Tele-Polska Holding S.A.

Transkrypt

1 Tele-Polska Holding S.A. Raport okresowy skonsolidowany za IV kwartał 2010 r. obejmujący okres od r. do r. Niniejszy raport został przygotowany przez Emitenta zgodnie z wymaganiami określonymi 5 ust Załącznika Nr 3 do Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu Informacje bieżące i okresowe przekazywane w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect, stanowiącego Załącznik nr 1 do Uchwały Nr 733/2009 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 18 grudnia 2009 roku.

2 Niniejszy raport zawiera 1. Wprowadzenie Podstawowe informacje o emitencie Struktura grupy kapitałowej Czynniki i zdarzenia, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Aktywność w obszarze rozwoju prowadzonej działalności Podsumowanie wyników finansowych Podstawowe wskaźniki finansowe Wybrane dane finansowe z bilansu oraz rachunku zysków i strat Kontakt relacje inwestorskie Strona 2 z 18 Raport okresowy skonsolidowany

3 1. Wprowadzenie Emitent nie prowadzi działalności operacyjnej bezpośrednio. Jego wyniki zależą od kondycji zarządzanych i nadzorowanych przez Tele-Polska Holding S.A. spółek zależnych. Z tego powodu, w celu czytelniejszej prezentacji danych, Zarząd Emitenta uznał za stosowne prezentować czynniki i zdarzenia mające wpływ na osiągane wyniki finansowe oraz podejmowane działania w obszarze rozwoju prowadzonej działalności, jako podejmowane w obrębie całej grupy kapitałowej. Zarówno w raporcie jednostkowym, jak i skonsolidowanym. Została uwzględniona przy tym konieczność odmiennej prezentacji danych finansowych (jednostkowych i skonsolidowanych) dla każdego z raportów osobno. 2. Podstawowe informacje o Emitencie Emitent, Tele-Polska Holding S.A. (TPH) jest spółką wiodącą holdingu firm, których działalność koncentruje się na świadczeniu usług telekomunikacyjnych. Są to, między innymi, usługi głosowe, transmisji danych oraz usługi dodane. Grupa kapitałowa TPH działa zarówno na rynku detalicznym, świadcząc usługi klientom biznesowym oraz indywidualnym, jak i hurtowym, kierując ofertę do innych operatorów telekomunikacyjnych - w kraju i zagranicą. Podstawowym przedmiotem działalności Emitenta jest zarządzanie grupą spółek zależnych, kreowanie oraz zarządzanie ich ofertą jako całości, planowanie i realizacja strategii dla grupy, organizacja finansowania rozwojowych projektów, nadzór nad realizowanymi inwestycjami oraz zadania związane z administracją tymi podmiotami. Przychody Emitenta stanowią, przede wszystkim, opłaty z tytułu zarządzania od spółek zależnych oraz z dywidend (na dzień sporządzenia niniejszego raportu Emitent posiada 100% głosów na Zgromadzeniu Wspólników wszystkich spółek zależnych). 2.1 Podstawowe informacje rejestrowe Nazwa Tele-Polska Holding Spółka Akcyjna Siedziba i dane teleadresowe Al. Jerozolimskie 123 A, Warszawa Tel. +48 (22) Fax. +48 (22) mail. inwestor@tphsa.pl Kapitał zakładowy zł ( akcji o wartości nominalnej 1 zł) Sąd rejestrowy Sąd Rejonowy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy KRS Skład zarządu Bernhard Friedl Prezes zarządu Mark Montoya Członek zarządu Strona 3 z 18 Raport okresowy skonsolidowany

4 2.2 Aktualna struktura akcjonariatu Emitenta Wedle posiadanych przez Emitenta informacji na dzień sporządzenia niniejszego raportu struktura jego akcjonariatu prezentuje się następująco: Lp. Akcjonariusz Liczba akcji Udział w kapitale Udział w głosach 1 Erlizima Investments Limited ,68% 39,68% 2 W Investments Limited ,00% 33,00% 3 Al Awael Investments Limited ,81% 23,81% 4 Pozostali ,51% 3,51% Pozostali 3% Al Awael Investments Limited 24% Erlizima Investments Limited 40% W Investments Limited 33% Strona 4 z 18 Raport okresowy skonsolidowany

5 3. Struktura grupy kapitałowej Na dzień sporządzenia niniejszego raportu we wszystkich wymienionych niżej spółkach Emitent jest podmiotem dominującym i posiada 100% udziałów oraz 100% głosów na zgromadzeniu wspólników. Obecnie, poza spółką matką holdingu Tele-Polska Holding S.A. w skład grupy kapitałowej wchodzą następujące podmioty: Spółka Profil działalności Udział % Emitenta w kapitale e-telko Sp. z o.o. Spółka działa na rynku krajowymi i kieruje ofertę do innych operatorów telekomunikacyjnych oraz resellerów. Pełni rolę głównego zaplecza technicznego oraz infrastrukturalnego dla wszystkich spółek z grupy kapitałowej TPH. 100% Teltraffic Sp. z o.o. Działa na rynku międzynarodowym jako alternatywny operator telekomunikacyjny. Kieruje swoją ofertę do innych, w większości zagranicznych, operatorów telekomunikacyjnych. 100% DiD Sp. z o.o. Działa na rynku krajowym i kieruje swoją ofertę do sektora małych i średnich przedsiębiorstw, a także jednostek administracji publicznej. 100% Cool47 Sp. z o.o. Działa jako multioperator telekomunikacyjny na krajowym rynku obiektów komercyjnych, takich jak centra handlowe i obiekty biurowe. 100% TelePolska Sp. z o.o. Działa na rynku krajowym jako alternatywny operator telekomunikacyjny i kieruje swoją ofertę do klientów indywidualnych oraz mikro i małych przedsiębiorstw. 100% Strona 5 z 18 Raport okresowy skonsolidowany

6 4. Czynniki i zdarzenia, które miały wpływ na wyniki finansowe Narastająco, za cztery kwartały 2010 przychody skonsolidowane ze sprzedaży wygenerowane przez grupę kapitałową TPH wyniosły 152 mln zł, zysk netto 3,5 mln zł zaś wskaźnik EBITDA osiągnął poziom 6,9 mln zł. Osiągnięte wyniki są rekordowe w historii firmy, nieznaczenie przekraczają już raz podwyższoną prognozę finansową. Wszystkie spółki Grupy osiągnęły historyczne najwyższe w swej dotychczasowej działalności poziomy sprzedaży. W stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego wyniki te wykazują poprawę odpowiednio w zakresie wartości skonsolidowanych przychodów o 31%, zysku netto o 349% oraz w zakresie wskaźnika EBITDA o 20%. Podstawowym czynnikiem osiągnięcia wymienionych wyników pozostaje intensyfikacja działań sprzedażowych w obszarze sprzedaży detalicznej, zarówno w zakresie klientów biznesowych, jak i indywidualnych (o czym Emitent informował w poprzednich raportach okresowych) oraz optymalizacja wewnętrznych procesów grupy, która przekłada się na jej większą efektywność. Zarząd Emitenta może już potwierdzić, iż wyniki, które zostały osiągnięte w całym 2010 roku są radykalnie lepsze niż w roku poprzednim. Skonsolidowana suma bilansowa na dzień r. wyniosła 62,8 mln zł. Aktywa obrotowe 38,0 mln zł, zaś aktywa trwałe 24,8 mln zł. Wartość zobowiązań i rezerw wyniosła 28,5 mln zł, zaś kapitały własne 34,3 mln zł. Warto zauważyć, iż w ciągu minionego roku grupa kapitałowa Emitenta zmniejszyła swoje zobowiązania o 19,5 mln zł. Dodatkowo, w grupie kapitałowej Emitenta, tylko jedna spółka zależna (e-telko Sp. z o.o.) dysponuje kredytem w rachunku bieżącym na kwotę 2 mln zł, zaś na dzień sporządzenia niniejszego raportu saldo zadłużenia wynosiło 0 zł. Należy w tym miejscu zwrócić uwagę na fakt, iż zarówno sprawozdanie jednostkowe, jak i skonsolidowane, w związku z uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia TPH SA z dnia 23 czerwca 2010, sporządzane są zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MRS i MSSF) Strona 6 z 18 Raport okresowy skonsolidowany

7 4.1 Czynniki i zdarzenia dotyczące Emitenta Tele-Polska Holding S.A. wykazuje przychody ze sprzedaży wyłącznie z tytułu obsługi spółek zależnych. W omawianym okresie przychody jednostkowe ze sprzedaży wyniosły 960 tys. zł zaś koszty operacyjne tys. zł. W konsekwencji Emitent odnotował stratę na sprzedaży w wysokości 746 tys. zł. Strata netto osiągnęła wartość 623 tys. zł. Omawiana strata z perspektywy Zarządu nie stanowi zagrożenia dla Spółki. Jest wynikiem świadomych i wcześniej zaplanowanych działań. Gorszy od ubiegłego wynik netto Emitenta wynika przede wszystkim z faktu wyższych kosztów usług i wynagrodzeń związanych z zarządzaniem Grupą Kapitałową, która wraz ze wzrostem swojego potencjału w 2010 roku wymaga zwiększonych nakładów na jej obsługę i nadzór. Należy przy tym zaznaczyć, zysk netto wypracowany w 2009 roku przez Emitenta wynikał przede wszystkim z operacji naliczenia odsetek (1,3 mln zł) za pożyczki udzielone w latach ubiegłych spółkom zależnym. W 2010 roku kwota przychodów finansowych z tego tytułu, w związku ze znacznie niższym zapotrzebowaniem na finansowanie przez spółki zależne, stanowiła 10% przychodów zeszłorocznych. Emitent będzie dążyć w 2011 roku do zbilansowania swego wyniku finansowego, jednak z perspektywy finansowej, w związku z faktem nieprowadzenia przez Emitenta działalności operacyjnej, zasadnym jest rozpatrywanie wyników Emitenta przez pryzmat wyników skonsolidowanych. Należy przy tym podkreślić także wysoką wartość sumy bilansowej Emitenta, która na koniec 2010 r. wynosiła 29,9 mln zł. Emitent kontynuuje dotychczasowy model działalności, który lokuje go jako podmiot dominujący grupy kapitałowej TPH, który zarządza, nadzoruje, świadczy usługi spółkom zależnym oraz dokonuje operacji finansowych w ramach całej organizacji. W omawianym okresie Emitent nie dokonał w ramach grupy kapitałowej TPH operacji lub transakcji finansowych, które wpłynęłyby istotnie na jej działalność. Z ważnych wydarzeń korporacyjnych mających miejsce w IV kwartale 2010 r. należy wskazać na: Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie akcjonariuszy Emitenta Na wniosek jednego z akcjonariuszy NWZA Emitenta odbyło się w dniu 16 listopada 2010 r. Jednakże z uwagi na brak wymaganego kworum na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Emitenta, nie zostały podjęte jakiekolwiek uchwały. Zgodnie bowiem z postanowieniem 32 ust. 1 Statutu Emitenta "Walne Zgromadzenie może podejmować uchwały pod warunkiem udziału w nim akcjonariuszy reprezentujących co najmniej 51 proc. (pięćdziesiąt jeden procent) kapitału zakładowego". Warunek ten nie został spełniony w odniesieniu do w/w Walnego Zgromadzenia o czym Emitent informował w raporcie bieżącym EBI nr 45/2010. Zmiany w zarządzie i ustanowienie prokury W listopadzie 2010 r. dotychczasowy Członek Zarządu Emitenta Pan Gustaw Groth - złożył rezygnację z pełnionej funkcji. Przyczyną rezygnacji był zamiar skoncentrowania się na działalności spółki Platinum Properties Group S.A., w której Pan Gustaw Groth równolegle pełnił funkcję Członka Zarządu. Złożona rezygnacja pozwoliła na uniknięcie potencjalnego konfliktu obowiązków, który mógł wyniknąć w związku z realizacją planów rozwojowych oraz debiutu na rynku podstawowym obu wymienionych spółek. Jednocześnie, dotychczasowe Strona 7 z 18 Raport okresowy skonsolidowany

8 obowiązki Pana Gustawa Grotha, przejęli pozostali Członkowie Zarządu oraz Pan Bartłomiej Gajecki ustanowiony prokurentem Emitenta. Oba zdarzenia zostały opublikowane stosownymi raportami bieżącymi EBI 40/2010 oraz EBI 41/2010. Wybór audytora Zgodnie z postanowieniami statutu Emitenta oraz obowiązującymi go przepisami, Rada Nadzorcza Emitenta wybrała firmę WBS Rachunkowość Consulting Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Pankiewicza 3, do przeprowadzenia badania jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za okres od 1 stycznia 2010 roku do 31 grudnia 2010 roku oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Spółki za okres od 1 stycznia 2010 roku do 31 grudnia 2010 roku. WBS Rachunkowość Consulting Sp. z o.o. jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych (prowadzoną przez Krajową Izbę Biegłych Rewidentów) pod nr Emitent informował o tym zdarzeniu raportem bieżącym EBI 39/2010. Akwizycja Cool47 Sp. z o.o. W grudniu do grupy kapitałowej TPH S.A. została włączona spółka Cool47 Sp. z o.o. Emitent nabył 100% jej udziałów. Wartość transakcji wyniesie nie mniej niż zł i nastąpi w dwóch ratach. Pierwsza rata, na kwotę zł została zapłacona. Druga rata, w kwocie nie mniejszej niż zł, zostanie zapłacona zbywcy udziałów do dnia r. ale jej ostateczna wysokość uzależniona jest od osiągniętego wyniku netto Cool47 Sp. z o.o. na koniec 2011 r. Transakcja jest wynikiem negocjacji o których Emitent informował raportami EBI 46/2010 oraz EBI 47/2010. Cool47 Sp. z o.o. jest multioperatorem telekomunikacyjnym działającym na krajowym rynku obiektów komercyjnych, takich jak centra handlowe i obiekty biurowe. W zamian za inwestycje w budowę i zarządzanie infrastrukturą, uzyskuje możliwość podpisania kontraktów długoterminowych (3, 5, 10 lat), na obsługę telekomunikacyjną obiektów na zasadach wyłączności. Spółka współpracuje z właścicielami największych sieci centrów handlowych na polskim rynku, takimi jak DTC Renoma, IKEA Polska, Plaza Centers. W zakresie obsługi obiektów biurowych współpracuje z właścicielami obiektów oraz największymi podmiotami świadczącymi usługi property management Strona 8 z 18 Raport okresowy skonsolidowany

9 4.2 Czynniki i zdarzenia mające miejsce w spółkach zależnych Emitenta W omawianym kwartale sytuacja w spółkach zależnych Emitenta przedstawiała się następująco (w niniejszym punkcie, informacje dotyczące wyników finansowych poszczególnych spółek są prezentowane w ujęciu jednostkowym, bez wyłączeń konsolidacyjnych zaś porównania do poprzednich okresów opierają się na estymacjach i analizach zarządu w oparciu o historyczne dane księgowe): TelePolska Sp. z o.o. Spółka realizuje plan sprzedaży koncentrując się obecnie na klientach indywidualnych. Na przestrzeni roku baza klientów indywidualnych spółki powiększyła się przeszło siedmiokrotnie. Mimo sukcesów na tym polu, nie bez znaczenia pozostają także wyniki osiągane przez spółkę w przetargach publicznych dla klientów instytucjonalnych. W IV kwartale TelePolska podpisała kilkanaście tego typu umów na okres od jednego roku do trzech lat. W gronie nowych klientów spółki pojawili się: Wydział Łączności i Informatyki, Komenda Wojewódzka Policji w Opolu, Sąd Rejonowy w Wołominie, Prokuratura Okręgowa w Koszalinie, Urzędy Pracy w Warszawie, Wałbrzychu i Olsztynie, oddział Generalnej Dyrekcji Dróg Krajowych i Autostrad w Krakowie (202 tys. zł). Na skutek decyzji podejmowanych przez zarząd Emitenta, spółka ostatecznie zrezygnowała z bezpośredniej akwizycji klientów biznesowych, koncentrując się na klientach indywidualnych, co przełożyło się także na zmniejszenie kosztów osobowych spółki. Jest to konsekwencja systematycznego dostosowania grupy do działania w różnych obszarach rynku i specjalizacji spółek zależnych Emitenta. Obecnie klienci biznesowi są odbiorcami oferty spółki DID Sp. z o.o. Część handlowców dotychczas zatrudnionych w TelePolska Sp. z o.o. znalazła zatrudnienie właśnie w DID Sp. z o.o. Efekty już widać i są one zadowalające. Spółka kontynuuje równocześnie realizację projektu Społecznego Operatora Telekomunikacyjnego. Formuła dzielenia się opłatą za usługi telekomunikacyjne z instytucjami charytatywnymi jest pozytywnie odbierana przez rynek. Podsumowując, w minionym kwartale, firma zanotowała wzrost sprzedaży za cztery kwartały 2010 r. w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego o 62%. DID Sp. z o.o. Podobnie jak w poprzednich kwartałach, spółka systematycznie poprawia osiągane wyniki. Zarówno w zakresie generowanych wyników finansowych, jak i liczby pozyskiwanych klientów biznesowych. W ciągu roku spółka powiększyła swoją bazę kliencką przeszło trzykrotnie. Warto podkreślić, że kontrakty zawierane przez spółki z grupy kapitałowej TPH, zwłaszcza działających w obszarze sprzedaży detalicznej (zarówno tej skierowanej do klienta indywidualnego, jak i biznesowego) obejmują okres miesięcy, co korzystnie wpływa na sytuację finansową danej spółki oraz całej Grupy oraz ułatwia planowanie dalszego rozwoju. DID nadal pozostaje beneficjentem obserwowanego od początku roku ożywienia w sektorze zamówień publicznych. Zwłaszcza mniejszych i średniej wielkości. Zarząd Emitenta zamierza wesprzeć spółkę w zwiększeniu liczby pracowników handlowych oraz realizowaniu sprzedaży w regionach w których spółka dotychczas nie była reprezentowana. Wzrost przychodów po czterech kwartałach 2010 roku w stosunku do okresu analogicznego roku poprzedniego wyniósł 166% Strona 9 z 18 Raport okresowy skonsolidowany

10 Teltraffic Sp. z o.o. Spółka kontynuuje realizację swoich podstawowych działań w zakresie obsługi telekomunikacyjnego ruchu hurtowego. Wzrost sprzedaży za cztery kwartały br. w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego wyraża się dynamiką 22%. e-telko Sp. z o.o. Spółka kontynuuje realizację swoich podstawowych działań skupiając się na zwiększeniu sprzedaży do dotychczasowych klientów oraz poszerzaniu bazy resellerów. Wzrost sprzedaży za cztery kwartały br. w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego wyraża się dynamiką 21% Strona 10 z 18 Raport okresowy skonsolidowany

11 5. Aktywność w obszarze rozwoju prowadzonej działalności Emitent jest spółką wiodącą holdingu firm, których działalność koncentruje się na świadczeniu usług telekomunikacyjnych. Podstawowym przedmiotem działalności Emitenta jest zarządzanie grupą spółek zależnych, kreowanie oraz zarządzanie ich ofertą jako całości, planowanie i realizacja strategii dla grupy, organizacja finansowania rozwojowych projektów, nadzór nad realizowanymi inwestycjami. W obszarze rozwoju prowadzonej działalności, działania warte wskazania o tym charakterze przedstawiają się następująco: Innowacyjny projekt marketingowy Społeczny Operator Telekomunikacyjny Spółka zależna Emitenta TelePolska Sp. z o.o. kontynuuje realizację projektu marketingowego Społecznego Operatora Telekomunikacyjnego, o którym Emitent informował w poprzednich raportach kwartalnych. Projekt jest już w pełni wdrożony od strony technicznej, jak i komercyjnej. Obecnie trwają działania zmierzające do zwiększenia skali jego zasięgu. Spółka podpisała i realizuje już umowy z SOS Wioski Dziecięce, Stowarzyszeniem Centrum Młodzieży ARKA, Fundacją GAJUSZ, Fundacją CHCE ZYĆ oraz Fundacją Dzieci Niczyje. Więcej na temat projektu można dowiedzieć się pod adresem internetowym: Istotna intensyfikacja działań związanych z pozyskaniem klienta indywidualnego Emitent poprzez spółkę zależną TelePolska Sp. z o.o. kontynuuje bezprecedensową w historii grupy akcję sprzedażową mającą na celu zwiększenie bazy klientów indywidualnych. Wyniki są na tyle zadowalające, iż Emitent zdecydował się na ograniczenie sprzedaży kierowanej do mikro oraz małych przedsiębiorstw, decydujące się także na ograniczenie liczebności handlowców zajmujących się tego typu klientami. Rezultaty pozyskiwania klientów indywidualnych są doskonale i czynią prawdopodobnym scenariusz zapewnienia grupie odpowiednio liczebnej grupy abonentów do której w przyszłości grupa kapitałowa TPH będzie mogła kierować nowe lub dodatkowe usługi telekomunikacyjne, nad którymi obecnie pracuje. Istotna intensyfikacja działań związanych z pozyskaniem klienta biznesowego Bardzo dobre wyniki osiągane przez DID Sp. z o.o., podmiot zależny Emitenta, będące konsekwencją decyzji o których Emitent informował w poprzednich raportach, skłaniają zarząd Emitenta do zwiększenia zatrudnienia w tej spółce w najbliższych miesiącach oraz zwiększenia aktywności spółki na terenie całego kraju. Obecnie spółka ta jest bezpośrednio reprezentowana przez swoich przedstawicieli handlowych przede wszystkim w Warszawie i okolicach oraz Poznaniu i okolicach. Równolegle rozwijany będzie kanał sprzedaży pośredniej Strona 11 z 18 Raport okresowy skonsolidowany

12 6. Podsumowanie wyników finansowych We wszystkich podstawowych kategoriach wyników finansowych grupa kapitałowa TPH odnotowała istotną poprawę, kontynuując trend wzrostowy. Podjęte na przestrzeni roku działania zarządu Emitenta zmierzające do optymalizacji procesów, intensyfikacji działań sprzedażowych oraz większą aktywność w niszowych segmentach rynku, przyniosły dobre rezultaty i korzystnie przełożyły się na sytuację finansową grupy i jej pozycję rynkową. Grupa odnotowała poprawę zwłaszcza w części detalicznej prowadzonej działalności, kosztem przychodów z hurtu. Jest to korzystna tendencja z uwagi na wyższe marże osiągane w kontraktach z klientami biznesowymi oraz indywidualnymi. Dodatkowo, struktura przychodów według przychodów krajowych i zagranicznych grupy kapitałowej TPH rozłożyła się w minionym roku równomiernie. W trakcie roku Emitent dokonał także podwyższenia prognozy finansowej, która finalnie została przekroczona. To dobry prognostyk i wyraz konserwatywnego podejścia zarządu do obietnic składanych inwestorom. Skonsolidowane przychody oraz EBITDA w latach w tys. zł I-IV kw Przychody EBITDA Wyszczególnienie Przychody tys. zł tys. zł tys. zł tys. zł EBITDA tys. zł 960 tys. zł tys. zł tys. zł Strona 12 z 18 Raport okresowy skonsolidowany

13 Struktura skonsolidowanych przychodów krajowych i zagranicznych w 2010 r. Zagranica 45% Polska 55% Region Przychody Polska tys. zł Zagranica tys. zł Przychody zagraniczne realizowane są głównie przez spółki zależne Emitenta Teltraffic Sp. z o.o. oraz E-Telko Sp. z o.o. Pozostałe podmioty koncentrują się na rynku krajowym i stąd też pochodzi zdecydowana większość ich przychodów. Sprzedaż zagraniczna koncentruje się przede wszystkim na hurtowych usługach telekomunikacyjnych, poza nielicznymi wyjątkami o niewielkiej skali, świadczonymi głównie przez spółkę E-Telko innym telekomunikacyjnym operatorom zagranicznym. Grupa nadal zamierza rozwijać swoją obecność na rynkach zagranicznych z uwagi na relatywnie niski koszt pozyskania kontraktów i korzyści biznesowe jakie płyną z obsługi dużych wolumenów ruchu telekomunikacyjnego dla grupy kapitałowej, między innymi dla części detalicznej działalności w której spółki zależne Emitenta mogą oferować korzystniejsze stawki lub osiągać nieco wyższe marże Strona 13 z 18 Raport okresowy skonsolidowany

14 Porównanie wyników kwartał do kwartału Wyszczególnienie Q4/2009 Q4/2010 Zmiana % Przychody tys. zł tys. zł 7,7% EBITDA 998 tys. zł tys. zł 196,5% Zysk netto tys. zł tys. zł n.d. Przychody IV kwartału 2010 osiągnęły nieznacznie wyższy poziom co w analogicznym okresie ubiegłego roku, poprawiła się za to zyskowność działalności grupy. Wpływ na tą zmianę, miały - faktyczny wzrost rentowności działalności podstawowej oraz znacznie niższe koszty finansowe i brak konieczności dokonania jednorazowych odpisów pomniejszających wynik grupy kapitałowej TPH. Porównanie wyników kwartał do kwartału narastająco Wyszczególnienie Q1-Q4/2009 Q1-Q4/2010 Zmiana % Przychody tys. zł tys. zł 30,8% EBITDA tys. zł tys. zł 19,9% Zysk netto 781 tys. zł tys. zł 349,5% Skonsolidowane wyniki narastająco wykazują znaczącą poprawę, co zasługuje na szczególną uwagę, gdyż miniony rok był w telekomunikacji trudny, zarówno z uwagi na agresywną konkurencję, zmiany w przepisach, jak i nie zawsze korzystne dla Emitenta decyzje Urzędu Komunikacji Elektronicznej. Osiągane od ostatnich lat wyniki pokazują jednak, iż grupa posiada znaczący potencjał sprzedażowy i mimo spadających marż, potrafi nie tylko istotnie zwiększać sprzedaż ale także zyski. W tym kontekście, możliwości związane z pojawieniem się nowych produktów w ofercie grupy kapitałowej TPH mogłyby spowodować dramatyczną poprawę wyników. Realizacja rocznych prognoz finansowych Wyszczególnienie Prognoza 2010 Wyniki narastająco Realizacja % Przychody 141 mln zł 152 mln zł 107% EBITDA 6,3 mln zł 6,9 mln zł 110% Zysk netto 3,5 mln zł 3,5 mln zł 101% Strona 14 z 18 Raport okresowy skonsolidowany

15 7. Podstawowe wskaźniki finansowe We wszystkich podstawowych kategoriach wyników finansowych grupa kapitałowa TPH odnotowała poprawę, kontynuując trend wzrostowy. Podjęte działania zarządu Emitenta zmierzające do optymalizacji procesów, intensyfikacji działań sprzedażowych oraz większą aktywność w niszowych segmentach rynku, przynoszą dobre rezultaty i korzystnie przekładają się na sytuację finansową grupy i jej pozycję rynkową. Wskaźniki rentowności Wyszczególnienie Q1-Q4/2010 Rentowność sprzedaży netto -0,69% 0,67% 2,31% Stopa zwrotu z kapitału własnego -0,38% 2,50% 10,25% Stopa zwrotu z aktywów -1,37% 0,99% 5,59% Wskaźniki płynności Wyszczególnienie Q1-Q4/2010 Kapitał pracujący tys. zł tys. zł tys. zł Wskaźnik płynności bieżącej 1,18 1,17 1,33 Wskaźnik płynności szybkiej 1,15 1,15 1,32 Wskaźniki zadłużenia Wyszczególnienie Q1-Q4/2010 Wskaźnik zadłużenia ogólnego 0,64 0,61 0,45 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 0,00 0,00 0,00 Wskaźniki rynkowe Wyszczególnienie 2009 Q1-Q4/2010 Cena akcji / Zysk netto 74,52 16,83 Cena akcji / Wartość księgowa 1,86 1, Strona 15 z 18 Raport okresowy skonsolidowany

16 Zastosowane wzory do wyliczenia wskaźników finansowych Wskaźniki rentowności Rentowność sprzedaży netto (ROS) = zysk netto ze sprzedaży / przychody ze sprzedaży Marża zysku EBITDA = (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody ze sprzedaży Stopa zwrotu z kapitału własnego (ROE) = zysk netto / kapitał własny Stopa zwrotu z aktywów (ROA) = zysk netto / aktywa Wskaźniki płynności Kapitał pracujący = aktywa obrotowe (krótkoterminowe) - zobowiązania krótkoterminowe Wskaźnik płynności bieżącej = aktywa obrotowe (krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe Wskaźnik płynności szybkiej = (aktywa obrotowe zapasy - rozliczenia międzyokresowe) / zobowiązania krótkoterminowe Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego = (zobowiązania długoterminowe + zobowiązania krótkoterminowe) / aktywa Dług / kapitał własny = oprocentowane kredyty bankowe, dłużne papiery wartościowe / kapitały własne Wskaźniki rynkowe Cena akcji / zysk netto (P/E) = cena akcji / zysk netto na akcję Cena akcji / wartość księgowa (P/BV) = cena akcji / wartość księgowa na akcję Wartość księgowa na akcję = (aktywa zobowiązania) / liczba akcji Cena akcji Emitenta (TPH) z dnia = 1,98 zł Cena akcji Emitenta (TPH) z dnia = 2,01 zł Strona 16 z 18 Raport okresowy skonsolidowany

17 8. Wybrane dane finansowe z bilansu oraz rachunku zysków i strat Tabela 1 Dane skonsolidowane w zł Wyszczególnienie Q Q Q42010 Q Narastająco Narastająco przychody netto ze sprzedaży , , , ,19 zysk/strata na sprzedaży , , , ,12 zysk/strata na działalności operacyjnej zysk/strata brutto , , , , , , , ,10 zysk/strata netto , , , ,88 Tabela 2 Dane skonsolidowane w zł Wyszczególnienie Q Q kapitał własny , ,09 należności długoterminowe 0,00 0,00 należności krótkoterminowe , ,69 środki pieniężne i inne aktywa pieniężne , ,73 zobowiązania długoterminowe , ,91 zobowiązania krótkoterminowe , ,67 amortyzacja , , Strona 17 z 18 Raport okresowy skonsolidowany

18 8. Kontakt Relacje Inwestorskie Więcej informacji na temat działalności i oferty Grupy Kapitałowej TPH oraz Tele-Polska Holding S.A. można znaleźć na stronach internetowych Emitenta pod adresem internetowym: tphsa.pl Szczególnie zachęcamy do odwiedzenia sekcji Relacji Inwestorskich, gdzie oprócz wymaganych stosownymi przepisami informacji, udostępniamy dodatkowe informacje o Emitencie i jego spółkach zależnych, raporty branżowe, prezentujemy politykę finansową, wskazujemy kierunki rozwoju grupy, zamieszczamy także dokumenty korporacyjne oraz prezentacje. Za pośrednictwem strony internetowej odpowiadamy także na szereg pytań zadawanych przez inwestorów, odpowiedzi umieszczając w ogólno dostępnym miejscu, dbając o równy dostęp do informacji naszych akcjonariuszy i zainteresowanych naszymi akcjami. Warto zaznaczyć, iż nasz serwis Relacji Inwestorskich został w 2010 roku wyróżniony nagrodą Stowarzyszenia Emitentów Giełdowych Złota Strona Emitenta 2010 w kategorii najlepsza strona internetowa spółek notowanych na rynku NewConnect. W przypadku gdy informacje zamieszczone na stronach internetowych Emitenta okażą się niewystarczające, można zadawać pytania za pośrednictwem adresu inwestor@tphsa.pl Za kontakty z inwestorami i akcjonariuszami grupy kapitałowej TPH S.A. odpowiada: Marek Montoya Członek Zarządu Tele-Polska Holding S.A. Dane teleadresowe Tele-Polska Holding S.A. Al. Jerozolimskie 123a, Warszawa Tel. +48 (22) , Fax. +48 (22) Strona 18 z 18 Raport okresowy skonsolidowany