Komentarz do skonsolidowanego raportu za I kwartał 2005 roku

Transkrypt

1 Komentarz do skonsolidowanego raportu za I kwartał 2005 roku Na podstawie 98 Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 marca 2005r w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. Nr 49, poz.463) Zarząd HUTMEN S.A. informuje: Opis Grupy Kapitałowej Hutmen Spółką dominującą jest Hutmen SA. Spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej Hutmen: Lp Nazwa jednostki organ prowa- Siedziba Przedmiot działalności Sąd lub inny dzący rejestr 1 Temer Sp. z 2 Susmed Sp. z 3 Huta Metali Nieżelaznych Szopienice SA 4 MBO-Hutmen jv. Sp. z 5 Katech-Hutmen Sp. z 6 Impex-Miedź Sp. z 7 WM Dziedzice SA Wrocław Wrocław Katowice Wrocław Kijów Usługi instalowania, naprawy i konserwacji maszyn specjalnego przeznaczenia oraz elektrycznej aparatury rozdzielczej i sterowniczej Pozostałe miejsca krótkotrwałego zakwaterowania Produkcja wyrobów miedzianych w postaci półproduktów, ołowiu, cynku i cyny oraz pozostałych metali nieżelaznych i ich stopów Produkcja spoiw i stopów metali białych Skup, przetwórstwo i sprzedaż wyrobów z metali nieżelaznych (działalność zawieszona od ) Warszawa Działalność handlowa w zakresie wyrobów z miedzi i stopów miedzi j. współzależna Czecho- wice- Dziedzice Produkcja wyrobów miedzianych w postaci półproduktów, aluminium, pozostałych metali nieżelaznych i ich stopów, odlewnictwo dla Wrocław Fabryczna, VI dla Wrocław Fabryczna, VI VIII Wydział Gospodarczy dla Wrocław Fabryczna, VI Rejestr Podmiotów Działalności Przedsiębiorczej Administracji Państwowej Rejonu Obłońskiego dla m. St. Warszawy, 19 Wydział Gospodarczy Raport za I kwartał 2005 r. 1 Charakter powiązania Zastosowana metoda konsolidacji Procent posiadanego kapitału zakładowego Udział w ogólnej liczbie głosów w walnym zgromadzeniu j. zależna pełna 72,57 72,57 j. zależna pełna j. zależna pełna 59,52 59,52 j. współzależna j. współzależna 8 Norblin SA Warszawa w upadłości brak danych pełna brak brak 32,96 32,07 praw własności 38,69 33,29 brak 9,91 24,82

2 1 ZE-A Zela Szopienice Sp. z 2 ZM-R Remech Szopienice Sp. z Katowice Katowice 3 Baterpol Sp. z Świętochłowice 4 Impex-Miedź Sp. z 5 Transszop Sp. z Spółki HMN Szopienice SA usługi w zakresie instalowania naprawy i konserwacji pozostałych maszyn specjalnego przeznaczenia oraz usługi telekomunikacyjne i teleinformatyczne obróbka mechaniczna elementów metalowych, produkcja konstrukcji metalowych, materiałów ceramicznych ogniotrwałych, itp. produkcja wyrobów z ołowiu i stopów ołowiu Warszawa Działalność handlowa w zakresie wyrobów z miedzi i stopów miedzi dla m. St. Warszawy, 19 Wydział Gospodarczy Katowice w upadłości j zależna brak j. zależna brak praw własności 27,5 27,5 brak 16,63 16,63 brak Stosowane zasady sporządzania raportu Sprawozdanie zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. Ponieważ jest to pierwsze sprawozdanie wg MSSF Grupa Kapitałowa przy sporządzaniu uwzględniła przepisy MSSF 1. Ze względu na fakt że rachunkowość i sprawozdawczość jednostkowa spółki dominującej Grupy Kapitałowej jak i spółek podporządkowanych jest zgodna z Ustawą o Rachunkowości (PSR) przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania dokonano korekt przekształceniowych związanych z różnicami między Polskimi Standardami Rachunkowości a Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. Główne obszary różnic: - Przeszacowanie środków trwałych i ujęcie skutków hiperinflacji Zgodnie z PSR rzeczowe składniki majątku trwałego są przedstawiane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia po aktualizacjach wyceny (wg wskaźników przeszacowania ustalonych przez Główny Urząd Statystyczny dla poszczególnych grup środków trwałych lub wg wartości rynkowych) pomniejszonych o umorzenie oraz odpis z tytułu trwałej utraty wartości. Ostatnia aktualizacja wyceny miała miejsce na 1 stycznia 1995 roku. Powyższe rozwiązanie nie spełnia wymogów w zakresie przeszacowania środków trwałych stawianych przez MSR 16 Rzeczowy majątek trwały. MSR 29 Sprawozdawczość w warunkach hiperinflacyjnych wymaga, aby wykazywane w okresie hiperinflacji wartości aktywów i pasywów były wyrażone w cenach bieżących na koniec hiperinfacyjnego okresu sprawozdawczego i stanowiły podstawę do wyceny aktywów i pasywów w sprawozdaniach finansowych następnych okresów. Gospodarka polska do końca 1996 roku spełniała kryteria gospodarki hiperinflacyjnej, natomiast od 1997 roku nie spełniała tych kryteriów. Zgodnie z MSR Grupa Kapitałowa powinna uwzględnić w bieżących sprawozdaniach finansowych wpływ hiperinflacji na wartość netto środków trwałych oraz na wartość aktywów netto Grupa Kapitałowa na dzień bilansowy. PSR nie przewidują uwzględnienia efektów hiperinflacji przy sporządzaniu sprawozdań finansowych. Grupa Kapitałowa zgodnie z MSSF 1 wyceniła środki trwałe na dzień wg wartości godziwej, która została uznana jako domniemany koszt na ten dzień. Przyjęta metodologia skutkuje korektami kapitałów, rzeczowych aktywów trwałych oraz rezerw. Ponieważ kapitał z aktualizacji wyceny został Raport za I kwartał 2005 r. 2

3 utworzony niezgodnie z wytycznymi MSR został wyłączony. Wartość początkowa środków trwałych została powiększona o koszty likwidacji w odniesieniu do tych pozycji, których koszty są istotne. Na wymienione koszty została utworzona rezerwa. W związku z różnicą w wartości początkowej środków trwałych wg MSR i PSR oraz innym okresami użytkowania występuje różnica w amortyzacji mająca wpływ na wynik bieżący okresu obrachunkowego oraz podatek odroczony. Powstała różnica w wycenie środków trwałych powoduje konieczność dokonania korekty wyniku na sprzedaży i likwidacji środków trwałych. - Kapitalizacja kosztów finansowych Zgodnie z PSR cena nabycia i koszt wytworzenia środków trwałych w budowie oraz środków trwałych obejmuje naliczone za czas trwania środków trwałych w budowie odsetki, prowizje i różnice kursowe od pożyczek, kredytów, przedpłat i zobowiązań służących sfinansowaniu zakupu lub budowy środków trwałych. W myśl MSR (podejście wzorcowe) koszty finansowania zewnętrznego należy ujmować jako koszty okresu, w którym je poniesiono niezależnie od sposobu wykorzystania pożyczki lub kredytu. Według MSR w podejściu alternatywnym koszty finansowe wynikające z pozycji zobowiązań specyficznie odnoszących się do nakładów na środki trwałe w budowie podlegają kapitalizacji w te nakłady, a ponadto koszty finansowe wynikające z pozostałych zobowiązań o naturze ogólnej, w oparciu o wyliczenie średniej efektywnej stopy kosztów finansowych, są kapitalizowane w pozostałe nakłady na środki trwałe w budowie. Koszty finansowe są kapitalizowane do danych nakładów na środki trwałe w budowie do dnia oddania do użytkowania środków trwałych. Grupa Kapitałowa kapitalizuje wg PSR wyłącznie koszty finansowe związane bezpośrednio z nakładami na środki trwałe w budowie. - Prezentacja odpisów aktualizujących zapasy i należności Zgodnie z PSR odpisy (odwrócenia odpisów) aktualizujące zapasy i należności odnoszone są na pozostałe koszty (przychody) operacyjne. Zgodnie ze standardami międzynarodowymi, zarówno odpisy jak i ich odwrócenie powinny być odnoszone w koszt własny sprzedaży. - Szacowanie bieżącej wartości należności długoterminowych Zgodnie z PSR na dzień bilansowy należności i zobowiązania wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty. Zgodnie z MSR należności i zobowiązania o długoterminowym charakterze powinny być wykazane według wartości bieżącej. - Wycena zapasów Zgodnie z PSR zapasy wyceniane są według cen nabycia lub kosztów wytworzenia nie wyższych od cen ich sprzedaży netto na dzień bilansowy. Stosowane ceny sprzedaży netto nie uwzględniały kosztów sprzedaży związanych ze zbyciem zapasów. Zgodnie z regulacjami MSR cena sprzedaży netto na dzień bilansowy powinna być korygowana o koszty sprzedaży niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku. - Podatek odroczony wynikający z powyższych różnic Kwoty sald podatku odroczonego różnią się w sprawozdaniach finansowych sporządzonych według PSR i MSSF w rezultacie różnic księgowych opisanych powyżej. - Wartość firmy Zgodnie z PSR wartość firmy powstała na jednostkach podporządkowanych jest amortyzowana przez okres pięciu lat. MSR nie dopuszcza amortyzacji wartości firmy. Raport za I kwartał 2005 r. 3

4 2. Odpisy aktualizujące wartość składników majątku i rezerw Wyszczególnienie Stan na Stan na Zmiana w I kw Aktualizacja wartości należności Aktualizacja wartości zapasów Aktualizacja wartości środków trwałych Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zmiany stanu rezerw: - rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne rezerwa na podatek dochodowy rezerwa na odpady poprodukcyjne rezerwa na koszty likwidacji rezerwa na przewidywane straty Sposób przeliczania złotych na EURO przyjęty w raporcie Przy przeliczaniu wartości wyrażonych w złotych polskich na EURO przyjęto następujące kursy: kurs na dzień r 4,0837 zł/ EUR zastosowano do przeliczenia danych bilansowych okresu bieżącego, a kurs na dzień r 4,7455 zł/ EUR do przeliczenia danych z okresu poprzedniego. Średnią arytmetyczną średnich kursów EURO ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca w okresie od stycznia do marca 2005 roku 4,0153 zł/ EUR zastosowano do przeliczenia danych z rachunku zysków i strat, oraz rachunku przepływów pieniężnych okresu bieżącego, a kurs 4,7938 zł/ EUR do przeliczenia danych z okresu poprzedniego. 4. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących 4.1. Rejestracja połączenia Hutmen S.A i Impex- Trans Sp. z W dniu 5 stycznia 2005r Zarząd Hutmen S.A otrzymał postanowienie Sądu Rejonowego dla Wrocławia Fabrycznej, VI, o zarejestrowaniu w dniu 3 stycznia 2005r połączenia Hutmen S.A. ze spółką Impex- Trans Sp. z poprzez przeniesienie całego majątku Impex- Trans Sp. z jako spółki przejmowanej na Hutmen S.A. jako spółkę przejmującą, bez podwyższania kapitału zakładowego Hutmen S.A., w związku z faktem, że Hutmen S.A. posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym Impex- Trans Sp. z 4.2. Zmiany w składzie Zarządu Hutmen S.A. W dniu 17 lutego 2005r, Rada Nadzorcza dokonała zmiany w składzie Zarządu. Z funkcji Prezesa Zarządu, Dyrektora Naczelnego odwołano Pana Kazimierza Śmigielskiego, którego na wniosek Pana Jana Ziaji, nowo powołanego Prezesa Zarządu, Dyrektora Naczelnego HUTMEN S.A., powołano do funkcji Członka Zarządu, Dyrektora Ekonomicznego. W dniu 2 marca 2005r Zarząd Hutmen S.A. otrzymał pismo Pana Piotra Leśniewskiego o jego rezygnacji z dniem 28 lutego 2005r., z funkcji Członka Zarządu ds. Handlu i Marketingu Hutmen S.A Nabycie akcji Spółki - W dniu 24 lutego 2005r Zarząd Hutmen S.A. otrzymał zawiadomienie od Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń Życie S.A. z siedzibą w Warszawie, iż w wyniku nabycia akcji Hutmen S.A. w dniu 17 lutego 2005r., przekroczył on 5% udziału na WZA i obecnie posiada akcji, co stanowi 5,04% ogólnej liczby głosów na WZA. - W dniu 6 kwietnia 2005r Zarząd HUTMEN S.A. otrzymał zawiadomienie że w wyniku nabycia przez Pana Romana Krzysztofa Karkosika sztuk akcji HUTMEN S.A., przekroczył 5% udziału na WZA i posiada łącznie sztuk akcji stanowiących 5,86% kapitału zakładowego i ogólnej liczby głosów na WZA Umowy kredytowe i pożyczki - HUTMEN S.A. zaciągnięcie kredytu w Banku Rozwoju Eksportu SA Oddział we Wrocławiu na kwotę 1100 tys. zł, termin spłaty ostatniej raty 20 grudnia Raport za I kwartał 2005 r. 4

5 - WM Dziedzice S.A. zaciągnięcie pożyczki w kwocie 10 mln zł od Impexmetal S.A., termin spłaty do 1 marca 2006r, - WM Dziedzice S.A. spłata pożyczki zaciągniętej od ZM Silesia S.A., której zabezpieczeniem było poręczenie przez HUTMEN S.A. weksla gwarancyjnego. 5. Opis czynników mających wpływ na ostateczny wynik W I kwartale 2005r GK HUTMEN zrealizowała sprzedaż w wysokości 172,3 mln zł, tj o 8,6% mniej od wartości z roku poprzedniego i uzyskała wynik na sprzedaży w kwocie 166 tys. zł, co stanowi spadek o 475 tys. zł w stosunku do I kwartału 2004r. Spadek sprzedaży i pogorszenie wyników na sprzedaży ma związek z załamaniem rynku, głównie w zakresie produktów związanych z budownictwem. W porównywalnym okresie w 2004r występował szczególnie wysoki popyt na produkty związane z budownictwem, co miało związek ze wzmożonymi zakupami przed wejściem Polski do Unii Europejskiej i przed wprowadzeniem niekorzystnych regulacji podatkowych dotyczących materiałów budowlanych. Dodatkowym czynnikiem powodującym ograniczenie popytu w I kwartale 2005r jest wysoki poziom cen metali kolorowych, a zwłaszcza miedzi. Spadek sprzedaży dotyczy głównie rur z miedzi produkowanych przez HUTMEN S.A., których sprzedano o 42% mniej od wielkości z roku poprzedniego oraz produktów oferowanych przez MBO - Hutmen jv Sp. z, których sprzedano o 34% mniej. Wzrost wartości sprzedaży wynoszący 3,5% odnotowała HMN Szopienice S.A. oraz TEMER Sp. z, która poszerzyła zakres swojej działalności o obsługę techniczną WM Dziedzice S.A. i zwiększyła sprzedaż o 74%. Brak popytu skutkuje z jednej strony obniżaniem marży na sprzedaży, a równocześnie zmniejszenie rozmiarów sprzedaży powoduje wzrost jednostkowych kosztów stałych i pogorszenie rentowności sprzedawanych produktów. Znaczącą poprawę wyniku GKH uzyskała na działalności finansowej, na której zmniejszono stratę o 1456 tys. zł, co wynika m.in. ze zmniejszenia zadłużenia (spłata pożyczki zaciągniętej od Impexmetal S.A. na sfinansowanie zakupu akcji i udziałów w spółkach sektora miedziowego) i kosztów jego obsługi. 6. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta W działalności GK Hutmen charakter sezonowy ma sprzedaż instalacyjnych rur miedzianych, na które popyt wzrasta zwykle w II i III kwartale i ma związek z koniunkturą w budownictwie. Ponadto znacząca część działalności SUSMED Sp. z dotyczy działalności wczasowej w ośrodku w Dąbkach, dla którego podstawowy sezon to również II i III kwartał. 7. Zdarzenia, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe, nie uwzględnione w tym sprawozdaniu 7.1. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Hutmen S.A. W dniu 21 kwietnia 2005r odbyło się ZWZA HUTMEN S.A. które podjęło uchwały w sprawie : - zatwierdzenia sprawozdania finansowego Hutmen S.A. sporządzonego za rok obrotowy 2004, - zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Spółki w roku 2004, - pokrycia straty powstałej na działalności Spółki, poprzez pokrycie jej kapitałem zapasowym, - udzielenia absolutoriów członkom organów statutowych Spółki z wykonania obowiązków w roku 2004, - ustalenia liczby członków Rady Nadzorczej następnej kadencji. ZWZA powołało Radę Nadzorcza w następującym składzie: Sebastian Bogusławski, Lucjan Ciastek, Dariusz Grzyb, Henryk Karaś, Roman Krzysztof Karkosik, Sławomir Masiuk Zmiana umowy kredytowej Z dniem 18 kwietnia 2005r został podwyższony limit kredytu w rachunku bieżącym do kwoty tys. zł w Banku PEKAO S.A. Termin spłaty kredytu ustalono na 30 kwietnia 2006r. Środki finansowe z kredytu zostaną przeznaczone na finansowanie działalności Grupy Kapitałowej Hutmen, związanej z integracją służb handlowych i zaopatrzenia surowcowego Zwyczajne Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy w spółkach GK HUTMEN Raport za I kwartał 2005 r. 5

6 W dniu 21 kwietnia 2005 odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy WM Dziedzice SA które zatwierdziło sprawozdanie finansowe, sprawozdanie zarządu, udzieliło absolutorium członkom organów statutowych spółki. Ponadto w SUSMED Sp. z oraz TEMER Sp. z odbyły się Zwyczajne Walne Zgromadzenia Udziałowców, na których zatwierdzono sprawozdania finansowe. 8.Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej opublikowanych prognoz wyników Spółka nie ogłaszała prognozy wyniku. 9. Akcjonariuszami posiadającymi powyżej 5 % głosów na WZA Spółki są: stan na dzień stan na dzień r. sporządzenia raportu Impexmetal S.A ( 58,02%) ( 58,02%) Pekao OFE ( 8,79%) ( 8,79%) PZU Życie S.A (5,04%) (5,04%) Roman Krzysztof Karkosik (4,69%) (5,86%) Wszystkie akcje są akcjami zwykłymi na okaziciela. Jedna akcja uprawnia do jednego głosu na WZA Spółki. 10. Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji HUTMEN S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące Zgodnie z posiadanymi informacjami, liczba akcji Hutmen S.A. będąca w posiadaniu osób nadzorujących i zarządzających wynosiła : r r i na dzień przekazania raportu wynosi: Rada Nadzorcza akcji akcji akcji Zarząd akcji akcji akcji Członkowie Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki, nie posiadają żadnych opcji ani innych uprawnień do akcji HUTMEN S.A. 11. Wykaz postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej: 11.1 Nie toczy się żadne postępowanie przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczące zobowiązań albo wierzytelności HUTMEN S.A. lub jednostki od niego zależnej, którego wartość stanowi co najmniej 10 % kapitałów własnych Spółki W grupach zobowiązań i wierzytelności nie toczą się postępowania, których łączna wartość dwu lub więcej postępowań, stanowiła by odpowiednio co najmniej 10% kapitałów własnych HUTMEN S.A. 12. Informacja o zawarciu przez HUTMEN S.A. jednej lub więcej transakcji z podmiotami powiązanymi, których wartość przekracza równowartość kwoty EURO jeżeli nie są one transakcjami typowymi i rutynowymi, zawieranymi na warunkach rynkowych Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi to głównie transakcje handlowe w ramach Grupy Kapitałowej Impexmetal, w zakresie sprzedaży produktów i zakupu materiałów. Wartość tych transakcji przekracza kwotę 500 tys. EUR. 13. Informacja o udzieleniu gwarancji lub poręczenia kredytu lub pożyczki łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce od niego zależnej, jeżeli łączna wartość istniejących gwarancji lub poręczeń stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych W I kwartale 2005 r. HUTMEN S.A. oraz spółki zależne HUTMEN S.A. nie udzieliły poręczeń kredytu, pożyczki lub gwarancji, których wartość stanowiła równowartość 10% kapitałów własnych. 14. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego Raport za I kwartał 2005 r. 6

7 wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału Czynnikami które mogą wpłynąć na wyniki w następnym kwartale są : - wystąpienie niekorzystnych z punktu widzenia spółek GKH zmian kursów walutowych, a w konsekwencji zdecydowanie większy konkurencyjny import na rynek krajowy i równocześnie pogorszenie opłacalności eksportu, - notowania metali na giełdzie LME, - koniunktura gospodarcza w Polsce i na świecie. Jan Sendal Kazimierz Śmigielski Jan Ziaja Członek Zarządu Członek Zarządu Prezes Zarządu Raport za I kwartał 2005 r. 7