Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej APLISENS

Transkrypt

1 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej APLISENS za okres sprawozdawczy Warszawa, 23 sierpnia 2011 roku

2 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej APLISENS za okres r Spis treści 1 Organizacja Grupy Kapitałowej Emitenta 4 11 Opis Grupy Kapitałowej Emitenta 4 12 Opis zmian w obrębie Grupy Kapitałowej Emitenta 5 13 Opis struktury głównych lokat kapitałowych i głównych inwestycji kapitałowych 5 14 Informacja o oddziałach 6 2 Opis działalności Grupy Kapitałowej Emitenta 6 21 Informacje o podstawowych produktach, towarach i usługach 6 22 Rynki zbytu 9 23 Źródła zaopatrzenia w materiały do produkcji i usługi Informacje o istotnych transakcjach z podmiotami powiązanymi Zaciągnięte i wypowiedziane w okresie sprawozdawczym umowy kredytów i pożyczek Udzielone pożyczki Udzielone i otrzymane poręczenia i gwarancje 12 3 Prezentacja sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej Emitenta Zasady sporządzenia półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w śródrocznym sprawozdaniu finansowym Prognozy wyników finansowych Zarządzanie zasobami finansowymi Informacja o instrumentach finansowych Czynniki i zdarzenia nietypowe mające wpływ na wynik Ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Charakterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu oraz główne parametry finansowe Grupy Opis pozycji pozabilansowych 20 4 Opis istotnych ryzyk i zagrożeń 20 5 Czynniki i perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej Czynniki i perspektywy rozwoju Strategia rozwoju Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych 25 6 Władze APLISENS SA Skład osobowy Wykaz stanu posiadania akcji i udziałów podmiotów z Grupy Kapitałowej Emitenta będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących 27 7 Struktura kapitału zakładowego oraz akcjonariatu Struktura kapitału zakładowego Struktura akcjonariatu Zmiany w strukturze akcjonariatu Potencjalne zmiany w strukturze akcjonariatu 29 8 Pozostałe informacje Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych Osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju 30 2

3 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej APLISENS za okres r 83 Zagadnienia dotyczące środowiska naturalnego Informacja o zatrudnieniu Sprawy sądowe Dane adresowe Spółki Aplisens SA 31 3

4 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej APLISENS za okres r 1 Organizacja Grupy Kapitałowej Emitenta 11 Opis Grupy Kapitałowej Emitenta Grupę Kapitałową Emitenta tworzą spółki o profilu projektowo - wykonawczym i dystrybucyjnym Podstawową działalnością Grupy jest produkcja aparatury kontrolno-pomiarowej i elementów automatyki, a także kompleksowe doradztwo w zakresie projektowania oraz opracowania zastosowań produktów znajdujących się w ofercie Grupy Strukturę Grupy Kapitałowej APLISENS na dzień r wraz z wielkością udziałów APLISENS SA w poszczególnych spółkach zależnych przedstawia poniższy schemat: Podmiot dominujący APLISENS SA dokonuje konsolidacji następujących spółek zależnych: 1 - Controlmatica ZAP-Pnefal Sp z oo (konsolidacja pełna) 2 - OOO APLISENS, Moskwa, Rosja (konsolidacja pełna) 3 - SOOO APLISENS, Witebsk, Białoruś (konsolidacja pełna) Pozostałe spółki zależne Grupy: APLISENS GmbH, TOV APLISENS Ukraina i TOV APLISENS -Ter, APLISENS France oraz APLISENS CZ sro ze względu na skalę ich działalności, wielkość przychodów i osiągane wyniki finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (ze względu na kryterium istotności) - nie podlegają konsolidacji Działalność TOV APLISENS- Ukraina z siedzibą w Kijowie jest zawieszona i została przejęta przez TOV APLISENS-Ter z siedzibą w Tarnopolu Zamiarem Zarządu jest przeprowadzenie procedury zmierzającej do całkowitej likwidacji spółki w Kijowie 4

5 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej APLISENS za okres r Przedmiotem działalności spółki dominującej APLISENS SA według Polskiej Klasyfikacji Działalności jest: 2651Z - Produkcja instrumentów i przyrządów pomiarowych, kontrolnych i nawigacyjnych Głównymi grupami produktowymi APLISENS SA są inteligentne i analogowe przetworniki ciśnienia, czujniki temperatury, sondy głębokości i sondy paliwowe Produkcja tych urządzeń zlokalizowana jest w siedzibie spółki w Warszawie oraz w zakładach produkcyjnych zlokalizowanych w Ostrowie Wielkopolskim i Krakowie Zakłady produkcyjne Spółki poza Warszawą stanowią oddziały Spółki 12 Opis zmian w obrębie Grupy Kapitałowej Emitenta W dniu 26 maja 2011 roku została zarejestrowana spółka zależna APLISENS CZ sro z siedzibą w Jičínie (Republika Czeska) Kapitał zakładowy spółki wynosi ,00 koron czeskich, z czego APLISENS objął 75,03% udziałów, pozostałe 24,97% udziałów objęte zostały natomiast przez inż Jindřicha Hýrek, który pełni funkcję Dyrektora Generalnego APLISENS CZ sro Spółka APLISENS CZ sro jest spółką dystrybucyjną Jej celem jest zwiększenie sprzedaży produktów marki APLISENS na rynku czeskim i słowackim APLISENS traktuje nowoutworzoną spółkę jako inwestycję długoterminową Jednym z powodów powołania Spółki APLISENS CZ sro były negocjacje i późniejsze podpisanie umowy (na 10 lat) z koncernem energetycznym CEZ, as na dostawy aparatury pomiarowej Powołanie spółki APLISENS Czechy jest elementem realizacji strategii APLISENS w zakresie intensyfikacji działań pro-sprzedażowych na rynkach zagranicznych i stanowi jeden z kolejnych kroków po powołaniu do życia w kwietniu 2010 r spółki APLISENS France w procesie rozwoju Grupy Kapitałowej APLISENS W pierwszym półroczu dokonano także podniesienia kapitału zakładowego w wymienionej wyżej spółce APLISENS France o kwotę 40 tys EURO W I półroczu 2011 ok 48% sprzedaży trafiło na rynki zagraniczne, przy czym udział rynków Unii Europejskiej wyniósł nieco ponad 10 % sprzedaży Grupy ogółem Intencją Zarządu APLISENS SA jest systematyczne zwiększanie wolumenu sprzedaży oraz udziału w wybranych rynkach zagranicznych Udział sprzedaży zagranicznej w ramach ogólnej struktury sprzedaży wykazuje tendencję rosnącą W I połowie 2011 roku nie nastąpiły inne zmiany w organizacji oraz zasadach zarządzania Grupą Kapitałową APLISENS poza wyżej wymienioną 13 Opis struktury głównych lokat kapitałowych i głównych inwestycji kapitałowych W I połowie 2011 roku, oprócz opisanego w podpunkcie 12 powołania spółki zależnej w Republice Czeskiej APLISENS SA (jako inwestycji długoterminowej) Spółka kontynuowała lokowanie nadwyżek pieniężnych pochodzących z działalności operacyjnej w bezpieczne i płynne krótkoterminowe instrumenty inwestycyjne Na koniec czerwca Spółka miała ulokowane 15,2 miliona złotych na krótkoterminowych lokatach bankowych i 1,9 miliona złotych w jednostkach funduszu rynku pieniężnego Ulokowane środki pieniężne zostaną przeznaczone na finansowanie planu inwestycyjnego przyjętego będącego integralną częścią strategii Spółki na lata przyjętej w pierwszej połowie bieżącego roku przez Radę Nadzorczą i Walne Zgromadzenie 5

6 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej APLISENS za okres r 14 Informacja o oddziałach Spółka dominująca działa w oparciu o zakłady w Warszawie oraz oddziały w Ostrowie Wielkopolskim i Krakowie W głównym zakładzie produkcyjnym Emitenta w Warszawie, projektowany i produkowany jest pełen asortyment przetworników ciśnienia i różnicy ciśnień, sondy do pomiaru głębokości i poziomu oraz separatory membranowe Ponadto w drugim zakładzie produkcyjnym w Warszawie wykonywana jest obróbka mechaniczna części i podzespołów ze stali kwasoodpornej, będących głównymi mechanicznymi komponentami produkowanych w głównym zakładzie produktów APLISENS W oddziale produkcyjnym Emitenta zlokalizowanym w Ostrowie Wielkopolskim prowadzona jest produkcja urządzeń do zabezpieczenia samochodów ciężarowych przed kradzieżą paliwa, przede wszystkim sond do pomiaru poziomu paliwa oraz zasilaczy i separatorów Natomiast w oddziale produkcyjnym w Krakowie produkowane są czujniki i przetworniki temperatury Cały proces projektowania, wytwarzania oraz sprzedaży objęty jest systemem zarządzania jakością ISO 9001 Działalność spółek zależnych dotyczy głównie dystrybucji, bądź jest komplementarna w stosunku do zakresu działalności Emitenta (działalność Controlmatica ZAP- Pnefal Sp z oo, APLISENS Białoruś) 2 Opis działalności Grupy Kapitałowej Emitenta 21 Informacje o podstawowych produktach, towarach i usługach APLISENS SA jest liderem wśród kilkudziesięciu polskich producentów aparatury kontrolnopomiarowej przeznaczonej na potrzeby automatyki przemysłowej Wśród produktów przeznaczonych dla tej branży występuje kilkadziesiąt typów różnego rodzaju przetworników i czujników ciśnienia, różnicy ciśnień i poziomu, sond głębokości i poziomu, czujników i przetworników temperatury oraz wiele innych urządzeń Produkcja Spółki dominującej obejmuje również aparaturę pomiarową (sondy do pomiaru poziomu paliwa) wykorzystywaną w branży transportowej (TIR-y, lokomotywy) Głównymi grupami produktowymi APLISENS SA są inteligentne i analogowe przetworniki ciśnienia, czujniki temperatury, sondy głębokości i sondy paliwowe Działalność na rynku krajowym Grupa prowadzi sprzedaż i zapewnia serwis urządzeń wyprodukowanych w zakładach Emitenta działających na terenie Polski w następujących lokalizacjach: - w Warszawie, gdzie produkowany jest cały asortyment przetworników ciśnienia i różnicy ciśnień w wersji analogowej i inteligentnej, sondy do pomiaru głębokości i poziomu oraz separatory membranowe, - w oddziale zlokalizowanym w Ostrowie Wielkopolskim, gdzie produkowane są urządzenia do zabezpieczenia samochodów ciężarowych i maszyn roboczych przed kradzieżą paliwa przede wszystkim sondy do pomiaru poziomu paliwa oraz zasilacze i separatory, 6

7 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej APLISENS za okres r - w oddziale zlokalizowanym w Krakowie, gdzie produkowane są czujniki i przetworniki temperatury i osprzęt do tych czujników Największa ze spółek zależnych, Controlmatica ZAP-Pnefal Sp z oo, jest producentem urządzeń komplementarnych do produkowanych przez spółkę dominującą (regulatory dwustanowe, siłowniki elektryczne, ustawniki pozycyjne oraz zawory) Nieznaczną część produkcji Grupa podzleca poza swoje struktury Wybrane komponenty oraz produkty wytwarzane są przez podmioty niezależne od Emitenta według jego typologii technicznej pod marką APLISENS Niezależni producenci zostali zakwalifikowani jako podwykonawcy Emitenta w drodze weryfikacji i kontroli jakościowej wytwarzanych urządzeń Działalność na rynkach zagranicznych Grupa prowadzi działalność produkcyjną, dystrybucyjną i serwisową na Rynkach Wschodnich oraz dystrybucję i serwis na rynkach Europy Zachodniej Serwis obejmujący produkty sprzedawane na Rynki Wschodnie prowadzony jest zarówno na Białorusi, jak i w Warszawie, natomiast serwis urządzeń sprzedawanych do państw Europy Zachodniej prowadzony jest wyłącznie w zakładzie Emitenta w Warszawie Rynki Wschodnie: Na Rynkach Wschodnich Grupa prowadzi swoją działalność na Białorusi, w Rosji i na Ukrainie: - w Witebsku na Białorusi - poprzez spółkę zależną SOOO APLISENS (APLISENS Białoruś) zajmującą się produkcją min analogowych przetworników ciśnienia oraz montażem inteligentnych przetworników ciśnienia i separatorów Spółka wytwarza we własnym zakresie mechaniczne elementy, obudowy oraz mechaniczne adaptery przyłączy ciśnieniowych, które wykorzystuje dalej do produkcji oferowanych urządzeń Spółka APLISENS Białoruś sprzedaje produkty Grupy przez wyłącznego dealera na rynku białoruskim - Evropribor oraz zajmuje się dystrybucją produktów Grupy w innych krajach WNP między innymi w Kazachstanie Dodatkowo APLISENS Białoruś prowadzi serwis gwarancyjny i pogwarancyjny większości produktów sprzedawanych na Rynkach Wschodnich (również urządzeń produkowanych w zakładach zlokalizowanych w Polsce) Spółka APLISENS Białoruś posiada niezbędne certyfikaty uznawane w większości krajów Wspólnoty Niepodległych Państw, co znosi bariery formalne dostępu do tych rynków Produkcja aparatury prowadzona przez APLISENS Białoruś oparta jest o materiały, podzespoły i bazę technologiczną Emitenta - w Rosji - poprzez spółkę OOO APLISENS z siedzibą w Moskwie (APLISENS Moskwa) zajmującą się dystrybucją W chwili obecnej trwa uruchamianie w Moskwie działalności serwisowej - na Ukrainie - poprzez TOV APLISENS-Ter z siedzibą Tarnopolu, która zajmuje się dystrybucją, w chwili obecnej trwa proces uruchamiania działalności serwisowej Działalność operacyjna drugiej spółki zależnej na Ukrainie, TOV APLISENS-Ukraina z siedzibą w Kijowie, prowadzącej dotychczas działalność w zakresie dystrybucji została - w ramach konsolidacji działań APLISENS na rynku ukraińskim przeniesiona do spółki TOV APLISENS-Ter w Tarnopolu 7

8 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej APLISENS za okres r Rynki zachodnie: Od maja 2008 roku Emitent sprzedaje swoje produkty na rynkach niemieckojęzycznych poprzez spółkę APLISENS GmbH (APLISENS Niemcy) zlokalizowaną w Heusenstamm w Niemczech (k Frankfurtu n Menem) Spółka APLISENS Niemcy pełni - obok funkcji dystrybucyjnych - funkcje doradcze na rynkach niemieckojęzycznych Dodatkowo, spółka APLISENS Niemcy została utworzona celem generowania popytu ze strony klientów niemieckojęzycznych na produkty nietypowe i nowe Serwis gwarancyjny urządzeń sprzedawanych na rynkach zachodnich prowadzony jest w zakładzie w Polsce Od kwietnia 2010 roku działa spółka APLISENS France, której zadaniem jest dystrybucja produktów APLISENS na rynku francuskim Ponadto spółka zajmuje się doradztwem technicznym Od maja 2011 roku rozpoczęła działalność spółka APLISENS CZ sro, której zadaniem jest dystrybucja produktów APLISENS na rynku czeskim i słowackim Spółka ta również zajmuje się doradztwem technicznym Dzięki podpisanej umowie ramowej - Spółka znalazła się na liście autoryzowanych dostawców sprzętu dla koncernu energetycznego CEZ Emitent posiada również liczne przedstawicielstwa techniczno-handlowe w Polsce i poza granicami kraju Ponadto na wszystkich głównych rynkach zachodnioeuropejskich oraz w wielu innych krajach świata APLISENS posiada stałych partnerów handlowych dystrybuujących produkty spółki na tych rynkach Największa ze spółek zależnych, Controlmatica ZAP-Pnefal Sp z oo, jest producentem produktów komplementarnych do produkowanych przez spółkę dominującą (regulatory dwustanowe, siłowniki elektryczne, ustawniki pozycyjne oraz zawory) SOOO APLISENS na Białorusi dysponuje zakładem produkcyjnym, w którym montowane i produkowane są wybrane produkty marki APLISENS wg specyfikacji technicznej i technologii APLISENS SA Zagraniczne spółki zależne w Rosji, Ukrainie, Niemczech dystrybucją produktów APLISENS SA na swoich rynkach Francji i Czechach zajmują się Prawie wszystkie produkty oferowane przez Grupę sprzedawane są pod marką APLISENS (wyprodukowane według typologii technicznej oraz z wykorzystaniem logo Emitenta) Struktura i dynamika sprzedaży Grupy w rozbiciu na główne linie produktowe w analizowanym okresie wyglądała następująco (w tys zł): 8

9 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej APLISENS za okres r Struktura sprzedaży Przemysłowa aparatura pomiarowa i elementy automatyki w tym: I pół 2011 I pół 2010 Zmiana % Udział I pół 2011 Udział I pół % 87,8% 88,6% - Aparatura pomiarowa ,8% 82,2% 83,8% - Sondy paliwowe ,2% 5,6% 4,8% Osprzęt pomocniczy do przemysłowej aparatury pomiarowej i elementów automatyki ,6% 12,2% 11,4% Total ,0% 100,0% 100,0% Wartość sprzedaży Grupy wzrosła w I połowie 2011 roku o prawie 3,4 mln zł (13,0%) w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego Wzrost sprzedaży nastąpił we wszystkich kluczowych grupach produktowych Ponad 30% wzrosty odnotowano, w segmencie sprzedaży sond do pomiaru poziomu paliwa, których sprzedaż jest realizowana prawie w 100% na rynku krajowym, co jest kontynuacją trendu wzrostowego rozpoczętego w zeszłym roku po załamaniu sprzedaży w roku 2009, które nastąpiło w związku z kryzysem szczególnie widocznym w sektorze transportowym w Polsce W analizowanym okresie nie nastąpiły istotne przesunięcia w strukturze produktowej sprzedaży 22 Rynki zbytu Grupa Kapitałowa APLISENS prowadzi działalność na rynku aparatury kontrolno-pomiarowej i automatyki (AKPiA) Według kryterium geograficznego głównym rynkiem operacyjnym Grupy jest rynek polski W I połowie 2011 roku ok 52% sprzedaży Grupy przypadało na rynek krajowy Udział sprzedaży krajowej spadł w I półroczu 2011 o niecałe 2 punkty procentowe w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego w wyniku konsekwentnego rozwoju sprzedaży zagranicznej Najważniejszymi rynkami zagranicznymi Grupy są Rynki Krajów WNP (w tym w szczególności Rosja, Ukraina, Białoruś), a także rynki Unii Europejskiej (główne rynki to: Niemcy, Włochy, Rumunia, Wielka Brytania, Szwecja, Francja, Czechy i Dania) Za pośrednictwem spółek zależnych oraz sieci dealerów i pośredników urządzenia produkowane przez jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej trafiają również inne rynki na świecie, dzięki czemu Grupa APLISENS jest uczestnikiem światowego rynku AKPiA W związku z tym, że Spółka APLISENS SA realizuje znaczącą część swojej sprzedaży na rynki krajów WNP poprzez współpracującą z nią spółkę logistyczną M-System mającą siedzibę w kraju, sposób prezentacji tej sprzedaży przyjęty w sprawozdaniu finansowym, jako sprzedaży krajowej nie odzwierciedla rzeczywistego jej charakteru (jest to w rzeczywistości eksport) prezentujemy 9

10 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej APLISENS za okres r poniżej tabelę prezentującą dane o sprzedaży na poszczególnych rynkach uwzględniając powyższy fakt W tabeli poniżej zaprezentowano geograficzną strukturę sprzedaży Grupy z uwzględnieniem sprzedaży za pośrednictwem spółki logistycznej jako sprzedaży eksportowej: Struktura i dynamika sprzedaży według rynków geograficznych, w tys zł: Sprzedaż wg rynków I pół 2011 I pół 2010 Zmiana % Udział I pół 2011 Udział I pół 2010 Kraj, w tym: ,3% 52,0% 53,8% - automatyka przemysłowa ,0% 46,4% 49,1% - sondy do pomiaru paliwa ,2% 5,6% 4,7% Rynki WNP * ,7% 32,4% 31,9% Unia Europejska ,5% 10,6% 10,1% Pozostałe ,8% 5,0% 4,2% Razem ,0% 100,0% 100,0% Uwaga: (*) spółka logistyczna prezentowana jako "Rynki WNP" Udział sprzedaży krajowej w sprzedaży ogółem wyniósł w I połowie 2011 roku 52 % i spadł o prawie 2 punkty procentowe w porównaniu z analogicznym okresem 2010 roku Wzrost sprzedaży został spłaszczony poprzez tylko 4% wzrost sprzedaży spółki zależnej Controlmatica ZAP PNEFAL, a także konieczność przeszacowanie przychodów białoruskiej spółki zależnej w związku z dewaluacją rubla białoruskiego Sprzedaż krajowa do segmentu automatyki przemysłowej wzrosła o 7%, i było to zgodne z oczekiwaniami Spółki Udział eksportu w całości sprzedaży w dalszym ciągu wykazuje tendencję rosnącą Sprzedaż na rynkach WNP wzrosła o niemal 14,7%, a na rynkach Unii Europejskiej o 18,5% Wzrost wartości skonsolidowanej sprzedaży na rynki WNP wynikał z przesunięcia sprzedaży poprzez białoruska spółkę zależną na rzecz niekonsolidowanej spółki ukraińskiej oraz z zdecydowanie większej bezpośredniej sprzedaży na rynek rosyjski z pominięciem spółki logistycznej Wzrost sprzedaży na rynki WNP dla APLISENS SA wynosił w I półroczu 2011 prawie 40 % Sprzedaż wg rynków II kw 2011 I kw 2011 Zmiana Zmiana % Kraj - automatyka przemysłowa ,4% Kraj - sondy do pomiaru paliwa ,1% Rynki WNP * ,9% Unia Europejska ,3% Pozostałe ,6% Total ,8% Uwaga: (*) spółka logistyczna prezentowana jako "Rynki WNP" 10

11 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej APLISENS za okres r Zaprezentowane w ujęciu kwartalnym dane o sprzedaży pokazują, że dynamika sprzedaży w II kwartale 2011 roku była wysoka Sprzedaż wykazuje trend rosnący we wszystkich segmentach geograficznych Dynamika sprzedaży rozkłada się względnie równomiernie na wszystkie segmenty geograficzne, co w dłuższej perspektywie dają szansę na zbudowanie stabilnego zdywersyfikowanego rynku odbiorców 23 Źródła zaopatrzenia w materiały do produkcji i usługi Głównymi surowcami i materiałami wykorzystywanymi do produkcji przez zakłady produkcyjne Grupy są: - stal kwasoodporna i części ze stali kwasoodpornej, - części elektroniczne, - czujniki krzemowe, - odlewy aluminiowe, - kable i złącza elektryczne, przepusty - komponenty chemiczne, lakiery, silikony i inne Głównym źródłem zapatrzenia w w/w materiały są liczne polskie i międzynarodowe hurtownie wyspecjalizowane w poszczególnych asortymentach Część towarów kupowana jest bezpośrednio u producentów lub ich bezpośrednich przedstawicieli Zasadniczo nie występuje uzależnienie od jednego dostawcy Jedynie wąska grupa komponentów takich jak konkretne układy scalone, procesory czy niektóre typy czujników krzemowych jest wytwarzana przez pojedynczych producentów, a znalezienie zamienników o porównywalnej funkcjonalności i jakości wykonania może być utrudnione lub długotrwałe W tym wypadku występuje częściowe uzależnienie od dostawców Zastąpienie dotychczasowych dostawców innymi jest oczywiście możliwe ale wiązać się to może z przejściowym wzrostem kosztów związanym z zaopatrzeniem w konkretne elementy Spółka ma możliwości samodzielnego modyfikowania wyrobów w celu wykorzystywania łatwiej dostępnych zamienników Aplisens nie podpisuje umów wieloletnich na dostawy W celu zachowania dużej elastyczności i optymalizacji kosztów zakupu poszczególne dostawy negocjowane są z kilkoma kwalifikowanymi dostawcami Podstawową usługą wykorzystywaną w procesie produkcji jest usługa obróbki stali kwasoodpornej, wykonywana na potrzeby zakładów produkcyjnych Grupy przez własny zakład obróbki mechanicznej w Warszawie Mniej istotne usługi tego typu podzlecane są wyspecjalizowanym firmom zewnętrznym 24 Informacje o istotnych transakcjach z podmiotami powiązanymi W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka dominująca zawierała transakcje z podmiotami powiązanymi, były to jednak transakcje o typowym dla działalności Spółki i Grupy charakterze Transakcje z podmiotami powiązanymi zawierane były na warunkach rynkowych 11

12 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej APLISENS za okres r 25 Zaciągnięte i wypowiedziane w okresie sprawozdawczym umowy kredytów i pożyczek W opisywanym okresie APLISENS SA ani spółki zależne nie zaciągały ani nie spłacały kredytów lub pożyczek 26 Udzielone pożyczki W opisywanym okresie APLISENS SA ani żadna ze spółek Grupy nie udzielały pożyczek 27 Udzielone i otrzymane poręczenia i gwarancje W omawianym okresie APLISENS ani spółki zależne nie udzielały innemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu poręczeń kredytu lub pożyczki ani nie udzielały gwarancji, w szczególności takich, gdzie pojedynczo lub łącznie wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowiłby równowartość co najmniej 10 % kapitałów własnych Spółki Linia gwarancyjna dla Controlmatica ZAP-Pnefal Sp z oo Spółka zależna Controlmatica ZAP-Pnefal Sp z oo korzysta z otwartego limitu do wysokości 60 tys zł w banku DZ Bank Polska SA z siedzibą w Warszawie do wykorzystania na gwarancje dobrego wykonania kontraktów na rzecz swoich klientów Na dzień sporządzania sprawozdania śródrocznego wykorzystanie ww limitu z tytułu udzielonych klientom poręczeń wynosiło 31,9 tys zł Opis pozostałych pozycji pozabilansowych znajduje się w pkt 39 3 Prezentacja sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej Emitenta 31 Zasady sporządzenia półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółka dominująca i Grupa Kapitałowa sporządzają swoje sprawozdania finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości (MSR) Walutą sprawozdawczą i funkcjonalną jest złoty polski (PLN) Podstawą wyceny bilansowej i przygotowywanych sprawozdań jest założenie kontynuacji działalności spółki dominującej i spółek zależnych Szczegółowe zasady i sposób sporządzenia śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały omówione w Informacji dodatkowej do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półroczne 2011 r, publikowanego w ramach niniejszego raportu 12

13 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej APLISENS za okres r 32 Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w śródrocznym sprawozdaniu finansowym Najważniejsze wyniki finansowe Grupy Kapitałowej APLISENS SA na dzień 30 czerwca 2011 roku ukształtowały się na następujących poziomach: Przychody netto ze sprzedaży : tys zł wzrost o 13,0 % r/r Zysk netto : tys zł - wzrost o 52,7% r/r EBIT : tys zł - wzrost o 55,6% r/r Rentowność EBITDA : 28,7 %, wobec 21,7 % w I połowie 2010 roku Rentowność operacyjna : 22,2 %, wobec 16,1 % w I połowie 2010 roku Stan środków pieniężnych na koniec okresu: tys zł Podstawowe wielkości finansowe za I półrocze 2011 i 2010 roku zaprezentowane zostały w poniższej tabeli: Wyszczególnienie tys zł struktura (%) tys zł struktura (%) Zmiana (%) 1 Przychody netto ze sprzedaży ,0% ,0% 13,0% 2 Koszty działalności operacyjnej ,7% ,4% 2,8% 3 Zysk brutto ze sprzedaży ,3% ,6% 68,1% 4 Pozostałe przychody operacyjne 350 1,2% 249 1,0% 40,6% 5 Pozostałe koszty operacyjne 659 2,3% 122 0,5% 440,2% 6 Zysk z działalności operacyjnej ,2% ,1% 55,6% 7 Przychody finansowe 534 1,8% 571 2,2% -6,5% 8 Koszty finansowe 276 0,9% 184 0,7% 50,0% 9 Zysk z działalności gospodarczej ,1% ,6% 48,1% 10 Zysk brutto ,1% ,6% 48,1% 11 Podatek dochodowy ,8% ,0% 35,5% 12 Zyski mniejszości -8 0,0% 16 0,1% 100,0% 13 Zysk netto ,3% ,6% 52,7% Wynik EBITDA ,7% ,7% 50,3% marża netto 18,3% 13,6% Przychody ze sprzedaży wyniosły w I połowie 2011 roku 29,3 mln zł i wzrosły w porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego o 13,0% Wzrost przychodów został zrealizowany dzięki sukcesywnemu rozwojowi we wszystkich segmentach produktowych i geograficznych Szczegółowa analiza została dokonana w pkt 21 i 22 powyżej Wynik brutto ze sprzedaży wzrósł o 68,1% r/r tj 2,8 mln zł w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego, co jest efektem zarówno wzrostu wartości sprzedaży o 3,4 mln zł jak i ciągłej 13

14 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej APLISENS za okres r kontroli kosztów działalności operacyjnej Dotyczy to szczególnie dywersyfikacji dostaw kluczowych materiałów do produkcji Dzięki temu koszty działalności operacyjnej wzrosły tylko 2,8% r/r W omawianym okresie nastąpił wzrost kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu o 3,6% r/r, co wynika z rozwoju działalności Spółek zagranicznych (Rosja i Białoruś): Na pozostałej działalności operacyjnej odnotowano stratę w wysokości 309 tys zł Rok wcześniej spółka za analogiczny okres miała 127 tys zł zysku Silna skokowa dewaluacja rubla białoruskiego zgodnie z zasadą ostrożnej wyceny aktywów wpłynęła na konieczność założenia dyskonta na otwarte należności z tego rynku Wartość dokonanego na 30 czerwca 2011 r odpisu aktualizacyjnego wyniosła 483 tys zł Wynik na działalności finansowej jest na poziomie niższym niż rok temu o 129 tys zł Wynika to z nieznacznie niższych przychodów odsetkowych i wyższych ujemnych różnic kursowych W I połowie 2011 roku Grupa osiągnęła zysk netto w wysokości 5,4 mln zł, co oznacza wzrost o 52,7% w stosunku do analogicznego okresu 2010 roku Przełożyło się to również na wzrost marży netto do poziomu 18,3% w roku 2011 z poziomu 13,6% w I połowie 2010 roku Zmiana wysokości zysku netto wypracowanego w I połowie 2011 roku o 1,8 mln zł w porównaniu z I połową 2010 roku wynika głównie ze skumulowanego wpływu poniższych czynników: - wzrostu wartości sprzedaży (o 3,4 mln zł tj o 13,0%), - kontroli marży na sprzedaży na dotychczasowym poziomie - umiarkowanemu wzrostu kosztów sprzedaży i zarządu o 0,2 mln zł (+ 3,6%), 33 Prognozy wyników finansowych APLISENS SA nie publikował prognoz wyników finansowych dla spółki i dla Grupy Kapitałowej na 2011 rok 34 Zarządzanie zasobami finansowymi W I połowie 2011 roku, podobnie jak w poprzednich latach, Grupa realizowała politykę finansowania swojej działalności z kapitału własnego i akumulowanych zysków W efekcie osiąganej wysokiej rentowności sprzedaży i wysokim wskaźnikom płynności zdolność Grupy do obsługi zobowiązań bieżących i związanych z realizowanymi inwestycjami jest wysoka i nie ma ryzyka wystąpienia trudności płatniczych w przewidywalnej przyszłości Planowane inwestycje Grupy wynikające z przyjętej w pierwszej połowie roku strategii Spółki na lata są zbilansowane z posiadanymi środkami W razie potrzeby, dzięki osiąganym dobrym wynikom finansowym i braku zadłużenia, Grupa ma możliwość skorzystania także z ewentualnego finansowania bankowego 14

15 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej APLISENS za okres r 35 Informacja o instrumentach finansowych Ryzyko kursowe związane z realizowaniem części przychodów Grupy w walutach obcych (eksport) jest kompensowane zakupami części materiałów, surowców i komponentów oraz zakupami inwestycyjnymi, realizowanymi także w walutach obcych: import oraz zakupy krajowe powiązane z walutami obcymi (EUR, USD, GBP) APLISENS SA realizuje strategię minimalizowania ryzyka kursowego poprzez stosowanie hedgingu naturalnego, na co pozwala zbilansowanie znaczącej części wpływów z eksportu zakupami dokonywanymi w walutach obcych Wypracowywane okresowo nadwyżki walut APLISENS SA sprzedaje w okazjonalnych transakcjach realizując zasadę sprzedaży walut po możliwie najkorzystniejszym kursie w krótkim horyzoncie czasowym W I połowie 2011 roku ze względu na dokonywane w walutach zakupy inwestycyjne były wykonywane niewielkie co do wartości transakcje sprzedaży walut, wynikające głównie z wzajemnego przewalutowywania walut zagranicznych Dostawy do zagranicznych spółek zależnych i ich sprzedaż na lokalnych rynkach wyrażone są w EURO i nie kreują dodatkowego ryzyka kursowego Spółka dominująca i spółki zależne nie korzystały z instrumentów pochodnych typu opcje walutowe czy transakcje terminowe 36 Czynniki i zdarzenia nietypowe mające wpływ na wynik W związku z faktem znacznego osłabienia się rubla białoruskiego będącego wynikiem jego skokowej dewaluacji należności APLISENS SA powiązane z tym rynkiem zostały przeszacowane o 10% ich wartości (utworzony został odpis aktualizacyjny w wysokości 483 tys zł) W ocenie Zarządu w I półroczu 2011 roku nie zaistniały inne zdarzenia o nietypowym charakterze mające istotny wpływ na wyniki Grupy 37 Ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Poza zdarzeniami o charakterze nietypowym, omówionymi w poprzednim rozdziale nie wystąpiły inne zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Grupy w omawianym okresie 15

16 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej APLISENS za okres r 38 Charakterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu oraz główne parametry finansowe Grupy Wielkość i struktura aktywów AKTYWA tys zł struktura (%) tys zł struktura (%) Zmiana (%) tys zł struktura (%) A Aktywa trwałe ,2% ,2% 2,3% ,8% A I Wartości niematerialne i prawne ,1% ,1% 10,4% ,1% A II Wartość firmy jednostek podporządkowanych ,4% ,5% 0,0% ,7% A III Rzeczowe aktywa trwałe ,3% ,5% 0,4% ,0% A IV Inwestycje długoterminowe ,1% 801 0,9% 34,5% 801 1,0% A V Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 298 0,3% 165 0,2% 80,6% 118 0,1% B Aktywa obrotowe ,8% ,8% 15,9% ,2% B I Zapasy ,3% ,0% 12,1% ,7% B II Należności krótkoterminowe ,1% ,3% 15,1% ,3% B III Inwestycje krótkoterminowe ,0% ,4% 13,3% ,8% B IV Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe ,4% 929 1,1% 145,7% ,3% Aktywa razem: ,0% ,0% 10,1% ,0% Wartość aktywów Grupy wynosiła na dzień roku 96,8 mln zł i zwiększyła się w ciągu I połowy roku ponad 10% Główną przyczyną tej zmiany był wzrost wartości aktywów obrotowych o 8 mln zł Wynika on głównie z równomiernego wzrostu wartości wszystkich głównych pozycji tej grupy aktywów, co z kolei jest konsekwencją dynamicznego przyrostu sprzedaży w pierwszym półroczu 2011 r 16

17 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej APLISENS za okres r Wielkość i struktura pasywów PASYWA tys zł struktura (%) tys zł struktura (%) Zmiana (%) tys zł struktura (%) A Kapitał własny ,8% ,5% 6,8% ,3% A I Kapitał zakładowy ,6% ,9% 0,0% ,1% A II Kapitał zapasowy ,7% ,8% 17,3% ,9% A III Pozostałe kapitały rezerwowe 0 0,0% 0 0,0% 0,0% 0 0,0% A III Różnice kursowe z przeliczenia ,2% -54-0,1% 287,0% -12 0,0% A IV Zysk (strata) z lat ubiegłych ,2% ,8% -54,5% ,1% A V Zysk (strata) netto ,5% ,0% -44,6% ,3% B Kapitał mniejszości 762 0,8% 936 1,1% -18,6% 374 0,5% C Zobowiązania długoterminowe 759 0,8% ,2% -26,9% 884 1,1% C I Rezerwy na zobowiązania 714 0,7% 900 1,0% -20,7% 884 1,1% C II Zobowiązania długoterminowe 25 0,0% 59 0,1% -57,6% 0 0,0% C III Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 20 0,0% 79 0,1% -74,7% 0 0,0% D Zobowiązania krótkoterminowe ,6% ,2% 70,8% ,2% D I Rezerwy na zobowiązania 331 0,3% 270 0,3% 22,6% 94 0,1% D II Zobowiązania krótkoterminowe ,1% ,7% 75,8% ,6% D III Krótkoterminowe rozliczenia 166 0,2% 167 0,2% -0,6% 324 0,4% międzyokresowe Pasywa razem: ,0% ,0% 10,1% ,0% Wzrost sumy pasywów rozłożył się na głównie na: - wzrost kapitału zapasowego (zysk za rok 2010), - wzrost zysku netto wypracowanego w 2011 r, - przyrost zobowiązań krótkoterminowych wynikający z wysokim poziomu sprzedaży pierwszego półrocza W opisywanym okresie sprawozdawczym udział kapitałów własnych w sumie bilansowej zmniejszył się z 91,5% do 88,8% Poza wyżej opisanymi, w obrębie pasywów nie zaszły inne istotne zmiany lub przesunięcia 17

18 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej APLISENS za okres r Przepływy środków pieniężnych Pozycja rachunku przepływów (tys zł) I połowa 2011 roku I połowa 2010 roku A Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej B Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej C Przepływy pieniężne z działalności finansowej D Przepływy pieniężne netto razem (A+B+C) E Środki pieniężne na początek okresu F Środki na koniec okresu : W I połowie 2011 roku Grupa wygenerowała przepływy z działalności operacyjnej na poziomie porównywalnym z analogicznym okresem roku ubiegłego Ujemne przepływy z działalności inwestycyjnej były wartościowo niższe o 0,8 mln zł ze względu na dalszą kontynuację przez Emitenta programu inwestycyjnego Dodatkowo część nadwyżek pieniężnych (1,9 mln zł)) Spółka ulokowała w jednostkach inwestycyjnych rynku pieniężnego, celem dywersyfikacja środków pieniężnych znajdujących się na krótkoterminowych lokatach bankowych, co spowodowało prezentacyjnie ujemny przepływ w grupie przepływów inwestycyjnych i co za tym idzie spadek środków pieniężnych na koniec okresu Wybrane wskaźniki finansowe I połowa 2011roku I połowa 2010 roku Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności bieżącej 6,7 8,4 Wskaźnik płynności szybkiej 4,4 5,5 Wskaźnik środków pieniężnych 2,4 3,5 Wskaźniki rentowności Rentowność netto sprzedaży 18,3% 13,6% Stopa zwrotu z kapitałów (ROE) 13,4% 11,9% Stopa zwrotu z aktywów (ROA) 12,0% 10,7% Wskaźniki aktywności Wskaźnik rotacji zapasów (w dniach) Wskaźnik rotacji należności (w dniach) Wskaźnik rotacji zobowiązań (w dniach) Wskaźnik rotacji środków pieniężnych

19 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej APLISENS za okres r Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik ogólnego poziomu zadłużenia 0,10 0,09 Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych 0,12 0,10 Pokrycie aktywów trwałych kapitałem własnym 2,3 2,5 Definicje wskaźników: Wskaźnik płynności bieżącej Wskaźnik płynności szybkiej Rentowność netto sprzedaży Stopa zwrotu z kapitałów (ROE) Stopa zwrotu z aktywów (ROA) Wskaźnik rotacji zapasów (w dniach) Wskaźnik rotacji należności (w dniach) Wskaźnik rotacji zobowiązań (w dniach) Wskaźnik rotacji środków pieniężnych (w dniach) aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe (aktywa obrotowe - zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe zysk netto / przychody ze sprzedaży zysk netto za okres półroczny x 2 / kapitał własny zysk netto za okres półroczny x 2 / aktywa średni stan zapasów / przychody netto ze sprzedaży * 181 dni średni stan należności z tytułu dostaw / przychody netto ze sprzedaży* 181 dni średni stan zobowiązań / przychody netto ze sprzedaży * 181 dni średni stan środków pieniężnych / przychody netto ze sprzedaży * 181 dni Wskaźnik ogólnego poziomu zadłużenia zobowiązania / pasywa Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych zobowiązania / kapitał własny Pokrycie aktywów trwałych kapitałem własnym (kapitał własny + długoterminowe rezerwy, zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe)/aktywa trwałe 19

20 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej APLISENS za okres r 39 Opis pozycji pozabilansowych Na dzień 30 czerwca 2011 roku Grupa APLISENS posiadała zobowiązania pozabilansowe z następujących tytułów: Zobowiązania warunkowe (w tys zł) Kwota Gwarancja bankowa dla Orlen Automatyka Sp z oo ważna do Gwarancja ubezpieczeniowa dla Alstom Power ważne do Gwarancja ubezpieczeniowa dla Południowego Koncernu Energetycznego ważne do Gwarancja ubezpieczeniowa dla Południowego Koncernu Energetycznego ważne do Razem: 64 Wszystkie wymienione zobowiązania warunkowe są gwarancjami dobrego wykonania umowy i zostały poręczone przez DZ Bank Polska SA lub Towarzystwo Ubezpieczeniowe InterRisk SA 4 Opis istotnych ryzyk i zagrożeń Najważniejsze ryzyka związane z działalnością Grupy powiązane są z ewentualną możliwością wystąpienia kolejnej fali globalnego kryzysu finansowego i jego konsekwencjami dla popytu na produkty Grupy Zarząd Emitenta dostrzega takie ryzyko, jednak z uwagi na dynamikę i złożoność obecnej sytuacji makroekonomicznej trudno jest oszacować realny wpływ na wyniki Spółki Zarząd konsekwentnie dąży do zdywersyfikowania przychodów zarówno w wymiarze produktowobranżowym jak i geograficznym Ryzyko kursowe związane z realizowaniem istotnej części przychodów Grupy w walutach obcych (eksport Spółki dominującej oraz sprzedaż zagranicznych spółek zależnych) jest częściowo kompensowane zakupami części materiałów, surowców i komponentów w walutach obcych Grupa realizuje strategię minimalizowania ryzyka kursowego poprzez stosowanie hedgingu naturalnego, na co pozwala zbilansowanie znaczącej części wpływów z eksportu zakupami dokonywanymi w walutach obcych Wypracowywane okresowo nadwyżki walut sprzedawane są w okazjonalnych transakcjach realizując zasadę sprzedaży walut po możliwie najkorzystniejszym kursie w krótkim horyzoncie czasowym W minionym półroczu 2011 roku sprzedaż walut pochodzących z nadwyżek wpływów walutowych w eksporcie praktycznie nie wystąpiła, gdyż realizowane były zakupy inwestycyjne w walutach obcych Grupa nie korzystała w swojej polityce z zabezpieczania się przed ryzykiem kursowym poprzez instrumenty pochodne typu opcje walutowe czy transakcje terminowe 20

21 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej APLISENS za okres r W analizowanym okresie zaczęło się materializować ryzyko związane z silną skokową dewaluacją rubla białoruskiego przez tamtejszy bank centralny o 56% wobec koszyka walut Wpłynęło to niekorzystnie na przecenę realizowanej sprzedaży na tym rynku i dodatkowo będzie utrudniać przewidywalność prowadzenia działalności operacyjnej na tym rynku Z drugiej strony białoruska spółka zależna Emitenta prowadzi działalności eksportową na terenie WNP (ok 50% wartości sprzedaży), co częściowo redukuje ryzyko sytuacji wewnętrznej na Białorusi Sprzedaż na rynek białoruski prowadzona jest w 100% poprzez wspomnianą wyżej firmę logistyczną M-system, co również częściowo redukuje ryzyko spływu należności Z drugiej jednak strony firma M-system pełniąca funkcję logistycznego eksportera na rynki WNP, gdzie obieg pieniądza jest dłuższy niż w Polsce, czy krajach UE, jest również największym dłużnikiem Grupy Z uwagi na wspomniany czas konwersji należności jak i rosnący poziom obrotów na rynki WNP, poziom zadłużenia M-system wykazuje tendencję stopniowo rosnącą Zarząd w sposób ciągły monitoruje bieżący poziom zadłużenia a także będzie w dalszym ciągu dążył do możliwie optymalnego zabezpieczenia należności Spółki Ryzykiem dla Spółki dominującej jest zauważalne wydłużenie terminów dostaw komponentów i urządzeń technologicznych, i związany z tym wzrost cen niektórych komponentów W chwili obecnej Spółka dysponuje wystarczającymi zapasami tych materiałów, jednak utrzymywanie się tego trendu w połączeniu z odczuwalnym wzrostem poziomu zamówień - może doprowadzić do zakłóceń w organizacji produkcji w Spółce oraz ze względu na konieczność płacenia wyższych cen w związku ze zwiększonym popytem, do spadku marży uzyskiwanej w sprzedaży 5 Czynniki i perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej 51 Czynniki i perspektywy rozwoju Grupa APLISENS działa na perspektywicznym rynku Aparatury Kontrolno Pomiarowej i Automatyki, rosnącym szybciej o kilka punktów procentowych od PKB na głównych rynkach, na których działają firmy Grupy Na wytypowanych rynkach UE i krajów WNP Grupa planuje zwiększać sprzedaż szybciej, niż rośnie dany rynek, dzięki czemu będzie również zwiększała udział w rynku W celu realizacji takiej strategii Grupa podejmuje działania zmierzające do umocnienia pozycji na istniejących rynkach oraz zdobywania kolejnych Dotyczy to zarówno rynków geograficznych jak również nowych rynków produktowych czy branżowych Działania pro-sprzedażowe Poniższej prezentujemy działania podejmowane przez Grupę mające na celu zwiększenie konkurencyjności, wolumenu sprzedaży i rentowności na głównych rynkach Grupy: Polska: Koncentracja na najbardziej rozwojowych branżach Wprowadzenie nowych wyrobów i usług, min ustawnik pozycyjny - nowa generacja produkowanego od 2009 roku całkowicie nowego wyrobu (obecnie w fazie końcowej) nowe generacje przetworników ciśnienia spełniające wymagania dyrektyw unijnych, które zaczną obowiązywać w najbliższych latach, całkowicie 21

22 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej APLISENS za okres r zmodernizowana rodzina siłowników elektrycznych opracowana i wdrożona do produkcji przez spółkę Controlmatica Rozbudowa działu marketingu Kraje WNP: Wzrost udziału w rynku WNP dzięki pozyskaniu nowych odbiorców Rozbudowa działu marketingu w Rosji Konsolidacja działalności na Ukrainie Budowa pozycji na nowych rynkach (Kazachstan) Rozszerzenie palety wyrobów, które posiadają niezbędne certyfikaty na rynkach WNP Unia Europejska i pozostałe rynki eksportowe: Elastyczne podejście do indywidualnych potrzeb klientów Wejście na nowe (dotychczas niedostępne) rynki pod markami innych producentów Zwiększenie liczby kontaktów handlowych Działania w kierunku utworzenia kolejnych spółek zależnych Zdobywanie nowych rynków odbywać się będzie z jednej strony poprzez umacnianie istniejących struktur dystrybucyjnych opartych na spółkach zależnych (między innymi poprzez podnoszenie ich kapitałów obrotowych), z drugiej strony na wybranych rynkach UE tworzone będą kolejne dystrybucyjne spółki zależne Na rynkach mniejszych lub mniej perspektywicznych rozwijane będą sieci dilerów i przedstawicieli handlowych Prace rozwojowe Równocześnie kontynuowane są prace rozwojowe mające na celu wdrożenie do produkcji nowych wyrobów Poszerzona oferta produktowa spółki i Grupy APLISENS - w opinii Zarządu - przyczyni się do wzrostu wolumenu sprzedaży W 2009 roku wdrożono do produkcji podstawową wersję ustawnika pozycyjnego Uzyskano atest iskrobezpieczeństwa i rozpoczęto sprzedaż Rozpoczęły się również prace nad opracowaniem nowej, bardziej zaawansowanej technologicznie wersji tego wyrobu Rozpoczęcie produkcji nowej wersji planowane jest na II kw 2012 roku Cały czas prowadzone są prace nad rozwojem podstawowych wyrobów Grupy przetworników ciśnienia W wyniku tych prac w najbliższym czasie będą powstawać kolejne modyfikacje modele tych wyrobów Będą się one charakteryzowały z jednej strony lepszymi parametrami użytkowymi i większą niezawodnością, z drugiej strony będą tańsze w produkcji W spółce zależnej Controlmatica ZAP- PNEFAL Sp z oo prowadzone są prace rozwojowe i modernizacyjne nad wyrobami będącymi w ofercie spółki zależnej W wyniku tych prac powstała rodzina siłowników elektrycznych Obecnie trwa walidacja tych wyrobów oraz proces wdrażania ich do produkcji 22

23 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej APLISENS za okres r Kontynuowanie inwestycji Przewidując wzrost popytu i dostosowując ofertę od potrzeb klientów Grupa APLISENS w kolejnym roku kontynuuje prace inwestycyjne, które zwiększą potencjał produkcyjny głównego zakładu produkcyjnego w Warszawie dostosowując go do planowanych potrzeb na rok 2012 Optymalizacja kosztów i procesów w obrębie organizacji Do osiągnięcia oszczędności i usprawnienia procesów w obrębie organizacji Grupy APLISENS w I połowie 2011 roku przyczyniły się przede wszystkim wymienione poniżej działania: Poprawa wydajności produkcji (skrócenie czasów technologicznych) Intensyfikacja prac rozwojowych obniżających koszty jednostkowe Outsourcing produkcji wybranych komponentów Pozyskiwanie tańszych dostawców materiałów i usług Optymalizacja zatrudnienia Zwiększenie stopnia automatyzacji procesów produkcji Działania zmierzające do optymalizacji kosztów i produkcji będą kontynuowane w całym 2011 roku 52 Strategia rozwoju W dniu 28 kwietnia 2011 r Zarząd APLISENS SA podał do publicznej wiadomości uchwaloną i zatwierdzoną przez Radę Nadzorczą strategię Spółki na lata W dniu 2 czerwca 2011 Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę w sprawie zezwolenia na prowadzenie inwestycji, upoważniającej Zarząd do realizacji inwestycji w kwocie 30 mln zł przeznaczonych na budowę nowego zakładu w specjalnej strefie ekonomicznej, co stanowi element realizacji wymienionej strategii W ramach strategii rozwoju Grupy Zarząd APLISENS SA określił następujące główne kierunki działań na lata : 1 Umacnianie sprzedaży w kraju oraz rozwój sprzedaży eksportowej Grupy 2 Rozbudowa potencjału produkcyjnego w związku ze wzrostem popytu na produkty Grupy 3 Rozwój portfela oferowanych produktów i usług Strategia na lata jest kontynuacją i rozwinięciem strategii zaprezentowanej w Prospekcie Emisyjnym z 2009 roku w obszarze działań prosprzedażowych oraz rozwoju portfela produktów i usług Zawiera również istotny nowy cel strategiczny związany z zapewnieniem Grupie niezbędnych mocy produkcyjnych na kolejne lata - plan budowy zakładu produkcyjnego poza Warszawą Poniżej przedstawiono podstawowe informacje dotyczące przyjętej strategii Umacnianie sprzedaży w kraju oraz rozwój sprzedaży eksportowej Grupy 23

24 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej APLISENS za okres r Kluczowymi segmentami sprzedaży dla Grupy APLISENS są przetworniki ciśnienia i sondy głębokości Udział APLISENS SA w sprzedaży tych produktów na rynku krajowym sięga ok 25% Uwzględniając tempo rozwoju rynku krajowego oraz obecny poziom sprzedaży Grupy w najbliższych latach, znaczące zwiększenie udziału w rynku krajowym będzie trudne do osiągnięcia Zarząd zakłada jednak, że średnioroczny wzrost sprzedaży na tym rynku w ciągu najbliższych 5 lat osiągnie poziom ok 6% Biorąc pod uwagę wysoki udział Spółki w rynku krajowym i w związku z tym ograniczoną możliwość jego wzrostu, Zarząd upatruje szans na znacznie dynamiczniejszy wzrost sprzedaży na rynkach zagranicznych, w szczególności rynkach krajów WNP i UE o Rynki WNP Zarząd planuje dalszy wzrost sprzedaży przetworników ciśnienia i sond głębokości na rynkach krajów WNP (głównie w Rosji i na Ukrainie), a także rozwój na nowych rynkach takich jak Kazachstan Udział Grupy w rynku w Rosji i na Ukrainie wynosi od 2 do 5%, a na Białorusi ok 30% W ocenie Zarządu potencjał wzrostu zamówień na produkty APLISENS na tych rynkach w najbliższych 5 latach będzie przekraczał przewidywaną dynamikę wzrostu tych rynków i wyniesie średnio ok 20% rocznie o Rynki UE i pozostałe Grupa APLISENS jest obecna na rynkach Unii Europejskiej począwszy od 2004 roku Udział APLISENS w rynku unijnym Zarząd szacuje na poziomie ok 0,1%, przy wartości rynku na poziomie ok 5-7 mld zł Niezależnie od koniunktury globalnej Zarząd zakłada wysokie tempo sprzedaży Grupy na tych rynkach, w najbliższych 5 latach na poziomie ok 30% rocznie Na koniec 2010 roku sprzedaż Grupy do państw UE i pozostałych wyniosła 8,2 mln zł i odnotowała prawie 40% wzrost r/r Rozbudowa potencjału produkcyjnego w związku ze wzrostem popytu na produkty Grupy W związku ze wzrostem popytu na produkty Grupy Zarząd zdecydował się na rozbudowę potencjału produkcyjnego swoich zakładów dla wszystkich głównych grup produktowych o Przetworniki ciśnienia i sondy głębokości Przy przewidywanym wzroście zamówień na przetworniki ciśnienia i sondy głębokości o 15 20% średniorocznie, potencjał produkcyjny zakładów w Warszawie zostanie całkowicie wykorzystany w 2013 roku Mając na względzie obecne, jak i przyszłe potrzeby produkcyjne Grupy w 2011 roku planowane jest rozpoczęcie budowy zakładu produkcyjnego poza Warszawą, optymalnie w Specjalnej Strefie Ekonomicznej Zakończenie budowy w I etapie Zarząd przewiduje na 2013 rok Zakład produkcyjny zostanie zlokalizowany na działce o powierzchni około 4 ha i posiadać będzie powierzchnię zabudowy ok mkw Przewidziana zostanie możliwość dobudowania w przyszłości dodatkowych pomieszczeń produkcyjnych i ich wyposażenie (II etap) Zakład będzie wyposażony w urządzenia technologiczne podobne do wykorzystywanych obecnie w zakładach zlokalizowanych w Warszawie, umożliwiających produkcję przetworników ciśnienia, sond głębokości i innych produktów z zastosowaniem podobnej do obecnie stosowanej technologii W nowym zakładzie będą produkowane wyroby w relatywnie długich seriach Przeniesienie znaczącej części produkcji do zakładu nastawionego na produkcję seryjną zlokalizowanego poza Warszawą pozwoli na zmniejszenie o 15-20% jednostkowego technicznego kosztu wytworzenia wyrobów Zarząd planuje uruchomienie produkcji w nowym zakładzie począwszy od I połowy 2014 roku Potencjał produkcyjny przetworników ciśnienia i sond głębokości w I etapie zostanie powiększony 24