Dziennik. 30 marca 2017 r. Najważniejsze informacje: Mabion: kontynuacja trendu wzrostowego

Transkrypt

1 Najważniejsze informacje: OFE - Projekty ws. przekształcenia OFE w kwietniu mogą trafić na ścieżkę legislacyjną - PFR PZU, Pekao - PZU, PFR upraszczają strukturę transakcji nabycia pakietu akcji Pekao od Unicredit PGE - PGE podpisała umowę sprzedaży Exatela na rzecz Skarbu Państwa za 368,5 mln PLN PGE - PGE GiEK, spółka zależna PGE, dokapitalizuje PGG kwotą 100 mln PLN PGNiG - PGNiG Termika obejmie dodatkowe udziały w PGG o wartości nominalnej 300 mln PLN Energa - Energa Kogeneracja dokapitalizuje Polską Grupę Górniczą kwotą 100 mln PLN Energa - Planuje w tym roku 1,3 mld PLN nakładów w dystrybucji, 0,3 mld PLN w wytwarzaniu Eurocash - Eurocash chce wypłacić 0,73 PLN dywidendy na akcję za 2016 r. mbank - mbank planuje upoważnienie zarządu do podwyższenia kapitału nawet o 35% mbank - S&P podwyższyła rating długoterminowy mbanku do "BBB+" Sektor bankowy - Banki zakładają w '17 spadek wyników o 12,3% r/r, kredyty wzrosną o 5,9% - KNF Sektor wydobywczy - Rada nadzorcza KHW zaakceptowała połączenie holdingu z PGG Amica - Zarząd Amiki opowiada się za wypłatą wyższej r/r dywidendy Amica - Amica obniża cel przychodów na '18 do 3,2 mld PLN Amica - Amica liczy na wzrost wyników w 2017 roku Amica - Amica rozważa kolejne akwizycje, przejęcie możliwe w ciągu kilkunastu miesięcy Asbis - Asbis chce wypłacić 0,03 USD dywidendy na akcję Asbis - Asbis prognozuje od 5 mln do 6 mln USD zysku netto w 2017 r. Asseco Central Europe - Asseco Central Europe wypłaci 1,08 EUR dywidendy na akcję Boryszew - Boryszew zwiększył zyski w '16 r. m.in. dzięki restrukturyzacji segmentu motoryzacyjnego Boryszew - CAPEX Boryszewa na 2017 rok to mln PLN Boryszew - Zarząd może zarekomendować dywidendę w '18; myśli nad polityką dywidendową Budimex - Budimex dopłaci Ferrovialowi 34 mln PLN tytułem rozliczenia umowy licencyjnej Marvipol - Spółka zależna może stać się znaczącym akcjonariuszem Soho Development Prairie Mining - Spółka pozyskała ok. 3,2 mln funtów kapitału od inwestorów z Wielkiej Brytanii Mabion: kontynuacja trendu wzrostowego Indeksy GPW zmiana WIG otw ,0 1,1% WIG zam ,7-0,4% obrót (mln PLN) 857,8 21,7% WIG 20 otw ,7 1,2% WIG 20 zam ,5-0,5% FW20 otw ,0 0,9% FW20 zam ,0-0,6% mwig40 otw ,2 0,8% mwig40 zam ,6-0,2% Największe wzrosty kurs zmiana Lotos 55,68 4,3% OMV 36,49 2,4% Polenergia 16,15 2,2% ZE PAK 17,98 1,9% GTC 8,60 1,4% Największe spadki kurs zmiana Millennium 6,67-2,6% Tauron 3,35-2,3% PKP Cargo 64,60-2,3% mbank 390,95-2,2% PHN 15,96-2,0% Najwyższe obroty kurs obrót OTP Bank 8 320,00 60 MOL ,00 24 Magyar Telekom 488,00 7 Komercni 953,70 28 O2 Czech Republic 281,00 7 Indeksy zagraniczne zmiana BUX ,0-0,2% RTS 1 124,9-0,1% PX50 982,7-0,1% DJIA ,3-0,2% NASDAQ 5 901,5 0,0% S&P ,1 0,1% DAX XETRA ,0 0,4% FTSE 7 373,7 0,4% CAC ,0 0,5% NIKKEI ,5 0,1% HANG SENG ,1 0,2% Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 1,73 0,0% EUR/PLN 4,227-1,3% USD/PLN 3,932 0,0% February March April May June July August September October November December February March April 0 EUR/USD 1,075-2,2% Od dwóch dni Mabion silnie zwyżkuje. Kurs przełamał ostatnie lokalne maksimum, sugerując kontynuację długoterminowego trendu wzrostowego. Minimalny zasięg ruchu należy szacować na 120,71 zł, ale prawdopodobnie wzrosty sięgną 126,50 zł a nawet 136,78 zł. miedź (USD/t) 5 884,0 0,6% miedź (PLN/t) ,4 1,5% ropa Brent (USD/bbl) 52,19 1,1%

2 Najważniejsze informacje: OFE PZU, Pekao PGE PGE PGNiG Energa Energa Projekty ws. przekształcenia OFE w kwietniu mogą trafić na ścieżkę legislacyjną - PFR Gotowy jest komplet projektów ustaw dot. zmian w systemie OFE oraz pracowniczych planów kapitałowych - poinformował Paweł Borys, prezes PFR. Dodał, że ma nadzieję, że w kwietniu wejdą one na ścieżkę legislacyjną. (PAP) PZU, PFR upraszczają strukturę transakcji nabycia pakietu akcji Pekao od Unicredit PZU, PFR i Unicredit postanowiły uprościć strukturę transakcji nabycia akcji Banku Pekao, która polega w głównej mierze na zastąpieniu pośredniego nabycia akcji przez PZU, nabyciem bezpośrednim. Transakcja nie będzie przebiegała dwuetapowo, a zostanie zrealizowana w strukturze obejmującej bezpośrednie nabycie przez PZU SA i PFR wszystkich akcji banku będących przedmiotem transakcji w jednej transzy. W związku ze zmianą struktury, uproszczone zostaną warunki zawieszające wskazane w raporcie z 8 grudnia 2016 r., od których spełnienia uzależniona jest realizacja transakcji. W szczególności, sprzedający nie będzie zobowiązany do uzyskania decyzji KNF w przedmiocie nabycia akcji banku przez swoją spółkę celową. Po podpisaniu aneksu do SPA warunki zawieszające transakcji obejmują w szczególności: uzyskanie zgód organów antymonopolowych w Polsce i na Ukrainie oraz uzyskanie przez PZU SA i PFR stosownych zgód lub decyzji KNF, przy czym warunek uzyskania zgody antymonopolowej na Ukrainie został już spełniony. (PAP) PGE podpisała umowę sprzedaży Exatela na rzecz Skarbu Państwa za 368,5 mln PLN PGE podpisała umowę sprzedaży 100% akcji Exatela na rzecz Skarbu Państwa Rzeczpospolitej Polskiej. Cena sprzedaży wynosi 368,5 mln PLN. (PAP) PGE GiEK, spółka zależna PGE, dokapitalizuje PGG kwotą 100 mln PLN PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna, spółka zależna PGE, podjęła decyzję o dokapitalizowaniu Polskiej Grupy Górniczej kwotą 100 mln PLN. Decyzja jest związana z planowanym przejęciem przez PGG aktywów Katowickiego Holdingu Węglowego. (PAP) PGNiG Termika obejmie dodatkowe udziały w PGG o wartości nominalnej 300 mln PLN Zarząd PGNiG wyraził zgodę na objęcie przez spółkę zależną, PGNiG Termika, dodatkowych udziałów w kapitale Polskiej Grupy Górniczej o łącznej wartości nominalnej 300 mln PLN. Dokapitalizowanie PGG przez PGNiG Termika ma nastąpić w transzach i być jednym ze źródeł finansowania planowanego nabycia przez PGG aktywów KHW. (PAP) Energa Kogeneracja dokapitalizuje Polską Grupę Górniczą kwotą 100 mln PLN Zarząd Energi podjął kierunkową decyzję o dokapitalizowaniu Polskiej Grupy Górniczej kwotą 100 mln PLN przez Energa Kogeneracja. (PAP) Energa planuje w tym roku 1,3 mld PLN nakładów w dystrybucji, 0,3 mld PLN w wytwarzaniu Energa planuje na ten rok 1,3 mld PLN nakładów inwestycyjnych w dystrybucji, a w segmencie wytwarzania CAPEX ma wynieść 0,3 mld PLN. Energa podała, że w segmencie dystrybucji kluczowe kierunki inwestowania w 2017 roku związane są z realizacją inicjatyw mających wpływ na poprawę wskaźników SAIDI/SAIFI, czasem realizacji przyłączenia oraz kontynuacją wdrożenia systemu inteligentnego opomiarowania AMI i systemu łączności trankingowej TETRA. Kluczowe inwestycje w obszarze wytwarzania to projekt elektrowni węglowej Ostrołęka C o mocy około MWe oraz projekt budowy elektrowni wodnej w ramach drugiego stopnia na Wiśle o mocy około 80 MWe. (PAP) Eurocash Eurocash chce wypłacić 0,73 PLN dywidendy na akcję za 2016 r. Eurocash chce wypłacić 0,73 PLN dywidendy na akcję z zysku za 2016 r. Propozycja zarządu ws. dywidendy została pozytywnie zaopiniowana przez radę nadzorczą. (PAP) mbank mbank planuje upoważnienie zarządu do podwyższenia kapitału nawet o 35% mbank poinformował, że planuje upoważnienie zarządu do podwyższenia kapitału o nawet 35% w drodze jednej lub więcej emisji akcji w okresie trzech lat od zarejestrowania w KRS zmiany statutu Banku. Zarząd będzie upoważniony do zwiększenia kapitału akcyjnego o nie więcej niż 60 mln PLN. Zarząd Banku jest upoważniony za zgodą Rady Nadzorczej Banku do pozbawienia akcjonariuszy prawa poboru (w całości lub w części) akcji emitowanych w ramach podwyższenia kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego. 2

3 Cena nominalna jednej akcji to 4 PLN. (Puls Biznesu) mbank Sektor bankowy Sektor wydobywczy Amica Amica Amica S&P podwyższyła rating długoterminowy mbanku do "BBB+" Agencja ratingowa S&P podwyższyła rating długoterminowy mbanku do "BBB+" z "BBB". Do podwyższenia ratingu doszło w następstwie podniesienia ratingu Commerzbanku AG z "BBB+" do "A-" i uznania, że mbank pozostaje istotną strategicznie spółką zależną Commerzbanku. Perspektywa ratingu jest negatywna, podobnie jak perspektywa ratingu długoterminowego Commerzbanku. (PAP) Banki zakładają w '17 spadek wyników o 12,3% r/r, kredyty wzrosną o 5,9% - KNF Banki komercyjne w planach finansowych na 2017 rok zakładają pogorszenie wyników finansowych o 12,3% r/r, wzrost kredytów sektora niefinansowego o 5,9%, a tym kredytów konsumpcyjnych o 12,6% - poinformowała Komisja Nadzoru Finansowego. W 2017 r. banki planują pogorszenie wskaźników efektywności - wskaźnik ROE spaść ma o 1,0 p.p. do 6,8%. Wzrost wyniku odsetkowego założono w 2017 roku na poziomie 6,3%, a wyniku z tytułu opłat i prowizji o 6,5%. Z kolei koszty działania banków w 2017 roku zwiększyć się mają o 4,1%. KNF podał, że na zmniejszenie wyników w porównaniu z 2016 r. wpływ ma również jednorazowy zysk ze sprzedaży udziałów w Visa Europe. Zgodnie z planami wzrost sumy bilansowej w 2017 roku wynieść ma 4,7%, a kredyty sektora niefinansowego wzrosnąć mają o 5,9%. Wzrost portfela kredytów konsumpcyjnych założono na 2017 rok na poziomie 12,6%, a kredytów dla przedsiębiorstw o 10,2%. (PAP) Rada nadzorcza KHW zaakceptowała połączenie holdingu z PGG Rada nadzorcza Katowickiego Holdingu Węglowego zaakceptowała planowane na początek kwietnia przekazanie aktywów holdingu do Polskiej Grupy Górniczej, co w praktyce oznacza połączenie obu firm poinformował rzecznik KHW Wojciech Jaros. Zgoda rady to jedna z ostatnich formalności w tym procesie. Funkcję walnego zgromadzenia KHW w imieniu Skarbu Państwa wypełnia minister energii. Po jego formalnej zgodzie na zbycie aktywów holdingu, kolejnym krokiem będzie transakcja sprzedaży kopalń na rzecz PGG, dokonana w postaci aktu notarialnego. Jako datę przeprowadzenia transakcji przedstawiciele obu spółek nieoficjalnie wskazują sobotę 1 kwietnia, zastrzegając jednak, że nie jest to ostatecznie przesądzone. Intencją resortu energii jest, by od przyszłego tygodnia kopalnie holdingu działały już w ramach PGG. (PAP) Zarząd Amiki opowiada się za wypłatą wyższej r/r dywidendy Zarząd Amiki opowiada się za wypłatą wyższej dywidendy z zysku za 2016 roku niż rok wcześniej. Ostateczną propozycję przedstawi w ciągu kilkunastu dni - poinformował Jacek Rutkowski, prezes spółki. (PAP) Amica obniża cel przychodów na '18 do 3,2 mld PLN Amica planuje w 2018 roku przychody na poziomie 3,2 mld PLN - poinformowal Jacek Rutkowski, prezes spółki. Dodal, ze to konserwatywne założenia i jest szansa, by je przekroczyć. Pierwotnie zakładała ona, że w 2018 roku przychody wyniosą 3,4 mld PLN. Rentowność EBITDA w 2018 roku ma wynieść 8-8,5% - powiedział Piotr Skubel, wiceprezes spółki. W 2023 roku przychody grupy mają wynieść 5 mld PLN, a rentowność EBITDA 9%. Spore nadzieje spółka pokłada w rozwoju sprzedaży na rynku francuskim - powiedział Piotr Skubel. Przedstawiciele Amiki szacują, że przychody Sideme w 2017 r. wyniosą 88 mln EUR, a przychody Amiki we Francji ukształtują się na poziomie 12 mln EUR. Wśród wyzwań prezes wskazał m.in. wzrost kosztów surowców i trudną sytuację na rynku rosyjskim. (PAP) Amica liczy na wzrost wyników w 2017 roku Amica liczy na wzrost wyników w 2017 roku w porównaniu do wyników zeszłorocznych - poinformował na konferencji prezes spółki Jacek Rutkowski. Wśród wyzwań wskazał m.in. wzrost kosztów surowców i trudną sytuację na rynku rosyjskim. (PAP) 3

4 Amica Asbis Amica rozważa kolejne akwizycje, przejęcie możliwe w ciągu kilkunastu miesięcy Amica rozważa kolejne projekty akwizycyjne - poinformował Jacek Rutkowski, prezes Amiki. Możliwe, że w ciągu kilkunastu miesięcy spółka dokona przejęcia, ale nie będą to zakupy dużej skali. W 2017 i 2018 Amica skoncentruje się na wypracowaniu synergii po dokonanych w ostatnim czasie zakupach. Spółka podtrzymuje tegoroczny plan inwestycyjny na poziomie ok. 100 mln PLN. Główne zaplanowane projekty to budowa magazynu wysokiego składowania i inwestycje w segmencie piekarników. (PAP) Asbis chce wypłacić 0,03 USD dywidendy na akcję Rada dyrektorów Asbisu podjęła decyzję o rekomendowaniu zbliżającemu się walnemu wypłaty dywidendy za 2016 rok w wysokości 0,03 USD na akcję, co daje całkowitą kwotę w wysokości 1,665 mln USD. Za 2014 i 2015 rok Asbis nie wypłacał dywidendy. (PAP) Asbis Asbis prognozuje od 5 mln do 6 mln USD zysku netto w 2017 r. Asbis prognozuje wypracowanie w 2017 r. zysku netto w przedziale od 5 mln do 6 mln USD. Przychody mają wynieść od 1,2 mld do 1,3 mld USD. (PAP) Asseco Central Europe Asseco Central Europe wypłaci 1,08 EUR dywidendy na akcję Walne Asseco Central Europe uchwaliło przeznaczenie na dywidendę 23,1 mln EUR, co oznacza wypłatę 1,08 EUR na jedną akcję. (PAP) Boryszew Boryszew Boryszew Boryszew zwiększył zyski w '16 r. m.in. dzięki restrukturyzacji segmentu motoryzacyjnego Zysk netto grupy Boryszew, przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej, wzrósł w 2016 r. do 135,6 mln PLN z 40 mln PLN przed rokiem. Zysk operacyjny wzrósł z kolei do 259 mln PLN ze 138 mln PLN. EBITDA zwiększyła się o ponad 47%, do 382,2 mln PLN. Z kolei przychody grupy spadły do 5,58 mld PLN z 5,68 mld PLN. Jak poinformował prezes spółki Jarosław Michniuk, skokowy wzrost wyników operacyjnych jest w dużej mierze efektem prowadzonych działań restrukturyzacyjnych w segmencie motoryzacyjnym, zarówno w Grupie Maflow, jak i Boryszew Automotive Plastics.Dodatkowo Maflow zanotowało wyraźny wzrost sprzedaży o 30% - powiedział Michniuk. W segmencie metale widoczne były efekty przeprowadzonych inwestycji w Zakładzie Aluminium Konin. Celem realizowanych tam projektów było zwiększanie udziału w sprzedaży wysokomarżowych specjalistycznych wyrobów dla segmentu motoryzacyjnego i opakowaniowego. Wpływ na wyniki, choć w zdecydowanie mniejszym stopniu, miała również sprzedaż nieruchomości przy ul. Łuckiej w Warszawie - poinformował prezes. Z kolei 2-proc. spadek przychodów spowodowany był między innymi ograniczeniem działalności handlowej (zakończono niskomarżową działalność operacyjną Boryszew SA Oddział Handlowy), a także nieznacznymi spadkami wolumenów sprzedaży w segmencie metali nieżelaznych (-3,5% r/r). (PAP) CAPEX Boryszewa na 2017 rok to mln PLN Boryszew chce przeznaczyć na inwestycje w 2017 roku mln PLN - poinformował prezes Jarosław Michniuk. Jak dodał, grupa chce utrzymać wskaźnik dług netto/ebitda na poziomie 2,5. Zarząd wskazał, że główne działania na 2017 rok to m. in. uruchomienie nowego zakładu Maflow oraz podjęcie decyzji i realizacja inwestycji BAP w Toruniu.. 19 kwietnia spółka planuje otwarcie zakładu w Prenzlau. Nakłady na te inwestycje wyniosły 22 mln euro. Grupa planuje także drugi etap inwestycji w Hucie Aluminium w Koninie. Do połowy roku spółka ma podjąć decyzję jaki będzie zakres i forma inwestycji. (PAP) Zarząd Boryszewa może zarekomendować dywidendę w '18; myśli nad polityką dywidendową Boryszew docelowo chce być spółką dywidendową, a jej zarząd może zarekomendować wypłatę dywidendy w 2018 roku - poinformował PAP Biznes prezes Jarosław Michniuk. Obecnie zarząd spółki zarekomendował pozostawienie w spółce zysku za 2016 rok z przeznaczeniem na zasilenie zysków zatrzymanych. (PAP) 4

5 Budimex Marvipol Prairie Mining Selena Unibep, Dom Development Arctic Paper 5 Budimex dopłaci Ferrovialowi 34 mln PLN tytułem rozliczenia umowy licencyjnej Kwota jaką Budimex do końca marca dopłaci Ferrovial Agroman tytułem rozliczenia poprzedniej umowy licencyjnej zawartej w październiku 2012 r., która wygasła z końcem 2016 r. to 34,2 mln PLN - poinformował PAP rzecznik Budimeksu Krzysztof Kozioł. Dodał, że rozliczenie umowy nie będzie miało wpływu na wyniki, gdyż wcześniej były tworzone rezerwy na ten cel. (PAP) Spółka zależna może stać się znaczącym akcjonariuszem Soho Development Akcjonariusze Soho Development prowadzą negocjacje dotyczące sprzedaży pakietu do 33% akcji spółki na rzecz potencjalnego inwestora - firmy KH 1, która jest spółką zależną Marvipolu. (PAP) Spółka pozyskała ok. 3,2 mln funtów kapitału od inwestorów z Wielkiej Brytanii Prairie Mining uplasował wśród inwestorów instytucjonalnych z Wielkiej Brytanii 11,5 mln nowych akcji po 28 pensów za papier, pozyskując łącznie ok. 3,2 mln funtów. Środki mają zostać przeznaczone na dalszy rozwój projektów wydobywczych w Polsce. Jak podała spółka, oferta w szczególności pozwoli Prairie przyspieszyć rozwój projektu Dębieńsko. Środki będą też wykorzystane na przyspieszenie prac przygotowawczych do budowy kopalni Jan Karski. Prairie poinformowało, że zbliża się do ukończenia bankowego studium wykonalności dla kopalni Jan Karski, publikacja studium planowana jest w drugiej połowie 2017 r. Akcje uplasowane zostały z 12,5% dyskontem w stosunku do ostatniego kursu Prairie na giełdzie w Londynie, wynoszącego 0,32 GBP. (PAP) Selena kupiła 64% akcji włoskiej spółki Uniflex za 1,66 mln EUR Selena kupiła od czterech osób fizycznych 192 tys. akcji włoskiej spółki Uniflex, stanowiące 64% w kapitale zakładowym za 1,66 mln EUR (7,05 mln PLN). Uniflex S.p.A. specjalizuje się w produkcji uszczelniaczy akrylowych, w tym specjalistycznych produktów akrylowych dla sektora budowlanego. Źródłem finansowania zakupu akcji są środki własne. (PAP) Deweloper zlecił Unibepowi prace za 166 mln PLN Dom Development podpisał z Unibepem umowy na realizację w systemie generalnego wykonawstwa inwestycji mieszkaniowych, przy ul. Cybernetyki oraz Jana Pohoskiego w Warszawie. Łączna wartość umów to 166,25 mln PLN netto. (PAP) Zarząd prawdopodobnie nie będzie rekomendował wypłaty dywidendy Zarząd najprawdopodobniej nie będzie rekomendował wypłaty dywidendy z zysku osiągniętego w 2016 roku - poinformował Per Skoglund, pełniący obowiązki prezesa. Arctic Paper obserwuje w 2017 roku niekorzystne dla spółki ruchy cen na rynku celulozy. Spółka stara się kompensować tę sytuację poprzez wzrost cen. (PAP) CDRL CDRL zakłada w '17 wzrost przychodów o ponad 10% CDRL, właściciel marki odzieży dziecięcej Coccodrillo, zakłada, że tegoroczne przychody wzrosną o nieco ponad 10% - poinformował wiceprezes Tomasz Przybyła. Spółka planuje otworzyć 40 sklepów, ale stawia głównie na rozwój sprzedaży internetowej. Cognor ERG W 2016 marża brutto na sprzedaży wzrosła o 0,4 p. p. do 52%. W sklepach w Polsce marża spadła do 54,3% z 55,2% rok wcześniej. Spółka tłumaczy ten spadek wyprzedażą zapasów. W tym roku liczy na poprawę marży. Spółka zakłada, że w polskich sklepach marża wzrośnie może o ok. 2 p.p, do ok. 56% - powiedział wiceprezes. Dodał, że spółka spodziewa się też wzrostu sprzedaży LFL. (PAP) Cognor chce przeprowadzić publiczną emisję akcji na sfinansowanie zadłużenia Cognor planuje emisję 25,1-56,7 mln akcji z wyłączeniem prawa poboru w trybie oferty publicznej - wynika z projektów uchwał na NWZ zwołane na 25 kwietnia. Pozyskane środki, wraz z finansowaniem bankowym, mają zostać przeznaczone na spłatę zadłużenia wynikającego z obligacji. (PAP) Zarząd ERG rekomenduje przeznaczenie 1 mln PLN na dywidendę Zarząd ERG rekomenduje przeznaczenie z zysku za 2016 r. 1 mln PLN na dywidendę, czyli 1,25 PLN na akcję. Zarząd postanowił także zwrócić się do walnego zgromadzenia o udzielenie upoważnienia do dokonania skupu 105 tys. akcji własnych. Proponowany dzień dywidendy to 7 kwietnia, a dzień wypłaty 24 kwietnia. Na skup akcji zarząd zamierza przeznaczyć do 3,53 mln PLN. (PAP)

6 MCI Odlewnie Polskie PEM MCI chce skupować akcje własne do kwoty 70 mln PLN; liczy na lepsze stopy zwrotu funduszy MCI Capital chce w 2017 r. skupować akcje własne do kwoty 70 mln PLN. Grupa liczy na powrót do kilkunastoprocentowych stóp zwrotu z funduszy MCI.EV i MCI.TV oraz na lepsze wyniki funduszu MCI.CreditVentures - poinformował prezes MCI Tomasz Czechowicz. W 2017 r. MCI zamierza uprościć strukturę grupy regulując dług na poziomie spółek zależnych oraz eliminując rozrachunki związane z nieopłaconą serią certyfikatów inwestycyjnych - powiedział prezes. Czechowicz poinformował też, że MCI planuje rocznie emitować obligacje o wartości mln PLN. Dodał, że wykupione/zamienione obligacje to 265 mln PLN, a obligacje niewykupione mają wartość 267 mln PLN. (PAP) Spółka chce wypłacić 0,2 PLN dywidendy na akcję Odlewnie Polskie chcą przeznaczyć 4,1 mln PLN na wypłatę dywidendy za 2016 r., czyli wypłacić 0,2 PLN dywidendy na akcję. Proponowany dzień dywidendy to 30 czerwca, a dzień wypłaty 14 lipca. Zgodnie z propozycją zarządu 5,52 mln PLN z zysku za 2016 r. ma trafić na kapitał zapasowy, a 3 mln PLN na kapitał rezerwowy. (PAP) PEM liczy na współpracę z PFR/NCBR; chce zwiększyć bazę aktywów pod zarządzaniem Spółka Private Equity Managers chce budować portfele funduszy VC/CVC w oparciu o programy PFR/NCBR. Zamierza także zwiększać bazę aktywów pod zarządzaniem - poinformował prezes spółki Tomasz Czechowicz. Wartość aktywów brutto pod zarządzeniem PEM przekroczyła na koniec 2016 r. 2,2 mld PLN. (PAP) PEM PEM chce przeznaczyć na dywidendę 10 mln PLN z zysku za '16 Zarząd Private Equity Managers planuje rekomendować WZ wypłatę 10 mln PLN z zysku za 2016 r. w formie dywidendy - poinformowałkrzysztof Konopiński, dyrektor finansowy PEM. Power Media Talex W 2016 spółka osiągnęła 14,4 mln PLN zysku netto. (PAP) Spółka chce wypłacić zaliczkę na dywidendę w wysokości 0,02 PLN na akcję Zarząd Power Media chce wypłacić akcjonariuszom zaliczkę na poczet dywidendy za rok obrotowy 2016 w kwocie 0,02 PLN na akcję. Zaliczką objętych będzie 6,4 mln akcji spółki. Całkowita kwota zaliczki wyniesie 128 tys. PLN. Dzień, według którego ustala się uprawnionych do zaliczki ustalony został na 21 kwietnia, a termin wypłaty zaliczki na 28 kwietnia 2017 roku. (PAP) Talex chce wypłacić 1,1 PLN dywidendy na akcję za 2016 rok Zarząd Taleksu rekomenduje wypłatę 1,1 PLN dywidendy na akcję za 2016 rok. Decyzja zarządu uzyskała pozytywną opinię rady nadzorczej. Na dzień publikacji raportu łączna kwota przeznaczona na dywidendę wynosi ok. 3,29 mln PLN. (PAP) Kalendarz: Spółka Wydarzenie 30 marca Enea Raport kwartalny 30 marca Bogdanka Raport kwartalny 30 marca Energa Raport kwartalny 30 marca mbank NWZ 30 marca CD Projekt Raport kwartalny 31 marca Millennium WZA 31 marca Pelion Wezwanie na akcje do 100% 6

7 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa Kapitalizacja P/E skorygowane (mln zl) P 2017P P 2017P Banki Alior Bank Kupuj , ,04 19,4 29,1 37,3 1,7 1,6 1,5 BZ WBK Sprzedaj , ,30 13,8 16,0 19,4 1,6 1,7 1,5 Erste Bank Trzymaj , ,24 11,3 8,5 11,4 1,0 0,9 1,0 Handlowy Trzymaj , ,59 19,7 17,2 17,6 1,8 1,5 1,5 ING BSK Kupuj , ,49 15,0 13,6 16,2 1,6 1,6 1,9 Komercni Kupuj , ,36 54,4 12,8 15,1 6,8 1,7 1,6 mbank Sprzedaj , ,16 13,1 14,0 24,8 1,4 1,2 1,2 Millennium Kupuj , ,49 14,5 11,3 31,8 1,2 1,2 1,1 Moneta Money Bank Trzymaj , ,45-9,9 12,5-1,5 1,7 OTP Bank Sprzedaj ,00 31,78 23,6 9,7 10,9 1,2 1,4 1,5 Pekao Trzymaj , ,92 19,4 15,5 17,4 1,9 1,5 1,6 Raiffeisen Trzymaj , ,40 10,2 17,3 16,5 0,5 0,7 0,7 P/BV Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa Kapitalizacja P/E skorygowane EV/EBITDA (mln zl) P 2017P P 2017P Przemysł podstawowy Forte Kupuj , ,89 15,7 18,0 17, Pfleiderer Group Trzymaj , ,43 13,1 27,4 28, Stelmet Trzymaj ,00 822,19-12,9 19, Sektor chemiczny Ciech Kupuj , ,22 9,9 7,3 8, Grupa Azoty Trzymaj , ,88 13,8 12,1 13, Synthos Kupuj , ,39 13,2 21,7 17, Sektor budowlany Budimex Kupuj , ,52 19,5 15,6 15, Elektrobudowa Trzymaj ,00 645,67 12,0 14,1 18, Pekabex Trzymaj ,00 264,89 14,9 14,3 12, Cykliczne dobra konsumpcyjne CCC Trzymaj , ,06 25,0 31,5 27, LPP Trzymaj , ,03 37,0 52,5 25, Cykliczne usługi PKP Cargo Sprzedaj , ,24 nm nm 51, Dystrybutorzy AB Trzymaj ,00 621,61 8,2 9,9 10, Neuca Kupuj , ,29 13,3 15,3 14, Pelion Sprzedaj ,00 668,63 9,4 17,0 14, Media i rozrywka WPH Kupuj , ,51 244,5 29,0 21, Sektor ubezpieczeniowy PZU Trzymaj , ,97 16,1 16,9 13, Sektor deweloperski ATAL Trzymaj , ,62 17,7 12,5 9, Dom Development Trzymaj , ,51 15,2 14,5 12, Echo Sprzedaj , ,57 5,4 4,9 10, GTC Kupuj , ,86 14,4 4,9 7, PHN Kupuj ,70 744,77 21,4 13,6 17, Robyg Kupuj ,44 862,94 7,9 8,8 8, Pozostałe usługi finansowe GPW Kupuj , ,56 15,4 14,3 14, Kruk Trzymaj , ,36 13,3 17,7 16, Holdingi przemysłowe Alumetal Kupuj ,00 913,38 10,1 12,2 13, Kęty Trzymaj , ,74 13,5 13,9 15, Sprzęt elektroniczny i elektryczny Apator Kupuj , ,87 20,4 18,8 14, ZPUE Trzymaj ,00 515,20 11,0 10,3 11, Sektor konsumpcyjny AmRest Sprzedaj , ,31 20,0 40,2 34, Emperia Trzymaj ,00 900,21 17,6 18,9 19, Eurocash Sprzedaj , ,74 26,9 23,7 19, Jeronimo Martins Trzymaj , ,64 22,4 16,2 24, Sektor telekomunikacyjny Cyfrowy Polsat Kupuj , ,17 13,1 17,7 14, Magyar Telekom Kupuj , ,83 14,9 13,2 13, Netia Sprzedaj , ,47 896,4 68,1 nm O2 Czech Republic Trzymaj , ,40 14,8 15,4 16, Orange Polska Sprzedaj , ,08 43,0 nm nm Telekom Austria AG Trzymaj , ,05 10,5 13,4 22, Sektor wydobywczy Bogdanka Trzymaj , ,26 nm 14,4 17, KGHM Kupuj , ,00 nm 22,7 7, Norilsk Nickel Kupuj , ,72 14,9 10,4 8,

8 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa Kapitalizacja P/E skorygowane EV/EBITDA (mln zl) P 2017P P 2017P Sektor paliwowy Lotos Kupuj , ,73 nm 8,9 10, MOL Kupuj , ,50 6,4 7,4 6, OMV Trzymaj , ,13 nm nm 12, PGNIG Trzymaj , ,00 12,6 11,7 11, PKN Orlen Trzymaj , ,82 9,9 5,6 8, Sektor energetyczny CEZ Kupuj , ,29 14,5 13,0 16, Enea Trzymaj , ,41 6,7 6,8 6, Energa Trzymaj , ,74 10,1 25,6 7, PGE Trzymaj , ,69 nm 11,2 9, Polenergia Trzymaj ,95 733,86 18,9 nm 158, Tauron Trzymaj , ,04 nm 11,5 6, ZE PAK Kupuj ,50 913,81 nm 3,4 3,

9 KONTAKTY Biuro Analiz Rynkowych Artur Iwański (dyrektor BAR, sektor wydobywczy) (022) Robert Brzoza (sektor finansowy, strategia) (022) Tomasz Kasowicz (sektor paliwowy, sektor chemiczny) (022) Piotr Łopaciuk (przemysł, budownictwo, inne) (022) Stanisław Ozga (sektor energetyczny, sektor deweloperski) (022) Adrian Skłodowski (handel hurtowy i detaliczny) (022) adrian.sklodowski@pkobp.pl Jaromir Szortyka (sektor finansowy) (022) jaromir.szortyka@pkobp.pl Alicja Zaniewska (analizy rynkowe) (022) alicja.zaniewska@pkobp.pl Małgorzata Żelazko (telekomunikacja, media) (022) malgorzata.zelazko@pkobp.pl Emil Łobodziński (doradca inwestycyjny) (022) emil.lobodzinski@pkobp.pl Paweł Małmyga (analiza techniczna) (022) pawel.malmyga@pkobp.pl Przemysław Smoliński (analiza techniczna) (022) przemyslaw.smolinski2@pkobp.pl Biuro Klientów Instytucjonalnych Wojciech Żelechowski Robert Noworyta Michał Sergejev (director) (sales) (sales) (022) (022) (022) wojciech.zelechowski@pkobp.pl robert.noworyta@pkobp.pl michal.sergejev@pkobp.pl Krzysztof Kubacki (head of sales trading) (022) krzysztof.kubacki@pkobp.pl Marcin Borciuch (sales trader) (022) marcin.borciuch@pkobp.pl Piotr Dedecjus (sales trader) (022) piotr.dedecjus@pkobp.pl Tomasz Ilczyszyn (sales trader) (022) tomasz.ilczyszyn@pkobp.pl Igor Szczepaniec (sales trader) (022) igor.szczepaniec@pkobp.pl Maciej Kałuża (trader) (022) maciej.kaluza@pkobp.pl Joanna Wilk (trader) (022) joanna.wilk@pkobp.pl INFORMACJE I ZASTRZEŻENIA DOTYCZĄCE CHARAKTERU REKOMENDACJI ORAZ ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA JEJ SPORZĄDZENIE, TREŚĆ I UDOSTĘPNIENIE Niniejsza publikacja (dalej: Publikacja ) została opracowana przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego (dalej: DM PKO BP ), firmę rekomendującą (dalej: Rekomendującego), działającą zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi oraz rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (dalej: Rozporządzenie), wyłącznie na potrzeby klientów DM PKO BP. Publikacja adresowana jest do Klientów, którzy zawarli umowę o sporządzanie analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz publikacji w zakresie instrumentów finansowych przez DM PKO BP. Publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, jednak DM PKO BP nie gwarantuje, że informacje zawarte w Publikacji są w pełni dokładne i kompletne. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszej Publikacji. DM PKO BP informuje, iż inwestowanie środków w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Niniejsza Publikacja nie stanowi oferty lub zaproszenia do subskrypcji lub zakupu oraz dokonania transakcji na instrumentach finansowych, ani nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. DM PKO BP informuje, że świadczy usługę maklerską w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym, na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 7 października 2010 r. Jednocześnie DM PKO BP informuje, że przedmiotową usługę maklerską świadczy klientom zgodnie z obowiązującym Regulaminem świadczenia usługi sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz publikacji w zakresie instrumentów finansowych przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego (tutaj), jak również umowy o świadczenie usługi w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz publikacji przez DM PKO BP. Podmiotem sprawującym nadzór nad DM PKO BP w ramach prowadzonej działalności maklerskiej jest Komisja Nadzoru Finansowego. Objaśnienie używanej terminologii fachowej min (max) 52 tyg - minimum (maksimum) kursu rynkowego akcji w okresie ostatnich 52 tygodni kapitalizacja - iloczyn ceny rynkowej akcji i liczby akcji EV - suma kapitalizacji i długu netto spółki free float (%) - udział liczby akcji ogółem pomniejszonej o 5% pakiety akcji znajdujące się w posiadaniu jednego akcjonariusza i akcje własne należące do spółki, w ogólnej liczbie akcji śr obrót/msc - średni obrót na miesiąc obliczony jako suma wartości obrotu za ostatnie 12 miesięcy podzielona przez 12 ROE - stopa zwrotu z kapitałów własnych ROA - stopa zwrotu z aktywów EBIT - zysk operacyjny EBITDA - zysk operacyjny + amortyzacja EPS - zysk netto na 1 akcję DPS - dywidenda na 1 akcję CEPS - suma zysku netto i amortyzacji na 1 akcję P/E - iloraz ceny rynkowej akcji i EPS P/BV - iloraz ceny rynkowej akcji i wartości księgowej jednej akcji EV/EBITDA - iloraz kapitalizacji powiększonej o dług netto spółki oraz EBITDA marża brutto na sprzedaży - relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów netto ze sprzedaży marża EBITDA - relacja sumy zysku operacyjnego i amortyzacji do przychodów netto ze sprzedaży marża EBIT - relacja zysku operacyjnego do przychodów netto ze sprzedaży rentowność netto - relacja zysku netto do przychodów netto ze sprzedaży Rekomendacje zawieszone: JSW 9