Skonsolidowane sprawozdanie z działalności Banku Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna Warszawa, marzec 2005 r.

Transkrypt

1 Skonsolidowane sprawozdanie z działalności Banku Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna Warszawa, marzec 2005 r. 1

2 1 Wstęp Czynniki i zdarzenia mające wpływ na wyniki Grupy Sytuacja makroekonomiczna Sytuacja w sektorze bankowym Ważniejsze czynniki mające znaczący wpływ na działalność i wyniki Grupy Opis czynników, które będą miały wpływ na wyniki Banku i Grupy Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń Kierunki rozwoju Banku i Grupy Organizacja Grupy Jednostki ujęte w sprawozdaniu skonsolidowanym Opis zmian w organizacji jednostek powiązanych w 2004 r Zmiany w powiązaniach organizacyjnych i kapitałowych w ramach grupy podmiotów powiązanych Transakcje z podmiotami powiązanymi Zamierzenia inwestycyjne, w tym kapitałowe Podstawowe produkty, usługi i sfery działalności Grupy Władze Banku Akcjonariat Banku Oceny wiarygodności finansowej Banku Pekao S.A Wyniki finansowe Grupy Struktura zysku netto Skonsolidowany rachunek zysków i strat Struktura bilansu Aktywa Pasywa Pozycje pozabilansowe Rzeczowe nakłady inwestycyjne Zarządzanie aktywami i pasywami Umowy konsorcjalne Umowy emisji papierów dłużnych Znaczące zdarzenia po dacie bilansu Liczba i wartość tytułów egzekucyjnych oraz wartość zabezpieczeń rzeczowych Wybrane wskaźniki

3 1 Wstęp Rok 2004 był bardzo dobrym rokiem dla Grupy Pekao S.A. Na osiągnięte przez Grupę wyniki wpłynął rozwój działalności biznesowej i wzrost efektywności działania. Sprzyjała temu korzystna sytuacja makroekonomiczna. Zysk netto w 2004 r. wyniósł 1 343,0 mln zł i był najlepszym wynikiem w historii Grupy, o 46,0% wyższym niż przed rokiem. Osiągnięty został dzięki aktywności biznesowej, ścisłej kontroli kosztów, niższym kosztom ryzyka oraz niższemu obciążeniu podatkowemu. Na dobre wyniki Grupy wpłynęły zarówno dobre wyniki Banku Pekao S.A., jak i spółek. Głównym czynnikiem wzrostu dochodów był lepszy wynik z prowizji i opłat, który prawie skompensował spadek dochodów odsetkowych spowodowany głównie niższą rentownością dłużnych papierów wartościowych. Grupa osiągnęła w 2004 r. znaczne sukcesy w sprzedaży kluczowych produktów: funduszy inwestycyjnych, złotowych kredytów hipotecznych i kart kredytowych. Wartość funduszy Pioneer zwiększyła się o ponad 2,9 mld zł, złotowe kredyty hipoteczne wzrosły o przeszło 1 mld zł, a liczba kart kredytowych wzrosła ponad dwuipółkrotnie w stosunku do końca 2003 r. Korzystniejsza sytuacja makroekonomiczna oraz poprawa zarządzania ryzykiem kredytowym wpłynęły na znaczne ograniczenie kosztów ryzyka kredytowego oraz poprawę wskaźnika jakości kredytów. Jednocześnie wzrosło pokrycie kredytów zagrożonych rezerwami. Depozyty klientów Grupy zmniejszyły się o 3,3 mld zł, ale aż 2,8 mld zł stanowił skutek umocnienia złotego. Jednocześnie, dzięki przeniesieniu środków gospodarstw domowych zgromadzonych na lokatach bankowych do funduszy inwestycyjnych, aktywa netto Pioneer Pekao TFI S.A. w 2004 r. wzrosły o 2,9 mld zł. Portfel kredytowy w 2004 r. wzrósł o 980,7 mln zł, na co wpłynął wzrost złotowych kredytów budowlano mieszkaniowych oraz kredytów korporacyjnych. Wsparciem dla działalności komercyjnej w 2004 r. było zakończenie wdrażania systemu informatycznego we wszystkich placówkach Banku. Dodatkowym wsparciem będzie wprowadzenie systemu MIS, który będzie dostarczał zarówno informacji dotyczących działalności komercyjnej jak i rentowności. System ten powinien zostać oddany do użytku już w 2005 r. 3

4 2 Czynniki i zdarzenia mające wpływ na wyniki Grupy Skonsolidowane sprawozdanie z działalności za 2004 r. 2.1 Sytuacja makroekonomiczna Rok 2004 był bardzo dobrym rokiem dla gospodarki. Wzrost Produktu Krajowego Brutto (PKB) osiągnął 5,4%, wyniki finansowe przedsiębiorstw były najlepsze od początku transformacji. W I półroczu 2004 r. nastąpiło gwałtowne przyspieszenie wzrostu gospodarczego. Było ono spowodowane dwoma głównymi czynnikami: ożywieniem cyklicznym w następstwie obniżek stóp procentowych po okresie głębokiej restrukturyzacji mikroekonomicznej wymuszonej wcześniejszą restrykcyjna polityką monetarną oraz silnym wzrostem eksportu spowodowanym przez deprecjację złotego na skutek zarówno rozluźnienia polityki monetarnej jak i niestabilnością finansów publicznych. Osłabieniu złotego towarzyszył silny wzrost oprocentowania rządowych papierów wartościowych. Przyspieszenie wzrostu gospodarczego, słaby złoty i wzrost cen żywności po wejściu do Unii Europejskiej spowodowały wzrost cen w II kwartale, co wpłynęło na ponowne zaostrzenie przez NBP polityki pieniężnej. W okresie czerwiec-sierpień stopy procentowe wzrosły łącznie o 1,25 punktu procentowego. Wzrost inflacji doprowadził także do obniżenia dochodów realnych gospodarstw domowych. Z drugiej jednak strony szybki wzrost na początku 2004 r. poprawił dochody budżetu, dzięki czemu relacja deficytu budżetowego do PKB była niższa od planowanej o 0,5 p.p. Lepsze wyniki budżetu wraz z wyższymi stopami procentowymi umocniły złotego, co pozwoliło wyhamować wzrost inflacji, a w konsekwencji także długoterminowe stopy procentowe ponownie spadły. Jednak wzmocnienie złotego stopniowo osłabiało wzrost eksportu. Razem z niższymi dochodami realnymi spowodowało to stopniowe obniżanie się tempa wzrostu PKB w skali roku z 6,9% w I kwartale do 4,8% w III kwartale i około 4% w IV kwartale, a w całym 2004 r. wzrost wyniósł 5,4%. Mimo szybkiego wzrostu sprzedaży ożywienie inwestycyjne następowało w wolnym tempie i było bardziej znaczące dopiero w IV kwartale 2004 r. W skali roku inwestycje wzrosły o 5,1%. Jednak mikroekonomiczne podstawy wzrostu ekonomicznego były w 2004 r. bardzo silne. Relatywnie słaby na początku roku złoty i związany z tym szybki wzrost eksportu spowodowały, że rentowność i płynność przedsiębiorstw utrzymały się na wyjątkowo wysokim poziomie. Ponadto wejście do Unii Europejskiej i związana z nim likwidacja barier w handlu złagodziły negatywny wpływ aprecjacji złotego na eksport. 2.2 Sytuacja w sektorze bankowym Rozwój sytuacji makroekonomicznej kształtował dynamikę i strukturę kredytów i depozytów sektora bankowego. Depozyty ogółem wzrosły o 8,1%, a kredyty ogółem o 2,9%. Wzrost depozytów był wynikiem wysokiego przyrostu - o 24,8% - depozytów przedsiębiorstw w następstwie silnego wzrostu dochodów tego sektora, przy utrzymywaniu się niskiej aktywności inwestycyjnej i braku presji na wzrost płac. Jednocześnie utrzymujące się ożywienie gospodarcze nie spowodowało wzrostu zapotrzebowania na kredyty dla przedsiębiorstw, które obniżyły się o 3,9%. Wynikało to przede wszystkim ze spłaty przez przedsiębiorstwa kredytów, a także korzystania z alternatywnych źródeł finansowania, głównie własnych. Dynamika kredytów dla gospodarstw domowych wyniosła 13,3%. Nastąpiła wyraźna zmiana struktury walutowej kredytów - kredyty w walutach obcych spadły o 9,1% natomiast kredyty złotowe wzrosły o ponad 20%. Depozyty gospodarstw domowych przez większą część roku wykazywały spadek, dopiero w ostatnich miesiącach ich roczna dynamika nieco wzrosła osiągając w grudniu 0,1%. Nastąpiła także zmiana struktury oszczędności na korzyść złotowych. Na niewielki wzrost depozytów miała wpływ wysoka atrakcyjność innych form inwestycji w związku z dobrą sytuacją na giełdzie i wzrostem rentowności obligacji państwowych. 4

5 Zmiany w dynamice depozytów i kredytów przedstawia poniższe zestawienie: Zmiana (%) 2004 r r. Depozyty 8,1 3,7 Podmioty 24,2 17,4 w tym przedsiębiorstwa 24,8 24,0 gospodarstwa domowe 0,1 (2,0) Kredyty 2,9 8,1 Podmioty (3,7) 5,0 w tym przedsiębiorstwa (3,9) 2,2 gospodarstwa domowe 13,3 13,6 2.3 Ważniejsze czynniki mające znaczący wpływ na działalność i wyniki Grupy - Wdrożenie nowego systemu informatycznego. - Zmiana struktury oszczędności gospodarstw domowych. - Racjonalizacja zatrudnienia. - Kontynuacja procesu racjonalizacji kosztów rzeczowych. - Zmiany w przepisach podatkowych. - Dobre wyniki spółek Grupy. - Zmiana przepisów w zakresie zasad tworzenia rezerw celowych. Wdrożenie nowego systemu informatycznego w Banku Pekao S.A. Na początku sierpnia 2004 r. zakończono wdrażanie systemu informatycznego we wszystkich placówkach Banku. Nowy system informatyczny zapewnia wyższy poziom obsługi klientów, efektywność kosztową oraz polepszenie informacji zarządczej i zarządzania ryzykiem. Prowadzone są prace w zakresie dalszej rozbudowy funkcjonalnej stosownie do rozszerzanej oferty produktowej Banku. W 2004 r. rozbudowywano system elektronicznych kanałów dostępu (Multichannel), rozszerzając go o obsługę klientów VIP/SME. Realizowano prace w obszarze infrastruktury informatycznej i telekomunikacyjnej, w szczególności w zakresie bezpieczeństwa i ciągłości działania. Zakończono wdrażanie w Banku systemu gospodarki własnej ERP, a następnie prowadzono prace rozwojowe tego systemu. Kontynuowano prace nad procedurami i narzędziami informatycznymi służącymi do oceny ryzyka kredytowego. Zmiana struktury oszczędności gospodarstw domowych W 2004 r. następowała dalsza zmiana struktury oszczędności, głównie w wyniku przenoszenia środków gospodarstw domowych zgromadzonych na lokatach bankowych do funduszy inwestycyjnych, których udział w oszczędnościach wzrósł w ciągu roku z 21,2% do 29,6%. Poprzez sieć placówek Banku Pekao S.A., CDM i Xelion. Doradcy Finansowi dystrybuowane są jednostki uczestnictwa funduszy Pioneer Pekao TFI S.A. Aktywa tych funduszy w 2004 r. wzrosły o 2 913,7 mln zł, podczas gdy aktywa pozostałych TFI wzrosły o 1 581,4 mln zł (udział Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. w rynku wzrósł w 2004 r. z 30,4% do 34,5%). Przeniesienie środków przez ludność do funduszy inwestycyjnych wpłynęło na istotny wzrost wyniku z tytułu prowizji powodując zmianę w strukturze dochodów Banku. Racjonalizacja zatrudnienia W 2004 r. kontynuowano politykę personalną ukierunkowaną na pozyskiwanie i utrzymanie wykwalifikowanych, zaangażowanych i dobrze motywowanych pracowników. Działania 5

6 podejmowane w sferze polityki kadrowej zmierzają do zorientowania zespołów pracowniczych na rozpoznawanie potrzeb klientów, budowanie relacji partnerskich i kształtowanie dobrej atmosfery współpracy. Realizowano także proces redukcji zatrudnienia w działach, w których wdrażane są rozwiązania informatyczne i organizacyjne usprawniające pracę. Na 31 grudnia 2004 r. zatrudnienie w Banku Pekao S.A. wyniosło osób, tj. o 535 osób mniej niż na koniec 2003 r. Zatrudnienie w Grupie (tzn. w Banku i spółkach konsolidowanych metodą pełną) zmniejszyło się o 545 osób i na koniec 2004 r. wyniosło osób. Kontynuacja procesu racjonalizacji kosztów rzeczowych Kontynuowano prace w zakresie doskonalenia metod zarządzania majątkiem, optymalizacji ponoszonych wydatków oraz wprowadzania nowych pro-oszczędnościowych rozwiązań organizacyjnych, szczególnie w zakresie kosztów budynków i wyposażenia, łączności oraz ochrony mienia i transportu wartości. Kontynuowano również współpracę z zarządami spółek zależnych w zakresie efektywnego zarządzania kosztami w spółkach. Zmiany w przepisach podatkowych Na zysk netto w 2004 r. pozytywnie wpłynęło zmniejszenie stopy podatku dochodowego dla firm do 19% oraz wprowadzenie zmian wynikających z ustawy o Funduszu Poręczeń Unijnych, które miało jednorazowy wpływ na zysk netto w wysokości około 45 mln zł. Dobre wyniki spółek Dobrym wynikom Banku towarzyszyły dobre wyniki spółek, zarówno wycenianych metodą pełną, jak i metodą praw własności. Zmiana przepisów w zakresie zasad tworzenia rezerw celowych. W 2004 r. nastąpiła zmiana struktury jakościowej należności kredytowych w efekcie zastosowania uregulowań wynikających z rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie zasad tworzenia rezerw na ryzyko związane z działalnością banków. Wprowadzenie nowych przepisów spowodowało przede wszystkim zmiany w klasyfikacji ekspozycji kredytowych Banku wobec osób fizycznych, w znacznie mniejszym stopniu zmiany w klasyfikacji ekspozycji wobec przedsiębiorstw z sektora niefinansowego, natomiast nie miało wpływu na klasyfikację kredytów dla przedsiębiorstw działających w sektorze finansowym oraz instytucji rządowych i samorządowych. Zastosowanie powyższego rozporządzenia spowodowało spadek wolumenu kredytów zagrożonych, zwłaszcza detalicznych. 2.4 Opis czynników, które będą miały wpływ na wyniki Banku i Grupy Oczekuje się, iż w 2005 r. gospodarka polska będzie kontynuować swój pozytywny trend, z PKB rosnącym o 4,5%. Poprawa w zakresie inwestycji, widoczna już pod koniec 2004 r., będzie kontynuowana w roku 2005, z oczekiwanym wzrostem inwestycji w wysokości 14%. Spowoduje to zwiększenie akcji kredytowej dla przedsiębiorstw, odwracając negatywny trend obserwowany w roku Popyt klientów detalicznych powinien zostać wsparty poprzez stopniowy wzrost zatrudnienia oraz realny wzrost wynagrodzeń. Popyt skoncentruje się na kredytach hipotecznych oraz konsumpcyjnych po stronie kredytowej oraz na funduszach inwestycyjnych po stronie oszczędności. Obniżenie stóp procentowych będzie dodatkowo stymulować takie zachowanie klientów. Wykorzystując wsparcie ze strony otoczenia makroekonomicznego, oraz posiłkując się efektami działalności 2004 r. Bank skoncentruje się na działalności kredytowej oraz sprzedaży funduszy inwestycyjnych, co będzie mieć pozytywny wpływ na wzrost przychodów. Bank zamierza skoncentrować się również na poprawie jakości obsługi klientów, która zostanie usprawniona dzięki inwestycjom w nowe informatyczne systemy wsparcia oraz inwestycjom w modernizację sieci. W wyniku takich działań oczekiwana jest poprawa wyniku operacyjnego, pomimo 6

7 pewnego wzrostu kosztów związanych z inwestycjami, co potwierdza wysoką dochodowość Grupy. 2.5 Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń Ryzyko kredytowe Bank Pekao S.A., prowadząc działalność kredytową, z natury narażony jest na ryzyko kredytowe. W Banku funkcjonują procedury zabezpieczające przed ryzykiem kredytowym opisane w punkcie Ryzyka rynkowe Bank Pekao S.A. w swej działalności, podobnie jak każda instytucja finansowa, narażony jest na ryzyka rynkowe, a więc ryzyko stopy procentowej, ryzyko płynności i ryzyko walutowe. Bank na bieżąco monitoruje sytuację na rynku oraz dostosowuje do niej swoje działania. Zarządzanie ryzykami rynkowymi opisane jest w punkcie Kierunki rozwoju Banku i Grupy Grupa Pekao S.A. zajmuje jedną z wiodących pozycji na rynku usług bankowych i skupia wokół siebie instytucje finansowe działające na rynku zarządzania aktywami, funduszy emerytalnych, maklerskim, leasingu i faktoringu. Grupa doskonali ofertę nowoczesnych usług z uwzględnieniem potrzeb różnych grup klientów. Dokonane w Grupie zmiany w organizacji sprzedaży produktów i usług mają na celu zwiększenie konkurencyjności oferty i dostępności usług oraz kształtowanie nowej kultury sprzedaży, skoncentrowanej na potrzebach klientów. Jednocześnie zapewnią one wzrost efektywności poprzez pełne wykorzystanie możliwości wynikających z nowych modeli sprzedaży. Głównym celem Banku i Grupy jest utrzymanie i umocnienie czołowej pozycji w bankowości detalicznej poprzez aktywny udział w procesie gromadzenia oszczędności gospodarstw domowych, sektora bankowości prywatnej oraz mikro i małych firm. Cel ten osiągnięty będzie dzięki większej orientacji na klientów, przy wykorzystaniu innowacyjności produktowej oraz nowych modeli sprzedaży i nowych technologii (Multichannel). Bank będzie się koncentrować na trzech obszarach: poprawie jakości obsługi klienta, kredytach dla gospodarstw domowych oraz finansowaniu małych i średnich firm. Kluczowymi produktami będą kredyty hipoteczne i konsumenckie, karty oraz fundusze inwestycyjne. Zakłada się pełne wykorzystanie pozycji rynkowej Centralnego Domu Maklerskiego Pekao S.A., Pioneer Pekao Investment Management S.A. oraz Xelion. Doradcy Finansowi Sp. z o.o. poprzez promocję produktów oszczędnościowych o charakterze inwestycyjnym. W dziedzinie bankowości korporacyjnej strategia zakłada umocnienie pozycji rynkowej we wszystkich podstawowych segmentach tego rynku. Działania Grupy oparte są na pogłębionej segmentacji. Zakłada się wykorzystanie potencjału nowej struktury, opartej na Centrach Klientów Korporacyjnych i Doradcach Klientów. Wzmocniona będzie oferta produktowa, zwłaszcza w zakresie instrumentów pochodnych i zarządzania środkami pieniężnymi. Bank zamierza dynamicznie rozwijać nowoczesne kanały dystrybucji, takie jak: bankowość internetowa, telebanking i sprzedaż bezpośrednia. Jednocześnie restrukturyzowana będzie istniejącą sieć oddziałów, jak również rozwijana sieć bankomatów. Kontynuowane będą dalsze prace w celu zwiększenia efektywności Grupy zarówno w zakresie kosztów osobowych, jak i rzeczowych. Grupa prowadzi racjonalną politykę kadrową, polegającą nie tylko na elastycznym dostosowywaniu poziomu zatrudnienia do poziomu prowadzonej 7

8 działalności, ale i na podnoszeniu jakości kadry, odpowiedniej motywacji w celu pozyskania i utrzymania najlepszych pracowników. 3 Organizacja Grupy Grupa Pekao S.A. składa się z instytucji finansowych i niefinansowych skupionych wokół banku uniwersalnego i oferuje pełne spektrum dostępnych w Polsce usług finansowych dla klientów indywidualnych i instytucjonalnych. 3.1 Jednostki ujęte w sprawozdaniu skonsolidowanym Następujące jednostki podporządkowane zostały ujęte w sprawozdaniu skonsolidowanym za 2004 r.: Lp. Nazwa jednostki Kapitał własny r. Status mln zł Metoda konsolidacji 1. Bank Polska Kasa Opieki S.A. dominująca - 2. Centralny Dom Maklerski Pekao S.A. 283,9 zależna pełna 3. Pekao Leasing Sp. z o.o. 74,5 zależna pełna 4. Pekao Fundusz Kapitałowy Sp. z o.o. 51,5 zależna pełna 5. Pekao Faktoring Sp. z o.o. 51,0 zależna pełna 6. Pekao Pioneer PTE S.A. 28,2 zależna pełna 7. Centrum Kart S.A. 27,7 zależna pełna 8. Bank Pekao (Ukraina) Ltd. 24,3 zależna pełna 9. Drukbank Sp. z o.o. 5,9 zależna pełna 10. BDK Consulting Sp. z o.o. 1,3 zależna pełna * 11. Pekao Development Sp. z o.o. 54,9 zależna praw własności 12. Fabryka Maszyn w Janowie Lubelskim Sp. z o.o. 24,6 zależna praw własności ** 13. Pekao Financial Services Sp. z o.o. 20,5 zależna praw własności 14. Central Poland Fund LLC 14,7 zależna praw własności 15. Pekao Access Sp. z o.o. 3,2 zależna praw własności 16. Anica System S.A. 10,6 współzależna praw własności ** 17. Pioneer Pekao Investment Management S.A. 146,7 stowarzyszona praw własności 18. Krajowa Izba Rozliczeniowa S.A. 92,5 stowarzyszona praw własności 19. Xelion. Doradcy Finansowi Sp. z o.o. 13,4 stowarzyszona praw własności 20. Grupa Inwestycyjna Nywig S.A. 9,3 stowarzyszona praw własności 21. Fabryka Sprzętu Okrętowego "Meblomor" S.A. 9,2 stowarzyszona praw własności ** 22. Hotel Jan III Sobieski Sp. z o.o. (154,0) stowarzyszona praw własności * objęta konsolidacją przez Bank Pekao (Ukraina) Ltd. ** objęta konsolidacją przez Pekao Fundusz Kapitałowy Sp. z o.o. Do konsolidacji nie włączono spółek, które spełniają wymogi określone przepisami ustawy o rachunkowości z 29 września 1994 r. z późniejszymi zmianami na podstawie artykułu 57 i artykułu 58 Ustawy oraz przepisami rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 r. w sprawie zasad sporządzania skonsolidowanych sprawozdań finansowych banków oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych holdingu finansowego, paragraf Opis zmian w organizacji jednostek powiązanych w 2004 r. Opis jednostek powiązanych 8

9 Jednostki powiązane Banku Pekao S.A. na dzień 31 grudnia 2004 r. tworzy 25 spółek, do których obok Banku - jednostki dominującej / znaczącego inwestora - należy 15 jednostek zależnych, 1 jednostka współzależna oraz 8 jednostek stowarzyszonych. Struktura jednostek powiązanych (z wyłączeniem Banku) przedstawiała się następująco: Zmiana Liczba Jednostki zależne objęte konsolidacją metodą pełną lub wyceną metodą praw własności 14 (2) 16 nie objęte konsolidacją 1 (3) 4 Liczba Razem zależne 15 (5) 20 Jednostki współzależne objęte wyceną metodą praw własności 1 (1) 2 Razem współzależne 1 (1) 2 Jednostki stowarzyszone objęte wyceną metodą praw własności 6 (3) 9 nie objęte wyceną Razem stowarzyszone 8 (2) 10 Ogółem 24 (8) 32 Zmiana struktury jednostek powiązanych Banku na dzień r. w stosunku do r. wynika z: Jednostki zależne - sprzedaży udziałów w spółce Zasław Zakład Przyczep i Naczep Sp. z o.o. (na dzień r. spółka objęta była wyceną według metody praw własności), - sprzedaży udziałów w spółce Zakłady Wyrobów Uszczelniających i Termoizolacyjnych (ZWUiT) POLONIT Sp. z o.o. (na dzień r. spółka objęta była wyceną według metody praw własności), - sprzedaży udziałów w spółce Pekao Usługi Korporacyjne S.A. (na dzień r. spółka nie była włączona do konsolidacji na podstawie artykułu 57 oraz 58 Ustawy o rachunkowości z 29 września 1994 r. z późniejszymi zmianami. Dane finansowe spółki Pekao Usługi Korporacyjne po raz pierwszy zostały objęte konsolidacją metodą pełną na dzień r. w następstwie wzrostu zaangażowania kapitałowego Banku), - objęcia konsolidacją metodą pełną danych finansowych spółki Centrum Kart S.A., udziały której nie zostały zbyte w ciągu 12 miesięcy od dnia ich nabycia, - zmiany organizacyjnej w Grupie polegającej na połączeniu spółki Leasing Fabryczny Sp. z o.o. (spółka przejmująca) ze spółką Pekao Leasing Sp. z o.o. (spółka przejmowana) (na dzień r. obie spółki objęte były konsolidacją metodą pełną). Nazwa spółki Leasing Fabryczny Sp. z o.o. została zmieniona na Pekao Leasing Sp. z o.o. Jednostki współzależne - sprzedaży udziałów w spółce Trinity Management Sp. z o.o. (na dzień r. spółka objęta była wyceną według metody praw własności), Jednostki stowarzyszone - sprzedaży udziałów w spółce Zakłady Przemysłu Wełnianego Tomtex S.A. (na dzień r. spółka objęta była wyceną według metody praw własności), - sprzedaży udziałów w spółce Jupiter NFI S.A. (na dzień r. spółka objęta była wyceną według metody praw własności), - sprzedaży udziałów w spółce Masters S.A. (na dzień r. spółka objęta była wyceną według metody praw własności), 9

10 - zmiany klasyfikacji udziałów w spółce Pracownicze Towarzystwo Emerytalne CDM Pekao S.A. z kategorii Jednostki zależne do kategorii Jednostki stowarzyszone w następstwie zmniejszenia udziału procentowego Grupy w kapitale akcyjnym spółki z 98,92% do 39,57%, co było związane z podniesieniem kapitału akcyjnego spółki, w którym Grupa nie partycypowała. Nazwa spółki Pracownicze Towarzystwo Emerytalne CDM Pekao S.A. została zmieniona na Pracownicze Towarzystwo Emerytalne Nowy Świat S.A. 3.3 Zmiany w powiązaniach organizacyjnych i kapitałowych w ramach grupy podmiotów powiązanych Bank Pekao S.A. (Bank) - Walne Zgromadzenie Banku Pekao S.A. w dniu 7 kwietnia 2004 r. podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Banku Pekao S.A. o kwotę nie wyższą niż zł w drodze emisji nie więcej niż akcji zwykłych na okaziciela Serii H o wartości nominalnej 1 zł każda akcja. Cena emisyjna jednej akcji wyniosła 66 zł. Emisja akcji Serii H przeznaczona była dla Członków Zarządu Banku oraz wybranych pracowników kadry kierowniczej w ramach realizacji Programu Opcji Menedżerskich, którzy spełnili wszystkie kryteria uprawniające ich do objęcia akcji Serii H i złożyli w wymaganym terminie oświadczenia o zamiarze skorzystania z nabytych Opcji Menedżerskich. W dniu 12 sierpnia 2004 r. dokonano wpisu w Krajowym Rejestrze Sądowym - Rejestrze przedsiębiorców podwyższenia kapitału zakładowego Banku z kwoty zł do kwoty zł, czyli o kwotę zł. - W dniu 2 czerwca 2004 r. Bank dokonał zbycia na rzecz Pekao Usługi Korporacyjne S.A akcji Jupiter o wartości nominalnej 1/10 zł każda, stanowiących 37,43% kapitału zakładowego Jupiter i dających prawo do wykonywania 37,43% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Jupiter. Łączna cena sprzedaży akcji wyniosła zł. - W dniu 20 grudnia 2004 r. w wyniku ziszczenia się szeregu warunków zawieszających i na podstawie Umowy Sprzedaży Udziałów i Akcji z dnia 7 lipca 2004 r. Bank przeniósł własność: udziałów w Trinity Management Sp. z o.o z siedzibą w Warszawie (Trinity) o wartości nominalnej 500 zł każdy o łącznej wartości nominalnej zł, stanowiących 50% kapitału zakładowego Trinity i uprawniających do 50% głosów na Zgromadzeniu Wspólników; oraz akcji Pekao Usługi Korporacyjne S.A. z siedzibą w Warszawie (PUK) o wartości nominalnej 100 zł każda o łącznej wartości nominalnej zł, stanowiących 100% kapitału zakładowego PUK i uprawniających do 100% głosów na Walnym Zgromadzeniu, na rzecz Quattro Management Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Cena sprzedaży udziałów Trinity wyniosła zł, zaś cena sprzedaży akcji PUK wyniosła ,46 zł, przy czym Bank jest uprawniony do otrzymania w terminie najpóźniej do dnia r. dodatkowych kwot stanowiących element ceny sprzedaży zarówno udziałów Trinity jak i ceny sprzedaży akcji PUK w zależności od kwot uzyskanych przez PUK i Trinity ze sprzedaży posiadanych aktywów. Pomiędzy Bankiem i osobami zarządzającymi lub nadzorującymi Bank a Quattro Management Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie nie występują żadne powiązania. Po przeprowadzeniu transakcji Bank nie posiada udziałów Trinity, jak również akcji PUK. Centrum Kart S.A. (CK S.A.) - W dniu 25 lutego 2004 r. postanowieniem Sądu Rejonowego dla m. st. Warszawy dokonana została zmiana danych w Krajowym Rejestrze Sądowym dotyczących kapitału zakładowego Spółki Centrum Kart S.A. z siedzibą w Warszawie. Po dokonanej rejestracji 10

11 kapitał zakładowy Spółki Centrum Kart S.A. został podwyższony z zł do zł i dzieli się na akcji imiennych o wartości nominalnej 1 zł każda. Wszystkie akcje Spółki zostały objęte przez Bank Pekao S.A., co zapewnia Bankowi prawo do 100% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Centralny Dom Maklerski Pekao S.A. (CDM) - W dniu 19 marca 2004 r. zostało zarejestrowane podwyższenie kapitału zakładowego w spółce Pracownicze Towarzystwo Emerytalne CDM Pekao S.A. Kapitał zakładowy został podwyższony o kwotę zł poprzez emisję akcji o wartości nominalnej 10 zł każda. Akcje zostały objęte w drodze subskrypcji prywatnej skierowanej do dwóch akcjonariuszy: Elektrowni Turów S.A. i Zespołu Elektrociepłowni w Łodzi S.A. Nowe akcje zostały pokryte wkładem pieniężnym. Po podwyższeniu kapitał zakładowy Pracowniczego Towarzystwa Emerytalnego CDM Pekao S.A. wynosi zł i dzieli się na akcji o wartości nominalnej 10 zł. Każda akcja daje prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu. W rezultacie podwyższenia kapitału dominującym podmiotem spółki Pracownicze Towarzystwo Emerytalne CDM Pekao S.A. jest Elektrownia Turów S.A., która posiada akcji (co stanowi 50,40% głosów na Walnym Zgromadzeniu), a CDM Pekao S.A. posiada akcje (co stanowi 39,57% głosów na Walnym Zgromadzeniu). Pekao Fundusz Kapitałowy Sp. z o.o. (PFK) - W dniu 14 stycznia 2004 r. spółka PFK podpisała z Panem Józefem Stuglikiem zamieszkałym w Inwałdzie, umowę sprzedaży wszystkich posiadanych udziałów spółki Zasław ZPiN Sp. z o.o. z siedzibą w Zagórzu, stanowiących 86,20% udziałów w kapitale zakładowym Spółki i dających prawo do wykonywania głosów na Zgromadzeniu Wspólników Spółki, co stanowi 90,86% ogólnej liczy głosów. W tym samym dniu nastąpiło przeniesienie własności wszystkich udziałów spółki na rzecz Pana Józefa Stuglika. - W dniu 27 lipca 2004 r. spółka PFK dokonała zbycia na rzecz Spółki Fabryka Firanek i Koronek HAFT S.A. z siedzibą w Kaliszu, akcji Spółki Tomtex S.A. z siedzibą w Tomaszowie Mazowieckim, stanowiących 30,64% udziału w kapitale zakładowym Tomtex S.A. i dających prawo do wykonywania głosów na Zgromadzeniu Wspólników Spółki, co stanowi 30,64% ogólnej liczby głosów. - W dniu 13 sierpnia 2004 r. spółka PFK dokonała zbycia na rzecz SEMA Sp. z o.o. z siedzibą w Inowrocławiu, 1 udziału Spółki Zakłady Wyrobów Uszczelniających i Termoizolacyjnych Polonit Sp. z o.o. z siedzibą w Łodzi, stanowiącego 80,85% udziału w kapitale zakładowym i dającego prawo do wykonywania 80,85 głosów na Zgromadzeniu Wspólników Spółki, co stanowi 80,85% ogólnej liczby głosów. Pekao Leasing Sp. z o.o. (Pekao Leasing) W ramach restrukturyzacji działalności leasingowej w Grupie dokonano konsolidacji spółek Leasing Fabryczny Sp. z o.o. (spółka przejmująca) oraz Pekao Leasing Sp. z o.o. (spółka przejmowana). Od 1 października 2004 r. spółka działa pod firmą Pekao Leasing Sp. z o.o. - Postanowieniem Sądu Rejonowego dla m. st. Warszawy, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego z dnia 2 grudnia 2004 r. dokonano rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego Pekao Leasing Sp. z o.o. (spółki zależnej Banku) o kwotę zł w drodze utworzenia nowych udziałów o wartości nominalnej zł każdy. W rezultacie ww. podwyższenia kapitał zakładowy spółki wynosi zł. Nowo utworzone udziały zostały objęte i opłacone gotówką w całości przez Bank, który pozostaje jedynym udziałowcem Pekao Leasing Sp. z o.o. Pekao Pioneer PTE S.A. (Pekao Pioneer PTE) - Postanowieniem Sądu Rejonowego dla m. st. Warszawy, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego z dnia 30 listopada 2004 r. dokonano rejestracji 11

12 podwyższenia kapitału zakładowego Pekao Pioneer PTE S.A. (spółki zależnej Banku) do kwoty zł, tj. o zł w drodze subskrypcji prywatnej poprzez emisję akcji zwykłych imiennych serii F o wartości nominalnej zł każda. Akcje nowej emisji zostały objęte i opłacone gotówką w całości przez dotychczasowych akcjonariuszy tj. przez Bank Pekao S.A., który objął akcji oraz przez Pioneer Global Asset Management S.p.A, który objął 930 akcji. W rezultacie podwyższenia kapitału Bank posiada 65% w kapitale zakładowym, co daje prawo do wykonywania 65% głosów na Walnym Zgromadzeniu, zaś Pioneer Global Asset Management S.p.A 35% w kapitale zakładowym, co daje prawo do wykonywania 35% głosów na Walnym Zgromadzeniu. Pekao (Ukraina) Ltd.(Pekao Ukraina) - W dniu 15 listopada 2004 r. Bank podpisał z Bankiem Pekao (Ukraina) Ltd. (spółka zależna Banku) porozumienie o pozyskaniu środków na warunkach pożyczki podporządkowanej w kwocie 1,5 mln USD na okres 5 lat w celu zaliczenia tych środków do kapitału regulacyjnego Banku Pekao (Ukraina) Ltd. Stawka procentowa za korzystanie z pożyczki podporządkowanej jest ustalona w wysokości 3-miesięcznej stawki LIBOR +0,1% w stosunku rocznym. 3.4 Transakcje z podmiotami powiązanymi - W dniu 24 marca 2004 r. Bank nabył od emitenta UniCredito Italiano S.p.A. (Oddział w Singapurze) certyfikat depozytowy o wartości 600 mln zł. UniCredito Italiano S.p.A. jest podmiotem dominującym wobec Banku. Cena emisyjna certyfikatu depozytowego jest równa wartości nominalnej. Datę rozliczenia transakcji ustalono na 26 marca 2004 r. a datę wykupu certyfikatu depozytowego ustalono na 25 czerwca 2004 r. Transakcja została zawarta na warunkach rynkowych. - W dniu 13 maja 2004 r. Bank zawarł z UniCredito Italiano (Oddział w Singapurze), transakcję kupna certyfikatu depozytowego, którego emitentem jest UniCredito Italiano (Oddział w Singapurze) o wartości 400 mln zł. Cena emisyjna wyniosła 100% wartości nominalnej. Datę rozliczenia transakcji ustalono na 17 maja 2004 r. a datę wykupu na 16 sierpnia 2004 r. Transakcja została zawarta na warunkach rynkowych. - W dniu 23 czerwca 2004 r. Bank zawarł z UniCredito Italiano (Oddział w Singapurze), transakcję kupna certyfikatu depozytowego, którego emitentem jest UniCredito Italiano (Oddział w Singapurze) o wartości 600 mln zł. Cena emisyjna wyniosła 100% wartości nominalnej. Datę rozliczenia transakcji ustalono na 25 czerwca 2004 r. a datę wykupu na 27 września 2004 r. Transakcja została zawarta na warunkach rynkowych. - W dniu 12 sierpnia 2004 r. Bank zawarł z UniCredito Italiano (Oddział w Singapurze), transakcję kupna certyfikatu depozytowego, którego emitentem jest UniCredito Italiano (Oddział w Singapurze) o wartości 400 mln zł. Cena emisyjna wyniosła 100% wartości nominalnej. Datę rozliczenia transakcji ustalono na 16 sierpnia 2004 r. a datę wykupu na 15 listopada 2004 r. Transakcja została zawarta na warunkach rynkowych. - W dniu 23 września 2004 r. Bank zawarł z UniCredito Italiano (Oddział w Singapurze), transakcję kupna certyfikatu depozytowego, którego emitentem jest UniCredito Italiano (Oddział w Singapurze) o wartości 600 mln zł. Cena emisyjna wyniosła 100% wartości nominalnej. Datę rozliczenia transakcji ustalono na 27 września 2004 r. a datę wykupu na 29 grudnia 2004 r. Transakcja została zawarta na warunkach rynkowych. - W dniu 10 listopada 2004 r. Bank nabył od emitenta UniCredito Italiano S.p.A., Oddział w Singapurze, certyfikat depozytowy o wartości 400 mln zł. Cena emisyjna wyniosła 100% wartości nominalnej. Datę rozliczenia transakcji ustalono na 15 listopada 2004 r. a datę wykupu certyfikatu depozytowego ustalono na 29 grudnia 2004 r. Transakcja została zawarta na warunkach rynkowych. 12

13 - W dniu 29 grudnia 2004 r. Bank Pekao S.A. zawarł aneks do umowy kredytowej (z dnia 14 lutego 2001 r.) z Pekao Faktoring Sp. z o.o. (spółką zależną Banku) zwiększając wartość kredytu w rachunku kredytowym do kwoty 467 mln zł. Oprocentowanie kredytu oparte jest na stopie Wibor 1-m powiększonej o marżę Banku. Łączna wartość umów kredytowych zawartych z Pekao Faktoring Sp. z o.o. w ciągu ostatnich 12 m-cy wyniosła 800 mln zł. W 2004 r. Bank i jednostki zależne nie zawarły transakcji z podmiotami powiązanymi, nie będących transakcjami typowymi i rutynowymi, których łączna wartość przekraczałaby w złotych równowartość 500 tys. euro. 3.5 Zamierzenia inwestycyjne, w tym kapitałowe Bank Pekao S.A. realizuje strategię rozwoju, której jednym z celów jest umacnianie wiodącej pozycji w sektorze finansowym. Rozwój Banku i Grupy nie wyklucza inwestycji Banku w inne podmioty z sektora finansowego (w tym w ramach Grupy). Przed podjęciem decyzji o ewentualnych inwestycjach, Bank każdorazowo dokonuje szczegółowych analiz z punktu widzenia rachunku ekonomicznego. 4 Podstawowe produkty, usługi i sfery działalności Grupy Podstawowe produkty, usługi i sfery działalności Banku Pekao S.A. zostały omówione w sprawozdaniu z działalności Banku Pekao S.A., stanowiącym integralną część sprawozdania finansowego SAB-R za 2004 r. Usługi maklerskie Centralny Dom Maklerski Pekao S.A. - CDM Udział Banku w kapitale zakładowym i głosach na WZ spółki wynosi 100%. Wartość kapitałów własnych na dzień 31 grudnia 2004 r. wyniosła 283,9 mln zł. W 2004 r. CDM świadczył usługi w pełnym (dostępnym dla domów maklerskich) zakresie z wyjątkiem zarządzania portfelem papierów wartościowych na zlecenie. Na koniec 2004 r. CDM obsługiwał 158,7 tys. rachunków inwestycyjnych osiągając 18,7% udziału w rynku. Broker prowadził również elektroniczną obsługę rachunków inwestycyjnych, umożliwiającą kupno i sprzedaż wszystkich instrumentów notowanych na GPW i CeTO za pośrednictwem internetu. Na koniec 2004 r. spółka prowadziła 13,8 tys. rachunków internetowych. Usługi CDM na rynku pierwotnym Korzystna koniunktura panująca na rynku giełdowym w 2004 r. przyniosła ożywienie na rynku pierwotnym. CDM przeprowadził 6 publicznych ofert akcji, z czego 5 stanowiły pierwsze publiczne oferty (IPO). Łączna wartość przeprowadzonych przez CDM emisji wyniosła prawie mln zł, co dało ponad 30% udziału w rynku IPO akcji spółek prywatnych oraz ponad 8% udziału w rynku ofert publicznych (łącznie z ofertami prywatyzacyjnymi). CDM w 2004 r. umocnił pozycję na rynku i stał się wiodącym doradcą w zakresie pozyskania kapitału w drodze publicznej emisji akcji. Przeprowadził dwie największe publiczne oferty akcji spółek prywatnych na polskim rynku: sprzedaż akcji TVN S.A. oraz akcji GTC S.A. Przedsięwzięcia realizowane przez CDM w 2004 r. na rynku pierwotnym obejmowały: - pełnienie funkcji oferującego i głównego współzarządzającego publiczną ofertą spółki GTC S.A. Łączna wartość oferty wyniosła 506 mln zł, 13

14 - przygotowanie oraz przeprowadzenie publicznej oferty sprzedaży akcji spółki TVN S.A.- pełnienie funkcji głównego współzarządzającego ofertą. Łącznie w ramach publicznej oferty sprzedaży inwestorzy krajowi oraz zagraniczni objęli akcje o wartości 509 mln zł., Przeprowadzono rozliczenia międzynarodowej oferty zamiany 95 mln akcji ITI S.A. serii A i B na akcje TVN. W ramach ogłoszonej w Luxemburgu oferty zamiany CDM przekazał na rachunki inwestorów biorących udział w tej ofercie 8,6 mln akcji TVN. Równocześnie, za pośrednictwem Banku przekazano na rachunki pieniężne wybranych inwestorów kwotę 446,4 mln zł. Była to pierwsza tego typu transakcja w Polsce, - pełnienie funkcji oferującego i koordynatora publicznej oferty oraz przygotowanie prospektu emisyjnego spółki Boryszew S.A. Wartość emisji wyniosła 59,5 mln zł, - pełnienie funkcji doradcy spółki oraz oferującego w ramach publicznej oferty sprzedaży akcji spółki Inter Cars S.A., koordynowanie pracami związanymi z przygotowaniem prospektu emisyjnego akcji, ponadto przygotowanie księgi popytu na oferowane akcje, - pełnienie funkcji oferującego akcje spółki Praterm S.A., sporządzenie prospektu emisyjnego oraz koordynowanie konsorcjum doradców spółki oraz odpowiedzialność za budowę księgi popytu na oferowane akcje. Łączna wartość oferty zamknęła się kwotą 110 mln zł, - przygotowanie publicznej emisji akcji nowej serii spółki Bmp AG w ramach (po raz pierwszy wykorzystanej w Polsce) procedury jednolitego paszportu, umożliwiającej równoczesne przeprowadzenie oferty akcji na rynkach europejskich na podstawie dopuszczenia do publicznego obrotu uzyskanego w kraju siedziby emitenta (akcje Bmp AG dopuszczono do publicznego obrotu w Niemczech decyzją Giełdy Papierów Wartościowych we Frankfurcie). Ofertę przeprowadzono równolegle na rynku polskim oraz na rynku niemieckim. Łączna wartość oferty zamknęła się kwotą 10,5 mln euro, - pełnienie funkcji oferującego i koordynatora kolejnej serii obligacji (seria C) w ramach realizowanego od 2003 r. programu emisji obligacji miasta Poznania, - kontynuowanie działalności związanej ze sprzedażą i obsługą obligacji hurtowych. W ramach obligacji hurtowych oferowane były obligacje o stałym i zmiennym oprocentowaniu oraz obligacje zerokuponowe. Na koniec 2004 r. łączna wartość obligacji skarbowych sprzedanych poza rynkiem regulowanym wyniosła ponad 1,4 mld zł (trzykrotny wzrost wartości sprzedaży w porównaniu z rokiem 2003). W 2004 r. wzbogacono ofertę o obligacje hurtowe, sprzedawane z jednoczesnym zleceniem odkupu przez CDM w określonym terminie i cenie, gwarantujące klientom określoną rentowność, oferowane pod nazwą obligacje pomostowe oraz obligacje lokacyjne. Łączna wartość sprzedaży obligacji pomostowych wyniosła 786,3 mln zł, a obligacji lokacyjnych ponad 28,8 mln zł), - współpraca z siedmioma Towarzystwami Funduszy Inwestycyjnych i trzema Agentami Transferowymi w zakresie dystrybucji 50 Otwartych Funduszy Inwestycyjnych. Wartość wpłat przyjętych w 2004 r. w POK CDM na nabycia jednostek uczestnictwa Funduszy Inwestycyjnych wyniosła 1,9 mld zł, w tym wpłaty na fundusze Pioneer Pekao 1 mld zł, - zaoferowanie klientom od września 2004 r. możliwości podpisywania umów dotyczących IKE w ramach Programu Pioneer Indywidualne Konta Emerytalne. Działalność na rynku wtórnym Rok 2004 przebiegał pod znakiem korzystnej koniunktury giełdowej. Wysokiemu poziomowi obrotów towarzyszył wzrost indeksu giełdowego WIG, którego wartość w stosunku do grudnia 2003 r. wzrosła o 28%, a indeksu dwudziestu największych spółek giełdowych WIG20 o ponad 24%. Obroty na rynku kasowym wzrosły o 65%, a wolumen obrotu na kontraktach terminowych wzrósł o ponad 700 tys. sztuk. Suma obrotów akcjami przekroczyła 109 mld zł, zaś na rynku terminowym osiągnęła 7,2 mln sztuk. 14

15 W 2004 r. spółka osiągnęła: Skonsolidowane sprawozdanie z działalności za 2004 r. - 35,6% udziału w wartości obrotów na rynku obligacji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (GPW) (utrzymanie pozycji lidera), - 13,9% udziału w wartości obrotów na rynku akcji na GPW (utrzymanie pozycji wicelidera), - 8,7% udziału w wartości obrotów kontraktami na GPW (utrzymanie IV pozycji udziału w obrotach). Działalność bankowa Bank Pekao (Ukraina) Ltd. w Łucku - Bank Pekao (Ukraina) Kapitały własne spółki na dzień 31 grudnia 2004 r. wyniosły 24,3 mln zł. Bank Pekao S.A. na dzień 31 grudnia 2004 r. posiadał bezpośrednio 78,55% udziału w kapitale zakładowym i głosach na WZ spółki. Drugim udziałowcem ukraińskiego banku jest Drukbank Sp. z o.o. (21,45%), którego Bank jest 100% właścicielem. Bank Pekao (Ukraina) jest uniwersalnym bankiem komercyjnym specjalizującym się w prowadzeniu rozliczeń operacji handlu zagranicznego i wspieraniu polsko-ukraińskiej i włosko-ukraińskiej wymiany gospodarczej. Oferuje szeroki zakres usług bankowych, gwarantując profesjonalizm, wysoką jakość obsługi i stałe dostosowywanie oferty do potrzeb klientów. W celu wyeliminowania dla klientów ryzyka kursowego oraz kosztów związanych z zakupem ukraińskiej waluty, Bank Pekao (Ukraina) prowadzi również rozliczenia transakcji handlu zagranicznego pomiędzy Polską a Ukrainą w złotych polskich. Spółka współpracuje z najbardziej wiarygodnymi bankami Ukrainy. Sprawność przeprowadzania rozliczeń międzybankowych zapewnia współpraca z ponad 165 bankami na świecie. Bank Pekao (Ukraina) prowadzi działalność poprzez 2 oddziały zlokalizowane w Kijowie i w Łucku. Zarządzanie aktywami Pekao Pioneer Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. - Pekao Pioneer PTE Udział Banku w kapitale zakładowym i głosach na WZ spółki wynosi 65,0%. Wartość kapitałów własnych Pekao Pioneer PTE na dzień 31 grudnia 2004 r. wyniosła 28,2 mln zł. Wartość aktywów netto funduszu na koniec 2004 r. wyniosła 1 013,8 mln zł, co stanowiło wzrost o 291,8 mln zł w porównaniu do końca 2003 r. Udział w rynku otwartych funduszy emerytalnych na dzień 31 grudnia 2004 r. wyniósł 1,6%. Na dzień 31 grudnia 2004 r. liczba rachunków OFE wyniosła 298,3 tys. i prawie nie uległa zmianie w porównaniu do roku poprzedniego. Liczba członków, na których rachunku znajduje się co najmniej jedna składka wyniosła 212,3 tys., co stanowiło wzrost o 4,6% w porównaniu do końca 2003 r. Zmiana aktywów netto oraz liczby rachunków Pekao OFE przedstawiona została w poniższej tabeli: r r. Zmiana Aktywa netto (mln zł) 1 013,8 722,0 291,8 Liczba rachunków ogółem (tys.) 298,3 298,4 (0,1) Rachunki niezerowe * (tys.) 212,3 203,0 9,3 % rachunków niezerowych 71,1% 68,0% 3,1 p.p. Rachunki aktywne ** (tys.) 171,6 155,8 15,8 % rachunków aktywnych 57,5% 52,2% 5,3 p.p. 15

16 * rachunki, na które wpłynęła przynajmniej jedna składka ** rachunki, na które wpłynęło minimum 50 zł w ciągu 12 miesięcy W 2004 r. OFE Pekao osiągnął najwyższą na rynku stopę zwrotu z inwestycji 16,7%, wobec średniej stopy zwrotu osiągniętej przez wszystkie fundusze emerytalne na rynku w wysokości 14,5%. Pioneer Pekao Investment Management S.A. - PPIM Udział Banku w kapitale zakładowym i głosach na WZ spółki wynosi 49,0%. Wartość kapitałów własnych PPIM na dzień 31 grudnia 2004 r. wyniosła 146,7 mln zł. W 2004 r. aktywa netto Pioneer Pekao TFI S.A. (spółka zarządzana przez Pioneer Pekao Investment Management S.A., w której Bank posiada 49% udziałów) wzrosły o 2 913,7 mln zł (o 28,9%) i osiągnęły wartość ,3 mln zł. Według stanu na 31 grudnia 2004 r. spółka posiadała 569,9 tys. otwartych rejestrów (przyrost w 2004 r. o 165,6 tys.). Wartość aktywów netto funduszy inwestycyjnych Pioneer Pekao TFI S.A. przedstawiona została w poniższej tabeli: (mln zł) r r. Zmiana Aktywa netto Pioneer Pekao TFI , , ,7 Pioneer Zrównoważony 2 629, , ,5 Pioneer Obligacji Dolarowych Plus 2 234, ,5 868,8 Pioneer Stabilnego Wzrostu 1 989, ,4 (118,0) Pioneer Obligacji 1 293, ,9 (1 362,5) Pioneer Obligacji Dolarowych 905, ,5 (126,1) Pioneer Pieniężny 603,5 361,7 241,8 Pioneer Akcji* - 179,7 (179,7) Pioneer Obligacji Europejskich Plus 490,0 217,4 272,6 Pioneer Agresywnego Inwestowania 788,0 254,4 533,6 Pioneer Ochrony Kapitału 581,5-581,5 Pioneer Obligacji Plus 173,0 255,8 (82,8) Pioneer Akcji Amerykańskich 153,8 51,6 102,2 Pioneer Arbitrażowy 69,7 66,4 3,3 Pioneer Akcji Europejskich 63,4-63,4 Pioneer Obligacji Skarbowych 697,7 9,3 688,4 Pioneer Indeksowy** - 20,9 (20,9) Pioneer Sektora Usług* - 18,9 (18,9) pozostałe (III filar) 329,5 207,0 122,5 Aktywa netto TFI (rynek) , , ,1 Udział Pioneer Pekao TFI w rynku 34,5% 30,4% 4,1 p.p. * fundusz połączony został z Pioneer Agresywnego Inwestowania FIO ** fundusz połączony został z Pioneer Akcji FIO Wartość aktywów netto Pioneer Pekao TFI S.A. pozyskanych za pośrednictwem Banku Pekao S.A., CDM Pekao S.A. i Xelion. Doradcy Finansowi Sp. z o.o. na dzień 31 grudnia 2004 r. wyniosła ,2 mln zł (91,2% aktywów ogółem) wobec 9 115,5 mln zł na koniec 2003 r. (90,4%). Pekao Fundusz Kapitałowy Sp. z o.o. PFK Bank posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym i głosach na ZW spółki. Wartość kapitałów własnych spółki na dzień 31 grudnia 2004 r. wyniosła 51,5 mln zł. 16

17 Zgodnie z przyjętą strategią działania, w 2004 r. PFK aktywnie poszukiwał inwestorów zainteresowanych nabyciem akcji i udziałów spółek pozostających w jego portfelu inwestycyjnym. Ofertę sprzedaży akcji i udziałów kierował między innymi do inwestorów branżowych i inwestorów finansowych, realizujących projekty konsolidacji w poszczególnych branżach i sektorach polskiej gospodarki. W 2004 r. PFK zrealizował sprzedaż pakietów akcji i udziałów w pięciu spółkach: Zasław ZPiN Sp. z o.o., Wima S.A., Tomtex S.A., Polonit Sp. z o.o. oraz Masters S.A. Ponadto, w 2004 r. z rejestru handlowego wykreślona została spółka portfelowa - PPOW Tolkmicko Sp. z o.o. W 2004 r. Fundusz nie dokonywał inwestycji w udziały i akcje spółek. Central Poland Fund LLC - CPF Udział Banku w kapitale zakładowym oraz głosach na ZW Spółki wynosi 53,2%. Pozostałymi udziałowcami spółki są: Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju (29,8%) oraz International Finance Corporation (17,0%). Wartość kapitałów własnych CPF na 31 grudnia 2004 r. wyniosła 14,7 mln zł. Spółka zajmuje się zarządzaniem portfelem aktywów w celu uzyskania satysfakcjonującego poziomu wzrostu wartości spółek oraz uzyskania optymalnej stopy zwrotu z aktywów przeznaczonych do sprzedaży. W 2004 r. CPF nie dokonał zbycia żadnej z posiadanych spółek portfelowych. Działalność leasingowa Pekao Leasing Sp. z o.o. Pekao Leasing 1 Udział Banku w kapitale zakładowym spółki i głosach na ZW spółki wynosi 100%. Wartość kapitałów własnych na dzień 31 grudnia 2004 r. wyniosła 74,5 mln zł. W ramach restrukturyzacji działalności leasingowej w Grupie, w 2004 r. dokonano konsolidacji spółek Leasing Fabryczny Sp. z o.o. (spółka przejmująca) oraz Pekao Leasing Sp. z o.o. (spółka przejmowana). Od 1 października 2004 r. spółka działa pod firmą Pekao Leasing Sp. z o.o. W 2004 r. spółka zawarła nowych umów (3 107 w roku poprzednim). Wartość aktywów oddanych w leasing wyniosła 444,7 mln zł, co stanowi wzrost w porównaniu do roku poprzedniego o 97,1%. Zdecydowana większość środków oddanych w leasing dotyczyła środków transportu: 70,7% (84,9% w 2003 r.) oraz maszyn i urządzeń: 16,1% (odpowiednio 9,2%). Spółka wspólnie z Bankiem przygotowała program współpracy mający na celu znaczny rozwój sprzedaży usług leasingowych w ramach Grupy oraz umożliwienie oferowania usług leasingu bezpośrednio w oddziałach Banku. Wdrożony został program pod nazwą Pakiet Autoleasing (leasing nowych środków transportu) z zamiarem wykorzystania kanałów dystrybucji Banku. Pozostałe usługi finansowe Pekao Faktoring Sp. z o.o. - Pekao Faktoring Udział Banku w kapitale zakładowym i głosach na ZW spółki wynosi 100%. Wartość kapitałów własnych spółki na dzień 31 grudnia 2004 r. wyniosła 51,0 mln zł. Spółka, oprócz usług faktoringowych (faktoring pełny i niepełny), oferuje usługi towarzyszące faktoringowi, do których należą m.in. zbieranie informacji o standingu dłużników oraz bieżące monitorowanie realizacji płatności. Ofertę spółki uzupełnia doradztwo finansowe i konsulting w 1 W celu doprowadzenia do porównywalności, dane dotyczące 2003 r. przedstawione zostały łącznie dla obu połączonych spółek. 17

18 zakresie wyboru sposobu finansowania działalności, a także udzielanie kredytów i pożyczek związanych z umową faktoringową. Spółka współpracuje z Bankiem Pekao S.A. w zakresie rozwoju nowych i uaktywnienia obecnie funkcjonujących kanałów sprzedaży. W 2004 r. spółka utrzymała pozycję lidera wśród firm faktoringowych w Polsce pod względem udziału w rynku. Pekao Financial Services Sp. z o.o. - PFS Udział Banku w kapitale zakładowym i głosach na ZW spółki wynosi 100%. Wartość kapitałów własnych na 31 grudnia 2004 r. wyniosła 20,5 mln zł (w tym dopłata zwrotna wniesiona przez Bank Pekao S.A. w wysokości 7 mln zł). Spółka w 2004 r. kontynuowała strategię umacniania pozycji lidera na polskim rynku agentów transferowych. Liczba obsługiwanych kont uczestników funduszy inwestycyjnych i funduszy emerytalnych przekroczyła 2 mln kont/rachunków, co stanowiło wzrost o 11% w stosunku do 2003 r. Udział spółki w rynku OFE korzystających z usług zewnętrznego Agenta Transferowego mierzony liczbą obsługiwanych rachunków wyniósł 40% i nie zmienił się w porównaniu do roku poprzedniego. Xelion. Doradcy Finansowi Sp. z o.o. - Xelion Spółka rozpoczęła działalność w dniu 30 kwietnia 2003 r. w wyniku przekształcenia spółki Pekao Informatyka Sp. z o.o. Kapitał zakładowy Xelion wynosi 50,0 mln zł i stanowi własność dwóch wspólników Banku Pekao S.A. oraz UniCredito Italiano S.p.A. z siedzibą w Genui, z których każdy posiada 50% udział w kapitale zakładowym i głosach na WZ Spółki. Wartość kapitałów własnych na dzień 31 grudnia 2004 roku wyniosła 13,4 mln zł. Spółka powstała w odpowiedzi na rosnące zapotrzebowanie na zindywidualizowaną obsługę oraz ofertę w zakresie produktów i usług finansowych, stanowiąc uzupełnienie dla kanałów dystrybucyjnych Banku. Koncentruje się na obsłudze zamożnych klientów, wymagających wysoko zindywidualizowanej obsługi w dogodnych dla nich miejscach. Szeroki pakiet nowoczesnych produktów i usług finansowych jest dopasowywany do indywidualnych oczekiwań i możliwości klienta. Xelion proponuje takim klientom innowacyjny na polskim rynku model obsługi, dzięki któremu zyskują oni dostęp nie tylko do produktów Banku, ale również do wybranych produktów inwestycyjnych i ubezpieczeniowych. Centrum Kart S.A. - CK S.A. Udział Banku w kapitale zakładowym i głosach na WZ spółki wynosi 100%. Wartość kapitałów własnych na dzień 31 grudnia 2004 r. wyniosła 27,7 mln zł. Centrum Kart S.A. rozpoczęła działalność operacyjną w dniu 1 listopada 2003 r. Powstała jako efekt procesu wydzielenia (outsourcingu) ze struktur Banku Pekao S.A. działalności związanej z obsługą transakcji realizowanych za pomocą kart płatniczych. Spółka świadczy kompleksową usługę polegającą w szczególności na obsłudze systemów zarządzania kartami płatniczymi, autoryzacji transakcji oraz personalizacji kart. W 2004 r. działalność Spółki związana była głównie z realizacją usług na rzecz Banku. Po uzyskaniu przez Spółkę możliwości korzystania z nowoczesnej platformy technicznej do obsługi elektronicznych instrumentów płatniczych przewiduje się udostępnienie usług CK S.A. również innym podmiotom na rynku: bankom (w tym bankom należącym do Grupy UniCredito Italiano) oraz instytucjom wydającym karty lub obsługującym bankomaty i przeprowadzającym transakcje kartowe w punktach usługowo-handlowych. Grupa Inwestycyjna Nywig S.A. - Nywig Udział Banku w kapitale zakładowym i głosach na WZ spółki wynosi 24,6%. Wartość kapitałów własnych na dzień 31 grudnia 2004 r. wyniosła 9,3 mln zł. 18