SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI spółki GRAVITON CAPITAL S.A. za 2015 r.

Transkrypt

1 SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI spółki GRAVITON CAPITAL S.A. za 2015 r. Wrocław, 30 kwietnia 2016 r.

2 2 S t r o n a SPIS TREŚCI 1. Struktura organizacyjna Grupy Kapitałowej GRAVITON CAPITAL S.A Dane Jednostki Dominującej Organy Jednostki Dominującej Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji (stan na 31 grudnia 2015) Struktura Grupy Kapitałowej GRAVITON CAPITAL (stan na 31 grudnia 2015 r.) Spółki zależne (stan na dzień 31 grudnia 2015 r.) Zmiany oraz główne wydarzenia w Grupie Kapitałowej GRAVITON CAPITAL S.A. w 2015 r Spółki stowarzyszone (stan na dzień 31 grudnia 2015 r.) Informacje określone w przepisach o rachunkowości Informacje o zdarzeniach istotnie wpływających na działalność jednostki, jakie nastąpiły w roku obrotowym, a także po jego zakończeniu, do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego Informacje o przewidywanym rozwoju Emitenta Informacje o ważniejszych osiągnięciach w dziedzinie badań i rozwoju Informacje o aktualnej i przewidywanej sytuacji finansowej Informacje o nabyciu akcji własnych, a w szczególności celu ich nabycia, liczbie i wartości nominalnej, ze wskazaniem, jaką część kapitału zakładowego reprezentują, cenie nabycia oraz cenie sprzedaży tych akcji w przypadku ich zbycia Informacje o posiadanych przez jednostkę oddziałach (zakładach) Informacje o instrumentach finansowych Stosowanie zasad ładu korporacyjnego Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno finansowych ujawnionych w rocznym sprawozdaniu finansowym w szczególności opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na działalność Emitenta i osiągnięte przez niego zyski lub poniesione straty w roku obrotowym, a także omówienie perspektyw rozwoju działalności Emitenta przynajmniej w najbliższym roku obrotowym Wybrane jednostkowe dane finansowe Emitenta, sporządzone zgodnie z MSR/MSSF Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w rocznym sprawozdaniu finansowym Opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na działalność Emitenta i osiągnięte w 2015 r. wyniki finansowe Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego Wskazanie zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Emitent, oraz miejsca, gdzie zbiór zasad jest publicznie dostępny Informacja o odstąpieniu przez Emitenta od postanowień zbioru zasad ładu korporacyjnego oraz wyjaśnienie przyczyn odstąpienia Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Emitenta systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem

3 w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji Opis zasad zmiany statutu spółki emitenta Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu walnego zgromadzenia Skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego, oraz opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących emitenta oraz ich komitetów Wskazanie postępowań toczących się przed sądem Informacje o podstawowych produktach i usługach wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych produktów i usług (jeżeli są istotne) albo ich grup w sprzedaży Emitenta ogółem, a także zmianach w tym zakresie w danym roku obrotowym Informacja o rynkach zbytu, o posiadanych oddziałach oraz informacje o źródłach zaopatrzenia, z określeniem uzależnienia od jednego odbiorcy lub dostawcy, a w przypadku, gdy udział jednego odborcy lub dostawcy osiąga co najmniej 10% przychodów ze sprzedaży ogółem nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania z jednostką Informacja o rynkach zbytu Oddziały posiadane przez Emitenta Uzależnienie od dostawców i odbiorców Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Emitenta, z uwzględnieniem znanych Spółce umów zawartych pomiędzy akcjonariuszami, umów ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji Informacja o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta z innymi podmiotami, określenie głównych inwestycji krajowych i zagranicznych, w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania Informacja o istotnych transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji Informacja o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek 3 S t r o n a

4 udzielonym jednostkom powiązanym Emitenta, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonym jednostkom powiązanym Emitenta Opis wykorzystania wpływów z emisji papierów wartościowych do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok Ocena wraz z jej uzasadnieniem, dotyczącą zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Emitent podjął lub zamierzają podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności Emitenta za rok obrotowy z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Emitenta oraz Opis perspektyw rozwoju działalności Emitenta co najmniej do końca roku obrotowego następującego po roku obrotowym, za który sporządzono sprawozdanie finansowe zamieszczone w raporcie rocznym z uwzględnieniem wypracowanej strategii rynkowej Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta i jego Grupą Kapitałową Wszelkie umowy zawarte między Emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Emitenta przez przejęcie Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale Emitenta, w tym programów opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych (w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie), wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających i nadzorujących Emitenta, bez względu na to, czy odpowiednio były one zaliczane w koszty, czy też wynikały z podziału zysku Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji Emitenta oraz akcji i udziałów w jednostkach powiązanych Emitenta będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Emitenta (dla każdej osoby oddzielnie) Informacje o znanych Emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych Informacje o dacie zawarcia przez Emitenta umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, o dokonanie badania lub przeglądu sprawozdania finansowego lub skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz okresie, na jaki została zawarta ta umowa, wynagrodzeniu (w tym również dla poprzedniego roku) podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, wypłaconym lub należnym za rok obrotowy odrębnie za: badanie rocznego sprawozdania finansowego, inne usługi poświadczające, w tym przegląd sprawozdania finansowego, usługi doradztwa podatkowego, pozostałe usługi S t r o n a

5 1. STRUKTURA ORGANIZACYJNA GRUPY KAPITAŁOWEJ GRAVITON CAPITAL S.A DANE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ Nazwa: Siedziba: Podstawowy przedmiot działalności: Forma prawna: Kapitał zakładowy: Organ prowadzący rejestr: KRS: REGON: NIP: Strona internetowa: Tel.: +48 (71) Fax.: +48 (71) Czas trwania jednostki: Nieograniczony GRAVITON Capital S.A. (dawniej: Dom Maklerski WDM S.A.) Pl. Powstańców Śląskich 1 lok. 201, Wrocław Działalność maklerska Spółka akcyjna Kapitał zakładowy Emitenta wynosi zł i dzieli się na akcji o wartości nominalnej 0,80 zł każda, w tym: akcji zwykłych na okaziciela serii A, akcji zwykłych na okaziciela serii B, akcji zwykłych na okaziciela serii C, akcji zwykłych na okaziciela serii D. Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego 1.2. ORGANY JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ W skład Zarządu GRAVITON Capital S.A. na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania wchodzi: Adrian Dzielnicki - Prezes Zarządu Wojciech Gudaszewski - Wiceprezes Zarządu David Waldman - Członek Zarządu. W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 r. oraz do dnia sporządzenia niniejszego raportu w składzie Zarządu Emitenta zaszły następujące zmiany osobowe: w dniu 30 czerwca 2015 r. Pan Szymon Urbański złożył rezygnację z członkostwa w Zarządzie Emitenta ze skutkiem na dzień 30 czerwca 2015 r., w dniu 30 czerwca 2015 r. Rada Nadzorcza Spółki, w związku z powyższą rezygnacją podjęła uchwałę w sprawie powierzenia Panu Adrianowi Dzielnickiemu, dotychczasowemu Wiceprezesowi Zarządu Emitenta, funkcji Prezesa Zarządu Spółki, w dniu 31 sierpnia 2015 r. Pan Wojciech Grzegorczyk złożył rezygnację z członkostwa w Zarządzie Spółki ze skutkiem na koniec dnia 31 sierpnia 2015 r., w dniu 11 grudnia 2015 r. Rada Nadzorcza Spółki na postawie art. 368 par. 4 Kodeksu spółek handlowych powołała Pana Davida Waldmana na Członka Zarządu Spółki. W skład Rady Nadzorczej GRAVITON Capital S.A. na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania wchodzą: Krzysztof Piotrowski - Przewodniczący Rady Nadzorczej Tadeusz Gudaszewski - Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej Zofia Dzielnicka - Członek Rady Nadzorczej Felicja Wójciak - Członek Rady Nadzorczej Mieczysław Wójciak - Członek Rady Nadzorczej 5 S t r o n a

6 W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 r. oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania w składzie Rady Nadzorczej Emitenta zaszły następujące zmiany osobowe: w dniu 1 kwietnia 2015 r. Pan Grzegorz Bubela (Przewodniczący Rady Nadzorczej) złożył rezygnację z członkostwa w Radzie Nadzorczej Spółki ze skutkiem na koniec dnia 30 kwietnia 2015 r., w dniu 25 czerwca 2015 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Emitenta powołało na mocy uchwały nr 20 Panią Felicję Wójciak do składu Rady Nadzorczej Emitenta., w dniu 25 listopada 2015r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwały w sprawie zmiany stanowisk w Radzie Nadzorczej Emitenta na mocy których, wybrała na funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej Pana Krzysztofa Piotrowskiego, natomiast na funkcję Zastępcy Przewodniczącego Rady Nadzorczej Pana Tadeusza Gudaszewskiego OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI (STAN NA 31 GRUDNIA 2015) GRAVITON CAPITAL S.A. jest podmiotem dominującym Grupy Kapitałowej GRAVITON CAPITAL (dalej: Grupa lub Grupa Kapitałowa), która na dzień 31 grudnia 2015 r. składała się z następujących podmiotów: GRAVITON AD Sp. z o.o. (dawniej: WDM Autoryzowany Doradca Sp. z o.o.) GRAVITON I Sp. z o.o. (dawniej: WDM Inwestycje Sp. z o.o.) Wszystkie wymienione wyżej spółki zależne Emitenta podlegają konsolidacji STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ GRAVITON CAPITAL (STAN NA 31 GRUDNIA 2015 R.) GRAVITON CAPITAL S.A. (Emitent, dawniej: Dom Maklerski WDM S.A.) GRAVITON AD Sp. z o.o. (dawniej: WDM Autoryzowany Doradca Sp. z o.o spółka jednoosobowa, 100% udziału w KZ i w głosach na ZW) GRAVITON I Sp. z o.o. (dawniej: WDM Inwestycje Sp. z o.o. spółka jednoosobowa, 100% udziału w KZ i w głosach na WZ) Grupa Kapitałowa GRAVITON CAPITAL S.A. na dzień 31 grudnia 2015 r. nie posiadała podmiotów stowarzyszonych SPÓŁKI ZALEŻNE (STAN NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2015 R.) 6 S t r o n a GRAVITON AD Sp. z o.o. (dawniej: WDM Autoryzowany Doradca Sp. z o.o.) z siedzibą we Wrocławiu, Pl. Powstańców Śląskich 1 lok. 201, Wrocław wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS Przedmiotem działalności spółki jest m.in.: świadczenie usług Autoryzowanego Doradcy, doradztwo przy czynnościach przygotowawczych do debiutu giełdowego oraz sporządzanie dokumentów informacyjnych wymaganych na rynkach NewConnect i Catalyst. We wrześniu 2015 r. Nadzwyczajne Zgromadzenia Wspólników tej spółki podjęło uchwalę w sprawie zmiany nazwy z WDM Autoryzowany Doradca Sp. z o.o. Na dzień 31 grudnia 2015 r. Emitent posiadał 100% udziału w KZ i głosach na ZW tego przedsiębiorstwa.

7 7 S t r o n a GRAVITON I Sp. z o.o. (dawniej: WDM Inwestycje Sp. z o.o.) z siedzibą we Wrocławiu, Pl. Powstańców Śląskich 1 lok. 201, Wrocław wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS WDM Inwestycje Sp. z o.o. została w grudniu 2014 r. zawiązana przez Emitenta jedynego udziałowca. GRAVITON I Sp. z o.o. począwszy od dnia 23 grudnia 2014 r., po przejęciu wszystkich aktywów i zobowiązań WDM Capital S.A. (obecnie Everest Investments S.A.), prowadzi działalność inwestycyjną jako ramie inwestycyjne Grupy Kapitałowej GRAVITON CAPITAL S.A. (tj. prowadzi działalność, która do 23 grudnia 2014 r. realizowana była przez spółkę WDM Capital S.A.). We wrześniu 2015 r. Nadzwyczajne Zgromadzenia Wspólników tej spółki podjęło uchwalę w sprawie zmiany nazwy z WDM Inwestycje Sp. z o.o. na GRAVITON I Sp. z o.o. Na dzień 31 grudnia 2015 r. Emitent posiadał 100% udziału w KZ i głosach na ZW tego przedsiębiorstwa ZMIANY ORAZ GŁÓWNE WYDARZENIA W GRUPIE KAPITAŁOWEJ GRAVITON CAPITAL S.A. W 2015 R. REALIZACJA TRANSAKCJI ZBYCIA PAKIETU KONTROLNEGO AKCJI WDM CAPITAL S.A. POZA GRUPĘ KAPITAŁOWĄ EMITENTA W grudniu 2014 r. Grupa podjęła działania mające na celu realizację transakcji sprzedaży pakietu kontrolnego akcji WDM Capital S.A. (obecnie: Everest Investments S.A., w dalszej części raportu zwana WDM Capital S.A.) poza Grupę. Finalizacja tej transakcji miała miejsce w styczniu 2015 r. W dniu 23 grudnia 2014 r. GRAVITON CAPITAL S.A. ogłosił o zamiarze realizacji transakcji przejęcia spółki WDM Capital S.A. przez Pana Piotra Sieradzana, który określał zbycie przez GRAVITON CAPITAL S.A. pośrednio większościowego pakietu akcji WDM Capital S.A. stanowiącego ok. 65,90% udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu na rzecz spółki zależnej od Pana Piotra Sieradzana wraz z wcześniejszym przeniesieniem wszystkich dotychczasowych aktywów i zobowiązań WDM Capital S.A. do nowo powstałej spółki zależnej GRAVITON CAPITAL S.A. GRAVITON I Sp. z o.o. (dawniej: WDM Inwestycje Sp. z o.o.) W związku z przedmiotową transakcją Grupa podjęła szereg, szczegółowo opisanych poniżej czynności zmierzających do zbycia ww. pakietu akcji spółki WDM Capital S.A. poza Grupę oraz przeniesienia posiadanych dotychczas przez WDM Capital S.A. aktywów finansowych oraz zobowiązań do spółki w 100% zależnej od Emitenta, tj. do spółki tj. do spółki GRAVITON I Sp. z o.o. OBJĘCIE PRZEZ EMITENTA UDZIAŁÓW ZNACZNEJ WARTOŚCI I POKRYCIE ICH APORTEM W POSTACI ZNACZĄCEGO PAKIETU AKCJI WDM CAPITAL S.A. W dniu 23 grudnia 2014 r. Spółka objęła udziałów w spółce zależnej GRAVITON I Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością o wartości nominalnej 50 zł każdy udział i cenie emisyjnej w wysokości 50 zł za każdy udział. Łączna wartość objętych udziałów spółki GRAVITON I Sp. z o.o. wyniosła 27,4 mln zł. Objęcie udziałów nastąpiło w zamian za wkład niepieniężny (aport) w postaci akcji spółki WDM Capital S.A. z siedzibą we Wrocławiu (KRS ) o wartości nominalnej 1,00 zł każda, stanowiących wówczas łącznie ok. 87,69% udziału w kapitale zakładowym i ok. 90,83% w ogólnej licznie głosów WDM Capital S.A., w tym: akcji imiennych uprzywilejowanych dających prawo do dwóch głosów na Walnym Zgromadzeniu WDM Capital S.A. każda, akcji zwykłych na okaziciela, które to akcje są zdematerializowane i zapisane na rachunku papierów wartościowych należącym do GRAVITON CAPITAL S.A. i są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Łączna wartość przedmiotu aportu została ustalona na kwotę 27,4 mln zł. W wyniku przedmiotowej transakcji podmiotem bezpośrednio dominującym wobec WDM Capital S.A. została spółka zależna Emitenta GRAVITON I Sp. z o.o., a GRAVITON CAPITAL S.A. nie posiadał bezpośrednio akcji spółki WDM Capital S.A.

8 ZBYCIE PRZEZ WDM CAPITAL S.A. WSZYSTKICH POSIADANYCH INSTRUMENTÓW UDZIAŁOWYCH, W TYM PODMIOTÓW ZALEŻNYCH NA RZECZ SPÓŁKI GRAVTON I (DAENIEJ: WDM INWESTYCJE SP. Z O.O.) W dniu 23 grudnia 2014 r., w związku z zamierzoną realizacją transakcji zbycia większościowego pakietu akcji WDM Capital S.A. poza Grupę, WDM Capital S.A. zbył na rzecz GRAVITON I Sp. o.o. wszystkie posiadane aktywa finansowe, tj.: (i) akcji imiennych oraz akcji zwykłych na okaziciela spółki Astoria Capital S.A. o wartości nominalnej 1,00 zł każda (stanowiących ok. 72,62% udziału w kapitale zakładowym i ok. 73,30% udziału w ogólnej liczby głosów na WZ tej Spółki) za łączną kwotę ok. 15,17 mln zł, (ii) akcji zwykłych na okaziciela spółki e-kancelaria Grupa Prawno-Finansowa S.A. o wartości nominalnej 0,10 zł każda (stanowiących ok. 19,69% udziału w kapitale zakładowym i ok. 14,14% udziału w ogólnej liczby głosów na WZ tej Spółki) za łączną kwotę ok. 2,58 mln zł, (iii) akcji zwykłych na okaziciela spółki Grupa Emmerson S.A. o wartości nominalnej 0,10 zł każda (stanowiących ok. 26,01% udziału w kapitale zakładowym i ok. 25,40% udziału w ogólnej liczby głosów na WZ tej Spółki) za łączną kwotę ok. 2,60 mln zł, (iv) akcji spółki FLORIDA INVESTORS CLUB Corp. z siedzibą w Tampa na Florydzie, USA (stanowiących ok. 49,50% udziału w kapitale zakładowym i ok. 49,50% udziału w ogólnej liczby głosów na WZ tej Spółki) za łączną kwotę ok. 7,88 mln zł, (v) akcji zwykłych na okaziciela spółki Emmerson Ventures S.A. o wartości nominalnej 0,10 zł każda (stanowiących ok. 25% udziału w kapitale zakładowym i ok. 25% udziału w ogólnej liczby głosów na WZ tej Spółki) za łączną kwotę ok. 1,40 mln zł, (vi) akcji zwykłych na okaziciela spółki Novian S.A. o wartości nominalnej 0,05 zł każda (stanowiących ok. 1,81% udziału w kapitale zakładowym i ok. 1,81% udziału w ogólnej liczby głosów na WZ tej Spółki) za łączną kwotę ok. 0,32 mln zł, (vii) akcji spółki Arkadia S.A. o wartości nominalnej 1,00 zł każda (stanowiących 100% udziału w kapitale zakładowym i 100% udziału w ogólnej liczby głosów na WZ tej Spółki) za łączną kwotę ok. 1,30 mln zł. Ponadto w grudniu 2014 r. nastąpiło przeniesienie wszystkich pozostałych dotychczasowych aktywów i zobowiązań WDM Capital S.A. (po cenie według ich wartości nominalnej) do spółki zależnej GRAVITON CAPITAL S.A. GRAVITON I Sp. z o.o. OBJĘCIE PRZEZ GRAVITON I SP. Z O.O. AKCJI SERII C ARKADIA S.A. WRAZ ZE ZBYCIEM NA RZECZ ARKADIA S.A. PAKIETU KONTROLNEGO AKCJI SPÓŁKI WDM CAPITAL S.A. W dniu 2 stycznia 2015 r. nastąpił kolejny etap działań związanych z realizacją transakcji zbycia większościowego pakietu akcji spółki WDM Capital S.A. poza Grupę Kapitałową Emitenta. W dniu 2 stycznia 2015 r. spółka zależna Emitenta GRAVITON I Sp. z o.o. objęła nowo emitowanych akcji zwykłych na okaziciela spółki Arkadia S.A. o wartości nominalnej 1,00 zł każda za łączną cenę emisyjną w wysokości ,00 zł. Spółka zależna Emitenta GRAVITON I Sp. z o.o. opłaciła objęte akcje poprzez zawarcie w dniu 2 stycznia 2015 r. ze spółką Arkadia S.A. umowy sprzedaży posiadanych przez nią akcji zwykłych na okaziciela spółki WDM Capital S.A. o wartości nominalnej 1,00 zł każda, stanowiących 65,9% w kapitale zakładowym i głosach na Walnym Zgromadzeniu spółki WDM Capital S.A, za łączną cenę ,00 zł. W związku z powyższym podmiotem bezpośrednio dominującym wobec WDM Capital S.A. została spółka Arkadia S.A. posiadając 65,9% udziału w kapitale zakładowym i głosach na walnym zgromadzeniu spółki WDM Capital S.A. 8 S t r o n a

9 REALIZACJA TRANSAKCJI ZBYCIA PAKIETU KONTROLNEGO AKCJI WDM CAPITAL S.A. POZA GRUPĘ KAPITAŁOWĄ EMITENTA W 12 stycznia 2015 r. nastąpiła finalizacja realizacja transakcji zbycia pakietu kontrolnego spółki zależnej WDM Capital S.A. w wyniku której pośrednim większościowym akcjonariuszem dominującym spółki WDM Capital S.A. (pośrednio poprzez podmioty zależne) stał się Pan Piotr Sieradzan. W dniu 12 stycznia 2015 r. spółka GRAVITON I Sp. z o.o. zawarła ze spółką zależną od Pana Piotra Sieradzana SIG Limited z siedzibą w Sliema, Malta (spółka prawa maltańskiego) umowę sprzedaży akcji serii A i B o wartości nominalnej 1,00 zł każda spółki Arkadia S.A. oraz umowę przedwstępną sprzedaży akcji serii C o wartości nominalnej 1,00 zł każda spółki Arkadia S.A., na mocy której GRAVITON I Sp. z o.o. zobowiązała się sprzedać na rzecz SIG Limited, a SIG Limited zobowiązał się kupić akcji serii C Arkadia S.A. na podstawie przyrzeczonej umowy sprzedaży. Umowa przyrzeczona sprzedaży akcji serii C Arkadia S.A. została zawarta w dniu 3 lutego 2015 r. Łączna cena sprzedaży za wszystkie akcji serii A i B oraz akcji serii C spółki Arkadia S.A. wyniosła ok. 21,88 mln zł. W związku z powyższym oraz faktem, że Arkadia S.A. posiadała większościowy pakiet akcji spółki WDM Capital (stanowiący 65,9% udziału w kapitale zakładowym i głosach na walnym zgromadzeniu tej spółki), wraz ze zbyciem przez GRAVITON I Sp. z o.o. wszystkich posiadanych akcji spółki Arkadia S.A., pośrednio zbyty poza Grupę Emitenta został również kontrolny pakiet akcji spółki WDM Capital S.A. REALIZACJA TRANSAKCJI ZBYCIA PAKIETU KONTROLNEGO AKCJI WDM CAPITAL USA POZA GRUPĘ KAPITAŁOWĄ EMITENTA W II kwartale 2015 r. spółka WDM Capital USA, LLC została zbyta poza Grupę Kapitałową Emitenta w wyniku czego przestała być spółką zależną od GRAVITON CAPITAL S.A REALIZACJA TRANSAKCJI ZBYCIA PAKIETU KONTROLNEGO AKCJI ASTORIA CAPITAL POZA GRUPĘ KAPITAŁOWĄ EMITENTA W dniu 18 czerwca 2015 r. spółka zależna GRAVITON I Sp. z o.o. zawarła ze spółką prawa amerykańskiego WDM Capital USA, LLC umowy cywilnoprawne przedmiotem, których była sprzedaż: akcji imiennych uprzywilejowanych co do prawa głosu spółki Astoria Capital S.A. serii A1 uprawniających do oddania głosów na Walnym Zgromadzeniu o wartości nominalnej 1,00 zł każda za łączną kwotę ok. 244 tys. zł, akcji zwykłych na okaziciela spółki Astoria Capital S.A., mających postać zdematerializowaną o wartości nominalnej 1,00 zł każda za łączną kwotę ok. 2,27 mln zł, akcji zwykłych na okaziciela spółki Astoria Capital S.A., mających postać zdematerializowaną o wartości nominalnej 1,00 zł każda za łączną kwotę ok. 4,45 mln zł. W związku z powyższym na dzień 31 grudnia 2015 r. spółka Astoria Capital S.A. nie wchodziła już w skład Grupy Kapitałowej Emitenta. W związku ze zbyciem pakietu kontrolnego akcji spółki Astoria Capital S.A., w skład Grupy Kapitałowej Emitenta przestały wchodzić również inwestycje zrealizowane bezpośrednio przez Astoria Capital S.A. w tym m.in. HydroPhi Technologies Europe S.A., Advanced Ocular Sciences S.A., Perma-Fix Medical S.A., czy Biocervin Inc. REALIZACJA TRANSAKCJI ZBYCIA ZNACZĄCEGO KAPITAŁOWĄ EMITENTA PAKIETU AKCJI GRUPA EMMERSON POZA GRUPĘ W dniu 24 listopada 2015 r. spółka zależna GRAVITON I Sp. z o.o. zawarła umowę cywilnoprawną, przedmiotem której była sprzedaż akcji zwykłych na okaziciela spółki Grupa Emmerson S.A.. Jednocześnie w dniu 24 listopada 2015 r. spółka zależna GRAVITON AD 13 Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu zwarła umowę cywilnoprawną, 9 S t r o n a

10 przedmiotem której była sprzedaż akcji zwykłych na okaziciela spółki Grupa Emmerson S.A. Łącznie zbyte przez GRAVITON I Sp. z o.o. oraz GRAVITON AD Sp. z o.o akcji zwykłych na okaziciela spółki Grupa Emmerson S.A. stanowiły 36,8% udziału w kapitale zakładowym i 35,94% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZ tej spółki. W wyniku przedmiotowej transakcji Grupa GRAVITON CAPITAL S.A. przestała posiadać jakiekolwiek akcje spółki Grupa Emmerson S.A. w wyniku czego spółka ta przestała być podmiotem stowarzyszonym w Grupie. Poza wyżej opisanymi zmianami, w okresie od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r. w Grupie Kapitałowej Emitenta nie miały miejsca żadne inne istotne zmiany w strukturze jednostki dominującej oraz w jednostkach zależnych SPÓŁKI STOWARZYSZONE (STAN NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2015 R.) Grupa Kapitałowa GRAVITON CAPITAL S.A. na dzień 31 grudnia 2015 r. nie posiadała podmiotów stowarzyszonych. 2. INFORMACJE OKREŚLONE W PRZEPISACH O RACHUNKOWOŚCI 2.1. INFORMACJE O ZDARZENIACH ISTOTNIE WPŁYWAJĄCYCH NA DZIAŁALNOŚĆ JEDNOSTKI, JAKIE NASTĄPIŁY W ROKU OBROTOWYM, A TAKŻE PO JEGO ZAKOŃCZENIU, DO DNIA ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO DZIAŁALNOŚĆ TRANSAKCYJNA W okresie od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r. oraz do dnia sporządzenia niniejszego Sprawozdania, Emitent kontynuował działalność związaną z: doradztwem w zakresie ofert prywatnych i publicznych papierów wartościowych przedsiębiorstw (głównie emisji akcji i obligacji), przeprowadzaniem procesu i doradztwem w zakresie dopuszczania i wprowadzania papierów wartościowych emitentów do obrotu na rynku regulowanym GPW, sporządzaniem wymaganych dokumentów w procesie dopuszczania i wprowadzania papierów wartościowych do obrotu na rynku regulowanym (prospekty etc.). GRAVITON CAPITAL S.A. świadczył w powyższym zakresie funkcję oferującego papiery wartościowe oraz podmiotu sporządzającego Prospekty Emisyjne i pozostałą dokumentację wymaganą do przeprowadzenia procesu oferty publicznej lub prywatnej oraz dopuszczenia i wprowadzenia papierów wartościowych klientów Spółki na rynek regulowany GPW. KONTUNUACJA DZIAŁALNOŚCI TRANSAKCYJNEJ GRAVITON CAPITAL NA RYNKU AMERYKI PÓŁNOCNEJ W ramach działalności transakcyjnej Grupa Kapitałowa Emitenta oferuje również klientom świadczenie usług w następujących obszarach: wprowadzanie małych i średnich spółek publicznych z USA (notowanych na rynkach NYSE, NASDAQ, OTC) na Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (rynek główny i rynek NewConnect), pozyskiwanie kapitału dla tych spółek w Polsce i świadczenie dla nich usług z zakresu Investor Relations w Polsce, wyszukiwanie celów przejęć w Polsce na zlecenie spółek publicznych z USA, wsparcie spółek publicznych z Polski w ekspansji na rynek amerykański, organizowanie road-shows i konferencji w USA dla wybranych spółek notowanych na GPW, przygotowywanie dla nich raportów analitycznych. Wyżej wymienione usługi świadczone są przez kooperujące ze sobą spółki z Grupy Emitenta (GRAVITON CAPITAL S.A. i GRAVITON AD Sp. z o.o. oraz do II kwartału 2015r. przez spółkę WDM Capital USA LLC) we współpracy z podmiotami z USA posiadającymi niezbędne zezwolenia (m.in. na oferowanie instrumentów finansowych, sporządzanie raportów analitycznych) i bogate doświadczenie w tym zakresie. 10 S t r o n a

11 DOPUSZCZENIE DO OBROTU NA RYNKU REGULOWANYM GPW (GRAVITON CAPITAL S.A.) W okresie od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r. Emitent posiadał oraz posiada na dzień przekazania niniejszego raportu zawartych kilka aktywnych umów na sporządzenie prospektów emisyjnych, w tym umożliwiających przeniesienie notowań akcji przedsiębiorstw z rynku NewConnect na rynek regulowany GPW. Prace nad poszczególnymi projektami uzależnione są w dużej mierze od spełnienia przez poszczególne przedsiębiorstwa kryteriów dopuszczenia do obrotu na rynku regulowanym GPW. W okresie od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r. Emitent realizował prace nad dwoma prospektami emisyjnymi, tj. nad prospektami emisyjnymi spółki BIOMED Lublin Wytwórnia Surowic i Szczepionek S.A. oraz nad prospektem emisyjnym spółki Milestone Medical Inc. z siedzibą w USA. Prace nad prospektem spółki BIOMED Lublin Wytwórnia Surowic i Szczepionek S.A. były realizowane w oparciu o umowę zawartą przez Emitenta w przedmiocie sporządzenia prospektu emisyjnego tego przedsiębiorstwa oraz przeprowadzenia całości procesu dopuszczenia i wprowadzenia akcji spółki BIOMED Lublin Wytwórnia Surowic i Szczepionek S.A. na rynek regulowany GPW. W dniu 19 stycznia 2015 r. KNF zatwierdziła prospekt emisyjny BIOMED Lublin Wytwórnia Surowic i Szczepionek S.A. sporządzony w związku z zamiarem ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji zwykłych na okaziciela serii B, C, D i E tej spółki do obrotu na rynku regulowanym GPW. Debiut spółki na rynku podstawowym GPW miał miejsce w dniu 30 stycznia 2015 r. Prace nad prospektem spółki Milestone Medical Inc. z siedzibą w USA są realizowane w oparciu o umowę, która wpłynęła do siedziby Emitenta w lutym 2014 r., zawartą z Milestone Medical Inc. z siedzibą w USA, której przedmiotem jest sporządzenie przez Spółkę prospektu emisyjnego umożliwiającego dopuszczenie akcji spółki Milestone Medical Inc. do obrotu na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Przedmiotem zawartej umowy jest również współpraca pomiędzy Emitentem a Milestone Medical Inc. w zakresie przeprowadzenia procedury przeniesienia notowań akcji spółki Milestone Medical Inc. z rynku NewConnect na rynek regulowany GPW. W dniu 3 października 2014 r. Milestone Medical Inc. złożył do KNF wniosek o zatwierdzenie prospektu emisyjnego na potrzeby przeprowadzenia oferty publicznej akcji nowej emisji oraz w związku z zamiarem ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji tej spółki do obrotu na rynku regulowanym GPW. W dniu 4 grudnia 2015 r. KNF zatwierdziła prospekt emisyjny spółki Milestone Medical Inc. W dniu 16 grudnia 2015 r. Milestone Medical Inc. podjął decyzję o zawieszeniu przeprowadzenia oferty publicznej akcji nowej emisji ze względu na niesprzyjające warunki rynkowe. W dniu 8 kwietnia 2015 r. Milestone Medical Inc. opublikował komunikat aktualizujący do Prospektu Emisyjnego nr 4 w związku z podjęciem przez Spółkę decyzji o rezygnacji z ubiegania się o wprowadzenie i dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW wyemitowanych akcji zwykłych na podstawie Prospektu. PRZEPROWADZONE OFERTY PUBLICZNE I PRYWATNE (GRAVITON CAPITAL S.A.) W okresie od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r. Emitent przeprowadził oferty prywatne i publiczne akcji o łącznej wartości ok. 2,9 mln zł. OFERTY PRYWATNE AKCJI (GRAVITON CAPITAL S.A.) W okresie od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r. Emitent przeprowadził dwie oferty prywatne akcji zwykłych na okaziciela serii F i G spółki notowanej na rynku regulowanym GPW Everest Investments S.A. (wraz z opracowaniem niezbędnych dokumentów ofertowych do przeprowadzenia ww. subskrypcji oraz doradztwem przy przeprowadzeniu całości ofert prywatnych). Subskrypcja akcji serii F spółki Everest Investments S.A. miała miejsce w dniach od 11 do 24 lutego 2015 r. Łącznie 11 S t r o n a

12 objętych zostało akcji serii F tego przedsiębiorstwa po cenie emisyjnej wynoszącej 5,00 zł za każdą akcję. W wyniku przeprowadzonej emisji spółka pozyskała 2,00 mln zł. Subskrypcja akcji serii G spółki Everest Investments S.A. miała miejsce w dniach od 11 lutego do 16 lipca 2015 r. Łącznie objętych zostało akcji serii G tego przedsiębiorstwa po cenie emisyjnej wynoszącej 5,00 zł za każdą akcję. W wyniku przeprowadzonej emisji spółka pozyskała 0,90 mln zł. ROZPOCZĘCIE PROCESU POZYSKIWANIA INWESTORA STRATEGICZNEGO DLA EMITENTA W dniu 23 czerwca 2015 r. Zarząd GRAVITON CAPITAL S.A. podjął decyzję o rozpoczęciu procesu mającego na celu pozyskanie inwestora strategicznego dla Spółki, który będzie wspierał Spółkę w dalszym rozwijaniu jej podstawowej działalności. Po dokonaniu analizy możliwych scenariuszy i perspektyw rozwoju Spółki, Zarząd stoi na stanowisku, iż powyższa decyzja leży w interesie zarówno Spółki oraz jej akcjonariuszy i w wymierny sposób przyczyni się do budowania wartości Spółki. W tym celu zwołane zostało na dzień 24 lipca 2015 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Emitenta, na którym planowane były zmiany w statucie Spółki oraz zmiany w składzie Rady Nadzorczej Emitenta. W dniu 24 lipca 2015 r., w związku z rozpoczęciem przez Spółkę negocjacji z inwestorami zainteresowanymi inwestycją w Spółkę oraz tym samym koniecznością zapewnienia dodatkowego czasu Zarządowi Spółki na prowadzenie negocjacji z inwestorami, w tym na ustalenie ostatecznych warunków transakcji, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zostało przerwane i ogłoszona została przerwa do dnia 7 sierpnia 2015 r. W dniu 7 sierpnia 2015 r. wznowiono obrady Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta, jednakże na samym początku NWZ Emitenta podjęło uchwałę o zarządzeniu kolejnej przerwy w obradach NWZ Emitenta do dnia 21 sierpnia 2015 r. w związku z koniecznością dalszej kontynuacji przez Zarząd Emitenta negocjacji z inwestorami zainteresowanymi inwestycją w Spółkę. W dniu 21 sierpnia 2015 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę w sprawie zmiany nazwy Emitenta na GRAVITON CAPITAL S.A. W dniu 24 sierpnia 2015 r. Spółka poinformowała o dalszych postępach prac w procesie pozyskania inwestorów / partnerów strategicznych i ogłosiła nową strategię ukierunkowaną na obsługę spółek z Ameryki Północnej. Zgodnie z nową strategią Emitent specjalizować się będzie w przedstawianiu inwestorom instytucjonalnym i zamożnym osobom fizycznym z Polski najbardziej atrakcyjnych ofert akcji spółek z Ameryki Północnej, w szczególności z sektora life sciences, cleantech czy advanced technologies. Emitent zamierza uczestniczyć w konsorcjach sprzedażowych tworzonych na potrzeby pozyskiwania kapitału dla spółek z Ameryki Północnej z wieloma wiodącymi bankami inwestycyjnymi ze Stanów Zjednoczonych. Emitent nawiązał również strategiczną współpracę z dwoma doświadczonymi partnerami ze Stanów Zjednoczonych: Davidem Waldmanem oraz Andrew Filipkiem. Wspierać oni będą Emitenta w procesie selekcji i oceny atrakcyjności poszczególnych ofert akcji spółek z Ameryki Północnej oraz w budowie sieci konsorcjów sprzedażowych, których organizowanie planuje się z wiodącymi bankami inwestycyjnymi ze Stanów Zjednoczonych. Celem wyemitowania akcji dla obecnych i przyszłych partnerów strategicznych z USA (Davida Waldmana, Andrew Filipka i banków inwestycyjnych ze Stanów Zjednoczonych) oraz dla inwestorów instytucjonalnych z Polski (funduszy inwestycyjnych i emerytalnych), na dzień 8 lutego 2016 r. zwołane zostało Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, które podjęło uchwałę m.in. w przedmiocie udzielenia Zarządowi Emitenta upoważnienia do podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w ramach kapitału docelowego. W dniu 11 grudnia 2015 r. Rada Nadzorcza Spółki powołania Pana Davida Waldmana na Członka Zarządu Spółki. Emitent w ramach realizacji nowej strategii planuje wzmocnienie relacji z inwestorami instytucjonalnymi w Polsce poprzez dostarczanie im projektów starannie wyselekcjonowanych przez Emitenta i jego partnerów z USA (spółek najbardziej innowacyjnych, efektywnie zarządzanych, o wysokim potencjale komercjalizacji w skali globalnej). 12 S t r o n a

13 Jednocześnie dzięki temu spółki z Ameryki Północnej będą mogły uzyskać dostęp do środków z polskich funduszy inwestycyjnych i emerytalnych. ZAKWALIFIKOWANIE AKCJI EMITENTA DO SEGMENTU LISTA ALERTÓW W związku z zakwalifikowaniem przez GPW akcji Emitenta do segmentu rynku regulowanego Lista Alertów w dniu 7 stycznia 2016r. oraz 29 marca 2016r, GRAVITON CAPITAL S.A. podjął decyzję o wprowadzeniu planu naprawczego mającego na celu usunięcie przyczyn kwalifikujących Spółkę do tego segmentu. Kwalifikacja do segmentu Lista Alertów dokonana została z uwagi na utrzymywanie się średniego kursu akcji Spółki w okresie ostatnich trzech miesięcy na poziomie poniżej 0,50 zł. W związku z tym, Emitent postanowił podjąć stosowne działania zmierzające do ustabilizowania wartości kursu akcji. W ramach programu naprawczego Emitent przeprowadził proces scalenia akcji Spółki w stosunku 10:1 bez zmiany wysokości kapitału zakładowego, tj. każde 10 akcji Spółki o wartości nominalnej 0,08 zł każda wymienione zostanie na 1 akcję spółki o wartości nominalnej 0,80 zł każda. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 8 lutego 2016 r. podjęło uchwałę w sprawie połączenia akcji Emitenta. Zmiany statutu Spółki zarejestrowane zostały przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia - Fabrycznej we Wrocławiu VI Wydział Gospodarczy KRS dnia 16 marca W dniu 4 kwietnia 2016 r. złożony został do GPW wniosek o zawieszenie notowań akcji Spółki w okresie od dnia 15 kwietnia 2016 r. do dnia 27 kwietnia 2016 r. Jednocześnie Emitent złożył wniosek o dokonanie scalenia w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A. Zgodnie z uchwałą nr 337/2016 Zarządu GPW z dnia 8 kwietnia 2016 r. notowania akcji Spółki zostały zawieszone zgodnie z wnioskiem Emitenta. Uchwałą nr 241/16 z dnia 15 kwietnia 2016 r. Zarząd KDPW określił, w związku ze zmianą wartości nominalnej akcji Spółki z 0,08 zł na 0,80 zł, dzień 27 kwietnia 2016 r. jako dzień wymiany akcji Emitenta o wartości nominalnej 0,80 zł każda. Jednocześnie stwierdzono, że Dniem Referencyjnym jest dzień 20 kwietnia 2016 r. Data scalenia akcji w depozycie przypadła na dzień 27 kwietnia 2016 r. Po przeprowadzeniu procesu scalenia, akcje Spółki, począwszy od dnia 28 kwietnia 2016 r., notowane są w systemie notowań ciągłych INFORMACJE O PRZEWIDYWANYM ROZWOJU EMITENTA W roku obrotowym 2016 Emitent zamierza kontynuować dotychczasowy profil działalności w obszarze transakcyjnym (oferty publiczne i prywatne instrumentów udziałowych oraz dłużnych przedsiębiorstw, przeprowadzanie procesu dematerializacji, dopuszczania i wprowadzania papierów wartościowych spółek na rynek regulowany GPW). Spółka ogłosiła również nową strategię ukierunkowaną na obsługę spółek z Ameryki Północnej, zgodnie z którą Emitent specjalizować się będzie w przedstawianiu inwestorom instytucjonalnym i zamożnym osobom fizycznym z Polski najbardziej atrakcyjnych, starannie wyselekcjonowanych przez Emitenta i jego partnerów z USA ofert akcji spółek notowanych na giełdach w Ameryce Północnej, najbardziej innowacyjnych, efektywnie zarządzanych, o wysokim potencjale komercjalizacji w skali globalnej w szczególności z sektora life sciences, cleantech czy advanced technologies. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania prowadzone są zaawansowane rozmowy dotyczące pozyskania do obsługi kolejnych emitentów z USA w zakresie przeprowadzania przez Spółkę ofert prywatnych lub publicznych instrumentów finansowych tych firm i w tym kierunku GRAVITON CAPITAL S.A. jak i cała Grupa Kapitałowa mają zamiar się rozwijać w najbliższych latach, jednak ich realizacja będzie uzależniona od koniunktury na rynku kapitałowym w Polsce i jej wpływu na możliwości pozyskania przez emitentów środków z rynku kapitałowego i zainteresowanie usługami świadczonymi przez Spółkę w zakresie oferowania papierów wartościowych INFORMACJE O WAŻNIEJSZYCH OSIĄGNIĘCIACH W DZIEDZINIE BADAŃ I ROZWOJU Emitent nie prowadzi działalności badawczej. 13 S t r o n a

14 2.4. INFORMACJE O AKTUALNEJ I PRZEWIDYWANEJ SYTUACJI FINANSOWEJ Aktualna sytuacja finansowa spółki GRAVITON CAPITAL S.A. jest stabilna. Świadczy o tym wysoki udział wartości kapitałów własnych Spółki w ogólnej strukturze pasywów Emitenta na koniec 2015 r. (tj. 98,19%), a także wysoka wartość płynnych aktywów w majątku Spółki (głównie należności krótkoterminowe, środki pieniężne oraz udzielone pożyczki krótkoterminowe), które ponad 41-krotnie przewyższają wartość zobowiązań krótkoterminowych Spółki. Łączna wartość przychodów z działalności podstawowej (z działalności maklerskiej) w 2015 r. wyniosła ok. 231 tys. zł w porównaniu do ok. 758 tys. zł przychodów z działalności maklerskiej odnotowanych w 2014 r. Na niższą wartość przychodów Spółki w 2015 r. wpłynęło przeprowadzenie przez Emitenta niższej wartości ofert prywatnych i publicznych instrumentów finansowych klientów Spółki w porównaniu do roku poprzedniego. Ponadto w 2015 r. Emitent odnotował ok. 242 tys. zł przychodów finansowych, które wynikały głównie z odsetek od udzielonych przez Spółkę pożyczek oraz ok. 82,6 tys. przychodów z instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży. Koszty działalności podstawowej w 2015 r. wyniosły ok. 449 tys. zł w porównaniu do ok tys. zł w 2014 r. Na główne koszty działalności podstawowej Spółki złożyły się koszty wynagrodzeń, podatki i inne opłaty o charakterze publicznoprawnym oraz opłaty na rzecz regulowanych rynków papierów wartościowych, giełd towarowych oraz na rzecz Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych i giełdowych izb rozrachunkowych. W okresie 2015 roku GRAVITON CAPITAL S.A. odnotował wynik finansowy netto na poziomie -14,54 mln zł, w porównaniu do ok. -483,87 tys. zł straty netto odnotowanej w roku poprzednim. Odnotowanie wyższej straty netto w 2015 r. w porównaniu do 2014 r., wynikało głównie z poniesienia straty z operacji instrumentami finansowych dostępnych do sprzedaży na poziomie ok. 17,88 mln zł. W okresie do jednostka dokonała odpisu z tytułu utraty wartości spółki zależnej GRAVITON I Sp. z o.o. na łączną kwotę 17,89 mln zł. Powodem dokonania odpisu było doprowadzenie wartości utrzymywanych udziałów do wartości netto kapitałów własnych, które spadły z uwagi na przeszacowanie wartości portfela spółki. GRAVITON CAPITAL S.A. świadczy usługi związane głównie z oferowaniem instrumentów finansowych swoich klientów, przeprowadzaniem procesu w zakresie dopuszczania i wprowadzania papierów wartościowych emitentów do obrotu na rynku regulowanym GPW oraz sporządzaniem wymaganych dokumentów w procesie dopuszczania i wprowadzania papierów wartościowych do obrotu na rynku regulowanym (prospekty etc.), w związku z czym obecne jak i przyszłe wyniki finansowe osiągane przez Spółkę są w głównej mierze uzależnione od koniunktury panującej na rynkach kapitałowych. Głównymi czynnikami mającymi wpływ na wyniki osiągane przez Emitenta w ramach prowadzonej działalności transakcyjnej jest sytuacja gospodarcza na rynku krajowym i europejskim oraz wynikająca z tego koniunktura panująca na rynkach kapitałowych. Analiza płynność Spółki Tabela 2 Wskaźniki płynności Spółki Wyszczególnienie r r. Wskaźnik płynności I bieżącej 53,16 41,69 Wskaźnik płynności II szybkiej 53,14 41,69 Wskaźnik płynności III natychmiastowej 7,53 2,18 Wskaźnik płynności I bieżącej płynności aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe Wskaźnik płynności II szybkiej płynności aktywa obrotowe minus zapasy minus krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe / 14 S t r o n a

15 zobowiązania krótkoterminowe Wskaźnik płynności III natychmiastowej wypłacalności środki pieniężne i inne aktywa pieniężne / zobowiązania krótkoterminowe Analiza płynności finansowej Spółki wskazuje, że na koniec 2015 r. wskaźniki płynności kształtowały się na bardzo bezpiecznych poziomach. Wskaźniki bieżącej oraz szybkiej płynności przyjmowały wartości powyżej 41, co oznacza, że wartość aktywów obrotowych oraz wartość aktywów obrotowych pomniejszonych o zapasy oraz krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe ponad czterdziestokrotnie przewyższała wartość zobowiązań krótkoterminowych. Wskaźnik płynności natychmiastowej na koniec 2015 r. przyjmował wartość 2,18 co oznacza, że wartość najbardziej płynnych aktywów Spółki (środków pieniężnych) w 218% pokrywa zobowiązania krótkoterminowe Spółki. Tak wysokie wskaźniki płynności Spółki wynikały z nieznacznej wartości zobowiązań krótkoterminowych w stosunku do sumy bilansowej Emitenta. Spółka na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania nie przewiduje w perspektywie najbliższego roku istotnego wzrostu wartości zobowiązań (za wyjątkiem zobowiązań krótkoterminowych wynikających z przeprowadzanych ofert prywatnych lub publicznych instrumentów finansowych klientów środki z emisji do czasu ich przekazania emitentowi ujmowane są jako zobowiązania krótkoterminowe Spółki). Analiza zadłużenia Spółki Tabela 3 Wskaźniki zadłużenia Spółki Wyszczególnienie r r. Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 0,01 0,03 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego zobowiązania i rezerwy na zobowiązania razem/kapitał własny Na dzień 31 grudnia 2015 r. wskaźnik zadłużenia kapitału własnego wyniósł ok. 0,03 co oznacza, że łączna wartość zadłużenia Spółki na dzień 31 grudnia 2014 r. stanowiła ok. 3% jej kapitału własnego INFORMACJE O NABYCIU AKCJI WŁASNYCH, A W SZCZEGÓLNOŚCI CELU ICH NABYCIA, LICZBIE I WARTOŚCI NOMINALNEJ, ZE WSKAZANIEM, JAKĄ CZĘŚĆ KAPITAŁU ZAKŁADOWEGO REPREZENTUJĄ, CENIE NABYCIA ORAZ CENIE SPRZEDAŻY TYCH AKCJI W PRZYPADKU ICH ZBYCIA W okresie od 1 stycznia 2014 r. do 31 grudnia 2015 r. Emitent nie dokonał nabycia ani zbycia akcji Spółki. Emitent nie posiada akcji Spółki INFORMACJE O POSIADANYCH PRZEZ JEDNOSTKĘ ODDZIAŁACH (ZAKŁADACH) Emitent nie posiada oddziałów INFORMACJE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH INFORMACJE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH W ZAKRESIE RYZYKA: ZMIANY CEN, KREDYTOWEGO, ISTOTNYCH ZAKŁÓCEŃ PRZEPŁYWÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH ORAZ UTRATY PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ, NA JAKIE NARAŻONA JEST JEDNOSTKA Narażenie na ryzyko jest nierozerwalnie związane z aktywnością na rynkach finansowych i stanowi fundamentalny czynnik wpływający na zachowanie uczestników rynku, a w szczególności instytucji finansowych. Decyzje finansowe zapadają przy uwzględnieniu generowanego przy tej okazji ryzyka. Celem przyjętych metod zarządzania ryzykiem finansowym w jednostce jest optymalizacja ryzyka, to znaczy takie nimi sterowanie, by ryzyka przypadające na 15 S t r o n a

16 jednostkę stopy zwrotu były minimalne. Na poziomie strategicznym, za ustalanie i monitorowanie polityki zarządzania ryzykiem, odpowiedzialny jest Zarząd. Emitent stara się ograniczyć poszczególne rodzaje ryzyka, które uznaje za istotne, poprzez dobór odpowiednich instrumentów finansowych. Wszystkie zidentyfikowane w działalności Emitenta rodzaje ryzyka są monitorowane i kontrolowane w odniesieniu do dochodowości prowadzonej działalności oraz poziomu kapitału niezbędnego do zapewnienia bezpieczeństwa operacji z punktu widzenia wymogów kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka dotyczących działalności Emitenta znajduje się w pkt. 4 niniejszego Sprawozdania. INFORMACJE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH W ZAKRESIE: PRZYJĘTYCH PRZEZ JEDNOSTKĘ CELACH I METODACH ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM, ŁĄCZNIE Z METODAMI ZABEZPIECZENIA ISTOTNYCH RODZAJÓW PLANOWANYCH TRANSAKCJI, DLA KTÓRYCH STOSOWANA JEST RACHUNKOWOŚĆ ZABEZPIECZEŃ Emitent nie realizuje oraz nie planuje transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń. Przychody jak i koszty Emitenta rozliczane są w złotych. Ponadto wartość aktywów obrotowych istotnie przewyższa wartość zobowiązań krótkoterminowych, a Spółka nie ma problemów z zachowaniem płynności finansowej, co w istotny sposób zmniejsza występujące w ramach Emitenta ryzyka finansowe. W nawiązaniu do powyższego Spółka nie była narażona w sposób istotny na ryzyko stopy procentowej, czy zmiany kursów walut i w związku z powyższym nie korzystała z instrumentów zabezpieczających jej transakcje STOSOWANIE ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO Szczegółowe informacje dotyczące stosowania przez Spółkę zasad ładu korporacyjnego zostały określone w pkt. 5 niniejszego Sprawozdania. 16 S t r o n a

17 3. OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNO FINANSOWYCH UJAWNIONYCH W ROCZNYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM W SZCZEGÓLNOŚCI OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W TYM O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH ZNACZĄCY WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ EMITENTA I OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO ZYSKI LUB PONIESIONE STRATY W ROKU OBROTOWYM, A TAKŻE OMÓWIENIE PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI EMITENTA PRZYNAJMNIEJ W NAJBLIŻSZYM ROKU OBROTOWYM 3.1. WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE EMITENTA, SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MSR/MSSF Wyszczególnienie w PLN w PLN w EUR w EUR Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień Stan na dzień I. Kapitał własny , , , ,76 II. Należności długoterminowe 0 500, ,35 III. Należności krótkoterminowe , , , ,09 IV. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne , , , ,57 V. Zobowiązania długoterminowe VI. Zobowiązania krótkoterminowe , , , ,91 Wyszczególnienie w PLN w PLN w EUR w EUR Okres od do okres od do Okres od do okres od do I. Przychody całkowite* , , , ,86 II. Przychody z działalności podstawowej , , , ,59 III. Zysk/strata z działalności podstawowej , , , ,71 IV. Zysk/strata z operacji instrumentami finansowymi , , , ,83 V. Zysk/strata z działalności operacyjnej , , , ,20 VI. Zysk/strata brutto , , , ,86 VII. Zysk/strata netto , , , ,79 VIII. Amortyzacja 2791,3 7119,22 667, ,38 *) przychody z działalności podstawowej (w tym maklerskiej) powiększone o przychody z instrumentów finansowych, pozostałe przychody operacyjne oraz przychody finansowe Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR w okresach objętych śródrocznym sprawozdaniem finansowym, ustalane przez Narodowy Bank Polski. Ogłoszone przez Narodowy Bank Polski średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR wyniosły: Rok obrotowy Średni kurs w okresie* Kurs na ostatni dzień okresu ,1848 4, ,1893 4,2623 *) średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie 17 S t r o n a