Jak zostać spółką notowaną na rynku regulowanym GPW

Transkrypt

1 Rocznik Giełdowy 2013 Jak zostać spółką notowaną na rynku regulowanym Kluczowym aktem prawnym regulującym kwestie związane z oferowaniem i wprowadzaniem akcji do obrotu na rynku regulowanym jest Ustawa O ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (z dnia 29 lipca 2005 r. z późn. zm.). Konieczne jest także zapoznanie się z Rozporządzeniem Komisji Europejskiej w sprawie informacji zawartych w prospekcie emisyjnym oraz regulacjami giełdowymi, w tym z Regulaminem Giełdy, który określa m.in. warunki i tryb dopuszczania i wprowadzania instrumentów finansowych do obrotu giełdowego oraz opłaty dla emitentów związane z notowaniami na. Poniżej przedstawione zostały kroki, jakie powinna przedsięwziąć spółka, która zamierza wejść na rynek regulowany. biegłym rewidentem, który zbada sprawozdania finansowe spółki i przekształci je tak, aby sprawozdania z poszczególnych lat były porównywalne, biurem maklerskim, które będzie pełnić funkcję oferującego akcje spółki w ofercie publicznej. W zależności od indywidualnych potrzeb emitenta istnieje także praktyka angażowania doradcy prawnego oraz finansowego. Szczegółowy opis zawartości prospektu emisyjnego zawiera Rozporządzenie Komisji Europejskiej (WE) nr 809/2004 z dnia 29 kwietnia 2004 r. w sprawie informacji zawartych w prospektach emisyjnych. Przed ofertą publiczną spółka może również podpisać umowę z subemitentem inwestycyjnym i/lub usługowym, co zabezpieczy emisję przed ewentualnym niepowodzeniem Emitentem akcji notowanych na giełdzie może być jedynie podmiot będący spółką akcyjną. Nie oznacza to zamknięcia drogi na giełdę dla przedsiębiorstw posiadających inną formę prawną. W tym przypadku właściciele firmy muszą przekształcić ją w spółkę akcyjną, bądź zawiązać spółkę akcyjną, wnosząc do niej majątek przedsiębiorstwa. Następny krok stanowi podjęcie przez Walne Zgromadzenie uchwały o ewentualnej nowej emisji, dematerializacji oraz ubieganiu się o dopuszczenie papierów wartościowych spółki do obrotu na rynku regulowanym. Konsekwencją decyzji w sprawie ubiegania się spółki o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym jest konieczność sporządzenia odpowiedniego dokumentu informacyjnego (prospektu emisyjnego lub memorandum informacyjnego), co wymaga nawiązania przez spółkę współpracy z następującymi podmiotami: Kolejny etap stanowi złożenie wniosku o zatwierdzenie prospektu emisyjnego do Komisji Nadzoru Finansowego (KNF). Komisja, po przekazaniu emitentowi ewentualnych uwag do prospektu oraz ich uwzględnieniu przez spółkę, podejmuje decyzję w kwestii zatwierdzenia prospektu emisyjnego. Następnie przeprowadzana jest oferta publiczna. W okresie pomiędzy przydziałem akcji nowej emisji a ich rejestracją możliwy jest na giełdzie obrót PDA. Po zakończeniu oferty, spółka składa wniosek o dopuszczenie do obrotu giełdowego akcji (oraz ewentualnie praw do akcji nowej emisji PDA, którymi obrót jest możliwy pomiędzy przydziałem akcji nowej emisji a ich rejestracją) na rynek podstawowy lub równoległy. Do wniosku należy dołączyć między innymi zatwierdzony prospekt emisyjny. Po podjęciu przez KDPW decyzji w sprawie rejestracji, spółka składa do Zarządu Giełdy wniosek o wprowadzenie papierów 140

2 do obrotu na rynku podstawowym lub równoległym. Zarząd Giełdy określa m.in. system notowań, a także datę sesji giełdowej, na której nastąpi pierwsze notowanie (debiut spółki). Wybrane warunki dopuszczenia akcji do obrotu giełdowego na rynku regulowanym Akcje mogą być dopuszczone do obrotu giełdowego (na rynku podstawowym albo równoległym), o ile: sporządzony został odpowiedni dokument informacyjny, zatwierdzony przez właściwy organ nadzoru, albo został sporządzony odpowiedni dokument informacyjny, którego równoważność w rozumieniu przepisów Ustawy o ofercie publicznej została stwierdzona przez właściwy organ nadzoru, chyba że sporządzenie lub zatwierdzenie dokumentu informacyjnego nie jest wymagane, zbywalność akcji nie jest ograniczona, w stosunku do emitenta nie toczy się postępowanie upadłościowe lub likwidacyjne, kapitalizacja spółki (rozumiana jako iloczyn liczby wszystkich akcji emitenta i prognozowanej ceny rynkowej) powinna wynosić co najmniej równowartość w złotych EUR (z wyjątkiem emitentów, których akcje co najmniej jednej emisji były przez okres co najmniej 6 miesięcy przedmiotem obrotu na innym rynku regulowanym lub na NewConnect, których kapitalizacja może wynosić EUR), w posiadaniu akcjonariuszy, z których każdy uprawniony jest do wykonywania mniej niż 5% głosów na walnym zgromadzeniu emitenta, znajduje się co najmniej: 15% akcji objętych wnioskiem o dopuszczenie do obrotu giełdowego, oraz akcji objętych wnioskiem o dopuszczenie do obrotu giełdowego o wartości równej co najmniej EUR, liczonej według ostatniej ceny sprzedaży lub emisyjnej. akcje znajdują się w posiadaniu takiej liczby akcjonariuszy, która stwarza podstawę dla kształtowania się płynnego obrotu giełdowego. Emitent zobowiązany jest do przekazania Giełdzie wraz z wnioskiem o dopuszczenie tzw. Opinii Firmy Inwestycyjnej odnośnie do spełnienia wymogów dopuszczenia do obrotu giełdowego na rynku podstawowym lub równoległym. Akcje mogą być dopuszczone do obrotu na rynku podstawowym, o ile dodatkowo spełniają warunki Rozporządzenia Ministra Finansów z r. tj.: wniosek o dopuszczenie obejmuje wszystkie akcje tego samego rodzaju, w posiadaniu akcjonariuszy, z których każdy posiada nie więcej niż 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu, znajduje się co najmniej 25% akcji objętych wnioskiem o dopuszczenie lub w posiadaniu akcjonariuszy, z których każdy posiada nie więcej niż 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu, znajduje się co najmniej akcji spółki o łącznej wartości wynoszącej równowartość w złotych co najmniej EUR (akcje mogą być dopuszczone pomimo niespełnienia tego warunku, o ile Zarząd Giełdy uzna, że liczba akcji objętych wnioskiem, a także sposób przeprowadzenia ich subskrypcji lub sprzedaży pozwala uznać, że obrót tymi akcjami na rynku podstawowym uzyska wielkość zapewniającą płynność); emitent publikował sprawozdania finansowe wraz z opinią podmiotu uprawnionego do ich badania przez co najmniej trzy kolejne lata obrotowe poprzedzające złożenie wniosku o dopuszczenie. Rozpoznając wniosek o dopuszczenie papierów wartościowych do obrotu giełdowego, Zarząd Giełdy bierze pod uwagę: sytuację finansową emitenta i jej prognozę, a zwłaszcza rentowność, płynność i zdolność do obsługi zadłużenia, jak również inne czynniki mające wpływ na wyniki finansowe emitenta, perspektywy rozwoju emitenta, a zwłaszcza ocenę możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych z uwzględnieniem źródeł ich finansowania, doświadczenie oraz kwalifikacje członków organów zarządzających i nadzorczych emitenta, warunki, na jakich emitowane były papiery wartościowe i ich zgodność z zasadami publicznego charakteru obrotu giełdowego,określonymi we wspólnych uchwałach Rady i Zarządu Giełdy, bezpieczeństwo obrotu giełdowego i interes jego uczestników. Wniosek o dopuszczenie do obrotu giełdowego emitent składa bezpośrednio do Zarządu Giełdy na przygotowanym przez Giełdę formularzu. Uchwałę w kwestii dopuszczenia instrumentów finansowych do obrotu giełdowego Zarząd Giełdy jest obowiązany podjąć w terminie 14 dni od daty złożenia na Giełdzie kompletnego wniosku. 141

3 RocznikGiełdowy Giełdowy Rocznik Rocznik Giełdowy 2009 Rodowód spółek giełdowych* Rodowód spółek giełdowych* Elektrobudowa Kęty Elektrobudowa Oława Kęty Oława Sanok ZREW 1996 Bank Handlowy Świecie Bank Handlowy (Mondi Świecie) Świecie Hutmen (Mondi Świecie) Impexmetal Hutmen Impexmetal Orbis Efekt AmerBank (DZPOLSKA) AmerBank Kable BFK (DZPOLSKA) (Elektrim Kable) Kable BFK Remak (Elektrim Kable) Remak Kredyt Bank KPBP-BICK (BICK) MostostalKPBP-BICK Mostostal-Gdańsk Mostostal -Gdańsk Animex Animex BWR (DBPBC) (DBPBC) Animex PBR PBR BWR (DBPBC) Pekpol Pekpol PBR (Arksteel) Petrobank Pekpol (Pointgroup) (LG Petro Bank) Petrobank Petrobank Warta (LG Petro (LG Petro Bank) Bank) Warta Warta Bank Kredyt Bank ESPEBEPE Drosed ESPEBEPE Indykpol Drosed KrakChemia Indykpol (Alma) KrakChemia Mostostal-Zabrze (Alma) Novita Mostostal-Zabrze Prochem Novita Prochem Dom-Plast Optimus Dom-Plast (GrupaOnet) Optimus PPABank (BNPPL) (GrupaOnet) (Fortis Bank) PPABank (Fortis Bank) Beton Stal Budimex Beton Stal ElektromontażBudimex -Export ElektromontażJutrzenka -Export (COLIAN) Jutrzenka ComputerLand (Sygnity) ComputerLand Farm Food (Sygnity) Zasada Centrum Farm Food Zasada Centrum -Gdańsk Komunalny Bank (Nordea Bank) Komunalny Paged (Nordea Bank) Polisa Paged Polisa Boryszew Chemiskór Boryszew Boryszew (4Media) Chemiskór Lubawa (4Media) ŁDA Lubawa PPWK ŁDA Relpol PPWK (MIT) Relpol Amica Wronki IGROUP Echo IGROUP Forte Echo Kompap Forte Ocean Kompap PLI Ocean (Nomi) PLI (Nomi) Ampli Budimex Poznań BOŚ Centrostal Gdańsk Budimex Poznań BOŚ Elektromontaż Centrostal Gdańsk (Cogna) -Warszawa (Stormm) Elektromontaż -Warszawa (Stormm) Apator Amica Wronki Biurosystem Apator (I&Bsystem) Biurosystem (I&Bsystem) Atlantis Ampli Bauma (ULMA) Atlantis Best Bauma (ULMA) Best Pekabex Skotan Efekt Bielbaw Ferrum Bielbaw Grajewo Ferrum Izolacja (Icopal) Grajewo Izolacja (Icopal) (Calatrava) PKN BPH (BANKBPH) Bank Gdański Bytom BPH (BANKBPH) Górażdże Bytom Polfa Kutno Górażdże Olsztyn Polfa Kutno Olsztyn Brok Pozmeat o 1994 Mostostal-Warszawa Mostostal-Warszawa 1994 BSK Agros Holding Dębica BSK Jelfa Dębica Polifarb-Wrocław Jelfa Rafako Polifarb-Wrocław Rolimpex Rafako (Provimi-Rolimpex) Rolimpex Stalexport (Provimi-Rolimpex) Stalexport Bank Gdański BIG (Millennium) BIG Universal (Millennium) Universal Agora Caspol (Fon) Clif Comarch CSS Farmacol Leta LTL Mitex Orfe Pażur Lentex Polifarb Dębica 1993 Centrozap Pemug Polnord Naftobudowa Instal Kraków Projprzem Pollena Ewa KZWM 1993 TUP 1992 o o Brzeg Brzeg Protektor Protektor PonarPonar-Wadowice -Wadowice 1992 Elektrim BRE Irena Elektrim MostostalIrena -Export MostostalOkocim -Export Okocim Polifarb-Cieszyn PolifarbSokołów -Cieszyn WBK (BZWBK) Sokołów Vistula WBK (BZWBK) Vistula Agros Holding AMS Apexim Compensa Medicinies (PGF) Murawski Holding 1991 Cersanit Hydrobudowa-Gdańsk Hydrobudowa-Śląsk Hydrotor Mostostal-Płock 1991 Exbud Kable Exbud Krosno Kable Próchnik Krosno Swarzędz Próchnik Tonsil Swarzędz Wedel Tonsil Wólczanka Wedel Żywiec Wólczanka Żywiec BRE Budopol Wrocław Bank Instal Lublin Elektrociepłownia-Będzin

4 Rynek 2000 Elektrociepłownia-Będzin 1998 PKN 1999 Kogeneracja o Sanok ZREW Brok Pozmeat Lentex Polifarb Dębica Budopol Wrocław Bank Instal Lublin (AWBUD) Cersanit (Rovese) Hydrobudowa-Gdańsk Hydrobudowa-Śląsk Hydrotor Mostostal-Płock AMS Apexim Compensa Medicinies (PGF)(PELION) Medicinies (PGF) Murawski Holding Brzeg Brzeg Protektor Protektor PonarPonar-Wadowice -Wadowice (KCI) Centrozap (Ideon) Pemug Polnord Naftobudowa Instal Kraków Projprzem Pollena Ewa KZWM Agora Caspol (Fon) Clif Comarch CSS Farmacol Leta LTL Mitex Orfe Pażur Prosper StGroup TU Europa Ster-Projekt (ABG Ster-Projekt) Szeptel (MNI ) Pekabex Skotan EFL Krakbrokers Macrosoft (Macrologic) Fasing TUP Stalprofil Beef-San (PBS FINANSE) MPEC Wrocław (Fortum Wrocław) 1998 o programu NFI Brok Lentex programu Brok Lentex Orbis Polifarb Dębica Sanok Orbis Polifarb Dę Sanok ZREW Pozmeat Brzeg Elektrociepłownia- Budopol Wrocław BankZREW Cersanit AMS Pozmeat Brzeg -Będzin Elektrociepłownia- Budopol Wrocław Bank Cersanit AMS (Alchemia -Będzin Protektor Protektor Instal Lublin HydrobudowaApexim Prot Prote -Gdańsk Instal Lublin HydrobudowaApexim HydrobudowaCompensa -Gdańsk -Śląsk Ponar HydrobudowaCompensa PonarHydrotor -Wadowice -Śląsk Ponar-Wadowice Ponar1998 Hydrotor -Wado -Wado Mostostal-Płock Medicinies (PGF) Murawski Holding Mostostal-Płock Medicinies (PGF) Bełch Bełch Murawski Holding Wafapom PKN TUP Centrozap Agora Pekabex Rodowód giełdowych* ()o spółek Mieszana forma Orbis Rynek Rynek

5 Rocznik Giełdowy 2013 Rocznik Giełdowy 2009 o Netia 2000 Simple Talex Wandalex PUE (ZPUE) Getin.pl (Getin) Elkop Hoga.pl (Wasko) LPP 2001 MCI Managment Tras Tychy (Trion)(KB Dom) Interia.pl Gki Optimus (CDRED) Eldorado (Emperia) 2002 Telmax (Spin) Kruk Emax BACA Duda Hoop (Kofola) 2003 Impel Redan Śnieżka WSiP Globe Trade Centre Borsodchem RT. ATM Grupa Dwory (Synthos) PKOBP TVN FAM - Technika Plastbox Odlewnicza Betacom Pekaes DGA MOL Techmex Inter Cars JC Auto Artman Hygienika SM Media (Mediatel) Broker FM Ceramika Nowa Gala 2004 Elstar Oils PBG Capital Partners Comp Rzeszów (Assecopol) ATM Swissmed Torfarm (Neuca) Koelner CCC Praterm Polcolorit Ivax Corporation BMP Aktiengesellschaft Drozapol-Profil Eurofaktor (Gremisltn)

6 Rynek. Budopol Wrocław Bank Instal Lublin Elektrociepłownia-Będzin Interferie CEZ North Coast Famur Cash Flow Sfinks Eurofilms (Ergis) Bankier.pl Pamapol Mispol Gino Rossi Intersport ecard Inwest Consulting (Investcon) Action Qumak-Sekom Astarta Holding Hyperion One-2-One Unima 2000 AB Euromark Asseco Slovakia Dom Development Netmedia Multimedia HTL Strefa Fota Żurawie Wieżowe (Gastelzur) (HERKULES) Cinema City Bakalland Arteria Monnari Trade CEDC LSI Software Pegas Nonwovens Eurotel Pekabex Skotan Ambra Śrubex (Alterco) AmRest Holdings Śrubex Atlanta Poland Comp Decora EMC Instytut Medyczny Eurocash Graal IDM (DM IDM) Jago Lena Lighting PC Guard PEP SkyEurope Spray Tell Teta Toora Poland Travelplanet.pl Variant Barlinek Opoczno Polmos Lublin Zetkama ZTS Ząbkowice-Erg (Erg) Agora Caspol (Fon) Clif Comarch Centrozap Pemug Polnord Naftobudowa 2005 o TUP PKN Bioton Novitus Brzeg Brzeg Protektor Protektor PonarPonar-Wadowice -Wadowice Lentex Polifarb Dębica Ciech Lotos PGNiG Police Polmos Białystok Puławy Zelmer AMS Apexim Compensa Medicinies (PGF) Murawski Holding Cersanit Hydrobudowa-Gdańsk Hydrobudowa-Śląsk Hydrotor Mostostal-Płock Brok Pozmeat o 1998 Sanok ZREW Orbis 2006 Ruch Rynek

7 Rocznik Giełdowy 2013 Rocznik Giełdowy 2009 o Asseco Krakowska ABM Solid Izolacja-Jarocin Business Solutions Fabryka Armatur Automotive KPPD Elektrotim Bipromet Components Mewa Hydrobudowa Rafamet Europe Orzeł Biały Włocławek Resbud Arcus Orzeł (Hydrobudowa POL-MOT ASBISc Enterprises Radpol ) Warfama B3System ZUK Stąporków Krakchemia Zastal Bomi ZNTK w Łapach LC Corp Budvar Centrum MOJ City Interactive Noble Bank (Getinoble) Complex Petrolinvest CP Energia Pol-Aqua DROP Europejski Fundusz Hipoteczny Energoinstal Erbud ES-SYSTEM Gadu-Gadu Grupa Finansowa Premium (PRAGMAFA) Ventus (Hawe) Helio Immoeast Integer.pl INTROL Infovide-Matrix 2007 J.W.Construction KAREN NOTEBOOK (CCENERGY) Kernel Holding Grupa Kolastyna (MIRACULUM) Komputrronik Konsorcjum Stali KREDYT INKASO Magellan Makarony Polskie Makrum Mercor Nepentes NTT System Olympic Entertainment Group Oponeo.pl Orco Property Group P.A. Nova Plaza Centers PolRest Prima Moda Procad Pronox Technology Quantum Software Rainbow Tours Reinhold Ronson Europe

8 o Seco/Warwick Seko PTA Group (Silvano) Pani Teresa Medica 2007 TelForceOne UniCredit Italiano Warimpex Wielton Wola Info Zakłady Azotowe Chemoservis-Dwory Trakcja Atlas Estates IZNS Iława (Kania) w Tarnowie Unibep Optopol Technology Enea Zremb-Chojnice ZM Herman (IF Capital) Centrozap Skyline Investment Power Media Wojas Hardex (Libra) Selena FM Belvedere K2 Internet Cyfrowy Polsat CAM MEDIA 2008 SKOK New World Resources Drewex Grupa Kościuszko (Poljadło) Pozbud T&R Marvipol Sonel PZ Cormay AD. Drągowski Atrem M.W. Trade Mirbud Anti (Greeneco) * W nawiasach Bogdankapodano nazwy Assecosee spółek, pod jakimi były ostatnio notowane Centklima lub są notowane obecnie PGE Bumech Vindexus Aplisens Ipopema 2009 Delko Arctic Patentus Pccinter Intakus PZU TAURONPE KOV ABCDATA DSS EKOHOLD FASTFIN FERRO BERLING PRAGMA 2010 LSTCAPITA RANKPRO TESGAS HARPER OTMUCHOW ZUE

9 Rocznik Giełdowy 2013 Rocznik Giełdowy 2009 o Asseco Krakowska ABM OPTEAM Solid Izolacja-Jarocin Business Solutions Fabryka Armatur Automotive INTERBUD KPPD Elektrotim Bipromet POLMED Components Mewa Hydrobudowa Rafamet KREC Europe Orzeł Biały EDINVEST Włocławek Resbud Arcus Orzeł FORTUNA (Hydrobudowa POL-MOT ASBISc ROBYG Enterprises Radpol ) Warfama B3System AGROTON ZUK Stąporków 2010 Krakchemia Zastal Bomi TRANSPOL ZNTK w Łapach LC Corp Budvar 4FUNMEDIA Centrum MOJ City PTI Interactive Noble Bank Complex MIKILAND Petrolinvest CP VOTUM Energia Pol-Aqua DROP CELTIC EKOEXPORT Europejski Fundusz EUCO SADOVAY Hipoteczny Energoinstal BGZ IZOSTAL BSCDRUK Erbud JSW IDEATFI WADEX ES-SYSTEM OPENFIN INPRO PBOANIOLA Gadu-Gadu MEGARON JHMDEV Grupa AVIASG Finansowa ZAMET ESTAR Premium PGODLEW Ventus EUIMPLANT (Hawe) QUERCUS Helio KINOPOL Immoeast ADVGRUPA Integer.pl BENEFIT INTROL LIBET Infovide-Matrix MILKILAND 2007 J.W.Construction KSGAGRO 2011 NEWWORLDR (NEWWORLDN) KAREN NOTEBOOK KRUK Kernel NOVAKBM Holding Grupa ENELMED Kolastyna Komputrronik WESTA Konsorcjum OVOSTAR Stali KREDYT AGROWILL INKASO Magellan DMWDM PRESCO Makarony Polskie COALENERG Makrum ACAUTOGAZ Mercor TOYA Nepentes IQPARTNERS NTT SOPHARMA System Olympic EUROHOLD Entertainment Group BOWIM GETINOBLE Oponeo.pl NOKAUT INTERAOLT Orco VANTAGE Property Group CZTOREBKA P.A. KRKA Nova SOLAR Plaza Centers MOBRUK PolRest WORKSERV Prima MEXPOLSKA Moda 2012 Procad ATMSI Pronox PCCEXOL Technology Quantum KDMSHIPNG Software Rainbow TATRY Tours Reinhold VOXEL Ronson EXILLON Europe ZEPAK ALIOR