Od europejskich nieruchomości po chiński wzrost gospodarczy, czyli jak osiągaćświatowe zyski dzięki zagranicznym funduszom inwestycyjnym

Transkrypt

1 Przemysław Gołębiewski 06 July Od europejskich nieruchomości po chiński wzrost gospodarczy, czyli jak osiągaćświatowe zyski dzięki zagranicznym funduszom inwestycyjnym 06 July 2007 Designator author 1

2 Przemysław Gołębiewski 06 July Zagraniczne fundusze inwestycyjne Agenda Dlaczego warto? Trochę teorii czyli czym róŝnią się fundusze zagraniczne? Jak czytać ofertę funduszy dostępnych w Polsce? Ratingi funduszy Jak korzystnie wybrać fundusz? Co moŝna zyskać? Na zakończenie: na co warto teraz zwrócić uwagę? 06 July 2007 Designator author 2

3 Przemysław Gołębiewski 06 July Dlaczego warto zainwestować w fundusze zagraniczne? Skoro w Polsce jest tak dobrze Poza Polską teŝ łatwo znaleźć atrakcyjne rynki Chiny: wyŝszy wzrost gospodarczy, blisko 30% udziału w globalnym PKB Nowe rynki europejskie (Bułgaria, Rumunia) i wkrótce europejskie (Turcja) Wielkość rynków ilość dostępnych rozwiązań 9% spadku w Chinach spadek wartości rynku o 140 mld EUR Fortis Investments zarządza aktywami o wartości ponad 125 mld EUR Polski rynek funduszy inwestycyjnych blisko 35 mld EUR Tylko Fortis L to 130 subfunduszy Atrakcyjne stopy zwrotu Dywersyfikacja 06 July 2007 Designator author 3

4 Przemysław Gołębiewski 06 July Trochę teorii czy czym róŝnią się zagraniczne fundusze inwestycyjne? Inne (niepolskie) prawo regulujące funkcjonowanie funduszu Dla funduszy oferowanych w Polsce: głównie Luksemburg Forma otwarta (open end, SICAV) Uwaga na zagraniczne fundusze terminowe! Jednolite warunki określone w UCITS UCITS: przedsięwzięcia zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe Wystarczy, ze fundusz jest zarejestrowany w jednym państwie UE Zasada pojedynczego paszportu UCITS 06 July 2007 Designator author 4

5 Przemysław Gołębiewski 06 July Trochę teorii 2 czyli jak czytać ofertę funduszy zagranicznych Dobór funduszu wg ryzyka inwestycyjnego 06 July 2007 Designator author 5

6 Przemysław Gołębiewski 06 July Trochę teorii 2 czyli jak czytać ofertę funduszy zagranicznych Dobór funduszu wg waluty inwestycji (ryzyko kursowe!) Najpopularniejsze: USD, EUR Dostępne równieŝ PLN (w tym zabezpieczone), JPY, GBP Uwaga: warto zwrócić uwagę na dopasowanie waluty do regionu inwestycji Dobór funduszu wg branŝ i sektorów Nieruchomości notowane (listed real estate tzw. REITs) Surowcowe Małe i średnie przedsiębiorstwa (wg standardów światowych) SRI czyli inwestycje zrównowaŝone i odpowiedzialne 06 July 2007 Designator author 6

7 Przemysław Gołębiewski 06 July Trochę teorii 2 czyli jak czytać ofertę funduszy zagranicznych Dobór funduszu wg regionu inwestycji Fundusze lokalne Chiny, Turcja, BRIC, Europa Środkowo-Wschodnia, Japonia ) Fundusze globalne Dobór funduszu wg strategii doboru spółek do portfela Fundusze typu growth/opportunity (wzrost/moŝliwości) Fundusze value Fundusze flexible 06 July 2007 Designator author 7

8 Przemysław Gołębiewski 06 July Trochę teorii 2 czyli jak czytać ofertę funduszy zagranicznych Dobór funduszu wg strategii doboru spółek do portfela podejście alternatywne Fundusze top-down Fundusze bottom-up Dobór funduszu wg strategii zarządzania Fundusze benchmarkowe/indeksowe Fundusze absolute return 06 July 2007 Designator author 8

9 Przemysław Gołębiewski 06 July Trochę teorii 3 czyli ratingi funduszy inwestycyjnych Ranking Standard&Poors ocena wyników i ich zmienności najlepsze 10 proc. funduszy w danej kategorii kolejne 20 proc. funduszy w danej kategorii kolejne 20 proc. funduszy w danej kategorii kolejne 25 proc. funduszy w danej kategorii ostatnie 25 proc. funduszy w danej kategorii 06 July 2007 Designator author 9

10 Przemysław Gołębiewski 06 July Trochę teorii 3 czyli ratingi funduszy inwestycyjnych 06 July 2007 Designator author 10

11 Przemysław Gołębiewski 06 July Trochę teorii 3 czyli ratingi funduszy inwestycyjnych Ranking Morningstar ocena wyników i ich zmienności najlepsze 10 proc. funduszy w danej kategorii kolejne 22,5 proc. funduszy w danej kategorii kolejne 35 proc. funduszy w danej kategorii kolejne 22,5 proc. funduszy w danej kategorii ostatnie 10 proc. funduszy w danej kategorii 06 July 2007 Designator author 11

12 Przemysław Gołębiewski 06 July Trochę teorii 3 czyli ratingi funduszy inwestycyjnych Ranking Standard & Poor s ocena jakości zarządzania równieŝ na podstawie kryteriów jakościowych Dotyczy tylko 20% najlepszych funduszy na świecie Skala: od AAA (najlepsza) do A 06 July 2007 Designator author 12

13 Przemysław Gołębiewski 06 July Jak wybierać fundusz aby pasował do naszego portfela Poziom ryzyka co pozytywnie wpłynie na dywersyfikację mojego portfela? BranŜowego Geograficznego Specyficznego Walutowego moŝe warto wydłuŝyć horyzont inwestycyjny? Waluty Warto uwzględnić ew. przychody w walutach obcych Czy są dostępne jednostki zabezpieczone do PLN? Czy potencjalne przychody mogą zniwelować to ryzyko? 06 July 2007 Designator author 13

14 Przemysław Gołębiewski 06 July Dziękuję 06 July 2007 Designator author 14