Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review

Transkrypt

1 Numer wydania: 1/2015 Data wydania: Corporate Bonds Quick Review Nr. 31/

2 Informacje ze spółek Mak Dom (19.09) - emisja obligacji serii F o wartości 13,1 mln PLN GetBACK (18.09) - emisja obligacji serii K o wartości 6 mln PLN Murapol (18.09) - zapowiedź emisji publicznej obligacji serii R o wartości do 30 mln PLN Orbis (17.09) - debiut obligacji serii A o wartości 300 mln PLN na Catalyst Developres (16.09) - zakup nieruchomości o wartości 9,5 mln PLN Alior Bank (15.09) - debiut zasymilowanych obligacji serii H i H1 o łącznej wartości 250 mln PLN na Catalyst Mikrokasa (14.09) - debiut obligacji serii L3 o wartości 1,07 mln PLN na Catalyst Leasing-Experts (14.09) - wniosek spółki do Komisji Nadzoru Finansowego w sprawie podejrzenia manipulacji obligacjami Uboat-Line (14.09) - upadłość likwidacyjna spółki Tabela 1. Catalyst obligacje wg największego wzrostu cen Zmiana (p.p.) Obrót (tys. PLN) LEASING-EXPERTS LEX ,00 0,79 42,20 MEXPOL MPL0316 5,01 2,06 70,00 GETIN NOBLE BANK GNF0618 2,54 1,94 95,60 COPERNICUS SECURITIES CRS0416 2,40 4,99 97,40 GHELAMCO INVEST GHC0718 2,00 206,42 102,00 WŁODARZEWSKA WLO0516 1,90 149,28 43,00 GETIN NOBLE BANK GNB0318 1,55 378,35 97,70 HUSSAR GRUPPA HGR0517 1,40 1,97 98,00 KERDOS GROUP KRS0318 1,40 559,47 96,40 WORK SERVICE WSE1016 1,30 3,12 102,80 MIKROKASA MKR1116 1,10 5,86 97,90 KRUK KRU0517 1,10 72,40 103,10 GETIN NOBLE BANK GNB1020 1,01 18,87 93,00 GHELAMCO INVEST GHE0718 1,00 20,75 103,00 GETIN NOBLE BANK GNB0418 1,00 86,83 96,50 Tabela 2. Catalyst obligacje wg największego spadku cen Zmiana (p.p.) Obrót (tys. PLN) KERDOS GROUP KRS0416-5,95 103,74 91,00 KERDOS GROUP KRS1217-4,28 341,42 85,90 FAST FINANCE FFI0116-3,85 28,34 90,15 KERDOS GROUP KRS0316-3,00 14,81 94,00 GETIN NOBLE BANK GNB0819-2,73 288,51 92,17 MIKROKASA MKR0916-2,20 9,90 98,10 FABRYKA KONSTRUKCJI DREWNIANYCH FKD0516-2,00 185,87 91,00 GETIN NOBLE BANK GNB0720-2,00 3,64 90,00 GETIN NOBLE BANK GNB1220-2,00 17,82 88,00 GHELAMCO INVEST GHE0118-1,50 512,62 101,50 LEASING-EXPERTS LEX0616-1,50 15,55 38,50 DAYLI POLSKA DAY0916-1,40 6,74 96,00 GHELAMCO INVEST GHE0418-1,38 1,03 100,10 PKN ORLEN PKN0418-1, ,99 100,62 GETIN NOBLE BANK GNB0919-1,01 0,95 94,99 Tabela 3. Catalyst obligacje wg tygodniowego obrotu Obrót Zmiana (tys. PLN) (p.p.) BGK BGK ,00-0,18 100,67 ATAL ATL ,20 0,30 101,25 RAIFFEISEN BANK POLSKA RBP ,70-0,13 100,10 CYFROWY POLSAT CPS ,12 0,00 100,64 HB REAVIS FINANCE HBR ,78-0,20 100,80 PKN ORLEN PKN ,99-1,28 100,62 ECHO INVESTMENT ECH ,80-0,10 102,00 KERDOS GROUP KRS ,47 1,40 96,40 OT LOGISTICS OTS ,47 0,90 101,40 RONSON EUROPE RON ,82 0,00 100,10 GHELAMCO INVEST GHE ,62-1,50 101,50 KREDYT INKASO KRI ,61 0,34 100,09 GETIN NOBLE BANK GNB ,65 0,40 89,90 ALIOR BANK ALR ,67-0,80 103,00 GETIN NOBLE BANK GNB ,35 1,55 97,70 Rafał Rewczuk Analityk r.rewczuk@michaelstrom.pl 2

3 Obroty, wzrosty i spadki Obroty na rynku Catalyst w ubiegłym tygodniu wyniosły 60,68 mln PLN. Całość obrotu stanowiły transakcje sesyjne. Najwyższy obrót w wysokości 30,56 mln PLN odnotowano na obligacjach BGK, serii BGK1016. Całość obrotu stanowiły transakcje sesyjne. Największy wzrost kursu odnotowano na obligacjach LEASING- -EXPERTS, serii LEX0916. serii wzrósł o 10,00 p.p. z 32,20% do 42,20%. Obrót na serii wyniósł 0,79 tys. PLN, całość stanowiły transakcje sesyjne. Najwyższy spadek kursu odnotowano na obligacjach KERDOS GROUP, serii KRS0416. serii spadł o 5,95 p.p. z 96,95% do 91,00%. Obrót serii wyniósł 103,74 tys. PLN, całość stanowiły transakcje sesyjne. Tabela 4. Catalyst obligacje z najwyższą premią Oprocentowanie BGK IDS ,00 5,75% BGK IDS ,40 6,25% KRUK KRU ,49 WIBOR 3M + (4,30% - 4,80%) POZNAŃSKA 37 POA ,85 8,00% PKN ORLEN PKN ,40 5,00% POZNAŃSKA 37 POB ,00 8,00% NORDIC DEVELOPMENT NOR ,00 n/d + (10,00% - 12,00%) KREDYT INKASO KRI ,00 WIBOR 6M + 5,70% WARIMPEX WXF ,00 WIBOR 6M + 6,00% KRUK KRU ,81 KRUK KRU ,75 KRUK KRU ,20 WARIMPEX WXF ,20 4,88% CIECH CI ,00 WIBOR 6M + 4,90% WORK SERVICE WSE ,00 WIBOR 6M + 5,40% Najwyższa premia i dyskonto W minionym tygodniu obligacje BANKU GOSPODARSTWA KRAJOWEGO serii IDS1022 i IDS1018 notowane były z najwyższą premią. papierów wyceniano odpowiednio na 121,00% i 111,40%. Obligacje spółki Kruk serii KRU1218 oraz PKN Orlen serii PKN0420 notowane były odpowiednio po 109,49% i 108,40%. Papiery spółki Poznańska 37 serii POA0117 i POB0117 wyceniano na 108,85% i 108,00%. Obligacje Nordic Development serii NOR1016 oraz Kredyt Inkaso serii KRI0916 notowane były odpowiednio po 107,00% i 106,00%. Obligacje PTI serii PTI1115 notowane były z największym dyskontem. Papiery wyceniano na 14,50%. Obligacje Leasing-Experts serii LEX0616 i LEX0916 notowane były odpowiednio po 38,50% i 42,20%. Papiery spółki Włodarzewska serii WLO0516 oraz Czerwona Torebka serii CZT0416 notowane były odpowiednio po 43,00% i 68,00%. Tabela 5. Catalyst obligacje z najwyższym dyskontem Oprocentowanie PTI PTI ,50 WIBOR 6M + 5,00% LEASING-EXPERTS LEX ,50 WIBOR 3M + 7,28% LEASING-EXPERTS LEX ,20 9,00% WŁODARZEWSKA WLO ,00 WIBOR 3M + 7,50% CZERWONA TOREBKA CZT ,00 WIBOR 6M + 5,00% MEXPOL MPL ,00 WIBOR 3M + 7,29% 2C PARTNERS 2CP ,00 9,50% 2C PARTNERS 2CP ,99 9,25% VENITI VNT ,00 9,70% WŁODARZEWSKA WLD ,99 WIBOR 3M + 7,50% KERDOS GROUP KRS ,90 8,00% EMPIK EMF ,00 WIBOR 6M + 8,00% 2C PARTNERS 2CP ,48 10,00% GETIN NOBLE BANK GNB ,00 WIBOR 6M + 2,75% LZMO LZM ,00 8,75% GETIN NOBLE BANK GNB ,90 WIBOR 6M + 3,00% 3

4 Informacje ze spółek Mak Dom (19.09) - deweloper przeprowadził emisję trzyletnich obligacji serii F o wartości 13,1 mln PLN. Oprocentowanie papierów nie zostało ujawnione, nie będą one również wprowadzane na Catalyst. Obecnie na Catalyst notowana jest jedna seria obligacji emitenta o wartości nominalnej 5,5 mln PLN. GetBACK (18.09) - spółka przeprowadziła emisję niezabezpieczonych obligacji serii K o wartości 6 mln PLN. Czteroletnie papiery będą przedmiotem wprowadzenia na Catalyst. Murapol (18.09) - deweloper zapowiedział emisję publiczną niezabezpieczonych obligacji serii R o wartości do 30 mln PLN. Trzyletnie papiery będą oprocentowane na WIBOR3M + 4,60% w skali roku. Obecnie na Catalyst notowanych jest pięć serii obligacji emitenta o łącznej wartości nominalnej 69,5 PLN. Orbis (17.09) - sieć hotelowa wprowadziła do obrotu na Catalyst obligacji serii A o wartości 300 mln PLN. Pięcioletnie papiery oprocentowane są na WIBOR6M + 0,97% w skali roku. Developres (16.09) - spółka poinformowała o zakupie nieruchomości o powierzchni 46,1 tys. m 2 w Rzeszowie. Cena zakupu wyniosła 9,53 mln PLN. Obecnie na Catalyst notowana jest jedna seria obligacji emitenta o wartości nominalnej 15 mln PLN. Alior Bank (15.09) - bank wprowadził do obrotu na Catalyst zasymilowane obligacje serii H i H1 o łącznej wartości 250 mln PLN na Catalyst. Termin wykupu obligacji to czerwiec 2017 roku. Papiery oprocentowane są na WIBOR6M + 1,20%. Obecnie na Catalyst notowanych jest sześć serii obligacji emitenta o łącznej wartości nominalnej 1,09 mld PLN. Mikrokasa (14.09) - emitent wprowadził do obrotu na Catalyst obligacje serii L3 o wartości 1,07 mln PLN. Termin wykupu obligacji to czerwiec 2017 roku. Papiery oprocentowane są na stałe 8,7% w skali roku. Obecnie na Catalyst notowanych jest siedem serii obligacji emitenta o łącznej wartości nominalnej 12,49 PLN. Tabela 6. Catalyst dzień ustalenia praw do odsetek Dzień Oprocentowanie ZM HENRYK KANIA KAN0318 WIBOR 3M + (4,55% - 5,30%) MIKROKASA MKR0617 8,70% C PARTNERS 2CP0317 9,50% ALIOR BANK ALR0321 WIBOR 6M + 3,50% INTEGER.PL ITG0918 WIBOR 6M + (4,00% KERDOS GROUP KRS0316 8,00% KERDOS GROUP KRS0318 8,00% KERDOS GROUP KRS1217 8,00% MAK DOM MKD0317 WIBOR 6M + 4,80% MEXPOL MPL0316 WIBOR 3M + 7,29% PCZ PCZ0117 9,50% PCZ PCZ ,00% PCZ PCZ0617 9,40% PCZ PCZ0916 WIBOR 3M + 5,50% PCZ PCZ1117 9,40% POLNORD PND0618 WIBOR 3M + 3,50% POZNAŃSKA 37 POA0117 8,00% POZNAŃSKA 37 POB0117 8,00% WORK SERVICE WSE0317 WIBOR 3M + 2,50% WSIP WSP0918 WIBOR 6M + (4,25% - 4,50%) WARIMPEX WXB0316 WIBOR 6M + 7,00% C PARTNERS 2CP ,00% ELZAB ELZ0418 WIBOR 6M + (1,80% - 3,30%) GHELAMCO INVEST GHE0918 EURIBOR 6M + 4,30% MIKROKASA MKR0417 9,00% POLBRAND PBD1017 9,00% KREDYT INKASO KRI0416 WIBOR 6M + 6,00% UNISERV-PIECBUD PCB1015 WIBOR 6M + 6,50% BGK BGK1016 WIBOR 6M + 1,00% BANK POCZTOWY BPO1022 WIBOR 6M + 3,50% KANCELARIA MEDIUS KME1015 9,00% KRUK KRU POLBRAND PBD ,00% PKN ORLEN PKN0418 WIBOR 6M + 1,30% WORK SERVICE WSE1016 WIBOR 3M + 4,75% Tabela 7. Stawki WIBOR, stopa procentowa WIBOR 3M 1,72% WIBOR 6M 1,80% Stopa referencyjna 1,50% Źródło: reuters.pl, nbp.pl Uboat-Line (14.09) - krakowski sąd rejonowy ogłosił upadłość likwidacyjną spółki. Termin na zgłaszanie wierzytelności spółki ustalono do 9 grudnia 2015 r. Leasing-Experts (14.09) - spółka poinformowała o zamiarze skierowania do Komisji Nadzoru Finansowego zawiadomienia o podejrzeniu przestępstwa manipulacji obligacjami serii LEX0616 i LEX0916. Obecnie na Catalyst notowane są dwie serie obligacji emitenta o łącznej wartości nominalnej 8 mln PLN. 4

5 Michael / Ström Dom Maklerski Sp. z o. o. Al. Jerozolimskie Warszawa (+48) kontakt@michaelstrom.pl CORPORATE BONDS QUICK REVIEW (DALEJ MAGAZYN ) NIE STANOWI PORADY INWESTYCYJNEJ LUB PODATKOWEJ ANI REKOMENDACJI INWESTYCYJNEJ, NIE JEST RÓWNIEŻ WSKAZANIEM, ŻE NABYCIE OBLIACJI LUB REZYGNACJA Z TEJ FORMY INWESTOWANIA JEST WŁAŚCIWYM ROZWIĄZANIEM DLA KONKRETNEGO INWESTORA. NINIEJSZY MATERIAŁ W SZCZEGÓLNOŚCI NIE JEST PROPOZYCJĄ NABYCIA W ROZUMIENIU ARTYKUŁU 10 USTAWY Z DNIA 29 CZERWCA 1995 R. O OBLIGACJACH (T.J. DZ.U. 2014, POZ. 730, Z PÓŹN. ZM) ANI NIE STANOWI OFERTY W ROZUMIENIU ART. 66 KODEKSU CYWILNEGO INWESTOWANIE W OBLIGACJE OBARCZONE JEST SZEREGIEM RYZYK, KTÓRE NALEŻY WZIĄĆ POD UWAGĘ NABYWA- JĄC TE PAPIERY WARTOŚCIOWE. MAGAZYN MA CHARAKTER OPINII JEGO AUTORÓW I NIE MOŻE STANOWIĆ PODSTAWY PODJĘCIA DECYZJI INWESTYCYJNEJ A AUTORZY MAGAZYNU NIE PONOSZĄ ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA SKUTKI TAKICH DECYZJI PODJĘTYCH NA JEGO PODSTAWIE. MAGAZYN STANOWI INFORMACJĘ HANDLOWĄ W ROZUMIENIU USTAWY Z DNIA 18 LIPCA 2002 R. O ŚWIADCZENIU USŁUG DROGĄ ELEKTRONICZNĄ (T.J: DZ. U R. POZ. 1422) I ZOSTAŁ SPORZĄDZONY NA ZLECENIE MICHAEL/STRÖM DOMU MAKLERSKIEGO SP. Z O.O.(DALEJ DOM MAKLERSKI ) Z SIEDZIBĄ W WARSZAWIE PRZY AL. JEROZOLIMSKICH 134, WARSZAWA, ADRES KONTAKT@MICHAELSTROM.PL DOM MAKLERSKI INFORMUJE, ŻE INSTRUMENTY FINANSOWEGO PRZEDSTAWIONE W NINIEJSZYM MATERIALE MOGĄ STANOWIĆ PRZEDMIOT INWESTYCJI DLA DOMU MAKLERSKIEGO LUB POD- MIOTÓW Z NIM POWIĄZANYCH. ZEZWOLENIE KOMISJI NADZORU FINANSOWEGO NR DRK/WL/4020/10/25/107/1/13 Z DNIA 04 CZERWCA 2013 r.