WYNIKI FINANSOWE I RYNKOWE GRUPY AGORA ZA 3. KWARTAŁ 2018 R.

Transkrypt

1 WYNIKI FINANSOWE I RYNKOWE GRUPY AGORA ZA 3. KWARTAŁ 2018 R. 9 listopada 2018 r. Odwiedź naszą stronę

2 AGENDA Otoczenie rynkowe str. 3 Zmiana szacunku wartości wydatków na reklamę w Polsce str. 4 Wyniki finansowe Grupy Agora str. 5 Wyniki oraz działania rozwojowe segmentów operacyjnych Grupy Agora str. 6 Podsumowanie i perspektywy str. 12 Załączniki str. 13 2

3 OTOCZENIE RYNKOWE: WZROST FREKWENCJI I WYDATKÓW NA REKLAMĘ Frekwencja w polskich kinach [mln widzów] Dynamika wydatków na reklamę w 3. kw r. [mln zł] 15,3 17,2 17,3 8,4 11,3 9,5 12,7 11,8 13,9 15,6 16, ,0 900,0 800,0 700,0 600,0 500,0 400,0 7,5% wzrost wydatków na rynku reklamy 300,0 200,0 100,0 1.kw. 2.kw. 3.kw. 4.kw. 0,0 dzienniki czasopisma outdoor radio telewizja internet kino zmiana % r/r 5,5% 6,0% 9,5% 3,5% 6,0% 13,0% 8,0% Dynamika rynku reklamy w Polsce a PKB Struktura rynku reklamy w 3. kw r. [udział %] dynamika rynku reklamy dynamika PKB dzienniki [2,0%] 0,5pkt% czasopisma [4,5%] 0,5pkt% 4,5% 3,0% 6,0% 4,5% 5,0% 3,0% 1,5% 3,5% 2,0% 0,5% 0,5% 5,0% 8,5% 8,0% 7,5% outdoor [6,0%] internet [35,5%] 1,5 pkt% radio [7,0%] 0,5pkt% Wartość rynku reklamy w 3.kw ,0 mld zł 7,5% telewizja [43,5%] 1.kw kw kw kw kw kw kw kw kw. 2.kw. 3.kw. 4.kw. 1.kw kw kw. 2018* zmiana r/r pkt % kino [1,5%] Źródło: szacunki Agory (prasa na podstawie Kantar Media oraz monitoringu Agory, radio na podstawie Kantar Media), IGRZ (reklama zewnętrzna od stycznia 2014 r. liczba podmiotów raportujących przychody do IGRZ uległa zmniejszeniu), Starcom (TV, kino, internet). Internet zawiera przychody z marketingu, reklamy graficznej (display), marketingu w wyszukiwarkach internetowych, przychody z reklamy wideo oraz od 1. kw r. przychody z reklamy mobilnej (zmiana metodologii liczenia Starcom); telewizja zawiera przychody związane z emisją regularnej reklamy oraz wskazań sponsorskich, przychody związane z lokowaniem produktu, nie zawiera natomiast kwot związanych z telezakupami lub innymi formami promocji. Prezentowane dynamiki dla rynku reklamy zachowują porównywalność danych. Dane dotyczą reklam i ogłoszeń w sześciu mediach (prasa, radio, telewizja, reklama zewnętrzna, internet, kino). *wartość PKB przedstawiona szacunkowo. 3

4 ZMIANA SZACUNKU WARTOŚCI WYDATKÓW NA REKLAMĘ W POLSCE 9-12% 6-8% 6-8% 7,0-10,0% 4-6% 4-6% 4-6% 3,5-5,5% 4,0-6,0% 3,0-5,0% 1,0-3,0% 0,0-2,0% Rynek Telewizja Internet Radio Reklama zewnętrzna Czasopisma Dzienniki Kino (8,0)-(6,0)% (8)-(6)% (10,0)-(8,0)% (9)-(7)% Wydatki na reklamę ogółem - prognoza z dn Wydatki na reklamę ogółem - prognoza z dn Źródło: szacunki Agory (prasa na podstawie Kantar Media oraz monitoringu Agory, radio na podstawie Kantar Media), IGRZ (reklama zewnętrzna) liczba podmiotów raportujących przychody do IGRZ uległa zmniejszeniu), Starlink (TV, kino, internet). Internet zawiera przychody z marketingu, reklamy graficznej (display), marketingu w wyszukiwarkach internetowych oraz przychody z reklamy wideo. Telewizja zawiera przychody związane z emisją regularnej reklamy oraz wskazań sponsorskich oraz przychody związane z lokowaniem produktu, nie zawiera natomiast kwot związanych z telezakupami lub innymi formami promocji. 4

5 WYNIKI FINANSOWE GRUPY AGORA W 3. KWARTALE 2018 R. WZROST PRZYCHODÓW Z DZIAŁALNOŚCI KINOWEJ I ZE SPRZEDAŻY USŁUG REKLAMOWYCH mln zł 3.kw kw. % zmiany r/r 1-3kw kw. % zmiany r/r Przychody ze sprzedaży netto 1 258,8 251,4 2,9% 795,1 835,1 (4,8%) Sprzedaż usług reklamowych 122,3 119,6 2,3% 389,3 381,8 2,0% Sprzedaż biletów do kin 55,0 47,6 15,5% 156,2 155,6 0,4% Sprzedaż wydawnictw 29,4 31,7 (7,3%) 94,9 99,8 (4,9%) Sprzedaż barowa w kinach 21,1 18,7 12,8% 58,9 58,4 0,9% Sprzedaż usług poligraficznych 16,4 18,4 (10,9%) 48,5 77,3 (37,3%) Pozostała sprzedaż 14,6 15,4 (5,2%) 47,3 62,2 (24,0%) Koszty operacyjne netto, w tym: (262,9) (260,5) 0,9% (808,9) (833,9) (3,0%) Usługi obce (102,4) (96,5) 6,1% (311,4) (308,4) 1,0% Wynagrodzenia i świadczenia (76,8) (77,1) (0,4%) (241,4) (240,4) 0,4% Zużycie materiałów i energii oraz wartość sprzedanych towarów i materiałów (37,8) (36,8) 2,7% (110,8) (131,1) (15,5%) Amortyza cja (21,1) (24,6) (14,2%) (64,9) (74,6) (13,0%) Reprezentacja i reklama (15,2) (15,7) (3,2%) (44,3) (52,2) (15,1%) Kos zty restrukturyzacji (3,6) - - Zysk ze sprzedaży nieruchomości ,9 - - Zysk/(Strata) netto (2,8) (1,6) (75,0%) 7,1 (7,0) - Wynik operacyjny - EBIT (4,1) (9,1) 54,9% (13,8) 1,2 - marża EBIT (EBIT/Przychody) (1,6%) (3,6%) 2,0pkt% (1,7%) 0,1% (1,8pkt%) EBITDA 4 17,0 15,5 9,7% 50,9 75,8 (32,8%) marża EBITDA (EBITDA/Przychody) 6,6% 6,2% 0,4pkt% 6,4% 9,1% (2,7pkt%) Koszty bez odpisów 5 (262,9) (260,5) 0,9% (789,0) (833,9) (5,4%) EBIT bez odpisów 5 (4,1) (9,1) 54,9% 6,1 1,2 408,3% 3. kw vs. 3. kw. wzrost przychodów Grupy głównie ze względu na wzrost frekwencji w kinach, który przełożył się na wyższe wpływy ze sprzedaży biletów oraz ze sprzedaży barowej, a także wyższe wpływy ze sprzedaży usług reklamowych sprzedaż usług reklamowych wyższa w segmentach Internet oraz Reklama Zewnętrzna, przy niższych wpływach w segmencie Prasa, Radio oraz Film i Książka niższe przychody ze sprzedaży wydawnictw, głównie z powodu niższych wpływów w segmencie Prasa ze względu na spadek sprzedaży egzemplarzowej Gazety Wyborczej, mniejszą liczbę wydań dziennika w ofercie dwucenowej oraz mniejszą liczbę czasopism w portfelu niższe wpływy ze sprzedaży usług poligraficznych ze względu na mniejszy wolumen zamówień spadek przychodów z pozostałej sprzedaży głównie z powodu niższych wpływów z pozostałej sprzedaży w segmencie Internet, w kinach i z działalności filmowej wzrost kosztów operacyjnych w segmentach Film i Książka, Reklama Zewnętrzna, Internet wzrost kosztów usług obcych to przede wszystkim efekt wyższych odpłatności za kopie filmowe w segmencie Film i Książka oraz kosztów dzierżawy powierzchni reklamowych w segmentach Internet oraz Reklama Zewnętrzna wzrost kosztów zużycia materiałów i energii oraz wartości sprzedanych towarów i materiałów to głównie wynik wzrostu cen papieru przy niższym wolumenie zamówień w segmencie Druk oraz niższym nakładzie głównych wydawnictw prasowych Spółki niższe koszty amortyzacji, głównie w segmencie Druk, Film i Książka oraz w działach wspomagających niższe koszty wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników w Grupie dzięki ich ograniczeniu w segmentach Prasa, Internet, Druk oraz Radio niższe koszty reprezentacji i reklamy głównie ze względu na niższe nakłady w promocyjne w kinach oraz w segmentach Internet i Reklama Zewnętrzna EBITDA bez odpisów 5 17,0 15,5 9,7% 70,8 75,8 (6,6%) Zysk/(strata) netto bez odpisów 5 (2,8) (1,6) (75,0%) 27,0 (7,0) - Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 3. kw r.; 1 poszczególne pozycje przychodów ze sprzedaży, poza przychodami ze sprzedaży biletów i barowej w kinach oraz usług poligraficznych, zawierają przychody ze sprzedaży Wydawnictwa Agora i działalności filmowej (funkcjonujących w ramach segmentu Film i Książka), opisane szczegółowo w części IV.A Sprawozdania Zarządu; 2 dotyczy kosztów zwolnienia grupowego przeprowadzonego w segmencie Druk w pierwszym kwartale 2018 r. oraz kosztów zwolnień związanych z restrukturyzacją pionu Czasopisma w drugim kwartale 2018 r.; 3 dotyczy zysku osiągniętego przez spółkę Agora S.A. z transakcji sprzedaży nieruchomości położonych w Gdańsku i w Warszawie w pierwszym kwartale 2018 r.; 4 5 wskaźnik EBITDA definiowany jest jako EBIT powiększony o amortyzację i odpisy z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych. W pierwszych trzech kwartałach 2018 r. wpływ odpisów na wskaźnik EBITDA wyniósł 0,2 mln zł. Definicje wskaźników finansowych zostały szczegółowo omówione w Przypisach do części IV niniejszego Komentarza Zarządu; 5 podane kwoty nie zawierają odpisu na należności Ruch S.A. oraz kosztów rezerwy restrukturyzacyjnej.

6 FILM I KSIĄŻKA: WZROST PRZYCHODÓW I POPRAWA WYNIKU w mln zł 3.kw kw. % zmiana r/r 1-3.kw kw. % zmiana r/r Przychody, w tym: 95,3 87,7 8,7% 278,1 293,5 (5,2%) Przychody ze sprzedaży biletów do kina 55,1 47,7 15,5% 156,4 155,8 0,4% Przychody ze sprzedaży barowej 21,1 18,7 12,8% 58,9 58,4 0,9% Przychody ze sprzedaży reklam w kinach 1 7,8 9,3 (16,1%) 19,8 23,4 (15,4%) Przychody z działalności filmowej 1,2 1,7 2,0 (15,0%) 8,8 23,5 (62,6%) Przychody z działalności Wydawnictwa Agora 7,7 7,5 2,7% 28,0 24,3 15,2% Koszty operacyjne netto 3 (88,1) (84,9) 3,8% (264,1) (272,1) (2,9%) Wynik operacyjny - EBIT 7,2 2,8 157,1% 14,0 21,4 (34,6%) marża EBIT 7,6% 3,2% 4,4pkt% 5,0% 7,3% (2,3pkt%) EBITDA 3 14,9 10,8 38,0% 36,8 45,7 (19,5%) marża EBITDA 15,6% 12,3% 3,3pkt% 13,2% 15,6% (2,4pkt%) 45 kin 253 ekrany miejsc 3. kw r. vs. 3. kw. r. wzrost przychodów segmentu, głównie ze względu na wyższą frekwencję w kinach, rzutującą na wyższy poziom wpływów ze sprzedaży biletów i ze sprzedaży barowej niższe przychody z tytułu sprzedaży reklam w kinach, głównie ze względu na mniejszą liczbę kampanii reklamowych rozliczanych w barterze w porównaniu z analogicznym okresem r. niższe wpływy z tytułu koprodukcji i dystrybucji filmowej w związku z niższą frekwencją na filmach wprowadzonych do kin przez Next Film wyższe przychody z działalności Wydawnictwa Agora, głównie ze względu na wyższą sprzedaż muzyki w formie cyfrowej wyższe koszty usług obcych w związku z wyższymi odpłatnościami za kopie filmowe wyższe koszty zużycia materiałów i energii oraz wartości sprzedanych towarów i materiałów w związku z wyższą sprzedażą w barach kinowych wyższe koszty wynagrodzeń i świadczeń ze względu na wzrost zatrudnienia w związku z większą liczbą kin sieci Helios, wzrostem minimalnej stawki godzinowej z 13,0 do 13,7 zł oraz z rozwojem działalności gastronomicznej wzrost kosztów działalności Wydawnictwa Agora związany z wyższą sprzedażą i dodrukiem popularnych tytułów Działalność gastronomiczna Papa Diego (PD) i Van Dog (VD) Helios Forum Gdańsk z prestiżowym, międzynarodowym wyróżnieniem Celluloidjunkie.com za oryginalny design, ultranowoczesne formy multimedialne oraz koncept sal Helios Dream Miejsce Katowice Libero [PD] Gdańsk Forum [PD] Poznań Posnania [PD] Otwarcie 4.kw kw kw.2018 Działalność filmowa Warszawa Młociny [PD, VD] Koneser Warszawa [PD, VD] 1.kw kw premiery NEXT FILM w 2. poł r. Łódź Manufaktura [PD] 3.kw.2019 Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 3. kw. 2018; 1 podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy Agora (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji; 2 podane kwoty obejmują głównie przychody z tytułu koprodukcji oraz dystrybucji filmów; 3 podane kwoty uwzględniają koszty amortyzacji Wydawnictwa Agora, które za trzy kwartały 2018 r. wyniosły 0,6 mln zł, a w samym trzecim kwartale 0,1 mln zł (w analogicznym okresie ubiegłego roku odpowiednio 0,6 mln zł i 0,2 mln zł). 6

7 PRASA: NEGATYWNE TRENDY RYNKOWE I ZMNIEJSZENIE PORTFOLIO TYTUŁÓW w mln zł 3.kw kw. % zmiana r/r 1-3. kw kw. % zmiana r/r Przychody 3, w tym: 51,5 55,2 (6,7%) 155,9 170,6 (8,6%) Przychody ze sprzedaży wydawnictw 25,7 27,7 (7,2%) 78,0 85,2 (8,5%) w tym Gazeta Wyborcza 21,8 22,7 (4,0%) 66,4 70,1 (5,3%) w tym Czasopisma 2,0 2,9 (31,0%) 6,0 8,8 (31,8%) Przychody ze sprzedaży reklam 1,2 23,8 26,0 (8,5%) 73,6 81,9 (10,1%) w tym Gazeta Wyborcza 6 19,3 19,8 (2,5%) 58,6 63,1 (7,1%) w tym Czasopisma 3,5 5,2 (32,7%) 11,5 15,3 (24,8%) Koszty operacyjne netto 3,4 (52,3) (53,1) (1,5%) (177,8) (167,0) 6,5% Wynik operacyjny - EBIT (0,8) 2,1 - (21,9) 3,6 - marża EBIT (1,6%) 3,8% (5,4pkt%) (14,0%) 2,1% (16,1pkt%) EBITDA (0,5) 2,4 - (20,9) 4,7 - marża EBITDA (1,0%) 4,3% (5,3pkt%) (13,4%) 2,8% (16,2pkt%) Koszty operacyjne bez odpisów 5 (52,3) (53,1) (1,5%) (159,3) (167,0) (4,6%) EBIT bez odpisów 5 (0,8) 2,1 - (3,4) 3,6 - EBITDA bez odpisów 5 (0,5) 2,4 - (2,4) 4,7 - Zmiana ceny Gazety Wyborczej 3. kw r. vs. 3. kw. r. niższe wpływy segmentu z powodu niższych przychodów ze sprzedaży usług reklamowych oraz ze sprzedaży wydawnictw spadek przychodów ze sprzedaży reklam, głównie w Gazecie Wyborczej oraz w miesięcznikach wydawanych przez Spółkę ze względu na zaprzestanie wydawania kilku periodyków niższe wpływy ze sprzedaży wydawnictw to efekt spadku sprzedaży egzemplarzowej Gazety Wyborczej w formie papierowej i miesięczników wydawanych przez pion Czasopisma, m.in. ze względu na mniejszą liczbę wydań dwucenowych, rezygnację z wydawania części tytułów, przy wyższych wpływach ze sprzedaży prenumerat cyfrowych Gazety Wyborczej wyższe koszty reprezentacji i reklamy ze względu na promocję organizowanych festiwali muzycznych niższe koszty materiałów, energii, towarów i usług poligraficznych dzięki niższemu wolumenowi druku Gazety Wyborczej oraz zaprzestaniu wydawania periodyków: Magnolia i Dom&Wnętrze oraz sprzedaży praw do wydawania tytułu Świat Motocykli niższe koszty wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników ze względu na niższy poziom zatrudnienia Zmiany strukturalne w segmencie Prasa WYDANIE Nowa cena od [ r.] Poprzednia cena Poniedziałek 4,99 zł 4,49 zł Wtorek 3,99 zł 3,99 zł Środa 3,49 zł 2,99 zł Czwartek 3,49 zł 2,99 zł Piątek 4,99 zł / 3,99 zł 4,49 zł / 3,99 zł Sobota 5,49 zł 4,99zł Pion Gazeta Wyborcza powiększony o: cztery czasopisma: Avanti, Logo, Kuchnia i Opiekun działalność Agora Custom Publishing zespołu realizującego działania wydawniczo-reklamowe Zawieszenie wydawania czasopism: Cztery Kąty, Ładny Dom, Dziecko i Niezbędnik ogrodnika od numerów październikowych Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 3. kw r.; 1 podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi segmentami Grupy (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji; 2 podane kwoty zawierają wpływy z reklamy internetowej w serwisach Wyborcza.pl, Wyborcza.biz, Wysokieobcasy.pl oraz serwisach lokalnych; 3 dane uwzględniają przeniesienie serwisów internetowych pionu Czasopisma z segmentu Prasa do segmentu Internet. Dane porównawcze za r. zostały odpowiednio przekształcone; 4 dane uwzględniają alokowane koszty powierzchni biurowej zajmowanej przez segment. Dane porównawcze za r. zostały odpowiednio przekształcone; 5 podane kwoty nie zawierają odpisu na należności Ruch S.A. oraz kosztów rezerwy restrukturyzacyjnej. 6 dane uwzględniają przychody z reklam w papierowych wydaniach Gazety Wyborczej oraz reklam publikowanych w serwisach Wyborcza.pl, Wyborcza.biz, Wysokieobcasy.pl oraz serwisach lokalnych. Dane porównawcze za r. zostały odpowiednio przekształcone. 7

8 REKLAMA ZEWNĘTRZNA: WZROST PRZYCHODÓW I POPRAWA WYNIKU w mln zł 3.kw kw. % zmiana r/r 1-3 kw kw. % zmiana r/r Przychody, w tym: 37,3 34,2 9,1% 120,5 114,7 5,1% sprzedaż reklam 1 36,9 33,8 9,2% 119,3 113,0 5,6% Koszty operacyjne netto (35,2) (32,9) 7,0% (104,3) (95,6) 9,1% Wynik operacyjny - EBIT 2,1 1,3 61,5% 16,2 19,1 (15,2%) marża EBIT 5,6% 3,8% 1,8pkt% 13,4% 16,7% (3,3pkt%) EBITDA 7,0 6,0 16,7% 30,8 32,3 (4,6%) marża EBITDA 18,8% 17,5% 1,3pkt% 25,6% 28,2% (2,6pkt%) 3. kw r. vs. 3. kw. r. wzrost przychodów segmentu dzięki kampaniom zrealizowanym na nośnikach Citylight Premium, Digital i City Transport wzrost kosztów utrzymania systemu w związku z wyższym kosztem czynszów i rozwojem oferty nośników cyfrowych wzrost kosztów realizacji kampanii związany z wyższym wolumenem usług druku plakatów oraz z większą liczbą kampanii zrealizowanych w środkach komunikacji miejskiej wzrost kosztów wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników z uwagi na wyższy zmienny element wynagrodzenia związany z lepszą realizacją planów sprzedażowych wzrost kosztów amortyzacji to rezultat realizacji umów na budowę wiat przystankowych w Warszawie i Krakowie Proekologiczne rozwiązania dla miast: zielone przystanki i słupy reklamowe zasilane energią słoneczną Połączenie form offline z online za pomocą inteligentnych narzędzi Digital OOH Cyfrowe odsłony nośników Citylight i Cityscreen w ofercie Wygrany przetarg na dzierżawę 35 dwustronnych gablot reklamowych typu citylight we Wrocławiu Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 3. kw r.; 1 podane kwoty nie zawierają przychodów i kosztów (bezpośrednich zmiennych) promocji innych działalności Grupy Agora na nośnikach grupy AMS, jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji. 8

9 INTERNET: WZROST PRZYCHODÓW I POPRAWA WYNIKU w mln zł 3.kw kw. % zmiana r/r 1-3 kw kw. % zmiana r/r Przychody 2, w tym: 39,8 37,4 6,4% 126,5 118,4 6,8% sprzedaż reklam internetowych 1,2 34,6 30,7 12,7% 110,2 97,3 13,3% Koszty operacyjne netto 3 (35,6) (35,0) 1,7% (113,8) (109,8) 3,6% Wynik operacyjny - EBIT 4,2 2,4 75,0% 12,7 8,6 47,7% marża EBIT 10,6% 6,4% 4,2pkt% 10,0% 7,3% 2,7pkt% EBITDA 5,5 3,6 52,8% 16,3 12,3 32,5% marża EBITDA 13,8% 9,6% 4,2pkt% 12,9% 10,4% 2,5pkt% 3. kw r. vs. 3. kw. r. wzrost przychodów segmentu to głównie efekt wyższych wpływów ze sprzedaży reklam, m.in. w spółce Yieldbird wyższe koszty operacyjne to głównie rezultat wzrostu kosztów usług obcych oraz amortyzacji wyższe koszty usług obcych związane głównie z wyższymi kosztami dzierżawy powierzchni reklamowych przez spółkę Yieldbird niższe koszty wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników to efekt niższego zatrudnienia w segmencie oraz mniejszej liczby zleceń realizowanych na podstawie umów cywilnoprawnych Usługi w obszarze B2B Yieldbird specjalizuje się w optymalizacji przychodów z reklamy programatycznej. Firma konsekwetnie zwiększa skalę działalności i rozwija innowacyjne usługi obecnie finalizuje testy nowego produktu w modelu SaaS, który wejdzie do oferty spółki od stycznia 2019 r. Online Technologies HR rozwija nowoczesną aplikację ATS oferowaną pracodawcom i agencjom rekrutacyjnym w modelu SaaS. HRlink.pl służy do prowadzenia sprawnej rekrutacji, automatycznego multipostingu ogłoszeń rekrutacyjnych oraz łatwego zarządzania bazą kandydatów. W latach wyróżnione w Deloitte 2018 Fast 50 ranking: spółka Online Technologies ( HRLink) zanotowała wzrost przychodów o 466%, a spółka Yieldbird o 616% Hash.fm oferuje usługi z zakresu influencer marketingu: przygotowuje i realizuje kampanie reklamowe, tworzy i wdraża strategie długookresowej współpracy z twórcami internetowymi oraz zajmuje się doradztwem i szkoleniami. ROI Hunter to dostawca platformy marketingowej umożliwiającej firmom z branży e-commerce promowanie i sprzedaż produktów za pośrednictwem Google a i Facebooka dzięki zaawansowanym narzędziom do kreacji kampanii i analizy danych. Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 3. kw r.; 1 podane kwoty nie zawierają pełnych kosztów i przychodów z wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy Agora (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji. Dane uwzględniają również eliminację wzajemnej sprzedaży pomiędzy pionem Internet, Trader.com (Polska) Sp. z o.o., Yieldbird Sp. z o.o., Sir Local Sp. z o.o., Goldenline Sp. z o.o. oraz Optimizers Sp. z o.o.; 2 dane uwzględniają przeniesienie serwisów internetowych pionu Czasopisma z segmentu Prasa do segmentu Internet oraz przeklasyfikowanie wpływów z transakcji e-commerce z pozostałych przychodów do przychodów reklamowych. Dane porównawcze za r. zostały odpowiednio przekształcone; 3 dane uwzględniają alokację kosztów powierzchni biurowej zajmowanej przez pion Internet Agory. Dane porównawcze za r. zostały odpowiednio przekształcone. 9

10 INTERNET: ROI HUNTER - NOWA INWESTYCJA W OBSZARZE B2B Podsumowanie transakcji 2 tury finansowania* 24% udziałów w kapitale zakładowym 4,4 mln EUR wartości transakcji Źródła przychodu The commission depends on the client's advertising budget Model biznesowy EASY (freemium) PRO Oferta usług w interesującym dla Agory obszarze B2B Strategiczne partnerstwo z Google oraz Facebook Bardzo wysoka jakość technologii Współpraca z ponad 250 firmami Źródło: dane własne; * I tura 2 poł r. II tura 2 poł r. 10

11 RADIO I DRUK RADIO: POD PRESJĄ CHWILOWEGO SPADKU PRZYCHODÓW w mln zł 3.kw kw. % zmiana r/r 1-3 kw kw. Przychody, w tym: 22,7 24,2 (6,2%) 77,9 77,9 - % zmiana r/r sprzedaż reklamy radiowej 1,2 19,0 20,9 (9,1%) 65,9 65,8 0,2% Koszty operacyjne netto 2 (20,9) (21,6) (3,2%) (68,0) (70,2) (3,1%) Wynik operacyjny - EBIT 1,8 2,6 (30,8%) 9,9 7,7 28,6% marża EBIT 7,9% 10,7% (2,8pkt%) 12,7% 9,9% 2,8pkt% EBITDA 2,8 3,5 (20,0%) 12,9 10,3 25,2% marża EBITDA 12,3% 14,5% (2,2pkt%) 16,6% 13,2% 3,4pkt% 3. kw r. vs. 3. kw. r. spadek przychodów segmentu ze względu na niższe wpływy ze sprzedaży czasu antenowego w stacjach należących do Grupy Agora oraz ze sprzedaży sprzedaży czasu antenowego w stacjach innych nadawców spadek kosztów usług obcych ze względu na niższe wydatki związane z zakupem czasu antenowego w stacjach należących do innych nadawców w związku ze świadczoną usługą pośrednictwa w sprzedaży reklam oraz koszty związane z usługą pośrednictwa w sprzedaży dla sieci kin Helios wyższe koszty reprezentacji i reklamy ze względu na nakłady na kampanię promocyjną Radia Złote Przeboje Udział % w słuchalności 3 3,9% 4,1% 4,1% 4,3% 4,0% 4,4% 4,7% 2,4% 2,3% 2,1% 2,0% 2,1% 2,0% 1,7% 1.kw.17 2.kw.17 3.kw.17 4.kw.17 1.kw.18 2.kw.18 3.kw.18 DRUK: OGRANICZENIE POZIOMU KOSZTÓW OPERACYJNYCH Stacje muzyczne Grupy Agora (Radio Złote Przeboje, Rock Radio oraz Radio Pogoda) Radio TOK FM w mln zł 3.kw kw. % zmiana r/r 1-3 kw kw. % zmiana r/r Przychody, w tym: 18,4 20,4 (9,8%) 54,5 83,0 (34,3%) sprzedaż usług poligraficznych 4 16,4 18,4 (10,9%) 48,5 77,3 (37,3%) Koszty operacyjne netto (20,6) (24,3) (15,2%) (58,9) (90,6) (35,0%) Wynik operacyjny - EBIT (2,2) (3,9) 43,6% (4,4) (7,6) 42,1% marża EBIT (12,0%) (19,1%) 7,1pkt% (8,1%) (9,2%) 1,1pkt% EBITDA (0,8) 1,3-0,8 8,4 (90,5%) marża EBITDA (4,3%) 6,4% (10,7pkt%) 1,5% 10,1% (8,6pkt%) Koszty bez odpisów 5 (20,6) (24,3) (15,2%) (57,5) (90,6) (36,5%) EBIT bez odpisów 5 (2,2) (3,9) 43,6% (3,0) (7,6) 60,5% EBITDA bez odpisów 5 (0,8) 1,3-2,2 8,4 (73,8%) 3. kw r. vs. 3. kw. r. spadek przychodów z powodu niższych wolumenów produkcji wynikających m.in. z mniejszej liczby zamówień, głównie w technologii coldset spadek kosztów operacyjnych, głównie ze względu na niższy wolumen produkcji, pomimo wyższych cen papieru niższa amortyzacja ze względu na odpis wartości aktywów trwałych dokonany w r. Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 3. kw r.; 1 przychody ze sprzedaży reklam obejmują sprzedaż własnego i obcego czasu antenowego związaną ze świadczonymi usługami pośrednictwa; 2 podane kwoty nie zawierają przychodów i pełnych kosztów wzajemnej promocji pomiędzy różnymi działalnościami Grupy (jedynie bezpośrednie koszty zmienne kampanii na nośnikach reklamy zewnętrznej), jeżeli taka promocja jest realizowana bez wcześniejszej rezerwacji; 3 dane o udziałach w słuchalności pochodzą z badania RadioTrack, przeprowadzanego przez firmę Millward Kantar Brown (wszystkich miejsc słuchania, wszystkich dni słuchania i wszystkich kwadransów) w całej populacji i grupie wiekowej 15+ za lipiec-wrzesień: próba dla r.: ; dla 2018 r.: ; za okres styczeńwrzesień: próba dla r.: ; dla 2018 r.: przychody uzyskiwane ze świadczenia usług na rzecz klientów zewnętrznych; 5 podane kwoty nie zawierają odpisu na należności Ruch S.A. oraz kosztów rezerwy restrukturyzacyjnej. 11

12 PODSUMOWANIE I PERSPEKTYWY KLUCZOWE SEGMENTY BIZNESOWE DOBRE PERSPEKTYWY DLA RYNKU REKLAMY W 4. KW R. OTWARCIE PIERWSZEGO MULTIPLEKSU SIECI KIN HELIOS W WARSZAWIE NA PRZEŁOMIE 2018/2019 CIEKAWY REPERTUAR I DOBRE PERSPEKTYWY FREKWENCYJNE W POLSKICH KINACH W 4. KW R. NIEPEWNA SYTUACJA NA RYNKU KOLPORTAŻU PRASY DRUKOWANEJ NEGATYWNE TRENDY NA RYNKU PRASY POSTĘP W REALIZACJI CELÓW STRATEGICZNYCH NOWA AKWIZYCJA W OBSZARZE B2B DLA E-COMMERCE DALSZY ROZWÓJ SIECI KIN HELIOS I KONCEPTU PREMIUM: SAL HELIOS DREAM WKRÓTCE OTWARCIE PIERWSZYCH LOKALI GASTRONOMICZNYCH W GALERIACH HANDLOWYCH POD MARKĄ PAPA DIEGO 12

13 ZAŁĄCZNIKI Filmy z największym potencjałem frekwencyjnym w 4 kw r. str. 14 Rozwój sieci kin Helios str

14 KINO: REPERTUAR 4. KW R. 4 KW TYTUŁ HOTEL TRANSYLWANIA 3 PAŹDZIERNIK PIERWSZY CZŁOWIEK DZIEWCZYNA W SIECI PAJĄKA HALLOWEEN NAJBARDZIEJ OCZEKIWANY FILM 4 KW R. BOHEMIAN RHAPSODY PLANETA SINGLI 2 MIŁOŚĆ JEST WSZYSTKIM LISTOPAD NARODZINY GWIAZDY DZIADEK DO ORZECHÓW I CZTERY PLANETĘ SINGLI W 2016 R. OBEJRZAŁO 1,9 MLN WIDZÓW FANTASTYCZNE ZWIERZĘTA. ZBRODNIE GRINCH ZABÓJCZE MASZYNY GRUDZIEŃ TERAZ ALBO NIGDY MARRY POPPINS POWRACA AQUAMAN SPIDER-MAN UNIWERSUM HOTEL TRANSYLWANIA 2 W 2015 R. OBEJRZAŁO 1,1 MLN WIDZÓW Źródło: opracowanie własne 14

15 KINO: ROZWÓJ SIECI KIN HELIOS Miasto Katowice Warszawa Piła Legionowo Pabianice Żory Data otwarcia 4. kw / Ekrany Miejsca Kino Źródło: opracowanie własne 15

16 DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ Odwiedź naszą stronę Kontakt @Agora_SA Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Agora S.A. ("Spółka"). Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy finansowej, prognozy ani szacunku wyników i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu finansowego Agory został przedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępnych na witrynie korporacyjnej pod adresem Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora. Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako prognozy Spółki lub zapewnienia co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki. Oczekiwania Zarządu oparte są bowiem na bieżącej wiedzy, świadomości lub poglądach Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą spowodować, iż faktycznie osiągnięte w przyszłości wyniki będą w sposób istotny różnić się od twierdzeń zawartych w niniejszym dokumencie. Spółka zaleca pomoc ze strony wyspecjalizowanych podmiotów zajmujących się doradztwem inwestycyjnym w przypadku zainteresowania inwestycją w jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki.