Raport okresowy. z siedzibą w Bielanach Wrocławskich. Skonsolidowany oraz jednostkowy raport kwartalny z działalności. II kwartał 2011 r.

Transkrypt

1 Raport okresowy z siedzibą w Bielanach Wrocławskich Skonsolidowany oraz jednostkowy raport kwartalny z działalności. II kwartał 2011 r.

2 Spis Treści List Pani Kamili Yamasaki -Prezes Zarządu Black Point S.A. do Akcjonariuszy i Inwestorów....3 I. Podstawowe informacje o Emitencie...5 II. Raport Kwartalny Skonsolidowany Wybrane skonsolidowane dane finansowe Komentarz Zarządu lub osoby zarządzającej emitenta na temat czynników i zdarzeo, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Informacja zarządu lub osoby zarządzającej emitenta na temat aktywności w zakresie działao w szczególności zmierzających do zwiększenia innowacyjności III. Jednostkowy raport kwartalny Wybrane jednostkowe dane finansowe Komentarz Zarządu lub osoby zarządzającej emitenta na temat czynników i zdarzeo, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Informacja zarządu lub osoby zarządzającej emitenta na temat aktywności w zakresie działao w szczególności zmierzających do zwiększenia innowacyjności IV. Informacje dotyczące wypłaconej dywidendy V. Analiza wskaźnikowa VI. Planowane działania oraz prognozowane wyniki skonsolidowane Grupy na 2011 rok VII. Załączniki Rachunek wyników Grupy Black Point Bilans Grupy Black Point Rachunek zysków i strat Black Point SA Bilans Black Point SA

3 List Pani Kamili Yamasaki -Prezes Zarządu Black Point S.A. do Akcjonariuszy i Inwestorów. Szanowni Akcjonariusze i Inwestorzy, Zakooczenie drugiego kwartału, a tym samym pierwszego półrocza jest dobrą okazją do podsumowania wyników handlowych Grupy BLACK POINT oraz zobrazowania ich na tle głównych trendów rynkowych w branży alternatywnych materiałów barwiących. Dla Zarządu Grupy jest to czas weryfikacji realizacji stawianych sobie celów oraz aktualizacji przyjętej strategii działania w kontekście najbliższych miesięcy. Pierwsze półrocze 2011 roku potwierdza tendencje obserwowane od połowy 2010 roku, w szczególności dotyczy to wyraźnego osłabienia koniunktury w branży alternatywnych materiałów barwiących oraz zaostrzonych działao konkurencji, zarówno ze strony producentów drukarek, jak i dostawców produktów alternatywnych. Szczególny wydźwięk ma tu silna presja cenowa, skutkująca znacznym spadkiem cen sprzedaży, a tym samym spadkiem marż handlowych. Efektem jest spadek obrotów wartościowych pomimo osiąganych wzrostów sprzedaży ilościowej. Zdaniem Zarządu sytuacja taka jest z jednej strony wyzwaniem wymusza dynamiczne wdrażanie działao rynkowych ukierunkowanych na rozwój sprzedaży ilościowej oraz pracę nad poprawą marż handlowych i rentowności działania. Z drugiej obecna sytuacja rynkowa strony jest szansą dla grupy BALCK POINT. Naszym głównym konkurentem są produkty producentów drukarek. Podejmowane działania inwestycje technologiczne, rozwój oferty produktowej, działania marketingowe mają na celu pozyskanie użytkowników na produkty marki BLACK POINT. Co więcej, fakt posiadania własnej, unikatowej technologii produkcji pozwala na kreowanie wyraźnych przewag jakościowych i ekonomicznych oferty BLACK POINT nad innymi materiałami barwiącymi. Efekty takich działao widoczne są już po II kwartale, w którym nastąpił przełom w pracach nad poprawą konkurencyjności oferty atramentowej. Dzięki opracowaniu nowej technologii udało się wdrożyd nowe, kluczowe z punktu widzenia udziału w rynku produkty. Szacujemy, ze dzięki poszerzeniu oferty o te pozycje sprzedaż ilościowa w grupie kartridży atramentowych powinna wzrosnąd o co najmniej 10% w drugiej połowie 2011 roku. Osłabienie koniunktury na rynku alternatywnych materiałów barwiących powoduje również spadek popytu na puste kartridże. Tendencję tą wzmacnia nadmierna po doświadczeniach 2010 roku ostrożnośd producentów w zakupach surowców przed okresem letnim. Atutem Grupy w tym kontekście jest możliwośd wykorzystania trendów w międzynarodowym handlu zużytymi kartridżami równoważenie silniejszego spadku koniunktury na rynku europejskim czy dalekowschodnim pozytywnymi efektami działao np. na rynku USA. Widząc obecne trendy rynkowe Zarząd planuje w II połowie 2011 roku kontynuowad realizację działao ukierunkowanych na rozwój sprzedaży i wzrost udziału w rynku zarówno materiałów barwiących jak i pustych kartridży. Mają to zagwarantowad m.in. następujące działania: rozwój sprzedaży eksportowej spółki BLACK POINT, szczególnie na rynkach czeskim i węgierskim dzięki silnym partnerom handlowym; rozwój sieci dystrybucji kontynuacja działao w zakresie pozyskania kolejnych znaczących partnerów handlowych na rynku krajowym w spółce BLACK POINT; rozwoju oferty materiałów barwiących marki BLACK POINT, w tym w szczególności wdrażanie nowych produktów w ramach linii atramentowej XL i laserowej Super Plus gwarantujących partnerom i użytkownikom unikatowe wartości; zintensyfikowanie działao marketingowych mających na celu zwiększenie świadomości marki BLACK POINT wśród użytkowników na rynku polskim; 3

4 zwiększenia handlu światowego w spółce Eco service poprzez aktywizację działao na rynkach dalekowschodnich z wykorzystaniem Eco Service CHINA oraz na rynku USA. Uzupełnieniem tych działao są prace nad obniżaniem kosztów wytworzenia i cen zakupu produktów w celu optymalizacji marży handlowej osiąganej przez grupę. Równolegle realizowane są prace nad optymalizacją kosztów działalności pozytywną tendencją jest utrzymanie kosztów w grupie na poziomie porównywalnym z rokiem 2010 pomimo wzrostu sprzedaży ilościowej. W wymiarze wynikowym celem na rok 2011 jest min. 10% zwiększenie sprzedaży ilościowej w podstawowych grupach produktowych, co, przy odnotowywanej tendencji spadku cen pozwoli na utrzymanie obrotów Grupy nie poziomie nie mniejszym niż w roku obrót skonsolidowany grupy powinien wynieśd ok 72 mln PLN, tj. ok 1% więcej niż w 2010 roku. Skonsolidowany zysk brutto Grupy w roku 2011 planowany jest na poziomie ok 5,3 mln PLN Strategicznym działaniem Zarządu jest równoległa praca nad rozwojem grupy poprzez ewentualne przejęcia czy alianse kapitałowe. Efekty tych działao mogą byd widoczne najwcześniej w 2012 roku. Zapraszamy do zapoznania się z prezentowanymi w dalszej części raportu szczegółowymi informacjami o wynikach Grupy za II kwartał i I półrocze 2011 roku. Kamila Yamasaki Prezes Zarządu Black Point S.A. 4

5 I. Podstawowe informacje o Emitencie Grupa kapitałowa BLACK POINT BLACK POINT SA na dzieo posiadała 99,85% udziałów w spółce zależnej Eco Service Sp. z o.o. Eco Service Sp. z o.o. na dzieo posiadała: 66,66% udziałów w Spółce zależnej TBG GmbH z siedzibą w Niemczech 100% udziałów w Spółce zależnej Eco Service China z siedzibą w Hongkongu W drugim kwartale 2011 spółka BLACK POINT SA zwiększyła swój udział w spółce Eco Service Sp. z o.o. z 99,8% do 99,85% poprzez zakup 1 udziału od Collegium Wratislaviense. Tabela: Zarząd i Rada Nadzorcza Black Point SA. Zarząd Kamila Yamasaki Anna Skałecka Marcin Adamski Stanowisko Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu Rada Nadzorcza Piotr Kolbusz Leszek Jurasz Jolanta Rycerz Piotr Kopydłowski Maciej Dolny Stanowisko Przewodniczący Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej Tabela: Akcjonariat. Inwestor Liczba akcji % Akcji Liczba głosów % Głosów Waffen Investment Limited ,78% ,78% IPOPEMA TFI SA ,50% ,50% Piotr Kolbusz ,27% ,27% INVEST PBB Sp. z o.o. S.K.A ,45% ,45% Pozostali akcjonariusze ,99% ,99% Razem % % 5

6 II. Raport Kwartalny Skonsolidowany 1. Wybrane skonsolidowane dane finansowe Tabela: Wybrane skonsolidowane dane finansowe z rachunku zysków i strat. [dane w Tys. PLN] Waluta: Tys. PLN Wybrane skonsolidowane dane finansowe Przychody netto ze sprzedaży / Net receipt from sales Dwa kwartały (dane narastające) Drugi kwartał Dwa kwartały (dane narastające) Drugi kwartał , , , ,66 Amortyzacja / Depreciation 386,99 197,83 424,76 211,07 Koszty działalności operacyjnej /Operating costs , , , ,64 Zysk ze sprzedaży / Profit from sales 2 691, , , ,02 Pozostałe przychody operacyjne /Other operating receipts 46,75 16,39 66,16 29,06 Pozostałe koszty operacyjne /Other operating costs 58,45 42,14 79,40 41,52 Zyskz działalności operacyjnej/ Operating Profit 2 679, , , ,56 Przychody finansowe /Financial receipt 128,31 110,52 633,55 553,31 Koszty finansowe / Financial costs 199,57 105,92 352,23 235,68 Zysk z działalności gospodarczej /Operating Profit 2 608, , , ,19 Zysk brutto /Gross trading profit 2 529, , , ,31 Zysk netto/net profit 1 942,39 860, , ,32 Tabela: Wybrane skonsolidowane dane finansowe z bilansu. [dane w Tys. PLN] Waluta: Tys. PLN Wybrane skonsolidowane dane finansowe 30 czerwca 30 czerwca Środki pieniężne na koniec okresu /Cash 2 391, ,43 Aktywa razem /Assets , ,99 w tym rzeczowe aktywa trwałe /Tangibleassets 6 058, ,25 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania / Creditors and provisions for creditors 9 373, ,64 Zobowiązania długoterminowe /Long-term creditors 153,05 131,50 Zobowiązanie krótkoterminowe /Short-term creditors 8 205, ,21 Kapitał podstawowy /Initialcapital 550,00 550,00 Kapitał własny /Shareholders equity , ,17 Należności długoterminowe /Long-term receivables 0,00 0,00 Należności krótkoterminowe /Short-term receivables , ,46 6

7 Tabela: Wybrane skonsolidowane dane finansowe z rachunku zysków i strat. [dane w Tys. EUR] Waluta: Tys. EUR Wybrane skonsolidowane dane finansowe Przychody netto ze sprzedaży / Net receipt from sales Dwa kwartały (dane narastające) Drugi kwartał Dwa kwartały (dane narastające) Drugi kwartał 9 071, , , ,36 Amortyzacja / Depreciation 97,07 49,62 102,45 50,91 Koszty działalności operacyjnej /Operating costs 8 396, , , ,66 Zysk ze sprzedaży / Profit from sales 675,12 279, ,22 481,70 Pozostałe przychody operacyjne /Otheroperatingreceipts 11,73 4,11 15,96 7,01 Pozostałe koszty operacyjne /Otheroperatingcosts 14,66 10,57 19,15 10,02 Zyskz działalności operacyjnej/ Operating Profit 672,18 273, ,03 478,69 Przychody finansowe /Financial receipt 32,19 27,72 152,82 133,46 Koszty finansowe / Financial costs 50,06 26,57 84,96 56,85 Zysk z działalności gospodarczej /Operating Profit 654,31 274, ,89 555,31 Zysk brutto /Gross trading profit 634,59 264, ,34 550,51 Zysk netto/net profit 487,23 215,80 939,60 477,67 Tabela: Wybrane skonsolidowane dane finansowe z bilansu [dane w Tys. EUR] Waluta: Tys. EUR Wybrane skonsolidowane dane finansowe 30 czerwca 30 czerwca Środki pieniężne na koniec okresu /Cash 599,93 640,03 Aktywa razem /Assets 8 599, ,61 w tym rzeczowe aktywa trwałe /Tangibleassets 1 519, ,69 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania / Creditors and provisions for creditors 2 351, ,13 Zobowiązania długoterminowe /Long-term creditors 38,39 31,72 Zobowiązanie krótkoterminowe /Short-term creditors 2 058, ,58 Kapitał podstawowy /Initialcapital 137,96 132,66 Kapitał własny /Shareholders equity 6 246, ,42 Należności długoterminowe /Long-term receivables 0,00 0,00 Należności krótkoterminowe /Short-term receivables 3 444, ,08 Kurs średni EURO NBP wg tabeli kursów średnich NBP nr 125/A/NBP/2011 z dnia 30 czerwca 2011: 1 euro = 3,9866 7

8 Kurs średni EURO NBP wg tabeli kursów średnich NBP nr 125/A/NBP/2009 z dnia 30 czerwca 2010 : 1 euro = 4, Komentarz Zarządu lub osoby zarządzającej emitenta na temat czynników i zdarzeo, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe. Zarówno Grupa Black Point jak i spółka Black Point S.A. osiągnęła wyniki w IIQ 2011 bardzo zbliżone do prezentowanych danych szacunkowych podawanych raportem bieżącym nr 20/2011 z dnia W drugim kwartale 2011 roku Grupa BLACK POINT osiągnęła przychody netto ze sprzedaży na poziomie 18,14mlnzł. Narastająco od początku roku obrót skonsolidowany wyniósł 36,16mlnzł. Spółka BLACK POINT w drugim kwartale zrealizowała sprzedaż w wysokości 11,48mln zł, narastająco po pierwszym półroczu wartośd sprzedaży to 23,19mln zł. Sprzedaż Grupy BLACK POINT spadła w porównaniu do I półrocza 2010 roku o ok 9%. Porównanie wyników sprzedażowych spółki BLACK POINT wskazuje na ok 4% spadek obrotów względem pierwszego półrocza Względem drugiego kwartału 2010 spółka uzyskała wzrost przychodów ze sprzedaży o 5%. Spadek obrotów Grupy spowodowany jest również niższym poziomem obrotów spółki Eco Service. W pierwszej połowie 2010 roku spółka odnotowywała jeszcze bardzo wysokie dynamiki sprzedażowe na bazie sprzyjającej koniunktury Osłabienie koniunktury bardzo wyraźnie odbiło się na wynikach osiągniętych w drugiej połowie począwszy od miesięcy wakacyjnych widoczny był spadek obrotów i zysków. Bardzo ważną tendencją na tym tle jest widoczny w spółce Eco Service od początku 2011 roku trend wzrostowy w obrotach ilościowych oraz wartościowych, który zdaniem Zarządu będzie kontynuowany w drugiej połowie roku. To z kolei powinno się przełożyd na wyraźnie lepsze wyniki sprzedażowe względem drugiej połowy 2010 roku. Osiągnięte wyniki uznad należy za dobre, mając na uwadze z jednej strony znaczące osłabienie koniunktury w branży alternatywnych materiałów barwiących względem roku 2009/2010, z drugiej strony pozytywne trendy, które można zaobserwowad w wynikach sprzedażowych, które z kolei pozwalają optymistycznie patrzed w przyszłośd. Najważniejsze z nich to przede wszystkim: Zwiększenie sprzedaży ilościowej *wzrost udziału w rynku+ w podstawowych grupach produktowych W porównaniu do pierwszego półrocza 2010 spółka BLACK POINT odnotowała 15% przyrost ilościowy w dwóch podstawowych liniach produktowych tonerach laserowych BALCK POINT SUPER PLUS oraz BLACK POINT KOLOR. Spółka Eco Service w tym samym okresie odnotowała 6%wzrost sprzedaży ilościowej pustych kartridży. Widoczny w kolejnych miesiącach tego roku trend wzrostowy pozwala sądzid, iż udało się odwrócid tendencję spadkową obserwowaną w drugiej połowie 2010 roku. Zwiększenie konkurencyjności oferty BLACK POINT Intensywne prace nad przygotowaniem nowej technologii produkcji kartridży atramentowych realizowane na przełomie I i II kwartału zaowocowały wdrożeniem kilku kluczowych z punktu widzenia udziału w rynku produktów. Szacujemy, ze dzięki poszerzeniu oferty o pozycje, które są obecnie najkorzystniejszym rozwiązaniem dla użytkowników w kontekście kosztu wydruku jednej strony, sprzedaż ilościowa w grupie kartridży atramentowych powinna wzrosnąd o co najmniej 10% w drugiej połowie 2011 roku względem pierwszej połowy 2011 roku. Dodatkowym atutem jest wzmocnienie pozycji oferty BLACK POINT w segmencie tzw transakcji specjalnych przetargów, transakcji korporacyjnych. Dobre efekty sprzedażowe osiągnięte przez spółkę Eco Service na rynkach Ameryki Północnej 8

9 Dostęp do rynków światowych pozwala spółce równoważyd efekty osłabionej koniunktury na rynkach azjatyckich i europejskich sprzyjającymi warunkami na kontynencie amerykaoskim. Zarząd będzie kontynuował działania zmierzające do rozwoju sprzedaży i wzmacniania pozycji rynkowej spółki Eco Service na rynkach światowych przede wszystkim chioskim i amerykaoskim, m.in. poprzez pozyskiwanie kolejnych nowych partnerów handlowych. Rozwój sieci dystrybucji dla materiałów BLACK POINT Pozyskanie w tym roku trzech znaczących dystrybutorów w Polsce i na Węgrzech, tj. ABC Data, CHS Media Markt oraz w II kwartale 2011 firmy Selgros. Osiągnięty przez Grupę zysk brutto za drugi kwartał 2011 wyniósł 1,055mln zł. Po pierwszym półroczu zysk brutto Grupy wynosi 2,53mln zł. Stanowi to ok 50% wyniku Grupy wypracowanego w analogicznym okresie 2010 roku. Spółka BLACK POINT w drugim kwartale 2011 roku osiągnęła zysk brutto na poziomie 1,18mln zł. Spółka Eco Service natomiast na poziomie 0,52mln zł. Zarówno Grupa Black Point jak i spółka Black Point prezentuje wyniki w całym raporcie na poziomie brutto. Wynika to z faktu występowania w spółce Black Point poziomu kosztów niepodatkowych takich jak rezerwy, które powodują przesunięcie w czasie rozliczenia podatku dochodowego, który wpływa bezpośrednio na wynik netto. Niezaprzeczalnie w obecnej sytuacji rynkowej wyzwaniem na najbliższe miesiące jest zmierzenie się z tendencją spadku cen, która w wyraźny sposób przekłada się, mimo wzrostu sprzedaży ilościowej, na spadek obrotów wartościowych, spadek marż, a tym samym widoczny przy porównaniu wyników 2011 vs 2010 spadek zysku i pogorszenie wskaźników rentowności z 9,5% do 7,5% za pierwsze półrocze. Główne powody takiej sytuacji w ocenie zarządu to: Niesprzyjające koniunktura rynkowa. Od połowy 2010 roku mamy do czynienia z czasem korekty rynku - osłabienie względem rekordowego roku 2009 koniunktury w branży alternatywnych materiałów eksploatacyjnych widoczne jest na całym świecie. Efekty takiej sytuacji widad w słabszych wynikach zarówno firm konkurencyjnych względem grupy BLACK POINT, jak i u naszych partnerów handlowych. Agresywne działania konkurencyjne, w szczególności silna presja cenowa. Producenci drukarek, którzy utracili znaczną częśd sprzedaży na rzecz materiałów alternatywnych w okresie 2009/2010, podejmują agresywne działania w celu jej odbudowy. Są to m.in. zmiany technologiczne mające na celu utrudnienie procesu reprodukcji, agresywne działania cenowe oraz silne działania marketingowe. Bardzo agresywna walka cenowa widoczna jest również wśród dostawców produktów alternatywnych. Odpowiedzią na te tendencje jest przede wszystkim dążenie do rozwoju sprzedaży ilościowej poprzez pozyskiwanie nowych partnerów handlowych *rozwój dystrybucji+, są to też działania w kierunku obniżania kosztów wytworzenia i cen zakupu produktów jako wzmocnienie marży handlowej osiąganej przez Grupę. Równolegle realizowane są prace nad optymalizacją kosztów działalności pozytywną tendencją jest utrzymanie kosztów w grupie na poziomie porównywalnym z rokiem 2010 pomimo wzrostu sprzedaży ilościowej. 9

10 3. Informacja zarządu lub osoby zarządzającej emitenta na temat aktywności w zakresie działao w szczególności zmierzających do zwiększenia innowacyjności Jedną z kluczowych wartości biznesowych jaką stara się realizowad Grupa Black Point w swojej działalności, która jest ważnym elementem budowania przewagi konkurencyjnej, jest innowacyjnośd. Staramy się ją odnosid do wszystkich wymiarów działalności, w szczególności innowacyjności oferty i innowacyjności działania. Efektem tych działao jest m.in.: przełom w pracach nad poprawą konkurencyjności oferty atramentowej firmy Black Point, jaki nastąpiła w II kwartale 2011 roku, dzięki opracowaniu nowej, innowacyjnej technologii. Udało się wdrożyd 3 nowe, kluczowe z punktu widzenia udziału w rynku produkty o unikatowych wartościach dla Użytkownika są to kartridże w wersji XL gwarantujące wyraźną oszczędnośd w kosztach drukowania względem produktów konkurencyjnych. Szacujemy, ze dzięki poszerzeniu oferty o te pozycje sprzedaż w grupie kartridży atramentowych powinna wzrosnąd o co najmniej 10% w drugiej połowie 2011 roku. W następnym miesiącach kluczowym zadaniem w tym kontekście będzie zwiększenie stopnia automatyzacji opracowanej technologii w tym celu zespół projektowy prowadzi obecnie rozmowy z potencjalnymi dostawcami maszyn i urządzeo. W dniu 1 kwietnia 2011 firma Black Point S.A. w ramach recertyfikacji uzyskała certyfikat zgodności systemu zarządzania z wymaganiami Normy ISO 9001:2008 obejmujący projektowanie, produkcja i dystrybucja komputerowych i biurowych materiałów eksploatacyjnych. Jednostką certyfikacyjną jest Bureau Veritas Certyfication Polska Sp.z o.o. Spółka BLACK POINT S.A posiada bardzo bogate doświadczenia w zakresie wdrażania rozwiązao zgodnych z ideą Lean Thinking *szczupłego działania+ - zespołem metod pozwalających na eliminację marnotrawstwa w zakresie produkcji, zarządzania czasem, zasobami ludzkimi, procesami i materiałami. Działania w tym zakresie rozpoczęły się już w 2002 roku od wdrożenia Lean Manufacutirng w obszarze produkcji. Pozwoliło to na ok 70% wzrost produktywności i ponad 30% redukcję kosztów funkcjonowania. Zdecydowanie poprawiło również jakośd zarządzania zapasami poprzez redukcję zapasów produkcji w toku, lepsze dostosowanie struktury zapasów wyrobów gotowych do poziomu sprzedaży poszczególnych produktów. Dziś głównym narzędziem stosowanym do zarządzania procesem wytwarzania produktów jest system kart KANBAN. System ten został gruntownie odświeżony w II kwartale 2011 roku. Zakooczono proces objęcia nim wszystkich wytwarzanych przez spółkę BLACK POINT S.A. grup produktowych. Od 2010 roku spółka BLACK POINT S.A., jako jedyna obecnie polska firma, jest uczestnikiem programu FutureIndustrialModels for SMEs - jednego z największych, międzynarodowych projektów badawczych, którego celem jest wzrost konkurencyjności małych i średnich europejskich przedsiębiorstw. Projekt Future Industrial Models for SME sfinansowany jest przez Komisję Europejską. Koordynatorem projektu jest Strathclyde Institute for Operations Management / University of Strathclyde. Spółka realizuje działania w projekcie we współpracy z Lean Enterprise Institute Polska i Wrocławskim Parkiem Technologicznym. Nasze doświadczenia z wdrażania innowacyjnych rozwiązao posłużą jako materiał szkoleniowy dla innych firm europejskich. Wkrótce będą dostępne w formie case-study na przygotowanej specjalnie platformie e-learningowej. W II kwartale udało się również uruchomid wdrożenie rozwiązao organizacyjnych w obszarze zarządzania Finansami bazujących na idei Lean Thinking Lean Office. Projekt ten powinien się 10

11 zakooczyd do i zaowocowad wyraźna poprawą efektywności działania w obszarze Finansów w kontekście obsługi biurowej. III. Jednostkowy raport kwartalny 1. Wybrane jednostkowe dane finansowe Tabela: Wybrane jednostkowe dane finansowe z rachunku zysków i strat. [dane w Tys. PLN] Waluta: Tys. PLN Wybrane jednostkowe dane finansowe Dwa kwartały (dane narastające) Drugi kwartał Dwa kwartały (dane narastające) Przychody netto ze sprzedaży / Net receipt from sales Drugi kwartał , , , ,26 Amortyzacja / Depreciation 378,94 193,62 421,62 209,46 Koszty działalności operacyjnej /Operating costs , , , ,34 Zysk ze sprzedaży / Profit from sales 1 565,39 568, ,14 903,92 Pozostałe przychody operacyjne /Other operating receipts 40,51 14,42 33,59 23,88 Pozostałe koszty operacyjne /Other operating costs 24,59 16,41 41,80 15,48 Zyskz działalności operacyjnej/ Operating Profit 1 581,31 566, ,94 912,31 Przychody finansowe /Financial receipt 623,13 612,12 10,74 5,55 Koszty finansowe / Financial costs 25,45 0,21 61,95 40,68 Zysk z działalności gospodarczej /Operating Profit 2 179, , ,73 877,18 Zysk brutto /Gross trading profit 2 179, , ,73 877,18 Zysk netto/net profit 1 774, , ,48 816,46 Tabela: Wybrane jednostkowe dane finansowe z bilansu. [dane w Tys. PLN] Waluta: Tys. PLN Wybrane jednostkowe dane finansowe 30 czerwca 30 czerwca Środki pieniężne na koniec okresu /Cash 2 038, ,62 Aktywa razem /Assets , ,78 w tym rzeczowe aktywa trwałe /Tangibleassets 5 604, ,41 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania / Creditors and provisions for creditors 5 561, ,42 Zobowiązania długoterminowe /Long-term creditors 153,05 131,50 11

12 Zobowiązanie krótkoterminowe /Short-term creditors 4 527, ,95 Kapitał podstawowy /Initialcapital 550,00 550,00 Kapitał własny /Shareholders equity , ,36 Należności długoterminowe /Long-term receivables 0,00 0,00 Należności krótkoterminowe /Short-term receivables 9 607, ,69 Tabela: Wybrane jednostkowe dane finansowe z rachunku zysków i strat. [dane w Tys. EUR] Waluta: Tys. EUR Wybrane jednostkowe dane finansowe Dwa kwartały (dane narastające) Drugi kwartał Dwa kwartały (dane narastające) Drugi kwartał Przychody netto ze sprzedaży / Net receipt from sales 5 816, , , ,74 Amortyzacja / Depreciation 95,05 48,57 101,70 50,52 Koszty działalności operacyjnej /Operating costs 5 424, , , ,70 Zysk ze sprzedaży / Profit from sales 392,66 142,59 613,91 218,03 Pozostałe przychody operacyjne /Other operating receipts 10,16 3,62 8,10 5,76 Pozostałe koszty operacyjne /Other operating costs 6,17 4,12 10,08 3,73 Zyskz działalności operacyjnej/ Operating Profit 396,66 142,09 611,93 220,06 Przychody finansowe /Financial receipt 156,31 153,55 2,59 1,34 Koszty finansowe / Financial costs 6,38 0,05 14,94 9,81 Zysk z działalności gospodarczej /Operating Profit 546,58 295,58 599,58 211,58 Zysk brutto /Gross trading profit 546,58 295,58 599,58 211,58 Zysk netto/net profit 445,07 266,13 467,58 196,94 Tabela: Wybrane jednostkowe dane finansowe z bilansu. [dane w Tys. EUR] Waluta: Tys. EUR Wybrane jednostkowe dane finansowe 30 czerwca 30 czerwca Środki pieniężne na koniec okresu /Cash 511,37 581,70 Aktywa razem /Assets 6 467, ,78 w tym rzeczowe aktywa trwałe /Tangibleassets 1 405, ,41 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania / Creditors and provisions for creditors 1 395, ,44 Zobowiązania długoterminowe /Long-term creditors 38,39 31,72 12

13 Zobowiązanie krótkoterminowe /Short-term creditors 1 135, ,31 Kapitał podstawowy /Initialcapital 137,96 132,66 Kapitał własny /Shareholders equity 5 072, ,34 Należności długoterminowe /Long-term receivables 0,00 0,00 Należności krótkoterminowe /Short-term receivables 2 409, ,59 Kurs średni EURO NBP wg tabeli kursów średnich NBP nr 125/A/NBP/2011 z dnia 30 czerwca 2011: 1 euro = 3,9866 Kurs średni EURO NBP wg tabeli kursów średnich NBP nr 125/A/NBP/2009 z dnia 30 czerwca 2010 : 1 euro = 4, Komentarz Zarządu lub osoby zarządzającej emitenta na temat czynników i zdarzeo, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe. W drugim kwartale 2011 roku spółka BLACK POINT zrealizowała sprzedaż w wysokości 11,48mln zł, narastająco po pierwszym półroczu wartośd sprzedaży to 23,19mln zł. Porównanie wyników sprzedażowych spółki BLACK POINT wskazuje na ok 4% spadek obrotów względem pierwszego półrocza Względem drugiego kwartału 2010 spółka uzyskała wzrost przychodów ze sprzedaży o 5%. Zgodnie z wcześniejszym komentarzem Zarządu na osiągnięte wyniki największy wpływ miało osłabienie koniunktury w branży alternatywnych materiałów barwiących względem roku 2009/2010, zaostrzone działania konkurencji, zarówno ze strony producentów drukarek, jak i dostawców produktów alternatywnych, silna presja cenowa, powodująca znaczny spadek cen sprzedaży, a tym samym spadek marż handlowych. Należy podkreślid również pozytywne trendy, które są widoczne w wynikach sprzedażowych, o których wspominaliśmy już szczegółowo przy komentarzu wyników skonsolidowanych: Zwiększenie sprzedaży ilościowej *wzrost udziału w rynku+ w podstawowych grupach produktowych Zwiększenie konkurencyjności oferty BLACK POINT Rozwój sieci dystrybucji dla materiałów BLACK POINT w obecnej sytuacji rynkowej wyzwaniem dla firmy Black Point S.A. na najbliższe miesiące jest zmierzenie się z tendencją spadku cen, która w wyraźny sposób przekłada się, mimo wzrostu sprzedaży ilościowej, na spadek obrotów wartościowych, spadek marż, a tym samym widoczny przy porównaniu wyników 2011 vs 2010 spadek zysku i pogorszenie wskaźników rentowności. Tak jak wspominaliśmy wcześniej firma Black Point w dalszym ciągu będzie się koncentrowad na rozwoju sprzedaży ilościowej poprzez pozyskiwanie nowych partnerów handlowych. Firma prowadzi również działania w kierunku obniżania kosztów wytworzenia i cen zakupu produktów jako wzmocnienie marży handlowej. Równolegle realizowane są prace nad optymalizacją kosztów działalności. 3. Informacja zarządu lub osoby zarządzającej emitenta na temat aktywności w zakresie działao w szczególności zmierzających do zwiększenia innowacyjności Tak jak wspominaliśmy wcześniej w pkt. 4 powyższego raportu firma Black Point prowadzi szereg działao zmierzających do zwiększenia innowacyjności zarówno w obszarze swojej oferty jak i prowadzonej działalności. Firma może się poszczycid m.in. poprawą konkurencyjności oferty atramentowej dzięki opracowanej nowej innowacyjnej technologii, wdrożeniem kartridży w wersji XL gwarantujących wyraźną oszczędnośd w kosztach druku względem produktów konkurencyjnych, zwiększeniem automatyzacji 13

14 opracowanej technologii itd. Działania innowacyjne widoczne są również w stosowanym sposobie zarządzania całą firmą tzw. ideą Lean Thinking. IV. Informacje dotyczące wypłaconej dywidendy Najważniejszym celem działania Grupy jest zwiększanie wartości rynkowej na bazie wyprawowanego zysku oraz zdolnośd do dzielenia się zyskiem z akcjonariuszami. Realizując ten postulat dnia spółka Black Point S.A. wypłaciła dywidendę dla akcjonariuszy w wysokości zł, tj. 0,10PLNna akcję związaną z podziałem zysku za rok W sumie, przez okres 14 miesięcy obecności na rynku New Connect spółka wypłaciła sowim akcjonariuszom dywidendę w wysokości 0,26 PLN na akcję. Ważnym jest również fakt, iż spółka Eco service po raz pierwszy wypłaciła dywidendę związaną z podziałem zysku za rok 2010 spółce BLACK POINT SA w wysokości ,00 zł. Wynik tej operacji widoczny jest w sprawozdaniu finansowym BLACK POINT SA za II kwartał Działanie to jest elementem realizacji zasady dzielenia się wypracowanym zyskiem z akcjonariuszami poprzez transfer zysku ze spółek zależnych do spółki BLACK POINT. V. Analiza wskaźnikowa Tabela: Zestawienie głównych skonsolidowanych wyników finansowych. [dane w tys. PLN] Waluta: Tys. PLN I Q 2010 II Q 2010 I Q2011 II Q 2011 Wyniki skonsolidowane Wynik na sprzedaży 2 759, , , ,21 EBIT 2 758, , , ,46 EBITDA 2 972, , , ,29 Wynik brutto 2 710, , , ,04 Wynik netto 1 915, , ,09 860,30 Tabela: Zestawienie głównych jednostkowych wyników finansowych. [dane w tys. PLN] Waluta: Tys. PLN I Q 2010 II Q 2010 I Q2011 II Q 2011 Wyniki jednostkowe Wynik na sprzedaży 1 641,22 903,92 96,96 568,44 EBIT 1 624,63 912, ,87 566,44 EBITDA 1 836, , ,19 760,06 Wynik brutto 1 608,55 877, , ,36 Wynik netto 1 122,02 816,46 713, ,94 Tabela: Analiza płynności dla wyników skonsolidowanych Wskaźniki płynności finansowej Dane skonsolidowane Miernik I Q 2010 II Q 2010 I Q2011 II Q

15 Płynnośd I stopnia krotnośd 0,23 0,30 0,26 0,29 Płynnośd II stopnia krotnośd 2,17 2,31 1,78 1,96 Płynnośd III stopnia krotnośd 3,10 3,11 2,86 3,21 Tabela: Analiza płynności dla wyników jednostkowych. Wskaźniki płynności finansowej. Miernik I Q 2010 II Q 2010 I Q2011 II Q 2011 Dane jednostkowe Płynnośd I stopnia krotnośd 0,32 0,53 0,33 0,45 Płynnośd II stopnia krotnośd 2,44 3,07 1,88 2,57 Płynnośd III stopnia krotnośd 3,51 4,06 3,11 3,89 Płynnośd I stopnia (wskaźnik płatności gotówkowej) = (Inwestycje krótkoterminowe / Zobowiązania krótkoterminowe) Płynnośd II stopnia (wskaźnik płynności szybkiej) = *(Inwestycje krótkoterminowe + należności krótkoterminowe) / Zobowiązania krótkoterminowe+ Płynnośd III stopnia = (Aktywa obrotowe / Zobowiązania bieżące) Prezentowane wskaźniki potwierdzają, że zarówna Grupa jak i firma Black Point S.A. utrzymują płynnośd finansową na dobrym poziomie, czyli posiadają zdolnośd do terminowego regulowania swoich zobowiązao. Wskaźnik płynności bieżącej wskazuje również, iż spółka posiada pewne nadwyżki w środkach pieniężnych, które są przeznaczane na rozwój firmy jak również na możliwośd wypłacania dywidendy od wypracowanych zysków (w II kwartale 2011 wypłacona dywidenda z Black Point S.A. w wysokości zł). Tabela: Analiza rentowności dla wyników skonsolidowanych. Wskaźniki Rentowności Miernik I Q 2010 II Q 2010 I Q2011 II Q 2011 Dane skonsolidowane ROA Procent 19,79 19,48 12,57 10,05 ROE Procent 27,94 26,87 18,16 13,83 ROI Procent 26,32 23,94 15,96 14,30 Rentownośd netto Procent 9,76 9,92 6,00 4,74 Tabela: Analiza rentowności dla wyników jednostkowych. Wskaźniki Rentowności Miernik I Q 2010 II Q 2010 I Q2011 II Q 2011 Dane jednostkowe ROA Procent 18,60 16,30 10,87 12,58 ROE Procent 24,38 20,23 14,81 16,04 ROI Procent 22,93 19,69 13,47 13,08 Rentownośd netto Procent 8,43 7,45 6,09 9,24 ROA = (zysk netto / aktywa ogółem) x 100% ROI = (zysk operacyjny / aktywa ogółem) x 100% ROE = (zysk netto / kapitał własny ogółem) x 100% Rentownośd netto = (zysk netto/przychody ze sprzedaży)x100% 15

16 Mimo spadków rentowności zarówno Grupa jak i Spółka kształtuje się w dalszym ciągu na bezpiecznym poziomie. Tabela: Wskaźniki wartości rynkowej. Wskaźniki wartości rynkowej - - Miernik Black Point SA NCIndex* Na dzieo r. Na dzieo r. Na dzieo r. Z dnia r. C/Z Krotnośd 11,82 13,01 16,45 49,70 C/WK Krotnośd 2,54 2,36 2,28 2,90 *) Źródło: Statystyki rynku 27 lipca 2011 Wskaźniki wartości rynkowej obliczono na podstawie danych skonsolidowanych za cztery kwartały liczone wstecz od daty wskazanej w tabeli. C/WK = cena akcji/(kapitał własny/liczba akcji) C/Z = (cena akcji x liczba akcji)/zysk netto VI. Planowane działania oraz prognozowane wyniki skonsolidowane Grupy na 2011 rok. Obserwując obecne trendy rynkowe Zarząd planuje w II połowie 2011 roku kontynuowad realizację działao ukierunkowanych na rozwój sprzedaży i wzrost udziału w rynku zarówno materiałów barwiących jak i pustych kartridży oraz działao mających na celu poprawę marż i efektywności kosztowej. W wymiarze wynikowym celem na rok 2011 jest min. 10% zwiększenie sprzedaży ilościowej w podstawowych grupach produktowych, co, przy odnotowywanej tendencji spadku cen pozwoli na utrzymanie obrotów Grupy nie poziomie nie mniejszym niż w roku obrót skonsolidowany grupy powinien wynieśd ok 72mln PLN, tj. ok 1% więcej niż w 2010 roku. Skonsolidowany zysk brutto Grupy w roku 2011 planowany jest na poziomie ok 5,3mln PLN Główne szanse na realizację tych prognoz Zarząd upatruje w: 1. Wykorzystaniu potencjału sprzedażowego kartridży atramentowych związanego z wdrażaniem nowości o kluczowym udziale w sprzedaży produktów producentów drukarek. Wzmocnieniem jest możliwośd uzyskania przewagi względem konkurencji poprzez dostęp do technologii umożliwiającej wytwarzanie produktów o unikatowych wartościach. 2. Rozwoju sieci dystrybucji w Europie Środkowo-Wschodniej poprzez działania w ramach projektu pozyskania do współpracy nowych Partnerów Handlowych. 3. Wykorzystanie potencjału rynkowego w ramach światowego handlu pustymi kartridżami w ramach rozwoju działao spółki Eco Service, ze szczególnym uwzględnieniem działao na rynku Dalekiego Wschodu - poprzez Eco Service China. Uzupełnieniem działao związanych z rozwojem istniejących przedsięwzięd są prace nad zwiększeniem sprzedaży na rynkach Ameryki Północnej oraz ocena potencjału nowych rynków, m.in. Bliskiego Wschodu. 16

17 4. Zwiększenie udziału w rynku poprzez skuteczną komunikację, zwiększanie świadomości marki i jej wartości wśród Użytkowników w ramach działao brandingowych. Obserwowane, pozytywne trendy w wynikach oraz stan realizacji działao po I półroczu 2011 pozwala przyjąd, że prognoza na rok 2011 będzie zrealizowana. Realizacja ww działao wraz z projektem strategicznego rozwoju Grupy powinna pozwolid na uzyskanie wzrostu sprzedaży i poprawę wyników w roku 2012 i w latach następnych. Kluczowe zagrożenia dla realizacji przyjętych celów w obecnej sytuacji rynkowej Zarząd widzi w: 1. Osłabionej koniunkturze rynkowej w branży alternatywnych materiałów barwiących zmniejszeniu wydatków na materiały barwiące przez Użytkowników, która przekłada się również na zmniejszone zapotrzebowanie producentów na puste kartridże. 2. Silnej presji obniżania cen sprzedaży zarówno po stronie producentów drukarek jak i dostawców materiałów alternatywnych. 3. Wyzwaniach związanych z nową technologią stosowaną przez producentów drukarek w celu utrudnienia działania producentom materiałów alternatywnych. 4. Rosnących kosztach działalności, w szczególności tych związanych z rozwojem sprzedaży ilościowej - transport, koszty wytworzenia produktów *technologia, ceny pustych kartridży w grupie nowości+. Podejmowane działania mają na celu wykorzystanie istniejących szans i neutralizację obserwowanych zagrożeo. 17

18 VII. Załączniki 1. Rachunek wyników Grupy Black Point Waluta PLN PLN PLN PLN SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT A Przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi, , , , ,91 -w tym od jednostek powiązanych , , , ,02 I Przychody netto ze sprzedaży produktów , , , ,79 II Zmiana stanu produktów (zwiększenie wartośd dodatnia, zmniejszenie wartośd ujemna) , , , ,89 III Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki 0,00 0,00 0,00 0,00 IV Przychody netto ze sprzed towarów i materiałów , , , ,01 B Koszty działalności operacyjnej (I+II+III+IV+V+VI+VII+VIII) , , , ,38 I Amortyzacja , , , ,44 II Zużycie materiałów i energii , , , ,31 III Usługi obce , , , ,77 IV Podatki i opłaty, w tym: - podatek akcyzowy , , , ,12 V Wynagrodzenia , , , ,43 VI Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia , , , ,35 VII Pozostałe koszty rodzajowe , , , ,63 VII I Wartośd sprzedanych materiałów i towarów , , , ,33 C Zysk/Strata ze sprzedaży ( A - B ) , , , ,53 D Pozostałe przychody operacyjne (I+II+III) , , , ,63 I Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych ,11 0, ,43 0,00 II Dotacje , , , ,73 III Inne przychody operacyjne , , , ,90 E Pozostałe koszty operacyjne (I+II+III) , , , ,31 I Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0,00 0,00 0,00 0,00 II Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 0,00 0, , ,61 III Inne koszty operacyjne , , , ,70 F Zysk/Strata na działaln operacyjnej (C+D-E) , , , ,85 G Przychody finansowe (I+II+III+IV+V) , , , ,49 I Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: , ,85 0,00 0,00 - od jednostek powiązanych , ,85 0,00 0,00 II Odsetki uzyskane, w tym: , , , ,10 - od jednostek powiązanych 0,00 0,00 0,00 0,00 III Zysk ze zbycia inwestycji 0,00 0,00 0,00 0,00 IV Aktualizacja wartości inwestycji 0,00 0,00 0,00 0,00 V Inne 3 781,80 0, , ,39 H Koszty finansowe (I+II+III+IV) , , , ,70 I Odsetki, w tym: , , , ,42 - dla jednostek powiązanych 0,00 0,00 0,00 0,00 II Strata ze zbycia inwestycji 0,00 0,00 0,00 0,00 III Aktualizacja wartości inwestycji 0,00 0,00 0,00 0,00 IV Inne , , , ,28 I Zysk (strata) na sprzedaży całości lub części udziałów jednostek podporządkowanych 0,00 0,00 0,00 18

19 J Zysk/Strata brutto na działaln gosp(f+g-h) , , , ,65 K Wynik zdarzeo nadzwyczajnych (JI JII) 0,00 0,00 0,00 0,00 I Zyski nadzwyczajne 0,00 0,00 0,00 0,00 II Straty nadzwyczajne 0,00 0,00 0,00 0,00 L Odpis wartości firmy , , , ,29 I Odpis wartości firmy-jednostki zależne , , , ,29 II Odpis wartości firmy-jednostki współzależne 0,00 0,00 0,00 0,00 M Odpis ujemnej wartości firmy 0,00 0,00 0,00 0,00 I Odpis ujemnej wartości firmy-jednostki zależne 0,00 0,00 0,00 0,00 II Odpis ujemnej wartości firmy-jednostki współzależne 0,00 0,00 0,00 0,00 N Zysk/Strata brutto (I+J) , , , ,36 O Podatek dochodowy , , , ,20 P Pozost obow zmniejszenia zysku (zwiększ straty) 0,00 0,00 0,00 0,00 Zysk (strata) z udziałów w jednostkach Q podporządkowanych wycenianych metodą praw 0,00 0,00 0,00 0,00 własności R ZYSK (STRATA) MNIEJSZOŚCI 2 467,98 721, , ,82 S ZYSK/STRATA NETTO ( K-L-M ) , , , ,34 2. Bilans Grupy Black Point Waluta PLN PLN SKONSOLIDOWANY BILANS - A K T Y W A A AKTYWA TRWAŁE (I+II+II+IV+V) , ,63 I Wartości niematerialne i prawne ( ) , ,81 1 Koszty zakooczonych prac rozwojowych 0,00 0,00 2 Wartośd firmy 0,00 0,00 3 Inne wartości niematerialne i prawne , ,81 4 Zaliczki na poczet wartości niemat. i prawnych 0,00 0,00 II Wartośd firmy jednostek podporządkowanych , ,55 1 Wartośd firmy-jednostki zależne , ,55 2 Wartośd firmy-jednostki współzależne 0,00 0,00 III Rzeczowe Aktywa Trwałe (1+2+3) , ,97 1 Środki trwałe , ,96 a) grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu) , ,99 b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej , ,55 c) urządzenia techniczne i maszyny , ,84 d) środki transportu , ,70 e) inne środki trwałe , ,88 2 Środki trwałe w budowie , ,01 3 Zaliczki na środki trwałe w budowie ,00 0,00 IV Należności długoterminowe (1+2) 0,00 0,00 1 Od jednostek powiązanych 0,00 0,00 2 Od pozostałych jednostek 0,00 0,00 V Inwestycje długoterminowe , ,79 1 Nieruchomości 0,00 0,00 2 Wartości niematerialne i prawne 0,00 0,00 3 Długotrwałe aktywa finansowe , ,79 a) w jednostkach zależnych i niebędących spółkami handlowymi jednostkach współzależnych niewycenianych metodą konsolidacji pelnej lub proporcjonalnej , ,79 - udziały lub akcje , ,79 19

20 - inne papiery wartościowe 0,00 0,00 - udzielone pożyczki 0,00 0,00 - inne długoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 b) w jednostkach zależnych, współzależnych i stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności 0,00 0,00 - udziały lub akcje 0,00 0,00 - inne papiery wartościowe 0,00 0,00 - udzielone pożyczki 0,00 0,00 - inne długoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 c) w pozostałych jednostkach 0,00 0,00 - udziały lub akcje 0,00 0,00 - inne papiery wartościowe 0,00 0,00 - udzielone pożyczki 0,00 0,00 - inne długoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 4 Inne inwestycje długoterminowe 0,00 0,00 VI Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe , ,51 1 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , ,51 2 Inne rozliczenia międzyokresowe 0,00 0,00 [-] 0,00 0,00 B AKTYWA OBROTOWE (I+II+III+IV) , ,97 I Zapasy ( ) , ,73 1 Materiały , ,82 2 Półprodukty i produkty w toku 0,00 0,00 3 Produkty gotowe , ,31 4 Towary , ,33 5 Zaliczki na dostawy , ,27 II Należności krótkoterminowe (1+2) , ,82 1 Należności od jednostek powiązanych , ,21 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: , ,21 - do 12 miesięcy , ,21 - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 b) inne , ,00 2 Należności od pozostałych jednostek , ,61 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: , ,63 - do 12 miesięcy , ,63 - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeo społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeo , ,15 c) inne , ,83 d) dochodzone na drodze sądowej 0,00 0,00 III Inwestycje krótkoterminowe , ,71 1 Krótkoterminowe aktywa finansowe , ,71 a) w jednostkach zależnych i niebędących spółkami handlowymi jednostkach współzależnych 0,00 0,00 - udziały lub akcje 0,00 0,00 - inne papiery wartościowe 0,00 0,00 - udzielone pożyczki 0,00 0,00 - inne długoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 b) w jednostkach stowarzyszonych i będących spółkami handlowymi jednostkach współzależnych 0,00 0,00 - udziały lub akcje 0,00 0,00 - inne papiery wartościowe 0,00 0,00 - udzielone pożyczki 0,00 0,00 - inne długoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 c) w pozostałych jednostkach 0, ,00 - udziały lub akcje 0,00 0,00 20

21 - inne papiery wartościowe 0,00 0,00 - udzielone pożyczki 0, ,00 - inne krótkoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 d) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne , ,71 - środki pieniężne w kasie i na rachunkach , ,71 - inne środki pieniężne 0,00 0,00 - inne aktywa pieniężne 0,00 0,00 2 Inne inwestycje krótkoterminowe 0,00 0,00 IV Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe , ,71 SUMA AKTYWÓW ( A + B ) , ,60 Waluta PLN PLN SKONSOLIDOWANY BILANS - P A S Y W A A KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY (I+II+VI+VII) , ,11 I Kapitał (fundusz) podstawowy , ,00 II Należne wpłaty na kapitał podstawowy ( wielkośd ujemna ) 0,00 0,00 III Udziały (akcje) własne (wielkośd ujemna) 0,00 0,00 IV Kapitał (fundusz) zapasowy , ,73 V Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny , ,30 VI Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 0,00 0,00 VII Różnice kursowe z przeliczenia 0,00 VIII Zysk (strata ) z lat ubiegłych , ,72 IX Zysk (strata ) netto , ,36 X Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego ( wielkośd ujemna ) 0,00 0,00 XI Pozostałe kapitały własne , ,59 B Kapitały mniejszości 9 529,24 0,00 C Ujemna wartośd firmy jednostek podporządkowanych 0,00 0,00 I Ujemna wartośd firmy-jednostki zależne 0,00 0,00 II Ujemna wartośd firmy-jednostki współzależne 0,00 0,00 D ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA (I+II+III+IV) , ,90 I Rezerwy na zobowiązania , ,74 1 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , ,87 2 Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne , ,61 - długoterminowa 0,00 0,00 - krótkoterminowa , ,61 3 Pozostałe rezerwy , ,26 - długoterminowe 0,00 0,00 - krótkoterminowe , ,26 II Zobowiązania długoterminowe , ,19 1 Wobec jednostek powiązanych 0,00 0,00 2 Wobec pozostałych jednostek , ,19 a) Kredyty i pożyczki 0,00 0,00 b) Z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 0,00 0,00 c) Inne zobowiązania finansowe , ,19 d) inne 0,00 0,00 III Zobowiązania krótkoterminowe , ,77 1 Wobec jednostek powiązanych ,45 0,00 a) Z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: ,45 0,00 - do 12 miesięcy ,45 0,00 - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 b) inne 0,00 0,00 2 Wobec pozostałych jednostek , ,87 a) Kredyty i pożyczki , ,75 21

22 b) Z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 0,00 0,00 c) , ,60 Inne zobowiązania finansowe d) Z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: , ,79 - do 12 miesięcy , ,79 - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 e) Zaliczki otrzymane na dostawy 0,00 0,00 f) Zobowiązania wekslowe 0,00 0,00 g) Z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeo i innych świadczeo , ,58 h) Z tytułu wynagrodzeo , ,01 i) inne , ,14 3 Fundusze specjalne , ,90 IV Rozliczenia międzyokresowe 9 116, ,20 1 Ujemna wartośd firmy 0,00 0,00 2 Inne rozliczenia międzyokresowe 9 116, ,20 - długoterminowe 0, ,20 - krótkoterminowe 9 116,34 0,00 SUMA PASYWÓW ( A + B ) , ,60 D SUMA KONTROLNA (AKTYWA - PASYWA) 0,00 0,00 22

23 3. Rachunek zysków i strat Black Point SA Waluta PLN PLN PLN PLN Lp RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT A Przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi, , , , ,17 -w tym od jednostek powiązanych , , , ,26 I Przychody netto ze sprzedaży produktów , , , ,20 II Zmiana stanu produktów (zwiększenie wartośd dodatnia, zmniejszenie wartośd ujemna) , , , ,89 III Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki 0,00 0,00 0,00 IV Przychody netto ze sprzed towarów i materiałów , , , ,86 B Koszty działalności operacyjnej (I+II+III+IV+V+VI+VII+VIII) , , , ,22 I Amortyzacja , , , ,80 II Zużycie materiałów i energii , , , ,38 III Usługi obce , , , ,40 IV Podatki i opłaty, w tym: - podatek akcyzowy , , , ,66 V Wynagrodzenia , , , ,22 VI Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia , , , ,23 VII Pozostałe koszty rodzajowe , , , ,49 VII I Wartośd sprzedanych materiałów i towarów , , , ,04 C Zysk/Strata ze sprzedaży ( A - B ) , , , ,95 D Pozostałe przychody operacyjne (I+II+III) , , , ,63 I Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych ,11 0,00 0,00 0,00 II Dotacje , , , ,73 III Inne przychody operacyjne , , , ,90 E Pozostałe koszty operacyjne (I+II+III) , , , ,82 I Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0,00 0,00 II Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 0,00 0,00 0,00 III Inne koszty operacyjne , , , ,82 F Zysk/Strata na działaln operacyjnej (C+D-E) , , , ,76 G Przychody finansowe (I+II+III+IV+V) , , , ,82 I Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: , ,00 0,00 0,00 - od jednostek powiązanych , ,00 0,00 0,00 II Odsetki uzyskane, w tym: , , , ,82 - od jednostek powiązanych 0,00 0,00 III Zysk ze zbycia inwestycji 0,00 0,00 0,00 0,00 IV Aktualizacja wartości inwestycji 0,00 0,00 V Inne 0, ,81 5,00 0,00 H Koszty finansowe (I+II+III+IV) ,49 209, , ,46 I Odsetki, w tym: 291,30 209,50 845,96 387,63 - dla jednostek powiązanych 0,00 0,00 II Strata ze zbycia inwestycji 0,00 0,00 III Aktualizacja wartości inwestycji 0,00 0,00 IV Inne ,19 0, , ,83 I Zysk/Strata brutto na działaln gosp(f+g-h) , , , ,12 J Wynik zdarzeo nadzwyczajnych (JI JII) 0,00 0,00 0,00 0,00 I Zyski nadzwyczajne 0,00 0,00 II Straty nadzwyczajne 0,00 0,00 23