GRUPA KAPITAŁOWA AGORA S.A.

Transkrypt

1 GRUPA KAPITAŁOWA AGORA S.A. OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA ORAZ RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ Z BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK OBROTOWY KOŃCZĄCY SIĘ 31 GRUDNIA 2004 R.

2 OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Dla Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Agora S.A. Przeprowadziliśmy badanie załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Agora S.A., z siedzibą w Warszawie, ul. Czerska 8/10, na które składa się wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego, skonsolidowany bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2004 r., który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę tys. złotych, skonsolidowany rachunek zysków i strat za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujący zysk netto w kwocie tys. złotych, zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujące zwiększenie kapitału własnego o kwotę tys. złotych, skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujący zwiększenie stanu środków pieniężnych netto o kwotę tys. złotych oraz dodatkowe informacje i objaśnienia. Za prawidłowość, rzetelność i jasność załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, jak również za prawidłowość dokumentacji konsolidacyjnej odpowiedzialny jest Zarząd jednostki dominującej. Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o rzetelności, prawidłowości i jasności tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz prawidłowości dokumentacji konsolidacyjnej, stanowiącej podstawę jego sporządzenia. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień Międzynarodowych Standardów Rewizji Sprawozdań Finansowych wydanych przez Międzynarodową Federację Księgowych, rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2002 r., nr 76, poz. 694 z późniejszymi zmianami) oraz norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów. Przepisy te wymagają, aby badanie zostało zaplanowane i przeprowadzone w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez jednostki powiązane zasad (polityki) rachunkowości i sprawdzenie w sposób wyrywkowy podstaw, z których wynikają dane finansowe oraz informacje zawarte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, jak również całościową ocenę skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Wyrażamy przekonanie, że przeprowadzone przez nas badanie stanowi wystarczającą podstawę dla naszej opinii. 1

3 Naszym zdaniem, zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Agora S.A. zostało sporządzone na podstawie prawidłowo sporządzonej dokumentacji konsolidacyjnej i przedstawia rzetelnie i jasno, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2004 r. oraz wynik finansowy za rok obrotowy kończący się tego dnia, zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości i wydanymi na jej podstawie przepisami, jak również wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu, oraz jest zgodne z wpływającymi na treść skonsolidowanego sprawozdania finansowego przepisami prawa. Ponadto, zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, stwierdzamy, że sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej uwzględnia informacje, o których mowa w art. 49 ust. 2 powyższej ustawy oraz wymogi Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 16 października 2001 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. z 2001 r., nr 139, poz z późniejszymi zmianami) i są one zgodne z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Biegły rewident nr 90046/7419 Za KPMG Audyt Sp. z o.o. Marcin Domagała, Członek Zarządu ul. Chłodna 51, Warszawa Biegły rewident nr 90046/7419 Marcin Domagała, Członek Zarządu Warszawa, 12 kwietnia 2005 r. 2

4 GRUPA KAPITAŁOWA AGORA S.A. RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ Z BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK OBROTOWY KOŃCZĄCY SIĘ 31 GRUDNIA 2004 R.

5 Spis treści 1 Część ogólna raportu Dane identyfikujące Grupę Kapitałową Informacja o jednostkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Dane identyfikujące biegłego rewidenta Podstawy prawne Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej za poprzedni rok obrotowy Zakres prac i odpowiedzialności biegłego rewidenta Informacja o przeprowadzonych badaniach sprawozdań finansowych jednostek objętych konsolidacją 9 2 Analiza finansowa Grupy Kapitałowej Ogólna analiza skonsolidowanego sprawozdania finansowego Wybrane wskaźniki finansowe Interpretacja wskaźników 12 3 Część szczegółowa raportu Zasady rachunkowości Zasady sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Metoda konsolidacji Wartość firmy z konsolidacji i/lub ujemna wartość firmy z konsolidacji i sposób jej rozliczenia Konsolidacja kapitałów i ustalenie kapitałów mniejszości Wyłączenia konsolidacyjne Informacja dodatkowa do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Informacja o opinii niezależnego biegłego rewidenta 15 2

6 1 Część ogólna raportu 1.1 Dane identyfikujące Grupę Kapitałową Nazwa Grupy Kapitałowej Grupa Kapitałowa Agora S.A Siedziba jednostki dominującej ul. Czerska 8/ Warszawa Rejestracja jednostki dominującej w Krajowym Rejestrze Sądowym Siedziba sądu: Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Data: 7 listopada 2001 r. Numer rejestru: KRS Rejestracja jednostki dominującej w Urzędzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzędzie Statystycznym NIP: REGON: Informacja o jednostkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Jednostki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Według stanu na dzień 31 grudnia 2004 r. następujące jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej zostały objęte konsolidacją: Jednostka dominująca: Agora S.A. Jednostki zależne objęte konsolidacją metodą pełną: Agora Poligrafia Sp. z o.o. KKK FM S.A. Elita Sp. z o.o. Radio Trefl Sp. z o.o. IM 40 Sp. z o.o. Lokalne Rozgłośnie Radiowe Sp. z o.o. O LE Sp. z o.o. Karolina Sp. z o.o. CITY Radio Sp. z o.o. 3

7 BARYS Sp. z o.o. Radio na Fali Sp. z o.o. (dawna ZUH UZNAM Sp. z o.o.) ROM Sp. z o.o. Agencja Reklamowa Jowisz Sp. z o.o. Radio Pomoże Sp. z o.o. Twoje Radio Sp. z o.o. Wibor Sp. z o.o. Art Marketing Syndicate S.A. Adpol Sp. z o.o. Akcent Media Sp. z o.o. Radio Klakson Sp. z o.o. Radio Wanda Sp. z o.o. Multimedia Plus Sp. z o.o. Lokalne Radio w Opolu Sp. z o.o. Radio Lokalne Zielona Góra Sp. z o.o. Następujące jednostki zależne zostały objęte konsolidacją po raz pierwszy w roku obrotowym kończącym się 31 grudnia 2004 r., w związku z objęciem kontroli nad tymi jednostkami przez jednostkę dominującą: Radio Klakson Sp. z o.o. jednostka objęta skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za okres od 19 stycznia 2004 r. do 31 grudnia 2004 r.; Radio Wanda Sp. z o.o. jednostka objęta skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za okres od 30 stycznia 2004 r. do 31 grudnia 2004 r.; Multimedia Plus Sp. z o.o. jednostka objęta skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za okres od 30 września 2004 r. do 31 grudnia 2004 r.; Lokalne Radio w Opolu Sp. z o.o. jednostka objęta skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za okres od 30 grudnia 2004 r. do 31 grudnia 2004 r.; Radio Lokalne Zielona Góra Sp. z o.o. jednostka objęta skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za okres od 30 grudnia 2004 r. do 31 grudnia 2004 r Jednostki nieobjęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Jednostki stowarzyszone, wyceniane metodą praw własności: Inforadio Sp. z o.o., Jan Babczyszyn Radio Jazz FM Sp. z o.o., Biuro Obsługi Radiowej Sp. z o.o., Radio Mazowsze Sp. z o.o., 4

8 Bis Media Sp. z o.o., Regionalne Przedsiębiorstwo Związkowe Sp. z o.o., Tres Sp. z o.o. Niżej wymienione jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej nie zostały objęte konsolidacją na podstawie art. 58 ust. 1 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2002 r., nr 76, poz. 694 z późniejszymi zmianami): Radio Wawel Sp. z o.o. (spółka nie rozpoczęła działalności), Centrum Handlu Internetowego Sp. z o.o., Jamar Sp. z o.o., Projekt Inwestycyjny Sp. z o.o., Polskie Badania Internetu Sp. z o.o., Aktis Media Sp. z o.o. w upadłości, Polskie Badania Reklamy Zewnętrznej Sp. z o.o. w likwidacji, Media System Sp. z o.o., Polskie Badania Outdooru Sp. z o.o. 1.3 Dane identyfikujące biegłego rewidenta KPMG Audyt Sp. z o.o. ul. Chłodna 51, Warszawa KPMG Audyt Sp. z o.o. (do dnia 9 maja 2004 r. zarejestrowana pod firmą KPMG Polska Audyt Sp. z o.o.) jest podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych wpisanym na listę pod numerem Podstawy prawne Kapitał zakładowy jednostki dominującej Jednostka dominująca została założona zgodnie ze statutem Spółki z dnia 11 marca 1998 r. na czas nieokreślony. Kapitał zakładowy jednostki dominującej na dzień 31 grudnia 2004 r. wynosił ,00 złotych i dzielił się na akcji o wartości nominalnej 1,00 złoty każda. 5

9 Według stanu na dzień 31 grudnia 2004 r. w jednostce dominującej istniała następująca struktura własnościowa: Nazwa akcjonariusza Liczba akcji Liczba głosów (w %) Wartość nominalna akcji zł'000 Udział w kapitale zakładowym (w %) Agora - Holding Sp. z o.o ,4% ,5 18,4% Cox Poland Investments, Inc ,0% 5 668,5 10,0% Deutsche Bank Trust ,4% 3 369,0 5,9% Pozostali ,2% ,0 65,7% ,0% ,0 100,0% Kierownik jednostki dominującej Funkcję kierownika jednostki dominującej sprawuje Zarząd. W skład Zarządu jednostki dominującej na dzień 31 grudnia 2004 r. wchodzili: Wanda Rapaczynski Piotr Niemczycki Zbigniew Bąk Jarosław Szaliński - Prezes Zarządu - Wiceprezes Zarządu - Wiceprezes Zarządu - Członek Zarządu Decyzją Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 24 czerwca 2004 r. Pan Jarosław Szaliński został powołany z dniem 15 lipca 2004 r. na Członka Zarządu jednostki dominującej. W dniu 13 sierpnia 2004 r. Pani Helena Łuczywo zrezygnowała z funkcji Wiceprezesa Zarządu oraz z członkostwa w Zarządzie jednostki dominującej Przedmiot działalności Przedmiotem działalności jednostki dominującej zgodnie ze statutem jest w szczególności: wydawanie gazet, książek, czasopism, wydawnictw periodycznych oraz pozostała działalność wydawnicza, drukowanie gazet, działalność poligraficzna, składanie tekstu i wytwarzanie płyt drukarskich oraz działalność usługowa związana z poligrafią pozostała, reklama, działalność radiowa i telewizyjna, wydawanie nagrań dźwiękowych, produkcja filmów i nagrań wideo, działalność usługowa w zakresie instalowania, naprawy i konserwacji nadajników telewizyjnych i radiowych, naprawy i konserwacji profesjonalnego sprzętu radiowotelewizyjnego oraz sprzętu do operowania dźwiękiem i obrazem, przetwarzanie danych, działalność w zakresie oprogramowania, doradztwo w zakresie sprzętu komputerowego, telefonia stacjonarna i telegrafia, transmisja danych i teleinformatyka, badanie rynku i opinii publicznej, działalność galerii i salonów wystawienniczych, 6

10 sprzedaż detaliczna książek, gazet, artykułów piśmiennych, działalność związana z grami losowymi i zakładami wzajemnymi, pozostała działalność związana ze sportem, pozostała działalność komercyjna, gdzie indziej nie sklasyfikowana, działalność związana z zarządzaniem holdingami, działalność rachunkowo-księgowa, doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania, zagospodarowanie i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek, kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek, zarządzanie nieruchomościami mieszkalnymi, zarządzanie nieruchomościami niemieszkalnymi, pozostałe formy udzielania kredytów, pozostałe pośrednictwo finansowe, gdzie indziej nie sklasyfikowane, działalność agencji informacyjnych, działalność związana z bazami danych, działalność archiwów, działalność agentów specjalizujących się w sprzedaży określonego towaru lub określonej grupy towarów, gdzie indziej nie sklasyfikowana, działalność agentów zajmujących się sprzedażą towarów różnego rodzaju. Głównym przedmiotem działalności jednostek zależnych, wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest w szczególności: Agora Poligrafia Sp. z o.o. - prowadzenie działalności poligraficznej, Art Marketing Syndicate S.A. ( AMS ) i spółki z Grupy AMS - reklama, Spółki radiowe - nadawanie lokalnych programów radiowych. 1.5 Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej za poprzedni rok obrotowy Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej (zw. dalej skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym) za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2003 r. zostało zbadane przez KPMG Polska Audyt Sp. z o.o. i uzyskało opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Agora S.A. w dniu 24 czerwca 2004 r. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało złożone w Sądzie Rejestrowym w dniu 1 lipca 2004 r. oraz ogłoszone w Monitorze Polskim B nr 1273 z 19 listopada 2004 r. Skonsolidowany bilans zamknięcia na dzień 31 grudnia 2003 r. został prawidłowo uwzględniony w dokumentacji konsolidacyjnej jako skonsolidowany bilans otwarcia roku badanego. W bieżącym roku obrotowym Grupa dokonała zmiany zasad rachunkowości oraz zmiany sposobu prezentacji niektórych pozycji skonsolidowanych sprawozdań finansowych. Szczegółowy zakres niniejszych zmian przedstawiono w dodatkowej nocie objaśniającej Nr 16. Załączone dane porównawcze za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2003 r. zostały przekształcone, odpowiednio. 7

11 1.6 Zakres prac i odpowiedzialności biegłego rewidenta Niniejszy raport został przygotowany dla Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Agora S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Czerska 8/10, i dotyczy skonsolidowanego sprawozdania finansowego, na które składa się wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego, skonsolidowany bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2004 r., który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę tys. złotych, skonsolidowany rachunek zysków i strat za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujący zysk netto w kwocie tys. złotych, zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujące zwiększenie kapitału własnego o kwotę tys. złotych, skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia wykazujący zwiększenie stanu środków pieniężnych netto o kwotę tys. złotych oraz dodatkowe informacje i objaśnienia. Badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego dokonano na podstawie uchwały Zarządu z dnia 4 października 1996 r. odnośnie wyboru podmiotu uprawnionego do badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy zgodnie z umową z dnia 20 września 2004 r. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień Międzynarodowych Standardów Rewizji Sprawozdań Finansowych wydanych przez Międzynarodową Federację Księgowych, rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2002 r. nr 76, poz. 694 z późniejszymi zmianami), oraz norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone w siedzibie jednostki dominującej w okresie od 30 sierpnia 2004 r. do 17 września 2004 r. oraz od 9 marca 2005 r. do 25 marca 2005 r. Celem niezależnego badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest przedstawienie Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy Agora S.A. pisemnej opinii niezależnego biegłego rewidenta wraz z uzupełniającym ją raportem na temat zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Zarząd jednostki dominującej złożył w dniu 12 kwietnia 2005 r. oświadczenie o kompletności, rzetelności, jasności oraz prawidłowości skonsolidowanego sprawozdania finansowego przedstawionego do badania oraz niezaistnieniu do dnia zakończenia badania zdarzeń wpływających w sposób znaczący na wielkość danych wykazywanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok badany. W trakcie badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd jednostki dominującej udostępnił nam wszelkie dokumenty i informacje niezbędne do wydania opinii i przygotowania raportu. KPMG Audyt Sp. z o.o., członkowie jej Zarządu i organów nadzorczych oraz inne osoby uczestniczące w badaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej spełniają wymóg niezależności od jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej. Zakres planowanej i wykonanej pracy nie został w żaden sposób ograniczony. Zakres i sposób przeprowadzonego badania wynika ze sporządzonej przez nas dokumentacji rewizyjnej, znajdującej się w siedzibie KPMG Audyt Sp. z o.o. 8

12 1.7 Informacja o przeprowadzonych badaniach sprawozdań finansowych jednostek objętych konsolidacją Jednostka dominująca Agora S.A. Informacja na temat podmiotów uprawnionych do badania oraz rodzaju wydanych opinii Sprawozdanie finansowe jednostki dominującej za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2004 r. zostało zbadane przez KPMG Audyt Sp. z o.o., podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych nr 458, i uzyskało opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń. Pozostałe jednostki objęte konsolidacją Informacja na temat podmiotów uprawnionych do badania oraz rodzaju wydanych opinii Art Marketing Syndicate S.A. Sprawozdanie finansowe jednostki za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2004 r. zostało zbadane przez KPMG Audyt Sp. z o.o., podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych nr 458, i uzyskało opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń. Agora Poligrafia Sp. z o.o. Sprawozdanie finansowe jednostki za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2004 r. zostało zbadane przez KPMG Audyt Sp. z o.o., podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych nr 458, i uzyskało opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń. Adpol Sp. z o.o. Sprawozdanie finansowe jednostki za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2004 r. zostało zbadane przez KPMG Audyt Sp. z o.o., podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych nr 458, i uzyskało opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń. Inforadio Sp. z o.o. Sprawozdanie finansowe jednostki za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2004 r. zostało zbadane przez Polskie Centrum Audytu i Rachunkowości Sp. z o.o., podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych nr 162. Na dzień niniejszego raportu badanie nie zostało zakończone. KKK FM S.A. Sprawozdanie finansowe jednostki za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2004 r. zostało zbadane przez Polskie Centrum Audytu i Rachunkowości Sp. z o.o., podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych nr 162. Na dzień niniejszego raportu badanie nie zostało zakończone. Sprawozdania finansowe pozostałych jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej nie podlegały obowiązkowi badania 9

13 2 Analiza finansowa Grupy Kapitałowej 2.1 Ogólna analiza skonsolidowanego sprawozdania finansowego Skonsolidowany bilans AKTYWA % sumy % sumy zł '000 bilansowej zł '000 bilansowej Aktywa trwałe Wartości niematerialne i prawne , ,6 Wartość firmy jednostek zależnych , ,9 Rzeczowe aktywa trwałe , ,5 Należności długoterminowe Inwestycje długoterminowe , ,2 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe , , , ,3 Aktywa obrotowe Zapasy , ,1 Należności krótkoterminowe , ,9 Inwestycje krótkoterminowe , ,2 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe , , , ,7 SUMA AKTYWÓW , ,0 PASYWA % sumy % sumy zł '000 bilansowej zł '000 bilansowej Kapitał własny Kapitał zakładowy , ,1 Kapitał zapasowy , ,8 Kapitał z aktualizacji wyceny Strata z lat ubiegłych (6 494) (0,4) (10 115) (0,7) Zysk netto , , , ,4 Kapitały mniejszości , ,1 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Rezerwy na zobowiązania , ,9 Zobowiązania długoterminowe , ,1 Zobowiązania krótkoterminowe , ,9 Rozliczenia międzyokresowe , , , ,5 SUMA PASYWÓW , ,0 10

14 2.1.3 Skonsolidowany rachunek zysków i strat (wariant kalkulacyjny) % przychodów ze sprzedaży zł' % przychodów ze sprzedaży zł'000 Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Przychody netto ze sprzedaży produktów , ,0 Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów , , , ,0 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów Koszt wytworzenia sprzedanych produktów ( ) 55,1 ( ) 65,2 Wartość sprzedanych towarów i materiałów (46 983) 4,7 (5 206) 0,6 ( ) 59,8 ( ) 65,8 Zysk brutto ze sprzedaży , ,2 Koszty sprzedaży ( ) 18,4 ( ) 18,5 Koszty ogólnego zarządu ( ) 10,8 ( ) 13,3 Zysk ze sprzedaży , ,4 Pozostałe przychody operacyjne Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 926 0, Dotacje , ,1 Inne przychody operacyjne , , , ,8 Pozostałe koszty operacyjne Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych (14 009) 1,4 (15 622) 1,8 Inne koszty operacyjne (19 062) 1,9 (11 651) 1,4 (33 071) 3,3 (27 273) 3,2 Zysk z działalności operacyjnej , ,0 Przychody finansowe Odsetki , ,0 Zysk ze zbycia inwestycji , ,2 Aktualizacja wartości inwestycji 630 0, ,3 Inne , , , ,2 Koszty finansowe Odsetki (9 498) 0,9 (10 059) 1,2 Aktualizacja wartości inwestycji (11 032) 1,1 (10 896) 1,3 Inne (3 689) 0,4 (7 744) 0,9 (24 219) 2,4 (28 699) 3,4 Zysk na sprzedaży całości lub części udziałów jednostek podporządkowanych Zysk z działalności gospodarczej , ,8 Wynik zdarzeń nadzwyczajnych Zyski nadzwyczajne Straty nadzwyczajne - - (2) - Odpis wartości firmy jednostek zależnych (13 414) 1,4 (12 894) 1,5 Zysk (strata) brutto ,8 (4 973) 0,7 Podatek dochodowy (9 453) 1, ,1 Strata z udziałów w jednostkach podporządkowanych wycenianych metodą praw własności (1 417) 0,1 (1 689) 0,2 Straty mniejszości (1 080) 0,1 (836) - Zysk netto , ,2 11

15 2.2 Wybrane wskaźniki finansowe Rentowność sprzedaży netto zysk netto x 100% 6,6% 0,2% 6,7% przychody netto ze sprzedaży 2. Szybkość obrotu należności Średni stan należności z tytułu dostaw i usług brutto x 365 dni 59 dni 67 dni 66 dni przychody netto ze sprzedaży 3. Stopa zadłużenia mniejszości x 100% 22,2% 22,6% 25,8% suma pasywów 4. Wskaźnik płynności aktywa obrotowe 2,5 2,0 1,3 zobowiązania krótkoterminowe 5. Rentowność kapitału własnego zysk netto x 100% 6,3% 0,2% 5,2% kapitał własny - zysk netto Aktywa obrotowe nie zawierają należności o okresie spłaty powyżej 12 miesięcy. Zobowiązania krótkoterminowe obejmują krótkoterminowe rezerwy na zobowiązania, zobowiązania krótkoterminowe z wyłączeniem zobowiązań o okresie wymagalności powyżej 12 miesięcy oraz inne krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe. Przychody netto obejmują przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów. 2.3 Interpretacja wskaźników Rentowność sprzedaży oraz rentowność kapitału własnego Wzrost wskaźnika rentowności sprzedaży i rentowności kapitału własnego wynika ze wzrostu przychodów ze sprzedaży i zysku netto wskutek poprawy sytuacji na rynku reklamy oraz zwiększonej aktywności promocyjnej i działań marketingowych. Szybkość obrotu należności Wskaźnik szybkości obrotu należności poprawił się w porównaniu z rokiem ubiegłym wskutek poprawy ściągalności należności. Stopa zadłużenia Stopa zadłużenia kształtuje się na poziomie porównywalnym z rokiem ubiegłym. Wskaźnik płynności Wzrost wskaźnika płynności w stosunku do roku ubiegłego wynika przede wszystkim z wyższego salda aktywów obrotowych, w tym głównie środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. 12

16 3 Część szczegółowa raportu 3.1 Zasady rachunkowości Jednostka dominująca posiada aktualną dokumentację opisującą przyjęte w Grupie Kapitałowej zasady rachunkowości, zatwierdzone przez Zarząd jednostki dominującej. Przyjęte zasady (polityka) rachunkowości zostały przedstawione we wprowadzeniu do skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w zakresie wymaganym przepisami ustawy o rachunkowości oraz wydanych na jej podstawie przepisów, jak również wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu. Jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej stosują jednakowe zasady rachunkowości, zgodne z zasadami stosowanymi przez jednostkę dominującą. Sprawozdania finansowe jednostek objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym zostały sporządzone na ten sam dzień bilansowy, co sprawozdanie finansowe jednostki dominującej. 3.2 Zasady sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Agora S.A. sporządzone zostało zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości i wydanymi na jej podstawie przepisami, jak również wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu. Podstawę sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowiła dokumentacja konsolidacyjna, spełniająca wymogi Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 r. w sprawie szczegółowych zasad sporządzania przez jednostki inne niż banki i zakłady ubezpieczeń sprawozdania finansowego jednostek powiązanych (Dz. U. z 2001 r., nr 152, poz. 1729), obejmująca w szczególności: sprawozdania finansowe jednostek powiązanych, korekty i wyłączenia dokonywane podczas konsolidacji, niezbędne do sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego, obliczenia wartości godziwej aktywów netto jednostek zależnych, obliczenia wartości firmy oraz ujemnej wartości firmy i ich odpisów, w tym korygujących, obliczenia kapitałów mniejszości. 3.3 Metoda konsolidacji Przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego konsolidacja jednostek zależnych została dokonana metodą pełną. 13

17 3.4 Wartość firmy z konsolidacji i/lub ujemna wartość firmy z konsolidacji i sposób jej rozliczenia. Sposób ustalenia i rozliczenia wartości firmy z konsolidacji i/lub ujemnej wartości firmy z konsolidacji został przedstawiony w nocie 24 wprowadzenia do skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 3.5 Konsolidacja kapitałów i ustalenie kapitałów mniejszości Kapitałem zakładowym Grupy Kapitałowej jest kapitał zakładowy jednostki dominującej. Wyliczenia pozostałych składników kapitału własnego Grupy Kapitałowej dokonano poprzez dodanie do poszczególnych składników kapitału własnego jednostki dominującej odpowiednich składników kapitału własnego jednostek zależnych objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, odpowiadających procentowemu udziałowi jednostki dominującej w kapitale własnym jednostek zależnych według stanu na dzień bilansowy. Do kapitału własnego Grupy Kapitałowej włączono tylko te części odpowiednich składników kapitału własnego jednostek zależnych, które powstały od dnia objęcia kontroli nad nimi przez jednostkę dominującą. Wyliczenia kapitału własnego akcjonariuszy/udziałowców mniejszościowych w jednostkach zależnych objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym dokonano na podstawie procentowego udziału tych akcjonariuszy/udziałowców w kapitale własnym jednostek zależnych według stanu na dzień bilansowy. 3.6 Wyłączenia konsolidacyjne Dokonano wyłączeń konsolidacyjnych dotyczących rozrachunków wewnątrz Grupy Kapitałowej. Dane, stanowiące podstawę do wyłączeń, uzyskano z ksiąg rachunkowych Agora S.A. (lub jednostek zależnych) i uzgodniono z informacjami uzyskanymi od jednostek zależnych. Dokonano wyłączeń konsolidacyjnych dotyczących sprzedaży dokonanej pomiędzy jednostkami objętymi skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym. Ponadto dokonano eliminacji konsolidacyjnych pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych oraz kosztów i przychodów finansowych. Dane, stanowiące podstawę do wyłączeń, uzyskano z ksiąg rachunkowych Agora S.A. (lub jednostek zależnych) i uzgodniono z informacjami uzyskanymi od jednostek zależnych. 3.7 Informacja dodatkowa do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Dane zawarte w informacji dodatkowej do skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały przedstawione przez jednostkę dominującą kompletnie i prawidłowo. Informacja dodatkowa obejmująca wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz dodatkowe informacje i objaśnienia stanowi integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 14

18 3.8 Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej zostało sporządzone zgodnie z wymogami art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz wydanych na jej podstawie przepisów, jak również wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu. Dane finansowe zawarte w sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej są zgodne ze sporządzonym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym. 3.9 Informacja o opinii niezależnego biegłego rewidenta W oparciu o przeprowadzone badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej sporządzonego na dzień 31 grudnia 2004 r. wydaliśmy opinię niezależnego biegłego rewidenta bez zastrzeżeń Biegły rewident nr 90046/7419 Za KPMG Audyt Sp. z o.o. Marcin Domagała, Członek Zarządu ul. Chłodna 51, Warszawa Biegły rewident nr 90046/7419 Marcin Domagała, Członek Zarządu Warszawa, 12 kwietnia 2005 r. 15