Wyniki finansowe Grupy TAURON. za I kwartał 2017 r. 11 maja 2017 r.

Transkrypt

1 Wyniki finansowe Grupy TAURON za I kwartał 217 r. 11 maja 217 r.

2 2 z 4 2

3 28 lutego Wypowiedzenie przez TAURON Sprzedaż długoterminowych umów na zakup zielonych certyfikatów 1 marca Podpisanie aneksu z konsorcjum RAFAKO-MOSTOSTAL WARSZAWA do umowy na budowę bloku o mocy 91 MW w Elektrowni Jaworzno III wydłużenie terminu realizacji bloku o 8 miesięcy, wzrost wartości umowy o 71 mln zł 13 marca Decyzja Zarządu TAURON Polska Energia w sprawie wniosku do Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki o pokrycie straty netto Spółki za rok obrotowy 216 z kapitału zapasowego Spółki oraz nierekomendowania użycia kapitału zapasowego z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy 31 marca 6 kwietnia Wejście w życie porozumienia i aneksów dotyczących warunków dalszej realizacji projektu Budowa bloku gazowo-parowego w Stalowej Woli. Spłata zadłużenia wobec instytucji finansujących ECSW (EBI, EBOiR, Pekao S.A.) TAURON Polska Energia w gronie laureatów rankingu Transparentna Spółka Roku 216 organizowanego przez Gazetę Giełdy i Inwestorów Parkiet oraz Instytut Rachunkowości i Podatków. Spółka została wyróżniona za przejrzystość biznesu i jakość komunikacji z rynkiem 2 kwietnia Podpisanie listu intencyjnego z Grupą Azoty S.A, określającego ogólne zasady współpracy związanej z realizacją projektu zgazowania węgla. Szacowana wartość projektu: 4 do 6 mln EUR (w zależności od wybranej wersji technologicznej) 3 z 4 3

4 Q1 212 Q2 212 Q3 212 Q4 212 Q1 213 Q2 213 Q3 213 Q4 213 Q1 214 Q2 214 Q3 214 Q4 214 Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 Q1 216 Q2 216 Q3 216 Q4 216 Q1 217 Q1 212 Q2 212 Q3 212 Q4 212 Q1 213 Q2 213 Q3 213 Q4 213 Q1 214 Q2 214 Q3 214 Q4 214 Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 Q1 216 Q2 216 Q3 216 Q4 216 Q % 4% 3% 2% 1% % 3,7% 2,2% 1,3% Wzrost PKB Polski* oraz indeks PMI dla przemysłu (średnia kwartalna)**,5%,%,% 1,8% 2,6% 3,3% 3,3%3,3%3,3% 3,6% 3,1% 3,4% 4,3% 3,% 3,1% 2,5% 2,7% 3,8% % 6% 4% 2% % -2% -4% 4,7% 2,6% Wzrost produkcji sprzedanej przemysłu* i zużycia energii elektrycznej (zmiana r/r)*** -,3% -2,% -3,% 7,3% 6,% 5,% 5,3% 5,7% 4,5% 4,9%3,7% 3,9% 4,3% 3,1% 3,% 2,5% 1,8% 1,2% 1,5% wzrost produkcji sprzedanej zmiana krajowego zużycia energii wzrost PKB PMI dla przemysłu prognoza wzrostu PKB Ceny energii w rocznych kontraktach BASE Średnia cena [zł/mwh] Średnie ceny sprzedaży energii na rynku konkurencyjnym (wg URE): 212 r.: 21,36 zł/mwh 213 r.: 181,55 zł/mwh 214 r.: 163,58 zł/mwh 215 r.: 169,99 zł/mwh 216 r.: 169,53 zł/mwh (prognoza) Źródło: * GUS ** Bankier.pl ***PSE Wolumen [GWh] Y , Y-14 16, Y , Y , Y-17 16, Y , Y , Y-2 17, Struktura produkcji energii elektrycznej w Polsce*** [TWh] 6,5% 9,7% 3,4% 28,7% 51,6% 42,6 2,72 4,9 1,45 5,3% +4% +3,7% +8,8% 44,29 2,83 4,24 1,58 12,9 +16% 14,2 21,73 -,5% 21,63 Q1 216 Q ,4% 9,6% 3,6% 31,7% 48,8% el. przemysłowe odnawialne źródła energii el. cieplne gazowe el. cieplne na węgiel brunatny el. cieplne na węgiel kamienny 4 z 44

5 mln zł EBITDA Wzrost Spadek 5 z 4 5

6 mln zł % % 4% 19% 3% Pozostałe i wyłączenia Sprzedaż % 51% 22% 16% -7% -2% Q1 216 Q1 217 Dystrybucja Wytwarzanie Wydobycie * Pozycje niezawarte w przedstawionych segmentach 6 z 4 6

7 * 7 z 4 7

8 Q Q Q1 216 Wolumen sprzedanego węgla Koszt wytworzenia węgla -69 Zmiana stanu zapasów 2-29 Pozostałe Q1 217 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX 1,21 Q1 216,11,6,92,6 1,22 1,51 Q1 217,19,9 1,24,21,5 1,79 1,,2,4,6,8 1, 1,2 1,4 1,6 1,8 2, Produkcja węgla handlowego Sprzedaż sortymentów grubych Sprzedaż sortymentów średnich Sprzedaż miałów w Grupie Sprzedaż miałów poza Grupę Sprzedaż mułów 8 z 4 8

9 Q1 216 Q1 217 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX 5 Q1 216 Marża na EE Marża na cieple Koszty CO2 Pozostałe Q ,89 4,31,33,41 3,9 4,84 4,56 Q1 216 Q ,3,7,6,5,4,3,2,1,,41,13,33,9,51,13,1,2,1 Q1 216 Q1 217,6 energia elektr. energia elektr. - OZE ciepło biomasa woda wiatr kogeneracja 9 z 4 9

10 Q1 216 Q1 217 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX Q1 216 Cena sprzed. usług dystr. Wolumen sprzedaży Zakup usług OSP Koszt strat sieciowych Pozostałe usługi dystrybucyjne Podatek od majątku sieciowego Pozostałe Q1 217 EBIT amortyzacja i odpisy aktualizujące Q ,46 4,21 1,96 2,64 12,73,46 Q ,38 4,45 2,3 2,7 13,31, Grupa A Grupa B Grupa C2+C1+R+D Grupa G Pozostała* *sąsiedni OSD i eksport 1 z 1 4

11 ,9 15,6 16, Q ,8 24, 188, 177,1 177, ,54 2,82 3,16 2,93 3, , 1 1,67 215* 216 Q * 216 Q SAIDI SAIDI cel SAIFI SAIFI cel * W 215 r. zastosowano podejście do wyznaczenia wskaźników inne niż w regulacji jakościowej uwzględniane były wówczas przerwy zasilania w sieci dystrybucyjnej nn 11 z 11 4

12 Q1 216 Q1 217 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT Q1 216 Energia - wolumen i cena 1 6 Prawa Majątkowe - cena Prawa Majątkowe - obowiązek EBIT Marża na sprzedaży gazu Rezerwa na ECSW amortyzacja i odpisy aktualizujące Pozostałe Q1 217 Q ,42 1,94 1,24 2,56 1,21 8,36 Q ,65 2,34 1,49 2,62 1,2 9, Grupa A Grupa B Grupa C2+C1+R+D Grupa G Pozostała* *uwzględnia sprzedaż na pokrycie różnicy bilansującej i do odbiorców końcowych w ramach Grupy 12 z 12 4

13 % 25 42,3%,4% 3 9% kwota długu oprocentowanie zabezpieczenie % % zmienne stałe IRS 2 1 brak z 13 4

14 Inwestycja Moc (MW e ) Moc (MW t ) Zaawansowanie prac (%) Planowany termin zakończenia Budowa bloku węglowego w Elektrowni Jaworzno III Budowa bloku gazowo-parowego w Elektrociepłowni Stalowa Wola* Budowa poziomu 8 m w Zakładzie Górniczym Janina Budowa szybu Grzegorz w Zakładzie Górniczym Sobieski Program inwestycyjny w Zakładzie Górniczym Brzeszcze * Termin zakończenia zostanie oszacowany po przeprowadzeniu inwentaryzacji i zaakceptowaniu kompleksowej koncepcji zakończenia projektu 14 z 14 4

15 15 z 4 15

16 43% 71% 47% 25% W 216 roku i w I kwartale 217 r. z tytułu Programów Dobrowolnych Odejść zatrudnienie w Grupie TAURON w ramach Programu Poprawy Efektywności zostało zmniejszone o 591 etatów. Oszczędności wynikające z ograniczenia zatrudnienia, pomniejszone o koszty poniesione na ich uzyskanie, ujęto w kwotach zaprezentowanych w poszczególnych segmentach 16 z 16 4

17 17 z

18 Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. ( Spółka ). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z wykorzystania niniejszej prezentacji lub jej treści albo powstałej w jakikolwiek inny sposób związany z niniejszą prezentacją. Odbiorcy niniejszej prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji rynkowej Spółki i potencjalnych wyników Spółki w przyszłości, dokonane w oparciu o informacje zawarte w niniejszej prezentacji. W zakresie, w jakim niniejsza prezentacja zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości, a w szczególności słowa projektowany, planowany, przewidywany i podobne wyrażenia (łącznie z ich zaprzeczeniami), stwierdzenia te wiążą się ze znanym i nieznanym ryzykiem, niepewnością oraz innymi czynnikami, których skutkiem może być to, że rzeczywiste wyniki, sytuacja finansowa, działania i osiągnięcia Spółki albo wyniki branży będą istotnie różnić się od jakichkolwiek przyszłych wyników, działań lub osiągnięć wyrażonych w takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Ani Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie są zobowiązane zapewnić odbiorcom niniejszej prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszej prezentacji. 18 z 18 4

19 Energia elektryczna Platformy: TGE, TFS, GFI, GPW-POEE 216 r. 217 r. (do 18 kwietnia + estymacja) 217/216 Cena (zł/mwh) Wolumen (GWh) Cena (zł/mwh) Wolumen (GWh) Cena % Wolumen % Forward BASE (Y+Q+M) 165, , ,8% -39,8% Forward PEAK (Y+Q+M) 21, , ,8% -24,8% Forward (średnia ważona) 17, , ,9% -38,2% SPOT (TGE) 16, , ,5% 1,5% Średnia ważona razem 169, , ,9% -33,7% Rodzaj certyfikatu Prawa majątkowe (zł/mwh) Ceny rynkowe (średnia od do ) Opłata zastępcza i obowiązek za: 216 r. 217 r. OZE (PMOZE_A) 33,4 33,3 (14,35%) 3,3 (15,4%) OZE z biogazowni (PMOZE_BIO) 335,3 3,3 (,65%) 3,3 (,6%) Kogeneracja węglowa (PMEC-216) Kogeneracja gazowa (PMGM-216) Kogeneracja z metanu (PMMET-216) 1,72 11, (23,2%) 1, (23,2%) 123,41 125, (6,%) 12, (7,%) 62,27 63, (1,5%) 56, (1,8%) Uprawnienia do emisji CO 2 (EUA/t) Ankieta analityków rynku CO 2 * (aktualizacja kwiecień 217 r.) Średnia w 216 r. Średnia w 217 r. Średnia w 218 r. Prognozowana przez TAURON średnia cena w 217 r. (**aktualizacja kwiecień 217 r.) Cena (EUR/t) 5,36 EUR/t 5,15 EUR/t 6,6 EUR/t 4,8 5,8 EUR/t * Źródła: Point Carbon, BNEF, Consus, GDF SUEZ Trading, HSE, Mkonline, Societe Generale, TAURON ** Średnia cena notowań w okresie styczeń - kwiecień 217 r. + korekta analityków TPE 19 z 19 4

20 Średnia cena [zł/mwh] Wolumen [GWh] Razem 16, w tym na TGE 159, poza TGE 161, Średnia cena energii elektr. uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 217 r.: 164,83 zł/mwh, łączny wolumen BASE i PEAK na 217 r.: GWh 2 z 2 4

21 Średnia cena [zł/mwh] Wolumen [GWh] Razem 159, w tym na TGE 159, poza TGE 159, Średnia cena energii elektr. uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 218 r.: 163,8 zł/mwh, łączny wolumen BASE i PEAK na 218 r.: GWh 21 z 21 4

22 Średnia cena [zł/mwh] Wolumen [GWh] Razem 164, w tym na TGE 164, poza TGE 163,9 149 Średnia cena energii elektr. uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 219 r.: 166,9 zł/mwh, łączny wolumen BASE i PEAK na 219 r.: 2 35 GWh 22 z 22 4

23 Instytucja Analityk Instytucja Analityk DB Securities Tomasz Krukowski Raiffeisen Centrobank Teresa Schinwald Dom Maklerski mbanku Kamil Kliszcz Trigon Krzysztof Kubiszewski Societe Generale Dom Maklerski BZ WBK Bartłomiej Kubicki Paweł Puchalski UBS Investment Research Michał Potyra Patrick Hummel Tomasz Walkowicz Dom Maklerski PKO BP Stanisław Ozga WOOD & Company Bram Buring Dom Maklerski Banku Handlowego Piotr Dzięciołowski Dom Maklerski BOŚ Jakub Viscardi Ipopema Robert Maj Erste Group Tomasz Duda Pekao Investment Banking Łukasz Jakubowski 23 z 23 4

24 24 z 24 4