Subfundusze CP Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

Transkrypt

1 CP Private Equity Tworzymy wartość CP Absolute Return Inwestujemy w wartość Subfundusze CP Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Kwiecień 2015

2 CP FIZ innowacyjny produkt na niestabilne czasy Rynek akcji Wysokie przedkryzysowe wyceny akcji na świecie Brak impulsów do wzrostu szerokiego rynku w Polsce ze względu na demontaż OFE Rynek obligacji Ekstremalnie wysokie ceny obligacji skarbowych, narażone na istotne ryzyko spadków ze względu na zakończenie w USA quantitative easing i oczekiwane podwyżki stóp procentowych Wysoka rentowność obligacji korporacyjnych nie uwzględnia, naszym zdaniem, istotnego ryzyka działalności emitentów, co wydaje się potwierdzać szereg zaistniałych przypadków niewypłacalności Nasza propozycja strategii inwestycyjnej Inwestycje private equity i w spółki notowane w jednym portfelu Inwestowanie w istotne pakiety spółek, których wzrost nie jest uzależniony od koniunktury na giełdzie, a od wewnętrznych przewag konkurencyjnych Wykorzystywanie demontażu OFE do okazyjnych zakupów Wykorzystywanie okazji rynkowych do realizacji dodatkowej stopy zwrotu (debiuty, wezwania, itd.) Zabezpieczanie portfela przed istotnymi spadkami w przypadku korekty na świecie 2

3 CP FIZ dwie strategie w każdym z subfunduszy Propozycja inwestycyjna CP FIZ Przy oczekiwanych niskich stopach zwrotu lub istotnym ryzyku spadków cen głównych klas aktywów, osoby zainteresowane realnym pomnażaniem kapitału powinny inwestować w strategie oparte na absolutnej stopie zwrotu, które dają szansę na wypracowanie realnych stóp zwrotu nawet w niesprzyjającym otoczeniu rynkowym Capital Partners TFI, w oparciu o długoletnie doświadczenie zespołu w inwestowaniu w projekty private equity, połączone z doświadczeniem w inwestycjach w akcje publiczne zarządzających funduszami inwestycyjnymi i emerytalnymi uruchomił unikalny na polskim rynku produkt inwestycyjny: CP Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z subfunduszami: CP Absolute Return i CP Private Equity Optymalny proces inwestycyjny Subfundusz Absolute Return inwestuje większość aktywów portfela w spółki notowane na giełdach, a mniejsza część portfela (maksymalnie do 30%) jest inwestowana w spółki nienotowane zgodnie ze strategią private equity Subfundusz Private Equity inwestuje docelowo większą cześć aktywów (maksymalnie do 100%) w spółki, w tym nienotowane, zgodnie ze strategią private equity; ze względu na dłuższy niż w przypadku inwestycji w akcje notowane proces inwestycyjny private equity, do 100% portfela subfunduszu może być inwestowane w spółki notowane zgodnie ze strategią absolute return Celem inwestycyjnym zarówno strategii absolute return jak i private equity jest osiąganie zysków nie w oparciu o koniunkturę na rynku kapitałowym, lecz fundamentalne możliwości poprawy przychodów i zysków spółek 3

4 CP FIZ unikalna możliwość uczestnictwa w projektach private equity Znakomite inwestycje niedostępne dotąd dla inwestorów indywidualnych Segment private equity rozwija się w Polsce od ponad 20 lat, ale finansującymi inwestycje są głównie zagraniczne instytucje finansowe oraz EBOiR Odkrywanie potencjału wzrostu Private equity to przede wszystkim inwestycje w spółki spoza rynku giełdowego, o dużych rezerwach wzrostu, których potencjał nie został w pełni wykorzystany i przełożony na ich wycenę Inwestycja w fundamenty wartości Inwestowanie poza rynkiem giełdowym umożliwia oderwanie się od stada i metodyczne wyszukiwanie spółek operujących w niszach rynkowych, gdzie inwestycje w moce produkcyjne czy konsolidację rynku skutkują szybkim wzrostem sprzedaży i rentowności Koncentracja Skupienie się zespołu na dużo mniejszej liczbie spółek, w które inwestuje fundusz private equity (kilka do kilkunastu w odróżnieniu od kilkudziesięciu w przypadku funduszy akcji inwestujących na GPW) pozwala na ich dokładną analizę, indywidualne negocjacje ceny zakupu i ustalenie scenariusza rozwoju i/lub restrukturyzacji spółki z zarządem, a następnie na zaangażowanie się w jego realizację Bezpośrednie zaangażowanie i dogłębna kontrola Posiadanie kontrolnego pakietu akcji umożliwia funduszom private equity pełny dostęp do informacji i realny nadzór nad sytuacją w spółce, włącznie z wprowadzeniem zmian w zarządzie (co jest utrudnione lub wręcz niemożliwe w przypadku funduszy inwestujących w pakiety mniejszościowe na giełdzie) 4

5 Strategie inwestycyjne: absolute return i private equity Strategia absolute return Strategia private equity Cel inwestycyjny Osiąganie dodatnich stóp zwrotu niezależnie od bieżącej koniunktury na rynkach finansowych Źródło wypracowywanych zysków Nie trendy giełdowe, lecz przede wszystkim wzrost zysków spółek Aktywne zaangażowanie zarządzających w proces zakupu, opracowania i realizacji strategii oraz wyjścia z inwestycji Kryteria selekcji spółek Fundamentalne możliwości poprawy przychodów i zysków, a nie trendy giełdowe Inwestujemy w akcje przedsiębiorstw o przewidywalnym modelu biznesowym i wysokim potencjale wzrostu Pozycja Funduszu Pasywna pakiety mniejszościowe Aktywna wpływ na strategię spółki Zespół menedżerski Inwestujemy, jeżeli w spółce jest zarząd będący w stanie zrealizować zakładany potencjał w wynikach finansowych i wzroście wartości spółki Inwestujemy, jeżeli jesteśmy w stanie skompletować zarząd będący w stanie zrealizować zakładany potencjał w wynikach finansowych i wzroście wartości spółki Dywersyfikacja Niski poziom dywersyfikacji - docelowo około 20 spółek Niski poziom dywersyfikacji - docelowo do 6-12 spółek Segment rynku Dopuszczalne inwestycje we wszystkie segmenty rynku, zarówno spółki duże jak małe i średnie; dopuszczalne inwestycje zarówno w Polsce jak i na innych rynkach Koncentracja na polskich małych i średnich spółkach (SME) pozwalająca wyselekcjonować atrakcyjne projekty o niższej wycenie i wyższym potencjale wzrostu Horyzont inwestycyjny typowej inwestycji Od 1 do 2 lat; często skracany ze względu na osiągniecie celu inwestycyjnego oraz przebudowę portfela Od 3 do 5 lat Płynność Relatywnie wysoka, spółki notowane na giełdach Niska, dopuszczalne spółki nienotowane 5

6 CP FIZ strategia i polityka inwestycyjna Subfundusz CP Absolute Return Subfundusz CP Private Equity Udział inwestycji w instrumenty udziałowe nienotowane Od 0% do 30% aktywów Od 0% do 100% aktywów Rodzaj zaangażowania w instrumenty udziałowe nienotowane Udział inwestycji w akcje notowane Rodzaj zaangażowania w akcje notowane Inwestycje zgodne ze strategią private equity Od 0% do 100% aktywów Inwestycje zgodne ze strategią absolute return W przypadku możliwości zbudowania pozycji umożliwiającej sprawowanie kontroli inwestycje zgodne ze strategią private equity Typ zaangażowana subfunduszu w inwestycje private equity Ko-inwestor wspólnie z funduszami zarządzanymi przez TFI Capital Partners, skoncentrowanymi na strategii private equity Wiodący inwestor (dopuszczalne ko-inwestycje wspólnie innymi funduszami) Instrumenty pochodne Łączne zaangażowanie w akcje Limit zaangażowania w pojedynczą inwestycję Udział inwestycji w instrumenty dłużne (notowane i nienotowane) Użycie instrumentów pochodnych daje możliwość dostosowania struktury portfela do koniunktury rynkowej: zabezpieczenie posiadanych inwestycji, dodatkowy potencjał zysku poprzez zwiększenie efektywnego zaangażowania w akcje oraz wykorzystanie okazji inwestycyjnych na innych rynkach niż akcyjne, tj. np. walut, czy surowców Udział akcji od 0% do 100% aktywów (z efektywną pozycją ze względu na użycie instrumentów pochodnych od -50% do 150%) Do 20% aktywów Od 0% do 100% aktywów 6

7 CP FIZ stopy zwrotu Wyniki subfunduszy CP Fundusz Inwestycyjny Zamknięty w okresie inwestycyjnym od 1 października 2014 do 31 marca 2015 roku: Subfundusz CP Absolute Return Subfundusz CP Private Equity Stopa zwrotu w 1Q ,0% 15,8% Stopa zwrotu w okresie 6 miesięcy (4Q Q 2015) 16,1% 20,1% W styczniu 2015 roku inwestycją w Symbio wiodącą spółkę rynku żywności ekologicznej - rozpoczęliśmy realizację strategii w zakresie inwestycji private equity, które w dłuższym okresie przynoszą z zasady dużo wyższe zyski niż inne klasy aktywów Komentarz Z sukcesami stosujemy również strategię absolutnej stopy zwrotu, istotnie ograniczając ryzyko inwestycyjne (utrzymywana relatywnie niska ekspozycja w akcje oraz znacząca pozycja gotówkowa umożliwiająca szybką reakcję w przypadku pojawienia się okazji inwestycyjnych) W analogicznych okresach stopy zwrotu z indeksu WIG wyniosły odpowiednio: 5,2% w 1Q 2015 oraz 0% w okresie 6 miesięcy (4Q Q 2015) Otoczenie rynkowe Średnie stopy zwrotu dla grupy funduszy absolutnej stopy zwrotu (uniwersalne PLN) wyniosły odpowiednio: 3,9% w 1Q 2015 oraz 3,7% w okresie 6 miesięcy (4Q Q 2015) źródło: Obliczenia własne na podstawie danych z Analizy.pl (stan na 2 kwietnia 2015 roku) 7

8 CP FIZ vs. WIG WANCI subfunduszy CP Fundusz Inwestycyjny Zamknięty vs WIG (10/2014 = 97,91) 120 CP Private Equity +20,1% 110 CP Absolute Return +16,1% / / WIG 0% Historyczne stopy zwrotu funduszu CP FIZ - TFI CP nie gwarantuje powtórzenia ich w przyszłości 8

9 Symbio Polska SA, inwestycja o profilu private equity niska cena wejścia w atrakcyjny segment wzrostowego rynku Profil Symbio Polska SA jest producentem wysokiej jakości żywności posiadającej certyfikaty ekologicznego pochodzenia Dwie linie biznesowe: produkty detaliczne pod marką Symbio (rynek krajowy) oraz ekologiczne mrożonki (eksport) Inwestycja Spółka pomimo działania na wzrostowym rynku zanotowała w 2013 spadek sprzedaży spowodowany utratą części dostawców na skutek nieuczciwych działań byłych pracowników Brak dostatecznego dokapitalizowania ograniczył możliwość wzrostu w segmencie mrożonek; Jednocześnie silnie wzrósł segment detaliczny spodziewane osiągnięcie rentowności już w 2014 Objęcie nowej emisji akcji Spółki adresowanej do CP FIZ nastąpiło przy cenie akcji 1,50 (z dyskontem 42% wobec ceny rynkowej akcji), odpowiadającej wycenie Spółki na poziomie 13% przychodów ze sprzedaży 2013 (P/S 13=0,13) Potencjał wzrostu Pozyskane z emisji środki stabilizują Spółkę i pozwalają na wzrost w obydwu segmentach działalności Wzrost rynku: tempo wzrostu rynku żywności ekologicznej w Polsce szacuje się na ponad 20% rocznie; w Polsce spożycie żywności ekologicznej jest nawet krotnie niższe niż w innych krajach Unii Europejskiej Rozszerzenie sieci sprzedaży: obecnie produkty Symbio dostarczane są do około 400 odbiorców (ponad 1000 sklepów). W 2015 roku Spółka planuje pozyskanie kolejnych co najmniej 100 odbiorców detalicznych. Możliwość konsolidacji branży Symbio Polska SA Siedziba Lublin Rok inwestycji 2015 Udział w kapitale 60,60% Miejsce notowań NewConnect Wyniki skons., mln zł Sprzedaż 19,6 19,6 16,0 18,4 EBITDA 1,0 0,5-0,6 0,3 EBIT 0,8 0,2-0,8 0,1 Wynik netto 0,5 0,0-1,0 0,1 9

10 Strategia absolute return w 4Q Bit Studios właściwa ocena potencjału gry This War of Mine Profil 11 bit studios SA to studio z Warszawy tworzące gry wieloplatformowe dostępne na całym świecie Oprócz zajmowania się własnymi produkcjami, Spółka jest również ich wydawcą oraz posiada własną platformę do sprzedaży gier Inwestycja Gra This War of Mine od momentu premiery (14 listopada) znajdowała się na szczycie światowej listy Bestsellerów portalu Steampowered; Przychody z gry podczas premierowego weekendu pokryły wszystkie koszty związane ze stworzeniem tytułu (szacunki analityków mówiły, że sprzedaż wyniosła minimum 40 tys. sztuk, a budżet gry oscylował w okolicach 2mln PLN) 11 bit studios SA Siedziba Warszawa Rok inwestycji 2014 Miejsce notowań NewConnect Wyniki skons., mln zł Sprzedaż 3,1 4,8 5,7 17,8 EBITDA 1,5 1,9 1,6 12,3 EBIT 1,5 1,8 1,4 12 Wynik netto 1,3 1,3 1 9,7 10

11 Strategia absolute return w 4Q Biomed Lublin wykorzystanie ekstremalnie niskiej wyceny atrakcyjnej spółki Profil Biomed Lublin SA to spółka z sektora farmaceutycznego, zajmująca się produkcją preparatów leczniczych (leki na receptę oraz leki OTC bez recepty), wyrobów medycznych oraz odczynników laboratoryjnych (stosowanych w laboratoriach biochemicznych i medycznych) Biomed jest obecnie jedynym w Polsce frakcjonatorem osocza ludzkiego wytwarzając z niego (do tej pory w Polsce nie ma fabryki zajmującej się wytwarzaniem produktów krwiopochodnych) immunoglobuliny specyficzne i histaglobulinę; Spółka planuje otwarcie własnej fabryki w 2016 roku Inwestycja Zakup akcji z istotnym dyskontem do fundamentalnej wartości, w przededniu zmiany rynku notowań z New Connect na Rynek Główny GPW oraz dostawy z Francji pierwszych partii osocza frakcjonowanego z którego przychody mogą się pojawić już w 2015 roku Biomed Lublin S.A Siedziba Lublin Rok inwestycji 2014 Miejsce notowań NewConnect/GPW Wyniki skons., mln zł Sprzedaż 37, ,9 33,6 EBITDA 5,2-3,8 6,9 5,1 EBIT 2,7-3,6 5,1 2,9 Wynik netto 0,5-5,3 2,3 0 11

12 Dlaczego warto inwestować z Capital Partners? Doświadczenie i kompetencje poparte ponadprzeciętnymi wynikami Capital Partners jest notowanym na GPW inwestorem private equity w segmencie małych i średnich firm o wysokim potencjale wzrostu; posiadamy ponad 10-letnie doświadczenie, dające nam ugruntowaną pozycję rynkową oraz znajomość różnych branż gospodarki; czynniki te pozwalają nam wyszukiwać spółki stanowiące ponadprzeciętne okazje inwestycyjne Od 2005 Capital Partners zainwestował blisko 100 mln zł w 13 spółek osiągając stopę zwrotu IRR ponad 20% rocznie, a stopa zwrotu z funduszu private equity Capital Partners Investment I FIZ w okresie lipiec 2011 marzec 2015 wyniosła blisko 250% Powyższe wyniki zostały osiągnięte we wszystkich fazach cyklu koniunktury i są efektem przede wszystkim systematycznego i fundamentalnego podejścia do wyboru inwestycji oraz konsekwencji w budowaniu wartości spółek portfelowych Sieć kontaktów biznesowych Mamy doświadczenie jako inwestorzy, menedżerowie i doradcy w firmach z takich branż jak: handel detaliczny, dystrybucja, usługi b2b, przemysł inżynieryjny, telekomunikacja, IT, energia, sektor wytwórczy, usługi finansowe, usługi medyczne Potrafimy zidentyfikować branże przechodzące strukturalne zmiany, skutkujące pojawieniem się okazji inwestycyjnych; wyszukujemy firmy o wysokim potencjale wzrostu, poszukujące kapitału na rozwój Rozumiemy ich modele biznesowe, identyfikujemy i wdrażamy krytyczne zmiany konieczne do uwolnienia potencjału wzrostu 12

13 Partnerskie zasady inwestowania z Capital Partners Jesteśmy przedsiębiorcami Odmiennie od większości instytucji finansowych sami jesteśmy przedsiębiorcami; rozumiemy przedsiębiorców i wspieramy przedsiębiorczy styl działania, co umożliwia budowanie partnerskich relacji z zarządami i współwłaścicielami naszych spółek w celu budowania ich wartości Szybko budujemy wzajemne zaufanie ze sprzedającymi, a dzięki płaskiej strukturze jesteśmy w stanie sprawniej przeprowadzać inwestycje i podejmować decyzje w porównaniu do funduszy zagranicznych i większych organizacji Dostarczamy i korzystamy z know-how naszych inwestorów i spółek Wierzymy, że kluczem do udanych inwestycji jest branżowa znajomość zachodzących zmian rynkowych i sytuacji poszczególnych spółek, przez co jesteśmy otwarci na ciągłe rozbudowywanie naszej sieci biznesowej i współpracę z przedsiębiorcami W wyniku pozytywnej historii współpracy, naszymi inwestorami i doradcami zostają często byli zarządzający naszymi spółkami portfelowymi Wiarygodność Capital Partners S.A. jest podmiotem notowanym na GPW co zapewnia wysoką transparentność i wiarygodność naszych inwestycji Motywacja Wynagrodzenie zarządzających ściśle powiązane z wynikami funduszu 13

14 TFI Capital Partners - doświadczenie, kompetencje i wiarygodność poparte ponadprzeciętnymi wynikami WANCI Capital Partners Investment I FIZ vs WIG ( = 100) Capital Partners Investment I FIZ +249,3% WIG +11,4% / / / / / / / /2014 Przedstawione stopy zwrotu dotyczącą funduszu Capital Partners Investment I FIZ i związku z odmienną polityką inwestycyjną oraz budową portfela, TFI Capital Partners nie gwarantuje ich powtórzenia w przypadku CP FIZ 14

15 Capital Partners - jak inwestujemy - Gekoplast S.A. Rok Wydarzenie Efekty 2010 Przejęcie od Nitroerg S.A. pobocznej linii biznesowej zajmującej się produkcją płyt plastikowych i utworzenie Gekoplast S.A. Początek inwestycji 2010 Rekrutacja zespołu menedżerskiego Zbudowanie kompetencji w zakresie zarządzania, finansów i optymalizacji produkcji 2010 Przejęcie Gekokart - głównego konkurenta w Polsce Blisko 2-krotny wzrost przychodów oraz EBITDA Przeniesienie całości produkcji do jednego zakładu, sprzedaż zbędnych aktywów oraz optymalizacja kapitału pracującego Spadek zadłużenia na koniec 2012 o 55% w stosunku do Optymalizacja procesów produkcyjnych i zatrudnienia Spadek zatrudnienia o 20% Wzrost wydajności maszyn o 20% Wzrost EBITDA o 70% w stosunku do połączonych wyników na początku inwestycji Osiągnięcie rentowności dającej przewagę cenową nad konkurencją z Europy Zachodniej Efekt działań to ponad 3 krotny wzrost wartości inwestycji Program inwestycyjny Planowany wzrost sprzedaży o 60% i podwojenie wyniku EBITDA w przeciągu 2-3 lat 2014 Publiczna transakcja sprzedaży mniejszościowego pakietu akcji - przygotowanie do debiutu na giełdzie częściowa realizacja zysku przy mnożniku ponad 3x zainwestowany kapitał. 15

16 Capital Partners - jak inwestujemy - Onico S.A. Rok Wydarzenie Efekty 2009 Objęcie 45% udziałów w Onico Trade S.A. spółce zajmującej się obrotem produktami ropopochodnymi Inwestycja dokonana ze względu na bezpieczny model biznesowy - paliwa są nabywane jedynie w momencie ustalenia z kolejnym kupującym wszystkich parametrów dostawy, tak więc Spółka nie ponosi ryzyka cen towarów Początek inwestycji Oceniliśmy, że ze względu na wiarygodność i doświadczenie Zarządu oraz rozległą sieć kontaktów handlowych i bardzo szeroki rynek, ograniczeniem rozwoju będą głównie możliwości finansowe spółki Zapewnienie spółce kapitału obrotowego na rozwój Podpisanie umów m.in. z BP, Total, Shell Wzrost przychodów do 34 mln zł i EBITDA do 0,7 mln zł 2011 Wprowadzenie akcji spółki na NewConnect Pozyskanie 2,3 mln zł na rozwój Dodatkowy aspekt wiarygodności spółki w kontaktach z koncernami paliwowymi Dalsze pozyskiwanie kapitału przez spółkę Budowa systemu zarządzania ryzykiem Podpisanie umów finansowania kontraktów ze szwajcarskim oddziałem BNP Paribas, wyspecjalizowanym w kredytowaniu sektora petrochemicznego Wzrost przychodów w 2013 r. do 693 mln zł i EBITDA do 13,7 mln zł 2014 Częściowe wyjście Funduszu z inwestycji Realizacja 8,5-krotnego zwrotu z inwestycji Potencjał na dalszy wzrost w odniesieniu do zatrzymanego 9,85% pakietu akcji spółki 16

17 Zarządzający CP FIZ: koncentracja na pracy zespołowej Strategia absolute return Strategia private equity Paweł Bala Konrad Korobowicz 100% 100% Damian Czarnecki 10% 90% Adam Chełchowski 50% 50% Joanna Kwiatkowska 70% 30% Mateusz Marcinkiewicz 100% Paweł Bala, absolwent SGH w Warszawie, założyciel i Prezes Zarządu Capital Partners; wcześniej między innymi w Grupie Deutsche Bank; licencjonowany makler; na rynku kapitałowym od ponad 20 lat Adam Chełchowski, absolwent Elektroniki PW, oraz MBA NLU, w CP od 2008r.; wcześniej zarządzający aktywami w Credit Suisse oraz prezes Boryszew i Impexmetal; licencjonowany makler i doradca inwestycyjny; na rynku kapitałowym od ponad 20 lat Damian Czarnecki, absolwent SGH w Warszawie; w CP od 2011r.; wcześniej konsultant w Deloitte Audyt i PricewaterhouseCoopers; na rynku kapitałowym od 7 lat Konrad Korobowicz, absolwent UMCS w Lublinie, mgr prawa, radca prawny; Wiceprezes Zarządu Capital Partners; wcześniej między innymi prezes Inteligo i ecard; na rynku kapitałowym od 18 lat Joanna Kwiatkowska, absolwentka AE w Poznaniu; w CP od 2014r.; wcześniej zarządzała aktywami funduszy akcyjnych w grupie Amplico, ING, Generali i AVIVA; na rynku kapitałowym od 17 lat Mateusz Marcinkiewicz, absolwent Akademii Leona Koźmińskiego w Warszawie na kierunku Finanse i Bankowość; w CP od 2014 r.; licencjonowany makler i doradca inwestycyjny; na rynku kapitałowym od 6 lat 17

18 CP FIZ warunki uczestnictwa Subfundusz CP Absolute Return Subfundusz CP Private Equity Okres trwania Funduszu Wartość Certyfikatu Inwestycyjnego / dzień wyceny Minimalna kwota zapisu dla osoby fizycznej Typ emisji Certyfikatów Fundusz został utworzony na czas nieokreślony 113,71 zł / ,58 zł / Równowartość 40 tys. Euro Emisja prywatna kierowana maksymalnie do 149 osób Możliwość wpłat i wypłat Opłata za zarządzanie Emisje i umorzenia kwartalne Żądanie wykupu należy skierować na 45 dni przed dniem wykupu/wyceny 3% od wartości aktywów netto (WAN) w skali roku, pobierana kwartalnie Emisje kwartalne Fundusz wykupuje wyłącznie certyfikaty wyemitowane co najmniej trzy lata przed terminem wyceny Wykupy do wysokości środków płynnych 3,6% od wartości lokat w cenie nabycia w skali roku, pobierana kwartalnie Opłata za wydanie Certyfikatów Max - 5% wartości złożonego zapisu Max - 5% wartości złożonego zapisu Opłata za sukces (sucess fee) / za wykup Certyfikatów 20% ponad stopę 10% w skali roku, pobierana rocznie, brak opłaty przy wykupie Brak opłaty rocznej, 15% od wzrostu wartości certyfikatów pobierana przy wykupie Aktywa netto subfunduszu: na r. / przy których zostanie wstrzymane emisje certyfikatów 16,6 mln zł / 250 mln zł 12,5 mln zł / 250 mln zł 18

19 Subfundusz CP Private Equity warunki wykupu Subfundusz CP Private Equity Okres inwestycyjny Inwestycje dopuszczalne są przez cały okres trwania subfunduszu, w tym w szczególności dopuszczalne jest reinwestowanie środków subfunduszu, o ile nie zostaną zgłoszone żądania wykupu certyfikatów Subfundusz przeznaczy środki pochodzące ze sprzedaży inwestycji z portfela na wykup certyfikatów od uczestników, o ile wartość uzyskanych środków będzie większa niż 2 mln zł lub 5% wartości aktywów netto subfunduszu Po upływie trzech lat subfundusz będzie przeznaczał na wykup certyfikatów całość środków płynnych - tj. środków ze sprzedaży inwestycji z portfela oraz wszystkie pozostałe środki płynne Zasady dokonywania przez subfundusz wypłat Towarzystwo poinformuje uczestników o kwocie środków możliwych do wypłaty i możliwości zgłaszania żądań wykupu certyfikatów, co najmniej na 14 dni przed terminem wykupu Żądania wykupu mogą zostać złożone w stosunku do certyfikatów, które zostały wyemitowane co najmniej 3 lata przed dniem wykupu - certyfikaty objęte żądaniami zostaną wykupione w najbliższym dniu wyceny W przypadku gdy suma żądań wykupu certyfikatów przekroczy kwotę płynnych środków możliwych do wypłaty, nastąpi proporcjonalna redukcja liczby wykupionych certyfikatów 19

20 Kryteria wyboru subfunduszy CP Private Equity i CP Absolute Return Subfundusz CP Absolute Return jest odpowiedni dla inwestorów którzy: Subfundusz CP Private Equity jest odpowiedni dla inwestorów którzy: Cel inwestycyjny Chcieliby inwestować w akcje, ale bardziej na zasadach wyszukiwania okazji, a nie inwestowania w akcje reprezentujące tzw. szeroki rynek Oczekiwania Nie oczekują od zarządzającego bicia indeksu tylko pomnażania swoich oszczędności Oczekiwane stopy zwrotu Chcieliby osiągać w średnim i długim horyzoncie stopy zwrotu znacząco wyższe niż w przypadku lokat bankowych Chcieliby osiągać w średnim i długim horyzoncie stopy zwrotu wyższe niż w przypadku funduszy akcyjnych Horyzont inwestycyjny Mają minimum 3-letni horyzont inwestycyjny Mają minimum 5-letni horyzont inwestycyjny Akceptowane ryzyko Płynność Akceptują relatywnie wysokie ryzyko inwestycyjne Są gotowi zaakceptować krótkoterminowe ograniczenie płynności inwestycji Fundusz wykupuje certyfikaty Subfunduszu CP Absolute Return co kwartał na żądanie zgłoszone 45 dni przed końcem każdego kwartału Są agresywni w zakresie podejmowanego ryzyka inwestycyjnego Są gotowi zaakceptować brak płynności w okresie inwestycji - Fundusz wykupuje certyfikaty Subfunduszu CP Private Equity począwszy od trzeciego roku od emisji w transzach związanych ze sprzedażą poszczególnych spółek portfelowych 20

21 CP FIZ - Bezpieczeństwo inwestycji Bezpieczeństwo zarządzania Portfel w dużej części będzie skoncentrowany na starannie wyselekcjonowanych inwestycjach i odpowiednio zdywersyfikowany dla utrzymania płynności Emisja certyfikatów inwestycyjnych każdego subfunduszu zostanie zamknięta gdy aktywa subfunduszu przekroczą 250 mln zł Zespół zarządzający Capital Partners inwestuje własne środki wraz z innymi inwestorami funduszu, przez co ma bardzo silną motywację do efektywnego inwestowania powierzonych pieniędzy Bezpieczeństwo prawne Działalność zgodnie z Ustawą o Funduszach Inwestycyjnych, zaprojektowaną dla bezpieczeństwa inwestorów Nadzór Komisji Nadzoru Finansowego, przede wszystkim pod kątem interesu posiadaczy certyfikatów inwestycyjnych Środki funduszu powierzone i pod kontrolą depozytariusza (mbank), co umożliwia ich użycie jedynie zgodnie z prawem Badanie sprawozdań finansowych Funduszu przez audytora w celu weryfikacji rzetelności wyceny aktywów funduszu Komisja Nadzoru Finansowego Ustawa o Funduszach Inwestycyjnych Depozytariusz Standardy raportowania Audytor CP Private Equity, CP Absolute Return 21

22 Podsumowanie Celem inwestycyjnym CP Private Equity i CP Absolute Return jest osiągnięcie dodatniej długoterminowej absolutnej stopy zwrotu niezależnej od koniunktury na rynkach finansowych Skoncentrowane portfele starannie dobranych spółek notowanych na giełdzie połączone z inwestycjami private equity Know-how Capital Partners w inwestycjach typu private equity oraz doświadczenie zarządzających w zarządzaniu aktywami funduszy OFE i TFI Unikalny produkt, a pomimo tego niskie koszty wejścia dla inwestorów Opłaty zależne od wyników Zaangażowanie kapitałowe zarządzających w fundusz 22

23 Dziękujemy za uwagę Kontakt: Paweł Bala Konrad Korobowicz Adam Chełchowski Joanna Kwiatkowska Damian Czarnecki Mateusz Marcinkiewicz TFI Capital Partners S.A. ul. Królewska Warsaw, Poland Phone Fax

24 Informacje zawarte w tej prezentacji są ogólnej natury i opisują działalność TFI Capital Partners SA i CP Fundusz Inwestycyjny Zamknięty oraz nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej ani nie są doradztwem podatkowym czy inwestycyjnym. Wyniki inwestycyjne prezentowane w niniejszym materiale są historyczne i ani TFI Capital Partners SA ani CP Fundusz Inwestycyjny Zamknięty nie gwarantują ich powtórzenia w przyszłości, ani osiągnięcia celu inwestycyjnego. Wyniki historyczne nie uwzględniają podatku od dochodów kapitałowych oraz opłat manipulacyjnych. Inwestycje w subfundusze CP Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego obarczone są ryzykiem inwestycyjnym. Uczestnik funduszu musi liczyć się z możliwością utraty części a nawet całości wpłaconych środków. Zamieszczone w niniejszej prezentacji informacje dotyczące CP Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego nie są i nie mogą być traktowane jako proponowanie nabycia certyfikatów inwestycyjnych, ani proponowanie złożenia zapisu na certyfikaty inwestycyjne, jak również nie stanowią oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego. Emisje certyfikatów inwestycyjnych CP Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego odbywać się będą wyłącznie poprzez propozycje objęcia certyfikatów inwestycyjnych skierowane do mniej niż 150 imiennie wskazanych osób. Wyłącznym prawnie wiążącym źródłem informacji o CP Funduszu Inwestycyjnym Zamkniętym, prowadzonej przez ten fundusz polityce inwestycyjnej oraz czynnikach ryzyka związanych z inwestowaniem w certyfikaty inwestycyjne funduszy są warunki emisji certyfikatów inwestycyjnych oraz statuty funduszy. 24