Strategia dla rynku kapitałowego w Polsce

Transkrypt

1 Strategia dla rynku kapitałowego w Polsce Wyniki badania przeprowadzonego wśród Alumnów Fundacji im. Lesława A. Pagi Warszawa, 27 stycznia 2015 r. facebook.com/fundacjapagi

2 Spis treści 1. O badaniu 2. Cz. I - Profil Alumnów 3. Cz. II - Przyszłość rynku kapitałowego w Polsce 4. Cz. III - Ocena Strategii GPW

3 Opis badania Badanie zostało przeprowadzone w związku z publikacją Strategii GPW w Warszawie do 2020 r. Celem badania było poznanie: oceny założeń Strategii GPW na lata , opinii na temat funkcjonowania rynku kapitałowego w obecnym kształcie w Polsce, rekomendowanych działań - niezbędnych dla rozwoju rynku. Ankietę skierowano do Alumnów Fundacji im. Lesława A. Pagi, czyli absolwentów projektów: Akademia Liderów Rynku Kapitałowego, Akademia Analiz i Mediów, Akademia Energii, Liderzy Ochrony Zdrowia Badanie zostało przeprowadzone w dniach 7-9 grudnia 2014 r. 3

4 Cz. I Profil Alumnów 4

5 Cz. I - Profil Alumnów Ukończony Projekt Fundacji Lata doświadczenia zawodowego 38% 9% Akademia Liderów Rynku Kapitałowego 31% 12% Akademia Analiz i Mediów 19% 27% 52% Akademia Energii Liderzy Ochrony Zdrowia 12% 1% Miejsce pracy Profil badanego 16% 7% 8% 10% 17% 42% Rynek kapitałowy Przedsiębiorstwa niefinansowe Przedsiębiorstwa finansowe Konsulting i doradztwo Sektor publiczny Pozostałe Alumni to głównie laureaci Akademii Liderów Rynku Kapitałowego (ALRK) Ankietowany miał średnio 4 lata doświadczenia zawodowego 42% Alumnów jest związanych z rynkiem kapitałowym i aż 60% pracuje w szeroko rozumianym sektorze finansowym 5

6 Cz. I - Profil Alumnów Czy inwestujesz na giełdzie? Profil badanych jako inwestorów: 52% 48% Tak Nie Niemal połowa badanych inwestuje na giełdzie (48%) Należy zauważyć, że spośród nieinwestujących aż 48% planuje rozpocząć inwestowanie Około 95% było, jest, bądź będzie inwestorem na giełdzie 52% badanych nie inwestuje, przy czym: Przyczyny zaprzestania inwestycji: Wymogi zawodowe: ograniczenia, zakazy, polityka compliance 48% 42% 10% Poniesione straty Inne priorytety kapitałowe Brak czasu planuje zacząć zaprzestało inwestycji (powody po prawej stronie) nie zamierza inwestować 6

7 Cz. II Przyszłość rynku kapitałowego w Polsce 7

8 Cz. II - Przyszłość rynku kapitałowego w Polsce Jakie są główne bariery rozwoju rynku kapitałowego w Polsce? 13% 7% 6% Ograniczony dopływ kapitału (m.in. niskie napływy do TFI, niska partycypacja zagranicznych graczy) Brak zrozumienia działania rynku kapitałowego, awersja do ryzyka i preferowanie oszczędzania w banku 39% Nieatrakcyjne rozwiązania prawne i podatkowe 35% Brak oferty i dostatecznych działań ze strony GPW (w tym niska płynność) Pozostałe Pozostałe bariery rozwoju rynku kapitałowego: Brak zaufania wynikający z niskiej jakości oferowanych spółek Brak oferty dla niższego segmentu inwestorów, obecnie jest zauważony jedynie segment premium Reforma OFE Naturalne ograniczenia wielkości polskiej gospodarki ( trudno będzie dogonić Londyn / Frankfurt ) 8

9 Cz. II - Przyszłość rynku kapitałowego w Polsce Czy GPW powinna pozyskiwać zagranicznych emitentów? 16% 84% Tak Nie Nie Argumenty by nie pozyskiwać z zagranicy: Negatywne przykłady notowanych zagranicznych spółek Brak płynności zagranicznych akcji GPW jest skuteczniejsza w działaniach z krajowymi emitentami Tak Z których kierunków pozyskiwać emitentów? 65% 13% 10% 13% Południe (np. Czechy, Słowacja, Rumunia) Kraje rozwijające się (np. Chiny) Wschód (np. Ukraina, Litwa) Inne kierunki 9

10 Cz. II - Przyszłość rynku kapitałowego w Polsce Propozycje Alumnów mające na celu poprawę funkcjonowania GPW w Warszawie Obszary do poprawy w relacjach z emitentami: Obszary do poprawy w relacjach z inwestorami: Wsparcie i edukacja spółek po IPO Zaostrzenie wymagań dla emitentów z NewConnect i Catalyst Obniżenie opłat Szybsze procesowanie wniosków przez GPW Zapewnienie przejrzystości przepisów i ciągły dialog ze spółkami Zwalczanie inside trading Wspólnie z emitentami podnoszenie ładu korporacyjnego, relacji inwestorskich i CSR Podniesienie wiarygodności emitentów Wypracowanie z podmiotami publicznymi systemu zachęt i ulg inwestycyjnych Obniżenie kosztów transakcyjnych Stworzenie oferty produktowej i edukacyjnej dla prywatnych inwestorów Zaoferowanie nowych instrumentów i metod inwestycyjnych (np. HTF, Forex) Prezentowanie GPW jako miejsca do bezpiecznego pomnażania kapitału Upowszechnienie ratingów 10

11 Cz. III Ocena Strategii GPW

12 Cz. III - Ocena Strategii GPW 2020 Jak oceniasz szanse na realizację Strategii? Jak oceniasz realność założeń finansowych? Zbyt konserwatywne 1% 61% 39% Optymistyczne 49% 0% Wysoko Umiarkowanie Nisko Realistyczne 50% Których planów nie uda się zrealizować? Pozostałe 20% Rynek walutowy MTF/Aquis Exchange Inne nośniki energii Rynek rolny Rynek węgla 10% 11% 15% 20% 24% 12

13 Cz. III - Ocena Strategii GPW 2020 Główne ograniczenia dla rynku akcji: Główne ograniczenia dla rynku długu: Inne Niskie uczestnictwo inwestorów detalicznych Niskie uczestnictwo zagranicznych inwestorów 4% 20% 27% Pozostałe Uzależnienie od prawa o zamówieniach publicznych Emisje na zmienną stopę procentową Niska wiarygodność długu 4% 6% 9% 30% Niska płynność 48% Niska płynność rynku 51% Główne ograniczenia dla rynku pochodnych: Główne ograniczenia dla rynku towarowego: Pozostałe 2% Pozostałe 2% Niska płynność Niskie uczestnictwo inwestorów instytucjonalnych Oferta uboga i niedostosowana do potrzeb Brak edukacji firm w zakresie realnego zabezpieczenia 4% 16% 32% 45% Niska partycypacja inwestorów finansowych Zbyt uboga oferta instrumentów Brak strategii dla energetyki i instrumentów wsparcia 30% 33% 34% 13

14 Cz. III - Ocena Strategii GPW 2020 Jak zapewnić wyższą płynność? Najskuteczniejsza droga rozwoju dla GPW: Zwiększyć średni free float 5% Upowszechnić krótką sprzedaż 9% Obniżyć opłaty transakcyjne Przyciągnąć nowych aktywnych inwestorów Wprowadzić zachęty podatkowe dla inwestorów 15% 35% 36% 48% 31% 21% Organiczna Sojusze i alianse Przejęcia Czego obecnie brakuje w ofercie GPW? Pochodne na polskie i zagraniczne instrumenty (ETF, opcje) Krótka sprzedaż i pożyczki papierów wartościowych Instrumenty rynku towarowego Usługi post trading Nowe technologie np. HFT Poprawa efektywności organizacyjnej Szersze zastosowanie ratingów Możliwość IPO funduszy nieruchomościowych 14

15 Cz. III - Ocena Strategii GPW 2020 Który nowy element wskazany w Strategii ma największy potencjał? Nowe instrumenty na energię 12% Oferta spełniająca nowe wymogi regulacyjne 14% Rynek walutowy 16% Usługi IT 10% ETP/ETF 18% Rynek rolny 9% Inne 21% MTF/Aquis Exchange 7% Technologia dla rynku pochodnych 6% Wsparcie technologiczne 5% Rynek węgla 3% Które działanie powinna podjąć GPW w celu zapewnienia długotrwałego rozwoju? Zmiana prawa i przepisów Poprawa efektywności operacyjnej Konsolidacja i alianse GPW z innymi giełdami 3% 3% 8% Rozwój oferty produktowej (w tym nowych technologi) Pozyskiwanie inwestorów i emitentów z Polski 18% 22% Pozyskanie zagranicznych inwestorów i emitentów 46% 15

16 Dziękujemy za uwagę Dodatkowych informacji na temat badania udziela: Damian Szewczyk, 16