Informacje prawne oraz w ostatniej dokumentu. Copernicus FIO

Transkrypt

1 Copernicus FIO

2 W yniki subfunduszu: 1M -0,50% 3M 0,49% 6M 1,47% Od początku roku 1,39% Od * 2,86% * liczona od pierwszego dnia okresu sprawozdawczego po zmianie subfunduszem. Dane na roku. 10-latek w sierpniu nowy Trend nie daje za. Papiery polskiego o terminie 10 lat do wykupu w ostatnim czasie z lipca na poziomie 2,0% i kolejne minimum w okolicach 1,7%. Wydaje w sierpniu rynek obligacji skarbowych co spadkowy trend na na. Dla niemieckich 10-letnich obligacji stopa zwrotu do wykupu do -0,7%, jednak w lipcu korekta, poziom z - 0,4% do -0,2%. Analogiczne papiery na rynku przez 1,5%. Na posiedzeniu Europejski Bank Centralny wznowienie programu luzowania na poziomie 20 mld oraz poziomu stopy depozytowej z -0,4% do -0,5%. Przedstawiciele Rezerwy Federalnej z kolei dopiero 18 i to pierwsze spotkanie po tym, jak w lipcu stopa FED o 25. Stabilna struktura portfela Wynik subfunduszu za 0,45% i nieco od lipcowego, jednak na poziomie. Struktura portfela praktycznie nie. obligacji skarbowych w netto do poziomu 83,7%, natomiast obligacji korporacyjnych nieznacznie do 14%. Na dobry wynik pozytywnie przede wszystkim obligacje skarbowe - i siedmioletnie o oprocentowaniu. Z istotnych : Europejski Bank Centralny o 10 bp oraz program luzowania rozpocznie 1 listopada i tak jak to konieczne. Ustawa na 2020 rok przewiduje brak deficytu. portfelowe wyniki za II 2019 w tym: Atal - wyniki in minus pod jednak powodem zdarzenia jednorazowe na jednym projekcie PZU - w wynikach kilka pozytywnych i negatywnych ale ostatecznie zysk netto zgodny z konsensusem Dom Development wyniki mocno rynkowych na poziomie Kruk zysk operacyjny przed dodatkowo na portfelach negatywne rewaluacje. O subfunduszu Subfundusz realizuje cel inwestycyjny aktywa w papiery instrumenty rynku oraz depozyty bankowe. Subfundusz lokuje przede wszystkim w papiery emitowane przez Skarb. Portfel skarbowych jest obligacjami korporacyjnymi starannie dobranych niskim poziomem ryzyka. 14,0% 12,0% 10,0% 12,3% 10,6% 9,9% 9,1% 8,0% 7,4% 7,0% 6,4% 6,0% 5,6% 5,4% 5,4% 4,4% 4,0% 2,0% 0,0% 3,3% 2,3% 2,3% 2,2% 1,8% 1,1% 1,0% 0,1% : Copernicus Capital TFI S.A. Stan na roku. 2

3 Subfundusz Best Brands (d. Akcji) W yniki subfunduszu: 1M -0,05% 3M -0,05% 6M 2,39% Od początku roku 11,55% Od * 10,17% * liczona od dnia w zmiany polityki inwestycyjnej subfunduszu. Dane na roku. Rynek trzyma mocno na w USA z. indeks akcji S&P500 w sierpniu o 1,6%. Nie wszystkie sektory jednak spadkom. Najlepiej sektor publicznej (wzrost w sierpniu o 5,2%) oraz (wzrost o 4,9%). sektorem energetyka (-8,1%) i finanse (-4,8%). W terminie (od roku do 11 najlepsze wyniki technologia (wzrost o 30,8% w tym roku) oraz sektor (wzrost o 24,6%). Wszystkie sektory rynku akcji w tym roku na plusie. Niestety nie tego samego o polskich akcjach. Indeks WIG20 w tym roku o 3,5%, tym samym jego stopa zwrotu jest w momencie pisania niniejszego komentarza o 33 punkty procentowe od najsilniejszego sektora w USA w tym roku. Korekty rynkowe to idealne warunki dla Subfundusz Copernicus FIO Best Brands na koniec lipca bardzo na polskie akcje tylko akcje CD Projekt). Zdecydowana netto subfunduszu lokowana jest w USA. o ugruntowanej pozycji i znanych markach, w okresach spadkowych na rynku, relatywnie dobrze w stosunku do benchmarku. te zazwyczaj co oznacza, ich jest mniejsza szerokiego rynku. tak skonstruowanemu portfelowi subfundusz wynik lepszy od indeksu S&P 500 (spadek subfunduszu o symboliczne 0,4%, wobec spadku S&P 500 o 1,6%). subfundusz Best Brands trzonem portfela subfunduszu o stabilnych i znanych markach, co oznacza, subfundusz powinien mniej indeks w okresach korekcyjnych, ale podczas silnych stopa zwrotu z subfunduszu za zwrotu z indeksu (subfundusz powinien wahania). Z istotnych Clorox wyniki finansowe za drugi fiskalny. Zysk na lepszy od natomiast przychody. W ze zestawem Clorox akcje tej i w to miejsce akcje Procter & Gamble (PG). Clorox ma problemy ze wzrostem organicznym natomiast PG niespodziewanie. PG wydaje lepiej spozycjonowana do dalszych w. W polityce. Prezydent Trump kolejne na produkty z Chin, co zachowania akcji w sierpniu. prowadzone negocjacje oboma. W sierpniu korekta na rynkach. zaostrzeniem wojny handlowej USA i Chinami. O ile w terminie na rynkach to w terminie pozostajemy spokojni o biznes posiadamy w portfelu. bardziej optymistycznie, nieoficjalne informacje ze strony jak i konfliktu. O subfunduszu Subfundusz Best Brands lokuje aktywa w akcje znanymi markami, w swojej lub w. Strategia Subfunduszu na podstawie kilku do : biznesu, i renoma marki, silna pozycja w. Co najmniej 66% funduszu lokowane jest w akcje notowanych za. 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 5,9% 5,8% 5,8% 5,3% 5,1% 4,8% 3,9% 3,8% 3,7% 3,6% 3,6% 3,6% 3,5% 3,2% 3,2% 3,1% 3,0% 3,0% 2,9% 2,7% 2,7% 2,7% 2,6% 2,5% 2,4% 2,2% 0,2% : Copernicus Capital TFI S.A. Stan na roku. 3

4 W yniki subfunduszu: 1M 1,23% 3M 0,40% 6M 0,52% Od początku roku 15,44% Od * 8,89% * liczona od dnia w zmiany polityki inwestycyjnej subfunduszu. Dane na roku. Wakacyjna korekta nie straszna Po wzrostowych delikatne na. indeks akcji S&P500 w o 1,6%, natomiast technologiczny Nasdaq 100 o 1,9%. indeks akcji MSCI World spadek o 2,0%. Parkiety europejskie na czerwono (Niemiecki DAX -2,0%, Francuski CAC 40-0,7%). Polski WIG20, tradycyjnie spadek o 5,5%. W terminie (od roku do 11 sierpnia) najlepsze wyniki akcje (por. s. 5). Indeks S&P500 w tym roku o 19,7%. Dwucyfrowe stopy zwrotu od roku indeksy: DAX, Francuski CAC40, MSCI World, Nasdaq 100 oraz Australijski ASX200. Polskie akcje na szarym. Indeks WIG20 w tym roku o 3,6%. Mimo korekty subfundusz nadal notuje zwrotu w tym roku Subfundusz Copernicus FIO Innowacji i Wzrostu w sierpniu 2,1%, natomiast od roku 15,4%, co stawia nas blisko stopy zwrotu indeksu MSCI World, 16,5% od roku. Niezmiennie od czasu trzonem portfela w czerwcu technologiczne, innymi Apple, Facebook, Amazon czy Visa. portfela wybrane technologiczne : Alibaba, Tencent i Europejskie: ASML, Ubisoft, CD Projekt, czy Amadeus IT. Cieszy dobra inwestycja z w akcje producenta Micron Technology Inc., to akcje na moment pisania niniejszego komentarza 20%. na to, nasza teza inwestycyjna potwierdzona przez rynek. Z istotnych Nvidia wyniki finansowe za drugi fiskalny. zysk na jak i przychody oczekiwania. Autodesk wyniki finansowe za drugi fiskalny. zysk na jak i przychody oczekiwania. W polityce. Prezydent Trump kolejne na produkty z Chin, co zachowania akcji w sierpniu. prowadzone negocjacje oboma. W sierpniu korekta na rynkach. zaostrzeniem wojny handlowej USA i Chinami. O ile w terminie na rynkach to w terminie pozostajemy spokojni o biznes posiadamy w portfelu. bardziej optymistycznie, nieoficjalne informacje ze strony jak i konfliktu. O subfunduszu Subfundusz Innowacji i Wzrostu lokuje aktywa w akcje wzrostowych i technologicznych, wzrostu w okresie lat. Strategia Subfunduszu na podstawie kilku do : prowadzenie na wzrostowym rynku, wykorzystanie nowoczesnych technologii. Co najmniej 66% funduszu lokowane jest w akcje notowanych za. 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 7,1% 6,5% 5,6% 5,5% 4,7% 4,5% 4,3% 4,2% 3,9% 3,9% 3,9% 3,7% 3,4% 3,4% 3,3% 3,1% 3,0% 2,9% 2,8% 2,8% 2,7% 2,6% 2,4% 2,4% 2,4% 1,8% : Copernicus Capital TFI S.A. Stan na roku. 4

5 Indeksy Indeks Data Kurs w tym Całkowita w ubiegłym w tym roku C/Z na kolejne 12M Stopa dywidendy na kolejne 12M Oczekiwany długoterminowy wzrost zysków S&P 500 INDEX ,5% -1,6% 19,7% 18,2x 1,9% 6,7% NASDAQ 100 STOCK INDX ,6% -1,9% 24,6% 21,9x 1,0% 13,2% WIG ,7% -5,5% -3,6% 11,6x 3,4% -- DAX INDEX ,8% -2,0% 17,4% 14,6x 3,2% 6,7% CAC 40 INDEX ,8% -0,7% 19,1% 15,0x 3,4% 11,0% MSCI EM ,3% -4,9% 5,3% 13,1x 3,0% -36,1% MSCI WORLD ,6% -2,0% 16,5% 16,7x 2,5% 6,6% SHANGHAI SE COMPOSITE ,0% -1,5% 21,5% 11,9x 2,6% -- S&P/ASX 200 INDEX ,8% -2,1% 17,9% 17,0x 4,2% 1,6% Indeksy sektorowe Indeks sektorowe w USA Data Kurs w tym Całkowita w ubiegłym w tym roku C/Z na kolejne 12M Stopa dywidendy na kolejne 12M Oczekiwany długoterminowy wzrost zysków S&P 500 Usługi Komunikacyjne ,1% -1,5% 23,8% 17,9x 1,3% 7,4% S&P 500 Dobra Luksusowe ,7% -1,3% 23,6% 22,6x 1,3% 12,5% S&P 500 Dobra Podstawowe ,7% 1,8% 19,9% 20,6x 2,8% 3,8% S&P 500 Energetyka ,9% -8,1% 5,4% 19,3x 3,9% 4,9% S&P 500 Finanse ,5% -4,8% 17,6% 12,6x 2,2% 6,3% S&P 500 Przemysł ,1% -2,6% 22,2% 18,0x 1,9% 9,2% S&P 500 Technologia ,2% -1,5% 30,8% 21,1x 1,4% 10,6% S&P 500 Ochrona Zdrowia ,0% -0,5% 5,6% 15,7x 1,8% 7,6% S&P 500 Surowce ,3% -2,8% 14,5% 19,1x 2,2% 5,5% S&P 500 Nieruchomości ,1% 4,9% 24,6% 39,0x 3,1% 8,2% S&P 500 Użyteczności Publicznej ,8% 5,2% 18,6% 20,3x 3,1% 1,8% Waluty Para walutowa Data Kurs w tym za ostatnie 12 miesięcy w tym roku Punkty swapowe 3M Punkty swapowe 6M Punkty swapowe 12M EUR/USD ,1024 0,4% -5,2% -3,9% EUR/PLN ,3369 1,0% -0,7% -1,1% USD/PLN ,9341 1,3% -5,8% -5,0% Stopy procentowe Kraj Data 1M 3M 6M 1 rok 2 lata 5 lat 10 lat Polska ,62% 1,62% 1,69% 1,29% 1,57% 1,82% 2,06% Niemcy ,63% -0,65% -0,75% -0,74% -0,84% -0,84% -0,58% USA ,00% 1,92% 1,87% 1,78% 1,68% 1,59% 1,72% Włochy ,29% -0,27% -0,25% -0,33% 0,32% 0,94% 5

6 Copernicus Capital TFI S.A Warszawa Marcin Bogusz tel: Kamil Krukowski Doradca Inwestycyjny, Analityk Krystian Majewski Sandra Mokrzycka Analityk Niniejszy dokument przygotowany przez Copernicus Capital TFI S.A. w celach informacyjnych i nie stanowi oferty ani rekomendacji w rozumieniu odpowiednich kodeksu cywilnego do zawarcia transakcji nabycia lub zbycia jakiegokolwiek instrumentu, w dokonania inwestycji w jednostki uczestnictwa subfunduszy wydzielonych w ramach Copernicus Fundusz Inwestycyjny Otwarty. Copernicus Capital TFI S.A. aby zawarte w niniejszej publikacji informacje nie lub nieprawdziwe na ich publikacji. informacje z uczestnictwem w subfunduszach, w tym w opis ryzyka, zawarte w prospekcie informacyjnym funduszu na stronie internetowej: Copernicus Capital TFI S.A. w zwraca i informuje, przedstawione w publikacji dane finansowe inwestycyjnych subfunduszy charakter historyczny i nie jakiejkolwiek gwarancji podobnych obecnie, jak i w. Ponadto Klienci zainteresowani uczestnictwem w wyspecjalizowanym programie inwestycyjnym powinni koszty, i inne publicznoprawne, w tym podatkowe z przychodu, z do programu inwestycyjnego. dokonanej inwestycji oraz z niej przychodu znacznym wahaniom i nie jest w gwarantowana. Z uwagi na portfeli inwestycyjnych subfunduszy, netto subfunduszy. Przed dokonaniem inwestycji potencjalny uczestnik powinien ze informacjami finansowymi oraz prawnymi, zawarte w prospekcie informacyjnym funduszu, sprawozdaniu finansowym, dokumentach kluczowych informacji dla na stronie internetowej