plityki) rachunkwści Zasady rachunkwści przyjęte przy sprządzaniu kwartalneg skrócneg sprawzdania finansweg za kres d 1 stycznia 2012 d 30 września 2012 rku są zgdne z przepisami ustawy z dnia 29 września 1994 rku rachunkwści, zwanej dalej ustawą. Przy wycenie aktywów i pasywów raz ustalaniu wyniku finansweg przyjęt, że jednstka będzie kntynuwać działalnść gspdarczą w dającej się przewidzieć przyszłści raz nie zamierza, ani nie musi zaniechać działalnści lub isttnie zmniejszyć jej zakresu. 2

3 2.1. Śrdki trwałe raz wartści niematerialne i prawne Śrdki trwałe raz wartści niematerialne i prawne wycenia się według cen nabycia lub ksztów wytwrzenia pmniejsznych dpisy amrtyzacyjne. Odpisy amrtyzacyjne d śrdków trwałych i wartści niematerialnych i prawnych dknywane są na pdstawie planu amrtyzacji, zawierająceg stawki i kwty rcznych dpisów. Amrtyzacja jest dknywana metdą liniwą. Grunty nie pdlegają amrtyzacji. Stswane stawki amrtyzacyjne w dniesieniu d śrdków trwałych raz wartści niematerialnych i prawnych ustalane są w parciu kres ich eknmicznej użytecznści. Wypsażenie wartści jednstkwej pniżej 3.500, zł jest c d zasady bezpśredni dpisywane w kszty w mmencie przekazania d użytku. Kierwnik jednstki mże pdjąć decyzję zaliczeniu ich d śrdków trwałych jednrazw amrtyzwanych, bądź amrtyzwanych w czasie Inwestycje długterminwe Udziały w innych jednstkach raz inne inwestycje finanswe zaliczne d aktywów trwałych wyceniane są w cenach ich nabycia pmniejsznych ewentualne dpisy z tytułu utraty wartści Należnści długterminwe, należnści krótkterminwe i rszczenia Należnści długterminwe, należnści krótkterminwe i rszczenia wykazywane są w wartści nett (pmniejsznej dpisy aktualizujące). Należnści są wyceniane w kwcie wymaganej zapłaty. Należnści pdlegają aktualizacji wyceny pprzez dknywanie dpisów d wyskści nie pkrytej gwarancją lub innym zabezpieczeniem. Odpisy aktualizujące dknywane są z uwzględnieniem stpnia ryzyka, jakie wiąże się z daną należnścią. Odsetki z tytułu zwłki w zapłacie należnści przez dbirców są księgwane w mmencie wpływu śrdków pieniężnych Zapasy Zapasy są wykazywane w wartści nett (pmniejsznej dpisy aktualizujące). Ocena przydatnści użytkwej i handlwej zapasów dknywana jest w trakcie bieżących przeglądów i spisów z natury. Zapasy nabyte na rynku krajwym są wyceniane według rzeczywistych cen zakupu lub p ksztach wytwrzenia, nie wyższych d cen sprzedaży nett. Cena sprzedaży nett dpwiada szacwanej cenie sprzedaży zapasów raz ksztów dprwadzenia zapasów d sprzedaży lub znalezienia nabywcy (tj. kszty sprzedaży, marketingu itp.) Zapasy imprtwane wyceniane są łącznie z ksztami związanymi ze sprwadzeniem ich z zagranicy. Prdukcji w tku nie wycenia się ze względu na krótki czas wyknania i niewielką isttnść ksztów dtyczących niezamkniętych na kniec kresu zleceń prdukcyjnych. Przyjęt zasadę ustalania wartści rzchdu zapasów metdą "pierwsze przyszł pierwsze wyszł" Rzliczenia międzykreswe ksztów czynne Rzliczenia międzykreswe czynne dknywane są, jeżeli kszty pniesine dtyczą przyszłych kresów sprawzdawczych. Na dzień bilanswy wycena rzliczeń międzykreswych czynnych dknywana jest przy zastswaniu zasady strżnści. 3

4 2.6. Kapitał własny Kapitał własny ujmuje się w wartści nminalnej z pdziałem na jeg rdzaje i według zasad kreślnych przepisami prawa i pstanwieniami Statutu. Kapitał zakładwy w sprawzdaniu finanswym wykazuje się w wyskści kreślnej w statucie i wpisanej w KRS. Zadeklarwane, lecz nie wniesine wkłady kapitałwe ujmuje się jak należne wkłady na pczet kapitału. Kapitał zapaswy twrzny jest z: pdziału zysku Spółki, nadwyżki wartści emisyjnej akcji nad ich wartścią nminalną, p pkryciu ksztów emisji akcji, wartści nabycia śrdków trwałych sfinanswanych z ZFRON, wyceny prgramu mtywacyjneg Zbwiązania długterminwe i krótkterminwe Zbwiązania są wykazywane w kwcie wymagającej zapłaty, t jest łącznie z niezapłacnymi dsetkami. Odsetki d zbwiązań z tytułu dstaw i usług są księgwane w mmencie trzymania nt dsetkwych d dstawców Rezerwy Rezerwy twrzne są, gdy na spółce ciąży becny bwiązek (prawny lub zwyczajw czekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i prawdpdbne jest, że wypełnienie teg bwiązku spwduje kniecznść wypływu śrdków zawierających w sbie krzyści eknmiczne raz mżna dknać wiarygdneg szacunku kwty teg bwiązku. Spółka twrzy w szczególnści rezerwy na: Niewykrzystane urlpy uwzględniając, w dniesieniu d pszczególnych pracwników, ilść zaległych dni urlpu na dzień bilanswy raz średnimiesięczne wynagrdzenie. Rezerwę twrzy się dpwiedni w ciężar ksztów wytwrzenia sprzedanych prduktów, ksztów sprzedaży i zarządu; Odprawy emerytalne i rentwe. Zgdnie z zasadą przyjętą przez Spółkę rezerwy na dprawy emerytalne i rentwe ze względu na niewielką mbilnść pracwników szacwane są przez aktuariusza raz na dwa lata (statni szacunek za rk 2011). Rezerwę twrzy się dpwiedni w ciężar ksztów wytwrzenia sprzedanych prduktów, ksztów sprzedaży i zarządu. Na dzień r. Spółka stsując zasadę isttnści nie dknywała szacunków rezerwy na dprawy emerytalne i rentwe. Naprawy gwarancyjne. Rezerwy zstały szacwane z uwzględnieniem statystycznej usterkwści sprzedawanych prduktów w kresie histrycznym. Rezerwę twrzy się w ciężar ksztów wytwrzenia sprzedanych prduktów. Kszty marketingwe. Rezerwy zstały szacwane w wyskści zbwiązań Spółki z tytułu umów zawartych z dbircami twarów i wyrbów sprzedanych w kresie Rzliczenia międzykreswe przychdów Rzliczenia międzykreswe przychdów, dknywane są z zachwaniem zasady strżnści raz współmiernści przychdów i ksztów. Obejmują w szczególnści śrdki pieniężne trzymane na sfinanswanie nabycia lub wytwrzenia śrdków trwałych raz wartści niematerialnych i prawnych i zwiększają stpniw, równlegle d dpisów amrtyzacyjnych pzstałe przychdy peracyjne. 4

5 2.10. Pzycje wyrażne w walutach bcych Wyrażne w walutach bcych peracje gspdarcze ujmuje się w księgach rachunkwych na dzień ich przeprwadzenia dpwiedni p kursie: faktycznie zastswanym w tym dniu, wynikającym z charakteru peracji w przypadku sprzedaży lub kupna walut raz zapłaty należnści lub zbwiązań; średnim głsznym dla danej waluty przez NBP z dnia pprzedzająceg ten dzień jeżeli charakter peracji wskazuje, iż nie jest zasadne zastswanie inneg kursu. Za kurs faktycznie zastswany w dniu przeprwadzenia peracji Spółka przyjmuje w przypadku: sprzedaży walut kurs ustalny przy realizacji peracji, zakupu walut kurs ustalny przy realizacji peracji, zapłaty należnści kurs kupna banku, w którym jednstka psiada rachunek walutwy z dnia wpływu należnści, zapłaty zbwiązania kurs sprzedaży banku, w którym jednstka psiada rachunek walutwy z dnia zapłaty zbwiązania. Dla bliczenia różnic kurswych pwstających na rachunkach bankwych Spółka stsuje metdę miesięcznej średniej ważnej. Na dzień bilanswy pzycje wyrażne w walutach bcych wycenia się według następujących zasad: składniki aktywów (z wyłączeniem udziałów w jednstkach pdprządkwanych wyceninych metdą praw własnści) p kursie średnim ustalnym dla danej waluty przez NBP na ten dzień, składniki pasywów p kursie średnim ustalnym dla danej waluty przez NBP na ten dzień. Różnice kurswe, dtyczące aktywów i pasywów wyrażnych w walutach bcych, pwstałe na dzień ich wyceny raz przy zapłacie należnści i zbwiązań, jak również sprzedaży walut, zalicza się dpwiedni przychdów lub ksztów finanswych W rachunku zysków i strat, różnice kurswe wykazuje się p skmpenswaniu, prezentując wynik z tytułu różnic kurswych w pzycji przychdów lub ksztów finanswych Przychdy ze sprzedaży Przychdy ze sprzedaży bejmują należne lub uzyskane kwty nett ze sprzedaży związane z działalnścią pdstawwą Spółki, skrygwane udzielne rabaty, upusty i premie (wypłacne i naliczne) Kszty działalnści peracyjnej Kszt sprzedanych prduktów, twarów i materiałów bejmuje kszty bezpśredni z nimi związane raz uzasadniną część ksztów pśrednich. Spółka sprządza rachunek zysków i start w wariancie kalkulacyjnym Pzstałe przychdy i kszty peracyjne, zyski i straty nadzwyczajne. Zgdnie z zasadą memriału i strżnści Spółka ewidencjnuje niewątpliwe pzstałe przychdy peracyjne i zyski nadzwyczajne raz wszystkie pniesine pzstałe kszty peracyjne i straty nadzwyczajne Przychdy i kszty finanswe. Przychdy i kszty finanswe ujmwane są w sprawzdaniu zgdnie z zasadą współmiernści przychdów i ksztów raz zasadą strżnści. 5

6 Zrealizwane i naliczne na dzień bilanswy różnice kurswe wykazuje się w sprawzdaniu finanswym per sald dpwiedni w pzycji Inne przychdów lub ksztów finanswych Pdatek dchdwy Wynik finanswy brutt krygują: bieżące zbwiązania z tytułu pdatku dchdweg d sób prawnych, pdatek drczny Zgdnie z art. 37 Ustawy rachunkwści w związku z przejściwymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkwych wartścią aktywów i pasywów a ich wartścią pdatkwą raz stratą pdatkwą mżliwą d dliczenia w przyszłści Spółka twrzy rezerwę i ustala aktywa z tytułu drczneg pdatku dchdweg, któreg jest pdatnikiem. W kalkulacji pdatku dchdweg drczneg zastswan stawkę pdatku dchdweg d sób prawnych w wyskści 19%. 3. Infrmacje uzupełniające W kresie d 1 stycznia 2012 rku d 30 września 2012 rku, Spółka nie zmieniała stswanych zasad (plityki) rachunkwści. Dla infrmacji finanswych pdlegających przeliczeniu na eur zstały przyjęte następujące zasady: Pzycje bilansu według średnieg kursu bwiązująceg na dany dzień bilanswy, głszneg dla eur przez NBP, Pzycje rachunku zysków i strat raz rachunku przepływów pieniężnych według kursu stanwiąceg średnią arytmetyczną średnich kursów głsznych dla eur przez NBP, bwiązujących na statni dzień każdeg zakńczneg miesiąca rku brtweg. W kresie bjętym kwartalnym skrócnym sprawzdaniem finanswym raz w kresie prównywalnym kursy przyjęte d przeliczenia na eur wybranych pzycji bilansu kształtwały się następując: Kurs na dzień 30 września 2012 rku wynsił: 1 EUR = 4,1138PLN Kurs na dzień 31 grudnia 2011 rku wynsił: 1 EUR = 4,4168PLN W kresie bjętym kwartalnym skrócnym sprawzdaniem finanswym raz w kresie prównywalnym kursy przyjęte d przeliczenia na eur wybranych pzycji rachunku zysków i strat raz rachunku przepływów pieniężnych kształtwały się następując: Kurs średni w kresie d 01 stycznia d 30 września 2012 r. bliczny jak średnia arytmetyczna kursów bwiązujących na statni dzień każdeg miesiąca wynsi 1 EUR = 4,1948PLN Kurs średni w kresie d 01 stycznia d 30 września 2011 r. bliczny jak średnia arytmetyczna kursów bwiązujących na statni dzień każdeg miesiąca wynsi 1 EUR = 4,0413PLN II. ISTOTNE ZMIANY WIELKOŚCI SZACUNKOWYCH, W TYM KOREKTY Z TYTUŁU REZERW, REZERWA I AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO, ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ SKŁADNIKÓW AKTYWÓW. Sprządzenie sprawzdania finansweg wymaga d Zarządu dknania szacunków i załżeń, które wpływają na wielkści wykazane w sprawzdaniu finanswym raz w infrmacjach bjaśniających d teg sprawzdania. Jakklwiek przyjęte załżenia i szacunki pierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i 6

7 zdarzeń, rzeczywiste wyniki mgą się różnić d przewidywanych. Szacunki i związane z nimi załżenia pdlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgwych jest ujęta w kresie, w którym dknan zmiany szacunku lub w kresach bieżących i przyszłych, jeżeli dknana zmiana szacunku dtyczy zarówn kresu bieżąceg, jak i kresów przyszłych. Spółka w III kwartale 2012 r. dknała zmiany prezentacji niewłaściwie ujętej w pprzednim kresie rezerwy na nagrdy i premie w wyskści 450 tys. zł, dknując przesunięcia tej kwty z ksztów zarządu d ksztu własneg sprzedaży. Pniższa tabela przedstawia zmiany wielkści szacunkwych, krekty z tytułu rezerw, rezerwę i aktywa z tytułu pdatku dchdweg drczneg raz dpisy aktualizujące wartść składników aktywów w prezentwanym kresie: WIELKOŚCI SZACUNKOWE Zmiana Odpisy aktualizujące wartść aktywów Śrdki trwałe w budwie Zapasy Zaliczki na dstawy Należnści Odrczny pdatek dchdwy Aktywa Rezerwa Rezerwy Rezerwa na urlpy wypczynkwe Rezerwa na nagrdy i premie Rezerwa na bnusy Rezerwa na naprawy gwarancyjne Pzstałe rezerwy Wielkść rezerw dtyczących świadczeń emerytalnych nie uległa zmianie. III. ZWIĘZŁY OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ SPÓŁKI W OKRESIE, KTÓREGO DOTYCZY RAPORT, WRAZ Z WYKAZANIEM NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ DOTYCZĄCYCH EMITENTA W raprtwanym kresie Spółka kntynuwała inwestycje w rzwój infrastruktury prdukcyjnej i lgistycznej, intensyfikację działalnści badawcz rzwjwej raz pzyskiwanie nwych rynków zbytu. Nawiązan współpracę z kntrahentem działającym w Egipcie. Dtychczas nie prwadziliśmy sprzedaży na kntynencie afrykańskim. Na rynku krajwym trwały prace związane z pszerzaniem sieci Partnerskich Warsztatów Serwiswych pd marką STAG, jak też warsztatów rekmendwanych przez AC, których łączna liczba na kniec III kwartału 2012 r. wynisła 124. Z kńcem stycznia 2012 r. ddan d użytku Centrum Badawcz Rzwjwe pwierzchni 2 tys. m2, które jest już wykrzystywane d prwadzenia prac badawczrzwjwych nad nwymi prduktami i rzwiązaniami Spółki 7

8 gwarantującymi prfesjnalne pmiary parametrów w specjalistycznych labratriach. W III kwartale 2012 r. trwały prace związane z dpsażeniem labratriów w urządzenia raz budwą stacji LPG i jednej z nielicznych w Plsce stacji CNG. Ostateczne zakńczenie teg prjektu dfinanswaneg ze śrdków unijnych planwane jest na kniec 2012 r. Prace działów knstrukcyjnych w III kwartale 2012 r. były głównie skncentrwane na następujących wyrbach: STAG4 QBOX zaprezentwany p raz pierwszy w marcu pdczas Międzynardwych Targów GasShw 2012 i wprwadzny na rynek na kniec III kwartału 2012 r; stanwi n zapwiedź całej rdziny przyszłych systemów autgaz partych na nwej platfrmie sprzętwej z bardz wydajnym prcesrem, dzięki któremu rśnie precyzja i szybkść działania całeg systemu raz mżliwść wprwadzenia nwych funkcji takich jak autadaptacja, samdiagnza raz mechanizmy wykrywania błędów mntażu; debiutujący prdukt z miejsca dcenin za innwacyjnść, nagradzając g statuetką INPRO 2012 pdczas w/w targów branżwych, a także umieszczając w grnie laureatów knkursu Napęd Nwej Ery, kntrler wtrysku gazu d silników samchdwych z bezpśrednim wtryskiem benzyny (głównie grupa VW raz Mazdy) STAG 400 DPI pierwszy na rynku sterwnik gwarantujący zasilanie gazem w całym zakresie brtów pszerzanie nwe marki samchdów, nwe wersje elementów mechanicznych instalacji gazwej takich jak: reduktr ciśnienia i listwa wtryskwa, nwe wersje mikrprcesrwych sterwników sekwencyjneg wtrysku gazu pd marką STAG, w tym technlgii dtrysku gazu d silników Diesla, która adreswana jest d firm przewzwych i peratrów flt; STAG DIESEL uzyskał hmlgację na prdukt, w listpadzie planwane jest zakńczenie prcesu uzyskiwania hmlgacji na mntaż, c wyraźnie przyspieszy i rzszerzy mżliwści prwadzenia dalszych testów prduktu, nwe zestawy haków hlwniczych. Działania technlgiczne kncentrwały się na bieżącym aktualizwaniu funkcjnalnści wyrbów Spółki w celu dstswywania wyrbów d nietypwych i nwszych technlgicznie silników raz zwiększania kmpatybilnści ferty handlwej z craz większą liczbą marek samchdów, w tym w zakresie sterwników elektrnicznych, reduktrów i wtryskiwaczy instalacji gazwych raz zestawów d haków hlwniczych. Prwadzny przez Spółkę prgram inwestycyjny w rzbudwę mcy prdukcyjnych i lgistycznych, unwcześnienie parku maszynweg i prjekt wypsażenia Centrum BadawczRzwjweg w III kwartale 2012 r. związany był z pniesieniem wydatków inwestycyjnych na majątek trwały w wyskści 2 mln zł, przy czym 1,3 mln zł wpłynęł d Spółki w III KW 2012 r. jak dfinanswanie unijne tych prjektów. Szacujemy iż d planwaneg w tym rku zamknięcia tych prjektów inwestycyjnych, wspartych funduszami unijnymi, wydamy k. 0,95 mln zł, przy czym w związku z tym zamknięciem, spdziewamy się wpływu dalszych dfinanswań na pzimie 2,1 mln zł. Działania pdejmwane przez Spółkę zstały dcenine w wielu knkursach i rankingach, ptwierdzając iż jesteśmy innwacyjnym i efektywnym przedsiębirstwem. Otrzymaliśmy m.in. już p raz drugi prestiżwą nagrdę Dbra Firma w rankingu najlepszych przedsiębirstw dziennika Rzeczpsplita wśród 2000 sklasyfikwanych przedsiębirstw. Sprzedaż akcji BIAZET Spółka w dniu 10 sierpnia 2012 r. zbyła wszystkie psiadane akcje BIAZET S.A., które stanwiły 53,47% kapitału zakładweg tej spółki za łączną kwtę 39,8 mln zł, trzymując w tym samym dniu należne jej wynagrdzenie. Uwzględniając wartść zakupu akcji, kszty transakcyjne i finanswania Spółka wygenerwała na tej transakcji 1 mln zł zysku nett. Pwyższe transakcje dknan z uwagi na wyską kapitałchłnnść planów rzwjwych Biazet S.A., niezwiązanych z pdstawwą działalnścią Spółki, przewidujących budwę nweg parku handlweg w miejsce dtychczas psiadanej przez Biazet S.A. nieruchmści na której działalnść prwadzi galeria handlwa KWADRAT 8

9 w Białymstku. Nasilna statni, w kresie d nabycia akcji d chwili becnej, niepewnść na rynkach finanswych, a w szczególnści isttne zastrzenie i knserwatywne warunki finanswania dłużneg wymagałyby d Spółki ddatkweg zaangażwania kapitałweg w ten prjekt, c nie jest zgdne ze strategią rzwju AC S.A. Spółka nawiązała kntakty i pdjęła już przygtwania d rzpczęcia z Biazet S.A. współpracy w bszarze zapatrzeniwym, działalnść ta będzie nadal kntynuwana i rzwijana. W III kwartale 2012 r. Spółka spłaciła zbwiązania finanswe wbec TLS S.A. pwstałe w związku z nabyciem akcji BIAZET, a z zaciągnięteg na zakup akcji BIAZET kredytu w wyskści 25 mln zł spłaciła 20,2 mln zł. IV. OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH ZNACZĄCY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE Trudna sytuacja gspdarcza na rynkach światwych ma wpływ na wyskść realizwanych przez Spółkę wyników. Pmim iż prdukty Spółki służą szczędzaniu, c w kresach słabszej kniunktury nabiera szczególneg znaczenia, t wyraźne pgrszenie sytuacji makreknmicznej i wzrst bezrbcia granicza ppyt na inwestycje (w tym na prdukty ferwane przez Spółkę) i wydatki na pdróżwanie samchdem. W takich kresach zauważalne są także zmiany w strukturze sprzedaży i zwiększenie ppytu na eknmiczne wyrby, na których generwane są niższe marże. Na pzim marż zrealizwanych przez Spółkę w III kwartale 2012 r. isttny wpływ miały dynamiczne zmiany w pzimie kursów walutwych EUR i USD. Dknując transakcji eksprtwych i imprtwych Spółka dąży d graniczania ryzyka walutweg w spsób naturalny pprzez bilanswanie wpływów i wypływów w eur i dlarze amerykańskim. Niemniej jednak seznw istnieją nierównwagi w przepływach walut. Duży udział zakupów imprtwych (k. 65% ksztów zakupu materiałów) pwduje iż nasze marże maleją, gdy złty umacnia się c miał miejsce na pczątku III kwartału 2012 r. Wyskie ceny walut w II kwartale 2012 r. miały wpływ na wyską wycenę zapasów na kniec II kwartału, które w III kwartale zstały sprzedane przy duż niższych kursach EUR i USD. W prównywalnym kresie 2011 r. miała miejsce dwrtna sytuacja w III kwartale nastąpił słabienie złteg, c miał krzystny wpływ na pzim zrealizwanych marż. Według naszych szacunków ten niekrzystny układ kursów walutwych bniżył wynik na sprzedaży Spółki w raprtwanym kresie w stsunku d analgiczneg kresu rku ubiegłeg kwtę 1 mln zł, c zstał częściw zniwelwane przez ddatnie różnice kurswe wynikające ze spłaty zbwiązań walutwych w wyskści 0,3 mln zł. O stpniu płacalnści knwersji pjazdu na gaz decyduje relacja cen autgazu i paliw knwencjnalnych, których wyskść jest uzależnina d cen rpy naftwej raz kursu USD. Zmiany tych czynników w kresach spadku cen rpy i kursu USD zmniejszają ppyt na wyrby Spółki, a w kresach wzrstu zwiększają ppyt. Pmim znaczneg pgrszenia sytuacji gspdarczej w III kwartale 2012 rku Spółka zrealizwała wyższe przychdy ze sprzedaży niż w analgicznym kresie rku ubiegłeg dntwując pnad 2% dynamikę w stsunku d analgiczneg kresu rku ubiegłeg, a narastając w kresie IIX 2012 r. przychdy wzrsły pnad 9%. W III kwartale 2012 r. Spółka zrealizwała 1 mln wyniku nett na sprzedaży akcji Spółki Biazet. V. OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI EMITENTA W PREZENTOWANYM OKRESIE Jak pkazują dtychczaswe dświadczenia branża prducentów samchdwych instalacji gazwych, w której działa Spółka cechuje się seznwścią sprzedaży. Niższa aktywnść występuje w miesiącach zimwych. Wynika t 9

10 z faktu, że większść kierwców mntuje instalacje gazwe w kresie wisenn letnim, kiedy rzpczyna się sezn dłuższych wyjazdów wakacyjnych, a ceny autgazu w stsunku d paliw tradycyjnych najczęściej bniżają się. Mntwaniu instalacji sprzyja też zwiększna w tym kresie ilść transakcji na samchdwym rynku wtórnym. Z pwyższych względów histrycznie brty IV kwartału miały najmniejszy udział w przychdach całeg rku, a największe przychdy spółka uzyskuje w kresie II kwartału. VI. INFORMACJE O ODPISACH AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ ZAPASÓW DO WARTOŚCI NETTO MOŻLIWEJ DO UZYSKANIA I ODWRÓCENIU ODPISÓW Z TEGO TYTUŁU Spółka c d zasady twrzy dpisy aktualizujące na zapasy zalegające w magazynie pwyżej 360 dni raz na zapasy kreślne w drdze szczegółwej identyfikacji, c d których istnieje wątpliwść c d ich przydatnści. W kresie bjętym sprawzdaniem zmiany dpisów aktualizujących zapasy kształtwały się następując: Wyszczególnienie Odpis na dzień Utwrzenie Wykrzystanie Rzwiązanie Odpis na dzień dpisu dpisu dpisu Materiały Twary Wyrby gtwe razem VII. INFORMACJE O ODPISACH AKTUALIZUJĄCYCH Z TYTUŁU TRWAŁEJ UTRATY WARTOŚCI AKTYWÓW FINANSOWYCH, RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH, WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH I PRAWNYCH LUB INNYCH AKTYWÓW ORAZ ODWRÓCENIU TAKICH ODPISÓW Spółka w kresie bjętym kwartalnym skrócnym sprawzdaniem finanswym nie dknywała zmian dpisów aktualizujących z tytułu trwalej utraty wartści aktywów finanswych, rzeczwych aktywów trwałych raz wartści niematerialnych i prawnych. Utwrzny w latach pprzednich dpis z tytułu trwałej utraty wartści śrdków trwałych w budwie w wyskści 121 tys. zł. kryguje ww. pzycję w bilansie. VIII. INFORMACJE O UTWORZENIU, ZWIĘKSZENIU, WYKORZYSTANIU I ROZWIĄZANIU REZERW Zmiany rezerw wg tytułów w kresie bjętym kwartalnym skrócnym sprawzdaniem finanswym przedstawiały się następując: Wyszczególnienie Rezerwa na dzień Utwrzenie rezerwy Wykrzystanie rezerwy Rzwiązanie rezerwy Rezerwa na dzień Rezerwa na urlpy wypczynkwe Rezerwa na dprawy emerytalnrentwe Rezerwa na premie i nagrdy Rezerwa na naprawy

11 gwarancyjne Rezerwa na bnusy Pzstałe rezerwy Razem IX. INFORMACJE O REZERWACH I AKTYWACH Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO W związku z istnieniem przejściwych różnic między wykazywaną w księgach rachunkwych wartścią aktywów i pasywów, a ich wartścią pdatkwą Spółka twrzy rezerwę i ustala aktywa z tytułu drczneg pdatku dchdweg, któreg jest pdatnikiem. Zmiany aktywu i rezerwy z tytułu drczneg pdatku dchdweg w związku z pwstaniem i dwróceniem się różnic przejściwych w kresie bjętym skrócnym kwartalnym sprawzdaniem finanswym przedstawia pniższa tabela: Wyszczególnienie Stan na dzień Zwiększenia Zmniejszenia Stan na dzień Aktywa z tytułu drczneg pdatku dchdweg Rezerwa z tytułu drczneg pdatku dchdweg X. INFORMACJE O ISTOTNYM ZOBOWIĄZANIU Z TYTUŁU DOKONANIA ZAKUPU RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH W raprtwanym kresie Spółka nie pdjęła isttnych zbwiązań z tytułu dknania zakupu rzeczwych aktywów trwałych. P zakńczeniu raprtwaneg kwartału Spółka pwróciła d planów dalszeg rzwju Spółki, pisywanych w prspekcie, w parciu rzbudwę hali prdukcyjnej 3800 m2 wraz z rerganizacją i autmatyzacją prdukcji elektrniki i pdjęła przygtwania d wybru generalneg wyknawcy teg przedsięwzięcia. Ten prces chcemy płączyć z przeniesieniem prdukcji wiązek z zakładu znajdująceg się w innej części Białegstku d lkalizacji, gdzie znajduje się siedziba i pdstawwa prdukcja Spółki. Szacujemy iż łączne nakłady na prace budwlane wynisą k. 8 mln zł. P przeniesieniu prdukcji wiązek d lkalizacji, gdzie znajduje się siedziba Spółki, czyli w III kwartale przyszłeg rku, planujemy dknanie dezinwestycji w zakładzie przy ul. Handlwej, tzn. sprzedamy nieruchmść, której wycena bilanswa wynsi niecałe 6 mln zł. XI. INFORMACJE O ISTOTNYCH ROZLICZENIACH Z TYTUŁU SPRAW SĄDOWYCH Nie występują. XII. WSKAZANIE KOREKT BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW Nie wystąpiły. XIII. INFORMACJE NA TEMAT ZMIAN SYTUACJI GOSPODARCZEJ I WARUNKÓW PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI, KTÓRE MAJĄ ISTOTNY WPŁYW NA WARTOŚĆ GODZIWĄ AKTYWÓW FINANSOWYCH I ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH JEDNOSTKI, NIEZALEŻNIE OD TEGO, CZY TE AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA 11

12 SĄ UJĘTE W WARTOŚCI GODZIWEJ CZY W SKORYGOWANEJ CENIE NABYCIA (KOSZCIE ZAMORTYZOWANYM) W raprtwanym kresie, za wyjątkiem gólneg pgrszenia sytuacji gspdarczej w kraju i na świecie raz dynamicznych zmian w pzimie kursów walutwych, nie wystąpiły takie zmiany, które miałyby isttny wpływ na wartść gdziwą aktywów finanswych i zbwiązań finanswych. XIV. INFORMACJE O NIESPŁACENIU KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB NARUSZENIU ISTOTNYCH POSTANOWIEŃ UMOWY KREDYTU LUB POŻYCZKI, W ODNIESIENIU DO KTÓRYCH NIE PODJĘTO ŻADNYCH DZIAŁAŃ NAPRAWCZYCH DO KOŃCA OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO Nie wystąpiły. XV. INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ JEDNEJ LUB WIELU TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI, JEŻELI POJEDYŃCZO LUB ŁĄCZNIE SĄ ONE ISTOTNE I ZOSTAŁY ZAWARTE NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE, WRAZ ZE WSKAZANIEM ICH WARTOŚCI W raprtwanym kresie w Spółce nie wystąpiły isttne transakcje zawarte z pdmitami pwiązanymi na warunkach innych niż rynkwe. XVI. INFORMACJE O ZMIANIE SPOSOBU USTALANIA WARTOŚCI GODZIWEJ INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH Nie nastąpiła. XVII. INFORMACJE O ZMIANIE KLASYFIKACJI AKTYWÓW FINANSOWYCH W WYNIKU ZMIANY CELU LUB WYKORZYSTANIA TYCH AKTYWÓW Nie wystąpiły. XVIII. INFORMACJA DOTYCZĄCA EMISJI, WYKUPU I SPŁATY NIEUDZIAŁOWYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH. W raprtwanym kresie nie miały miejsca. XIX. INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ (LUB ZADEKLAROWANEJ) DYWIDENDY, ŁĄCZNIE I W PRZELICZENIU NA JEDNĄ AKCJĘ, Z PODZIAŁEM NA AKCJE ZWYKŁE I UPRZYWILEJOWANE. W dniu 27 marca 2012 rku Walne Zgrmadzenie Akcjnariuszy zatwierdził sprawzdanie finanswe Spółki za rk 2011 i przeznaczył część zysku nett 2011 rku w wyskści , zł. na wypłatę dywidendy, c stanwi 2,38 zł w przeliczeniu na jedną akcję. W Spółce nie występują akcje uprzywilejwane. Dzień dywidendy uchwaln na r., a dzień wypłaty dywidendy na r. Dywidendę wypłacn w uchwalnym terminie. XX. WSKAZANIE ZDARZEŃ, KTÓRE WYSTĄPIŁY PO DNIU, NA KTÓRY SPORZĄDZONO KWARTALNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE, NIEUJĘTYCH W TYM SPRAWOZDANIU, A MOGĄCYCH W ZNACZĄCY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA PRZYSZŁE WYNIKI FINANSOWE EMITENTA Nie wystąpiły. XXI. INFORMACJE DOTYCZĄCE ZMIAN ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY OD CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO 12

13 Na dzień zakńczenia statnieg rku brtweg, jak też na kniec III kwartału 2012 r. Spółka nie psiadała aktywów warunkwych ani zbwiązań warunkwych. W dniu 19 kwietnia 2012 r. Spółka zawarła warunkwą umwę nabycia akcji, stanwiących 13,14% kapitału zakładweg spółki BIAZET, d spółki TLS z siedzibą w Białymstku, za łączną cenę 9,25 mln zł. Zgdnie z umwą przeniesienie własnści akcji z TLS na Spółkę następuje, pd warunkiem dknania przez Spółkę, w terminie d dnia 2 lipca 2012 r., zmieninej aneksem w terminie d dnia 10 sierpnia 2012 r. płatnści kwty 1,7 mln zł. Przejście własnści akcji następuje w dniu dknania płatnści tej kwty. Pzstała część zgdnie z warunkami umwy mże zstać płacna d dnia 15 luteg 2013 r. W dniu 10 sierpnia 2012 r. Spółka uiściła kwtę 1,7 mln zł, w związku z czym nabyła d TLS akcji BIAZET. W tym samym dniu Spółka, wraz z pzstałymi psiadanymi akcjami BIAZET, dsprzedała ten pakiet akcji. Spłaciła też pzstałe zbwiązanie finanswe wbec TLS związane z nabyciem teg pakietu akcji. XXII. INNE INFORMACJE MOGĄCE W ISTOTNY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA OCENĘ SYTUACJI MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ I WYNIKU FINANSOWEGO EMITENTA Nie występują. Data Imię i nazwisk Stanwisk Pdpis 7 listpad 2012 r. Katarzyna Rutkwska Prezes Zarządu 13