Spółki zależne Grupy Elektrociepłownia Będzin S.A.

Transkrypt

1

2 Spółki zależne Grupy Elektrociepłownia Będzin S.A. Sp. z o.o. Udziałowiec: 100% EC Będzin S.A. Działalność: produkcja ciepła i energii elektrycznej Zarząd: Marek Mrówczyński Piotr Kowalczyk Siedziba: Będzin Akcjonariusz: 100% EC Będzin S.A. Działalność: usługi finansowe (leasing, wykup wierzytelności) Zarząd: Krzysztof Kwiatkowski Adam Andrzejewski Bożena Poznańska Siedziba: Poznań ENUT świadczy usługę leasingu instalacji odsiarczania dla EC Będzin sp. z o.o. Brak innych powiązań Spółki niezależne

3 Krzysztof Kwiatkowski Prezes Zarządu EC Będzin S.A. Absolwent Akademii Ekonomicznej w Poznaniu (obecnie Uniwersytet Ekonomiczny) Wydziału Zarządzanie, specjalność: ekonometria i statystyka. Przebieg kariery zawodowej: stażysta, referent, specjalista, Kierownik Wydziału Handlowej Obsługi Odbiorców w Centrali Zachodniego Okręgu Energetycznego w Poznaniu, Zastępca Dyrektora ds. ekonomiczno-pracowniczych Zakładu Energetycznego w Poznaniu, Członek Zarządu ds. ekonomicznych Zielonogórskich Zakładów Energetycznych, Członek Zarządu, Dyrektor ds. ekonomicznych Przedsiębiorstwa Usługowego "UTECH" Sp. z o.o. w Poznaniu, obecnie Prezes Zarządu Energetycznego Towarzystwa Finansowo- Leasingowego ENERGO-UTECH S.A. w Poznaniu.

4 Adam Andrzejewski Wiceprezes Zarządu ETF-L ENERGO UTECH S.A. Absolwent Akademii Ekonomicznej w Poznaniu (obecnie Uniwersytet Ekonomiczny) Wydziału Zarządzanie, specjalność: ekonometria i statystyka. Wydział Ekonomii, Specjalność Planowanie i Zarządzanie. Przebieg kariery zawodowej: Członek Zarządu Dyrektor ds. Ekonomicznych w Zielonogórskich Zakładach Energetycznych S.A Dyrektor ds. Ekonomicznych w Zielonogórskich Zakładach Energetycznych S.A zastępca kierownika ds. ekonomicznych i obsługi odbiorców Rejonu Energetycznego w Energetyce Poznańskiej obecnie Wiceprezes Zarządu Energetycznego Towarzystwa Finansowo Leasingowego ENERGO-UTECH S.A. w Poznaniu, Dyrektor ds. Ekonomicznych. 4

5 Marek Mrówczyński Prezes Zarządu EC Będzin Sp. z o.o. Doktor nauk prawnych na Wydziale Prawa i Administracji Uniwersytetu Śląskiego w Katowicach (2006). Specjalista Prawa i Finansów. Radca Prawny. Przebieg kariery zawodowej: nauczyciel akademicki na Uniwersytecie Śląskim w Katowicach Prezes Zarządu Międzygminnego Przedsiębiorstwa Gospodarki Odpadami i Energetyki Odnawialnej MASTER Sp. z o.o Członek Rady Powierniczej Wyższej Szkoły Zarządzania i Nauk Społecznych w Tychach obecnie Prezes Zarządu Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.o otrzymał Złotą Odznakę Krajowej Izby Gospodarki Uhonorowany Odznaką Ministra Gospodarki za zasługi dla energetyki.

6 Segment Finansowy ENERGO-UTECH S.A.

7 ETF-L Energo-Utech S.A. Energetyczne Towarzystwo Finansowo-Leasingowe ENERGO-UTECH S.A. jedno z największych polskich niebankowych towarzystw leasingowych. o na rynku od 1996 roku, o zrealizowane projekty umów leasingu, dzierżawy i faktoringu o wartości ponad 2,3 mld zł, o uznany i renomowany partner dla spółek przemysłowych i instytucji finansowych.

8 Model biznesowy DUŻY KLIENT Problemy w pozyskaniu finansowaniu Niestandardowe projekty Trudne negocjacje Wydłużona decyzyjność Brak elastyczności Ograniczenia prawne BANKI Energo Utech S.A. Znajomość rynku Indywidualne podejście Elastyczność Doświadczona kadra Dobezpieczenie transakcji Efektywność projektu Przewaga konkurencyjna

9 Środki trwałe wg. klasyfikacji KŚT w strukturze portfela (3Q2016) Wybrane grupy finansowych aktywów w strukturze portfela: 12,6% 1,8% Udział grupy 15,0% 44,9% 25,6% Tabor kolejowy Instalacje energetyczne Maszyny i urządzenia Pojazdy Nieruchomości

10 Wartość kapitału pracującego Kapitał pracujący w okresie Q2016 (mln zł) 600,00 500,00 400,00 300,00 200,00 100,00 0, Q2016 Najważniejszym czynnikiem branym pod uwagę przy analizie działalności towarzystwa leasingowego jest wartość aktywów finansujących. Kapitał pracujący określający poziom zaangażowanych środków determinuje wysokość przychodów generowanych przez spółkę a przez to osiągany wynik finansowy. Poziom aktywów finansujących ETF-L ENERGO-UTECH S.A. ulega stałemu wzrostowi i na koniec WRZEŚNIA 2016 roku osiągnął poziom ponad 0,5 mld zł.

11 Wartość zawartych umów Umowy zawarte w okresie Q2016 (mln zł) 1 000,00 900,00 800,00 700,00 600,00 500,00 400,00 300,00 200,00 100,00 0, Q2016 Leasing Finansowy Leasing operacyjny Od początku swojej działalności ETF-L ENERGO-UTECH S.A. oddał w leasing środki trwałe o wartości ponad 2,3 mld zł, głównie w sektorze energetycznym. W tym samym okresie na drodze sądowej dochodzone były należności wynikające z czterech kontraktów, na łączną kwotę nieprzekraczającą 5 mln zł (poniżej 0,5% łącznej kwoty zawartych umów). Udział należności przeterminowanych w sumie należności handlowych nigdy w historii prowadzonej działalności nie przekroczył poziomu 2,5%.

12 Kierunki rozwoju o Wprowadzenie nowych produktów dla sektora energetycznego leasing polegający na finansowaniu inwestycji poprzez SPV Finansowanie inwestycji, z umową odsprzedaży na koniec okresu, Wieloletnie umowy jako zabezpieczenie inwestycji, Finansowanie pozwala na realizację istotnych celów, daje możliwości uruchomienia inwestycji bez angażowania środków własnych ze strony zamawiającego. o Oferowanie klientom w większym zakresie wynajmu oraz dzierżawy długoterminowej ruchomości i nieruchomości.

13 Podsumowanie o o Sprawdzony model biznesowy oparty na niszy rynkowej i wiarygodnych klientach. Bezpieczny sposób prowadzenia biznesu należności przeterminowane nigdy nie przekroczyły poziomu 2,5% ogółu należności o Stabilne i przewidywalne źródło dochodów i środków pieniężnych. o Atrakcyjne perspektywy rynkowe. (mln zł) M2015 9M2016 % Przychody ogółem 42,5 40,3 25,4 30,6 20% EBITDA 28,6 21,7 18,3 21,2 16% Zysk netto 3,0 3,1 2,4 4,3 80% Kapitał własny 41,9 43,4 43,2 46,2 7% Suma bilansowa 461,9 534,4 460,3 510,1 11%

14 Segment Energetyczny Elektrociepłownia BĘDZIN Spółka z o.o.

15 Podstawowe dane o Spółce Data utworzenia: rok wydzielona ze Spółki SA Zainstalowana moc: cieplna 306,2 MW elektryczna 81,5 MW Potencjał wytwórczy oparty o dwa kotły energetyczne typu OP-140 i kocioł energetyczny WP-70 Zaopatrzenie w ciepło regionu Zagłębie Dąbrowskiego Przychody realizowane z tytułu: sprzedaży ciepła (55% w 2015), energii elektrycznej (43%) i certyfikatów (2%) Produkcja Jedn M2015 9M2016 Ciepło w wodzie tys GJ Ciepło w parze tys GJ Energia elektryczna tys MWh CO 2 tys Mg

16 Strategia sprzedaży ciepła Przychody ze sprzedaży produktów (tys. zł) Wykonanie 2014 rok 2015 rok Ciepło Prognozowane moce zamówione (przez TAURON Ciepło) na lata przedstawiają się następująco : do roku MW / rok (w tym 20 MW Czeladź) Lata MW / rok Umowa marketingowa lata MWt / rok Stabilizatory przychodów z ciepła Szukanie własnych alternatyw - budowa tzw. spinki Czeladzkiej (umowa marketingowa MWt), Planowana budowa tzw. spinki Mysłowickiej (potencjał 54 MWt i więcej) i innych łączników sieci umożliwiających podanie ciepła przez Spółkę, Zaniechanie budowy Bloku Gazowo Parowego w Elektrowni Łagisza, Konieczność wycofania w Elektrowni Łagisza z eksploatacji kotłów K6 i K7 na przełomie 2018/2019 roku, Derogacja do 2022 roku kotłów w ciepłowniach Mysłowice i Katowice Wujek, Preferencje dla produkcji i sprzedaży ciepła w kogeneracji, Kalkulacja taryf metoda uproszczoną (n + 2%)

17 Pozycja rynkowa Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.o. U&R CALOR 0 / 11 MW EL. Łagisza 90 MW TAMEH 100 MW CEZ Chorzów 471 MW C.Siemianowice 13 MW ZW Katowice 284 MW EC Będzin 252 MW źródło bez wspólnej sieci C.Wujek 36 MW C.Mysłowice 35 MW firma Moc MWt Udział w rynku Uwagi Bez udziału niskiej emisji ok 250MWt Rynek % Bez udziału TAMEH 100MWt (brak bezpośredniego połączenia z siecią aglomeracyjną) TPE 374 ~ 32 % 90 MWt w Łagiszy w derogacji CEZ 471 ~ 40 % Nominalna moc wg koncesji 500 MWt ECB 252 ~ 21 % Nominalna moc wg koncesji 306,2 MWt Inni 71 ~ 6 % Kotły w derogacji do roku 2022

18 Strategia sprzedaży energii elektrycznej Przychody ze sprzedaży produktów (tys. zł) Energia elektryczna Wykonanie 2014 rok 2015 rok Przyjęto do stosowania w Spółce procedurę sprzedaży energii elektrycznej, która wymusza optymalizację działań w tym zakresie Dobudowana w 2015 r. 5 celka chłodząca w chłodniach wentylatorowych spowodowała wzrost wydajności mocy chłodni do 130MW. Przeprowadzona modernizacja chłodni umożliwia pracę turbozespołu poza sezonem grzewczym z 2 kotłami parowymi z nominalnymi wydajnościami i uzyskaniem maksymalnej elektrycznej mocy osiągalnej. Do roku 2015 wydajność chłodni pozwalała na pracę turbozespołu poza sezonem grzewczym z jednym kotłem parowym. Przed modernizacją chłodni roczna produkcja energii elektrycznej kształtowała się na poziomie tys MWh, natomiast po modernizacji planowany jest wzrost produkcji energii elektrycznej do poziomu ok. 520 tys MWh [2018 r.]. Wzrost ten wystąpi głównie w okresie letnim. Realizacja inwestycji Wartość PLN. Dodatkowa celka chłodni wentylatorowej Celka nr 5 37,5 MWt Celka nr ,5 MWt Lata Średnie ceny sprzedaży ee w Spółce zł/mwh Średnie ceny na TGE SA w W-wie zł/mwh 183,49 179,36 160,30 156,99

19 Strategia Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o.o. Elektrociepłownia Będzin Sp. z o.o. stawia sobie za główny cel zapewnienie stabilnej, bezpiecznej i zgodnej z najnowszymi wymaganiami środowiskowymi produkcji energii elektrycznej, ciepła przy jednoczesnym uwzględnieniu dążenia do zwiększania wartości przedsiębiorstwa i zapewnienia mu wysokiej rentowności działania. Zarząd Elektrociepłowni BĘDZIN Sp. z o. o. opracował Strategię rozwoju Spółki na lata Obejmuje ona realizację 30 szczegółowych projektów, których wdrożenie zapewni zdecydowane podniesienie efektywności działania Spółki. Ponad połowa projektów została już ukończona Projekty te obejmują m.in. następujące obszary: 1. Program inwestycyjny na ok. 150 mln zł, 2. Optymalizację i automatyzację procesu produkcji, 3. Optymalizację polityki zakupowej: w tym zmianę procedur zakupowych i wprowadzenie kwalifikowanych dostawców, 4. Optymalizacja struktury organizacyjnej i program łączenia kompetencji w związku z planem odejść na emeryturę w latach ponad 20 % załogi. 5. Planowanie i budżetowanie w Spółce. Obecnie trwają prace nad Strategią Spółki na lata

20 Program inwestycyjny o o o EC Będzin prowadzi program inwestycyjny o wartości PLN 150m Główną inwestycyjną jest udowa instalacji odsiarczania i odazotowania warta PLN 135m Przekazanie I etapu inwestycji październik 2016 rok, Realizacja kontraktu zakończy się r. Spełnienie restrykcyjnych norm emisyjnych wynikających z dyrektywy IED, ale również niektórych norm projektowanych konkluzji BAT Pozostałe elementy planu: instalacji odsiarczania i odazotowania spalin, modernizacje chłodni wentylatorowej, budowa akumulatora ciepła wysokotemperaturowego, termomodernizacja obiektów elektrociepłowni Kontrakt nr 99/EC/2014 IED Aktualne Pozwolenie Zintegrowane NO x 180 mg/nm 3 u NO x 200 mg/nm 3 u NO x 600 mg/nm 3 u SO x 130 mg/nm 3 u SO x 200 mg/nm 3 u SO x 1500 mg/nm 3 u Pył 15 mg/nm 3 u Pył 20 mg/nm 3 u Pył 100 mg/nm 3 u

21 Dobre wyniki pomimo wzrostu kosztów CO2 i amortyzacji Zysk netto vs koszty CO ,358 16,9 0,58 13, , Umorzenie uprawnień do emisji CO2 Zysk netto vs koszty CO2 8,8 12,7 7,6 2,3 0,0 9M2015 9M2016 Umorzenie uprawnień do emisji CO2

22 Strategia kosztowa koszty węgla Dywersyfikacja zakupów węgla. Kontrakty zawierane na okres 3 lat. Korzystanie z dostaw spotowych. Dobór optymalnych dostawców (maksymalnie 3-4 dostawców). koszty CO 2 Powiązanie ceny zakupu CO 2 z ceną energii elektrycznej. Heading zakupów CO 2 Bieżąca analiza cen CO 2 - wykorzystanie spadku cen w celu obniżenia kosztów zakupu CO 2. koszty remontów Dotychczasowo troska o infrastrukturę techniczną zaowocowała bardzo dobrym stanem technicznym zainstalowanych urządzeń co pozwala na racjonalizację polityki remontowej, ograniczenie kosztów remontów i zapewnia bezpieczeństwo przychodów.

23 Podsumowanie o o o o Dostawca ciepła dla Zagłębia Dąbrowskiego i energii energetycznej dla rynku krajowego Podmiot o wysokiej efektywności kosztowej na tle branży elektrociepłowniczej Dobre perspektywy rynkowe Wysoka wartość odtworzeniowa majątku (mln zł) M2015 9M2016 % Przychody ogółem 150,0 139,8 94,1 107,7 15% EBITDA 28,9 34,0 19,0 32,0 69% Zysk netto 16,9 13,4 8,8 12,7 44% Kapitał własny 92,4 105,8 101,3 118,5 17% Suma bilansowa 133,9 183,8 164,0 227,5 39%

24 Grupa Kapitałowa EC Będzin Dane finansowe

25 Grupa Kapitałowa EC Będzin S.A. (mln zł) Kapitalizacja PLN 72,2 Dług netto ,0 Dług netto* 52,7 EV* 124,9 EC Będzin Sp. z o.o. Kapitały własne: 118,5 Dług netto: 43,2 Energo-Utech S.A. Kapitały własne: 46,2 Dług netto: 452,5 Dług netto*: ( 10,0 ) (mln zł) 2014** M2015 9M2016 % Przychody 150,0 139,8 94,1 107,7 15% EBIT 20,2 16,6 10,8 16,5 53% EBITDA 28,9 34,0 19,0 32,0 69% Zysk netto 16,9 13,4 8,8 12,7 44% (mln zł) M2015 9M2016 % Przychody 42,5 40,3 25,4 30,6 20% EBIT 24,1 21,7 14,6 17,5 20% EBITDA 28,6 26,8 18,3 21,2 16% Zysk netto 3,0 3,1 2,4 4,3 80% * - Dług w Energo-Utech zmodyfikowany o należności leasingowe oraz udzielone pożyczki (kapitał pracujący). ** - Symulacja danych dla pełnego roku obrotowego w spółce z o.o.

26 Wyniki Finansowe EC Będzin S.A. skons. (mln zł) Q15 9M15 9M16 % Przychody 135,9 164,9 54,81 110,1 132,8 21% EBIT 21,2 32,2 10,3 21,9 30,5 39% Amortyzacja 10,1 15,3 4,2 11,1 12,3 11% EBITDA 31,4 47,5 14, ,8 30% Zysk netto 17,3 14,4 4,2 10,2 14,8 45% (mln zł) M2015 9M2016 % Kapitały własne 135,9 131,6 150,8 15% Skorygowany dług netto 62,5 31,9 52,7 65% Trailing* na 2016 Przychody 187,61 EBIT 40,8 Amortyzacja 16,5 EBITDA 57,3 Zysk netto 19 P/E 3,8 EV/EBITDA 2,2 * Trailing prognoza zakończenia roku 2016 wyniki za 3 kwartały 2016 uzupełnione o wyniki 4 kwartału 2015

27 Akcjonariat 5% 18% 9% Krzysztof Kwiatkowski (z podmiotami zależnymi) Waldemar Organista 11% 25% Bank Gospodarstwa Krajowego AgioFunds TFI SA Familiar SA, SICAV-SIR Ministerstwo Energii 10% Pozostali 22%

28 Istotne informacje Niniejsza Prezentacja zawiera pewne informacje statystyczne i rynkowe. Takie dane rynkowe pochodzą od lub zostały obliczone na podstawie danych pochodzących od osób trzecich wskazanych w niniejszej Prezentacji lub od Spółki, jeżeli nie zostało wyraźnie wskazane, że pochodzą od osób trzecich. W związku z tym, że takie dane rynkowe zostały przygotowane częściowo w oparciu o szacunki, oceny, opinie i sądy oparte na doświadczeniu Spółki lub osób trzecich będących źródłem określonych informacji i na ich znajomości rynku, na którym Grupa prowadzi działalność, jak również nie zostały niezależnie zweryfikowane przez żadną osobę trzecią, takie dane rynkowe należy po części traktować jako informacje subiektywne. Mimo że zakłada się, że takie szacunki, oceny, opinie i sądy są zasadne oraz że dane rynkowe zostały prawidłowo odzwierciedlają branżę i rynek, na którym Grupa prowadzi działalność, nie można zapewnić, że takie szacunki, oceny, opinie i sądy są najbardziej właściwe do dokonywania ustaleń w zakresie danych rynkowych lub że dane rynkowe pochodzące z innych źródeł nie będą się istotnie różniły od danych rynkowych zawartych w niniejszej Prezentacji. Informacje zamieszczone w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości, co oznacza wszelkie inne stwierdzenia niż te dotyczące faktów historycznych. Stwierdzenia, w których pojawiają się wyrażenia takie jak może, ma na celu, mogą, będą, planuje, przewiduje, dąży, szacuje, zakłada, zamierza, prognozuje, ma na celu, zamiar, ich zaprzeczenia, wszelkie formy gramatyczne lub inne podobne wyrażenia wskazują na stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia takie mogą obejmować stwierdzenia dotyczące sytuacji finansowej, strategii biznesowej, planów i przyszłych celów działalności Grupy (w tym planów rozwojowych Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji odnoszą się do znanych i nieznanych kwestii obarczonych ryzykiem i niepewnością lub innych ważnych czynników, które mogą spowodować, że faktyczne wyniki Grupy, jej osiągnięcia i rozwój będą się istotnie różniły od wyników, osiągnięć i rozwoju przewidywanych w tych stwierdzeniach lub z nich wynikających, jak również od historycznych wyników i osiągnięć Grupy. Stwierdzenia dotyczące przyszłości opierają się na różnego rodzaju założeniach co do przyszłych zdarzeń, w tym licznych założeniach dotyczących przyszłych i obecnych strategii biznesowych i otoczenia operacyjnego Grupy. Pomimo tego, że, w ocenie Spółki, takie założenia są zasadne, mogą się one okazać nieprawidłowe. Spółka oraz jej przedstawiciele, pracownicy lub doradcy nie zamierzają i wyraźnie zastrzegają, że nie mają obowiązku przekazywać do publicznej wiadomości aktualizacji lub weryfikacji informacji, opinii lub stwierdzeń dotyczących przyszłości zamieszczonych w niniejszej Prezentacji w związku z pojawieniem się nowych informacji, wystąpieniem przyszłych zdarzeń lub innymi okolicznościami. Niniejsza Prezentacja ani wszelkie materiały dystrybuowane w związku z Prezentacją nie są przeznaczone dla ani na potrzeby dystrybucji do lub wykorzystania przez żaden podmiot będący obywatelem lub rezydentem lub znajdujący się w stanie, kraju lub innej jurysdykcji, w której taka dystrybucja, publikacja, dostępność lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z prawem lub innymi mającymi zastosowanie regulacjami lub wymagałoby autoryzacji, rejestracji, notyfikacji lub uzyskania licencji. Osoby, które znajdą się w posiadaniu dokumentów lub innych informacji, o których mowa w niniejszej Prezentacji powinny we własnym zakresie uzyskać informację o istnieniu takich ograniczeń oraz przestrzegać ich.

29