PZ CORMAY S.A. Sprawozdanie Finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2018 wraz z opinią niezależnego Biegłego Rewidenta

Transkrypt

1 Sprawozdanie Finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2018 wraz z opinią niezależnego Biegłego Rewidenta Janusz Płocica Wojciech Suchowski Flavio Finotello Witold Rębacz Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

2 SPIS TREŚCI WYBRANE DANE FINANSOWE... 5 SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW... 6 SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ... 7 SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH... 8 SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM... 9 ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE Informacje ogólne Opis Grupy Kapitałowej PZ CORMAY Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Notowania na rynku regulowanym Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego Założenie kontynuowania działalności Oświadczenia Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia sprawozdania finansowego Oświadczenie Zarządu w sprawie wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej Oświadczenie o zgodności Waluta pomiaru i waluta sprawozdania finansowego Istotne zmiany zasad (polityki) rachunkowości Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości Standardy i interpretacje, które jeszcze nie weszły w życie Standardy i interpretacje, które weszły w życie, ale nie zostały zatwierdzone do stosowania przez UE Korekty błędów poprzednich okresów Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach Profesjonalny osąd Niepewność szacunków Istotne zasady rachunkowości Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Wartości niematerialne Leasing Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych Koszty finansowania zewnętrznego Aktywa finansowe Utrata wartości aktywów finansowych Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Rezerwy Świadczenia pracownicze świadczenia urlopowe, odprawy emerytalne, rentowe i pośmiertne Płatności w formie akcji własnych Podział zysku na cele pracownicze oraz fundusze specjalne Dotacje Przychody

3 10.20 Podatki Zysk netto na akcję Kapitał własny Rozliczenia międzyokresowe Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana Informacje dotyczące segmentów operacyjnych Informacje dotyczące segmentów geograficznych Przychody operacyjne według branż Struktura rzeczowa przychodów ze sprzedaży towarów i produktów Przychody i koszty Przychody z tytułu otrzymanych dotacji Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Przychody finansowe Koszty finansowe Koszty według rodzajów Podatek dochodowy Obciążenie podatkowe Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej Odroczony podatek dochodowy Rzeczowe aktywa trwałe Leasing Zobowiązania z tytułu leasingu operacyjnego Spółka jako leasingobiorca Należności z tytułu leasingu operacyjnego Spółka jako leasingodawca Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego i umów dzierżawy z opcją zakupu Spółka jako leasingobiorca Należności z tytułu umów leasingu finansowego i umów dzierżawy z opcją zakupu Spółka jako leasingodawca Nieruchomości inwestycyjne Wartości niematerialne Podsumowanie statusu kluczowych trwających prac rozwojowych Udziały we wspólnych przedsięwzięciach Połączenia jednostek gospodarczych, nabycia aktywów o znaczącej wartości i nabycia udziałów Długoterminowe aktywa finansowe inwestycje w jednostki zależne Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Rozliczenia międzyokresowe czynne Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania z przepływów pieniężnych Kapitał własny Kapitał podstawowy Akcjonariusze o znaczącym udziale Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty; pokrycie straty Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki oraz papiery dłużne Zaciągnięte oprocentowane kredyty i pożyczki Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych Nabyte dłużne papiery wartościowe

4 30.4 Udzielone pożyczki Rezerwy na świadczenia pracownicze Rezerwy pozostałe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (krótkoterminowe) Przychody przyszłych okresów z tytułu otrzymanych dotacji Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe Zobowiązania warunkowe wynikające z kredytu Weksle zabezpieczające wywiązanie się ze zobowiązań dotacyjnych Weksle związane z trwającymi umowami leasingowymi Gwarancje bankowe Przyszłe zobowiązania umowne Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji Informacje o podmiotach powiązanych Podmiot o znaczącym wpływie na Spółkę Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej PZ CORMAY S.A Program motywacyjny dla członków Zarządu i wyższej kadry kierowniczej Inne transakcje z udziałem członków Zarządu Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym Ryzyko stopy procentowej Ryzyko walutowe Ryzyko cen produktów, towarów Ryzyko kredytowe Ryzyko związane z płynnością Pozostałe istotne czynniki ryzyka Ryzyko związane z finansowaniem działalności inwestycyjnej Ryzyko zwrotu otrzymanych dotacji Instrumenty finansowe Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych Zarządzanie kapitałem Struktura zatrudnienia Sezonowość Wynagrodzenie wynikające z umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych Zdarzenia następujące po dniu bilansowym Pozostałe informacje do sprawozdania finansowego

5 WYBRANE DANE FINANSOWE 31 grudnia 2018 tys. PLN 31 grudnia grudnia 2018 tys. EUR 31 grudnia 2017 Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedaży Zysk (strata) z działalności operacyjnej (24 589) (1 527) (5 763) (360) Zysk (strata) przed opodatkowaniem (25 108) (1 786) (5 884) (421) Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy (25 108) (1 786) (5 884) (421) EBITDA* (20 317) (4 762) 622 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (2 919) (684) 853 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (4 209) (5 463) (986) (1 287) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto razem (221) (1 051) (52) (248) Zysk (strata) na jedną akcję (w PLN) (0,320) (0,027) (0,075) (0,006) 31 grudnia grudnia grudnia grudnia 2017 Aktywa razem Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny Kapitał akcyjny Liczba akcji w tys. sztuk Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN) 1,13 1,55 0,26 0,37 * EBITDA została zdefiniowana przez Zarząd Spółki jako Zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększony o koszty amortyzacji za okres 5

6 SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Nota 31 grudnia grudnia 2017 Przychody ze sprzedaży 12, 13, Koszt własny sprzedaży Zysk (strata) brutto ze sprzedaży Przychody z tytułu otrzymanych dotacji Przychody (koszty) z tytułu rozwiązania (zawiązania) odpisu z tytułu utraty wartości należności 25 (43) (244) Pozostałe przychody operacyjne Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe koszty operacyjne Zysk (strata) z działalności operacyjnej (24 589) (1 527) Przychody finansowe Koszty finansowe Zysk (strata) brutto (25 108) (1 786) Podatek dochodowy Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej (25 108) (1 786) Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej - - Zysk (strata) netto za okres (25 108) (1 786) EBITDA* (20 317) Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.) Zysk netto na jedną akcję podstawowy i rozwodniony (w PLN) (0,320) (0,027) Zysk (strata) netto za okres (25 108) (1 786) Inne całkowite dochody Zysk (strata) z tytułu wyceny inwestycji w jedn. zależne wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (5 224) (5 383) Inne całkowite dochody netto (5 224) (5 383) Całkowity dochód netto za okres (30 332) (7 169) * EBITDA została zdefiniowana przez Zarząd Spółki jako Zysk (strata) z działalności operacyjnej powiększony o koszty amortyzacji za okres 6

7 SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ AKTYWA Nota 31 grudnia grudnia 2017 Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 12, Nieruchomości inwestycyjne 12, Wartości niematerialne - koszty zakończonych prac rozwojowych 12, Wartości niematerialne - nakłady na trwające prace rozwojowe 12, Wartości niematerialne - pozostałe 12, Należności długoterminowe Długoterminowe aktywa finansowe - inwestycje w jednostki zależne Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Rozliczenia międzyokresowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty SUMA AKTYWÓW PASYWA Kapitał własny Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Zyski zatrzymane/niepokryte straty Wynik okresu bieżącego (25 108) (1 786) Skumulowane inne całkowite dochody (16 159) (10 935) Zobowiązania długoterminowe Rezerwy z tyt. świadczeń pracowniczych Oprocentowane kredyty i pożyczki Przychody przyszłych okresów - otrzymane dotacje Pozostałe zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Rezerwy z tyt. świadczeń pracowniczych Rezerwy pozostałe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego - - Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek Przychody przyszłych okresów - otrzymane dotacje Zobowiązania razem SUMA PASYWÓW

8 SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA Nota 31 grudnia grudnia 2017 Zysk (strata) netto (25 108) (1 786) Podatek dochodowy - - Zysk (strata) brutto (25 108) (1 786) Korekty: Amortyzacja (Zysk) / strata z działalności inwestycyjnej - odpisy z tytułu trwałej utraty wartości oraz spisania środków trwałych i wartości niematerialnych i prawnych (Zysk) / strata z działalności inwestycyjnej - wycena nieruchomości inwestycyjnej do wartości godziwej (19) (Zysk) / strata z działalności inwestycyjnej - pozostałe (56) 116 Odsetki Zmiana stanu zapasów 28 (1 842) Zmiana stanu należności 28 (1 128) (1 958) Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 28 (675) (854) Zmiana stanu rezerw (210) Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 28 (3 916) (359) (Zapłacony) / zwrócony podatek dochodowy Inne korekty 11 1 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (2 919) DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA I. Wpływy Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnej Dotacje otrzymane na realizowane prace badawcze i rozwojowe II. Wydatki Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Wydatki na trwające prace rozwojowe Zwrot zaliczki na dotację Zwrot zaliczki na nabycie zorganizowanej części przedsiębiorstwa do Orphée SA Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (4 209) (5 463) DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA I. Wpływy Emisja akcji i rozliczenie wydatków związanych z emisja Otrzymane kredyty i pożyczki Wpływ z leasingu zwrotnego środków trwałych II. Wydatki Odsetki Spłaty zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego - część kapitałowa Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne razem (221) (1 051) Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu

9 SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Zyski zatrzymane/ niepokryte straty Skumulowane inne całkowite dochody Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2018 (przed korektą) (10 935) Korekta z tytułu wdrożenia MSSF 9 (patrz nota 7.1) - - (881) - (881) Na dzień 1 stycznia 2018 (po korekcie) (740) (10 935) Zysk (strata) za okres - - (25 108) - (25 108) Zysk (strata) z tytułu wyceny inwestycji w jedn. zależne wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (5 224) (5 224) Całkowite dochody za okres ogółem - - (25 108) (5 224) (30 332) Emisja akcji serii M Koszty emisji akcji serii M - (84) - - (84) Uchwała WZW o pokryciu straty z lat ubiegłych - (1 786) Na dzień 31 grudnia (24 062) (16 159) Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Zyski zatrzymane/ niepokryte straty Skumulowane inne całkowite dochody Kapitał własny ogółem Na dzień 1 stycznia 2017 (przed korektą) (4 175) (5 552) Korekta błędów podstawowych Na dzień 1 stycznia 2017 (po korekcie) (2 781) (5 552) Zysk / strata za okres - - (1 786) - (1 786) Zysk (strata) z tytułu wyceny inwestycji w jedn. zależne wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (5 383) (5 383) Całkowite dochody za okres ogółem - - (1 786) (5 383) (7 169) Uchwała WZW o pokryciu straty z lat ubiegłych - (4 708) Emisja akcji - wartość godziwa nabytych akcji Orphée SA Emisja akcji - koszty emisji - (504) - - (504) Zaokrąglenia - (1) - - (1) Na dzień 31 grudnia (10 935)

10 Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 1. INFORMACJE OGÓLNE Sprawozdanie finansowe (dalej: Spółka ) obejmuje rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku oraz zawiera dane porównawcze za rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 roku. Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest sprzedaż odczynników, testów i aparatury do diagnostyki laboratoryjnej (IVD). Głównym miejscem prowadzenia działalności Spółki jest Polska. Siedziba Spółki mieści się w Łomiankach. Czas trwania Spółki jest nieoznaczony. Nazwa Spółki Siedziba Sąd rejonowy PZ CORMAY Spółka Akcyjna Łomianki Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie XIV Wydz. Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Nr Rejestru Przedsiębiorców Nr Identyfikacji Podatkowej REGON Rodzaj podstawowej działalności wg PKD Waluta, w jakiej Spółka sporządza sprawozdanie Z - produkcja pozostałych wyrobów chemicznych gdzie indziej niesklasyfikowana Polski złoty (PLN) 2. OPIS GRUPY KAPITAŁOWEJ PZ CORMAY Na dzień bilansowy 31 grudnia 2018 roku jest Jednostką Dominującą Grupy Kapitałowej PZ CORMAY. Na dzień bilansowy 31 grudnia 2018 roku oraz na dzień zatwierdzenia sprawozdania, tj. 11 kwietnia 2019 roku posiada udziały w spółce Orphée SA, która jest spółką dominującą dla Grupy Kapitałowej niższego szczebla, reprezentujące bezpośrednio 79,60% oraz pośrednio 88,44% kapitału akcyjnego: Nazwa Udział bezpośredni PZ CORMAY S.A. w kapitale i głosach na dzień 31 grudnia 2018 Udział pośredni w kapitale i głosach na dzień 31 grudnia 2018* Charakter zależności Metoda konsolidacji Orphée SA 79,60% 88,44% Zależny Pełna * PZ CORMAY S.A posiada pośrednio większy udział w kapitale Orphée SA Ponieważ Orphée SA posiada 10,00% akcji własnych. Spółka uznaje, że sprawowała kontrolę nad Orphée SA oraz jej Grupą Kapitałową zarówno w całym roku 2018 jak i w całym roku 2017 pomimo nieposiadania przez cały ten okres większościowego pakietu akcji (więcej niż 50%). Kontrola w całym okresie wynikała ze spełnienia następujących przesłanek: pozostawała największym akcjonariuszem Orphée SA, co najmniej trzech z pięciu członków Rady Dyrektorów Orphée SA była wskazana przez (członkowie Zarządu Pan Janusz Płocica oraz Pan Wojciech Suchowski byli członkami Rady Dyrektorów Orphée SA), była kluczowym dostawcą odczynników dla Orphée SA. Na dzień 31 grudnia 2018 roku, posiadała udziały pośrednio poprzez udział w spółce Orphée SA w następujących spółkach: Nazwa Bezpośredni udział Orphée SA w kapitale na dzień 31 grudnia 2018 Bezpośredni udział Orphée SA w głosach na dzień 31 grudnia 2018 Charakter zależności Metoda konsolidacji Kormej Diana Sp. z o.o. 98,50% 98,50% Zależny Pełna Kormiej Rusland Sp. z o.o. 100,00% 100,00% Zależny Pełna Orphee Technics Sp. z o. o. 100,00% 100,00% Zależny Pełna 10

11 Diesse Diagnostica Senese S.p.A. 45,00% 50,00% Współkontrolowany Do 28 września 2018 roku konsolidacja metodą praw własności, od 1 października 2018 roku udziały traktowane jako aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży posiada bezpośrednio 1,5% udziałów w spółce zależnej Kormej Diana Sp. z o.o. Na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego raportu, tj. 11 kwietnia 2019 roku posiada łącznie z Orphée SA (jednostką dominującą niższego rzędu) 100% udziałów w Kormej Diana Sp. z o.o. Głównym przedmiotem działalności podmiotów jest: 1. Orphée SA - sprzedaż odczynników, testów i aparatury do diagnostyki in vitro; 2. Orphee Technics Sp. z o. o. - zarządzanie nieruchomościami; 3. Kormej Diana import na Białoruś sprzętu medycznego, materiałów eksploatacyjnych i odczynników, dystrybucja na terenie Białorusi; 4. Kormiej Rusland import do Federacji Rosyjskiej sprzętu medycznego i odczynników, dystrybucja na terenie Federacji Rosyjskiej; 5. Diesse Diagnostica Senese S.p.A. producent testów oraz aparatury w obszarze immunologii, mikrobiologii i hematologii, dystrybutora sprzętu medycznego (jednostka współkontrolowana). Na dzień bilansowy 31 grudnia 2018 roku w Grupie Kapitałowej PZ CORMAY nie występują jednostki, gdzie mimo posiadania większości głosów uznano, że jednostki te nie są kontrolowane przez Spółkę. 3. SKŁAD ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ Skład Zarządu na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz na dzień 31 grudnia 2017 przedstawiał się następująco: Janusz Płocica Prezes Zarządu Wojciech Suchowski Wiceprezes Zarządu Flavio Finotello Członek Zarządu Skład Zarządu nie uległ zmianie w trakcie roku Skład Rady Nadzorczej na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz na dzień 31 grudnia 2017 przedstawiał się następująco: Konrad Łapiński Przewodniczący Rady Nadzorczej Marek Warzecha Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Piotr Augustyniak Członek Rady Nadzorczej Tadeusz Wesołowski Członek Rady Nadzorczej Tomasz Markowski Członek Rady Nadzorczej Skład Rady Nadzorczej nie uległ zmianie w trakcie roku Skład Komitetu Audytu na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz ma dzień 31 grudnia 2018 przedstawiał się następująco: Piotr Augustyniak Przewodniczący Komitetu Audytu Tadeusz Wesołowski Członek Komitetu Audytu Tomasz Markowski Członek Komitetu Audytu Skład Komitetu Audytu nie uległ zmianie w trakcie roku NOTOWANIA NA RYNKU REGULOWANYM 1. Informacje ogólne: Giełda: Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.; ul. Książęca Warszawa Symbol na GPW: PZ CORMAY / CRM / PLCMRAY00029 Rynek Równoległy Sektor GPW: Produkcja leków Przynależność do indeksów GPW: WIG-Leki, swig80, swig80tr, InvestorMS, WIG-Poland, WIG 2. System depozytowo rozliczeniowy: Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (KDPW); ul. Książęca Warszawa 3. Kontakty z inwestorami: Błażej Dowgielski; MakMedia Group; tel.: ; b.dowgielski@makmedia.pl 11

12 5. ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd w dniu 11 kwietnia 2019 roku. Właściciele jednostki oraz inne osoby nie mają prawa do wprowadzania zmian w sprawozdaniu finansowym po jego zatwierdzeniu. 6. PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 6.1 Założenie kontynuowania działalności Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd Spółki na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenie możliwości kontynuowania działalności przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości obejmującej okres co najmniej 12 miesięcy po dniu 31 grudnia 2018 roku. 6.2 Oświadczenia Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia sprawozdania finansowego Zarząd oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze sprawozdanie finansowe i dane porównawcze sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy Spółki, a Sprawozdanie Zarządu z działalności zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń. 6.3 Oświadczenie Zarządu w sprawie wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej Zarząd, na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej o dokonaniu wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego sprawozdania finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2018 roku zgodnie z przepisami, w tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej, informuje że: a) firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej; b) są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji; c) Spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz Spółki przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską. Firmą audytorską przeprowadzającą badanie rocznego sprawozdania finansowego Spółki za 2018 rok jest BDO Sp. z o.o. 6.4 Oświadczenie o zgodności Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) oraz MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską (dalej: MSSF-UE ). Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w Unii Europejskiej proces wprowadzania MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę działalność, w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości nie ma różnicy między MSSF, które weszły w życie, a MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską. MSSF-UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ( RMSR ) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ( KIMSF ). Przy sporządzeniu sprawozdania finansowego Spółka przestrzegała tych samych zasad rachunkowości, co przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 roku, za wyjątkiem zastosowania zmian do standardów oraz nowych standardów i interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po dniu 1 stycznia 2018 roku. Rachunek zysków i strat został sporządzony w wariancie kalkulacyjnym, a rachunek przepływów pieniężnych metodą pośrednią. 6.5 Waluta pomiaru i waluta sprawozdania finansowego Walutą pomiaru oraz walutą sprawozdawczą Spółki jest złoty polski (PLN). Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w tysiącach złotych polskich (PLN). 12

13 7. ISTOTNE ZMIANY ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI Za wyjątkiem zmian, które wynikają z zastosowania nowych standardów rachunkowości i ich interpretacji, zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego za 2017 rok. 7.1 Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości MSSF 9 Instrumenty finansowe Nowy standard został opublikowany w dniu 24 lipca 2014 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później. Celem standardu jest uporządkowanie klasyfikacji aktywów finansowych oraz wprowadzenie jednolitych zasad podejścia do oceny utraty wartości dotyczących wszystkich instrumentów finansowych. Standard wprowadza również nowy model rachunkowości zabezpieczeń w celu ujednolicenia zasad ujmowania w sprawozdaniach finansowych informacji o zarządzaniu ryzykiem. Spółka zastosowała nowy standard od 1 stycznia 2018 roku. Nowy standard miał wpływ na prezentację aktywów finansowych oraz na zmianę wyceny odpisu z tytułu utraty wartości tych aktywów. Prezentacja Nowy standard wprowadza zmienione kategorie aktywów finansowych. W miejsce obowiązujących zgodnie z MSR 39 czterech kategorii aktywów finansowych (aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności, pożyczki i należności, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży oraz aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy) zostały wprowadzone trzy kategorie (aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie, aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody oraz aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy). Przypisanie składnika aktywów finansowych do danej kategorii jest uzależnione od modelu biznesowego Spółki w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz od charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych. Zgodnie z MSSF 9: Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki: a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy; b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty. Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki: a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych; oraz b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty. Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy, chyba że jest wyceniany w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Jednostki mogą jednak w momencie początkowego ujęcia dokonać nieodwołalnego wyboru odnośnie do określonych inwestycji w instrumenty kapitałowe, które w przeciwnym razie byłyby wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, aby ujmować późniejsze zmiany wartości godziwej przez inne całkowite dochody. MSSF 9 nie zmienia kategorii zobowiązań finansowych. Poniżej zaprezentowano nową klasyfikację aktywów finansowych na 1 stycznia 2018 roku wraz z nową wyceną: Pozycja bilansowa Wycena na 1 stycznia 2018 Klasyfikacja według: roku według: MSR 39 MSSF 9 MSR 39 MSSF 9 Zmiana Należności długoterminowe Pożyczki udzielone i należności Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Inwestycje w jedn. zależne (wyceniane wg MSR 39 / MSSF 9) Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

14 Należności z tytułu dostaw i usług Pożyczki udzielone i należności Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu (881) Środki pieniężne ich ekwiwalenty Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Utrata wartości MSSF 9 wprowadza istotną zmianę w zakresie pomiaru utraty wartości należności. Zgodnie z podejściem do utraty wartości w MSSF 9 nie jest już konieczne, aby zdarzenie kredytowe (takie jak np. brak spłaty) miało miejsce przed rozpoznaniem strat kredytowych. Zamiast tego jednostka zawsze rozpoznaje oczekiwane straty kredytowe i zmiany oczekiwanych strat kredytowych. Kwota spodziewanych strat kredytowych jest aktualizowana na każdy dzień sprawozdawczy w celu odzwierciedlenia zmian w zakresie ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia, co w konsekwencji przekłada się na bardziej aktualne informacje dotyczące spodziewanych strat kredytowych w sprawozdaniu finansowym. Spółka oblicza odpis na należności zgodnie z koncepcją strat oczekiwanych na podstawie aktualnej struktury wiekowej należności i historycznych danych o spłacalności należności w zależności od stopnia ich przeterminowania. Różnica pomiędzy pierwotną wartością bilansową należności handlowych wycenionych według MSR 39 a nową wartością bilansową wycenioną według MSSF 9 na dzień 1 stycznia 2018 roku wyniosła 881 tys. PLN i została rozpoznana na dzień 1 stycznia 2018 roku jako obniżenie zysków zatrzymanych. Zgodnie z uproszczeniem zawartym w p MSSF 9, w niniejszym sprawozdaniu finansowym nie dokonano przekształcenia danych porównawczych. Dodatkowo zgodnie ze zmienionym MSR 1, od momentu zastosowania MSSF 9 po raz pierwszy jednostki są zobligowane do wykazywania w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, przychodów (kosztów) z tytułu rozwiązania (zawiązania) odpisu z tytułu utraty wartości należności. Spółka wydzieliła taką pozycję w sprawozdaniu z całkowitych dochodów za rok zakończony 31 grudnia 2018 i pokazała dane porównawcze za rok zakończony 31 grudnia 2017 roku, z tym że dane porównawcze zostały zaprezentowane w wysokości rozwiązania (zawiązania) odpisu obliczonego zgodnie z obowiązującym w roku 2017 MSR 39. MSSF 15 Przychody z umów z klientami Nowy ujednolicony standard został opublikowany w dniu 28 maja 2014 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku. Standard ustanawia jednolite ramy ujmowania przychodów i zawiera zasady, które zastąpią większość szczegółowych wytycznych w zakresie ujmowania przychodów istniejących obecnie w MSSF, w szczególności w MSR 18: Przychody, MSR 11: Umowy o usługę budowlaną oraz związanych z nimi interpretacjach. Spółka zastosowała nowy standard od 1 stycznia 2018 roku. Zastosowanie zmienionego standardu nie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki. Objaśnienia do MSSF 15 Przychody z umów z klientami Dokument Wyjaśnienia do MSSF 15 Przychody z umów z klientami został opublikowany 12 kwietnia 2016 roku i ma zastosowanie do rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku i później i dozwolone jest wcześniejsze jego zastosowanie. Spółka uwzględniła objaśnienia od 1 stycznia 2018 roku. Zastosowanie dodatkowych objaśnień nie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki. Zmiany w MSSF 2 Płatności w formie akcji : Klasyfikacja i wycena transakcji płatności na bazie akcji Zmiany w MSSF 2 zostały opublikowane w dniu 20 czerwca 2016 roku i mają one zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później. Celem zmian w standardzie było doprecyzowanie sposobu ujmowania niektórych rodzajów transakcji płatności na bazie akcji. Spółka zastosowała zmieniony standard od 1 stycznia 2018 roku. Zastosowanie zmienionego standardu nie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki. Zmiany w MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe : Zastosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe w MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe opublikowane w dniu 12 września 2016 roku Mają one zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później. Spółka zastosowała zmieniony standard od 1 stycznia 2018 roku. Zastosowanie zmienionego standardu nie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki. 14

15 Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (Annual Improvements ) W dniu 8 grudnia 2016 roku w wyniku dokonanego przeglądu MSSF wprowadzono drobne poprawki do następujących 3 standardów: - MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy, w zakresie usunięcia kilku zwolnień przewidzianych w tym standardzie, które nie mają już zastosowania, - MSSF 12 Ujawnianie informacji na temat udziałów w innych jednostkach, w zakresie doprecyzowania wymogów odnośnie ujawnień informacji na temat udziałów niezależnie od tego czy są one traktowane jako przeznaczone do sprzedaży, przekazania w formie dywidendy i działalność zaniechana, czy też nie, - MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach, w zakresie momentu, w którym jednostki o charakterze inwestycyjnym (np. venture capital) mogą zdecydować o wyborze sposobu wyceny udziałów w jednostkach stowarzyszonych lub wspólnych przedsięwzięciach w wartości godziwej, a nie metodą praw własności. Mają one zastosowanie przeważnie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku (niektóre już dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku) lub później. Spółka zastosowała zmienione standardy od 1 stycznia 2018 roku. Zastosowanie zmienionych standardów nie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki. MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne : Przeniesienie nieruchomości inwestycyjnych Zmiana w MSR 40 została opublikowana w dniu 8 grudnia 2016 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później. Jej celem jest doprecyzowanie, że przeniesienie nieruchomości z lub do nieruchomości inwestycyjnych może nastąpić wtedy, i tylko wtedy, gdy nastąpiła zamiana sposobu użytkowania nieruchomości. Spółka zastosowała interpretację od 1 stycznia 2018 roku. Zastosowanie interpretacji nie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki. KIMSF 22 Transakcje w walucie obcej a wynagrodzenie zaliczkowe Nowa interpretacja została opublikowana w dniu 8 grudnia 2016 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później. Celem interpretacji jest wskazanie, w jaki sposób określić datę transakcji dla celów ustalenia właściwego kursu (do przeliczeń) transakcji zawartej w walucie obcej w sytuacji, gdy jednostka płaci lub otrzymuje zaliczkę w walucie obcej. Spółka zastosowała interpretację od 1 stycznia 2018 roku. Zastosowanie interpretacji nie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki. 7.2 Standardy i interpretacje, które jeszcze nie weszły w życie W niniejszym sprawozdaniu finansowym Spółka nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu opublikowanych standardów lub interpretacji przed ich datą wejścia w życie. Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie na dzień bilansowy: MSSF 16 Leasing Nowy standard został opublikowany w dniu 13 stycznia 2016 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później i dozwolone jest jego wcześniejsze zastosowanie (ale pod warunkiem równoczesnego zastosowania MSSF 15). Standard zastępuje dotychczasowe regulacje dotyczące leasingu (m.in. MSR 17) i diametralnie zmienia podejście do umów leasingowych o różnym charakterze, nakazując leasingobiorcom wykazywanie w bilansach aktywów i zobowiązań z tytułu zawartych umów leasingowych, niezależnie od ich rodzaju. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu. Spółka rozpoczęła analizę skutków wdrożenia nowego standardu. 15

16 MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe Nowy standard został opublikowany w dniu 18 maja 2017 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub później. Dozwolone jest jego wcześniejsze zastosowanie (pod warunkiem równoczesnego zastosowania MSSF 15 i MSSF 9). Standard zastępuje dotychczasowe regulacje dotyczące umów ubezpieczeniowych (MSSF 4). Zastosowanie nowego standardu nie będzie miało wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki. KIMSF 23 Niepewność w zakresie sposobów ujmowania podatku dochodowego Nowa interpretacja została opublikowana w dniu 7 czerwca 2017 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później. Celem interpretacji jest wskazanie, w jaki sposób ująć w sprawozdaniach finansowych podatek dochodowy w przypadkach, gdy istniejące przepisy podatkowe mogą pozostawiać pole do interpretacji i różnicy zdań pomiędzy jednostką i organami podatkowymi. Spółka zastosuje nową interpretację od 1 stycznia 2019 roku. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowej interpretacji. Spółka rozpoczęła analizę skutków wdrożenia nowej interpretacji. Zmiany w MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe i MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach : Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem Zmiany w MSSF 10 i MSR 28 zostały opublikowane w dniu 11 września 2014 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później (termin wejścia w życie obecnie został odroczony bez wskazania daty początkowej). Zmiany doprecyzowują rachunkowość transakcji, w których jednostka dominująca traci kontrolę nad jednostką zależną, która nie stanowi biznesu zgodnie z definicją określoną w MSSF 3 Połączenia jednostek, w drodze sprzedaży wszystkich lub części udziałów w tej jednostce zależnej do jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia ujmowanego metodą praw własności. Spółka zastosuje zmiany w standardach nie wcześniej niż z dniem ustalonym przez Unię Europejską, jako data wejścia w życie tego standardu. Aktualnie Komisja Europejska postanowiła odroczyć formalną procedurę zatwierdzenia zmienionych standardów. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania zmienionych standardów. Zmiana w MSSF 9 Instrumenty finansowe : Przedpłaty z ujemną rekompensatą Zmiana w MSSF 9 została opublikowana w dniu 12 października 2017 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później. Jej celem jest wskazanie zasad wyceny dla aktywów finansowych, które mogą zostać spłacone wcześniej na podstawie warunków umownych i formalnie mogłyby nie spełniać wymogów testu płatność wyłącznie kapitału i odsetek, co wykluczałoby ich wycenę w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Spółka zastosuje zmieniony standard od 1 stycznia 2019 roku. Zmiana w MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach : Długoterminowe udziały w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach Zmiana w MSR 28 została opublikowana w dniu 12 października 2017 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później. Jej celem jest wskazanie zasad wyceny dla udziałów w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach w sytuacji, gdy nie są one wyceniane metodą praw własności. Spółka zastosuje zmieniony standard od 1 stycznia 2019 roku. Roczny program poprawek W grudniu 2017 roku opublikowano zmiany do różnych standardów Poprawki do MSSF (cykl ). Dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 3 Połączenia jednostek, MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne, MSR 12 Podatek dochodowy oraz MSR 23 Koszty finansowania zewnętrznego ) ukierunkowane były głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa. Zmiany mają zastosowanie w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później. 16

17 Spółka zastosuje poprawki od 1 stycznia 2019 roku. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania poprawek. Spółka rozpoczęła analizę skutków wdrożenia poprawek. Zmiany w MSR 19 Świadczenia pracownicze Zmiany zostały opublikowane w dniu 7 lutego 2018 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później. Dozwolone jest ich wcześniejsze zastosowanie. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania zmian do standardu. Zmiany w zakresie referencji do Założeń Koncepcyjnych w MSSF Zmiany zostały opublikowana w dniu 29 marca 2018 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później. Dozwolone jest ich wcześniejsze zastosowanie. Spółka zastosuje poprawki od 1 stycznia 2020 roku. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania poprawek. Zmiany w MSSF 3 Połączenia jednostek : Definicja jednostki Zmiany zostały opublikowane w dniu 22 października 2018 roku i obowiązują w odniesieniu do połączeń, w przypadku których data przejęcia przypada na początek pierwszego okresu rocznego rozpoczynającego się 1 stycznia 2020 roku lub później. Spółka zastosuje poprawki od 1 stycznia 2020 roku. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania poprawek. Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych i MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów : Definicja istotności Zmiany zostały opublikowane w dniu 31 października 2018 mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później. Dozwolone jest ich wcześniejsze zastosowanie. Spółka zastosuje poprawki od 1 stycznia 2020 roku. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania poprawek. 7.3 Standardy i interpretacje, które weszły w życie, ale nie zostały zatwierdzone do stosowania przez UE MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, interpretacji oraz zmian do nich, które na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania przez UE. MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe Nowy standard został opublikowany w dniu 30 stycznia 2014 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później. Nowy standard ma charakter przejściowy w związku z toczącymi się pracami RMSR nad uregulowaniem sposobu rozliczania operacji w warunkach regulacji cen. Standard wprowadza zasady ujmowania aktywów i zobowiązań powstałych w związku z transakcjami o cenach regulowanych w przypadku, gdy jednostka podejmie decyzję o przejściu na MSSF. Spółka zastosuje nowy standard nie wcześniej niż z dniem ustalonym przez Unię Europejską, jako data wejścia w życie tego standardu. Ze względu na przejściowy charakter standardu Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać formalnej procedury zatwierdzenia standardu i poczekać na docelowy standard. Zastosowanie nowego standardu nie będzie miało wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki. 8. KOREKTY BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW Nie wystąpiły. 17

18 9. ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH Ze względu na niepewność towarzyszącą działalności przedsiębiorstw, wielu pozycji sprawozdań finansowych nie można precyzyjnie wycenić, lecz tylko oszacować. Proces szacowania wymaga dokonania własnego osądu na podstawie dostępnych, wiarygodnych informacji. Wykorzystanie wiarygodnych oszacowań stanowi istotną część przygotowania sprawozdań finansowych i nie podważa ich poprawności. Dana wartość szacunkowa może zostać zweryfikowana, jeśli zmienią się okoliczności będące podstawą dokonanych szacunków lub w wyniku pozyskania nowych informacji czy zdobycia większego doświadczenia. Weryfikacja wartości szacunkowych z założenia nie odnosi się do poprzednich okresów, jak też nie stanowi korekty błędu. Sporządzenie sprawozdania zgodnie z MSSF wymaga dokonania szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym oraz w informacjach objaśniających do tego sprawozdania. Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zamierzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji przez Zarząd. Zgodnie z MSSF do zmian wartości szacunkowych stosowane jest podejście prospektywne, które oznacza, że skorygowane zostają wartości dotyczące transakcji, innych zdarzeń i warunków od momentu, w którym nastąpiła zmiana. Skutki zmiany wartości szacunkowej uwzględnia się prospektywnie poprzez ujęcie w sprawozdaniu z całkowitych dochodów: a) okresu, w którym nastąpiła zmiana, jeśli zmiana ta dotyczy tylko tego okresu; lub b) okresu, w którym nastąpiła zmiana, i okresów przyszłych, jeśli zmiana ta dotyczy wszystkich tych okresów. 9.1 Profesjonalny osąd W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości Spółki wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa. Przeniesienie aktywów z nieruchomości inwestycyjnych do środków trwałych Spółka zmienia klasyfikację nieruchomości z nieruchomości inwestycyjnych do środków trwałych wówczas, gdy następuje zmiana sposobu ich użytkowania i nieruchomości te w większym niż nieistotnym stopniu są wykorzystywane dla własnych celów Spółki. Zarząd ocenia na dzień bilansowy istotność udziału własnego Spółki w użytkowaniu danej nieruchomości i podejmuje decyzję o jej ujęciu jako nieruchomości inwestycyjnej lub jako środka trwałego. Przeniesienie aktywów trwałych bądź grupy aktywów trwałych jako przeznaczonych do sprzedaży Spółka klasyfikuje aktywa trwałe (lub grupę aktywów trwałych) jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli uzna, że ich wartość bilansowa zostanie odzyskana w drodze transakcji sprzedaży, a nie poprzez jego dalsze wykorzystanie w prowadzonej działalności gospodarczej. Warunek ten uznaje się za spełniony wówczas, gdy wystąpienie transakcji sprzedaży jest wysoce prawdopodobne, a składnik aktywów (grupa aktywów) jest dostępny w swoim obecnym stanie do natychmiastowej sprzedaży. Na dzień bilansowy Zarząd ocenia prawdopodobieństwo zakończenia transakcji sprzedaży w czasie jednego roku od dnia zmiany klasyfikacji aktywów trwałych. Klasyfikacja umów leasingowych Spółka dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji. Nakłady na trwające prace rozwojowe, zakończone prace rozwojowe Koszt wytworzenia składnika wartości niematerialnych przez Spółkę we własnym zakresie jest sumą nakładów poniesionych od dnia, w którym po raz pierwszy dany składnik wartości niematerialnych spełni zawarte w MSR 38 kryteria dotyczące ujmowania pozycji. Koszty prac rozwojowych są kapitalizowane zgodnie z zasadami rachunkowości Spółki. Pierwsze skapitalizowanie kosztów wynika z osądu kierownictwa dotyczącego potwierdzenia istnienia technicznych i ekonomicznych możliwości kontynuacji projektu. Ma to miejsce zwykle wtedy, gdy projekt osiągnął pewien etap zgodnie z ustalonym wcześniej planem. Spółka przeprowadza co roku test sprawdzający, czy nastąpiła utrata wartości składnika wartości niematerialnych, który nie jest jeszcze dostępny do użytkowania, poprzez porównanie jego wartości bilansowej z wartością odzyskiwalną. Aby udowodnić, w jaki sposób dany składnik wartości niematerialnych będzie wytwarzał prawdopodobne przyszłe korzyści ekonomiczne, Spółka ocenia przyszłe korzyści ekonomiczne, które ma uzyskać z tego składnika na podstawie zasad określonych w MSR 36 Utrata wartości aktywów. Kierownictwo Spółki oceniając stopień pewności związany z osiągnięciem 18

19 przyszłych korzyści ekonomicznych, które można przyporządkować użytkowaniu składnika aktywów, kieruje się własnym osądem. Ośrodek wypracowujący środki pieniężne Zgodnie z definicją zawartą w paragrafie 6 MSR 36 ośrodek wypracowujący środki pieniężne jest najmniejszym dającym się określić zespołem aktywów, który wypracowuje wpływy pieniężne w znacznym stopniu niezależne od wpływów pieniężnych pochodzących z innych aktywów lub innych zespołów aktywów. Z określeniem, co stanowi ośrodek wypracowujący środki pieniężne, wiąże się subiektywna ocena. Jeśli nie ma możliwości ustalenia wartości odzyskiwalnej pojedynczego składnika aktywów, Spółka identyfikuje najmniejszy zbiór aktywów, który wypracowuje w znacznym stopniu niezależne wpływy pieniężne. 9.2 Niepewność szacunków Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu dokonania szacunków, jako że wiele informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym nie może zostać wycenione w sposób precyzyjny. Zarząd weryfikuje przyjęte szacunki w oparciu o zmiany czynników branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje lub doświadczenia z przeszłości. Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. Utrata wartości aktywów niefinansowych oraz wartości niematerialnych i prawnych Spółka ocenia na każdy dzień bilansowy, czy istnieją przesłanki utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych. W razie stwierdzenia istnienia przesłanek, że wartość bilansowa tych aktywów może nie być możliwa do odzyskania, Spółka przeprowadza test z tytułu utraty wartości aktywów niefinansowych. Dodatkowo, zgodnie z wymogami MSR 36, Spółka przeprowadza raz do roku test na utratę wartości składników wartości niematerialnych i prawnych, które jeszcze nie są dostępne do użytkowania (nakłady na trwające prace rozwojowe). Odpisy aktualizujące wartość należności Od 1 stycznia 2018 roku Spółka oblicza odpis aktualizujący wartość należności zgodnie z metodologią określoną w MSSF 9. Ponieważ należności występujące w Spółce nie zawierają istotnego komponentu finansowania, Spółka stosuje metodę uproszczoną opisaną w p MSSF 9 polegającą na wycenie odpisu w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia należności. W celu obliczenia odpisu Spółka stosuje tzw. macierz rezerw. Metoda ta polega na przemnożeniu należności w ustalonych przedziałach wiekowych przez obliczone stawki nieściągalności należności. W celu obliczenia stawek nieściągalności Spółka analizuje swoje dane historyczne dotyczące braku płatności w odpowiednich przedziałach wiekowych. Odpisy aktualizujące wartość zapasów Celem doprowadzenia wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania, Spółka dokonuje odpisu w wysokości 100% wartości na odczynniki, dla których minął termin ważności. Dodatkowo Spółka analizuję rotację wszystkich zapasów i dla każdego indeksu dokonuje odpisu w 100% na nadwyżkę stanu magazynowego ponad rotację w okresie 2 ostatnich lat. Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych (odprawy emerytalne i rentowe) ustalane są na podstawie wewnętrznych szacunków i są one aktualizowane na koniec każdego roku obrotowego. Z racji tego, że mają one charakter szacunków, choć najlepszych w ocenie kierownictwa, może być z nimi związana niepewność. Wycena pozostałych rezerw Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków oraz gdy można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego zobowiązania. Szacunków dokonuje się na podstawie wzorów wyprowadzonych na podstawie dotychczasowego doświadczenia. Z szacunkami, choć najlepszymi w ocenie kierownictwa, może być związana niepewność. Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego W przypadku, gdy w ocenie Zarządu Spółki prawdopodobnym jest, że składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego nie zostanie w pełni zrealizowany, Spółka dokonuje jego odpisania, jednak nie więcej niż do poziomu rozpoznanej rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego. 19