Raport Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem w Pioneer Pekao Investment Management SA na dzień r.

Transkrypt

1 Raport Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem w Pioneer Pekao Investment Management SA na dzień r. Warszawa, 21 maja 2013r. Spis treści Wstęp... 2 Informacje o Spółce... 2 Struktura Nowej Umowy Kapitałowej w PPIM SA... 3 Podział odpowiedzialności w zakresie adekwatności kapitałowej, w tym za zarządzanie ryzykiem... 4 Strategia, planowanie i alokacja kapitału, w tym apetyt na ryzyko... 5 Katalog ryzyka oraz kryteria istotności... 6 Pozycje i składniki kapitałów nadzorowanych... 8 Adekwatność kapitałowa... 9 Podsumowanie Raport Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem 1/16

2 Wstęp Celem raportu Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem w Pioneer Pekao Investment Management SA (dalej: PPIM SA) jest spełnienie wymogów wynikających z Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 26 listopada 2009r. w sprawie upowszechniania informacji związanych z adekwatnością kapitałową (Dz. U. nr 210 poz z dnia 11 grudnia 2009r.) z późniejszymi zmianami (dalej: Rozporządzenie w sprawie upowszechniania informacji). Zasady upowszechniania informacji w zakresie adekwatności kapitałowej zostały opisane w Polityce informacyjnej Pioneer Pekao Investment Management SA w zakresie adekwatności kapitałowej oraz zmiennych składników wynagrodzeń, która podobnie jak niniejszy raport jest opublikowana na stronie internetowej sekcji: Informacje / Adekwatność kapitałowa.. W zakresie informacji finansowej, zgodnie z przepisami Rozporządzenia w sprawie upowszechniania informacji, PPIM SA ujawnia także na swojej stronie internetowej roczne sprawozdanie finansowe wraz z jego następującymi elementami; 1) wprowadzenie do sprawozdania finansowego stanowiące część informacji objaśniających; 2) sprawozdanie z sytuacji finansowej; 3) sprawozdanie z całkowitych dochodów; 4) sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym; 5) sprawozdanie z przepływów pieniężnych; 6) opinię biegłego rewidenta. Informacje w zakresie adekwatności kapitałowej upowszechniane są na podstawie danych wg stanu na dzień r., nie później niż w terminie 30 dni od daty zatwierdzenia rocznego sprawozdania finansowego przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki (dalej: WZA). WZA zatwierdzające sprawozdanie finansowe za rok 2012 odbyło się r. Podmiotem zależnym wobec PPIM SA jest Pioneer Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA (dalej: PPTFI SA). Proces wyliczania wymogów kapitałowych w PPIM SA został zaprojektowany i wdrożony zgodnie z wymogami wynikającymi z Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 18 listopada 2009r. w sprawie zakresu i szczegółowych zasad wyznaczania całkowitego wymogu kapitałowego, w tym wymogów kapitałowych, dla domów maklerskich oraz określenia maksymalnej wysokości kredytów, pożyczek i wyemitowanych dłużnych papierów wartościowych w stosunku do kapitałów (Dz. U. nr 204 poz z dnia 2 grudnia 2009r. z późn. zm.) (dalej: Rozporządzenie w sprawie wymogów kapitałowych) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 23 listopada 2009r. w sprawie określenia szczegółowych warunków technicznych i organizacyjnych dla firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, i banków powierniczych oraz warunków szacowania przez dom maklerski kapitału wewnętrznego (Dz. U. nr 204, poz z dnia 2 grudnia 2009r. z późn. zm.) (dalej: Rozporządzenie w sprawie warunków technicznych i organizacyjnych). Informacje w zakresie adekwatności kapitałowej prezentowane są wg stanu prawnego obowiązującego w dniu r. Informacje o Spółce Pioneer Pekao Investment Management SA. powstała dnia r. w Warszawie, początkowo pod nazwą Pioneer Asset Management SA. W dniu r. na mocy Uchwały nr 2/8/2000 Nadzwyczajnego WZA Spółki nastąpiła zmiana nazwy na Pioneer Pekao Investment Management SA. Zmiana nazwy została połączona z podwyższeniem kapitału w drodze emisji akcji. Akcje nowej emisji zostały objęte przez dotychczasowego akcjonariusza Pioneer International Corporation z siedzibą: 100 West Tenth Street, Wilmington, Delaware, USA oraz Bank Pekao SA z siedzibą w Warszawie przy ulicy Grzybowskiej 53/57. Dnia r., za zgodą Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie Komisja Nadzoru Finansowego, dalej: KNF), Pioneer Global Asset Management SpA (dalej: PGAM) z siedzibą w Mediolanie (Włochy), Galleria San Carlo 6, Mediolan nabył akcje Raport Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem 2/16

3 Spółki należące przedtem do Pioneer International Corporation. Siedziba PPIM SA mieści się w Warszawie przy ulicy Marynarskiej 15. Na dzień r. jednostką dominującą dla PPIM SA była spółka PGAM, natomiast jednostką dominującą najwyższego szczebla była spółka UniCredit SpA. PPIM SA wpisany jest do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS Wpisu dokonał Sąd Rejonowy w Warszawie, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu r. (obecnie XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego). Zgodnie ze Statutem, PPIM SA może prowadzić działalność maklerską w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz.U. Nr 183 poz z dnia 29 lipca 2005r. z późniejszymi zmianami) w zakresie: zarządzania portfelami instrumentów finansowych na zlecenie, doradztwa w zakresie obrotu papierami wartościowymi, oraz podejmować czynności faktyczne i prawne związane z obsługą towarzystw funduszy inwestycyjnych, funduszy inwestycyjnych, towarzystw emerytalnych i funduszy emerytalnych. W 2012r. Spółka prowadziła działalność wyłącznie w zakresie zarządzania portfelami funduszy inwestycyjnych oraz portfelami instrumentów finansowych klientów indywidualnych i instytucjonalnych działając na podstawie zezwolenia o numerze KPWiG /2001 z dnia roku (wcześniejsze zezwolenie numer KPWiG /2000 z dnia roku), udzielonego przez KPWiG, obecnie KNF. Struktura Nowej Umowy Kapitałowej w PPIM SA Filar I kapitał regulacyjny W ramach wyznaczania kapitału regulacyjnego PPIM SA stosuje wytyczne opisane w Rozporządzeniu w sprawie wymogów kapitałowych. Sposób wyznaczania pozycji pierwotnych oraz wyodrębniania portfela handlowego określa wewnętrzna procedura: Zasady wyodrębniania portfela handlowego i niehandlowego oraz wyznaczania pozycji pierwotnych w PPIM SA. W 2012r. PPIM SA nie posiadał portfela handlowego. Biorąc pod uwagę profil i nieznaczącą skalę działalności firmy zdefiniowaną w par. 7 Rozporządzenia w sprawie wymogów kapitałowych, kapitał regulacyjny (inaczej: całkowity wymóg kapitałowy) obliczany jest zgodnie z zapisami ww. Rozporządzenia jako większa z następujących wielkości: 1. wymogu kapitałowego z tytułu następujących rodzajów ryzyka: 1) kredytowego, 2) walutowego, 3) wymogu kapitałowego z tytułu przekroczenia limitów koncentracji i dużych zaangażowań, 2. lub wymogu kapitałowego z tytułu kosztów stałych. Wymóg kapitałowy w ramach I Filaru jest wyznaczany w ujęciu jednostkowym oraz skonsolidowanym zgodnie z zapisami wewnętrznej procedury Wyznaczanie całkowitego wymogu kapitałowego kapitał regulacyjny filar I. Filar II kapitał ekonomiczny W ramach Filaru II wyróżnia się dwa procesy: 1. Proces Internal Capital Adequacy Assessment Process (dalej: ICAAP) - ocena adekwatności kapitału wewnętrznego realizowany przez PPIM SA oraz 2. Proces Badanie i Ocena Nadzorcza (dalej: BION) realizowany przez KNF. Celem procesu ICAAP jest identyfikacja wszystkich elementów ryzyka występujących w działalności PPIM SA, w tym elementów, które mają istotne znaczenie dla działalności firmy, a także zapewnienie, że istnieje odpowiednio duży kapitał na pokrycie tych rodzajów ryzyka Raport Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem 3/16

4 i wdrożony został wystarczający proces zarządzania nimi. Proces ICAAP ma zapewnić odpowiedni kapitał na pokrycie strat nieoczekiwanych (ang. unexpected losses). Proces BION jest narzędziem kontrolnym wykorzystywanym przez regulatora (KNF) do analizy zarządzania kapitałem i systemu zarządzania ryzykiem oraz oceny systemu kontroli wewnętrznej i ładu korporacyjnego, a także poprawności wyznaczania kapitału ekonomicznego w domu maklerskim (PPIM SA). Inne rodzaje ryzyka zidentyfikowane w procesie ICAAP, które nie są objęte wyliczeniami w ramach filaru I to: ryzyko operacyjne, w tym ryzyko prawne oraz braku zgodności, ryzyko płynności, ryzyko stopy procentowej, ryzyko cen instrumentów finansowych (jedynie w ujęciu skonsolidowanym), ryzyko strategiczne, ryzyko biznesowe, ryzyko reputacji. Z tytułu ww. rodzajów ryzyka w ramach Filaru II PPIM SA zapewnia dodatkowy kapitał lub stosuje odpowiednie techniki zarządzania i redukcji ryzyka. Wymóg kapitałowy w ramach II Filaru jest wyznaczany w ujęciu jednostkowym oraz skonsolidowanym zgodnie z wewnętrzną procedurą Wyznaczanie kapitału ekonomicznego (ICAAP) filar II. Filar III ujawnienia PPIM SA ujawniając informacje dot. adekwatności kapitałowej stosuje zasady opisane w Rozporządzeniu w sprawie upowszechniania informacji. Ujawnienia dokonywane są zgodnie z wewnętrzną procedurą Zasady ujawniania informacji nt. adekwatności kapitałowej oraz zmiennych składników wynagrodzeń filar III). Polityka informacyjna PPIM SA w zakresie adekwatności kapitałowej oraz zmiennych składników wynagrodzeń została opublikowana na stronie internetowej Spółki Raport Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem w PPIM SA jest corocznie publikowany na stronie internetowej Spółki Termin publikacji ww. raportu wynosi do jednego miesiąca po dacie zatwierdzenia rocznego sprawozdania finansowego przez WZA. Podział odpowiedzialności w zakresie adekwatności kapitałowej, w tym za zarządzanie ryzykiem PPIM SA w swojej działalności dąży do zrównoważonego podejmowania ryzyka mając na uwadze zwiększanie wartości firmy dla akcjonariuszy. Głównymi celami biznesowymi dla PPIM SA jako zarządzającego portfelami instrumentów finansowych jest wzrost wartości aktywów pod zarządzeniem oraz stałe utrzymywanie zadowalających wyników inwestycyjnych zarządzanych portfeli. Rada Nadzorcza (dalej: RN) PPIM SA jest organem decyzyjnym w zakresie: a ustalania strategii i polityki zarządzania ryzykiem; b planowania kapitałowego, w tym celów kapitałowych; c systemu limitów dot. adekwatności kapitałowej; d e zatwierdzania procedur zarządzania konkretnymi rodzajami ryzyka; przyjmowanie rocznego raportu ujawnieniowego w zakresie adekwatności kapitałowej i zarządzania ryzykiem. Ww. elementy systemu zarządzania ryzykiem oraz planowania kapitałowego podlegają regularnemu przeglądowi, z częstotliwością nie rzadziej niż raz do roku. Raport z przeglądu jest przedstawiany RN do akceptacji. Ponadto RN ustala akceptowany poziom ryzyka dla Spółki, czyli poziom apetytu i tolerancji na ryzyko. Zarząd PPIM SA jest odpowiedzialny za: a prawidłową implementację strategii i polityki zarządzania ryzykiem oraz zasad planowania kapitałowego; Raport Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem 4/16

5 b kontrolę przestrzegania limitów dot. adekwatności kapitałowej oraz szczegółowych procedur zarządzania ryzykiem na jakie narażona jest Spółka; c weryfikację strategii i procedur związanych z identyfikacją, pomiarem, monitorowaniem i kontrolą ryzyka; d doroczny przegląd procesu szacowania kapitału wewnętrznego; e przyjmowanie rocznego raportu ujawnieniowego w zakresie adekwatności kapitałowej i zarządzania ryzykiem. Zespół ds. Ryzyka i Analiz Ilościowych odpowiada za: a wdrożenie i utrzymywanie systemu zarządzania ryzykiem; b nadzór nad przestrzeganiem wytycznych opisanych w strategii i polityce zarządzania ryzykiem oraz planach kapitałowych; c doradzanie Zarządowi w zakresie zarządzania ryzykiem; d wyliczenie wartości kapitału ekonomicznego (II Filar); e prawidłową realizację procesu ICAAP oraz przygotowanie Spółki do procesu BION; f kontrolę limitów dot. adekwatności kapitałowej; g stosowanie szczegółowych procedur w zakresie zarządzania poszczególnymi rodzajami ryzyka; h przekazywanie Zarządowi nie rzadziej niż raz w roku pisemnych sprawozdań z funkcjonowania systemu zarządzania ryzykiem zawierającego w szczególności wskazanie środków podejmowanych w ramach zarządzania ryzykiem; i przekazywanie RN i Zarządowi w okresach kwartalnych raportów nt. oceny istotności ryzyka; j przygotowanie rocznego raportu ujawnieniowego w zakresie adekwatności kapitałowej i zarządzania ryzykiem. Zespół ds. Ryzyka i Analiz Ilościowych koordynuje prace Komitetu ds. Ryzyka i Nadzoru (ang. Risk & Compliance Committee), który pełni jednocześnie funkcję Komitetu ICAAP, przekazując Zarządowi w okresach kwartalnych informację nt. aktualnej ekspozycji na ryzyko. Stosowne informacje odnośnie adekwatności kapitałowej oraz systemu zarządzania ryzykiem są przekazywane także do RN (raz na 6 miesięcy). Departament Finansów i Księgowości odpowiada za wyliczanie wymogów kapitałowych z tytułu I Filaru. W zakresie wyliczeń na potrzeby II Filaru Departament Finansów i Księgowości udostępnia Zespołowi ds. Ryzyka i Analiz Ilościowych dane finansowe niezbędne do kalkulacji wielkości kapitału ekonomicznego. Departament Finansów i Księgowości odpowiada również za przekazywanie do KNF raportów dotyczących adekwatności kapitałowej. Zespół ds. Audytu Wewnętrznego odpowiada za audyt systemu zarządzania ryzykiem oraz sposobu wyliczenia norm adekwatności kapitałowej oraz za audyt procesu szacowania kapitału wewnętrznego. Strategia, planowanie i alokacja kapitału, w tym apetyt na ryzyko Zarządzanie kapitałem w PPIM SA opiera się na zasadzie optymalizacji stopy zwrotu z kapitału dla akcjonariuszy oraz zapewnienia dobrze ugruntowanej i stabilnej bazy kapitałowej. Poziom apetytu na ryzyko oraz tolerancja na ryzyko określany jest przez RN Spółki. Minimalny poziom nadzorowanych kapitałów wyliczanych zgodnie z Rozporządzeniem w sprawie wymogów kapitałowych w 2010r. nie mógł być niższy niż 120% większej z wartości: kapitału regulacyjnego lub ekonomicznego. Jego poziom (inaczej: poziom akceptowalnego ryzyka) był obliczany poniższym wzorem: gdzie: KR kapitał regulacyjny (I Filar) KE kapitał ekonomiczny (II Filar) Min. kapitały nadzorowane = 120% * max [ KR ; KE ] Raport Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem 5/16

6 W sytuacji realnego zagrożenia, że poziom kapitałów nadzorowanych spadnie poniżej 120% wyższej wartości spośród kapitału regulacyjnego lub ekonomicznego, Zarząd jest zobowiązany do niezwłocznego poinformowania o tym fakcie RN oraz do uruchomienia kapitałowych planów awaryjnych, zgodnie z wewnętrzną procedurą Kapitałowe i płynnościowe plany awaryjne spółki W ramach procesu planowania kapitałowego Zespół ds. Ryzyka i Analiz Ilościowych w oparciu o informacje przekazane przez RN (budżet roczny) dokonuje symulacji przyszłych poziomów wymogów kapitałowych (kapitał regulacyjny oraz wewnętrzny). Do przeprowadzenia ww. symulacji wykorzystywane są dane finansowe z Departamentu Finansów i Księgowości oraz od Zarządu Spółki dot. planów rozwoju oferty produktowej. Proces szacowania, przeglądu i zarządzania kapitałowego w PPIM SA stanowi integralną część systemu zarządzania działalnością firmy oraz procesu podejmowania strategicznych decyzji biznesowych. Oprócz corocznych przeglądów systemu szacowania kapitału przez Zarząd, proces ten jest na bieżąco dostosowywany do istotnych zmian w działalności firmy. Zgodnie z metodyką stosowaną przez UCI oraz PGAM struktura (ang. framework) apetytu na ryzyko w PPIM SA składa się z następujących elementów: 1. Adekwatność kapitałowa Utrzymywać równowagę między dostępnym kapitałem a profilem ryzyka Spełniać wymogi regulacyjne oraz wewnętrzne, także w kontekście planowanych wypłat dywidendy zgodnie z zaleceniami KNF 2. Zyskowność oraz wzrost Utrzymywać stabilny poziom przychodów Utrzymywać środki na pokrycie wypłaty dywidendy 3. Płynność Zapewnić monitoring oraz zarządzanie ryzykiem płynności Utrzymywać środki na pokrycie zobowiązań 4. Reputacja Zapewnić monitoring oraz zarządzanie ryzykiem reputacji Ład korporacyjny Koncepcja apetytu na ryzyko jest wbudowana w doroczny proces budżetowania (kapitały, koszty, przychód, zyski itd.). Katalog ryzyka oraz kryteria istotności Zarząd PPIM SA we współpracy z Zespołem ds. Ryzyka i Analiz Ilościowych dokonuje identyfikacji i analizy ryzyka stosownie do profilu działalności firmy. Analiza wykonywana jest co najmniej raz do roku, a jej wyniki przekazywane są RN Spółki. Poniżej przedstawiono aktualny katalog ryzyka zidentyfikowanego w PPIM SA. Lp. Ryzyko Definicja 1 ryzyko operacyjne 2 ryzyko płynności 3 ryzyko kredytowe Ryzyko straty wynikające z nieodpowiednich lub zawodnych procesów wewnętrznych, błędów ludzkich i systemów lub ze zdarzeń zewnętrznych. Ryzyko operacyjne obejmuje ryzyko prawne i ryzyko braku zgodności. Prawdopodobieństwo, że spółka nie będzie w stanie wypełnić swoich zobowiązań płatniczych (za pomocą środków pieniężnych lub dostaw), bez narażania codziennych działań lub kondycji finansowej. Przyczyną mogą być czynniki zewnętrze i wewnętrzne. Ryzyko, że nieoczekiwana zmiana jakości kredytowej kontrahenta może wygenerować zmianę wartości ekspozycji kredytowej. 4 ryzyko koncentracji Ryzyko niewykonania zobowiązania przez pojedynczy podmiot, podmioty powiązane kapitałowo lub organizacyjnie oraz przez grupy podmiotów, w przypadku, których prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania jest zależne od wspólnych czynników. 5 ryzyko rynkowe Ryzyko stopy procentowej to ryzyko, że wartość rynkowa pozycji należących do portfela niehandlowego spada ze względu na niekorzystne zmiany stóp procentowych. Raport Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem 6/16

7 6 ryzyko strategiczne Ryzyko walutowe ryzyko poniesienia straty z powodu niekorzystnych zmian kursów walutowych w walutach obcych. Ryzyko cen instrumentów finansowych to ryzyko spadku wartości instrumentów finansowych. Na ryzyko cen instrumentów składa się ryzyko systematyczne danego rynku, ryzyko branży oraz ryzyko specyficzne konkretnego emitenta instrumentu finansowego. Ryzyko zanotowania strat z powodu: decyzji lub radykalnych zmian w otoczeniu biznesowym, niepoprawnego wdrożenia decyzji, braku przystosowania się do zmian otoczenia (np. odwrócenia koniunktury). Zdarzenia te mogą mieć wpływ na profil ryzyka i mogą mieć negatywny skutek w kapitale, zyskach albo długoterminowej strategii. 7 ryzyko biznesowe 8 ryzyko reputacji Negatywna, nieoczekiwana zmiana wartości spółki lub/i kapitałów, które nie są wynikiem ryzyka kredytowego, rynkowego lub operacyjnego. Materializacja tego ryzyka może mieć istotny wpływ na wynik oraz wartość spółki. Ryzyko jest wynikiem istotnego pogorszenia się warunków rynkowych, zmian w otoczeniu konkurencyjnym lub w zachowaniu klientów, a także w regulacjach prawnych dotyczących spółki. Obecne lub prognozowane ryzyko dotyczące zysku lub zdolności pozyskiwania kapitału z powodu zmiany postrzegania instytucji finansowej przez klientów, udziałowców, kontrahentów, inwestorów lub regulatorów. W ramach ryzyka biznesowego i strategicznego zostało uwzględnione ryzyko grupy kapitałowej, do której należy PPIM SA, ryzyko inflacji oraz ryzyko sytuacji politycznej. Ryzyko sytuacji politycznej wynika z możliwości destabilizacji sytuacji politycznej, co może wpływać negatywnie pośrednio lub bezpośrednio na działalność PPIM SA. Ryzyko jest na bieżąco monitorowane przez Zarząd, jednakże wpływ na ograniczenie tego ryzyka jest minimalny. Z tego powodu ryzyko sytuacji politycznej nie jest uwzględniane przy wyliczaniu wymogów kapitałowych. Ryzyko inflacji, która obniża "realne" zyski, czyli takie, które uwzględniają zwiększający się corocznie koszt życia. Ryzyko inflacji jest uwzględniane przy planowaniu finansowym. Ryzyko grupy kapitałowej polegające na uwzględnieniu możliwości zmian właścicielskich w grupie PGAM / UniCredit, co może wpłynąć na strategię zarządzania ryzykiem oraz politykę finansową grupy kapitałowej wobec PPIM SA. Ryzyko to obejmuje również ryzyko dot. transferu zysków czy kapitałów. Zarząd PPIM SA dokonuje analizy rodzajów ryzyka wymienionych w ww. katalogu oraz określa kryteria, na podstawie których dane ryzyko zostanie uznane za istotne. Wynik przeprowadzonej analizy oraz kryteria istotności są przekazywane do wiadomości RN. W PPIM SA występują dwa rodzaje kryteriów istotności: a) Kryterium ilościowe: ryzyko, z którego mogą wyniknąć nieoczekiwane straty przekraczające mniejszą z poniższych wielkości: - 10% kapitałów nadzorowanych PPIM SA na koniec każdego miesiąca kalendarzowego lub - 5% zysku netto PPIM SA za ostatni zaudytowany przez biegłego rewidenta rok obrotowy. b) Kryterium jakościowe: analiza przeprowadzana w oparciu o dodatkowe kryteria, specyficzne dla danego rodzaju ryzyka: np.: czy materializacja ryzyka może naruszyć reputację Spółki i tym samym utrudnić realizację założonej strategii. Zarząd PPIM SA ma możliwość uznania danego ryzyka za istotne nawet, jeśli nie zostały spełnione kryteria jakościowe lub ilościowe. Z uwagi na skalę i charakter prowadzonej działalności PPIM SA niezależnie od kryteriów ilościowych lub jakościowych uznaje zawsze jako istotne: a) ryzyko operacyjne, b) ryzyko strategiczne, c) ryzyko biznesowe, d) ryzyko reputacji, e) ryzyko instrumentów finansowych. Raport Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem 7/16

8 Poniższa tabela przedstawia katalog ryzyka wraz z zastosowanymi kryteriami oceny istotności w ramach procesu ICAAP: Lp. Ryzyko Kryterium Częstotliwość oceny 1 ryzyko operacyjne zawsze istotne n/d 2 ryzyko płynności istotność określana na podstawie testów warunków skrajnych raz na pół roku 3 ryzyko kredytowe istotne, jeśli spełnia kryteria ilościowe i jakościowe opisane powyżej. Ryzyko może zostać uznane za istotne jeżeli ekspozycja na to ryzyko wynika z ekspozycji innych niż: lokaty terminowe zakładane w banku Pekao SA oraz zaangażowania PPIM SA w akcje PPTFI SA. miesięcznie 4 ryzyko koncentracji 5 6 ryzyko stopy procentowej ryzyko cen instrumentów finansowych 7 ryzyko walutowe istotne, jeżeli przekroczy limity wyznaczone zgodnie z Filarem I, z wyłączeniem ekspozycji wobec podmiotów z grupy UCI istotność określana na podstawie testów warunków skrajnych zawsze istotne istotne, jeżeli wartość całkowitej pozycji walutowej przekroczy 2% wartości kapitałów nadzorowanych. 8 ryzyko strategiczne zawsze istotne n/d 9 ryzyko biznesowe zawsze istotne n/d 10 ryzyko reputacji zawsze istotne n/d miesięcznie raz na pół roku n/d miesięcznie Pozycje i składniki kapitałów nadzorowanych Ujęcie jednostkowe WYSZCZEGÓLNIENIE Stan na DZIAŁ I. POZIOM NADZOROWANYCH KAPITAŁÓW (w ) ,80 I. Kapitały podstawowe (w ) ,80 1. Kapitały zasadnicze (w ) , Kapitał (fundusz) zakładowy wpłacony i zarejestrowany, z wyłączeniem akcji uprzywilejowanych w zakresie dywidendy , Kapitał (fundusz) zapasowy , Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 06 0, Pomniejszenie kapitałów zasadniczych zgodnie z $ 2 ust. 6 zał ,00 2. Dodatkowe pozycje kapitałów podstawowych (w ) 08 0, Niepodzielony zysk z lat ubiegłych 09 0, Zysk w trakcie zatwierdzania 10 0, Zysk netto (z bieżącej działalności) 11 0,00 3. Pozycje pomniejszajace kapitały podstawowe (w ) , Akcje własne 13 0, Wartość firmy , Pozostałe wartości niematerialne i prawne , Niepokryta strata z lat ubiegłych 16 0, Strata w trakcie zatwierdzania 17 0, Strata netto (z bieżącej działalności) 18 0, Strata, o której mowa w $ 15 ust. 1 rozporzadzenia 19 0, Inne pomniejszenia kapitałów podstawowych (w ) 20 0, Akcje i udziały instytucji i zakładów ubezpieczeń ( 50% wartości) 21 0, Pozyczki podporządkowane udzielone instytucjom i zakładom ubezpieczeń, zaliczane do ich kapitałów własnych ( 50% wartości) 22 0, Pomniejszenia wynikające z $ 2 ust. 4 zał. 12 (50% wartości) 23 0, Kwota ekspozycji z tytułu pozycji sekurytyzacyjnych ( 50% wartości) 24 0, Pomniejszenie wynikajace z $ 7 ust ,00 II. Kapitały uzupełniające II kategorii 26 0,00 Raport Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem 8/16

9 Ujęcie skonsolidowane WYSZCZEGÓLNIENIE Stan na DZIAŁ I. POZIOM SKONSOLIDOWANYCH NADZOROWANYCH KAPITAŁÓW w.( ) ,91 I.Skonsolidowane kapitały podstawowe (w ) ,91 1. Kapitały zasadnicze (w ) , Kapitał (fundusz) zakładowy wpłacony i zarejestrowany, z wyłączeniem akcji uprzywilejowanych w zakresie dywidendy , Kapitał (fundusz) zapasowy , Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 06 0, Pomniejszenie kapitałów zasadniczych zgodnie z $ 2 ust. 6 zał ,00 2. Dodatkowe pozycje kapitałów podstawowych (w ) , Niepodzielony zysk z lat ubiegłych , Zysk w trakcie zatwierdzania 10 0, Zysk netto (z bieżącej działalności) 11 0,00 3. Pozycje pomniejszajace kapitały podstawowe (w ) , Akcje własne 13 0, Wartość firmy , Pozostałe wartości niematerialne i prawne , Niepokryta strata z lat ubiegłych 16 0, Strata w trakcie zatwierdzania 17 0, Strata netto (z bieżącej działalności) 18 0, Strata, o której mowa w $ 15 ust. 1 rozporzadzenia 19 0, Inne pomniejszenia kapitałów podstawowych (w ) 20 0, Akcje i udziały instytucji i zakładów ubezpieczeń ( 50% wartości) 21 0, Pozyczki podporządkowane udzielone instytucjom i zakładom ubezpieczeń, zaliczane do ich kapitałów własnych ( 50% wartości) 22 0, Pomniejszenia wynikające z $ 2 ust. 4 zał. 12 (50% wartości) 23 0, Kwota ekspozycji z tytułu pozycji sekurytyzacyjnych ( 50% wartości) 24 0, Pomniejszenie wynikajace z $ 7 ust ,00 II. Skonsolidowane kapitały uzupełniające II kategorii 26 0,00 Adekwatność kapitałowa W rozumieniu przepisów Rozporządzenia w sprawie wymogów kapitałowych na dzień r. PPIM SA: - posiadał nieznaczącą skalę działalności, - nie posiadał portfela handlowego, - był istotnym podmiotem zależnym, - spełniał warunki wymienione w par. 3 ust. 3 wymienionego powyżej Rozporządzenia w sprawie wymogów kapitałowych. W związku z powyższym w 2012r. PPIM SA wyliczał kapitał regulacyjny (inaczej: całkowity wymóg kapitałowy) jako większą z następujących wielkości: a) wymogu kapitałowego z tytułu następujących rodzajów ryzyka: - kredytowego, - walutowego, - wymogu kapitałowego z tytułu przekroczenia limitu koncentracji i limitu dużych zaangażowań, b) lub wymogu kapitałowego z tytułu kosztów stałych. Całkowity wymóg kapitałowy w ujęciu jednostkowym oraz skonsolidowanym na dzień r. przedstawiał się następująco: Raport Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem 9/16

10 SPEŁNIENIE NORM W UJĘCIU JEDNOSTKOWYM Stan na dzień: POZYCJA POZIOM NADZOROWANYCH KAPITAŁÓW ,80 2. CAŁKOWITY WYMÓG KAPITAŁOWY (I FILAR) ,32 a) ryzyko walutowe - b) ryzyko kredytowe ,60 c) przekroczenie limitu koncentracji zaangażowania i limitu dużych zaangażowań ,72 3. ODCHYLENIE POZIOMU NADZOROWANYCH KAPITAŁÓW OD CAŁKOWITEGO WYMOGU KAPITAŁOWEGO ,48 4. WYMÓG KAPITAŁOWY Z TYTUŁU KOSZTÓW STAŁYCH ,14 5. POZIOM KAPITAŁU WEWNĘTRZNEGO (II FILAR) ,85 Wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka walutowego Stan na dzień: Ryzyko walutowe Lp. Pozycje krótkie: EURO USD GBP EURO Kurs średni NBP na dzień obliczeń USD Kurs średni NBP na dzień obliczeń GBP Kurs średni NBP na dzień obliczeń Kwota zobowowiązań / należności w PLN Suma pozycji krótkich: , ,23 0, ,24 Pozycje długie: Suma pozycji długich: 0,00 0,00 0,00 0,00 Pozycja krótka netto , ,23 0, ,24 Pozycja długa netto 0,00 0,00 0,00 0,00 Całkowita pozycja walutowa ,24 Ryzyko walutowe ,24 * 8% = 8 475,22 Z uwagi na fakt, że całkowita pozycja walutowa jest niższa od 2% wartości kapitałów nadzorowanych, PPIM SA nie wylicza w I Filarze oraz nie ujawnia wymogu kapitałowego z tytułu ryzyka walutowego w całkowitym wymogu kapitałowym. Wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka kredytowego Stan na dzień: Wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka kredytowego Wartość aktywów ważonych ryzykiem 1. Środki pieniężne na rachunkach bankowych ,24 A1 20% ,25 Lokata bankowa zabezpieczona obligacjami 2. skarbowymi/ekspozycja wb.skarbu państwa ,81 A18 0% 0,00 3. Środki pieniżne w kasie 7 549,13 A2 0% 0,00 4. Należności od przedsiębiorstw ,33 A4 20% ,87 5. Należnościod przedsiębiorstw/pioneer Pekao TFI ,34 A5 20% ,27 6. Należności/ekspozycje inne/portfele indywidualne ,56 A6 100% ,56 7. Pozostałe należności/inne ekspozycje 2 660,85 A7 100% 2 660,85 8. Ekspoz.w instrum.finans./akcje Pioneer Pekao TFI ,00 A8 100% ,00 9. Środki trwałe ,68 A9 100% , Należn.długot.od przeds./depozyt/czynsz ,03 A11 100% , Ekspoz.inne/krótkot. rozlicz.międzyokr. kosztów ,13 A14 100% , Ekspoz.inne/długot. rozliczenia międzyokr. kosztów 369,64 A15 100% 369, Ekspoz.inne/aktywa z tyt. podatku odroczonego ,69 A16 100% ,69 Suma: , ,96 Wymóg kapitałowy Raport Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem 10/16 * 8% ,60

11 Wymóg kapitałowy z tytułu przekroczenia limitu koncentracji zaangażowania i limitu dużych zaangażowań Stan na dzień: Przekroczenie limitu koncentracji zaangażowania i limitu dużych zaangażowań Poziom nadzorowanych kapitałów: ,80 Limit koncentracji zaangażowania (70% poziomu nadzorowanych kapitałów): ,66 Zaangażowanie wobec Pioneer Pekao TFI S.A - wierzytelności B ,34 Zaangażowanie wobec Pioneer Pekao TFI S.A - akcje B ,00 Zaangażowanie wobec Prac. Tow. Emer. B ,33 Zaangażowanie wobec Banku Pekao SA / środki pieniężne B ,24 Suma zaangażowania ,91 Przekroczenie limitu koncentracji zaangażowania 0,00 Przekroczenie limitu koncentracji zaangażowania i limitu dużych zaangażowań Poziom nadzorowanych kapitałów: ,80 Limit koncentracji zaangażowania (25% poziomu nadzorowanych kapitałów): ,95 Zaangażowanie wobec Pioneer Pekao TFI S.A - wierzytelności B ,34 Zaangażowanie wobec Pioneer Pekao TFI S.A - akcje B ,00 Zaangażowanie wobec Prac. Tow. Emer. B ,33 Suma zaangażowania ,67 Przekroczenie limitu koncentracji zaangażowania ,72 Przekroczenie limitu koncentr. zaangażow.i limitu dużych zaangaż. ogółem ,72 Wymóg kapitałowy z tytułu kosztów stałych Wymóg kapitałowy z tytułu kosztów stałych na dzień r. wynosił: ,14 PLN. SPEŁNIENIE NORM W UJĘCIU SKONSOLIDOWANYM Stan na dzień: POZYCJA POZIOM NADZOROWANYCH KAPITAŁÓW ,91 2. CAŁKOWITY WYMÓG KAPITAŁOWY (I FILAR) ,70 a) ryzyko walutowe - b) ryzyko kredytowe ,50 c) przekroczenie limitu koncentracji zaangażowania i limitu dużych zaangażowań - 3. ODCHYLENIE POZIOMU NADZOROWANYCH KAPITAŁÓW OD CAŁKOWITEGO WYMOGU KAPITAŁOWEGO ,21 4. WYMÓG KAPITAŁOWY Z TYTUŁU KOSZTÓW STAŁYCH ,70 5. POZIOM KAPITAŁU WEWNĘTRZNEGO (II FILAR) ,74 Raport Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem 11/16

12 Wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka walutowego Stan na dzień: Ryzyko walutowe Lp. Pozycje krótkie: EURO USD GBP EURO Kurs średni NBP na dzień obliczeń USD Kurs średni NBP na dzień obliczeń GBP Kurs średni NBP na dzień obliczeń Kwota zobowowiązań / należności w PLN Suma pozycji krótkich: , ,71 0, ,02 Pozycje długie: Suma pozycji długich: 0,00 0,00 0,00 0,00 Pozycja krótka netto , ,71 0, ,02 Pozycja długa netto 0,00 0,00 0,00 0,00 Całkowita pozycja walutowa ,02 Ryzyko walutowe ,02 * 8% = ,28 Z uwagi na fakt, że całkowita pozycja walutowa jest niższa od 2% wartości kapitałów nadzorowanych, PPIM SA nie wylicza w I Filarze oraz nie ujawnia wymogu kapitałowego z tytułu ryzyka walutowego w całkowitym wymogu kapitałowym. Wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka kredytowego Stan na dzień: Wymóg kapitałowy z tytułu ryzyka kredytowego Wartość aktywów ważonych ryzykiem 1. Środki pieniężne na rachunkach bankowych ,39 A1 20% ,48 Środki pieniężne na rachunku bankowym zabezpieczone obligacjami skarbowymi ,81 A18 0% 0,00 2. Środki pieniężne w kasie ,57 A2 0% 0,00 4. Ekspozycje inne/pozost. należności 6 271,15 A4 100% 6 271,15 5. Ekspozycje od przedsiębiorstw/należn.od zakł.ubezp ,33 A5 20% ,87 6. Ekspozycjue inne/należn./portfele indywidualne ,56 A6 100% ,56 7. Należności od funduszy Pioneer ,14 A7 100% ,14 8. Jednostki uczestnictwa funduszy ,48 A8 100% ,48 9. Należności od przedsiębiorstw/depozyt/czynsz ,05 A9 100% , Środki trwałe ,20 A10 100% , Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe kosztów ,18 A13 100% , Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe kosztów 5 707,38 A14 100% 5 707, Aktywa z tyt. odrocz. podatku dochodowego ,28 A15 100% ,28 Suma: , ,76 Wymóg kapitałowy * 8% ,50 Raport Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem 12/16

13 Wymóg kapitałowy z tytułu przekroczenia limitu koncentracji zaangażowania i limitu dużych zaangażowań Stan na dzień: Przekroczenie limitu koncentracji zaangażowania i limitu dużych zaangażowań Poziom nadzorowanych kapitałów: ,91 Limit koncentracji zaangażowania (70% poziomu nadzorowanych kapitałów): ,04 Zaangażowanie wobec Prac. Tow. Emer. B ,33 Zaangażowanie wobec Banku Pekao SA / środki pieniężne B ,39 Suma zaangażowania ,72 Przekroczenie limitu koncentracji zaangażowania 0,00 Przekroczenie limitu koncentracji zaangażowania i limitu dużych zaangażowań Poziom nadzorowanych kapitałów: ,91 Limit koncentracji zaangażowania (25% poziomu nadzorowanych kapitałów): ,73 Zaangażowanie wobec Prac. Tow. Emer. B ,33 Suma zaangażowania ,33 Przekroczenie limitu koncentracji zaangażowania 0,00 Poziom nadzorowanych kapitałów: ,91 Limit koncentracji zaangażowania (70% poziomu nadzorowanych kapitałów): ,04 Zaangażowanie wobec Raiffeisen Bank / środki pieniężne B ,62 Suma zaangażowania ,62 Przekroczenie limitu koncentracji zaangażowania 0,00 Poziom nadzorowanych kapitałów: ,91 Limit koncentracji zaangażowania (70% poziomu nadzorowanych kapitałów): ,04 Zaangażowanie wobec BRE Bank / środki pieniężne B ,38 Suma zaangażowania ,38 Przekroczenie limitu koncentracji zaangażowania 0,00 Wymóg kapitałowy z tytułu kosztów stałych Wymóg kapitałowy z tytułu kosztów stałych na dzień r. wynosił: ,70 PLN. Raport Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem 13/16

14 Szacowanie wielkości kapitału wewnętrznego (Filar II) w ujęciu jednostkowym Wyliczenie kapitału ekonomicznego w ujęciu jednostkowym na r. Poziom kapitałów nadzorowanych ,80 Kapitał ekonomiczny Ryzyko operacyjne a) Wymóg kapitałowy z tytułu kosztów stałych ,14 b) Współczynnik korygujący 1,5 Kapitał ekonomiczny = a) x b) ,21 Ryzyko płynności Ryzyko istotne? NIE kapitał ekonomiczny 0,00 Ryzyko kredytowe Inne ekspozycje (RWA*8%) ,25 kapitał ekonomiczny ,25 Ryzyko koncentracji Przekroczony limit koncentracji zaangażowań ,72 Ryzyko stopy procentowej Ryzyko istotne? Ryzyko cen instrumentów finansowych kapitał ekonomiczny ,72 kapitał ekonomiczny 0,00 W ujęciu jednostkowym: nie dotyczy kapitał ekonomiczny 0,00 NIE nieistotne po przeprowadzeniu stress testu do ekspozycje zaliczane do grupy UniCredit są wyłączane przekroczenie limitu z powodu akcji Pioneer Pekao TFI SA, depozytów i należności od podmiotów z grupy nieistotne po przeprowadzeniu stress testu do nie dotyczy Ryzyko walutowe Wartość całkowitej pozycji walutowej netto ,24 Ryzyko istotne? NIE kapitał ekonomiczny 8 475,22 RAZEM ,40 Ryzyko biznesowe a) Suma kapitału ekonomicznego ,40 Ryzyko strategiczne b) Współczynnik korygujący 15% Ryzyko reputacyjne Kapitał ekonomiczny = a) x b) ,46 PODSUMOWANIE: KAPITAŁ EKONOMICZNY ,85 PODUSZKA KAPITAŁOWA ,95 Minimalny poziom kapitałów (120% x kapitał ekonomiczn ,23 różnica ,57 Raport Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem 14/16

15 Szacowanie wielkości kapitału wewnętrznego (Filar II) w ujęciu skonsolidowanym Wyliczenie kapitału ekonomicznego w ujęciu skonsolidowanym na r. Poziom kapitałów nadzorowanych ,91 Kapitał ekonomiczny Ryzyko operacyjne a) Wymóg kapitałowy z tytułu kosztów stałych ,70 b) Współczynnik korygujący 1,5 Kapitał ekonomiczny = a) x b) ,55 Ryzyko płynności Ryzyko istotne? NIE kapitał ekonomiczny 0,00 Ryzyko kredytowe Inne ekspozycje (RWA*8%) ,94 kapitał ekonomiczny ,94 nieistotne po przeprowadzeniu stress testu do ekspozycje zaliczane do grupy UniCredit są wyłączane Ryzyko koncentracji Przekroczony limit koncentracji zaangażowań 0,00 kapitał ekonomiczny 0,00 Ryzyko stopy procentowej Ryzyko istotne? NIE kapitał ekonomiczny 0,00 nieistotne po przeprowadzeniu stress testu do Ryzyko cen instrumentów finansowych W ujęciu jednostkowym: nie dotyczy ,22 kapitał ekonomiczny ,22 Ryzyko walutowe Wartość całkowitej pozycji walutowej netto ,02 Ryzyko istotne? NIE kapitał ekonomiczny ,28 RAZEM ,99 Ryzyko biznesowe a) Suma kapitału ekonomicznego ,99 Ryzyko strategiczne b) Współczynnik korygujący 15% Ryzyko reputacyjne Kapitał ekonomiczny = a) x b) ,75 PODSUMOWANIE: KAPITAŁ EKONOMICZNY ,74 PODUSZKA KAPITAŁOWA ,17 Minimalny poziom kapitałów (120% x kapitał ekonom ,49 różnica ,42 Podsumowanie PPIM SA posiada ugruntowaną bazę kapitałową pozwalającą na stabilne funkcjonowanie w ramach przyjętej strategii biznesowej. W 2012r. poziom nadzorowanych kapitałów był wystarczający na pokrycie całkowitego wymogu kapitałowego obliczonego zgodnie z wymaganiami Filaru I oraz kapitału ekonomicznego obliczonego zgodnie z założeniami Filaru II. W 2012r. PPIM SA zmienił strategię lokowania wypracowanych nadwyżek finansowych. Zakończono inwestowanie w instrumenty dłużne emitowane przez Skarb Państwa, które były utrzymywane w portfelu niehandlowym do terminu wykupu, a w zamian za to rozpoczęto lokowanie środków w lokaty terminowe zabezpieczone obligacjami Skarbu Państwa. W 2012r. w ramach procesu ICAAP (ang. Internal Capital Adequacy Assessment Process) wprowadzone zostały następujące zmiany: Raport Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem 15/16

16 a) Ryzyko cen instrumentów finansowych na poziomie skonsolidowanym jest traktowane jako zawsze istotne, ponieważ takie ryzyko jest zawsze obecne przy inwestowaniu w instrumenty finansowe. Nowy wymóg w porównaniu z 2011r., bez wpływu na poziom wymogu kapitałowego. b) Współczynnik korygujący dla ryzyka operacyjnego. Zmieniony w porównaniu do 2011r.; zmniejszony z 1,75 do 1,5 z powodu braku istotnych zdarzeń zarejestrowanych w ciągu 2011r. w bazie zdarzeń operacyjnych. c) Wymóg kapitałowy dla ryzyka biznesowego został rozszerzony i obejmuje także ryzyko strategiczne i ryzyko reputacyjne. Nowy wymóg w porównaniu z 2011r; na podstawie rekomendacji KNF. d) Współczynnik korygujący dla ryzyka biznesowego, strategicznego i reputacyjnego. Zmieniony w porównaniu do 2011r.; tabela ze wskaźnikami korygującymi została zmieniona (współczynnik został zwiększony z 10% do 15%)] e) Wszystkie wymogi kapitałowe w ramach Filaru I, nawet te poniżej progu istotności, zostały uwzględnione przy wyliczaniu kapitału ekonomicznego (Filar II). Nowy wymóg w porównaniu z 2011r., spowodował nieznaczny wzrost kapitału ekonomicznego. f) W ramach Filaru II tzw. seed money (w ujęciu skonsolidowanym) zostało wyłączone z ekspozycji narażonej na ryzyko kredytowe wykorzystywanej do obliczania wymogu kapitałowego z tytułu tego ryzyka. Wymóg kapitałowy z tytułu seed money jest obliczany w ramach wymogu kapitałowego dla ryzyka cen instrumentów finansowych. Nowy wymóg w porównaniu z 2011r., spowodował nieznaczny wzrost kapitału ekonomicznego. Raport Adekwatność kapitałowa i zarządzanie ryzykiem 16/16