spółki Dom Maklerski WDM S.A. za 2014 r.

Transkrypt

1 SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI spółki Dom Maklerski WDM S.A. za 2014 r. Wrocław, 30 kwietnia 2015 r.

2 SPIS TREŚCI 1. Struktura organizacyjna Grupy Kapitałowej Domu Maklerskiego WDM S.A Dane Jednostki Dominującej Organy Jednostki Dominującej Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji (stan na 31 grudnia 2014) Struktura Grupy Kapitałowej WDM (stan na 31 grudnia 2014 r.) Spółki zależne (stan na dzień 31 grudnia 2014 r.) Zmiany oraz główne wydarzenia w Grupie Kapitałowej Domu Maklerskiego WDM S.A. w 2014 r Spółki stowarzyszone (stan na dzień 31 grudnia 2014 r.) Informacje określone w przepisach o rachunkowości Informacje o zdarzeniach istotnie wpływających na działalność jednostki, jakie nastąpiły w roku obrotowym, a także po jego zakończeniu, do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego Informacje o przewidywanym rozwoju Emitenta Informacje o ważniejszych osiągnięciach w dziedzinie badań i rozwoju Informacje o aktualnej i przewidywanej sytuacji finansowej Informacje o nabyciu akcji własnych, a w szczególności celu ich nabycia, liczbie i wartości nominalnej, ze wskazaniem, jaką część kapitału zakładowego reprezentują, cenie nabycia oraz cenie sprzedaży tych akcji w przypadku ich zbycia Informacje o posiadanych przez jednostkę oddziałach (zakładach) Informacje o instrumentach finansowych Stosowanie zasad ładu korporacyjnego Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno finansowych ujawnionych w rocznym sprawozdaniu finansowym w szczególności opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na działalność Emitenta i osiągnięte przez niego zyski lub poniesione straty w roku obrotowym, a także omówienie perspekty rozwoju działalności Emitenta przynajmniej w najbliższym roku obrotowym Wybrane jednostkowe dane finansowe Emitenta, sporządzone zgodnie z MSR/MSSF Omównienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w rocznym sprawozdaniu finansowym Opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na działalność Emtienta i osiągnięte w 2014 r. wyniki finansowe Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego Wskazanie zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Emitent, oraz miejsca, gdzie zbiór zasad jest publicznie dostępny Informacja o odstąpieniu przez Emitenta od postanowień zbioru zasad ładu korporacyjnego oraz wyjaśnienie przyczyn odstąpienia Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Emitenta systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem 2 S t r o n a

3 w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji Opis zasad zmiany statutu spółki emitenta Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu walnego zgromadzenia Skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego, oraz opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących emitenta oraz ich komitetów Wskazanie postępowań toczących się przed sądem Informacje o podstawowych produktach i usługach wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych produktów i usług (jeżeli są istotne) albo ich grup w sprzedaży Emitenta ogółem, a także zmianach w tym zakresie w danym roku obrotowym Informacja o rynkach zbytu, o posiadanych oddziałach oraz informacje o źródłach zaopatrzenia, z określeniem uzależnienia od jednego odbiorcy lub dostawcy, a w przypadku, gdy udział jednego odborcy lub dostawcy osiąga co najmniej 10% przychodów ze sprzedaży ogółem nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania z jednostką Informacja o rynkach zbytu Oddziały posiadane przez Emitenta Uzależnienie od dostawców i odbiorców Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Emitenta, z uwzględnieniem znanych Spółce umów zawartych pomiędzy akcjonariuszami, umów ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji Informacja o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta z innymi podmiotami, określenie głównych inwestycji krajowych i zagranicznych, w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania Informacja o istotnych transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji Informacja o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek 3 S t r o n a

4 udzielonym jednostkom powiązanym Emitenta, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonym jednostkom powiązanym Emitenta Opis wykorzystania wpływów z emisji papierów wartościowych do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok Ocena wraz z jej uzasadnieniem, dotyczącą zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Emitent podjął lub zamierzają podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności Emitenta za rok obrotowy z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Emitenta oraz Opis perspektyw rozwoju działalności Emitenta co najmniej do końca roku obrotowego następującego po roku obrotowym, za który sporządzono sprawozdanie finansowe zamieszczone w raporcie rocznym z uwzględnieniem wypracowanej strategii rynkowej Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta i jego Grupą Kapitałową Wszelkie umowy zawarte między Emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Emitenta przez przejęcie Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale Emitenta, w tym programów opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach subskrypcyjnych (w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie), wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających i nadzorujących Emitenta, bez względu na to, czy odpowiednio były one zaliczane w koszty, czy też wynikały z podziału zysku Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji Emitenta oraz akcji i udziałów w jednostkach powiązanych Emitenta będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Emitenta (dla każdej osoby oddzielnie) Informacje o znanych Emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych Informacje o dacie zawarcia przez Emitenta umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, o dokonanie badania lub przeglądu sprawozdania finansowego lub skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz okresie, na jaki została zawarta ta umowa, wynagrodzeniu (w tym również dla poprzedniego roku) podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, wypłaconym lub należnym za rok obrotowy odrębnie za: badanie rocznego sprawozdania finansowego, inne usługi poświadczające, w tym przegląd sprawozdania finansowego, usługi doradztwa podatkowego, pozostałe usługi S t r o n a

5 1. STRUKTURA ORGANIZACYJNA GRUPY KAPITAŁOWEJ DOMU MAKLERSKIEGO WDM S.A DANE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ Nazwa: Dom Maklerski WDM Spółka Akcyjna Siedziba: Podstawowy przedmiot działalności: Forma prawna: Kapitał zakładowy: Organ prowadzący rejestr: Pl. Powstańców Śląskich 1 lok. 201, Wrocław Działalność maklerska KRS: REGON: NIP: Strona internetowa: Tel.: +48 (71) Fax.: +48 (71) Czas trwania jednostki: Spółka akcyjna Kapitał zakładowy Emitenta wynosi zł i dzieli się na akcji o wartości nominalnej 0,08 zł każda, w tym: akcji zwykłych na okaziciela serii A, akcji zwykłych na okaziciela serii B, akcji zwykłych na okaziciela serii C, akcji zwykłych na okaziciela serii D. Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Nieograniczony 1.2. ORGANY JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ W skład Zarządu Domu Maklerskiego WDM S.A. na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania wchodzi: Szymon Urbański - Prezes Zarządu Wojciech Grzegorczyk - Wiceprezes Zarządu Adrian Dzielnicki Wiceprezes Zarządu Wojciech Gudaszewski Wiceprezes Zarządu W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 r. oraz do dnia sporządzenia niniejszego raportu w składzie Zarządu Emitenta zaszły następujące zmiany osobowe: w dniu 20 lutego 2014 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w sprawie powołania do składu Zarządu spółki Dom Maklerski WDM S.A. Pana Wojciecha Gudaszewskiego na funkcję Wiceprezesa Zarządu, w dniu 20 lutego 2014 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę na mocy której dotychczasowemu Członkowi Zarządu Emitenta Panu Adrianowi Dzielnickiemu, powierzona została funkcja Wiceprezesa Zarządu Emitenta, w dniu 29 grudnia 2014 r. Pan Sławomir Cal-Całko złożył rezygnację z członkowstwa w Zarządzie Emitenta ze skutkiem na koniec dnia 31 grudnia 2014 r., 5 S t r o n a

6 w dniu 30 grudnia 2014 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w sprawie powołania do składu Zarządu Emitenta Pana Szymona Urbańskiego na funkcję Prezesa Zarządu. Uchwała ta weszła w życie z chwilą jej podjęcia. W skład Rady Nadzorczej Domu Maklerskiego WDM S.A. na dzień na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania wchodzą: Grzegorz Bubela - Przewodniczący Rady Nadzorczej Krzysztof Piotrowski - Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej Mieczysław Wójciak - Członek Rady Nadzorczej Zofia Dzielnicka - Członek Rady Nadzorczej Tadeusz Gudaszewski - Członek Rady Nadzorczej W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 r. oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania w składzie Rady Nadzorczej Emitenta zaszły następujące zmiany osobowe: w dniu 7 stycznia 2014 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Emitenta na mocy uchwały nr 3 powołało Panią Zofię Dzielnicką do składu Rady Nadzorczej Spółki, w dniu 7 stycznia 2014 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Emitenta na mocy uchwały nr 4 powołało Pana Tadeusza Gudaszewskiego do składu Rady Nadzorczej Spółki, w dniu 8 stycznia 2014 r. akcjonariusze Emitenta Pani Zofia Dzielnicka i Pan Tadeusz Gudaszewski na podstawie art. 6 ust. 5 lit. f) Statutu Spółki działając jednomyślnie odwołali z końcem dnia 8 stycznia 2014 r., Pana Janusza Zawadzkiego ze składu Rady Nadzorczej Emitenta i jednocześnie powołali z dniem 9 stycznia 2014 r. Pana Mieczysława Wójciaka do składu Rady Nadzorczej Spółki, w dniu 1 kwietnia 2015 r. Pan Grzegorz Bubela złożył rezygnację z członkowstwa w Radzie Nadzorczej Spółki ze skutkiem na koniec dnia 30 kwietnia 2015 r OPIS ORGANIZACJI GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA ZE WSKAZANIEM JEDNOSTEK PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI (STAN NA 31 GRUDNIA 2014) Dom Maklerski WDM S.A. jest podmiotem dominującym Grupy Kapitałowej DM WDM (dalej: Grupa lub Grupa Kapitałowa), która na dzień 31 grudnia 2014 r. składała się z następujących podmiotów: WDM Autoryzowany Doradca Sp. z o.o. WDM Inwestycje Sp. z o.o. WDM Capital S.A. (obecnie Everest Investments S.A.) WDM Capital USA, LLC ASTORIA Capital S.A. Arkadia S.A. (obecnie Everest Investments Holding S.A.) Perma-Fix Technologies Europe Sp. z o.o. Verisante Technology Europe Sp. z o.o. Cardiogenics Poland Sp. z o.o. HydroPhi Technologies Europe S.A. HydroPhi Technologies Europe Sp. z o.o. 6 S t r o n a

7 1.4. STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ WDM (STAN NA 31 GRUDNIA 2014 R.) Dom Maklerski WDM S.A. (Emitent) WDM Autoryzowany Doradca Sp. z o.o. (spółka jednoosobowa, 100% udziału w KZ i w głosach na ZW) WDM Inwestycje Sp. z o.o. (spółka jednoosobowa, 100% udziału w KZ i w głosach na WZ) WDM CAPITAL USA, LLC (spółka jednoosobowa, 100% udziału w KZ i w głosach na WZ) ASTORIA Capital S.A. (72,56% udziału w KZ i 73,25% w głosach na WZ) WDM Capital S.A.* (92,31% udziału w KZ i 95,83% w głosach na WZ) Arkadia S.A. (100,00% udziału w KZ i 100,00% w głosach na WZ) Perma-Fix Technologies Europe Sp. z o.o. (100% udziału w KZ i w głosach na ZW) Cardiogenics Poland Sp. z o.o. (100% udziału w KZ i w głosach na ZW) Verisante Technology Europe Sp. z o.o. (100% udziału w KZ i w głosach na ZW) HydroPhi Technologies Europe S.A. (63,41% udziału w KZ i w głosach na ZW) HydroPhi Technologies Europe Sp. z o.o. (100% udziału w KZ i w głosach na ZW) * - w tym 87,69% udziału w KZ i 90,83% udziału w głosach na WZ przez WDM Inwestycje Sp. z o.o. oraz 4,62% udziału w KZ i 5,00% udziału w głosach na WZ przez spółkę WDM Autoryzowany Doradca Sp. z o.o. Grupa Kapitałowa Domu Maklerskiego WDM S.A. na dzień 31 grudnia 2014 r. posiadała następujące podmioty stowarzyszone: Grupa Emmerson S.A. Florida Investors Club Corp. BIOCERVIN Inc. EMMERSON Realty International S.A. Emmerson Ventures S.A. Milestone Scientific Poland Sp z o.o. Milestone Medical Poland Sp z o.o. Zgodnie z MSR 28 par 1 jednostka dominująca wyłączyła jednostki stowarzyszone z konsolidacji, rozpoznając je jako udziały wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy zgodnie z MSR 39 Instrumenty Finansowe. 7 S t r o n a

8 1.5. SPÓŁKI ZALEŻNE (STAN NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R.) 8 S t r o n a WDM Autoryzowany Doradca Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu, Pl. Powstańców Śląskich 1 lok. 201, Wrocław wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS Przedmiotem działalności spółki jest m.in.: świadczenie usług Autoryzowanego Doradcy, doradztwo przy czynnościach przygotowawczych do debiutu giełdowego oraz sporządzanie dokumentów informacyjnych wymaganych na rynkach NewConnect i Catalyst. Na dzień 31 grudnia 2014 r. Emitent posiadał 100% udziału w KZ i głosach na ZW tego przedsiębiorstwa. WDM Capital USA LLC z siedzibą w Miami 1221 Brickell Avenue Suite 900, Miami, FL USA. Kapitał założycielski wynosi USD, spółkę zawiązał Dom Maklerski WDM S.A. Przedmiotem działalności spółki jest doradztwo finansowe dla spółek amerykańskich prowadzących lub planujących rozpoczęcie działalności w Europie Środkowo-Wschodniej oraz doradztwo finansowe dla spółek z Europy Środkowo-Wschodniej, które prowadzą działalność w USA. Na dzień 31 grudnia 2014 r. Emitent posiadał 100% udziału w KZ i głosach na WZ tego przedsiębiorstwa. WDM Inwestycje Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu, Pl. Powstańców Śląskich 1 lok. 201, Wrocław wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS WDM Inwestycje Sp. z o.o. została w grudniu 2014 r. zawiązana przez Emitenta jedynego udziałowca. WDM Inwestycje Sp. z o.o. począwszy od dnia 23 grudnia 2014 r., po przejęciu wszystkich aktywów i zobowiązań WDM Capital S.A., prowadzi działalność inwestycyjną jako ramie inwestycyjne Grupy Kapitałowej Domu Maklerskiego WDM S.A. (tj. prowadzi działalność, która do 23 grudnia 2014 r. realizowana była przez spółkę WDM Capital S.A.). Na dzień 31 grudnia 2014 r. Emitent posiadał 100% udziału w KZ i głosach na ZW tego przedsiębiorstwa. WDM Capital S.A. zarejestrowana pod numerem KRS obecna nazwa spółki to Everest Investments S.A., a obecna siedziba spółki mieści się przy ul. Bagatela 11/3, Warszawa. W roku obrotowym 2014 r. spółka funkcjonowała pod nazwą WDM Capital S.A. i była podmiotem zależnym w Grupie WDM. WDM Capital S.A. do dnia 23 grudnia 2014 r. był ramieniem inwestycyjnym Grupy Kapitałowej Domu Maklerskiego WDM S.A. Na dzień 31 grudnia 2014 r. Grupa Kapitałowa WDM posiadała 92,31% udziału w KZ i 95,83% udziału w głosach na WZ tego przedsiębiorstwa (w tym 87,69% udziału w KZ i 90,83% udziału w głosach na WZ spółki WDM Capital S.A. posiadała spółka zależna Emitenta WDM Inwestycje Sp. z o.o., natomiast 4,62% udziału w KZ i 5,00% udziału w głosach na WZ WDM Capital S.A. posiada spółka zależna Emitenta WDM Autoryzowany Doradca sp. z o.o.). W styczniu 2015 r. nastąpiło pośrednie zbycie przez Grupę WDM na rzecz podmiotu spoza Grupy pakietu kontrolnego akcji spółki WDM Capital S.A. (szczegółowe informacje w tym zakresie przedstawiono poniżej). W dalszej części raportu Emitent przy opisie spółki Everest Investments S.A. (dawniej: WDM Capital S.A.), posługuje się nazwą spółki pod jaką funkcjonowała ona w Grupie WDM, tj. WDM Capital S.A. Arkadia S.A. zarejestrowana pod numerem KRS obecna nazwa spółki to Everest Investments Holding S.A., a obecna siedziba spółki mieści się przy ul. Bagatela 11/3, Warszawa. W roku obrotowym 2014 r. spółka funkcjonowała pod nazwą Arkadia S.A. i była podmiotem zależnym w Grupie WDM. W roku obrotowym 2014 spółka nie prowadziła istotnej działalności gospodarczej. Na dzień 31 grudnia 2014 r. Grupa Kapitałowa DM WDM posiadała 100% udziału w KZ oraz 100% udziału w głosach na WZ tego przedsiębiorstwa. W styczniu 2015 r. w związku z realizacją transakcji sprzedaży pakietu kontrolnego spółki WDM Capital S.A. nastąpiło zbycie przez Grupę WDM na rzecz podmiotu spoza Grupy wszystkich akcji spółki Arkadia S.A. (szczegółowe informacje w tym zakresie

9 przedstawiono poniżej). W dalszej części raportu Emitent przy opisie spółki Everest Investments Holding S.A. (dawniej: Arkadia S.A.), posługuje się nazwą spółki, pod jaką funkcjonowała ona w Grupie WDM, tj. Arkadia S.A. 9 S t r o n a ASTORIA Capital S.A. z siedzibą we Wrocławiu, Pl. Powstańców Śląskich 1 lok. 201, Wrocław wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS ASTORIA Capital S.A. jest spółką inwestycyjną działającą w segmencie małych i średnich przedsiębiorstw (MIŚ). Spółka prowadzi działalność w dwóch obszarach: (i) inwestycje typu venture capital (specjalizacja: life sciences, nowe technologie) (ii) transakcje oportunistyczne. Na dzień 31 grudnia 2014 r. Grupa Kapitałowa WDM, poprzez spółkę WDM Inwestycje Sp. z o.o. posiadała ok. 72,56% udziału w KZ oraz ok. 73,25% udziału w głosach na WZ tego przedsiębiorstwa. HydroPhi Technologies Europe S.A. z siedzibą we Wrocławiu, Pl. Powstańców Śląskich 1 lok. 201, Wrocław wpisana do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS HydroPhi Technologies Europe S.A. poprzez spółkę w 100% zależną HydroPhi Technologies Europe Sp. z o.o. prowadzi działalność w zakresie komercjalizacji technologii HydroPlant na terenie Europy. W dniu 26 sierpnia 2014 r. Astoria Capital S.A. objęła akcji serii C HydroPhi Technologies Europe S.A., stanowiących po rejestracji w KRS podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w ramach emisji akcji serii C (mającego miejsce w dniu 17 października 2014 r.) ok. 63,14% udziału w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu tej spółki. Na dzień 31 grudnia 2014 r. Grupa Kapitałowa WDM posiadała ok. 63,41% udziału w KZ oraz ok. 63,41% udziału w głosach na WZ tego przedsiębiorstwa. HydroPhi Technologies Europe Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu, Pl. Powstańców Śląskich 1 lok. 201, Wrocław wpisana do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS HydroPhi Technologies Europe Sp. z o.o. prowadzi działalność w zakresie komercjalizacji technologii HydroPlant na terenie Europy w oparciu o wyłączne prawa do wykorzystywania tej technologii w Europie. Na dzień 31 grudnia 2014 r. Grupa Kapitałowa WDM, pośrednio poprzez podmiot zależny HydroPhi Technologies Europe S.A. posiadała ok. 100% udziału w KZ oraz na zgromadzeniu wspólników tego przedsiębiorstwa. Perma-Fix Technologies Europe Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu, przy pl. Powstańców Śląskich 1 lok. 201, Wrocław, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS Na dzień sporządzenia raportu spółka Perma-Fix Technologies Europe Sp. z o.o. nie rozpoczęła prowadzenia działalności gospodarczej. Utworzenie spółki Perma-Fix Technologies Europe Sp. z o.o. było następstwem podpisania listu intencyjnego ze spółką Perma-Fix Environmental Services, Inc. z siedzibą w Atlanta, stan Georgia, USA (szczegółowe informacje dot. podpisanego listu intencyjnego zostały przedstawione w pkt 2.1 sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej Domu Maklerskiego WDM S.A. za 2014 r.). Na dzień 31 grudnia 2014 r. Grupa Kapitałowa DM WDM posiadała 100% udziału w KZ oraz 100% udziału w głosach na zgromadzeniu wspólników tego przedsiębiorstwa. Verisante Technology Europe Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu, przy pl. Powstańców Śląskich 1 lok. 201, Wrocław, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS Na dzień sporządzenia raportu spółka Verisante Technology Europe Sp. z o.o. nie rozpoczęła prowadzenia działalności gospodarczej. Utworzenie spółki Verisante Technology Europe Sp. z o.o. było następstwem podpisania listu intencyjnego ze spółką Verisante Technology, Inc. z siedzibą: West 41st Avenue Vancouver BC V6M 2A3, Kanada (szczegółowe informacje dot. podpisanego listu intencyjnego

10 zostały przedstawione w pkt 2.1 sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej Domu Maklerskiego WDM S.A. za 2014 r.). Na dzień 31 grudnia 2014 r. Grupa Kapitałowa DM WDM posiadała 100% udziału w KZ oraz 100% udziału w głosach na zgromadzeniu wspólników tego przedsiębiorstwa. Cardiogenics Poland Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu, przy pl. Powstańców Śląskich 1 lok. 201, Wrocław, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS Na dzień sporządzenia raportu spółka Cardiogenics Poland Sp. z o.o. nie rozpoczęła prowadzenia działalności gospodarczej. Na dzień 31 grudnia 2014 r. Grupa Kapitałowa DM WDM posiadała 100% udziału w KZ oraz 100% udziału w głosach na zgromadzeniu wspólników tego przedsiębiorstwa ZMIANY ORAZ GŁÓWNE WYDARZENIA W GRUPIE KAPITAŁOWEJ DOMU MAKLERSKIEGO WDM S.A. W 2014 R. REALIZACJA TRANSAKCJI ZBYCIA PAKIETU KONTROLNEGO AKCJI WDM CAPITAL S.A. POZA GRUPĘ KAPITAŁOWĄ EMITENTA W grudniu 2014 r. Grupa podjęła działania mające na celu realizację transakcji sprzedaży pakietu kontrolnego akcji WDM Capital S.A. poza Grupę. Finalizacja tej transakcji miała miejsce w styczniu 2015 r. W dniu 23 grudnia 2014 r. Dom Maklerski WDM S.A. ogłosił o zamiarze realizacji transakcji przejęcia spółki WDM Capital S.A. przez Pana Piotra Sieradzana, który określał zbycie przez Dom Maklerski WDM S.A. pośrednio większościowego pakietu akcji WDM Capital S.A. stanowiącego ok. 65,90% udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu na rzecz spółki zależnej od Pana Piotra Sieradzana wraz z wcześniejszym przeniesieniem wszystkich dotychczasowych aktywów i zobowiązań WDM Capital S.A. do nowo powstałej spółki zależnej Domu Maklerskiego WDM S.A. WDM Inwestycje Sp. z o.o. W związku z przedmiotową transakcją Grupa podjęła szereg, szczegółowo opisanych poniżej czynności zmierzających do zbycia ww. pakietu akcji spółki WDM Capital S.A. poza Grupę oraz przeniesienia posiadanych dotychczas przez WDM Capital S.A. aktywów finansowych oraz zobowiązań do spółki w 100% zależnej od Emitenta, tj. do spółki WDM Inwestycje Sp. z o.o. OBJĘCIE PRZEZ EMITENTA UDZIAŁÓW ZNACZNEJ WARTOŚCI I POKRYCIE ICH APORTEM W POSTACI ZNACZĄCEGO PAKIETU AKCJI WDM CAPITAL S.A. W dniu 23 grudnia 2014 r. Spółka objęła udziałów w spółce zależnej WDM Inwestycje Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością o wartości nominalnej 50 zł każdy udział i cenie emisyjnej w wysokości 50 zł za każdy udział. Łączna wartość objętych udziałów spółki WDM Inwestycje Sp. z o.o. wyniosła 27,4 mln zł. Objęcie udziałów nastąpiło w zamian za wkład niepieniężny (aport) w postaci akcji spółki WDM Capital S.A. z siedzibą we Wrocławiu (KRS ) o wartości nominalnej 1,00 zł każda, stanowiących wówczas łącznie ok. 87,69% udziału w kapitale zakładowym i ok. 90,83% w ogólnej licznie głosów WDM Capital S.A., w tym: akcji imiennych uprzywilejowanych dających prawo do dwóch głosów na Walnym Zgromadzeniu WDM Capital S.A. każda, akcji zwykłych na okaziciela, które to akcje są zdematerializowane i zapisane na rachunku papierów wartościowych należącym do Domu Maklerskiego WDM S.A. i są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Łączna wartość przedmiotu aportu została ustalona na kwotę 27,4 mln zł. W wyniku przedmiotowej transakcji podmiotem bezpośrednio dominującym wobec WDM Capital S.A. została spółka zależna Emitenta WDM Inwestycji Sp. z o.o., a Dom Maklerski WDM S.A. nie posiadał bezpośrednio akcji spółki WDM Capital S.A. 10 S t r o n a

11 ZBYCIE PRZEZ WDM CAPITAL S.A. WSZYSTKICH POSIADANYCH INSTRUMENTÓW UDZIAŁOWYCH, W TYM PODMIOTÓW ZALEŻNYCH NA RZECZ SPÓŁKI WDM INWESTYCJE SP. Z O.O. W dniu 23 grudnia 2014 r., w związku z zamierzoną realizacją transakcji zbycia większościowego pakietu akcji WDM Capital S.A. poza Grupę, WDM Capital S.A. zbył na rzecz WDM Inwestycje Sp. o.o. wszystkie posiadane aktywa finansowe, tj.: (i) akcji imiennych oraz akcji zwykłych na okaziciela spółki Astoria Capital S.A. o wartości nominalnej 1,00 zł każda (stanowiących ok. 72,62% udziału w kapitale zakładowym i ok. 73,30% udziału w ogólnej liczby głosów na WZ tej Spółki) za łączną kwotę ok. 15,17 mln zł, (ii) akcji zwykłych na okaziciela spółki e-kancelaria Grupa Prawno-Finansowa S.A. o wartości nominalnej 0,10 zł każda (stanowiących ok. 19,69% udziału w kapitale zakładowym i ok. 14,14% udziału w ogólnej liczby głosów na WZ tej Spółki) za łączną kwotę ok. 2,58 mln zł, (iii) akcji zwykłych na okaziciela spółki Grupa Emmerson S.A. o wartości nominalnej 0,10 zł każda (stanowiących ok. 26,01% udziału w kapitale zakładowym i ok. 25,40% udziału w ogólnej liczby głosów na WZ tej Spółki) za łączną kwotę ok. 2,60 mln zł, (iv) akcji spółki FLORIDA INVESTORS CLUB Corp. z siedzibą w Tampa na Florydzie, USA (stanowiących ok. 49,50% udziału w kapitale zakładowym i ok. 49,50% udziału w ogólnej liczby głosów na WZ tej Spółki) za łączną kwotę ok. 7,88 mln zł, (v) akcji zwykłych na okaziciela spółki Emmerson Ventures S.A. o wartości nominalnej 0,10 zł każda (stanowiących ok. 25% udziału w kapitale zakładowym i ok. 25% udziału w ogólnej liczby głosów na WZ tej Spółki) za łączną kwotę ok. 1,40 mln zł, (vi) akcji zwykłych na okaziciela spółki Novian S.A. o wartości nominalnej 0,05 zł każda (stanowiących ok. 1,81% udziału w kapitale zakładowym i ok. 1,81% udziału w ogólnej liczby głosów na WZ tej Spółki) za łączną kwotę ok. 0,32 mln zł, (vii) akcji spółki Arkadia S.A. o wartości nominalnej 1,00 zł każda (stanowiących 100% udziału w kapitale zakładowym i 100% udziału w ogólnej liczby głosów na WZ tej Spółki) za łączną kwotę ok. 1,30 mln zł. Ponadto w grudniu 2014 r. nastąpiło przeniesienie wszystkich pozostałych dotychczasowych aktywów i zobowiązań WDM Capital S.A. (po cenie według ich wartości nominalnej) do spółki zależnej Domu Maklerskiego WDM S.A. WDM Inwestycje Sp. z o.o. W związku z powyższym na dzień bilansowy 31 grudnia 2014 r. spółka WDM Capital S.A. nie posiadała żadnych udziałowych instrumentów finansowych innych przedsiębiorstw. OBJĘCIE PRZEZ WDM INWESTYCJE SP. Z O.O. AKCJI SERII C ARKADIA S.A. WRAZ ZE ZBYCIEM NA RZECZ ARKADIA S.A. PAKIETU KONTROLNEGO AKCJI SPÓŁKI WDM CAPITAL S.A. W dniu 2 stycznia 2015 r. nastąpił kolejny etap działań związanych z realizacją transakcji zbycia większościowego pakietu akcji spółki WDM Capital S.A. poza Grupę Kapitałową Emitenta. W dniu 2 stycznia 2015 r. spółka zależna Emitenta WDM Inwestycje Sp. z o.o. objęła nowo emitowanych akcji zwykłych na okaziciela spółki Arkadia S.A. o wartości nominalnej 1,00 zł każda za łączną cenę emisyjną w wysokości ,00 zł. Spółka zależna Emitenta WDM Inwestycje Sp. z o.o. opłaciła objęte akcje poprzez zawarcie w dniu 2 stycznia 2015 r. ze spółką Arkadia S.A. umowy sprzedaży posiadanych przez nią (słownie: osiem milionów pięćset sześćdziesiąt siedem tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela spółki WDM Capital S.A. o wartości nominalnej 1,00 zł każda, stanowiących 65,9% w kapitale zakładowym i głosach na Walnym Zgromadzeniu spółki WDM Capital S.A, za łączną cenę ,00 zł. W związku z powyższym podmiotem bezpośrednio dominującym wobec WDM Capital S.A. została spółka Arkadia S.A. posiadając 65,9% udziału w kapitale zakładowym i głosach na walnym zgromadzeniu spółki WDM Capital S.A. 11 S t r o n a

12 REALIZACJA TRANZAKCJI ZBYCIA PAKIETU KONTROLNEGO AKCJI WDM CAPITAL S.A. POZA GRUPĘ KAPITAŁOWĄ EMITENTA W dniu 12 stycznia 2015 r. nastąpiła finalizacja realizacja transakcji zbycia pakietu kontrolnego spółki zależnej WDM Capital S.A. w wyniku której pośrednim większościowym akcjonariuszem dominującym spółki WDM Capital S.A. (pośrednio poprzez podmioty zależne) stał się Pan Piotr Sieradzan. W dniu 12 stycznia 2015 r. spółka WDM Inwestycje Sp. z o.o. zawarła ze spółką zależną od Pana Piotra Sieradzana SIG Limited z siedzibą w Sliema, Malta (spółka prawa maltańskiego) umowę sprzedaży akcji serii A i B o wartości nominalnej 1,00 zł każda spółki Arkadia S.A. oraz umowę przedwstępną sprzedaży akcji serii C o wartości nominalnej 1,00 zł każda spółki Arkadia S.A., na mocy której WDM Inwestycje Sp. z o.o. zobowiązała się sprzedać na rzecz SIG Limited, a SIG Limited zobowiązał się kupić akcji serii C Arkadia S.A. na podstawie przyrzeczonej umowy sprzedaży. Umowa przyrzeczona sprzedaży akcji serii C Arkadia S.A. została zawarta w dniu 3 lutego 2015 r. Łączna cena sprzedaży za wszystkie akcji serii A i B oraz akcji serii C spółki Arkadia S.A. wyniosła ok. 21,88 mln zł. W związku z powyższym oraz faktem, że Arkadia S.A. posiadała większościowy pakiet akcji spółki WDM Capital (stanowiący 65,9% udziału w kapitale zakładowym i głosach na walnym zgromadzeniu tej spółki), wraz ze zbyciem przez WDM Inwestycje Sp. z o.o. wszystkich posiadanych akcji spółki Arkadia S.A., pośrednio zbyty poza Grupę Emitenta został również kontrolny pakiet akcji spółki WDM Capital S.A. Równocześnie w dniu 12 stycznia 2015 r. WDM Inwestycje Sp. z o.o. zawarła ze spółką SIG Limited, za zgodą WDM Capital S.A. umowę przejęcia długu w łącznej wysokości 20,59 mln zł na który składała się część wierzytelności WDM Capital S.A. wobec WDM Inwestycje Sp. z o.o. z tytułu sprzedaży wszystkich aktywów finansowych posiadanych przez WDM Capital S.A. na rzecz WDM Inwestycje Sp. z o.o. (szczegółowe informacje o przedmiotowych transakcjach przedstawiono w pkt 2 powyżej pt. Zbycie przez WDM Capital S.A. wszystkich posiadanych instrumentów udziałowych, w tym podmiotów zależnych na rzecz spółki Wdm Inwestycje Sp. z o.o. ). Na mocy ww. umowy przejęcia długu SIG Limited przejął opisany powyżej dług wobec WDM Capital S.A. w łącznej wysokości 20,59 mln zł wraz ze wszystkimi związanymi z nim prawami i obciążeniami, a WDM Inwestycje Sp. z o.o. została zwolniona ze spłaty przedmiotowego długu względem WDM Capital S.A. Zawarta umowa przejęcia długu określa, że WDM Inwestycje Sp. z o.o. zapłaci na rzecz SIG Limited kwotę w wysokości ok. 20,59 mln zł za przejęcie długu. Ponadto w dniu 12 stycznia 2015 r. WDM Inwestycje Sp. z o.o. zawarła ze spółką SIG Limited, za zgodą Arkadia S.A. umowę przejęcia długu w wysokości 1,29 mln zł, który wynikał z przejętego wcześniej przez WDM Inwestycje Sp. z o.o. długu WDM Capital S.A. wobec Arkadia S.A. Na mocy przedmiotowej umowy przejęcia długu SIG Limited przejął dług w wysokości 1,29 mln zł wraz ze wszystkimi związanymi z nim prawami i obciążeniami, a WDM Inwestycje Sp. z o.o. została zwolniona ze spłaty przedmiotowego długu względem Arkadia S.A. Zawarta umowa przejęcia długu określa, że WDM Inwestycje Sp. z o.o. zapłaci na rzecz SIG Limited kwotę w wysokości ok. 1,29 mln zł za przejęcie długu. Zapłata przez SIG Limited łącznej ceny sprzedaży za wszystkie akcji serii A i B oraz akcji serii C spółki Arkadia S.A. w wysokości ok. 21,88 mln zł nastąpiła w formie wzajemnego potrącenia wierzytelności WDM Inwestycje Sp. z o.o. wobec SIG Limited z tytułu zawartej umowy sprzedaży akcji Arkadia S.A. oraz wierzytelności SIG Limited wobec WDM Inwestycje Sp. z o.o z tytułu zapłaty za powyżej wskazane przejęcia długu od WDM Inwestycje Sp. z o.o. OBJĘCIE PRZEZ ASTORIA CAPITAL S.A. WIEKSZOŚCIOWEGO PAKIETU AKCJI HYDROPHI TECHNOLOGIES EUROPE S.A. 12 S t r o n a

13 Astoria Capital S.A. (podmiot pośrednio zależny od Emitenta) objęła w dniu 26 sierpnia 2014 r akcji nowej emisji serii C spółki HydroPhi Technologies Europe S.A., stanowiących ok. 63% po rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego tej spółki. Rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego spółki HydroPhi Technologies Europe S.A. miała miejsce w dniu 17 października 2014 r. w związku z czym Astoria Capital S.A. stała się podmiotem bezpośrednio dominującym wobec tej Spółki. W uwagi na fakt, że Astoria Capital S.A. jest podmiotem pośrednio zależnym od Emitenta spółka HydroPhi Technologies Europe S.A. stała się również w dniu 17 października 2014 r. podmiotem pośrednio zależnym od Emitenta SPÓŁKI STOWARZYSZONE (STAN NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2014 R.) GRUPA EMMERSON S.A. Grupa Emmerson S.A. posiada siedzibę w Warszawie przy ul. Stawki 40, Warszawa i jest wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS Spółka zajmuje się inwestowaniem w atrakcyjne nieruchomości na terenie całej Polski. Przedsiębiorstwo nabywa nieruchomości mieszkalne, komercyjne oraz grunty - na rachunek własny, celem ich dalszej odsprzedaży. Na dzień 31 grudnia 2014 r. Grupa Kapitałowa WDM posiadała ok. 46,10% udziału w KZ oraz ok. 45,01% udziału w głosach na WZ tego przedsiębiorstwa. FLORIDA INVESTORS CLUB CORP. FLORIDA INVESTORS CLUB Corp. posiada siedzibę w Tampa na Florydzie (Stany Zjednoczone). Spółka zajmuje się prowadzeniem ekskluzywnego klubu inwestycyjnego VIP Club, przeznaczonego dla zamożnych osób fizycznych, przedsiębiorców i celebrytów. Na dzień 31 grudnia 2014 r. Grupa Kapitałowa DM WDM posiadała 49,50% udziału w KZ oraz ok. 49,50% udziału w głosach na WZ tego przedsiębiorstwa. BIOCERVIN INC. BIOCERVIN Inc. (wcześniej: Stem Cells Invention Corp.) z siedzibą 1221 Brickell Avenue Suite 900, Miami, FL jest spółką, której przedmiotem działalności będzie dystrybucja produktów spółki Stem Cells Spin S.A. na rynek Stanów Zjednoczonych. Na dzień 31 grudnia 2014 r. Grupa Kapitałowa DM WDM posiadała 37,00% udziału w kapitale zakładowym tego przedsiębiorstwa. EMMERSON REALTY INTERNATIONAL S.A. Emmerson Realty International S.A. prowadzi działalność w zakresie obrotu nieruchomościami. Spółka oferuje inwestorom nieruchomości wakacyjne i inwestycyjne za granicą. Na dzień 31 grudnia 2014 r. Grupa Kapitałowa DM WDM posiadała 33,33% udziału w kapitale zakładowym i w głosach na WZ tego przedsiębiorstwa. EMMERSON VENTURES S.A. Emmerson Ventures S.A. prowadzi działalność inwestycyjną. Na dzień 31 grudnia 2014 r. Grupa Kapitałowa DM WDM posiadała 40,00% udziału w kapitale zakładowym i w głosach na WZ tego przedsiębiorstwa. MILESTONE SCIENTIFIC POLAND SP. Z O.O. Milestone Scientific Poland Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu, przy pl. Powstańców Śląskich 1 lok. 201, Wrocław, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS Na dzień sporządzenia raportu spółka Milestone Scientific Poland Sp. z o.o. nie rozpoczęła prowadzenia działalności gospodarczej. Na dzień 31 grudnia 2014 r. Grupa Kapitałowa DM WDM posiadała 25% udziału w KZ oraz 25% udziału w głosach na zgromadzeniu wspólników tego przedsiębiorstwa. 13 S t r o n a

14 MILESTONE MEDICAL POLAND SP Z O.O. Milestone Medical Poland Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu, przy pl. Powstańców Śląskich 1 lok. 201, Wrocław, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS Na dzień sporządzenia raportu spółka Milestone Medical Poland Sp. z o.o. nie rozpoczęła prowadzenia działalności gospodarczej. Na dzień 31 grudnia 2014 r. Grupa Kapitałowa DM WDM posiadała 25% udziału w KZ oraz 25% udziału w głosach na zgromadzeniu wspólników tego przedsiębiorstwa. 2. INFORMACJE OKREŚLONE W PRZEPISACH O RACHUNKOWOŚCI 2.1. INFORMACJE O ZDARZENIACH ISTOTNIE WPŁYWAJĄCYCH NA DZIAŁALNOŚĆ JEDNOSTKI, JAKIE NASTĄPIŁY W ROKU OBROTOWYM, A TAKŻE PO JEGO ZAKOŃCZENIU, DO DNIA ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO DZIAŁALNOŚĆ TRANSAKCYJNA W okresie od 1 stycznia 2014 r. do 31 grudnia 2014 r. oraz do dnia sporządzenia niniejszego Sprawozdania, Emitent kontynuował działalność związaną z: doradztwem w zakresie ofert prywatnych i publicznych papierów wartościowych przedsiębiorstw (głównie emisji akcji i obligacji), przeprowadzaniem procesu i doradztwem w zakresie dopuszczania i wprowadzania papierów wartościowych emitentów do obrotu na rynku regulowanym GPW, sporządzaniem wymaganych dokumentów w procesie dopuszczania i wprowadzania papierów wartościowych do obrotu na rynku regulowanym (prospekty etc.). Dom Maklerski WDM S.A. świadczył w powyższym zakresie funkcję oferującego papiery wartościowe oraz podmiotu sporządzającego Prospekty Emisyjne i pozostałą dokumentację wymaganą do przeprowadzenia procesu oferty publicznej lub prywatnej oraz dopuszczenia i wprowadzenia papierów wartościowych klientów Spółki na rynek regulowany GPW. PRZEPROWADZONE OFERTY PUBLICZNE I PRYWATNE (DOM MAKLERSKI WDM S.A.) W okresie od 1 stycznia 2014 r. do 31 grudnia 2014 r. Emitent przeprowadził oferty prywatne i publiczne akcji i obligacji o łącznej wartości ok. 10,9 mln zł. Tabela 1 - Zestawienie istotnych ofert publicznych i prywatnych papierów wartościowych klientów Spółki zrealizowanych przez Emitenta w okresie od 1 stycznia 2014 r. do dnia 31 grudnia 2014 r. Emitent papierów wartościowych Szczegóły przeprowadzonej oferty Wartość przydzielonych papierów wartościowych Perma-Fix Medical S.A. private placement (emisja akcji serii E) 8,25 mln zł 14 S t r o n a

15 Grupa Emmerson S.A. Emmerson Wierzytelności Hipoteczne S.A. (obecnie: Advanced Ocular Sciences S.A.) HydroPhi Technologies Europe S.A. Kancelaria Prawna Inkaso WEC S.A. Źródło: Emitent private placement (emisja obligacji serii B) private placement (emisja obligacji serii A) IPO (oferta publiczna akcji serii D) private placement (emisja akcji serii A3) 1,08 mln zł 1,00 mln zł 0,33 mln zł 0,20 mln zł OFERTY PRYWATNE OBLIGACJI (DOM MAKLERSKI WDM S.A.) W okresie od 1 stycznia 2014 r. do 31 grudnia 2014 r. Emitent w ramach pełnienia funkcji oferującego przeprowadził następujące emisje obligacji: emisję obligacji serii A spółki Emmerson Wierzytelności Hipoteczne S.A. (obecnie: Advanced Ocular Sciences S.A.). Subskrypcja obligacji serii A tej spółki miała miejsce w dniach od 25 lutego 2014 r. do 20 marca 2014 r. Łącznie objętych zostało 1000 obligacji serii A tego przedsiębiorstwa o wartości nominalnej 1000 zł każda. W wyniku przeprowadzonej emisji obligacji spółka pozyskała 1 mln zł. emisję obligacji serii B spółki Grupa Emmerson S.A. Subskrypcja obligacji serii B spółki Grupa Emmerson S.A. miała miejsce w dniach od 11 do 19 września 2014 r. Łącznie objętych zostało obligacji serii B tego przedsiębiorstwa o wartości nominalnej 1000 zł każda. W wyniku przeprowadzonej emisji obligacji spółka pozyskała ok. 1,08 mln zł. OFERTY PRYWATNE AKCJI (DOM MAKLERSKI WDM S.A.) W okresie od 1 stycznia 2014 r. do 31 grudnia 2014 r. Emitent w ramach pełnienia funkcji oferującego przeprowadził następujące oferty prywatne akcji: akcji serii E spółki Perma-Fix Medical S.A. Subskrypcja akcji serii E spółki Perma-Fix Medical S.A. miała miejsce w dniach od 9 maja 2014 r. do 31 lipca 2014 r. Łącznie objętych zostało akcji serii E tego przedsiębiorstwa po cenie emisyjnej wynoszącej 33,00 zł za każdą akcję. W wyniku przeprowadzonej emisji spółka pozyskała ok. 8,25 mln zł. akcji serii A3 spółki Kancelaria Prawna Inkaso WEC S.A. Subskrypcja akcji serii A3 spółki Kancelaria Prawna Inkaso WEC S.A. miała miejsce w dniach od 16 października 2014 r. do 20 listopada 2014 r. Łącznie objętych zostało akcji serii A3 tego przedsiębiorstwa po cenie emisyjnej wynoszącej 0,27 zł za każdą akcję. W wyniku przeprowadzonej emisji spółka pozyskała ok. 199,8 tys. zł. OFERTY PUBLICZNE AKCJI W okresie od 1 stycznia 2014 r. do 31 grudnia 2014 r. Emitent przeprowadził ofertę publiczną akcji zwykłych na okaziciela serii D spółki HydroPhi Technologies Europe S.A. Łącznie objętych zostało akcji serii D tego przedsiębiorstwa po cenie emisyjnej wynoszącej 0,30 zł za każdą akcję. W wyniku przeprowadzonej emisji spółka pozyskała ok. 332,8 tys. zł. DOPUSZCZENIE DO OBROTU NA RYNKU REGULOWANYM GPW (DOM MAKLERSKI WDM S.A.) 15 S t r o n a

16 W okresie od 1 stycznia 2014 r. do 31 grudnia 2014 r. Emitent posiadał oraz posiada na dzień przekazania niniejszego raportu zawartych kilka aktywnych umów na sporządzenie prospektów emisyjnych, w tym umożliwiających przeniesienie notowań akcji przedsiębiorstw z rynku NewConnect na rynek regulowany GPW oraz dopuszczenie akcji spółki niepublicznej do obrotu na rynku regulowanym GPW. Prace nad poszczególnymi projektami uzależnione są w dużej mierze od spełnienia przez poszczególne przedsiębiorstwa kryteriów dopuszczenia do obrotu na rynku regulowanym GPW. W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 r. oraz do dnia sporządzenia niniejszego raportu Emitent realizował prace nad czterema prospektami emisyjnymi, tj. nad prospektami emisyjnymi spółki Grupa Emmerson S.A., spółki WDM Capital S.A., spółki BIOMED Lublin Wytwórnia Surowic i Szczepionek S.A., a także nad prospektem emisyjnym spółki Milestone Medical Inc. z siedzibą w USA. Prace nad prospektem spółki Grupa Emmerson S.A. były realizowane w oparciu o umowę z dnia 28 lutego 2013 r. zawartą z tym przedsiębiorstwem w przedmiocie sporządzenia prospektu emisyjnego oraz przeprowadzenia całości procesu przeniesienia notowania akcji spółki Grupa Emmerson S.A. z rynku alternatywnego NewConnect na rynek regulowany GPW. W dniu 17 marca 2014 r. Grupa Emmerson S.A. złożyła do KNF wniosek o zatwierdzenie prospektu emisyjnego w związku z zamiarem ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji tej spółki do obrotu na rynku regulowanym GPW. W dniu 8 lipca 2014 r. Grupa Emmerson S.A. otrzymała pismo od Komisji Nadzoru Finansowego, w którym to piśmie KNF na wniosek Emitenta zawiesiła postępowanie w sprawie zatwierdzenia prospektu emisyjnego tej spółki. Zgodnie z informacjami przekazanymi przez Grupa Emmerson S.A. zawieszenie postępowania prospektowego przed KNF jest tylko czasowe i wynika z obecnie podejmowanych przez tą spółkę działań mających na celu rozszerzenie profilu działalności m.in. o obrót wierzytelnościami zabezpieczonymi hipoteczne, a także o inne usługi związane z rynkiem nieruchomości świadczone przez Emmerson Realty S.A. oraz jego spółki zależne. Prace nad prospektem spółki WDM Capital S.A. były realizowane w oparciu o umowę z dnia 4 listopada 2013 r. zawartą przez Emitenta ze swoją spółką zależną WDM Capital S.A. w przedmiocie sporządzenia prospektu emisyjnego tego przedsiębiorstwa oraz przeprowadzenia całości procesu dopuszczenia i wprowadzenia akcji spółki WDM Capital S.A. na rynek regulowany GPW. W dniu 25 września 2014 r. KNF zatwierdziła prospekt emisyjny WDM Capital S.A. sporządzony w związku z zamiarem ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji serii D i E tej spółki do obrotu na rynku regulowanym GPW. Debiut spółki na rynku regulowanym GPW miał miejsce w dniu 26 listopada 2014 r. Prace nad prospektem spółki BIOMED Lublin Wytwórnia Surowic i Szczepionek S.A. były realizowane w oparciu o umowę zawartą przez Emitenta w przedmiocie sporządzenia prospektu emisyjnego tego przedsiębiorstwa oraz przeprowadzenia całości procesu dopuszczenia i wprowadzenia akcji spółki BIOMED Lublin Wytwórnia Surowic i Szczepionek S.A. na rynek regulowany GPW. W dniu 19 stycznia 2015 r. KNF zatwierdziła prospekt emisyjny BIOMED Lublin Wytwórnia Surowic i Szczepionek S.A. sporządzony w związku z zamiarem ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji zwykłych na okaziciela serii B, C, D i E tej spółki do obrotu na rynku regulowanym GPW. Debiut spółki na rynku podstawowym GPW miał miejsce w dniu 30 stycznia 2015 r. Prace nad prospektem spółki Milestone Medical Inc. z siedzibą w USA były realizowane w oparciu o umowę, która wpłynęła do siedziby Emitenta w 3 lutego 2014 r., zawartą z Milestone Medical Inc. z siedzibą w USA, której przedmiotem jest sporządzenie przez Spółkę prospektu emisyjnego umożliwiającego dopuszczenie akcji spółki Milestone Medical Inc. do obrotu na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Przedmiotem zawartej umowy jest również współpraca pomiędzy Emitentem a Milestone Medical Inc. w zakresie przeprowadzenia procedury przeniesienia notowań akcji spółki Milestone Medical Inc. z rynku NewConnect na rynek regulowany GPW. W dniu 3 października 2014 r. Milestone Medical Inc. złożył do KNF wniosek o 16 S t r o n a

17 zatwierdzenie prospektu emisyjnego w związku z zamiarem ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji tej spółki do obrotu na rynku regulowanym GPW INFORMACJE O PRZEWIDYWANYM ROZWOJU EMITENTA W roku obrotowym 2015 Emitent zamierza kontynuować dotychczasowy profil działalności w obszarze transakcyjnym (oferty publiczne i prywatne instrumentów udziałowych oraz dłużnych przedsiębiorstw, przeprowadzanie procesu dematerializacji, dopuszczania i wprowadzania papierów wartościowych spółek na rynek regulowany GPW). Działalność Spółki w 2015 r. będzie w znacznej mierze uzależniona od aktualnej sytuacji gospodarczej na rynku krajowym i światowym oraz wynikającą z tego koniunkturą panującą na rynkach finansowych. Utrzymanie i dalsza kontynuacja trendu wzrostowego kursów akcji spółek notowanych na GPW oraz rynku NewConnect, trwająca od początku 2015 r. pozytywnie wpłynęłaby na większe możliwości pozyskania przez emitentów środków z rynku kapitałowego, co oznaczałoby wzrost zainteresowania usługami świadczonymi przez Spółkę w zakresie oferowania papierów wartościowych. Na działalność Spółki w bieżącym roku obrotowym istotne znaczenie powinna mieć również obsługa emisji i debiutów spółek zagranicznych lub powiązanych z nimi, w szczególności z Ameryki Północnej. Aktywność Grupy Kapitałowej DM WDM w obszarze nawiązywania kontaktów oraz współpracy z podmiotami zagranicznymi (głównie ze Stanów Zjednoczonych) przyczyniła się dotychczas do zawarcia przez Emitenta umów z kilkoma spółkami amerykańskimi w obszarze współpracy w ramach rynku NewConnect oraz z jedną spółką w obszarze sporządzenia prospektu emisyjnego umożliwiającego dopuszczenie akcji tej spółki do obrotu na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Ponadto, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania prowadzone są zaawansowane rozmowy dotyczące pozyskania do obsługi kolejnych emitentów z USA i w tym kierunku Dom Maklerski WDM S.A. jak i cała Grupa Kapitałowa mają zamiar się rozwijać w najbliższych latach. Ponadto nawiązane kontakty ze spółkami amerykańskimi przyczyniły się także do zawarcia przez Astoria Capital S.A. z kilkoma spółkami z Ameryki Północnej działającymi w branżach life science i clean technologies, porozumień (listów intencyjnych) w których strony wyraziły chęć zawarcia umów dotyczących utworzenia wspólnych przedsięwzięć (joint-venture), które mają zajmować się komercjalizacją technologii, produktów i usług w oparciu o licencje otrzymane od tych spółek amerykańskich. Dotychczas zrealizowano już kilka ww. projektów w zakresie utworzenia przedsięwzięć joint-venture i planuje się w bieżącym roku realizację kolejnych (szczegółowe informacje w tym zakresie przedstawiono w Sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej Domu Maklerskiego WDM S.A. za 2014 r.). Spółka przewiduje, że tworzone przez Grupę DM WDM spółki joint-venture docelowo będą klientami Emitenta w zakresie przeprowadzania przez Spółkę ofert prywatnych lub publicznych instrumentów finansowych tych firm. Ponadto Spółka w 2015 r. w dalszym ciągu zamierza skupiać się na obsłudze transakcji związanych z debiutem spółek na rynku głównym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., zarówno w zakresie przeniesienia notowań spółek z rynku NewConnect na rynek główny GPW, jak i realizacji IPO spółek niepublicznych zamierzających zadebiutowań na rynku regulowanym GPW INFORMACJE O WAŻNIEJSZYCH OSIĄGNIĘCIACH W DZIEDZINIE BADAŃ I ROZWOJU Emitent nie prowadzi działalności badawczej INFORMACJE O AKTUALNEJ I PRZEWIDYWANEJ SYTUACJI FINANSOWEJ Aktualna sytuacja finansowa spółki Dom Maklerski WDM S.A. jest stabilna. Świadczy o tym wysoki udział wartości kapitałów własnych Spółki w ogólnej strukturze pasywów Emitenta na koniec 2014 r. (tj. 99,34%), a także wysoka 17 S t r o n a