Raport okresowy. z siedzibą w Bielanach Wrocławskich. Skonsolidowany oraz jednostkowy raport kwartalny z działalności. III kwartał 2011 r.

Transkrypt

1 Raport okresowy z siedzibą w Bielanach Wrocławskich Skonsolidowany oraz jednostkowy raport kwartalny z działalności. III kwartał 2011 r.

2 Spis Treści Spis Treści... 2 List Pani Kamili Yamasaki -Prezes Zarządu BLACK POINT S.A. do Akcjonariuszy i Inwestorów... 3 I. Podstawowe informacje o Emitencie... 5 II. Raport Kwartalny Skonsolidowany Wybrane skonsolidowane dane finansowe Komentarz Zarządu emitenta na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Informacja Zarządu emitenta na temat aktywności w zakresie działań w szczególności zmierzających do zwiększenia innowacyjności Porównanie wyników szacunkowych przekazanych raportem bieżącym z wynikami przekazanymi raportem kwartalny III. Jednostkowy raport kwartalny Wybrane jednostkowe dane finansowe Komentarz Zarządu emitenta na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe IV. Informacje dotyczące wypłaconej dywidendy V. Analiza wskaźnikowa VI. Planowane działania oraz prognozowane wyniki skonsolidowane Grupy na 2011 rok VII. Załączniki Rachunek wyników Grupy Black Point Bilans Grupy Black Point Rachunek zysków i strat Black Point S.A Bilans Black Point S.A

3 List Pani Kamili Yamasaki -Prezes Zarządu BLACK POINT S.A. do Akcjonariuszy i Inwestorów. Szanowni Akcjonariusze i Inwestorzy, W imieniu Zarządu Spółki Akcyjnej BLACK POINT, mam przyjemność przedstawić Państwu raport kwartalny zawierający podsumowanie najważniejszych działań zrealizowanych w III kwartale 2011r. Mając świadomość, iż osiągnięta w okresie od stycznia do września 2011 roku sprzedaż wartościowa jak i zyski Grupy są na niższym poziomie niż w analogicznym okresie ubiegłego roku (po dziewięciu miesiącach skonsolidowany obrót grupy wyniósł ponad 51mln PLN, tj. ok. 2,5% mniej, skonsolidowany zysk netto wyniósł ponad 2,5mln PLN, czyli ok. 40% mniej), Zarząd mimo wszystko pozytywnie ocenia zrealizowane wyniki. Po trzecim kwartale Grupa zrealizowała ok. 70 % wartości przychodów prognozowanych na rok Biorąc pod uwagę widoczny, systematyczny rozwój sprzedaży ilościowej w całym 2011 roku, który w omawianym kwartale przełożył się również na ok. 17 % wzrost obrotów wartościowych Grupy i 19 % wzrost wartości zysków względem trzeciego kwartału roku poprzedniego, można zakładać, iż prognozowany obrót na rok 2011 zostanie zrealizowany. Cieszy to nas tym bardziej, że od początku roku działamy w warunkach osłabionej koniunktury gospodarczej, która przekłada się na spadek koniunktury również w branży materiałów barwiących do drukarek. W okresie od stycznia do września 2011 r., jednostkowo BLACK POINT odnotował 11% wzrost sprzedaży ilościowej w podstawowej grupie asortymentowej tonerach do drukarek laserowych. W III kwartale dynamika wzrostu w tej grupie produktów względem 2010 wyniosła aż 14%. W grupie kartridży atramentowych po 9 miesiącach 2011r. widoczny jest jeszcze ok. 4,5% spadek skumulowanej sprzedaży ilościowej. Sprzedaż ta jednak systematycznie rośnie - po III kwartale osiągnęliśmy już 10% wzrost w porównaniu do analogicznego okresu 2010 r. W spółce Eco Service wzrost sprzedaży ilościowej jest jeszcze większy po 9 miesiącach dynamika wynosi ok. 12%, natomiast w III kwartale ponad 30%. Dynamika wzrostu sprzedaży ilościowej przełożyła się w Eco Service na ok. 11 % wzrost przychodów ze sprzedaży za III kwartał w porównaniu do analogicznego okresu. Biorąc pod uwagę realia rynkowo - ekonomiczne oraz zdiagnozowane szanse na rozwój działalności, wyznaczono następujące działania dla Spółek Grupy na najbliższe miesiące: w zakresie przychodów - kontynuacja działań zmierzających do zwiększania udziału w rynku, rozwoju sprzedaży ilościowej poprzez konsekwentną pracę nad rozwojem oferty, dostosowaniem jej do bieżących potrzeb rynku oraz rozwojem sieci dystrybucji zarówno poprzez pozyskiwanie nowych partnerów handlowych w kraju i zagranicą w zakresie optymalizacji marzy handlowej wdrożenie działań ukierunkowanych na obniżanie kosztów wytworzenia w zakresie kosztów Zarząd Grupy podjął działania zmierzające do utrzymania kosztów na poziomie z 2010 roku. W tym celu uruchomiono na IV kwartał 2011 r. program poprawy efektywności. Rezultatem powyższego programu działań powinna być realizacja zakładanej na 2011 rok prognozy wynikowej w Grupie. Uznajemy, ze podstawową wartością naszego biznesu jest jego wartość fundamentalna, ilustrowana wypracowywanym zyskiem oraz stabilną sytuacją finansową. Osiągnięte wzrosty sprzedaży ilościowej, stabilna sytuacja po stronie kosztów działalności i bardzo dobra sytuacja finansowa Grupy, potwierdzają słuszność przyjętej strategii. Jest to również wyraźnym efektem realizowanych w 2011 roku działań, w szczególności 3

4 związanych z rozwojem oferty produktowej oraz rozbudową sieci dystrybucji na rynku krajowym, jak i na rynkach zagranicznych (w tym kraje Europy Środkowo-Wschodniej). Na zwiększaniu tych parametrów, na umacnianiu pozycji rynkowej w ramach dotychczasowych działalności spółek w Grupie oraz na rozwoju kapitałowym Grupy koncentrować się będą działania Zarządu w kolejnych miesiącach. Zarząd podtrzymuje również opinię, iż aktualny kurs akcji nie odzwierciedla realnej wartości Spółki wynikającej z jej analizy fundamentalnej. Wskaźnik C/Z spółki liczony na bazie wyników za ostatnie IV kwartały wynosi 10,90, wskaźnik C/Z dla NCIndex natomiast na dzień 2 listopada 2011r. wynosi 32,60. Wyniki te świadczą o dużym niedowartościowaniu Black Point SA. Jesteśmy przekonani, że konsekwentnie realizowana przez BLACK POINT strategia jakościowa oraz unikatowy model biznesowy, skoncentrowany na produkcji wyrobów pod własną marką udostępnianych klientom wraz z kompleksowym pakietem wartości dodanych do produktu, oparty na innowacyjnym podejściu do biznesu oraz na elastyczności działania jest strategią działania gwarantującą większe zyski Grupie BLACK POINT, jak również naszym Partnerom Handlowym. Grupa BLACK POINT jak i Spółka BLACK POINT prezentuje wyniki w całym raporcie na poziomie brutto. Wynika to z faktu występowania w Spółce BLACK POINT poziomu kosztów niepodatkowych takich jak rezerwy, które powodują przesunięcie w czasie rozliczenia podatku dochodowego, który wpływa bezpośrednio na wynik netto. Mamy nadzieję, że analiza szczegółowych danych i informacji zawartych w dalszej części niniejszego raportu potwierdzi Państwu wartość naszego biznesu i przekona do inwestycji w Grupę BLACK POINT. Kamila Yamasaki Prezes Zarządu BLACK POINT S.A. 4

5 I. Podstawowe informacje o Emitencie Grupa kapitałowa BLACK POINT BLACK POINT S.A. na dzień r. posiadała 98,35 % udziałów w spółce zależnej Eco Service Sp. z o.o. Eco Service Sp. z o.o. na dzień r. posiadała 66,66% udziałów w Spółce zależnej TBG GmbH z siedzibą w Niemczech i 100% udziałów w Spółce zależnej Eco Service China z siedzibą w Hongkongu. Tabela: Zarząd i Rada Nadzorcza BLACK POINT S.A. Zarząd Kamila Yamasaki Anna Skałecka Marcin Adamski Stanowisko Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu Rada Nadzorcza Leszek Jurasz Maciej Dolny Piotr Kolbusz Jolanta Rycerz Piotr Kopydłowski Stanowisko Przewodniczący Rady Nadzorczej Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej W III kwartale 2011r. z przewodnictwa w Radzie Nadzorczej zrezygnował Pan Piotr Kolbusz jednocześnie proponując na to stanowisko Pana Leszka Jurasza, którego kandydatura została przyjęta. Informacja ta została opublikowana raportem bieżącym EBI nr 27/2011. Tabela: Akcjonariat BLACK POINT S.A.- Stan na dzień r. (Początek III kw. 2011r.) Inwestor Liczba akcji % Akcji Liczba głosów % Głosów Waffen Investment Limited ,73% ,73% IPOPEMA TFI S.A ,50% ,50% Piotr Kolbusz ,27% ,27% INVEST PBB Sp. z o.o. S.K.A ,45% ,45% Pozostali akcjonariusze ,04% ,04% Razem % % W III kwartale nastąpiła zmiana struktury akcjonariatu, spowodowana zmniejszeniem udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu poniżej 5 % przez ALIOR Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty zarządzany przez IPOPEMA TFI. Informacja ta została opublikowana raportem bieżącym systemem ESPI nr 12/2011. Tym samym akcjonariat BLACK POINT S.A. na koniec III kwartału ukształtował się w następujący sposób: 5

6 Tabela: Akcjonariat BLACK POINT S.A.- Stan na dzień r. (Koniec III kw. 2011r.) Inwestor Liczba akcji % Akcji Liczba głosów % Głosów Waffen Investments Limited ,87% ,87% "INVEST PBB Sp. z o.o. S.K.A ,45% ,45% Piotr Kolbusz ,27% ,27% Pozostali akcjonariusze ,40% ,40% Razem % % Tabela: Akcjonariat BLACK POINT S.A r Stan na dzień przekazania niniejszego raportu kwartalnego tj. Inwestor Liczba akcji % Akcji Liczba głosów % Głosów Waffen Investments Limited ,57% ,57% "INVEST PBB Sp. z o.o. S.K.A ,36% ,36% Piotr Kolbusz ,18% ,18% Pozostali akcjonariusze ,89% ,89% Razem % % Zmiana akcjonariatu wynika z podwyższenia kapitału BLACK POINT S.A. o akcji serii D. Dnia r. Pani Kamila Yamasaki - Prezes Zarządu BLACK POINToraz Pani Anna Skałecka - Wiceprezes Zarządu BLACK POINT podpisały umowy objęcia pierwszej transzy emisyjnej akcji serii D w ramach programu motywacyjnego dla zarządu ( Premia X-lecia ). Akcje na dzień przekazania niniejszego raportu nie są zarejestrowane w KRS. Informacja objęciu akcji nowej emisji została przekazana raportem bieżącym EBI nr 33/

7 II. Raport Kwartalny Skonsolidowany 1. Wybrane skonsolidowane dane finansowe Tabela: Wybrane skonsolidowane dane finansowe z rachunku zysków i strat. [dane w Tys. PLN] Waluta: Tys. PLN Rok Wybrane skonsolidowane dane finansowe Trzy kwartały (dane narastające) Trzeci kwartał Trzy kwartały (dane narastające) Przychody netto ze sprzedaży / Net receipt from sales Trzeci kwartał , , , ,36 Amortyzacja / Depreciation 591,42 204,43 618,00 193,24 Koszty działalności operacyjnej /Operating costs , , , ,28 Zysk ze sprzedaży / Profit from sales 3 571,98 880, ,23 936,07 Pozostałe przychody operacyjne /Other operating receipts 55,49 8,74 103,37 37,21 Pozostałe koszty operacyjne /Other operating costs 105,74 47,29 126,71 47,30 Zysk działalności operacyjnej / Operating Profit 3 521,72 841, ,89 925,98 Przychody finansowe /Financial receipt 136,40 42,09 298,66 10,27 Koszty finansowe / Financial costs 185,33 19,76 218,56 211,50 Zysk z działalności gospodarczej /Operating Profit 3 472,79 864, ,99 724,75 Zysk brutto /Gross trading profit 3 353,96 824, , ,90 Zysk netto/net profit 2 521,82 579, ,79 512,41 Tabela: Wybrane skonsolidowane dane finansowe z bilansu. [dane w Tys. PLN] Waluta: Tys. PLN Rok Wybrane skonsolidowane dane finansowe 30 wrzesień 30 wrzesień Środki pieniężne na koniec okresu /Cash 4 135, ,83 Aktywa razem /Assets , ,58 w tym rzeczowe aktywa trwałe /Tangibleassets 5 948, ,77 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania / Creditors and provisions for creditors 9 689, ,70 Zobowiązania długoterminowe /Long-term creditors 151,74 135,57 Zobowiązania krótkoterminowe /Short-term creditors 8 458, ,72 7

8 Kapitał podstawowy /Initialcapital 550,00 550,00 Kapitał własny /Shareholders equity , ,63 Należności długoterminowe /Long-term receivables 0,00 0,00 Należności krótkoterminowe /Short-term receivables , ,43 Tabela: Wybrane skonsolidowane dane finansowe z rachunku zysków i strat. [dane w Tys. EUR] Waluta: Tys. EUR Wybrane skonsolidowane dane finansowe Trzy kwartały (dane narastające) Trzeci kwartał Trzy kwartały (dane narastające) Przychody netto ze sprzedaży / Net receipt from sales Trzeci kwartał , , , ,62 Amortyzacja / Depreciation 134,07 46,34 155,00 48,47 Koszty działalności operacyjnej /Operating costs , , , ,83 Zysk ze sprzedaży / Profit from sales 809,75 199, ,70 234,78 Pozostałe przychody operacyjne /Otheroperatingreceipts 12,58 1,98 25,93 9,33 Pozostałe koszty operacyjne /Otheroperatingcosts 23,97 10,72 31,78 11,86 Zysk działalności operacyjnej / Operating Profit 798,36 190, ,84 232,25 Przychody finansowe /Financial receipt 30,92 9,54 74,91 2,58 Koszty finansowe / Financial costs 42,01 4,48 54,82 53,05 Zysk z działalności gospodarczej /Operating Profit 787,27 195, ,93 181,78 Zysk brutto /Gross trading profit 760,33 186, ,85 173,54 Zysk netto/net profit 571,69 131, ,54 128,52 Tabela: Wybrane skonsolidowane dane finansowe z bilansu [dane w Tys. EUR] Waluta: Tys. EUR Rok Wybrane skonsolidowane dane finansowe 30 września 30 września Środki pieniężne na koniec okresu /Cash 937,56 999,71 Aktywa razem /Assets 7 975, ,28 w tym rzeczowe aktywa trwałe /Tangibleassets 1 348, ,46 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania / Creditors and provisions for creditors 2 196, ,17 Zobowiązania długoterminowe /Long-term creditors 34,40 34,00 Zobowiązanie krótkoterminowe /Short-term creditors 1 917, ,72 8

9 Kapitał podstawowy /Initialcapital 124,68 137,95 Kapitał własny /Shareholders equity 5 776, ,77 Należności długoterminowe /Long-term receivables 0,00 0,00 Należności krótkoterminowe /Short-term receivables 3 358, ,65 Kurs średni EURO NBP wg tabeli kursów średnich NBP nr 190/A/NBP/2011 z dnia 30 września 2011 : 1 euro = 4,4112 Kurs średni EURO NBP wg tabeli kursów średnich NBP nr 191/A/NBP/2010 z dnia 30 września 2010 : 1 euro = 3, Komentarz Zarządu emitenta na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe. Po 9 miesiącach skonsolidowany obrót Grupy wyniósł ponad 51 mln PLN (-2,5% w stosunku do roku poprzedniego), co stanowi ok. 70 % wartości przychodów prognozowanych na rok Skonsolidowany zysk brutto wyniósł ponad 3,3 mln PLN (-40% w stosunku do roku poprzedniego) Dynamika skonsolidowanego zysku brutto osiągniętego w III kw. 2011r. względem III kw. 2010r. wyniosła 19%. Zrealizowany zysk brutto stanowi ok. 60% prognozy rocznej Grupy. Spółka BLACK POINT wypracowała obrót na poziomie ponad 31,5mln PLN i zysk brutto na poziomie 2,5 mln PLN, co oznacza odpowiednio ok. 7% niższy obrót oraz ok. 20% mniejszy zysk brutto. Zrealizowany zysk to ok. 80 % prognozy rocznej. W tym samym okresie spółka Eco Service osiągnęła sprzedaż na poziomie 25,5 mln PLN ok. 3,7% spadek względem 2010 oraz 1,5 mln PLN zysku brutto, tj. ok. 30% mniej niż w analogicznym okresie Realizacja prognozy rocznej zysku w spółce wynosi ok. 70%. Mając świadomość, iż osiągnięta w okresie od stycznia do września 2011 roku sprzedaż wartościowa jak i zyski Grupy są na niższym poziomie niż w analogicznym okresie ubiegłego roku, Zarząd mimo wszystko pozytywnie ocenia zrealizowane wyniki. Po 9 miesiącach Grupa zrealizowała ok. 70 % prognozy obrotowej. Biorąc pod uwagę widoczny, systematyczny rozwój sprzedaży ilościowej w 2011 roku, który w III kwartale 2011 przełożył się również na ok. 17 % wzrost obrotów wartościowych Grupy względem III kwartału 2010, można zakładać, iż prognoza obrotowa 2011 zostanie przez Grupę osiągnięta. W okresie od stycznia do września 2011 r. spółka BLACK POINT odnotowała: 11% wzrost sprzedaży ilościowej w podstawowej grupie tonerach do drukarek laserowych. W III kwartale dynamika wzrostu w tej grupie produktów względem 2010 wyniosła aż 14%. W grupie kartridży atramentowych ok. 4,5% spadek sprzedaży ilościowej. Sprzedaż ta jednak systematycznie rośnie - po III kwartale osiągnęliśmy aż 10% wzrost w porównaniu do analogicznego okresu 2010 r. Spółka Eco Service odnotowała: 12% wzrost sprzedaży ilościowej w okresie od stycznia do września 2011 r., w porównaniu do analogicznego okresu 2010 r. W trzecim kwartale natomiast dynamika wzrostu wyniosła ponad 30%. 11% wzrost przychodów ze sprzedaży w trzecim kwartale wobec analogicznego okresu. 9

10 Spadek zysków w Spółkach Grupy BLACK POINT wynika przede wszystkim z korelacji poniższych czynników: spadku cen sprzedaży wywołanych silną presją cenową stosowaną zarówno przez producentów drukarek jak i producentów materiałów alternatywnych, co przekłada się na spadek marż handlowych; braku odpowiedniego do spadku obrotów wartościowych i marż handlowych, spadku kosztów działalności. Porównanie kosztów działalności za III kwartał 2011 z kosztami za III kwartał 2010 w Spółce BLACK POINT wskazuje na ich ok 14% wzrost. Wiąże się to przede wszystkim ze wzrostem kosztów wynagrodzeń oraz kosztów bezpośrednio związanych ze wzrostem sprzedaży, a tym samym produkcji ilościowej m.in. kosztów transportu, mediów gaz, energia. Zaobserwowany w III kwartale wzrost kosztów jest dla Zarządu mocnym impulsem w kierunku wdrażania działań optymalizacyjnych na IV kwartał 2011 roku oraz rok Niemniej jednak, ważna jest tendencja w dłuższym okresie po 9 miesiącach 2011 roku w Grupie BLACK POINT udało się utrzymać koszty działalności na poziomie nieco niższym niż w roku 2010, co jest pozytywnym sygnałem biorąc pod uwagę wzrost sprzedaży ilościowej oraz tendencje wzrostu cen paliw, kosztów transportu, większe wydatki związane z produkcją większych ilości wyrobów. Spółka Eco Service po 9 miesiącach odnotowała ok. 30% spadek zysku brutto. Niemniej jednak, w III kwartale widoczna jest już zdecydowana poprawa wyniku w III kwartale 2010 osiągnięty zysk brutto to ok. 0,5mln PLN wobec ok. 40 tys PLN straty jaka była odnotowana w III kwartale 2010 roku. Zestawienie tych danych potwierdza wyraźne odwrócenie trendów w roku 2011 względem W pierwszym półroczu 2010 firma odnotowała największe w historii obroty i zyski. W III kwartale 2010 nastąpiło silne pogorszenie koniunktury, co przełożyło się na gwałtowny spadek przychodów i zysku. Rok 2011 charakteryzuje się większą stabilizacją na rynku pustych kartridży. Zgodnie z założeniami Spółka Eco Service systematycznie, od początku roku, kontynuuje trend wzrostowy w obrotach ilościowych i wartościowych. Przewidywane utrzymanie trendów wzrostowych pozwala zakładać, że drugie półrocze 2011 roku będzie wyraźnie lepsze obrotowo i wynikowo od drugiego półroczna 2010 roku. 3. Informacja Zarządu emitenta na temat aktywności w zakresie działań w szczególności zmierzających do zwiększenia innowacyjności Zarząd Grupy BLACK POINT niezmiennie uważa, że kluczem do sukcesu w długim okresie jest realizacja strategii jakościowej opartej na zwiększaniu wartości dodanej dla Klientów jakimi są zarówno nasi partnerzy Handlowi jak i Użytkownicy naszych produktów. Wierzymy, że model biznesowy oparty na jasnym podziale ról miedzy producenta wysokiej jakości markowych produktów jakim jest BLACK POINT i specjalistów w zakresie dystrybucji, jakimi są nasi Partnerzy Handlowi przynosić będzie największe zyski obu stronom. Największym wyzwaniem dla nas jako producenta materiałów do drukarek jest innowacyjność, która w naszym przekonaniu jest dziś podstawą nowoczesnego biznesu i w bezpośredni sposób przyczynia się do zwiększania konkurencyjności przedsiębiorstwa. Dlatego jest ona mottem przewodnim we wszystkich wymiarach działalności Grupy. Bezustannie poszukujemy nowych rozwiązań wspierających osiągnięcie założonych celów strategicznych, zapewnianie wysokiej, stabilnej jakości naszych produktów, dynamiczne dostosowywanie oferty do potrzeb rynku, wdrażanie dodatkowych wartości około produktowych dla naszych Klientów. III kwartał zaowocował w następujące wydarzenia: W zakresie kreowania produktów podjęto działania mające na celu zwiększenie poziomu automatyzacji, a tym samym zwiększenie stabilności oraz poprawę efektywności procesu produkcji poprzez wdrożenie nowej, innowacyjnej linii technologicznej do produkcji atramentów. 10

11 W III kwartale rozpoczęły się prace projektowe oraz przygotowanie do wdrożenia, które powinno się zakończyć w I półroczu 2012 r. Innowacyjność produkcji i unikatowa technologia skutkuje wysoką i stabilną jakością produktów marki BLACK POINT. Dla potwierdzenia jakości, wydajności i niezawodności produktów BLACK POINT przeprowadzono zewnętrzne testy porównawcze wykonane przez cenione na świecie laboratorium TÜV Rheinland. Badanie przeprowadzono zgodnie z normą ISO/IEC19752, która stanowi standard branżowy w przypadku porównywania parametrów produktów różnych marek. Tę samą normę stosuje wewnętrzne laboratorium BLACK POINTA przy swoich pracach badawczo-rozwojowych. Do badań wykorzystano jeden z bardziej popularnych produktów do drukarek laserowych i porównano go z konkurencyjnymi produktami. Badanie potwierdziło wewnętrzne wyniki testów BLACK POINT; Toner Spółki BLACK POINT okazał się dużo bardziej wydajny niż produkty konkurencji (był bardziej wydajny o 81,5% od tonera firmy A i o 21,6% od tonera firmy B). Gwarantuje przy tym wyższą jakość obrazu i jest całkowicie niezawodny. Kolejnym krokiem w kierunku rozwoju oferty produktowej było wprowadzenie w III kwartale po raz pierwszy produktu Multipack kartridży atramentowych, jako rozwiązanie gwarantujące użytkownikowi produktów BLACK POINT nawet 40% oszczędności w kosztach drukowania względem produktów producentów drukarek. Z sukcesem wdrożono także kolejne nowości produktów atramentowych w wersji XL czyli o zwiększonej wydajności względem produktów producentów drukarek. Prezentowany przez Spółkę BLACK POINT wysoki standard obsługi klientów został doceniony i wyróżniony godłem Firma Przyjazna Klientowi, które wręczono Spółce po raz trzeci. Spółka BLACK POINT od początku działalności koncentrowała się działania wokół idei jakościowych. Jednym z elementów strategii jakościowej w naszym rozumieniu jest doskonalenie efektywności działania. Szczupłe myślenie jest w gronie wartości biznesowych wszystkich Spółek Grupy BLACK POINT. Działaniem ukierunkowanym na poprawę efektywności jest wdrażanie kolejnych narzędzi związanych z ideą Lean Manufacturing i Lean Thinking. Obecnie BLACK POINT, jako jedyna polska firma, jest partnerem w projekcie unijnym FutureSME. Jest to jeden z największych, międzynarodowych projektów badawczo rozwojowych, dotyczących rozwoju nowych metod organizacji i zarządzania w sektorze MŚP w Europie. Wynikiem prac w projekcie ma być dostarczenie firmom z sektora MŚP narzędzi do diagnozowania swojej sytuacji rynkowo-biznesowej oraz do doskonalenia swoich działań w celu wzmacniania konkurencyjności rynkowej. Wyniki przeprowadzonych w ramach projektu badań wykazały, że Spółka BLACK POINT należy do najlepiej zorganizowanych MŚP w Europie. W III kwartale, przy okazji kolejnego zjazdu uczestników tego programu, który odbył się tym razem we Wrocławiu, zorganizowano konferencję, na której BLACK POINT wystąpił jako ekspert. W celu zwiększenia integracji miedzy pracownikami poszczególnych spółek w Grupie oraz poprawy współpracy na stykach między pracownikami różnych procesów, Grupa BLACK POINT rozpoczęła wdrożenie innowacyjnego i unikatowego na skalę krajową projektu Mentoringu. Jest to narzędzie pozwalające m.in. planować sukcesję stanowisk, zachować w organizacji wypracowaną wiedzę, maksymalizować potencjał pracowników i w zdecydowany sposób poprawiać jakość komunikacji w organizacji. 11

12 4. Porównanie wyników szacunkowych przekazanych raportem bieżącym z wynikami przekazanymi raportem kwartalny W dniu r. BLACK POINT S.A. przekazał raportem bieżącym informacje odnośnie szacowanych obrotów zrealizowanych przez Spółkę oraz Grupę. Poniżej zestawienie wyników szacowanych z wynikami zrealizowanymi. Tabela: Porównanie danych szacunkowych z osiągniętymi wynikami [dane w Tys. PLN] Waluta: Tys. PLN Status wiadomości Szacunki wyników finansowych Wyniki finansowe Dane finansowe Trzy kwartały Trzeci Trzy kwartały Trzeci (dane narastające) kwartał (dane narastające) kwartał Obrót Grupy BLACK POINT Obrót BLACK POINT S.A III. Jednostkowy raport kwartalny 1. Wybrane jednostkowe dane finansowe Tabela: Wybrane jednostkowe dane finansowe z rachunku zysków i strat. [dane w Tys. PLN] Waluta: Tys. PLN Rok Wybrane jednostkowe dane finansowe Trzy kwartały (dane narastające) Trzeci kwartał Trzy kwartały (dane narastające) Trzeci kwartał Przychody netto ze sprzedaży / Net receipt from sales , , , ,06 Amortyzacja / Depreciation 570,68 191,73 611,02 189,40 Koszty działalności operacyjnej /Operating costs , , , ,92 Zysk ze sprzedaży / Profit from sales 1 958,33 392, ,29 821,15 Pozostałe przychody operacyjne /Other operating receipts 49,02 8,51 56,64 23,05 Pozostałe koszty operacyjne /Other operating costs 47,83 23,24 64,72 22,92 Zysk działalności operacyjnej / Operating Profit 1 959,53 378, ,21 821,27 Przychody finansowe /Financial receipt 640,66 20,52 21,01 10,27 Koszty finansowe / Financial costs 71,30 48,85 129,78 67,83 Zysk z działalności gospodarczej /Operating Profit 2 528,89 349, ,44 763,71 Zysk brutto /Gross trading profit 2 528,89 349, ,44 763,71 Zysk netto/net profit 1 995,91 221, ,84 590,36 12

13 Tabela: Wybrane jednostkowe dane finansowe z bilansu. [dane w Tys. PLN] Waluta: Tys. PLN Rok Wybrane jednostkowe dane finansowe 30 wrzesień 30 wrzesień Środki pieniężne na koniec okresu /Cash 3 449, ,26 Aktywa razem /Assets , ,42 w tym rzeczowe aktywa trwałe /Tangibleassets 5 497, ,29 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania / Creditors and provisions for creditors 5 181, ,71 Zobowiązania długoterminowe /Long-term creditors 151,74 135,57 Zobowiązanie krótkoterminowe /Short-term creditors 4 101, ,54 Kapitał podstawowy /Initialcapital 550,00 550,00 Kapitał własny /Shareholders equity , ,72 Należności długoterminowe /Long-term receivables 0,00 0,00 Należności krótkoterminowe /Short-term receivables 8 565, ,60 Tabela: Wybrane jednostkowe dane finansowe z rachunku zysków i strat. [dane w Tys. EUR] Waluta: Tys. EUR Wybrane jednostkowe Trzy kwartały Trzeci Trzy kwartały dane finansowe (dane narastające) kwartał (dane narastające) Trzeci kwartał Przychody netto ze sprzedaży / Net receipt from sales 7 353, , , ,17 Amortyzacja / Depreciation 129,37 43,47 153,25 47,51 Koszty działalności operacyjnej /Operating costs 6 909, , , ,21 Zysk ze sprzedaży / Profit from sales 443,95 89,08 844,32 205,96 Pozostałe przychody operacyjne /Other operating receipts 11,11 1,93 14,21 5,78 Pozostałe koszty operacyjne /Other operating costs 10,84 5,27 16,23 5,75 Zysk działalności operacyjnej / Operating Profit 444,22 85,74 842,29 205,99 Przychody finansowe /Financial receipt 145,23 4,65 5,27 2,57 Koszty finansowe / Financial costs 16,16 11,07 32,55 17,01 Zysk z działalności gospodarczej /Operating Profit 573,29 79,32 815,01 191,55 Zysk brutto /Gross trading profit 573,29 79,32 815,01 191,55 Zysk netto/net profit 452,46 50,24 634,27 148,07 13

14 Tabela: Wybrane jednostkowe dane finansowe z bilansu. [dane w Tys. EUR] Waluta: Tys. EUR Wybrane jednostkowe dane finansowe 30 września 30 września Środki pieniężne na koniec okresu /Cash 781,97 933,10 Aktywa razem /Assets 5 809, ,38 w tym rzeczowe aktywa trwałe /Tangibleassets 1 246, ,12 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania / Creditors and provisions for creditors 1 174, ,26 Zobowiązania długoterminowe /Long-term creditors 34,40 34,00 Zobowiązanie krótkoterminowe /Short-term creditors 929, ,61 Kapitał podstawowy /Initialcapital 124,68 137,95 Kapitał własny /Shareholders equity 4 634, ,12 Należności długoterminowe /Long-term receivables 0,00 0,00 Należności krótkoterminowe /Short-term receivables 1 941, ,49 Kurs średni EURO NBP wg tabeli kursów średnich NBP nr 190/A/NBP/2011 z 30 września 2011 : 1 euro=4,4112 Kurs średni EURO NBP wg tabeli kursów średnich NBP nr 191/A/NBP/2010 z dnia 30 września 2010 : 1 euro=3, Komentarz Zarządu emitenta na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe. Po 9 miesiącach Spółka BLACK POINT wypracowała obrót na poziomie ponad 31,5mln PLN i zysk brutto na poziomie 2,5mln PLN, co oznacza odpowiednio ok. 7% niższy obrót oraz ok 20% mniejszy zysk brutto w porównaniu z analogicznym okresem 2010 roku. Zrealizowany zysk to ok 80 % prognozy rocznej. W okresie od stycznia do września 2011 r. Spółka BLACK POINT odnotowała 11% wzrost sprzedaży ilościowej w podstawowej grupie tonerach laserowych. W III kwartale dynamika wzrostu w tej grupie produktów względem 2010 wyniosła 14%. W grupie kartridży atramentowych po 9 miesiącach 2011r. ok. 4,5% spadek sprzedaży ilościowej. Sprzedaż ta jednak systematycznie wzrasta - po III kwartale osiągnęliśmy w tej grupie aż 10 % wzrost w porównaniu do analogicznego okresu 2010 r. Obserwowane wzrosty sprzedaży ilościowych w podstawowych grupach produktowych potwierdzają słuszność i skuteczność podejmowanych działań zwiększających konkurencyjność oferty BLACK POINT. Dzięki wypracowanemu przez lata know-how, własnemu laboratorium badawczo rozwojowemu i stosowaniu ostrych kryteriów jakościowych udało się szybko i skutecznie poszerzyć ofertę kartridży atramentowych i laserowych, zachowując wysoką jakość i unikatowe wartości tych produktów. Z sukcesem wdrożono kolejne nowości produktów w wersji o zwiększonej wydajności względem produktów producentów drukarek. 14

15 Prace nad ofertą w III kwartale zaowocowały wprowadzeniem po raz pierwszy produktu Multipack kartridży atramentowych - gwarantującego użytkownikowi nawet 40% oszczędności w kosztach drukowania względem produktów producentów drukarek. Wzrosty sprzedaży ilościowej są niewątpliwie również efektem skutecznych działań ukierunkowanych na rozwój sieci dystrybucji produktów BLACK POINT na rynku krajowym i zagranicznym. Od początku roku Spółka pozyskała kilka znaczących kontraktów i nowych Partnerów Handlowych, o czym informowała poprzez raporty bieżące. W III kwartale podpisano znaczącą umowę ze Spółką Merlin.pl S.A. Spółka skutecznie pozyskuje również lokalnych Partnerów Handlowych, co pozwala na umocnienie pozycji na rynku polskim. Ponadto na wzrost sprzedaży ilościowej miało zwiększenie konkurencyjności oferty BLACK POINT. Wzrost sprzedaży ilościowej przełożył się w III kwartale 2011 roku na wzrost przychodów wartościowych. Spadek zysków w 2011 roku, a tym samym pogoszczenie wskaźników efektywności działania, w szczególności widoczny w III kwartale, wynika przede wszystkim z: Spadku obrotów wartościowych mimo wzrostów sprzedaży ilościowej w podstawowych grupach produktowych w okresie I-IX 2011 nie udało się jeszcze wypracować dodatniej dynamiki sprzedaży wartościowej, co jest spowodowane znaczącym spadkiem cen sprzedaży. Obniżki cen sprzedaży spowodowane są silną presją cenową zarówno ze strony producentów drukarek jak i producentów alternatywnych, którzy w okresie osłabionej koniunktury rynkowej bardzo agresywnie walczą o klientów. Obniżenia marż handlowych, która jest konsekwencją znaczącego spadku cen sprzedaży. Wzrostu kosztów działalności w III kwartale porównaniu do III kwartału 2010 roku, a w okresie styczeń wrzesień braku spadku kosztów działalności adekwatnie do spadku obrotów i marż wartościowych. Porównanie kosztów działalności za III kwartał 2011 z kosztami za III kwartał 2010 w Spółce BLACK POINT wskazuje na ich ok 14% wzrost. Wiąże się to przede wszystkim ze wzrostem kosztów wynagrodzeń oraz kosztów bezpośrednio związanych ze wzrostem sprzedaży, a tym samym produkcji ilościowej m.in. kosztów transportu, zużycia materiałów i surowców, w tym mediów gaz, energia. Ważna jest jednak tendencja w dłuższym okresie po 9 miesiącach 2011 roku w Spółce BLACK POINT udało się utrzymać koszty działalności na poziomie nieco niższym niż w roku 2010, co jest pozytywnym sygnałem biorąc pod uwagę wzrost sprzedaży ilościowej oraz tendencje wzrostu cen paliw, kosztów transportu, większe wydatki związane z produkcją większych ilości wyrobów. Zarząd Grupy podjął działania zmierzające do zatrzymania kosztów na poziomie nie większym niż w roku W tym celu uruchomiono na IV kwartał 2011 program poprawy efektywności, którego rezultatem ma być realizacja zakładanej prognozy wynikowej. Spółka BLACK POINT, zgodnie z przyjętymi celami nadal będzie koncentrować się na zwiększaniu sprzedaży ilościowej, poprzez rozwój oferty produktowej oraz zdobywanie nowych partnerów handlowych na rynku krajowym jak i zagranicznym. Ważny jest fakt, iż punktem koncentracji w zakresie rozwoju sieci dystrybucji będzie budowanie trwałych relacji z naszymi Partnerami, opartych na wzajemnym wsparciu i ścisłej współpracy, tak, aby zapewnić możliwie najlepsze efekty w długim okresie czasu. Jednocześnie, w celu systemowego zabezpieczenia realizacji celów strategicznych, Zarząd zaplanował na IV kwartał wprowadzenie programu poprawy efektywności, który ma za zadanie zoptymalizować koszty działalności. 15

16 IV. Informacje dotyczące wypłaconej dywidendy W trzecim kwartale roku 2011 Spółka BLACK POINT S.A. nie wypłacała dywidendy akcjonariuszom. Spółka BLACK POINT planuje wypłatę dywidendy w IV kwartale br. o czym informowała w raporcie bieżącym EBI 32/2011. V. Analiza wskaźnikowa Tabela: Zestawienie głównych skonsolidowanych wyników finansowych. [dane w tys. PLN] Waluta: Tys. PLN I Q 2010 II Q 2010 III Q 2010 I Q2011 II Q 2011 III Q 2011 Wyniki skonsolidowane Wynik na 2 759, ,02 936, , ,21 880,54 sprzedaży EBIT 2 758, ,56 925, , ,46 841,99 EBITDA 2 972, , , , , ,43 Wynik brutto 2 710, ,31 691, , ,04 824,11 Wynik netto 1 915, ,32 512, ,09 860,30 579,43 Tabela: Zestawienie głównych jednostkowych wyników finansowych. [dane w tys. PLN] Waluta: Tys. PLN I Q 2010 II Q 2010 III Q 2010 I Q2011 II Q 2011 III Q 2011 Wyniki jednostkowe Wynik na 1 641,22 903,92 821,15 96,96 568,44 392,94 sprzedaży EBIT 1 624,63 912,31 821, ,87 566,44 378,22 EBITDA 1 836, , , ,19 760,06 569,95 Wynik brutto 1 608,55 877,18 763, , ,36 349,89 Wynik netto 1 122,02 816,46 590,36 713, ,94 221,60 Tabela: Analiza płynności dla wyników skonsolidowanych Wskaźniki płynności Miernik finansowej Dane skonsolidowane Płynność I stopnia krotność 0,23 0,30 0,39 0,26 0,29 0,49 Płynność II stopnia krotność 2,17 2,31 1,78 1,78 1,96 2,24 Płynność III stopnia krotność 3,10 3,11 2,68 2,86 3,21 3,34 Tabela: Analiza płynności dla wyników jednostkowych 16

17 Wskaźniki płynności Miernik finansowej Dane jednostkowe Płynność I stopnia krotność 0,32 0,53 0,64 0,33 0,45 0,84 Płynność II stopnia krotność 2,44 3,07 2,19 1,88 2,57 2,93 Płynność III stopnia krotność 3,51 4,06 3,12 3,11 3,89 4,29 Płynność I stopnia (wskaźnik płatności gotówkowej) = (Inwestycje krótkoterminowe / Zobowiązania krótkoterminowe) Płynność II stopnia (wskaźnik płynności szybkiej) = [(Inwestycje krótkoterminowe + należności krótkoterminowe) / Zobowiązania krótkoterminowe] Płynność III stopnia = (Aktywa obrotowe / Zobowiązania bieżące) Prezentowane wskaźniki potwierdzają, bardzo dobrą kondycje finansową Spółki jak i Grupy BLACK POINT. Płynność finansowa na poziomie 84% wskazuje na posiadane nadwyżki kapitału. Tabela: Analiza rentowności dla wyników skonsolidowanych Wskaźniki Miernik I Q 2010 II Q 2010 III Q 2010 I Q2011 II Q 2011 III Q 2011 Rentowności Dane skonsolidowane ROA Procent 19,79 19,48 17,91 12,57 10,05 9,98 ROE Procent 27,94 26,87 26,02 18,16 13,83 13,78 ROI Procent 26,32 23,94 22,76 15,96 14,30 22,33 Rentowność netto Procent 9,76 9,92 3,97 6,00 4,74 3,85 Tabela: Analiza rentowności dla wyników jednostkowych Wskaźniki Miernik I Q 2010 II Q 2010 III Q 2010 I Q2011 II Q 2011 III Q 2011 Rentowności Dane jednostkowe ROA Procent 18,60 16,30 14,86 10,87 12,58 11,22 ROE Procent 24,38 20,23 19,60 14,81 16,04 14,07 ROI Procent 22,93 19,69 18,63 13,47 13,08 11,43 Rentowność netto Procent 8,43 7,45 5,90 6,09 9,24 2,40 ROA = (zysk netto / aktywa ogółem) x 100% ROI = (zysk operacyjny / aktywa ogółem) x 100% ROE = (zysk netto / kapitał własny ogółem) x 100% Rentowność netto = (zysk netto/przychody ze sprzedaży)x100% Rentowność netto Grupy za III kwartał na poziomie 3,85% traktujemy jako dobry wynik. Jest ona lepsza niż w analogicznym okresie w 2010 roku. Pogorszenie wskaźnika rentowności w III kwartale w Spółce BLACK POINT wiąże się głównie ze spadkiem przychodów, marż handlowych i wzrostem kosztów działalności związanych przede wszystkim ze wzrostem sprzedaży i produkcji ilościowej. 17

18 Prace nad optymalizacją kosztów działalności w poszczególnych spółkach w Grupie są obecnie jednym z kluczowych punktów koncentracji Zarządu. Zarząd chce utrzymać koszty na poziomie porównywalnym z rokiem 2010 co, przy skutecznym rozwoju sprzedaży, powinno przełożyć się na realizację prognozy wynikowej Grupy na rok Tabela: Wskaźniki wartości rynkowej. Wskaźniki wartości rynkowej - - Miernik BLACK POINT S.A. NCIndex* Na dzień r. Na dzień r. Na dzień r. Z dnia r. C/Z Krotność 13,01 16,45 10,90 32,60 C/WK Krotność 2,36 2,28 1,50 1,9 *) Źródło: Statystyki wg stanu na dzień 2 listopada 2011 r. Wskaźniki wartości rynkowej obliczono na podstawie danych skonsolidowanych za cztery kwartały liczone wstecz od daty C/WK = cena akcji/(kapitał własny/liczba akcji) C/Z = (cena akcji x liczba akcji)/zysk netto VI. Planowane działania oraz prognozowane wyniki skonsolidowane Grupy na 2011 rok. Zarząd Grupy BLACK POINT niezmiennie uważa, że kluczem do sukcesu w długim okresie jest realizacja strategii jakościowej opartej na zwiększaniu wartości dodanej dla Klientów jakimi są zarówno nasi partnerzy Handlowi jak i Użytkownicy naszych produktów. Wierzymy, że model biznesowy oparty na jasnym podziale ról miedzy producenta wysokiej jakości markowych produktów jakim jest BLACK POINT i specjalistów w zakresie dystrybucji, jakimi są nasi Partnerzy Handlowi przynosić będzie największe zyski obu stronom. Największym wyzwaniem dla nas jako producenta materiałów do drukarek jest innowacyjność. Innowacyjność, która w naszym przekonaniu jest dziś podstawą nowoczesnego biznesu i w bezpośredni sposób przyczynia się do zwiększania konkurencyjności przedsiębiorstwa. Dlatego jest ona mottem przewodnim we wszystkich wymiarach działalności Grupy. Bezustannie poszukujemy nowych rozwiązań wspierających osiągnięcie założonych celów strategicznych, zapewnianie wysokiej, stabilnej jakości naszych produktów, dynamiczne dostosowywanie oferty do potrzeb rynku, wdrażanie dodatkowych wartości około produktowych dla naszych Klientów. Podstawowymi założeniami strategii Grupy jest rozwój sprzedaży i zwiększanie udziału w rynku, zarówno materiałów eksploatacyjnych do drukarek jak i pustych kartridży, poprzez wzrost konkurencyjności oferty i systematyczne poszerzanie sieci dystrybucji, w szczególności rozwój działań eksportowych, przy jednoczesnym podejmowaniu działań w celu obniżania kosztów wytwarzania i nabycia produktów i zwiększania efektywności kosztowej. W wymiarze wynikowym celem na rok 2011 jest min. 10% zwiększenie sprzedaży ilościowej w podstawowych grupach produktowych, co przy odnotowywanej tendencji spadku cen pozwoli na utrzymanie obrotów Grupy nie poziomie nie mniejszym niż w roku obrót skonsolidowany grupy powinien wynieść ok 72mln PLN, tj. ok 1% więcej niż w 2010 roku. Skonsolidowany zysk brutto Grupy w roku 2011 planowany jest na poziomie ok 5,3mln PLN 18

19 Główne szanse na realizację tych prognoz Zarząd upatruje w: 1. Wykorzystaniu potencjału sprzedażowego kartridży atramentowych związanego z wdrażaniem nowości o kluczowym udziale w sprzedaży produktów producentów drukarek. Wzmocnieniem jest możliwość uzyskania przewagi względem konkurencji poprzez dostęp do technologii umożliwiającej wytwarzanie produktów o unikatowych wartościach. 2. Rozwoju sieci dystrybucji w Europie Środkowo-Wschodniej poprzez działania w ramach projektu pozyskania do współpracy nowych Partnerów Handlowych. 3. Wykorzystanie potencjału rynkowego w ramach światowego handlu pustymi kartridżami w ramach rozwoju działań spółki Eco Service, ze szczególnym uwzględnieniem działań na rynku Dalekiego Wschodu - poprzez Eco Service China. Uzupełnieniem działań związanych z rozwojem istniejących przedsięwzięć są prace nad zwiększeniem sprzedaży na rynkach Ameryki Północnej oraz ocena potencjału nowych rynków, m.in. Bliskiego Wschodu. 4. Zwiększenie udziału w rynku poprzez skuteczną komunikację, zwiększanie świadomości marki i jej wartości wśród Użytkowników w ramach działań brandingowych. Obserwowane, pozytywne trendy w wynikach oraz stan realizacji działań po III kwartałach 2011 pozwala ją przyjąć, że prognoza na rok 2011 będzie zrealizowana. Realizacja ww działań wraz z projektem strategicznego rozwoju Grupy powinna pozwolić na uzyskanie wzrostu sprzedaży i poprawę wyników w roku 2012 i w latach następnych. Kluczowe zagrożenia dla realizacji przyjętych celów w obecnej sytuacji rynkowej Zarząd widzi w: 1. Osłabionej koniunkturze rynkowej w branży alternatywnych materiałów barwiących zmniejszeniu wydatków na materiały barwiące przez Użytkowników, która przekłada się również na zmniejszone zapotrzebowanie producentów na puste kartridże. 2. Silnej presji obniżania cen sprzedaży zarówno po stronie producentów drukarek jak i dostawców materiałów alternatywnych. 3. Wyzwaniach związanych z nową technologią stosowaną przez producentów drukarek w celu utrudnienia działania producentom materiałów alternatywnych. 4. Rosnących kosztach działalności, w szczególności tych związanych z rozwojem sprzedaży ilościowej - transport, koszty wytworzenia produktów [technologia, ceny pustych kartridży w grupie nowości]. Podejmowane działania mają na celu wykorzystanie istniejących szans i neutralizację obserwowanych zagrożeń. 19

20 VII. Załączniki 1. Rachunek wyników Grupy Black Point Waluta PLN PLN PLN PLN SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT A Przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi, , , , ,49 -w tym od jednostek powiązanych , , , ,74 I Przychody netto ze sprzedaży produktów , , , ,37 II Zmiana stanu produktów (zwiększenie wartość , , , ,94 dodatnia, zmniejszenie wartość ujemna) III Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby 0,00 0,00 0,00 0,00 jednostki IV Przychody netto ze sprzed towarów i materiałów , , , ,18 B Koszty działalności operacyjnej , , , ,13 (I+II+III+IV+V+VI+VII+VIII) I Amortyzacja , , , ,44 II Zużycie materiałów i energii , , , ,16 III Usługi obce , , , ,61 IV Podatki i opłaty, w tym: - podatek akcyzowy , , , ,58 V Wynagrodzenia , , , ,44 VI Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia , , , ,05 VII Pozostałe koszty rodzajowe , , , ,65 VII Wartość sprzedanych materiałów i towarów , , , ,20 I C Zysk/Strata ze sprzedaży ( A - B ) , , , ,36 D Pozostałe przychody operacyjne (I+II+III) , , , ,82 I Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych ,11 0, ,43 0,00 II Dotacje , , , ,46 III Inne przychody operacyjne , , , ,36 E Pozostałe koszty operacyjne (I+II+III) , , , ,68 I Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0,00 0,00 0,00 0,00 II Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych , , , ,00 III Inne koszty operacyjne , , , ,68 F Zysk/Strata na działaln operacyjnej (C+D-E) , , , ,50 G Przychody finansowe (I+II+III+IV+V) , , , ,77 I Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: , ,14 0,00 0,00 - od jednostek powiązanych , ,14 0,00 0,00 II Odsetki uzyskane, w tym: , , , ,77 - od jednostek powiązanych 0,00 0,00 0,00 0,00 III Zysk ze zbycia inwestycji 0,00 0,00 0,00 0,00 IV Aktualizacja wartości inwestycji 0,00 0,00 0,00 0,00 V Inne 3 781, , ,45 0,00 H Koszty finansowe (I+II+III+IV) , , , ,58 I Odsetki, w tym: , , , ,62 - dla jednostek powiązanych 0,00 0,00 0,00 0,00 II Strata ze zbycia inwestycji 0,00 0,00 0,00 0,00 III Aktualizacja wartości inwestycji 0,00 0,00 0,00 0,00 IV Inne ,02 0, , ,96 I Zysk (strata) na sprzedaży całości lub części udziałów jednostek podporządkowanych 0,00 0,00 0,00 20

21 J Zysk/Strata brutto na działaln gosp(f+g-h) , , , ,69 K Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (JI JII) 0,00 0,00 0,00 0,00 I Zyski nadzwyczajne 0,00 0,00 0,00 0,00 II Straty nadzwyczajne 0,00 0,00 0,00 0,00 L Odpis wartości firmy , , , ,32 I Odpis wartości firmy-jednostki zależne , , , ,32 II Odpis wartości firmy-jednostki współzależne 0,00 0,00 0,00 0,00 M Odpis ujemnej wartości firmy 0,00 0,00 0,00 0,00 I Odpis ujemnej wartości firmy-jednostki zależne 0,00 0,00 0,00 0,00 II Odpis ujemnej wartości firmy-jednostki współzależne 0,00 0,00 0,00 0,00 N Zysk/Strata brutto (I+J) , , , ,37 O Podatek dochodowy , , , ,34 P Pozost obow zmniejszenia zysku (zwiększ straty) 0,00 0,00 0,00 0,00 Q Zysk (strata) z udziałów w jednostkach 0,00 0,00 0,00 podporządkowanych wycenianych metodą praw własności R ZYSK (STRATA) MNIEJSZOŚCI 3 072,86 604, ,89 297,93 S ZYSK/STRATA NETTO ( K-L-M ) , , , ,10 2. Bilans Grupy Black Point Waluta PLN PLN SKONSOLIDOWANY BILANS - A K T Y W A A AKTYWA TRWAŁE (I+II+II+IV+V) , ,81 I Wartości niematerialne i prawne ( ) , ,57 1 Koszty zakończonych prac rozwojowych 0,00 0,00 2 Wartość firmy 0,00 0,00 3 Inne wartości niematerialne i prawne , ,57 4 Zaliczki na poczet wartości niemat. i prawnych 0,00 0,00 II Wartość firmy jednostek podporządkowanych , ,25 1 Wartość firmy-jednostki zależne , ,25 2 Wartość firmy-jednostki współzależne 0,00 0,00 III Rzeczowe Aktywa Trwałe (1+2+3) , ,11 1 Środki trwałe , ,04 a) grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu) , ,99 b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej , ,67 c) urządzenia techniczne i maszyny , ,50 d) środki transportu , ,22 e) inne środki trwałe , ,66 2 Środki trwałe w budowie , ,07 3 Zaliczki na środki trwałe w budowie ,00 0,00 IV Należności długoterminowe (1+2) 0,00 0,00 1 Od jednostek powiązanych 0,00 0,00 2 Od pozostałych jednostek 0,00 0,00 V Inwestycje długoterminowe , ,70 1 Nieruchomości 0,00 0,00 2 Wartości niematerialne i prawne 0,00 0,00 3 Długotrwałe aktywa finansowe , ,70 a) w jednostkach zależnych i niebędących spółkami handlowymi jednostkach współzależnych niewycenianych metodą konsolidacji , ,70 21

22 pelnej lub proporcjonalnej - udziały lub akcje , ,70 - inne papiery wartościowe 0,00 0,00 - udzielone pożyczki 0,00 0,00 - inne długoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 b) w jednostkach zależnych, współzależnych i stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności 0,00 0,00 - udziały lub akcje 0,00 0,00 - inne papiery wartościowe 0,00 0,00 - udzielone pożyczki 0,00 0,00 - inne długoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 c) w pozostałych jednostkach 0,00 0,00 - udziały lub akcje 0,00 0,00 - inne papiery wartościowe 0,00 0,00 - udzielone pożyczki 0,00 0,00 - inne długoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 4 Inne inwestycje długoterminowe 0,00 0,00 VI Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe , ,18 1 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , ,18 2 Inne rozliczenia międzyokresowe 0,00 0,00 [-] 0,00 B AKTYWA OBROTOWE (I+II+III+IV) , ,79 I Zapasy ( ) , ,76 1 Materiały , ,15 2 Półprodukty i produkty w toku 0,00 0,00 3 Produkty gotowe , ,25 4 Towary , ,62 5 Zaliczki na dostawy , ,74 II Należności krótkoterminowe (1+2) , ,93 1 Należności od jednostek powiązanych , ,58 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: , ,47 - do 12 miesięcy , ,47 - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 b) inne , ,11 2 Należności od pozostałych jednostek , ,35 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: , ,82 - do 12 miesięcy , ,82 - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń , ,18 c) inne , ,35 d) dochodzone na drodze sądowej 0,00 0,00 III Inwestycje krótkoterminowe , ,71 1 Krótkoterminowe aktywa finansowe , ,71 a) w jednostkach zależnych i niebędących spółkami handlowymi jednostkach współzależnych 0,00 0,00 - udziały lub akcje 0,00 0,00 - inne papiery wartościowe 0,00 0,00 - udzielone pożyczki 0,00 0,00 - inne długoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 b) w jednostkach stowarzyszonych i będących spółkami handlowymi jednostkach współzależnych 0,00 0,00 22