Cenotwórczość informacji na rynkach

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Cenotwórczość informacji na rynkach"

Monika Marszałek
8 lat temu
Przeglądów:

1 Cenotwórczość informacji na rynkach

2 UNSTRUCTURED bez stałej daty i godziny bez formatu liczbowego Depesze polityczne, klęski żywiołowe, kryzysy, wojny

3 Wojna na Ukrainie a kurs Brent

4 Wojna a kurs rubla Źródło: XEMarkets

5 SEMI-STRUCTURED z ogólnie preliminowaną datą i godziną, z lub bez wymiaru liczbowego Wystąpienia szefów FED, ECB i krajowych banków centralnych Podsumowania szczytów G7, G20

6 STRUCTURED EVENTS (za stałą preliminowaną datą i godziną publikacją i stałym formatem liczbowym prognozy i odczytu Wydarzenia z kalendarza Robotero

7 Komunikaty cenotwórcze spółek

8 Kategorie komunikatów cenotwórczych Ustawowe i statutowe Raporty okresowe Harmonogram publikacji raportów okresowych Znaczące umowy Zakup/sprzedaż akcji przez inwestora finansowego Strategiczne, opcjonalne Nowa emisja Strategia rozwoju Prognozy przychodów i zysków i ich korekty Miesięczne raporty o sprzedaży Transakcje zabezpieczeni a kursów walutowych Dywidenda i ogłoszenie polityki dywidendy Zmiana profilu działalności Dywersyfikacja działalności Restrukturyzacja Fuzje i przejęcia Ekspansja zagraniczna Transakcje osób powiązanych

ich korekty Miesięczne raporty o sprzedaży Transakcje zabezpieczeni a kursów walutowych Dywidenda i ogłoszenie polityki dywidendy

9 Cenotwórczość informacji Założenia Informacja cenotwórcza jest pochodną strategii budowy wartości Raporty okresowe są 3 razy w roku, dni giełdowych jest 240 Zarządzanie złymi wiadomościami to działanie cenotwórcze Zarządzanie dobrymi wiadomościami to działanie cenotwórcze Polityka cenotwórcza to nie wypełnianie obowiązków informacyjnych ale tworzenie i komunikowanie realizacji strategii budowy wartości

działanie cenotwórcze Zarządzanie dobrymi wiadomościami to działanie cenotwórcze Polityka cenotwórcza

10 Narzędzia analizy strategii cenotwórczości Analiza liczby komunikatów Analiza (w tym porównawcza) liczby komunikatów z czynnikiem wpływu Analiza cenotwórczości komunikatów w tym w szczególności czynników wpływu Analiza cenotwórczości pod kątem wpływu na notowania powyżej trendu krótkookresowego (WIG, WIG 20) Analiza liczby czynników wpływu na notowania jako wykładnik skuteczności zarządzania wartością firmy Identyfikacja czynników wpływu będących wynikiem realizacji strategii zarządczej i strategii komunikacyjnej

notowania powyżej trendu krótkookresowego (WIG, WIG 20) Analiza liczby czynników wpływu na notowania jako wykładnik skuteczności

11 Katalizowanie cenotwórczości komunikatu techniką publikacji Podział przedsięwzięcia na etapy, każdy podlegający publikacji raportem bieżącym Publikacja w trakcie lub poza godzinami sesji Korelacja komunikatu ESPI z działaniami PR Publikacja komunikatów nietypowych (publikacja odpowiedzi spółki na pytania inwestora instytucjonalnego, korelacja publikacji komunikatów strategicznych z komunikatami spółek benchmarkowych i danych makroekonomicznych) Kształtowanie liczby komunikatów poniżej progu inflacji ich oddziaływania Aktywna współpraca z inwestorami instytucjonalnymi Dostosowanie polityki informacyjnej i technik komunikacji do zmieniającej się struktury inwestorów

instytucjonalnego, korelacja publikacji komunikatów strategicznych z komunikatami spółek benchmarkowych i danych makroekonomicznych) Kształtowanie liczby komunikatów

12 Case study Skotan Prymat strategii cenotwórczej nad bilansem

13 Strategia cenotwórcza makro Skotan, Stopa zwrotu 10/ /2012

14 Strategia cenotwórcza makro Skotan, Stopa zwrotu od

15 Skotan, raporty

16 Skotan, stopa zwrotu, koniec 2012 do teraz

17 Wrażliwość na informację Przy ograniczonej możliwości bieżącej oceny rozwoju firmy i jej słuszności strategii (wysoka technologia chemiczna, przy braku sprzedaży - brak obrazu przełożenia strategii na przyszłe zyski) akcjonariusze mniejszościowi i inwestorzy przenieśli ją na głównych akcjonariuszy i instytucje zewnętrzne (np. instytucje zarządzające funduszami). Ich działania komunikowane w raportach były przesłanką do wzrostu lub spadku kursu

akcjonariusze mniejszościowi i inwestorzy przenieśli ją na głównych akcjonariuszy i instytucje zewnętrzne (np.

18 Sprzedaż akcji przez p. Karkosika

19 Przyjęcie projektu przez PARP

20 Skotan, dane fundamentalne Przychody nieistotne od kilku lat Wynik narastające straty Aktywa finansowe: spadek wartości pakietu Alchemii ( 9,5 mln akcji) z 75 mln ( w 2011) do 44 mln teraz Ryzyka technologiczne nowych projektów stałe, sygnalizowane przy każdym raporcie bieżącym dotyczącym nowego projektu

mln akcji) z 75 mln ( w 2011) do 44 mln teraz Ryzyka technologiczne nowych

21 Projekty dofinansowane Innowacyjna technologia pozyskiwania lantanowców z odpadowych fosfogipsów wraz z zagospodarowaniem pozostałości "Podniesienie wartości probiotycznych (selenometionina, selenocystyna, B12) w drożdżach Yarrowia lipolytica jako składnika paszy dedykowanej dla poszczególnych gatunków zwierząt" Zastosowanie metod kawitacyjnych w produkcji unikalnego białka paszowego" Innowacyjne absorbery fal energia elektryczna i ochrona wybrzeża dzięki elektrowniom falowym instalacji wykorzystania odpadowego wodoru do celów energetycznych Prace nad rozwojem projektu drożdżowego (badania nad produkcją białka w płynie) Wartość dofinansowania ww projektów: 122 mln, 80% wartości projektów

22 Skotan, lewary wartości Przedłożenie strategii i jej realizacja Efektywne wykorzystanie funduszy zewnętrznych i kompetentne informowanie o nich Pozyskanie 130 mln zł przy dofinansowaniu 80% Brak nowych emisji, zmian w statucie, skomplikowanych przekształceń Wysoki free float Akcjonariat (Państwo Karkosik)

23 Komunikaty Makro: Non-Farm Payrolls, Oct 2014

24 Komunikaty Makro: Non-Farm Payrolls, Oct 2014 vis a Vis Dow Jones Industrial Index

25 PGNiG w Norwegii

26 PGNIG w Norwegii, day after

27 PGNIG w Norwegii, 3 miesiące

28 PGNIG w Norwegii, 1 tydzień

29 Apple Śmierć Steve'a Jobsa,

30 Total (FR) Śmierć prezesa de Margerie, Źródło: Google Finance

31 Chiquita - przejęcie, Źródło: Google Finance

32 Chiquita przejęcie, porażka Fyffes Źródło: Dublin SE

Podobne dokumenty

ZAKRES ANALIZY PODSTAWOWE CHARAKTERYSTYKI RYNKU STRUKTURA RYNKU NEWCONNECT WYNIKI FINANSOWE SPÓŁEK

ZAKRES ANALIZY PODSTAWOWE CHARAKTERYSTYKI RYNKU STRUKTURA RYNKU NEWCONNECT WYNIKI FINANSOWE SPÓŁEK 1 CEL RAPORTU przedstawienie sytuacji na rynku NewConnect w okresie przejściowym przed wprowadzeniem nowych zasad identyfikacja dobrych i złych strony rynku alternatywnego oraz jego szans i zagrożeń wskazanie