Postanowienia wstępne

Transkrypt

1 Zatwierdzony Uchwałą Zarządu NOBLE Securities S.A. Nr 10/2010 z dnia 11 marca 2010 roku (weszła w życie w dniu 26 marca 2010 roku) zmieniony Uchwałą Zarządu NOBLE Securities S.A. Nr 24/2010 z dnia 2 czerwca 2010 roku (tekst ujednolicony w wersji obowiązującej od dnia 16 czerwca 2010 roku) Uchyla z dniem 26 marca 2010r. Regulamin wykonywania przez NOBLE Securities S.A. czynności polegających na sporządzaniu zatwierdzony Uchwałą Zarządu Nr 54/2009 z dnia 21 grudnia 2009 roku (weszła w życie w dniu 21 grudnia 2009 roku) Regulamin wykonywania przez NOBLE Securities S.A. czynności polegających na sporządzaniu analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych na rzecz klientów profesjonalnych i klientów detalicznych 1 Postanowienia wstępne 1. Niniejszy regulamin, zwany dalej Regulaminem, został opracowany, z zastrzeżeniem ust. 4 i 5, na podstawie obowiązujących w Rzeczypospolitej Polskiej przepisów prawa, zwanych dalej przepisami prawa, a w szczególności na podstawie ustawy z dnia 29 lipca 2005r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz.U. Nr 183, poz. 1538, z późn. zm.), zwanej dalej Ustawą, oraz przepisów wykonawczych do Ustawy. 2. Pojęcia niezdefiniowane inaczej w Regulaminie należy tłumaczyć, z zastrzeżeniem ust. 4 i 5, zgodnie z ich definicjami przyjętymi w przepisach prawa. 3. W sprawach nieuregulowanych w Regulaminie stosuje się: 1) przepisy prawa, z zastrzeżeniem ust. 4 i 5, 2) regulacje (w szczególności uchwały, regulaminy, procedury lub decyzje) obowiązujące w obrocie zorganizowanym ustalone przez podmioty uprawnione do ich wydania na podstawie przepisów prawa, 3) inne regulacje obowiązujące w NOBLE Securities S.A., zwanym dalej NS. 4. W okresie do dnia dostosowania przez NS postanowień Regulaminu do przepisów wykonawczych do Ustawy opublikowanych po dniu 21 października 2009r., to jest po dniu wejścia w życie ustawy z dnia 4 września 2008r. o zmianie ustawy o obrocie instrumentami finansowymi i innych ustaw (Dz.U. z 2009r. Nr 165, poz. 1316), ale nie później niż w terminach, określonych w tych rozporządzeniach, wyznaczonych na dostosowanie prowadzonej działalności przez NS do przepisów tych rozporządzeń, ich przepisy mogą nie mieć zastosowania w działalności prowadzonej przez NS, chyba że odpowiednie regulacje zostaną wcześniej przyjęte przez organy władzy NS. 5. W okresie do dnia dostosowania przez NS postanowień Regulaminu do przepisów ustawy z dnia 16 listopada 2000r. o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy oraz finansowaniu terroryzmu (tekst jednolity w Dz.U. z 2003r. Nr 153, poz. 1505, z późn. zm.) oraz do przepisów wykonawczych do tej ustawy, ale nie później niż w terminach, określonych w tej ustawie lub w tych przepisach wykonawczych, wyznaczonych na dostosowanie prowadzonej działalności przez NS do ich przepisów tej ustawy oraz do przepisów wykonawczych do tej ustawy, ich przepisy mogą nie mieć zastosowania w działalności prowadzonej przez NS, chyba że odpowiednie regulacje zostaną wcześniej przyjęte przez organy władzy NS. 2 Definicje Ilekroć w Regulaminie jest mowa o: 1) Zarządzie rozumie się przez to Zarząd NS, 2) Pracowniku rozumie się przez to pracownika NS lub osobę pozostającą z NS w stosunku zlecenia lub innym stosunku prawnym o podobnym charakterze, 3) regulacji wewnętrznej NS rozumie się przez to regulacje i decyzje wydane przez Radę Nadzorczą, Zarząd lub Członków Zarządu, które regulują sprawy związane z działalnością prowadzona przez NS, 1

2 4) Oddziale rozumie się przez to Oddział lub Punkt Obsługi Klientów NS, 5) Agencie rozumie się przez to osobę fizyczną, osobę prawną lub jednostkę organizacyjną nieposiadającą osobowości prawnej wpisaną do rejestru prowadzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego i wykonującą w imieniu i na rachunek NS czynności pośrednictwa w zakresie działalności prowadzonej przez NS, 6) Oddziale Agenta rozumie się przez to Oddział lub Punkt Obsługi Klientów prowadzony przez Agenta, 7) stronie internetowej NS rozumie się przez to stronę o następującym adresie: albo o innym adresie określonym przez NS (w takim przypadku odpowiednia informacja w tym zakresie jest udostępniana do wiadomości Klientów na stronie oraz w Oddziałach i Oddziałach Agenta), 8) Kliencie rozumie się przez to osobę fizyczną, osobę prawną lub jednostkę organizacyjną nieposiadającą osobowości prawnej, która zawarła z NS umowę o świadczenie usług maklerskich, 9) Kliencie profesjonalnym rozumie się przez to klienta, o którym mowa w art. 3 pkt 39b Ustawy, 10) Kliencie detalicznym rozumie się przez to klienta, o którym mowa w art. 3 pkt 39c Ustawy, 11) Klienta rozumie się przez to, ustalony przez Klienta, unikalny adres poczty elektronicznej Klienta, z podaną nazwą użytkownika oraz nazwą domeny (serwera pocztowego, na którym ulokowana jest elektroniczna skrzynka pocztowa Klienta), który umożliwia przesyłanie wiadomości z wykorzystaniem sieci internet przez NS do Klienta oraz przez Klienta do NS, 12) IF rozumie się przez to instrumenty finansowe w rozumieniu Ustawy, 13) Rozporządzeniu rozumie się przez to Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715). 3 Zapoznawanie Pracowników z Regulaminem 1. Pracownik, niezwłocznie po zawarciu z NS umowy o pracę, umowy zlecenia lub innej umowy będącej podstawą powstania stosunku o podobnym charakterze, jest zobowiązany do zaznajomienia się z Regulaminem oraz do podpisania oświadczenia stwierdzającego znajomość, zrozumienie i akceptację jego treści. 2. Zmiany Regulaminu doręczane są Pracownikowi na piśmie za potwierdzeniem odbioru albo za pośrednictwem poczty elektronicznej. 3. Obowiązek przekazywania Pracownikom treści Regulaminu i zmian do Regulaminu oraz odbierania od Pracowników oświadczeń, o których mowa w ust. 1 2, spoczywa na IN d/s Kontroli Wewnętrznej. 4. Pracownik jest zobowiązany do zapoznania się ze zmianami wprowadzonymi do Regulaminu. 4 Postanowienia wspólne 1. Regulamin określa zasady i warunki wykonywania przez NS, na rzecz Klientów profesjonalnych oraz Klientów detalicznych, czynności polegających na sporządzaniu: 1) analiz inwestycyjnych (analiza oparta na ocenie rynków, projektów inwestycyjnych i/lub analizie technicznej IF pod względem możliwości osiągnięcia określonej stopy zwrotu z danej inwestycji), które: a) mogą być sporządzane z uwzględnieniem przepisów Rozporządzenia, w szczególności są przeznaczone do dystrybucji za pośrednictwem kanałów dystrybucji rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia lub będą przekazywane do publicznej wiadomości albo też b) mogą być sporządzane bez uwzględnienia wymogów określonych w Rozporządzeniu, 2) analiz finansowych (analiza oparta na analizie sprawozdań finansowych podmiotu gospodarczego lub podmiotów gospodarczych), które: a) mogą być sporządzane z uwzględnieniem przepisów Rozporządzenia, w szczególności są przeznaczone do dystrybucji za pośrednictwem kanałów dystrybucji rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia lub będą przekazywane do publicznej wiadomości albo też b) mogą być sporządzane bez uwzględnienia wymogów określonych w Rozporządzeniu, 3) rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie IF, w tym sporządzanych z uwzględnieniem przepisów Rozporządzenia, 4) rekomendacji dotyczących IF, ich emitentów lub wystawców, przeznaczone do rozpowszechniania wśród inwestorów, w tym sporządzanych z uwzględnieniem przepisów Rozporządzenia, 5) innych opracowań i komentarzy nie będących rekomendacjami w rozumieniu Rozporządzenia. 2. Analizy, o których mowa w ust. 1 pkt 1 2, zwane są dalej łącznie Analizami. 3. Rekomendacje, o których mowa w ust. 1 pkt 3 4, zwane są dalej łącznie Rekomendacjami. 4. NS w sporządzanych Analizach i Rekomendacjach zamieszcza informacje wskazujące kolejność 2

3 dystrybuowania Analiz lub Rekomendacji poszczególnym grupom Klientów oraz przekazania do wiadomości publicznej, jeśli taki materiał ma być również publicznie dostępny, z określeniem odstępów czasowych w jakich są one dystrybuowane, a następnie upubliczniane. 5. NS nie powierza podmiotowi trzeciemu wykonywania poszczególnych czynności stanowiących usługę maklerską polegającą na sporządzaniu Analiz lub Rekomendacji albo opracowań, o których mowa w ust. 1 pkt NS może przyjąć do dystrybuowania Analizy, Rekomendacje albo opracowania, o których mowa w ust. 1 pkt 5. W przypadku, gdy są to Analizy lub Rekomendacje sporządzane z uwzględnieniem przepisów Rozporządzenia, wówczas w zakresie takiej dystrybucji stosuje się przepisy Rozporządzenia. W przypadku, gdy są to Analizy, Rekomendacje lub inne opracowania nie będące rekomendacjami w rozumieniu Rozporządzenia, wówczas kwestie określające warunki i zakres ich dystrybucji jest określany przez Członka Zarządu NS. 7. Analizy i Rekomendacje oraz opracowania, o których mowa w ust. 1 pkt 5, nie mogą być przygotowywane w sposób, który mógłby być uznany za usługę doradztwa inwestycyjnego, to znaczy są przygotowywane bez opierania się o potrzeby i sytuację Klienta. 8. NS może ustalić i wprowadzić do stosowania przez NS i Klientów wzory dokumentów i formularzy używanych przez NS przy świadczeniu przez NS na rzecz Klientów usług maklerskich i wykonywania czynności określonych w przepisach prawa lub w Regulaminie. 9. Regulamin stanowi integralną część umów, o których mowa w Regulaminie. 10. NS, przy zawieraniu umów, o których mowa w Regulaminie, jak i Aneksów do takich umów, ocenia czy przekazane do NS przez Klienta dokumenty stanowią wymaganą podstawę do zawarcia umowy lub Aneksu do takiej umowy, a w przypadku stwierdzenia braku istotnych danych lub złożenia niekompletnych dokumentów, może zwrócić się do Klienta, osobiście, telefonicznie lub na Klienta, do ich uzupełnienia. 11. NS może skopiować dokumenty okazywane przez Klienta lub jego pełnomocnika przy zawieraniu umów, o których mowa w Regulaminie lub Aneksów do takich umów, w celu zachowania kopii w dokumentacji NS dotyczącej danego Klienta. 12. Umowy, o których mowa w Regulaminie, jak i Aneksy do takich umów, są: 1) zawierane w Oddziale lub w Oddziale Agenta albo w innym miejscu lub w inny sposób indywidualnie zaakceptowany przez NS, 2) podstawą świadczenia przez NS usług i czynności na rzecz Klienta, 3) zawierane na czas nieokreślony, chyba że, za zgodą Klienta i NS, zostaną zawarte na czas określony, 4) zawierane z chwilą ich podpisania przez Klienta i NS, przy czym w imieniu Klienta umowę, jak i Aneks do umowy, podpisuje osobiście Klient lub osoba (osoby) upoważnione do reprezentowania Klienta, a w imieniu NS umowę, jak i Aneks do umowy, podpisuje Zarząd lub osoba upoważniona przez Zarząd. 13. Umowy, o których mowa w Regulaminie, zawierają w szczególności ustalenia co do sposobów i terminów przekazywania Klientowi informacji dotyczących świadczonej na jego rzecz usługi, w tym zestawień informacji o Analizach lub Rekomendacjach przekazanych Klientowi za określone w Umowie okresy czasu. 14. Klient jest zobowiązany do niezwłocznego przekazywania do NS, na warunkach określonych przez NS: 1) oryginałów dokumentów (lub ich uwierzytelnionych notarialnie kopii) albo informacji potwierdzających wszelkie zmiany danych dotyczących Klienta i umów zawartych z Klientem, 2) informacji o zagubieniu dokumentu tożsamości (dowód osobisty lub paszport) Klienta, pełnomocnika lub reprezentanta Klienta. 15. NS nie ponosi odpowiedzialności za niewykonanie lub nienależyte wykonanie zobowiązań wobec Klienta, jak również za szkody powstałe wskutek realizacji dyspozycji złożonych na rzecz Klienta przed przekazaniem do NS dokumentów, oświadczeń lub informacji, o których mowa w ust NS, zgodnie z ustawą z dnia 29 sierpnia 1997r. o ochronie danych osobowych (tekst jednolity: Dz.U. z 2002r., Nr 101, poz. 926, z późn. zm.), ma prawo gromadzić i przetwarzać dane osobowe Klienta będącego osobą fizyczną oraz osób fizycznych będących pełnomocnikami lub reprezentantami Klienta, przy czym osoby te mają prawo wglądu do przetwarzanych przez NS swoich danych oraz do ich poprawiania. 5 Umowy zawierane z krajową osobą fizyczną 1. Osoba fizyczna, z zastrzeżeniem ust. 2, przy zawieraniu umów, o których mowa w Regulaminie, jest zobowiązana okazać osobie upoważnionej przez NS: 1) ważny dokument tożsamości (dowód osobisty lub paszport) pozwalający zidentyfikować Klienta, 2) dokument potwierdzający numer PESEL Klienta, gdy Klient przy zawieraniu umowy nie okazuje dowodu osobistego, a ponadto jest zobowiązana podać następujące dane dotyczące Klienta, które są wpisywane do treści 3

4 umowy, a Klient potwierdza te dane składając swój podpis pod umową: 1) Klienta, 2) adres zameldowania, 3) adres zamieszkania, 4) adres do korespondencji, na który NS może wysyłać oświadczenia w formie pisemnej, 5) numery telefonów i ewentualnie również telefaksów, a NS, w przypadku nieokazania przez Klienta wskazanych dokumentów lub braku podania wskazanych danych, może odmówić zawarcia umowy z Klientem. 2. NS może określić inny, niż określony w ust. 1, sposób informowania NS o treści dokumentów lub danych, o których mowa w ust W imieniu Klienta będącego osobą fizyczną umowę, o której mowa w Regulaminie, może podpisać pełnomocnik Klienta, przy czym takie pełnomocnictwo zostanie uwzględnione przez NS tylko i wyłącznie, gdy ma formę aktu notarialnego lub formę pisemną z podpisem Klienta poświadczonym notarialnie. 6 Umowy zawierane z innymi podmiotami krajowymi 1. Osoba prawna lub jednostka organizacyjna nieposiadająca osobowości prawnej, z zastrzeżeniem ust. 3 i 4, przy zawieraniu umów, o których mowa w Regulaminie, jest zobowiązana okazać osobie upoważnionej przez NS następujące oryginały dokumentów (lub ich uwierzytelnione notarialnie kopie): 1) w przypadku spółek prawa handlowego dokument (w szczególności statut lub umowa spółki) stwierdzający, że dany podmiot został utworzony zgodnie z przepisami prawa oraz aktualny wyciąg z Krajowego Rejestru Sądowego, jeśli spółka jest wpisana w Krajowym Rejestrze Sądowym, 2) w przypadku innych osób prawnych aktualny wyciąg z właściwego rejestru, 3) w przypadku jednostek organizacyjnych nieposiadających osobowości prawnej dokumenty potwierdzające, że dany podmiot został utworzony zgodnie z przepisami prawa, 4) w przypadku osób prowadzących działalność gospodarczą zaświadczenie z odpowiedniego Urzędu Miasta lub Gminy o wpisie danej osoby do ewidencji działalności gospodarczej, 5) inne dokumenty, jeżeli obowiązek ich złożenia wynika z przepisów prawa lub jeżeli ich okazania zażąda NS, a ponadto jest zobowiązana podać następujące dane dotyczące Klienta, które są wpisywane do treści umowy, a Klient potwierdza te dane składając swój podpis pod umową: 1) Klienta, 2) adres, numery telefonów i ewentualnie również telefaksów oraz adres strony internetowej Klienta, o ile Klient posiada taką stronę, a NS, w przypadku nieokazania przez Klienta wskazanych dokumentów lub braku podania wskazanych danych, może odmówić zawarcia umowy z Klientem. 2. Klient, o którym mowa w ust. 1, przekazuje również do NS przy zawieraniu umów, o których mowa w Regulaminie, wykaz osób upoważnionych do składania w imieniu Klienta oświadczeń w zakresie umowy wraz cechami ich dokumentów tożsamości (rodzaj, numer) oraz numerem PESEL (jeśli osoby te posiadają taki numer), przy czym osoby te będą mogły składać oświadczenia w imieniu Klienta w zakresie umowy po przekazaniu do NS (w jednym lub większej liczbie dokumentów): 1) pisemnego oświadczenia tych osób o wyrażeniu zgody na przetwarzanie przez NS ich danych osobowych, 2) wzoru podpisu tych osób. 3. NS może ustalić inny, niż określony w ust. 1, sposób informowania NS o treści dokumentów lub danych, o których mowa w ust NS może odstąpić od obowiązku okazania przez podmioty, o których mowa w ust. 1, oryginałów (lub ich uwierzytelnionych notarialnie kopii) dokumentów i poprzestać na okazaniu kserokopii takich dokumentów. 7 Umowy zawierane z osobą zagraniczną 1. Przy zawieraniu umów, o których mowa w Regulaminie, z zagraniczną osobą fizyczną stosuje się odpowiednio 6 Regulaminu. 2. Zagraniczna osoba prawna lub jednostka organizacyjna nieposiadająca osobowości prawnej, z zastrzeżeniem ust. 4, przy zawieraniu umów, o których mowa w Regulaminie, jest zobowiązana okazać osobie upoważnionej przez NS następujące oryginały dokumentów (lub ich uwierzytelnione notarialnie kopie): 4

5 1) aktualny wyciąg z odpowiedniego rejestru właściwego dla siedziby osoby zagranicznej lub inny dokument urzędowy stwierdzający, że dany podmiot został utworzony zgodnie z przepisami prawa i zawierający podstawowe dane o osobie zagranicznej oraz informacje o jej statusie (aktualny, wydany nie wcześniej niż miesiąc przez datą zawarcia umowy), 2) odpowiednie zezwolenia, o ile są wymagane w zakresie funkcjonowania danej osoby zagranicznej, 3) odpowiednie i aktualne dokumenty potwierdzające uprawnienie do składania przez osoby lub podmioty reprezentujące daną osobę prawną oświadczeń w zakresie praw i obowiązków majątkowych, o ile dane te nie wynikają z dokumentów, o których mowa w pkt 1, 4) inne dokumenty, jeżeli obowiązek ich złożenia wynika z przepisów prawa lub jeżeli ich okazania zażąda NS. 3. Klient, o którym mowa w ust. 1, przekazuje również do NS przy zawieraniu umowy, o której mowa w Regulaminie, wykaz osób upoważnionych do składania w imieniu Klienta oświadczeń w zakresie umowy, a w tym zakresie stosuje się odpowiednio 6 ust. 2 Regulaminu. 4. NS może określić inny, niż określony w ust. 2, sposób informowania NS o treści dokumentów lub danych, o których mowa w ust NS może odstąpić od obowiązku okazania przez podmioty, o których mowa w ust. 1, oryginałów (lub ich uwierzytelnionych notarialnie kopii) dokumentów i poprzestać na okazaniu kserokopii takich dokumentów. 6. NS może zażądać (osobiście, telefonicznie lub na Klienta), aby oświadczenia lub dokumenty pochodzące od osób zagranicznych albo od urzędów lub organów państw obcych, zostały uwierzytelnione przez polską placówkę dyplomatyczną lub konsularną, chyba że umowa międzynarodowa, którą ratyfikowała Rzeczpospolita Polska, stanowi inaczej. 7. NS może zażądać (osobiście, telefonicznie lub na Klienta), aby dokumenty, o których mowa w ust. 2 3, które są sporządzone w języku obcym, zostały przetłumaczone, na koszt Klienta, na język polski przez tłumacza przysięgłego. 8 Pełnomocnictwa ustanawiane przez Klienta 1. Klient może udzielić pełnomocnictwa do składania w imieniu Klienta oświadczeń w zakresie umowy, o której mowa w Regulaminie. 2. Klient nie jest zobowiązany do udzielania pełnomocnictwa na formularzu ustalonym przez NS, o ile taki formularz zostanie ustalony, a NS może zaakceptować również pełnomocnictwo udzielone w innym dokumencie, jeżeli: 1) jego forma i zakres spełniają wymogi określone w przepisach prawa i w Regulaminie, 2) z pełnomocnictwa jasno wynika co najmniej zakres i osoba pełnomocnika, 3) NS uzna prawidłowość umocowania pełnomocnika do składania w imieniu Klienta oświadczeń w zakresie umowy, o której mowa w Regulaminie, przy czym Klient jest zobowiązany zamieścić w dokumencie pełnomocnictwa: 1) imię i nazwisko pełnomocnika, adres zameldowania i zamieszkania (o ile pełnomocnik posiada takie adresy), posiadany numer PESEL (o ile pełnomocnik posiada taki numer), rodzaj, serię i numer dokumentu (dowód osobisty lub paszport) stwierdzającego tożsamość pełnomocnika w przypadku udzielania pełnomocnictwa osobie fizycznej, 2) nazwę (firmę), siedzibę i adres, nazwę i numer rejestru, do którego została wpisana osoba prawna (jeśli wpis jest dokonany) w przypadku udzielania pełnomocnictwa osobie prawnej. 3. Pełnomocnictwo, z zastrzeżeniem ust. 5, może być udzielone przez Klienta w formie: 1) pisemnego oświadczenia złożonego osobiście w obecności osoby upoważnionej przez NS poświadczającej autentyczność podpisu Klienta, 2) pisemnego oświadczenia z potwierdzoną notarialnie autentycznością podpisu Klienta udzielającego pełnomocnictwa, przy czym NS, w przypadku udzielenia pełnomocnictwa w języku obcym, może zażądać: a) uwierzytelnienia dokumentu notarialnego przez polską placówkę dyplomatyczną lub konsularną, chyba że umowa międzynarodowa, którą ratyfikowała Rzeczpospolita Polska, stanowi inaczej, b) przetłumaczenia, na koszt Klienta lub pełnomocnika, dokumentu pełnomocnictwa na język polski przez tłumacza przysięgłego, 3) pełnomocnictwa notarialnego, przy czym NS, w przypadku udzielenia pełnomocnictwa w języku obcym, może zażądać: a) uwierzytelnienia dokumentu notarialnego przez polską placówkę dyplomatyczną lub konsularną, chyba że umowa międzynarodowa, którą ratyfikowała Rzeczpospolita Polska, stanowi inaczej, b) przetłumaczenia, na koszt Klienta lub pełnomocnika, dokumentu pełnomocnictwa na język polski przez tłumacza przysięgłego. 5

6 4. Pełnomocnictwo może być udzielone bez obecności pełnomocnika, przy czym pełnomocnik będzie mógł korzystać z takiego pełnomocnictwa po przekazaniu do NS, na warunkach określonych przez NS: 1) pisemnego oświadczenia pełnomocnika o wyrażeniu zgody na przetwarzanie przez NS danych osobowych pełnomocnika w zakresie niezbędnym do wykonywania udzielonego pełnomocnictwa, 2) wzoru podpisu pełnomocnika złożonego (w jednym lub większej liczbie dokumentów) w formie: a) pisemnego oświadczenia złożonego osobiście w obecności osoby upoważnionej przez NS poświadczającej autentyczność podpisu pełnomocnika, b) potwierdzonej notarialnie, przy odpowiednim uwzględnieniu ust. 3 pkt 2 i NS, po otrzymaniu dokumentu pełnomocnictwa, ocenia czy przekazane dokumenty są wystarczające, a w przypadku stwierdzenia wątpliwości co do treści lub zakresu pełnomocnictwa albo braku istotnych danych lub złożenia niekompletnych dokumentów, może, wskazując stwierdzone wątpliwości lub braki, wezwać Klienta lub pełnomocnika (osobiście, telefonicznie lub na Klienta) do ich wyjaśnienia lub uzupełnienia, a do czasu ich wyjaśnienia lub uzupełnienia może nie zaakceptować udzielonego przez Klienta pełnomocnictwa w całości lub w części. 6. Klient może ustanowić pełnomocnictwo do składania w imieniu Klienta oświadczeń w zakresie umowy, o której mowa w Regulaminie, jako: 1) pełnomocnictwo pełne (bez ograniczeń), na którego podstawie pełnomocnik jest umocowany do wykonywania wszelkich czynności w zakresie Umowy w takim samym zakresie jak Klient, 2) pełnomocnictwo ograniczone, w którym Klient określa zakres pełnomocnictwa i umocowuje pełnomocnika tylko do wskazanych w pełnomocnictwie czynności w zakresie umowy, o której mowa w Regulaminie. 8. Pełnomocnictwa, o których mowa w ust. 1, mogą być: 1) stałe lub 2) jednorazowe, lub 3) udzielone na określony czas. 9. Dyspozycje, wnioski i oświadczenia pełnomocnika Klienta składane do NS powinny zawierać dane wymagane dla dyspozycji, wniosków i oświadczeń Klienta, a ponadto co najmniej imię i nazwisko (nazwę) pełnomocnika. NS, po otrzymaniu dyspozycji, wniosku lub oświadczenia pełnomocnika Klienta, może zażądać od pełnomocnika (osobiście, telefonicznie lub na Klienta) uzupełnienia dyspozycji, wniosku lub oświadczenia o dodatkowe informacje dotyczące pełnomocnika (w szczególności numer PESEL lub inne dane identyfikujące pełnomocnika) albo okazania przez pełnomocnika osobie upoważnionej przez NS dokumentu tożsamości (dowód osobisty lub paszport) potwierdzającego tożsamość pełnomocnika Lu aktualnego odpisu z odpowiedniego rejestru, do którego jest wpisany pełnomocnik. 10. Pełnomocnictwo, o którym mowa w ust. 1 8, może być w każdej chwili zmienione lub odwołane, a do sposobu, trybu, warunków oraz formy zmiany lub odwołania tego pełnomocnictwa stosuje się odpowiednio ust. 1 6, z tym że Klient może odwołać lub ograniczyć zakres pełnomocnictwa na podstawie dyspozycji złożonej osobiście w obecności osoby upoważnionej przez NS, chyba że NS ustali również inny tryb przekazywania takich oświadczeń przez Klienta. 11. Pełnomocnik Klienta, przy odpowiednim zastosowaniu ust. 3, może przekazać do NS oświadczenie o rezygnacji z pełnomocnictwa, a wówczas NS przekazuje odpowiednią informację na Klienta. 12. Pełnomocnictwo, o którym mowa w ust. 1 8, wygasa: 1) wskutek odwołania lub upływu terminu na jaki zostało udzielone, 2) z chwilą rozwiązania Klienta lub pełnomocnika będących osobami prawnymi lub jednostkami organizacyjnymi nieposiadającymi osobowości prawnej. 13. NS, do czasu otrzymania pisemnej informacji potwierdzonej przez odpowiedni sąd lub urząd o śmierci Klienta lub o rozwiązaniu Klienta, nie ponosi odpowiedzialności za realizację dyspozycji lub zleceń złożonych przez pełnomocnika, którego pełnomocnictwo wygasło z chwilą śmierci lub rozwiązania Klienta. 9 Rozwiązywanie umów zawartych z Klientami za porozumieniem lub za wypowiedzeniem 1. Klient i NS, o ile nie rozwiązują umowy, o której mowa w Regulaminie, za porozumieniem, mogą rozwiązać taką umowę w drodze wypowiedzenia, przy czym NS może wypowiedzieć taką umowę w całości lub w części, a Klient może wypowiedzieć taką umowę jedynie w całości. Okres wypowiedzenia wynosi 7 dni od dnia doręczenia wypowiedzenia drugiej stronie. 2. Rozwiązanie umowy, o której mowa w Regulaminie, za porozumieniem lub jej wypowiedzenie jest dokonywane w formie pisemnej, pod rygorem nieważności. 3. Umowa ulega rozwiązaniu z dniem określonym w porozumieniu Klienta i NS albo z upływem okresu wypowiedzenia. 6

7 10 Rozwiązywanie umów zawartych z Klientami w trybie natychmiastowym bez okresu wypowiedzenia NS może rozwiązać umowę, o której mowa w Regulaminie, w trybie natychmiastowym bez okresu wypowiedzenia, w całości lub w części, w przypadku: 1) posłużenie się przez Klienta, przy zawieraniu umowy lub później, dokumentami sfałszowanymi, przerobionymi, podrobionymi lub poświadczającymi nieprawdę, 2) podania przez Klienta, przy zawieraniu umowy lub później, danych lub informacji nieprawdziwych albo niezgodnych ze stanem faktycznym, których treść lub charakter mogłyby skłonić NS do nie zawierania danej umowy, 3) naruszenia przez Klienta postanowień umowy lub postanowień Regulaminu, a w szczególności uchylania się Klienta od terminowego regulowania swoich zobowiązań wobec NS, 4) podejmowania przez Klienta działań lub czynności, które mogą mieć negatywny wpływ na funkcjonowanie NS, Oddziału lub Oddziału Agenta, 5) naruszenia przez Klient, przy korzystaniu z usług NS, zasad współżycia społecznego w stosunku do NS, Agenta lub osób zatrudnionych lub współpracujących z NS lub Agentem albo w stosunku do innych Klientów. 11 Analizy i Rekomendacje 1. Klient może, na podstawie odpowiedniej umowy, zlecić NS sporządzenie pojedynczej Analizy i/lub Rekomendacji albo ich sporządzanie dla Klienta w czasie określonym w tej umowie. Ponadto umowa na sporządzenie Analizy i/lub Rekomendacji, zwana dalej Umową, w szczególności określa: 1) zakres usług zleconych NS, w tym wskazanie czy Analiza jest sporządzana z uwzględnieniem przepisów Rozporządzenia czy bez uwzględnienia wymogów określonych w Rozporządzeniu, 2) termin wykonania Analizy i/lub Rekomendacji oraz sposób jej przekazania Klientowi, 3) wysokość wynagrodzenia dla NS i termin jego płatności, o ile umowa przewiduje takie wynagrodzenie, 4) adres owy Klienta, na który będą przekazywane Klientowi informacje dotyczące świadczonej na jego rzecz usługi maklerskiej. 2. Umowa może określać: 1) metody przeprowadzenia wyceny IF będących przedmiotem Analizy i/lub Rekomendacji; NS, w przypadku gdy Umowa nie określa takich metod, sporządza Analizę i/lub Rekomendację zgodnie ze standardami funkcjonującymi na rynku, 2) zakres wykorzystania sporządzanej Analizy i/lub Rekomendacji, 3) zasady i warunki aktualizacji Analizy i/lub Rekomendacji, 4) ewentualne ograniczenia w zakresie dystrybucji Analizy i/lub Rekomendacji. 3. Umowa powinna być zawarta w formie pisemnej, a w przypadku Umowy zawieranej z Klientem detalicznym w formie pisemnej pod rygorem nieważności. 4. NS, w przypadku gdy Klient nie przekazuje NS ustalonego w Umowie wynagrodzenia, w terminie ustalonym w Umowie, może rozwiązać Umowę w trybie natychmiastowym, a ponadto NS, w przypadku niewywiązania się Klienta z przyjętych w Umowie innych zobowiązań, może rozwiązać Umowę w trybie natychmiastowym i/lub wystąpić z roszczeniami przeciwko Klientowi na drogę sądową. 5. Regulamin jest udostępniany Klientom przed zawarciem Umowy. Fakt złożenia przez Klienta podpisu pod Umową uważa się za potwierdzenie zaznajomienia się z treścią Regulaminu i przyjęcia jego postanowień przez Klienta. 6. Analizy, w formie pisemnej, są sporządzane w Biurze Analiz i Informacji. 7. Analizy mogą być również przygotowywane z własnej inicjatywy NS, przy czym, w przypadku przygotowywania Analizy z uwzględnieniem przepisów Rozporządzenia, jej przekazanie do dystrybucji za pośrednictwem kanałów dystrybucji rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia lub przekazanie do publicznej wiadomości odbywa się z uwzględnieniem przepisów Rozporządzenia. 8. Analizy przygotowywane z własnej inicjatywy NS mogą być następnie, na podstawie umowy zawartej z Klientem, udostępnione Klientowi. 9. Rekomendacje, w formie pisemnej, mogą być sporządzane w Biurze Analiz i Informacji albo przez Pracowników upoważnionych przez Członka Zarządu. 10. Pracownik sporządzający Analizę, która nie jest sporządzana z uwzględnieniem wymogów określonych w Rozporządzeniu, w jej treści zamieszcza informacje, że Analiza: 1) została przygotowana wyłącznie w celach uzgodnionych z Klientem, 2) wyraża wyłącznie wiedzę oraz poglądy autora według stanu na dzień jego sporządzenia, 3) była przygotowywana z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych 7

8 informacji, uznanych przez autora za wiarygodne, ale autor ani NS nie gwarantują jednak ich kompletności i dokładności, 4) nie jest materiałem sporządzonym zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu, 5) nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia, 6) nie może być podstawą działań inwestycyjnych Klienta, a ponadto wskazuje, że: 1) osoba korzystająca z takiej Analizy nie może rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych czynników ryzyka niż przedstawione w takiej Analizie, 2) NS i osoby zatrudnione przez NS nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osoby korzystającej z Analizy ani za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie takiej Analizy, ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. 11. Zarząd może wyznaczyć, spośród Pracowników, maklera papierów wartościowych, który będzie nadzorował sporządzanie Rekomendacji przez Pracowników upoważnionych przez Członka Zarządu. 12. Analizy i Rekomendacje mogą być rozpowszechnianie przez NS. 13. Pracownik sporządzający w formie pisemnej Analizy lub Rekomendacje archiwizuje je co najmniej w postaci plików elektronicznych, z uwzględnieniem co najmniej oznaczenia czy była przygotowana z inicjatywy NS czy Klienta, daty rozpoczęcia prac nad Analizą lub Rekomendacją, daty jej sporządzenia oraz daty je przekazania Klientowi lub jej upublicznienia. 12 Opracowania informacyjne nie będące Analizą lub Rekomendacją 1. Klient może, na podstawie odpowiedniej umowy, zlecić NS sporządzenie pisemnego opracowania, które w szczególności jest oparte na ocenie rynków, projektów inwestycyjnych i/lub analizie technicznej IF lub analizie sprawozdań finansowych podmiotu gospodarczego (podmiotów gospodarczych), a które nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia, zwanego dalej Opracowaniem. 2. Do umów na sporządzenie Opracowania stosuje się odpowiednio postanowienia 11 ust. 1 5 Regulaminu. 3. Opracowania są przygotowywane zgodnie ze standardami funkcjonującymi na rynku. 4. Do Opracowań stosuje się odpowiednio postanowienia 11 ust Regulaminu. 13 Komentarze nie będące Analizą lub Rekomendacją 1. W przypadku gdy Pracownik NS, zatrudniony w Biurze Analiz i Informacji lub upoważniony przez Członka Zarządu, z własnej inicjatywy lub z inicjatywy przełożonego Pracownika, sporządza pisemne opracowanie, które w szczególności jest oparte na ocenie rynków, projektów inwestycyjnych i/lub analizie technicznej IF lub analizie sprawozdań finansowych podmiotu gospodarczego (podmiotów gospodarczych), a które nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia, wówczas określa takie opracowanie jako Komentarz lub Raport albo innym podobnym, zwanym dalej Komentarzem. 2. W Komentarzu zaznacza się, że został przygotowany wyłącznie w celach informacyjnych, a ponadto do Komentarzy stosuje się odpowiednio postanowienia 11 ust i 12 ust. 3 Regulaminu. 3. Komentarze mogą być publicznie udostępniane, a przed ich upublicznieniem w szczególności w prasie, radiu, telewizji lub w internecie, mogą być, z ustalonym przez NS wyprzedzeniem czasowym, przekazane Klientom osobiście, telefonicznie albo poprzez umieszczenie odpowiedniej informacji na indywidualnych rachunkach Klientów dostępnych za pośrednictwem internetu oraz po zalogowaniu się Klienta do tego rachunku i podaniu hasła ustalonego przez Klienta. 4. Komentarze mogą być również przygotowywane z inicjatywy mediów, przy uwzględnieniu postanowień ust Pracownik, o którym mowa w ust. 1, w przypadku wygłaszania ustnego Komentarza jest zobowiązany samodzielnie zaznaczyć albo spowodować zaznaczenie lub wskazanie przez osobę lub podmiot upubliczniający Komentarz ustny co najmniej informację, że taki Komentarz wyraża wyłącznie wiedzę oraz poglądy autora według stanu na dzień jego sporządzenia lub informację podobnego typu, a także zaznaczyć lub wskazać, że pozostałe informacje o zasadach sporządzania Komentarzy są zamieszczone na stronie internetowej NS. 14 Odpowiedzialność NS 1. NS, przy sporządzaniu Analiz, Rekomendacji, Opracowań lub Komentarzy, działa z należytą starannością oraz rzetelnością. 8

9 2. NS ponosi odpowiedzialność wyłącznie za udowodnione szkody, które wyrządzi Klientowi przez niedołożenie należytej staranności w związku ze świadczeniem usług, o których mowa w Regulaminie. 3. NS, poza przypadkami określonymi w Regulaminie, nie ponosi również odpowiedzialności za: 1) szkody poniesione przez Klienta na skutek realizacji decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie Analiz, Rekomendacji, Opracowań lub Komentarzy, 2) straty wynikające ze zmiany cen IF, o ile NS, przy sporządzeniu Analizy, Rekomendacji, Opracowania lub Komentarza, 3) straty wynikające z niewypłacalności lub upadłości emitenta IF, którego dotyczy Analiza, Rekomendacja, Opracowanie lub Komentarz, ile NS, przy ich sporządzaniu, dołożył należytej staranności. 4. NS nie ponosi również odpowiedzialności: 1) szkody, wydatki lub opłaty poniesione przez Klienta, powstałe wskutek nieodebrania przez Klienta informacji udostępnionej, przekazanej lub wysłanej przez NS do Klienta zgodnie z umową, o której mowa w Regulaminie, lub Regulaminem, 2) niewykonanie lub nienależyte wykonanie przez NS zobowiązania wobec Klienta: a) gdy jest to następstwem okoliczności, za które NS nie ponosi odpowiedzialności, b) z przyczyn leżących po stronie Klienta lub osób trzecich, za działalność których NS nie ponosi odpowiedzialności, 3) szkody powstałe w sytuacji, gdy NS rozwiązał umowę, o której mowa w Regulaminie, w trybie natychmiastowym bez okresu wypowiedzenia w związku z naruszeniem przez Klienta Regulaminu lub umowy, o której mowa w Regulaminie, zawartej z Klientem. 15 Skargi lub reklamacje Klientów 1. Klient może złożyć do NS skargę lub reklamację dotyczącą świadczenia przez NS na rzecz Klienta usług maklerskich i wykonywania czynności określonych w przepisach prawa, w umowie, o której mowa w Regulaminie, lub w Regulaminie, przy czym NS będzie rozpoznawał tylko i wyłącznie skargi lub reklamacje: 1) złożone na piśmie w Oddziale lub w Oddziale Agenta, 2) przesłane listownie na adres Oddziału, Oddziału Agenta lub siedziby NS, 3) przesłane za pomocą sieci internet, o ile zostaną wysłane z a Klienta na NS. 2. Klient jest zobowiązany: 1) w skardze lub reklamacji wskazać swoje imię i nazwisko (nazwę) oraz inne informacje wskazujące na przedmiot skargi lub reklamacji, a także stanowisko Klienta w sprawie objętej skargą lub reklamacją, 2) do skargi lub reklamacji dołączyć oryginały lub kopie dokumentów dotyczące przedmiotu skargi lub reklamacji, jeżeli jest to konieczne w celu wyjaśnienia istotnych okoliczności sprawy. 3. Klient powinien dążyć do tego, aby skarga lub reklamacja była złożona niezwłocznie po zauważeniu przyczyny uzasadniającej złożenie skargi lub reklamacji. 4. NS pozostawia bez rozpoznania skargi lub reklamacje nie zawierające danych pozwalających na identyfikację Klienta. 5. NS, w trakcie rozpatrywania skargi lub reklamacji Klienta, w celu wyjaśnienia wszystkich istotnych okoliczności, których dotyczy skarga lub reklamacja, może zwrócić się do Klienta (osobiście, telefonicznie lub na Klienta) o przedstawienie dodatkowych informacji, wyjaśnień lub dokumentów, jeżeli: 1) z treści skargi lub reklamacji nie można należycie ustalić jej przedmiotu lub stanowiska Klienta, lub 2) jest to konieczne dla rzetelnego rozpoznania skargi lub reklamacji, pod rygorem pozostawienia skargi lub reklamacji bez rozpoznania w przypadku nie podjęcia przez Klienta działań lub czynności umożliwiających rozpoznanie skargi lub reklamacji. 6. NS, w terminie do miesiąca od dnia otrzymania skargi lub reklamacji, udziela Klientowi odpowiedzi na piśmie na złożoną skargę lub reklamację, która jest przekazywana Klientowi osobiście w Oddziale lub w Oddziale Agenta albo jest przesyłana na Klienta, przy czym termin ten może ulec przedłużeniu w związku z: 1) przedstawieniem przez Klienta, po złożeniu skargi lub reklamacji, nowych informacji, wyjaśnień lub dokumentów dotyczących przedmiotu skargi lub reklamacji, ale nie dłużej niż o kolejny miesiąc, 2) koniecznością uzyskania przez NS informacji od innych osób, podmiotów lub instytucji, ale nie dłużej niż o kolejne 3 miesiące. 7. Klient, który nie jest zadowolony ze sposobu załatwiania lub załatwienia przez NS skargi lub reklamacji Klienta, jak również po wyczerpaniu w NS drogi postępowania skargowego lub reklamacyjnego, może wystąpić z powództwem przeciwko NS do właściwego rzeczowo i miejscowo sądu powszechnego. 16 9

10 Tryb wprowadzania zmian w Regulaminie 1. NS może wprowadzać zmiany w Regulaminie. 2. NS, na co najmniej 2 tygodnie przed dniem wprowadzenia w życie zmian w Regulaminie, zamieszcza na stronie internetowej NS informację o treści tych zmian i terminie ich wejścia w życie, a także przesyła na e- mail Klienta informację o takiej zmianie wraz z treścią zmian oraz udostępnia do wiadomości Klientów informację o takiej zmianie wraz z treścią zmian w Oddziałach i Oddziałach Agenta. 3. NS, w terminie, o którym mowa w ust. 2, zamieszcza na stronie internetowej NS, poza informacjami, o których mowa w ust. 2, również tekst jednolity Regulaminu, który będzie obowiązywał po wejściu w życie zmian w Regulaminie. 4. Jeżeli Klient nie rozwiąże umowy, o której mowa w Regulaminie, przed terminem wejścia w życie zmienionego Regulaminu, oznacza to, że Klient wyraził zgodę na zmienioną treść Regulaminu, która w takim przypadku, od dnia jej wejścia w życie, obowiązuje Klienta i NS. 17 Wejście w życie Regulaminu Regulamin wchodzi w życie z dniem 26 marca 2010 roku. 10