Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia BĘDZIN S.A. Prezentacja inwestorska

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia BĘDZIN S.A. Prezentacja inwestorska"

Andrzej Marszałek
5 lat temu
Przeglądów:

1 Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia BĘDZIN S.A. Prezentacja inwestorska 1

2 Disclaimer Powyższe opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które Elektrociepłowa Będzin S.A. uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Elektrociepłowa Będzin S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Elektrociepłowa Będzin S.A. 2

3 Giełdowa Grupa Kapitałowa Spółka Akcyjna Spółka z.o.o. 100% udziałów 100% akcji 3

4 Skonsolidowany rachunek zysków i strat 9 miesięcy 2017 r. (w tys. zł) Przychody ze sprzedaży Zysk operacyjny Q Q Q Q2017 Przyczyny niższych marż uzyskanych po trzech kwartałach 2017 r. (rdr): Grupa poniosła 1,5 mln zł kosztów związanych z uruchomieniem przez spółkę zależną produkcji pelletu; Niższe od zakładanych ceny prądu; Zysk netto Q Q EBITDA Q Q2017 Koszty odsetkowe poniesione na finansowanie instalacji odsiarczania spalin w EC Będzin sp. z o.o.; Koszty eksploatacyjne i rozruchowe instalacji odsiarczania spalin w EC Będzin sp. z o.o. 4

5 Sprzedaż ciepła i średnia cena sprzedaży energii elektrycznej w 2017 roku Sprzedaż ciepła razem [GJ] Średnia cena sprzedaży energii elektrycznej [zł/mwh] % , , , I-IX.2016 WYKONANIE PLAN I-XI I-IX.2016 X.2017 XI

6 Wyniki finansowe spółek z Grupy Kapitałowej EC Będzin S.A. w tys. zł ECB Sp z oo Energo-Biomasa Energo-Utech SA Pozostałe I-IIIQ17 I-IIIQ16 I-IIIQ17 I-IIIQ16 I-IIIQ17 I-IIIQ16 I-IIIQ17 I-IIIQ16 Przychody ze sprzedaży netto Wynik na działaności operacyjnej Wynik brutto Wynik netto

Nowa Strategia otoczenie przestrzeń do wzrostu U&R CALOR 0 MW EL. Łagisza 90 MW TAMEH 100 MW CEZ Chorzów 484 MW C.Siemianowice 0 MW EC Będzin 256 MW ZW Katowice 284 MW C.

7 Nowa Strategia otoczenie przestrzeń do wzrostu U&R CALOR 0 MW EL. Łagisza 90 MW TAMEH 100 MW CEZ Chorzów 484 MW C.Siemianowice 0 MW EC Będzin 256 MW ZW Katowice 284 MW C.Wujek 36 MW SPINKA MYSŁOWICKA C.Mysłowice 50 MW AKTUALNY RYNEK CIEPŁA EC BĘDZIN ŁĄCZNE ZAPOTRZEBOWANIE OK. 2022r. 350 MWt POTENCJALNY RYNEK CIEPŁA EC BĘDZIN RYNKI CIEPŁA POZOSTAŁYCH DOSTAWCÓW Rynek ciepła bez pokrycia w źródłach ok.160 MWt Planowany dodatkowy przyrost mocy z tytułu ograniczenia niskiej emisji ok. 180 MWt do 2022 r. 7

8 Zysk brutto, sprzedaż ciepła i energii elektrycznej (1) 1-3Q16 1-3Q17 Zysk brutto Sprzedaż ciepła MWh Sprzedaż energii elek. MWh Średnia cena en. elekt. 163,59 155, Q16 1-3Q ,59 155,15 1-3Q16 1-3Q17 Zysk brutto Sprzedaż ciepła MWh Sprzedaż energii elektrycznej MWh Średnia cena en. Elekt. Źródło: Dane finansowe spółki EC Będzin sp. z o.o. 8

9 Zysk brutto, sprzedaż ciepła i energii elektrycznej (2) Q17 Zysk brutto * Sprzedaż ciepła MWh Sprzedaż energii elek. MWh Średnia cena en. elekt. 183,09 156,88 162,16 155,15 *zysk roku 2014 jest zyskiem oszacowanym dla okresu działalności produkcyjnej ECB , ,88 162, Zysk brutto Sprzedaż ciepła MWh Sprzedaż energii elektrycznej MWh Średnia cena en. Elekt. Źródło: Dane finansowe spółki EC Będzin sp. z o.o. 9

10 Wyniki GK według segmentów Przychody ze sprzedaży Wynik operacyjny segmentu 17% 19% 83% 81% Q Q2017 Segment energetyka Segment finansowy Wynik netto segmentu 1-3Q Q2017 Segment energetyka Segment finansowy Segment energetyka dociążony jest obecnie przez spółkę produkującą pellet, która jest w trakcie rozruchu Q Q2017 Segment energetyka Segment finansowy 10

11 Cash Flow (w tys. zł) Środki pieniężne BO Zysk przed opodatkowaniem Amortyzacja Zmiana stanu należności z tytułu umów leasingu Zmiana stanu zapasów Przychody finansowe netto Podatek dochodowy Pozostałe przepływy zapłacony z działalności operacyjnej Przepływy z działalności inwestycyjnej Spłata kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych (saldo) Płatności zobowiązań z tytułu usług umów leasingu finansowego Odsetki zapłacone Pozostałe przepływy Środki pieniężne BZ z działalności finansowej 11

Program inwestycyjny Spółki w latach 2014-2017 EC Będzin kończy prowadzić

Przeprowadzone zostaną testy potwierdzające osiągnięcie kontraktowych

Główną inwestycją jest budowa instalacji odsiarczania i odazotowania

11,5 mln zł, co daje gwarancję kontynuacji bezawaryjnej produkcji.

12 Program inwestycyjny Spółki w latach EC Będzin kończy prowadzić program inwestycyjny o wartości ok. 150 mln zł. Przeprowadzone zostaną testy potwierdzające osiągnięcie kontraktowych parametrów gwarancyjnych. Główną inwestycją jest budowa instalacji odsiarczania i odazotowania spalin warta 130 mln zł. Modernizacja turbiny za ok. 11,5 mln zł, co daje gwarancję kontynuacji bezawaryjnej produkcji. Pozostałe elementy planu inwestycyjnego: modernizacje chłodni wentylatorowej, realizujemy projekt badawczy w zakresie akumulacji ciepła, modernizacja stacji przygotowania wody. 12

Prace modernizacyjne na lata 2018-2019 EC Będzin sp. z o.o. Spółka przeprowadzi w latach 2018-2019 prace modernizacyjne w celu zwiększenia swego potencjału wytwórczego oraz poprawy efektywności produkcji.

13 Prace modernizacyjne na lata EC Będzin sp. z o.o. Spółka przeprowadzi w latach prace modernizacyjne w celu zwiększenia swego potencjału wytwórczego oraz poprawy efektywności produkcji. EC Będzin planuje przeznaczyć 12 mln zł na: modernizację kotła wodnego K5 zwiększającą moc cieplną o 10 do 15 MWt; modernizację stacji 100 Gcal poprzez zabudowę wymienników szczytowych zasilanych parą świeżą o mocy ok. 220 MWt. Łącznie pozwoli to na zwiększenie możliwości produkcyjnych ciepła przez elektrociepłownię o ok MW. Inwestycje będą zrealizowane ze środków własnych. 13

Perspektywy i plany na kolejne lata Przeznaczanie od 2019 roku do 50% zysku na dywidendę; Kontynuowanie rozmów w sprawie realizacji projektów kogeneracyjnych z partnerami branżowymi; Dalszy,

14 Perspektywy i plany na kolejne lata Przeznaczanie od 2019 roku do 50% zysku na dywidendę; Kontynuowanie rozmów w sprawie realizacji projektów kogeneracyjnych z partnerami branżowymi; Dalszy, dynamiczny wzrost spółki ENERGO-UTECH; Poszukiwanie nowych projektów na rynku energetycznym w szczególności w zakresie kogeneracji. Spółka podpisała umowę o poufności i prowadzi zaawansowane rozmowy w sprawie projektu 25 MW energii elektrycznej w kogerenacji. 14

15 Harmonogram transakcji sprzedaży EC Będzin sp. z o.o. 15 grudnia 2017 r. - Wpłynięcie ofert; 18 grudnia 2017 r. - Wybór jednego podmiotu do dalszych negocjacji (na wyłączność inwestora określony czas w procesie negocjacji); Grudzień 2017 r. Kwiecień 2018 r. - Negocjacje; Kwiecień 2018 r. - Przewidywany termin podpisania umowy sprzedaży udziałów z wybranym inwestorem; Od kwietnia 2018 r. do trzech miesięcy - Trzy miesięczny okres na skorzystanie z prawa pierwokupu Grupy Tauron SA (możliwość wyrównania najlepszej oferty); Początek trzeciego kwartału 2018 r. - Dokonanie transakcji. 15

Giełda i akcjonariat STRUKTURA AKCJONARIATU (stan na 23.10.2017 r.

SICAV- SIR 8,62% AgioFunds TFI 10,63% Krzysztof Kwiatkowski (z podmiotami

Gospodarstwa Krajowego 9,89% DANE RYNKOWE (stan na 08.12.2017 r.

16 Giełda i akcjonariat STRUKTURA AKCJONARIATU (stan na r.) MAX: 28,35 zł MIN: 22,00 zł Pozostali 21,77% Skarb Państwa 5,00% Familiar SA, SICAV- SIR 8,62% AgioFunds TFI 10,63% Krzysztof Kwiatkowski (z podmiotami zależnymi, w tym AUTODIRECT 5,97%) 29,71% Waldemar Organista 14,39% Bank Gospodarstwa Krajowego 9,89% DANE RYNKOWE (stan na r.) Liczba akcji: Kurs akcji: 25,30 zł Kapitalizacja: 79,674 mln zł Free float: C/Z: 5,55 C/WK: 0,48 16

17 17 ZAŁĄCZNIKI

18 Rachunek zysków i strat (w tys. zł) - załączniki (tys. zł) I-IIIQ2017 I-IIIQ2016 zmiana % Przychody ,1% Pozostałe przychody operacyjne ,5% Koszty sprzedaży ,7% Zysk na działalności operacyjnej ,4% Przychody/Koszty finansowe netto ,2% Udział w zysku netto jednostek wycenianych metodą praw własności ,2% Zysk brutto ,4% Podatek dochodowy ,1% Zysk netto ,4% EBITDA ,8% 18

19 Bilans (w tys. zł) - załączniki (tys. zł) zmiana % Aktywa trwałe ,0% Aktywa obrotowe, w tym: ,9% Zapasy ,6% Należności z tytułu umów leasingu ,0% Udzielone pożyczki ,1% Należności handlowe oraz pozostałe ,3% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ,9% Rozliczenia międzyokresowe ,7% Aktywa przeznaczone do sprzedaży Kapitał własny ogółem ,2% Zobowiązania długoterminowe ,2% Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych ,8% Pozostałe zobowiązania długoterminowe ,0% Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ,6% Zobowiązania krótkoterminowe ,8% Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych ,6% Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego ,3% Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe ,4% Zobowiązania ogółem ,1% Pasywa ogółem ,1% 19

20 Elektrociepłownia Będzin S.A. ul. Bolesława Krzywoustego Poznań tel: (+48) sekretariat@ecb.com.pl ecbedzin@ecb.com.pl 20

Podobne dokumenty

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia BĘDZIN S.A. Prezentacja inwestorska. Czerwiec 2018

Grupa Kapitałowa Elektrociepłownia BĘDZIN S.A. Prezentacja inwestorska Czerwiec 2018 1 Disclaimer Powyższe opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych i nie ma na celu nakłaniania