Arka BZ WBK Akcji Środkowej i Wschodniej Europy Fundusz Inwestycyjny Otwarty

Transkrypt

1 PROSPEKT INFORMACYJNY Arka BZ WBK Akcji Środkowej i Wschodniej Europy Fundusz Inwestycyjny Otwarty fundusz inwestycyjny moŝe uŝywać nazwy Arka BZ WBK Akcji Środkowej i Wschodniej Europy FIO zarządzanego przez BZ WBK AIB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Poznaniu strona internetowa: Fundusz inwestycyjny prowadzi działalność zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe, w szczególności zgodnie z Dyrektywą z dnia 20 grudnia 1985 r. w sprawie koordynacji ustaw, rozporządzeń i przepisów administracyjnych dotyczących przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (UCITS). Niniejszy Prospekt Informacyjny został sporządzony zgodnie z Rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 13 września 2004 roku w sprawie prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, a takŝe skrótu tego prospektu (Dz. U. Nr 205, poz ze zm.). Niniejszy Prospekt Informacyjny został sporządzony w Poznaniu, dnia 5 grudnia 2006 roku i zaktualizowany na dzień 28 grudnia 2006 roku, na dzień 15 maja 2007 roku oraz na dzień 22 czerwca 2007 roku.

2 SPIS TREŚCI Rozdział 1. Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w Prospekcie... 3 Rozdział 2. Dane o Towarzystwie... 3 Rozdział 3. Dane o Funduszu Rozdział 4. Dane o Depozytariuszu Rozdział 5. Dane o podmiotach obsługujących Fundusz Rozdział 6. Informacje dodatkowe Rozdział 7. Załączniki

3 Rozdział 1. Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w Prospekcie 1. Firma, siedziba i adres Towarzystwa: Firma: BZ WBK AIB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna Siedziba: Adres: Poznań plac Wolności 15, Poznań 2. Imiona, nazwiska i funkcje osób fizycznych działających w imieniu Towarzystwa: Krzysztof Samotij - Prezes Zarządu Krzysztof Człapowski - Członek Zarządu Leszek Kasperski - Członek Zarządu 3. Oświadczamy, Ŝe informacje zawarte w Prospekcie Informacyjnym są prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijają Ŝadnych faktów i okoliczności, których ujawnienie w Prospekcie Informacyjnym jest wymagane przepisami Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 13 września 2004 roku w sprawie prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, a takŝe skrótu tego prospektu (Dz. U. Nr 205, poz ze zm.), a takŝe, Ŝe wedle najlepszej naszej wiedzy nie istnieją, poza ujawnionymi w Prospekcie Informacyjnym, okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową Funduszu. Krzysztof Samotij Krzysztof Człapowski Leszek Kasperski Prezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu Rozdział 2. Dane o Towarzystwie 1. Firma, kraj siedziby, siedziba, adres Towarzystwa wraz z numerami telekomunikacyjnymi, adresem głównej strony internetowej i adresem poczty elektronicznej. Firma: BZ WBK AIB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Kraj siedziby: Siedziba: Adres: Rzeczpospolita Polska Poznań plac Wolności 15, Poznań Numery telekomunikacyjne: telefon

4 fax Adres głównej strony internetowej: Adres poczty elektronicznej: 2. Data i numer decyzji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Towarzystwa albo na wykonywanie działalności przez Towarzystwo. Decyzja Komisji Papierów Wartościowych i Giełd nr KPWiG / z dnia 30 stycznia 1998 roku. 3. Oznaczenie sądu rejestrowego i numer, pod którym Towarzystwo jest zarejestrowane, a takŝe data wpisu do rejestru. Sąd Rejonowy w Poznaniu, XXI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Wpis dokonany w dniu 26 lutego 2001 roku pod numerem KRS Wysokość kapitału własnego Towarzystwa, w tym wysokość składników kapitału własnego na ostatni dzień bilansowy. Kapitały własne według stanu na dzień 31 grudnia 2006 r., na podstawie sprawozdania finansowego zbadanego przez biegłego rewidenta: Kapitał własny Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Kapitał z aktualizacji wyceny Wynik finansowy roku 2006 netto ,44 zł zł ,67 zł ,37 zł ,40 zł 5. Sposób i termin opłacenia kapitału zakładowego Towarzystwa. Kapitał zakładowy Towarzystwa wynosi zł i dzieli się na akcji imiennych w pełni opłaconych gotówką przed zarejestrowaniem. 6. Firma (nazwa) lub imiona i nazwiska oraz siedziba akcjonariuszy Towarzystwa, wraz z podaniem liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, jeŝeli akcjonariusz posiada co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy. Akcjonariuszem Towarzystwa posiadającym akcji dających głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy jest BZ WBK AIB Asset Management Spółka Akcyjna z siedzibą w Poznaniu przy pl. Wolności 15, Poznań. 7. Firma (nazwa) i siedziba podmiotu dominującego wobec Towarzystwa, ze wskazaniem cech tej dominacji. Podmiotem dominującym w stosunku do Towarzystwa - w rozumieniu Ustawy o Ofercie Publicznej - posiadającym 100% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Towarzystwa jest BZ WBK AIB Asset Management Spółka Akcyjna z siedzibą w Poznaniu. 8. Firma (nazwa) i siedziba podmiotu bezpośrednio lub pośrednio dominującego w stosunku do podmiotu, o którym mowa w punkcie 7, ze 4

5 wskazaniem cech tej dominacji. Akcjonariuszami BZ WBK AIB Asset Management Spółki Akcyjnej, posiadającymi po 50% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki są Bank Zachodni WBK Spółka Akcyjna z siedzibą we Wrocławiu oraz AIB Capital Markets plc z siedzibą w Dublinie (Irlandia). Akcjonariuszem posiadającym 100% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy AIB Capital Markets plc jest AIB plc, który jest równieŝ posiadaczem 100% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy AIB European Investments Limited - podmiotu dominującego wobec Banku Zachodniego WBK Spotka Akcyjna, poniewaŝ posiada 70,5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Banku Zachodniego WBK Spółka Akcyjna. 9.1 Imiona i nazwiska członków Zarządu Towarzystwa ze wskazaniem funkcji pełnionych w Zarządzie. Krzysztof Samotij - Prezes Zarządu Krzysztof Człapowski - Członek Zarządu Leszek Kasperski - Członek Zarządu 9.2 Imiona i nazwiska członków Rady Nadzorczej ze wskazaniem Przewodniczącego. Jacek Kseń - Przewodniczący Rady Nadzorczej Krzysztof Grzegorek - Członek Rady Nadzorczej Michał Zimpel - Członek Rady Nadzorczej Ryszard Czerwiński - Członek Rady Nadzorczej 9.3 Imiona i nazwiska prokurentów Towarzystwa, ze wskazaniem rodzaju prokury. Monika Michałkiewicz - prokura samodzielna 9.4 Imiona i nazwiska osób fizycznych zarządzających funduszami, ze wskazaniem funduszy, którymi zarządzają, oraz doradców inwestycyjnych, ze wskazaniem pełnionych w Towarzystwie funkcji oraz numerów licencji doradców inwestycyjnych. Osoby zarządzające funduszami: Piotr Przedwojski (numer licencji 140) Arka BZ WBK Akcji FIO Arka BZ WBK ZrównowaŜony FIO Witold Garstka (numer licencji 199) Arka BZ WBK Ochrony Kapitału FIO Arka BZ WBK Obligacji FIO Arka BZ WBK Obligacji Europejskich FIO LUKAS FIO (Subfundusz Lukas Lokacyjny) Arka GLOBAL INDEX 2007 FIZ Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości FIZ (Portfel Aktywów Płynnych) BłaŜej Bogdziewicz (numer licencji 203) Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu FIO, Arka BZ WBK Akcji Środkowej i Wschodniej Europy FIO LUKAS FIO (Subfundusz Lukas Dynamiczny Polski) Szymon Borawski Reks (numer licencji 233) 5

6 Arka BZ WBK Funduszy Akcji Zagranicznych FIO, LUKAS FIO (Subfundusz Lukas Stabilnego Wzrostu) LUKAS FIO (Subfundusz Lukas Akcyjny) Agnieszka Jachowicz Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości FIZ (Portfel Rynku Nieruchomości) 10. Opis posiadanych przez osoby wymienione w punkcie 9 kwalifikacji do wykonywania funkcji w Towarzystwie oraz informacje o pełnionych przez te osoby funkcjach poza Towarzystwem, jeŝeli ta okoliczność moŝe mieć znaczenie dla sytuacji uczestników Funduszu Zarządzający Funduszami Inwestycyjnymi Arka Piotr Przedwojski Absolwent Politechniki Poznańskiej, kierunek Informatyka, specjalizacja Komputerowe Systemy Wspomagania Decyzji. W 1996 roku uzyskał licencję maklera papierów wartościowych nr Licencję doradcy inwestycyjnego nr 140 uzyskał w styczniu 1999 roku. Karierę zawodową rozpoczął w 1996 roku, w Biurze Maklerskim BMT S.A. na stanowisku maklera, następnie analityka. Od 1997 roku pracował jako analityk w WBK AIB Asset Management S.A. Od listopada 1998 roku zatrudniony w Towarzystwie na stanowisku zarządzającego. Od stycznia 2000 roku zatrudniony równieŝ w BZ WBK AIB Asset Management S.A. na stanowisku doradcy inwestycyjnego. Witold Garstka Doradca inwestycyjny. Absolwent Akademii Ekonomicznej w Poznaniu ze specjalizacją: Inwestycje Kapitałowe i Strategie Finansowe Przedsiębiorstw (2000 r.). W 2002 roku uzyskał licencję doradcy inwestycyjnego nr 199. Związany z BZ WBK AIB Asset Management S.A. od roku Początkowo zatrudniony był jako analityk finansowy, następnie jako p.o. Kierownika Rynku Obligacji i Kierownik Rynku Obligacji. Od czerwca 2006 roku zatrudniony w BZ WBK AIB Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A. jako doradca inwestycyjny. BłaŜej Bogdziewicz Absolwent Akademii Ekonomicznej w Poznaniu, kierunek Zarządzanie i Marketing, specjalność Finanse i Rachunkowość Przedsiębiorstw. W czerwcu 2003 roku uzyskał licencję doradcy inwestycyjnego nr 203. W latach współpracował jako analityk finansowy i asystent biegłego rewidenta z firmą Wielkopolska Grupa Audytingowa W. Frąckowiak i Partnerzy sp. z o.o. W roku 2000 rozpoczął pracę w BZ WBK AIB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. na stanowisku analityka finansowego. Od stycznia 2002 roku zatrudniony w BZ WBK AIB Asset Management S.A., początkowo na stanowisku analityka finansowego, a następnie jako doradca inwestycyjny. Jednocześnie od sierpnia 2006 roku pracuje jako doradca inwestycyjny w BZ WBK AIB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A..W kwietniu 2007 roku objął w BZ WBK AIB Asset Management S.A. stanowisko kierownika rynku akcji. Szymon Borawski Reks Absolwent Akademii Ekonomicznej w Poznaniu, kierunek Zarządzanie i Marketing, specjalność Inwestycje Kapitałowe i Strategie Finansowe Przedsiębiorstw (2003 r.). W sierpniu 2006 roku uzyskał licencję doradcy inwestycyjnego nr 233. Związany z BZ WBK AIB Asset Management S.A. od maja 2003 r. Początkowo zatrudniony jako analityk finansowy, następnie jako p.o. Kierownika zespołu Multimanager Funds. Agnieszka Jachowicz Absolwentka Politechniki Warszawskiej, Wydziału InŜynierii Lądowej. Absolwentka Hallam Sheffield University - studia podyplomowe organizowane wraz z Politechniką Warszawską, członek RICS (Royal Institute of Chartered Surveyors) od 2001 roku, uprawnienia zawodowe rzeczoznawcy majątkowego nr 1942 od roku 1986 oraz licencja pośrednika w obrocie nieruchomościami nr 3742 od roku Doświadczenie zawodowe na rynku nieruchomości: Od 1996 roku do lutego 2004 DTZ Zadelhoff Tie Leung na stanowisku dyrektora działu wycen i 6

7 transakcji inwestycyjnych. W latach kierownik agencji nieruchomości w Henry Butcher. Członek Warszawskiego Stowarzyszenia Rzeczoznawców Majątkowych i Warszawskiego Stowarzyszenia Pośredników w obrocie Nieruchomościami. Zatrudniona na stanowisku Dyrektora Inwestycyjnego Rynku Nieruchomości od lutego 2004 roku, obecnie ma stanowisko Dyrektora Zarządzającego Funduszem. Zarząd Krzysztof Samotij - Prezes Zarządu Jest absolwentem Politechniki Wrocławskiej i State University of New York at Albany. W roku 1981 uzyskał tytuł doktora nauk matematycznych (analiza i rachunek prawdopodobieństwa) i rozpoczął pracę wykładowcy na Politechnice Wrocławskiej. Wykładał takŝe na State University of New York at Albany i University of Delaware. Jest autorem licznych prac naukowych z zakresu matematyki (analiza funkcjonalna i zespolona). W roku 1996 otrzymał licencję doradcy inwestycyjnego nr 87. Od lipca 1997 r. został zatrudniony w WBK AIB Asset Management S.A., na stanowisku Doradcy Inwestycyjnego, Kierownika Rynku Obligacji. Od lutego 1998 r. objął funkcję Prezesa Zarządu WBK AIB Towarzystwa Funduszy Powierniczych S.A. Od kwietnia 2001 r. Dyrektor ds. Badań i Rozwoju w WBK AIB Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A. i Doradca Inwestycyjny w WBK AIB Asset Management S.A. W maju 2002 roku powtórnie objął stanowisko Prezesa Zarządu BZ WBK AIB Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. Krzysztof Człapowski - Członek Zarządu, Dyrektor Operacyjny Absolwent Akademii Ekonomicznej w Poznaniu, Wydziału Planowanie i Finansowanie, Podyplomowych Studiów Wyceny Nieruchomości oraz studiów doktoranckich na Wydziale Ekonomii Akademii Ekonomicznej w Poznaniu (2000 r.). Ukończył takŝe Podyplomowe Studium Inwestycji Kapitałowych. Jako jeden z pierwszych uzyskał licencję maklera papierów wartościowych (nr licencji 17). W latach współtworzył Biuro Maklerskie Banku Staropolskiego S.A. Był Sędzią Sądu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie I kadencji oraz Członkiem Rady Maklerów Związku Maklerów Papierów Wartościowych. Od roku 1992 roku związał się z Wielkopolskim Bankiem Kredytowym S.A., zajmując kolejno stanowiska: Głównego Specjalisty w Departamencie Zarządzania Ryzykiem, Naczelnika Wydziału Inwestycji Komercyjnych w Departamencie Kapitałowym i Zastępcy Dyrektora Departamentu Kapitałowego. W 1996 roku kierował Zespołem do spraw zorganizowania Towarzystwa Funduszy Powierniczych. W roku 1998 został powołany w skład Zarządu WBK AIB Towarzystwa Funduszy Powierniczych S.A. Pełni funkcję Dyrektora Operacyjnego. W roku 2002 powołany w skład Zarządu BZ WBK AIB Asset Management S.A., pełni funkcję Dyrektora Operacyjno-Finansowego. Leszek Kasperski - Członek Zarządu, Dyrektor SprzedaŜy i Marketingu Absolwent Akademii Ekonomicznej w Katowicach, Wydziału Zarządzania. Z branŝą funduszy inwestycyjnych związany od 1997 roku. Początkowo pracował w Pioneer Pierwszym Polskim Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A. Od marca 1998 roku zatrudniony w WBK AIB Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A. na stanowisku Dyrektora Marketingu. W czerwcu 2001 roku został powołany w skład Zarządu WBK AIB TFI S.A. i objął funkcję Dyrektora SprzedaŜy i Marketingu. W roku 2004 powołany w skład Zarządu BZ WBK AIB Asset Management S.A., pełni funkcję Dyrektora SprzedaŜy i Marketingu. Rada Nadzorcza Jacek Kseń Przewodniczący Rady Nadzorczej Absolwent Akademii Ekonomicznej w Poznaniu oraz Szkoły Głównej Planowania i Statystyki, gdzie w 1977 roku obronił pracę doktorską na temat międzynarodowych rynków finansowych. Karierę zawodową rozpoczął jako operator rynków finansowych w Banku Handlowym. Od 1978 roku pracował w banku Polska Kasa Opieki w ParyŜu, gdzie był wicedyrektorem departamentu gospodarki dewizowej oraz prokurentem banku. W latach pełnił funkcję szefa dealerów na rynkach walutowych w paryskim Lyonaisse de Banque, a w 1985 roku został szefem zespołu obligacji zagranicznych. W 1987 roku został prokurentem odpowiedzialnym za dział obligacji tegoŝ banku, a w 1990 roku wicedyrektorem odpowiedzialnym za operacje Lyonnaise de Banque na międzynarodowych rynkach finansowych. W tym samym, 1990 roku, Pan Jacek Kseń rozpoczął pracę w Caisse Nationale Credit Agricole, gdzie najpierw był niezaleŝnym senior dealerem na międzynarodowych rynkach terminowych, a od 1991 roku 7

8 został członkiem ścisłego kierownictwa banku odpowiedzialnym za rynek pienięŝny w dewizach. W 1996 roku objął stanowisko Prezesa Zarządu Wielkopolskiego Banku Kredytowego, którym kierował do 2001 roku, tj. do momentu połączenia tego banku z Bankiem Zachodnim. Od 13 czerwca 2001 roku do 30 kwietnia 2007 roku był Prezesem Zarządu Banku Zachodniego WBK SA. Od 1 maja 2007 roku jest Członkiem Rad Nadzorczych BZ WBK AIB Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych SA z siedzibą w Poznaniu oraz BZ WBK AIB Asset Management SA z siedzibą w Poznaniu. Krzysztof Grzegorek- Członek Rady Nadzorczej Prezes Zarządu i Przewodniczący Komitetu Inwestycyjnego w BZ WBK AIB Asset Management S.A. od powstania spółki w maju 1997 roku. Z wykształcenia matematyk. Studia podyplomowe w zakresie statystyki odbywał na uniwersytetach w Belgii i we Włoszech, a studia doktoranckie - w Polskiej Akademii Nauk. W instytucjach rynku kapitałowego działa od 1993 roku. Początkowo pracował jako makler papierów wartościowych (nr licencji 212) w Domu Maklerskim Banku Śląskiego S.A., następnie jako specjalista w Departamencie Inwestycji Kapitałowych Banku Zachodniego S.A. W roku 1995 uzyskał licencję doradcy inwestycyjnego nr 24 i został zaangaŝowany przy organizacji ING BSK Asset Management S.A. W tej spółce pracował na stanowisku Chief Investment Officer, w randze Członka Zarządu. Michał Zimpel - Członek Rady Nadzorcze Członek Zarządu - Dyrektor Inwestycyjny BZ WBK AIB Asset Management S.A. Z wykształcenia fizyk. W 1989 roku uzyskał stopień doktora fizyki na Uniwersytecie im. Adama Mickiewicza w Poznaniu. Z Wielkopolskim Bankiem Kredytowym związany od 1994 roku. Początkowo pracował w Departamencie Zarządzania Ryzykiem, a od 1996 roku do maja 1997 roku w Zespole Zarządzania Aktywami. Od 1997 roku pracuje w BZ WBK AIB Asset Management S.A.; początkowo jako Kierownik Zespołu Akcji, a od września 1999 roku - Dyrektor Inwestycyjny. W kwietniu 2000 roku powołany w skład Zarządu BZ WBK AIB Asset Management SA. Funkcję członka Rady Nadzorczej BZ WBK AIB Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych SA pełni od marca 2001 roku. Ryszard Czerwiński - Członek Rady Nadzorczej Wiceprezes Zarządu Domu Maklerskiego BZ WBK S.A. Absolwent Uniwersytetu im. A. Mickiewicza i Akademii Ekonomicznej w Poznaniu. Licencjonowany makler papierów wartościowych - nr licencji 478. Od 1994 roku zatrudniony w Centralnym Biurze Maklerskim Wielkopolskiego Banku Kredytowego S.A. Początkowo pracował na stanowisku maklera, następnie zajmował stanowiska: Samodzielne Stanowisko ds. dogrywek, Samodzielne Stanowisko ds. CTO, Naczelnika Wydziału Operacyjnego, Naczelnika Wydziału SprzedaŜy. W 2000 roku powołany w skład Zarządu Domu Maklerskiego BZ WBK S.A. Funkcję Wiceprezesa Zarządu pełni od 2003 roku. Prokurenci Monika Michałkiewicz - Główna Księgowa Towarzystwa Absolwentka Akademii Ekonomicznej w Poznaniu, Wydział Zarządzania. Zajmuje się takŝe kwestiami związanymi z księgowością i wyceną funduszy zarządzanych przez spółkę. W latach pracowała w Biurze Maklerskim Banku Staropolskiego S.A., zajmując kolejno stanowiska: Księgowej, Kierownika zespołu księgowości finansowej, p.o. Głównej Księgowej Biura Maklerskiego. 11. Nazwy i zwięzłe charakterystyki innych funduszy zarządzanych przez Towarzystwo, nieobjętych Prospektem Informacyjnym, ze wskazaniem celu inwestycyjnego i głównych zasad polityki inwestycyjnej kaŝdego z funduszy. Arka BZ WBK Ochrony Kapitału Fundusz Inwestycyjny Otwarty Celem inwestycyjnym Funduszu jest ochrona realnej wartości aktywów Funduszu. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Aktywa Funduszu lokowane są w papiery wierzycielskie i instrumenty rynku pienięŝnego, przy zachowaniu zasady ograniczonego ryzyka dokonywanych inwestycji. Jest to realizowane 8

9 poprzez odpowiednie zarządzanie strukturą terminów zapadalności inwestycji Funduszu i wybór emitentów o największej wiarygodności. Fundusz jest zorientowany głównie na nabywanie papierów wierzycielskich emitowanych lub gwarantowanych przez podmioty o najwyŝszej wiarygodności. Za takie uwaŝać naleŝy: papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez państwa naleŝące do OECD oraz międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw naleŝących do OECD, papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez podmioty posiadające w dniu zawarcia transakcji nabycia emitowanych przez nie papierów wartościowych rating wyŝszy lub równy ratingowi Polski w walucie obcej nadany przez co najmniej jedną z następujących agencji ratingowych: Standard&Poors, Fitch lub Moody's oraz listy zastawne. Przedmiotem starań zarządzającego Funduszem jest dbanie, aby udział tych papierów w Funduszu nie był niŝszy niŝ 70%. Fundusz moŝe lokować ponad 35% (trzydzieści pięć procent) aktywów w papiery wartościowe emitowane, gwarantowane lub poręczane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Fundusz lokuje nie więcej niŝ 30% (trzydzieści procent) aktywów w papiery wartościowe emitowane przez podmioty mające siedzibę poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej. Arka BZ WBK Obligacji Fundusz Inwestycyjny Otwarty Celem inwestycyjnym Funduszu jest osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Aktywa Funduszu lokowane są w dłuŝne papiery wartościowe, głównie o średnim i długim terminie do wykupu, przy zachowaniu zasady minimalizacji ryzyka niewypłacalności emitenta i ryzyka ograniczonej płynności. Jest to realizowane poprzez wybór emitentów o wysokiej wiarygodności. Podstawowym kryterium doboru lokat Funduszu jest uzyskiwanie moŝliwie wysokiej stopy zwrotu przy jednoczesnym minimalizowaniu ryzyka związanego z niewypłacalnością emitenta i ryzyka ograniczonej płynności, przy akceptacji ryzyka stóp procentowych. Fundusz inwestuje nie mniej niŝ 70% wartości aktywów Funduszu w dłuŝne papiery wartościowe o terminie wykupu nie krótszym niŝ jeden rok. Fundusz jest funduszem rynku krajowego i lokuje co najmniej 66% (sześćdziesiąt sześć procent) swoich aktywów w papiery wartościowe denominowane w walucie polskiej. Fundusz lokuje nie więcej niŝ 10% (dziesięć procent) aktywów w papiery wartościowe denominowane w jednej walucie innej niŝ waluta polska. Do 34% (trzydziestu czterech procent) aktywów Fundusz moŝe być lokowane w jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych, w tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych oraz instytucji wspólnego inwestowania. Fundusz moŝe lokować ponad 35% (trzydzieści pięć procent) aktywów w papiery wartościowe emitowane, gwarantowane lub poręczane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Arka BZ WBK Obligacji Europejskich Fundusz Inwestycyjny Otwarty Celem inwestycyjnym Funduszu jest osiąganie przychodów z lokat netto Funduszu. Na przychód z lokat netto Funduszu składają się głównie odsetki od wierzytelności pienięŝnych oraz dyskonto, oprocentowanie i wzrost ceny rynkowej dłuŝnych papierów wartościowych. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Co najmniej 66% (sześćdziesiąt sześć procent) aktywów Funduszu będą stanowiły dłuŝne papiery wartościowe. Fundusz będzie lokował nie mniej niŝ 75% (siedemdziesiąt pięć procent) aktywów w dłuŝne w papiery wartościowe denominowane w EURO. Fundusz będzie lokował nie więcej niŝ 25% (dwadzieścia pięć procent) aktywów w dłuŝne papiery wartościowe denominowane w walutach innych niŝ EURO, z tym, Ŝe lokaty w papiery wartościowe denominowane w jednej z tych walut nie będą przekraczać 10% (dziesięć procent) aktywów Funduszu. Fundusz będzie lokował nie mniej niŝ 50% (pięćdziesiąt procent) aktywów w papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez podmioty posiadające w dniu zawarcia transakcji nabycia emitowanych przez nie papierów wartościowych rating inwestycyjny nadany przez co najmniej jedną z następujących agencji ratingowych: Standard&Poors lub Moody's lub Fitch. Do 100% (sto procent) aktywów Funduszu moŝe być lokowane poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej. Do 34% (trzydziestu czterech procent) aktywów Fundusz moŝe być lokowane w jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych, w tytuły 9

10 uczestnictwa funduszy zagranicznych oraz instytucji wspólnego inwestowania. Fundusz moŝe lokować ponad 35% (trzydzieści pięć procent) aktywów w papiery wartościowe emitowane, gwarantowane lub poręczane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Arka BZ WBK Akcji Fundusz Inwestycyjny Otwarty Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości dokonywanych lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Aktywa Funduszu są lokowane głównie w akcje. Fundusz jest funduszem akcji lokującym co najmniej 66% (sześćdziesiąt sześć procent) aktywów w akcje i instrumenty finansowe o podobnym charakterze. Fundusz jest funduszem rynku krajowego i lokuje co najmniej 66% (sześćdziesiąt sześć procent) swoich aktywów w papiery wartościowe wyemitowane przez podmioty z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Arka BZ WBK ZrównowaŜony Fundusz Inwestycyjny Otwarty Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości jego aktywów w wyniku wzrostu wartości dokonywanych lokat. Aktywa Funduszu lokowane są głównie w obligacje i inne papiery dłuŝne oraz w akcje dopuszczone do obrotu na rynku giełdowym. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Fundusz jest funduszem typu zrównowaŝonego. Udział akcji w aktywach Funduszu waha się w zakresie od 30% (trzydzieści procent) do 70% (siedemdziesiąt procent) aktywów Funduszu. Przy ustalaniu udziałów akcji i dłuŝnych papierów wartościowych w aktywach Funduszu będą brane pod uwagę w szczególności czynniki warunkujące sytuację na rynkach akcji oraz kształtowanie się i perspektywy rentowności dłuŝnych papierów wartościowych. Wybór akcji do portfela Funduszu następuje głównie w oparciu o analizę fundamentalną. Fundusz jest funduszem rynku krajowego i lokuje co najmniej 66% (sześćdziesiąt sześć procent) swoich aktywów w akcje i inne papiery wartościowe wyemitowane przez podmioty z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Do 34% (trzydziestu czterech procent) aktywów Fundusz moŝe być lokowane w jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych, w tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych oraz instytucji wspólnego inwestowania. Fundusz moŝe lokować ponad 35% (trzydzieści pięć procent) aktywów w papiery wartościowe emitowane, gwarantowane lub poręczane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Arka BZ WBK Funduszy Akcji Zagranicznych Fundusz Inwestycyjny Otwarty Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości dokonywanych lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Fundusz jest funduszem funduszy akcji zagranicznych i lokuje co najmniej 66% swoich aktywów w jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych oraz w tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych i instytucji wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą. Fundusze inwestycyjne oraz instytucje wspólnego inwestowania, których tytuły uczestnictwa będzie nabywał Fundusz, zgodnie z polityką inwestycyjną, są uprawnione do lokowania co najmniej 50% swoich aktywów w akcje i instrumenty finansowe o podobnym charakterze (w szczególności prawa poboru, prawa do akcji). Fundusz moŝe lokować bezpośrednio do 34 % aktywów w akcje i instrumenty finansowe o podobnym charakterze (w szczególności prawa poboru, prawa do akcji) wyemitowane przez podmioty z siedzibą poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu Fundusz Inwestycyjny Otwarty Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości dokonywanych lokat. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Fundusz jest funduszem rynku krajowego i lokuje co najmniej 66% (sześćdziesiąt sześć procent) swoich aktywów w papiery wartościowe wyemitowane przez podmioty z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Nie więcej niŝ 35% (trzydzieści pięć procent) wartości aktywów Funduszu jest lokowane w akcje, jednostki uczestnictwa w innych funduszach inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje 10

11 wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, z tym, Ŝe Fundusz moŝe lokować swoje aktywa wyłącznie w akcje spółek o kapitalizacji, w dniu zakupu akcji, co najmniej zł (dwieście pięćdziesiąt milionów złotych) lub równowartość zł (dwieście pięćdziesiąt milionów złotych) według kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski i obowiązującego na dzień poprzedzający dzień zakupu akcji. Nie mniej niŝ 60% (sześćdziesiąt procent) wartości aktywów Funduszu inwestowana jest w dłuŝne papiery wartościowe. Fundusz lokuje nie więcej niŝ 10% (dziesięć procent) aktywów w papiery wartościowe denominowane w jednej walucie obcej innej niŝ waluta polska. Do 34% (trzydziestu czterech procent) aktywów Fundusz moŝe być lokowane w jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych, w tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych oraz instytucji wspólnego inwestowania. Dobór lokat dla części dłuŝnej aktywów ma na celu osiągnięcie moŝliwie wysokiej stopy zwrotu w średnim i długim horyzoncie czasowym. Udział akcji w portfelu inwestycyjnym funduszu zaleŝy od oceny przez zarządzającego koniunktury na rynku papierów wartościowych. Dobór poszczególnych akcji dokonywany jest na bazie analizy fundamentalnej. Fundusz moŝe lokować ponad 35% (trzydzieści pięć procent) aktywów w papiery wartościowe emitowane, gwarantowane lub poręczane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. LUKAS Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz Lukas Stabilnego Wzrostu Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości dokonywanych lokat. Subfundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Subfundusz jest subfunduszem rynku krajowego i lokuje co najmniej 66% (sześćdziesiąt sześć procent) swoich aktywów w papiery wartościowe i instrumenty rynku pienięŝnego wyemitowane przez podmioty z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Subfundusz jest subfunduszem typu stabilnego wzrostu". Nie mniej niŝ 70% (siedemdziesiąt procent) wartości aktywów Funduszu inwestowane jest w dłuŝne papiery wartościowe. Od 0% (zera procent) do 30% (trzydziestu procent) wartości aktywów Subfunduszu jest lokowane w akcje. Dobór lokat dla części dłuŝnej aktywów ma na celu osiągnięcie moŝliwie wysokiej stopy zwrotu w średnim i długim horyzoncie czasowym. Udział akcji w portfelu inwestycyjnym subfunduszu zaleŝy od oceny przez zarządzającego koniunktury na rynku papierów wartościowych. Dobór poszczególnych akcji dokonywany jest na bazie analizy fundamentalnej. Subfundusz moŝe ulokować w papiery wartościowe i instrumenty rynku pienięŝnego emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa ponad 35% aktywów. Subfundusz Lukas Lokacyjny Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest ochrona realnej wartości jego aktywów przy umiarkowanej akceptacji ryzyka stopy procentowej i ryzyka kredytowego nabywanych dłuŝnych papierów wartościowych. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego Subfunduszu. Aktywa Funduszu lokowane są w papiery wierzycielskie i instrumenty rynku pienięŝnego, przy zachowaniu zasady ograniczonego ryzyka dokonywanych inwestycji. Jest to realizowane poprzez odpowiednie zarządzanie strukturą terminów zapadalności inwestycji Funduszu i wybór emitentów o największej wiarygodności. Subfundusz moŝe ulokować w papiery wartościowe i instrumenty rynku pienięŝnego emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa ponad 35% aktywów. Subfundusz Lukas Bezpieczny Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości dokonywanych lokat w kaŝdym roku kalendarzowym. Subfundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Subfundusz jest subfunduszem rynku krajowego i lokuje co najmniej 66% (sześćdziesiąt sześć procent) swoich aktywów w papiery wartościowe i instrumenty rynku pienięŝnego wyemitowane przez podmioty z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Nie mniej niŝ 75% (siedemdziesiąt procent) wartości aktywów Funduszu inwestowane jest w dłuŝne papiery wartościowe i instrumenty rynku pienięŝnego. Od 0% (zera procent) do 10% (trzydziestu procent) wartości aktywów Subfunduszu jest lokowane w akcje. Dobór lokat dla części dłuŝnej aktywów ma na celu osiągnięcie moŝliwie wysokiej stopy zwrotu w średnim i długim horyzoncie czasowym. Dobór poszczególnych akcji dokonywany jest na bazie analizy fundamentalnej. Subfundusz moŝe ulokować w papiery wartościowe i instrumenty rynku pienięŝnego emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa ponad 35% 11

12 aktywów. Subfundusz Lukas Dynamiczny Polski Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości dokonywanych lokat. Subfundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Subfundusz jest subfunduszem rynku krajowego i lokuje co najmniej 66% (sześćdziesiąt sześć procent) swoich aktywów w papiery wartościowe i instrumenty rynku pienięŝnego wyemitowane przez podmioty z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Subfundusz jest subfunduszem typu zrównowaŝony". Nie mniej niŝ 20% (dwadzieścia procent) wartości aktywów Funduszu inwestowane jest w dłuŝne papiery wartościowe. Od 40% (czterdziestu procent) do 70% (siedemdziesięciu procent) wartości aktywów Subfunduszu jest lokowane w akcje. Dobór lokat dla części dłuŝnej aktywów ma na celu osiągnięcie moŝliwie wysokiej stopy zwrotu w średnim i długim horyzoncie czasowym. Udział akcji w portfelu inwestycyjnym subfunduszu zaleŝy od oceny przez zarządzającego koniunktury na rynku papierów wartościowych. Dobór poszczególnych akcji dokonywany jest na bazie analizy fundamentalnej. Subfundusz moŝe ulokować w papiery wartościowe i instrumenty rynku pienięŝnego emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa ponad 35% aktywów. Subfundusz Lukas Dynamiczny Europejski Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości dokonywanych lokat. Subfundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Subfundusz jest subfunduszem zrównowaŝonym regionalnym rynków zagranicznych i lokuje co najmniej 66% (sześćdziesiąt sześć procent) swoich aktywów w papiery wartościowe i inne instrumenty wyemitowane przez podmioty z siedzibą na terytorium Europy. Nie mniej niŝ 20% (dwadzieścia procent) i nie więcej niŝ 60% (sześćdziesiąt procent) wartości aktywów Funduszu inwestowane jest w dłuŝne papiery wartościowe i instrumenty rynku pienięŝnego. Od 40% (czterdziestu procent) do 70% (siedemdziesięciu procent) wartości aktywów Subfunduszu jest lokowane w akcje. Dobór lokat dla części dłuŝnej aktywów ma na celu osiągnięcie moŝliwie wysokiej stopy zwrotu w średnim i długim horyzoncie czasowym. Udział akcji w portfelu inwestycyjnym subfunduszu zaleŝy od oceny przez zarządzającego koniunktury na rynku papierów wartościowych. Dobór poszczególnych akcji dokonywany jest na bazie analizy fundamentalnej. Subfundusz moŝe ulokować w papiery wartościowe i instrumenty rynku pienięŝnego emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa ponad 35% aktywów. Subfundusz Lukas Dynamiczny Globalny Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości dokonywanych lokat. Subfundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Subfundusz jest subfunduszem zrównowaŝonym globalnym rynków zagranicznych i lokuje swoje aktywa w papiery wartościowe i instrumenty rynku pienięŝnego bez względu na kraj siedziby emitenta. Nie mniej niŝ 20% (dwadzieścia procent) i nie więcej niŝ 60% (sześćdziesiąt procent) wartości aktywów Funduszu inwestowane jest w dłuŝne papiery wartościowe i instrumenty rynku pienięŝnego. Od 40% (czterdziestu procent) do 70% (siedemdziesięciu procent) wartości aktywów Subfunduszu jest lokowane w akcje. Dobór lokat dla części dłuŝnej aktywów ma na celu osiągnięcie moŝliwie wysokiej stopy zwrotu w średnim i długim horyzoncie czasowym. Udział akcji w portfelu inwestycyjnym subfunduszu zaleŝy od oceny przez zarządzającego koniunktury na rynku papierów wartościowych. Dobór poszczególnych akcji dokonywany jest na bazie analizy fundamentalnej. Subfundusz moŝe ulokować w papiery wartościowe i instrumenty rynku pienięŝnego emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa ponad 35% aktywów. Subfundusz Lukas Akcyjny Celem inwestycyjnym Subfunduszu jest wzrost wartości aktywów Subfunduszu w wyniku wzrostu wartości dokonywanych lokat. Subfundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Subfundusz jest subfunduszem rynku krajowego i lokuje co najmniej 66% (sześćdziesiąt sześć procent) swoich aktywów w papiery wartościowe i instrumenty rynku pienięŝnego wyemitowane przez podmioty z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Subfundusz jest subfunduszem akcji i co najmniej 60% (sześćdziesiąt procent) wartości aktywów Subfunduszu jest lokowane w akcje oraz instrumenty o podobnym charakterze. Udział 12

13 akcji w portfelu inwestycyjnym subfunduszu zaleŝy od oceny przez zarządzającego koniunktury na rynku papierów wartościowych. Dobór poszczególnych akcji dokonywany jest na bazie analizy fundamentalnej. Subfundusz moŝe ulokować w papiery wartościowe i instrumenty rynku pienięŝnego emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa ponad 35% aktywów. Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Celem Funduszu jest umoŝliwienie inwestorom uzyskania w długim terminie zwrotu z zainwestowanego kapitału, na poziomie znacząco przewyŝszającym poziom inflacji, poprzez wzrost wartości aktywów netto Funduszu oraz wypłaty dochodu w okresie istnienia Funduszu. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. PowyŜszy cel jest realizowany poprzez pośrednie i bezpośrednie inwestycje na rynku nieruchomości. Fundusz nabywa i zbywa nieruchomości oraz czerpie dochody z ich wynajmu oraz finansuje w ograniczonym zakresie inwestycje deweloperskie. Wzrost wartości aktywów netto Funduszu uzyskany zostanie w wyniku wzrostu wartości nieruchomości, nabytych przez Fundusz oraz częściowej akumulacji przychodów uzyskiwanych z części portfela Funduszu ulokowanej w nieruchomości. Środki, które nie zostały zainwestowane pośrednio lub bezpośrednio w nieruchomości w celu zachowania ich realnej wartości są inwestowane głównie w dłuŝne krajowe i zagraniczne skarbowe papiery wartościowe denominowane w walucie polskiej i walutach obcych oraz inne dłuŝne papiery wartościowe denominowane w walucie polskiej i walutach obcych emitowane przez podmioty o wysokiej wiarygodności kredytowej Arka GLOBAL INDEX 2007 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości tej części aktywów Funduszu, która nie zostanie ulokowana w dłuŝne papiery wartościowe, o których mowa poniŝej. Cel ten Fundusz zamierza osiągnąć poprzez inwestycje w opcje na indeksy giełd światowych (DJ EuroStoxx 50, S&P 500 oraz Nikkei225). Celem inwestycyjnym Funduszu jest równieŝ ochrona nominalnej wartości Certyfikatu powiększonej o maksymalną opłatę za wydanie Certyfikatu. Cel ten Fundusz zamierza osiągnąć przez inwestycje w długoterminowe dłuŝne papiery wartościowe o terminie wykupu zbliŝonym do dnia rozpoczęcia likwidacji Funduszu, tj. 28 grudnia 2007 r. Fundusz dokona takiego doboru papierów wartościowych oraz ulokuje w nich taką część swoich aktywów, by wskutek ich wykupu przez emitentów uzyskać kwotę pienięŝną pozwalającą na wypłatę Uczestnikom wniesionego przez nich do Funduszu kapitału. 12. Określenie rodzajów działalności, na których wykonywanie Towarzystwo posiada zezwolenie lub które wykonuje na podstawie art. 45 ust. 2a Ustawy o Funduszach. Przedmiotem działalności Towarzystwa jest wyłącznie tworzenie funduszy inwestycyjnych i zarządzanie nimi, w tym pośrednictwo w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa i reprezentowanie ich wobec osób trzecich. Towarzystwo nie wykonuje czynności wskazanych w art. 45 ust. 2a Ustawy o Funduszach. 13. Wskazanie obowiązków Towarzystwa, których wykonywanie moŝe być powierzone innym podmiotom. Towarzystwo moŝe powierzyć innym podmiotom: zarządzanie portfelem inwestycyjnym funduszu inwestycyjnego lub jego częścią, pośredniczenie w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa Funduszy, prowadzenie rejestru uczestników funduszu inwestycyjnego, prowadzenie rachunkowości funduszu inwestycyjnego. 14. Informacja o utworzeniu oddziałów i o zakresie wykonywanej działalności przez Towarzystwo na terytorium państw członkowskich. Towarzystwo nie utworzyło oddziałów i nie wykonuje działalności na terytorium państw 13

14 członkowskich. Rozdział 3. Dane o Funduszu 1. Data i numer decyzji Komisji Nadzoru Finansowego o udzieleniu zezwolenia na utworzenie Funduszu. Komisja Nadzoru Finansowego decyzją z dnia 12 grudnia 2006 roku o numerze PW/DFI/W/4032-8/ /U/2006 udzieliła zezwolenia na utworzenie Funduszu. 2. Data i numer wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych. Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie w dniu 22 grudnia 2006 roku pod numerem RFi Data rozpoczęcia działalności przez Fundusz powierniczy - w przypadku funduszu powstałego z przekształcenia funduszu powierniczego w fundusz inwestycyjny otwarty. Nie dotyczy. 4. Informacja, Ŝe Fundusz posiada osobowość prawną, a w przypadku funduszu z wydzielonymi subfunduszami wskazanie, Ŝe subfundusze nie posiadają osobowości prawnej. Fundusz posiada osobowość prawną. 5. Zwięzła charakterystyka funduszu - w przypadku konstrukcji funduszu z wydzielonymi subfunduszami, funduszu powiązanego lub funduszu z róŝnymi kategoriami jednostek uczestnictwa. W rozumieniu Ustawy o Funduszach Fundusz jest funduszem z róŝnymi kategoriami jednostek uczestnictwa. Fundusz zbywa następujące kategorie jednostek uczestnictwa: A, S i T. Poszczególne kategorie jednostek uczestnictwa róŝnią się pomiędzy sobą wielkością obciąŝającej je opłaty za zarządzanie Funduszem. Jednostki uczestnictwa poszczególnych kategorii są zbywane w zaleŝności od powiększonej o bieŝące wpłaty wartości według ceny nabycia jednostek uczestnictwa zapisanych na naleŝących do Uczestnika rejestrach uczestnika funduszy inwestycyjnych otwartych Arka zarządzanych przez Towarzystwo. Szczegółowe zasady zbywania i odkupywania jednostek uczestnictwa poszczególnych kategorii opisane są w punktach 6 i 9 niniejszego Rozdziału Prospektu Informacyjnego, a wysokość opłat za zarządzanie je obciąŝających jest wskazana w punkcie 18 niniejszego Rozdziału Prospektu Informacyjnego. 6. Charakterystyka jednostek uczestnictwa zbywanych przez Fundusz: 6.1 Charakterystyka jednostek uczestnictwa róŝnych kategorii, jeŝeli fundusz zbywa jednostki róŝnych kategorii. 1. Fundusz zbywa i odkupuje Jednostki Uczestnictwa bez ograniczeń, na warunkach przewidzianych w Ustawie o Funduszach Inwestycyjnych i Statucie, bezpośrednio lub za pośrednictwem upowaŝnionych Dystrybutorów. Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa następujących kategorii: A, S i T. Z chwilą odkupienia przez Fundusz Jednostki Uczestnictwa są umarzane z mocy prawa. 2. Jednostki Uczestnictwa poszczególnych kategorii zbywane są podmiotom w zaleŝności 14

15 od Wartości Inwestycji Uczestnika. Jeśli Wartość Inwestycji Uczestnika wynosi: a) mniej niŝ ,00 zł (sto tysięcy złotych) Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa kategorii A, b) co najmniej ,00 zł (sto tysięcy złotych) i mniej niŝ ,00 zł (jeden milion złotych) Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa kategorii S, c) co najmniej ,00 zł (jeden milion złotych) Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa kategorii T. 3. W przypadku osiągnięcia albo przekroczenia przez Wartość Inwestycji Uczestnika progów, o których mowa w pkt. 2, Fundusz dokonuje odpowiedniej zamiany kategorii Jednostek Uczestnictwa. Zamiana jest dokonywana w Dniu Wyceny, w którym, wystąpiła okoliczność uzasadniająca zamianę. 4. Podmioty będące osobami prawnymi i zamierzające powierzyć Funduszowi kwotę przekraczającą ,00 zł (jeden milion złotych) albo prowadzące Pracowniczy Program Emerytalny mogą na podstawie umowy z Towarzystwem wskazać kategorię Jednostek Uczestnictwa, jakie zamierzają nabywać na danym Rejestrze Uczestnika Funduszu. Punktów 2 i 3 nie stosuje się. 6.2 Informacja, Ŝe jednostki uczestnictwa nie mogą być zbywane przez uczestnika na rzecz osób trzecich, podlegają dziedziczeniu i mogą być przedmiotem zastawu. Jednostki uczestnictwa nie mogą być zbywane przez uczestnika na rzecz osób trzecich, podlegają dziedziczeniu i mogą być przedmiotem zastawu. 7. Zwięzłe określenie praw uczestnika Funduszu. Uczestnik Funduszu ma prawo do: złoŝenia w kaŝdym czasie Ŝądania odkupienia części lub całości jednostek uczestnictwa zapisanych na jego rzecz w rejestrze uczestników Funduszu, złoŝenia w kaŝdym czasie Ŝądania zamiany części lub całości jednostek uczestnictwa zapisanych na jego rzecz w rejestrze uczestników Funduszu na jednostki uczestnictwa innego funduszu inwestycyjnego Arka, o ile Statut tego funduszu nie wyklucza moŝliwości dokonania takiej zamiany, zawarcia z Funduszem dodatkowych umów wskazanych w Statucie Funduszu, w szczególności do zawarcia umów Specjalnych Programów Inwestycyjnych, umów o świadczenie usług za pośrednictwem telefonu i internetu, niezwłocznego otrzymania pisemnego potwierdzenia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa, chyba Ŝe wyraził zgodę na doręczanie tych potwierdzeń w innych terminach, bezpłatnego otrzymania na Ŝądanie rocznego i półrocznego sprawozdania finansowego i Prospektu Informacyjnego wraz z aktualnymi zmianami w tym Prospekcie, posiadania kilku Rejestrów Uczestnika Funduszu, złoŝenia reklamacji dotyczącej działania Funduszu, Towarzystwa oraz podmiotów, którym Towarzystwo powierzyło wykonywanie czynności, z czym wiąŝe się zobowiązanie Towarzystwa do rozpatrzenia reklamacji, z zastrzeŝeniem wyjątków określonych w art. 31 Statutu, w terminie 21 dni, złoŝenia zapisu na wypadek śmierci udziału w aktywach Funduszu w przypadku jego likwidacji. 8. Zasady przeprowadzania zapisów na jednostki uczestnictwa. Nie dotyczy. 15

16 9. Sposób i szczegółowe warunki: 9.1 Zbywania Jednostek Uczestnictwa. Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa bezpośrednio lub za pośrednictwem Dystrybutorów. Uczestnik Funduszu, na rzecz którego otwarto juŝ Rejestr Uczestnika Funduszu, a takŝe osoba, która przekazała dane niezbędne do otwarcia Rejestru Uczestnika Funduszu oraz wyraziła zgodę na brzmienie Regulaminu świadczenia usług za pośrednictwem telefonu i Internetu moŝe nabywać Jednostki Uczestnictwa poprzez przelanie środków pienięŝnych na wskazany przez Fundusz, rachunek nabyć Funduszu u Depozytariusza. Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa za wpłaty dokonywane w złotych polskich, oraz w EURO. Przyjmowanie wpłat we wszystkich walutach wskazanych w zdaniu poprzedzającym, jest zaleŝne od moŝliwości technicznych Dystrybutorów. W sposób wskazany w art. 58 ust. 7, Statutu Fundusz będzie informował o walutach, w jakich moŝliwe jest składanie zleceń nabycia i odkupienia za pośrednictwem poszczególnych Dystrybutorów oraz o zmianach w tym zakresie. Minimalna pierwsza wpłata do Funduszu w złotych polskich wynosi zł, a kaŝda kolejna zł. Minimalna pierwsza wpłata do Funduszu w EURO wynosi 250 EURO, a kaŝda kolejna 100 EURO. W przypadku Indywidualnych Kont Emerytalnych pierwsza wpłata do Funduszu wynosi co najmniej 500 zł, a kaŝda kolejna - co najmniej 100 zł. W przypadku złoŝenia przez Uczestnika kilku zleceń dotyczących jednego Rejestru Uczestnika Funduszu, które zgodnie ze Statutem winny być rozliczane w tym samym Dniu Wyceny, niezaleŝnie od daty i godziny ich złoŝenia, zlecenia te będą realizowane przy zachowaniu zasady, Ŝe zlecenia nabycia są realizowane przed Konwersjami, a Konwersje - przed zleceniami odkupienia. W przypadku złoŝenia zleceń, których wykonanie zgodnie z powyŝszymi zasadami nie jest moŝliwe, zlecenia niemoŝliwe do wykonania będą odrzucane. 1. Zlecenie nabycia Jednostek Uczestnictwa winno zostać opłacone w kwocie dokładnie odpowiadającej kwocie zlecenia bezpośrednio w placówce przyjmującej zlecenia albo w terminie wskazanym na zleceniu przelewem na wskazany w zleceniu rachunek. Nabycie Jednostek Uczestnictwa odbywa się według niŝej wskazanej procedury: 2. Osoba wpłacająca środki do Funduszu nabywa Jednostki Uczestnictwa w najbliŝszym Dniu Wyceny następującym po dniu, w którym Agent Transferowy otrzyma informacje o zleceniu nabycia niezbędne do jego prawidłowej realizacji i informację o otrzymaniu przez Depozytariusza środków pienięŝnych koniecznych do wykonania takiego zlecenia, z zastrzeŝeniem pkt W przypadku składania zleceń za pośrednictwem Dystrybutorów posiadających odpowiednie moŝliwości techniczne, gdy zlecenie nabycia zostanie przyjęte przed godz. 9:00 (dziewiątą zero zero) czasu polskiego, a Agent Transferowy otrzyma informacje o zleceniu nabycia niezbędne do jego prawidłowej realizacji przed godz. 12:00 (dwunastą zero zero) czasu polskiego tego dnia i informację o otrzymaniu przez Depozytariusza środków pienięŝnych koniecznych do wykonania tego zlecenia przed godz. 18:00 (osiemnastą zero zero) czasu polskiego tego dnia, osoba wpłacająca środki do Funduszu nabywa Jednostki Uczestnictwa w tym Dniu Wyceny. Na stronie internetowej Fundusz publikuje listę Dystrybutorów ze wskazaniem, czy zlecenia złoŝone za pośrednictwem danego Dystrybutora w przypadku dochowania terminów wskazanych powyŝej są rozliczane w Dniu Wyceny określonym w niniejszym punkcie. 4. Nabycie Jednostek Uczestnictwa następuje w chwili wpisania do Rejestru Uczestników Funduszu liczby Jednostek Uczestnictwa nabytych za dokonaną wpłatę. 5. Okres między dokonaniem wpłaty środków pienięŝnych na Jednostki Uczestnictwa, a chwilą określoną w pkt 2, nie moŝe być dłuŝszy niŝ 7 (siedem) dni.. 6. Okres, o którym mowa w pkt 4, liczy się od momentu otrzymania przez Dystrybutora zarówno środków pienięŝnych, jak i prawidłowo wypełnionego zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa, a w przypadku wpłat bezpośrednich i dystrybutorów nie prowadzących obsługi kasowej od momentu otrzymania środków pienięŝnych przez Fundusz. 16

17 7. Wpłaty bezpośrednie są rozliczane w terminach wskazanych w punktach 1 oraz 3-5. Zapisów punktu 2 nie stosuje się. 8. Po otwarciu kaŝdego Rejestru Uczestnika Funduszu przypisywany jest do niego indywidualny numer rachunku bankowego naleŝącego do Funduszu, słuŝącego do dokonywania kolejnych wpłat z tytułu nabycia Jednostek Uczestnictwa na tym Rejestrze Uczestnika Funduszu. Indywidualny numer rachunku bankowego jest przekazywany Uczestnikowi wraz z potwierdzeniem dokonania pierwszego nabycia Jednostek Uczestnictwa. KaŜda wpłata dokonana na powyŝszy rachunek bankowy jest identyfikowana wyłącznie przy pomocy powyŝszego numeru rachunku, jest równoznaczna ze zleceniem nabycia i jest bezwarunkowo przeliczana na Jednostki Uczestnictwa w terminach określonych w Statucie. 9. Z tytułu nabycia Jednostek Uczestnictwa pobierana jest opłata dystrybucyjna, której wysokość określona jest w punkcie 18.5 niniejszego Rozdziału. 9.2 Odkupywania Jednostek Uczestnictwa. W przypadku złoŝenia przez Uczestnika kilku zleceń dotyczących jednego Rejestru Uczestnika Funduszu, które zgodnie ze Statutem winny być rozliczane w tym samym Dniu Wyceny, niezaleŝnie od daty i godziny ich złoŝenia, zlecenia te będą realizowane przy zachowaniu zasady, Ŝe zlecenia nabycia są realizowane przed Konwersjami, a Konwersje - przed zleceniami odkupienia. W przypadku złoŝenia zleceń, których wykonanie zgodnie z powyŝszymi zasadami nie jest moŝliwe, zlecenia niemoŝliwe do wykonania będą odrzucane. 1. Fundusz jest zobowiązany odkupić Jednostki Uczestnictwa od Uczestników Funduszu, którzy złoŝyli prawidłowe zlecenie ich odkupienia w Dniu Wyceny, określonym zgodnie z zasadami wskazanymi powyŝej. Fundusz dokonuje wypłat z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa według wyboru Uczestnika w walucie polskiej lub w EURO. Dokonywanie wypłat z tytułu odkupień we wszystkich walutach wskazanych w zdaniu poprzedzającym, jest zaleŝne od moŝliwości technicznych Dystrybutorów. W sposób wskazany w art. 58 ust. 7, Statutu Fundusz będzie informował o walutach, w jakich moŝliwe jest składanie zleceń nabycia i odkupienia za pośrednictwem poszczególnych Dystrybutorów oraz o zmianach w tym zakresie. 2. Odkupienie Jednostek Uczestnictwa następuje w chwili wpisania w Rejestrze Uczestników Funduszu liczby odkupionych Jednostek Uczestnictwa i kwoty naleŝnej Uczestnikowi Funduszu z tytułu odkupienia tych Jednostek. 3. Zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa, które składa Uczestnik Funduszu, moŝe zawierać następujące dyspozycje: a) odkupienia przez Fundusz określonej liczby Jednostek Uczestnictwa, nie mniej jednak niŝ 20 (dwudziestu) Jednostek Uczestnictwa lub wszystkich Jednostek Uczestnictwa zapisanych na Rejestrze Uczestnika Funduszu, b) odkupienia przez Fundusz wszystkich Jednostek Uczestnictwa lub takiej ich liczby, w wyniku odkupienia której otrzymana zostanie określona kwota środków pienięŝnych brutto, nie mniej jednak niŝ 250,00 EURO (dwieście pięćdziesiąt EURO) w przypadku odkupienia w EURO albo nie mniej niŝ zł (jeden tysiąc złotych) w przypadku odkupienia w walucie polskiej, c) odkupienia przez Fundusz wszystkich Jednostek Uczestnictwa lub takiej ich liczby, w wyniku odkupienia której otrzymana zostanie określona kwota środków pienięŝnych netto, nie mniej jednak niŝ 250,00 EURO (dwieście pięćdziesiąt EURO) w przypadku odkupienia w EURO albo nie mniej niŝ zł (jeden tysiąc złotych) w przypadku odkupienia w walucie polskiej. 4 Zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa zapisanych na Rejestrze IKE Uczestnika Funduszu uwaŝa się za złoŝone w sposób prawidłowy i waŝny, o ile zostało ono złoŝone na jednym z następujących formularzy: 1) Formularz Zlecenia Wypłaty, 17

18 2) Formularz Zlecenia Wypłaty Transferowej, 3) Formularz Zlecenia Zwrotu. 5. Zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa zapisanych na Rejestrze IKE Uczestnika Funduszu złoŝone w sposób inny, niŝ na jednym z formularzy powołanych w zdaniu poprzedzającym, są niewaŝne. 6. W przypadku gdy ilość Jednostek Uczestnictwa określona w zleceniu odkupienia przez Fundusz jest wyŝsza lub róŝni się od aktualnego salda Jednostek Uczestnictwa o mniej niŝ dwadzieścia Jednostek Uczestnictwa, odkupione zostaje całe saldo posiadanych Jednostek Uczestnictwa. 7. W przypadku, gdy kwota określona w zleceniu odkupienia przez Fundusz jest w Dniu Wyceny wyŝsza niŝ otrzymana z odkupienia wszystkich Jednostek Uczestnictwa lub róŝni się od wartości salda Jednostek Uczestnictwa Uczestnika w dniu wykonania operacji odkupienia przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa o mniej niŝ 250,00 EURO (dwieście pięćdziesiąt EURO) w przypadku wskazania EURO jako waluty odkupienia albo o mniej niŝ zł (jeden tysiąc złotych) w przypadku wskazania waluty polskiej jako waluty odkupienia, odkupione zostaje całe saldo posiadanych Jednostek Uczestnictwa. 8. Z zastrzeŝeniem wyjątku wskazanego w następnym akapicie, Jednostki Uczestnictwa są odkupywane według metody FIFO, co oznacza, Ŝe w pierwszej kolejności odkupywane są jednostki uczestnictwa nabyte najwcześniej. 9. Będący osobą fizyczną Uczestnik, który wyraził zgodę na treść obowiązującego u Dystrybutora Regulaminu świadczenia usług za pośrednictwem telefonu i internetu, moŝe wyłącznie za pośrednictwem kanałów elektronicznych wskazać przy składaniu zlecenia odkupienia następujące metody rozchodowania odkupywanych Jednostek Uczestnictwa: 1) FIFO w pierwszej kolejności odkupywane są Jednostki Uczestnictwa nabyte najwcześniej, 2) HIFO - w pierwszej kolejności odkupywane są Jednostki Uczestnictwa nabyte po najwyŝszej cenie, 3) LIFO - w pierwszej kolejności odkupywane są Jednostki Uczestnictwa nabyte najpóźniej, 4) wybór konkretnych pakietów Jednostek Uczestnictwa, które mają zostać odkupione. 10. Fundusz niezwłocznie, począwszy od dnia roboczego (wszystkie dni tygodnia z wyjątkiem soboty, niedzieli i dni ustawowo wolnych od pracy) następującego po dniu ujęcia odkupienia Jednostek Uczestnictwa w księgach Funduszu, dokonuje wypłaty kwoty naleŝnej Uczestnikowi. Wypłata kwoty naleŝnej Uczestnikowi moŝe nastąpić gotówką wyłącznie do rąk Uczestnika - w punkcie Dystrybutora, w którym złoŝone zostało zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa lub przelewem na rachunek bankowy Uczestnika. Dystrybutor jest uprawniony do wprowadzenia ograniczenia wielkości kwoty wypłaty gotówkowej albo do odstąpienia od oferowania wypłat gotówkowych z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Informacje o ograniczeniach w tym zakresie zamieszczone są w Prospekcie Informacyjnym Funduszu. 11. Z uwagi na prowadzoną przez Fundusz politykę inwestycyjną zakładająca lokowanie przewaŝającej części aktywów Funduszu w akcje i instrumenty finansowe o podobnym charakterze, Uczestnik winien mieć świadomość istnienia moŝliwości wypłaty w terminie kilku dni od dnia realizacji zlecenia odkupienia (por. ryzyko terminowej wypłaty środków opisane w punkcie ). 12. Z tytułu odkupienia przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa pobierana jest opłata manipulacyjna, której wysokość określona jest w punkcie 18.5 niniejszego Rozdziału. 9.3 Zamiany Jednostek Uczestnictwa na Jednostki Uczestnictwa innego funduszu oraz wysokość opłat z tym związanych. 1. Zamiana (Konwersja) następuje na bazie wartości aktywów netto funduszu na Jednostkę 18

19 Uczestnictwa dotychczasowego funduszu i wartości aktywów netto funduszu na Jednostkę Uczestnictwa funduszu, na którego Jednostki ma zostać dokonana Konwersja w terminach wskazanych w punkcie Zlecenie Konwersji musi zawierać imię i nazwisko Uczestnika, jego numer Rejestru Uczestnika Funduszu, liczbę Jednostek Uczestnictwa oraz nazwę funduszu, na którego jednostki uczestnictwa ma zostać dokonana Konwersja. Uczestnik moŝe równieŝ zlecić w ramach Konwersji, dla której Fundusz jest funduszem źródłowym, odkupienie takiej ilości posiadanych Jednostek Uczestnictwa, aby otrzymać ściśle określoną kwotę środków pienięŝnych w walucie polskiej, za którą, po potrąceniu naleŝnego podatku, zostaną nabyte jednostki uczestnictwa innego funduszu zarządzanego przez Towarzystwo. 3. Minimalna wartość Konwersji, dla której Fundusz jest funduszem źródłowym wynosi: a) w przypadku Konwersji określonej kwoty pienięŝnej 1.000,00 zł, b) w przypadku Konwersji określonej liczby Jednostek Uczestnictwa 20 Jednostek Uczestnictwa. Zlecenia Konwersji opiewające na niŝszą kwotę lub liczbę Jednostek Uczestnictwa są niewaŝne. 4. W przypadku gdy Konwersja Jednostek Uczestnictwa następuje do funduszu o wyŝszej stawce opłaty dystrybucyjnej, pobierana jest wyrównująca opłata dystrybucyjna według stawki będącej róŝnicą wysokości stawki opłaty dystrybucyjnej stosowanej w funduszu, na którego Jednostki ma zostać dokonana zamiana i wysokości stawki w dotychczasowym Funduszu. 5. W przypadku gdy Konwersja Jednostek Uczestnictwa następuje do funduszu o niŝszej lub równej stawce opłaty dystrybucyjnej, wyrównująca opłata dystrybucyjna nie jest pobierana. 6. Jednostki Uczestnictwa nabyte w wyniku Konwersji, o której mowa w pkt 3, nie podlegają opłacie wyrównującej przy kolejnych Konwersjach. 7. W przypadku Konwersji opłaty manipulacyjnej nie pobiera się. W przypadku Konwersji pobierana jest opłata dodatkowa według stawek wskazanych w punkcie 18.5 niniejszego Rozdziału. 8. Stawki opłat dystrybucyjnych Funduszu są wskazane w punkcie 18.5 niniejszego Rozdziału. Stawki opłat dystrybucyjnych innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo są dostępne w ich prospektach informacyjnych oraz na stronie internetowej Wypłat kwot z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa lub wypłat dochodów Funduszu. Fundusz nie wypłaca dochodów bez odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Fundusz niezwłocznie, począwszy od dnia roboczego (kaŝdy dzień tygodnia z wyjątkiem soboty, niedzieli i dni ustawowo wolnych od pracy) następującego po dniu ujęcia odkupienia Jednostek Uczestnictwa w księgach Funduszu, dokonuje wypłaty kwoty naleŝnej Uczestnikowi. Wypłata kwoty naleŝnej Uczestnikowi moŝe nastąpić gotówką wyłącznie do rąk Uczestnika - w punkcie Dystrybutora, w którym złoŝone zostało zlecenie odkupienia Jednostek Uczestnictwa lub przelewem na rachunek bankowy Uczestnika. Dystrybutor jest uprawniony do wprowadzenia ograniczenia wielkości kwoty wypłaty gotówkowej oraz do odstąpienia od oferowania wypłat gotówkowych z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa. Na dzień aktualizacji Prospektu Ŝaden z dystrybutorów nie wprowadził ograniczeń, o których mowa w zdaniu poprzedzającym. Z uwagi na prowadzoną przez Fundusz politykę inwestycyjną zakładająca lokowanie przewaŝającej części aktywów Funduszu w akcje i instrumenty finansowe o podobnym charakterze, Uczestnik winien mieć świadomość istnienia moŝliwości wypłaty w terminie kilku 19

20 dni od dnia realizacji zlecenia odkupienia (por. ryzyko terminowej wypłaty środków opisane w punkcie ). Fundusz wypłaca Uczestnikom kwoty naleŝne z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa według wyboru Uczestnika w walucie polskiej lub w EURO. 9.5 Spełniania świadczeń naleŝnych z tytułu nieterminowych realizacji zleceń Uczestników Funduszu oraz błędnej wyceny aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa. Spełnienie świadczeń naleŝnych z tytułu nieterminowych realizacji zleceń Uczestników Funduszu. W przypadku realizacji zlecenia w terminie późniejszym niŝ wskazany w Statucie Funduszu albo niezrealizowania zlecenia Towarzystwo albo Dystrybutor albo Agent Transferowy, w zaleŝności od tego, któremu z tych podmiotów moŝe być przypisana wina za opóźnioną realizację zlecenia, dokona nabycia dodatkowych Jednostek Uczestnictwa, a w przypadku braku takiej moŝliwości spowodowanym w szczególności zerowym saldem na rejestrze uczestnika Funduszu wypłaci Uczestnikowi, który poniósł szkodę w związku z opóźnioną realizacją lub niezrealizowaniem zlecenia świadczenie: w przypadku zlecenia nabycia - będące iloczynem róŝnicy ilości nabytych Jednostek Uczestnictwa według wartości aktywów netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa z dnia realizacji zlecenia i ilości Jednostek Uczestnictwa, jaka zostałaby nabyta za dokonaną wpłatę, gdyby zlecenie zostało zrealizowane w terminie wskazanym w Statucie i wartości aktywów netto Funduszu przypadającej na Jednostkę Uczestnictwa w dniu, w którym zlecenie nabycia winno zostać zrealizowane, o ile iloczyn ten jest liczbą dodatnią, w przypadku zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa - będące iloczynem róŝnicy wartości aktywów netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa z dnia, w którym zgodnie ze Statutem zlecenie winno zostać zrealizowane i wartości aktywów netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa z dnia realizacji zlecenia i liczby odkupionych Jednostek Uczestnictwa, o ile iloczyn ten jest liczbą dodatnią. Warunkiem spełnienia świadczenia jest brak winy Uczestnika w opóźnieniu realizacji jednego ze zleceń, o których mowa powyŝej oraz niedochowanie naleŝytej staranności przez Towarzystwo lub podmiot, za który Towarzystwo ponosi odpowiedzialność. Wypłata świadczenia jest wyłączona, w przypadku gdy powodem opóźnienia było działanie siły wyŝszej. Spełnienie świadczeń z tytułu błędnej wyceny aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa. W przypadku błędnej wyceny aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa uczestnicy, których zlecenia nabycia, odkupienia lub zamiany Jednostek Uczestnictwa zostały zrealizowane w dniu, w którym ustalono błędnie wartość aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa, otrzymają świadczenie według poniŝszych zasad: Uczestnikom, których zlecenia odkupienia przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa zostały zrealizowane według błędnej wartości aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa, która była niŝsza od prawidłowej, Towarzystwo nabędzie dodatkowe Jednostki Uczestnictwa, a w przypadku, gdy zlecenie odkupienia dotyczyło wszystkich Jednostek Uczestnictwa zgromadzonych na Rejestrze Uczestnika Funduszu, Uczestnicy ci otrzymają na rachunek bankowy wskazany w zleceniu odkupienia wyrównanie w wysokości iloczynu róŝnicy pomiędzy prawidłową a błędną wartością aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa i ilości odkupionych przez Fundusz Jednostek. Uczestnicy, którzy zaŝądali odkupienia i wskazali odbiór w gotówce, otrzymają kwotę wyliczoną w wyŝej wskazany sposób na rachunek placówki dystrybutora, którą wskazali w zleceniu odkupienia, pod warunkiem spełnienia kryterium minimalnej kwoty. Ponadto, Uczestnik moŝe pisemnie zaŝądać od Towarzystwa wypłaty, wskazując numer naleŝącego do Uczestnika rachunku bankowego. Uczestnicy, których zlecenia odkupienia przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa zostały zrealizowane według błędnej wartości aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa, która była wyŝsza od prawidłowej, nie będą zobowiązani do zwrotu nadwyŝki. W takim wypadku Towarzystwo dopłaci do Funduszu róŝnicę. Uczestnicy, których zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa zostały zrealizowane 20