Informacja dodatkowa - Raport kwartalny ( pkt 4 ppkt. od a) do i))

Transkrypt

1 Informacja dodatkowa - Raport kwartalny ( pkt 4 ppkt. od a) do i)) Raport kwartalny zawiera również informację dodatkową, przedstawiającą informację o zasadach przyjętych przy sporządzeniu raportu, w szczególności informację o zmianach stosowanych zasad (polityki) rachunkowości, oraz informacje o korektach z tytułu rezerw, rezerwie i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego, o których mowa w ustawie o rachunkowości, dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów. Zasady rachunkowości przyjęte przy sporządzaniu raportu. Dane finansowe wykazane w raporcie kwartalnym na roku są ustalone w oparciu o zasadę memoriałową współmierności przychodów i kosztów. Wycena aktywów i pasywów oraz ustalenie wyniku finansowego zostały sporządzone wg zasad obowiązujących w Ustawie o Rachunkowości z dnia roku ( Dz. U. nr 121 poz. 591 ) z późniejszymi zmianami. Zmiany zasad rachunkowości w okresie sprawozdawczym. W związku z nowelizacją ustawy o rachunkowości Grupa Kapitałowa zmieniła zasadę wyceny bilansowej pozycji wyrażonych w walutach obcych. Na dzień bilansowy składniki aktywów jak i pasywów wyrażone w walutach obcych wycenione zostały według kursu średniego ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień bilansowy. W roku poprzednim stosowane były kursy kupna i sprzedaży stosowane w dniu bilansowym przez bank, z którego usług Grupa korzystała. W wyniku zmiany zasad rachunkowości wynik finansowy za rok 2003 został skorygowany na poprawę o ,39 zł. Metody wyceny aktywów i pasywów bilansu oraz ustalenia wyniku finansowego stosowane są w sposób ciągły i zgodny z aktualnie obowiązującymi przepisami prawa. AKTYWA stan na dzień Korekta różnic kursowych Odroczony podatek dochodowy Zmiany w wyniku przekształcenia Aktywa po przekształceniu A MAJĄTEK TRWAŁY ,66 0,00 0,00 0, ,66 I Wartości niematerialne i prawne ,90 0, ,90 II Rzeczowy majątek trwały ,46 0, ,46 III Należności długoterminowe ,00 0, ,00 IV Inwestycje długoterminowe ,07 0, ,07 V Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe ,23 0, ,23 B AKTYWA OBROTOWE , ,02 0, , ,24 I Zapasy ,36 0, ,36 II Należności krótkoterminowe , , , ,35 III Inwestycje krótkoterminowe , , , ,62 IV Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe ,91 0, ,91 SUMA AKTYWÓW , ,02 0, , ,90 PASYWA stan na dzień Korekta różnic kursowych Odroczony podatek dochodowy Zmiany w wyniku przekształcenia Stan po przekształceniu A KAPITAŁ ( FUNDUSZ ) WŁASNY ,40 0, , , ,79 I. Kapitał ( fundusz ) podstawowy ,00 0, ,00 II. Należne wpływy na kapitał podstawowy 0,00 0,00 0,00 III. Udziały ( akcje ) własne wielkość ujemna 0,00 0,00 0,00 IV. Kapitał ( fundusz ) zapasowy ,63 0, ,63 1

2 V. Kapitał ( fundusz ) z aktualizacji wyceny ,16 0, ,16 VI. Pozostałe kapitały ( fundusze ) rezerwowe ,28 0, ,28 VII. Zysk ( strata ) z lat ubiegłych ,86 0, ,86 VIII. Zysk ( strata ) netto , , , ,86 IX. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego 0,00 0,00 0,00 B ZOBOWIAZANIA I REZERWY NA ZOBOWIAZANIA , , , , ,10 I Rezerwy na zobowiązania , , , ,46 II Zobowiązania długoterminowe ,93 0, ,93 III. Zobowiązania krótkoterminowe , , , ,41 IV. Rozliczenie międzyokresowe ,30 0, ,30 SUMA PASYWÓW , , , , , Korekta różnic kursowych - wycena do średniego kursu NBP Odroczony podatek dochodowy Zmiany w wyniku przekształcenia Wynik 2003 po przekształceniu I Przychody ze sprzedaży ,57 II Koszty podstawowek działalności operacyjnej ,31 0, ,57 0, ,31 III Zysk ( strata ) brutto na sprzedaży ( I - II ) ,26 0,00 0,00 0, ,26 IV Pozostałe przychody operacyjne ,09 V Pozostałe koszty operacyjne ,77 0, ,09 0, ,77 VI Zysk ( strata ) na działalności operacyjnej ( III+IV-V ) ,58 0,00 0,00 0, ,58 VII Przychody finansowe , , , ,08 VIII Koszty finansowe ,25 0, ,25 IX Zysk ( strata ) na działalności gospodarczej (VI+VII-VIII ) , ,75 0, , ,41 X Wynik zdarzeń nadzwyczajnych ,38 0, ,38 XI Zysk ( strata ) brutto (IX+/-X ) , ,75 0, , ,79 XII Podatek dochodowy ,00 0, ,00 XIII Pozostałe obowiązkowe obciążenia , , , ,92 XIV Zysk ( strata ) netto ( XI-XII-XIII ) , , , , ,86 Informacje o korektach z tytułu rezerw, rezerwie i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego, o których mowa w ustawie o rachunkowości, dokonanych odpisach aktualizujących wartość składników aktywów. W przedstawianym okresie dokonano korekty rezerw na świadczenia emerytalne i podobne o kwotę ,52. W przedstawianym okresie aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego zwiększyło się o kwotę ,71 zł, natomiast rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego zwiększyła się o kwotę ,28 zł. Dodatkowe informacje do raportu kwartalnego. 1) Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej Firmy Chemicznej Dwory S.A. w IV kwartale 2004 roku, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń jej dotyczących. Rok 2004 był okresem znaczącej poprawy koniunktury w przemyśle petrochemicznym, który Firma Chemiczna Dwory SA wykorzystała celem wzmocnienia swojej pozycji rynkowej 2

3 i poprawy wyników finansowych. Poprawa koniunktury w świecie zbiegła się z przystąpieniem Polski do Unii Europejskiej, co dodatkowo stało się czynnikiem stymulującym wzrost popytu. W efekcie wolumen ilościowy sprzedaży w roku 2004 był bliski maksymalnym zdolnościom produkcyjnym Spółki. Porównanie wyników IV kwartału 2004 i 2003 roku potwierdza utrzymywanie się dobrej koniunktury w branży. W tabeli zestawiono zmiany wielkości i wartości sprzedaży podstawowych grup produktów Spółki w tym okresie. kwartał IV.03 IV.04 Zmiana Kauczuki mln zł 82,2 113,8 38 % Lateksy mln zł 7,4 10,0 36 % Owispol mln zł 18,5 34,0 84 % Owipian mln zł 64,6 59,9-7 % Dyspersje mln zł 9,0 10,3 14 % Grupa kapitałowa Dwory SA razem mln zł 167,7 266,4 58,8% Najbardziej spektakularnym wydarzeniem w IV kwartale roku 2004 była zgoda Komisji Papierów Wartościowych i Giełd na wprowadzenie do publicznego obrotu akcji Spółki (wiążąca się z koniecznością przygotowania prospektu emisyjnego Dworów S.A.) oraz debiut Spółki na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Zapisy na akcje zakończyły się nadsubskrypcją, a w debiucie giełdowym Spółki 20 grudnia 2005 cena akcji przewyższyła cenę emisyjną. W IV kwartale roku 2004 nastąpiły zmiany w składzie Grupy Kapitałowej Spółki. Do Grupy Kapitałowej Dwory S.A. należą spółki wydzielone w procesie restrukturyzacji, które - zgodnie ze strategią firmy - przeznaczone są do sprzedaży. Firma Chemiczna Dwory S.A. w dniu 21 października 2004 roku dokonała zbycia udziałów następujących spółek zależnych (100% udziałów): Biura Projektów PROZACH" sp. z o.o. na rzecz 4 osób fizycznych: Prezesa Zarządu i trzech osób z kadry kierowniczej tej spółki (przychód na sprzedaży: ,00 zł, wynik na sprzedaży: - 890,37 zł, wynik na sprzedaży po rozwiązaniu odpisu aktualizującego: ,00 zł), Specjalistycznego Zakładu Opieki Zdrowotnej MULTIMED sp. z o.o. na rzecz Energetyka Ursus" sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (przychód na sprzedaży: zł, wynik na sprzedaży: ,9 zł, wynik na sprzedaży po rozwiązaniu odpisu aktualizującego: 0 zł). Również w dniu 21 października 2004 roku Firma Chemiczna Dwory SA dokonała zbycia udziałów spółki stowarzyszonej (49% udziałów) Zakładu Automatyki i Pomiarów APROCHEM" sp. z o.o. na rzecz Prezesa Zarządu tej spółki (przychód na sprzedaży: ,00 zł, wynik na sprzedaży: ,00 zł). W dniu 28 grudnia 2004 roku zawiązano spółkę CHEMONT Sp. z o.o. z kapitałem zakładowym ,00 zł. Wszystkie udziały w CHEMONT sp. z o.o. objęło Przedsiębiorstwo Produkcyjno-Handlowo-Usługowe "CHEMOSERVIS-DWORY" sp. z o.o., które jest podmiotem zależnym Firmy Chemicznej Dwory S.A. 3

4 2) Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Firmy Chemicznej Dwory S.A. Ze względu na rodzaj prowadzonej działalności oraz swobodę dostępu do polskiego rynku, na pozycję Spółki istotnie wpływa sytuacja na rynkach finansowych, a w szczególności wahania kursów walut oddziałujące na konkurencyjność importu. Wzmocnienie złotego utrzymujące się w 2004 roku wpływało na pogorszenie pozycji konkurencyjnej Spółki wobec importerów i zmniejszenie przychodów z eksportu. Niekorzystny wpływ na pozycję kosztową firmy miały także wzrosty stóp procentowych NBP, w rezultacie czego wzrosły rynkowe stopy procentowe powodując wzrost kosztów finansowania działalności Spółki. Nie były to jednak czynniki o znacznym wpływie na pozycję ekonomiczną Spółki i nie przeszkodziły w osiągnięciu bardzo dobrych wyników ekonomicznych w 2004 roku. Silnemu wzrostowi uległy ceny surowców petrochemicznych wykorzystywanych przez Spółkę, w szczególności styrenu i w mniejszym stopniu butadienu. Wzrost cen styrenu był stymulowany przez nieoczekiwany skok cen benzenu i miał charakter krótkookresowy. Firma Chemiczna Dwory S.A. wytwarzając styren we własnej instalacji znacząco redukuje ekspozycję na tego typu wahania. Ze względu na bardzo dobrą koniunkturę rynkową wzrosty cen surowców w 2004 udawało się przenieść na ceny produktów wytwarzanych przez spółkę. Zdarzeniem mającym wpływ na wyniki w Grupie Kapitałowej Spółki było utworzenie przez CHEMOSERVIS-DWORY sp. z o.o. rezerw na sprzedaż obiektu poniżej wartości księgowej i na świadczenia pracownicze. Pozostałe Spółki Grupy Kapitałowej nie wykazały znaczących zdarzeń tego typu. 3) Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Firmy Chemicznej Dwory S.A. - przedmiotowe zdarzenia nie wystąpiły. 4) Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych. Zarząd nie publikował prognoz wyników w układzie kwartalnym w roku Zdaniem Zarządu, opublikowane w dniu 25 listopada 2004 prognozowane wielkości: przychodów ze sprzedaży, zysku netto i EBITDA Grupy Kapitałowej Spółki na rok 2004 zostały przez Grupę Kapitałową osiągnięte z nawiązką. Osiągnięty zysk operacyjny w minimalnym stopniu jest niższy od prognozowanego. W odniesieniu do opublikowanych również w dniu 25 listopada 2004 prognoz wyników Spółki na rok 2005, Zarząd potwierdza, w świetle analizy wyników czterech kwartałów 2004 oraz utrzymywania się dotychczasowych tendencji makroekonomicznych w Polsce i obecnego poziomu popytu na produkty Spółki, wysokie prawdopodobieństwo realizacji tych prognoz. 4

5 5) Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Firmy Chemicznej Dwory S.A. na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji Firmy Chemicznej Dwory S.A. w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego. Na dzień 14 lutego 2005 roku akcjonariuszami Spółki posiadającymi powyżej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu byli: 1. Pan Michał Sołowow posiadający: - bezpośrednio akcji Firmy Chemicznej Dwory S.A., stanowiących 3,287 % w kapitale zakładowym Spółki oraz uprawniających do głosów na walnym zgromadzeniu, co stanowi 3,287 % w ogólnej liczbie głosów, - pośrednio, poprzez spółki Magellan Pro-Equity Fund I S.A. oraz Columbus Pro-Equity Fund II Sp. z o.o. razem akcji Firmy Chemicznej Dwory S.A., stanowiących 12,076 % w kapitale zakładowym Spółki oraz uprawniających do głosów na walnym zgromadzeniu, co stanowi 12,076 % ogólnej liczby głosów. Łącznie, pośrednio i bezpośrednio Pan Michał Sołowow posiada akcje Firmy Chemicznej Dwory S.A., stanowiących 15,363 % w kapitale zakładowym Spółki oraz uprawniających do głosów na walnym zgromadzeniu, co stanowi 15,363 % ogólnej liczby głosów. 2. Deutsche Bank AG posiadający: - pośrednio, poprzez podmioty zależne DWS Polska TFI S.A., Warszawa; DWS Luksemburg razem akcji Firmy Chemicznej Dwory S.A., stanowiących 5,698 % w kapitale zakładowym Spółki oraz uprawniających do głosów na walnym zgromadzeniu, co stanowi 5,698 % ogólnej liczby głosów. 3. Commercial Union Otwarty Fundusz Emerytalny BPH CU WBK posiadający: - bezpośrednio, akcji Firmy Chemicznej Dwory S.A., stanowiących 5,30 % w kapitale zakładowym Spółki oraz uprawniających do głosów na walnym zgromadzeniu, co stanowi 5,30 % ogólnej liczby głosów. Wymienieni wyżej akcjonariusze działając w trybie art. 47 ust.1 pkt.1 ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 roku Prawo o Publicznym Obrocie Papierami Wartościowymi (Dz. U. z 2002 roku, Nr 49, poz. 447 z późniejszymi zmianami) przesłali do Firmy Chemicznej Dwory S.A. stosowne zawiadomienia o liczbie akcji posiadanych w Spółce, ich procentowym udziale w kapitale zakładowym Spółki oraz o liczbie akcji i ich procentowym udziale w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. 6) Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji Firmy Chemicznej Dwory S.A. lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące Firmy Chemicznej Dwory S.A., zgodnie z posiadanymi przez Firmę Chemiczną Dwory S.A. informacjami, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego. 5

6 Tabela. Akcje Firmy Chemicznej Dwory S.A. posiadane przez Członków Zarządu. Lp. Imię i Nazwisko Liczba posiadanych akcji (stan na dzień r.) oraz ich łączna wartość nominalna 1. Zdzisław Ingielewicz akcje o łącznej wartości nominalnej ,24 PLN Procentowy udział posiadanych akcji w kapitale zakładowym 1,1186% Procentowy udział posiadanych akcji w głosach na WZA 1,1186% 2. Jarosław Koźlik Nie posiada akcji Emitenta 3. Stanisław Kula 90 akcji o łącznej 0,0007% 0,0007% wartości nominalnej 180,90 PLN 4. Józef Tusiński 510 akcji o łącznej wartości nominalnej 1.025,10 PLN 0,004% 0,004% Tabela. Akcje Firmy Chemicznej Dwory S.A. posiadane przez Członków Rady Nadzorczej. Lp. Imię i Nazwisko Liczba posiadanych akcji (stan na dzień r.) oraz ich łączna wartość nominalna Procentowy udział posiadanych akcji w kapitale zakładowym Procentowy udział posiadanych akcji w głosach na WZA 1. Andrzej Nie posiada akcji Emitenta Wygladała 2. Elżbieta Chrzan Nie posiada akcji Emitenta 3. Stefania 510 akcji o łącznej 0,004% 0,004% Włodarczyk wartości nominalnej 1.025,10 PLN 4. Michał Boni Nie posiada akcji Emitenta 5. Marek Nie posiada akcji Emitenta Nowakowski 6. Witold Pytlik Nie posiada akcji Emitenta 7. Paweł Świderski Nie posiada akcji Emitenta Ze względu na fakt, iż niniejsze sprawozdanie kwartalne jest sporządzane przez Firmę Chemiczną Dwory S.A. po raz pierwszy, przedstawione wyżej dane mają charakter statyczny i dotyczą stanu posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółki na dzień 31 grudnia 2004 roku. 7) Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, z uwzględnieniem informacji w zakresie: 6

7 a. postępowania dotyczącego zobowiązań albo wierzytelności Firmy Chemicznej Dwory S.A. lub jednostki od niej zależnej, którego wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Firmy Chemicznej Dwory S.A., z określeniem: przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska Firmy Chemicznej Dwory S.A., b. dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności, których łączna wartość stanowi odpowiednio co najmniej 10% kapitałów własnych Firmy Chemicznej Dwory S.A., z określeniem łącznej wartości postępowań odrębnie w grupie zobowiązań oraz wierzytelności wraz ze stanowiskiem Firmy Chemicznej Dwory S.A. w tej sprawie oraz, w odniesieniu do największych postępowań w grupie zobowiązań i grupie wierzytelności - ze wskazaniem ich przedmiotu, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania oraz stron wszczętego postępowania. - przedmiotowe postępowania nie były prowadzone. 8) Informacje o zawarciu przez Firmę Chemiczną Dwory S.A. lub jednostkę od niej zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli wartość tych transakcji (łączna wartość wszystkich transakcji zawartych w okresie od początku roku obrotowego) przekracza wyrażoną w złotych równowartość kwoty euro - jeżeli nie są one transakcjami typowymi i rutynowymi, zawieranymi na warunkach rynkowych pomiędzy jednostkami powiązanymi, a ich charakter i warunki wynikają z bieżącej działalności operacyjnej, prowadzonej przez Firmę Chemiczną Dwory S.A. lub jednostkę od niej zależną, wraz ze wskazaniem ich łącznej wartości, oraz, w odniesieniu do umowy o największej wartości, z przedstawieniem informacji o: a) podmiocie, z którym została zawarta transakcja, b) powiązaniach Firmy Chemicznej Dwory S.A. lub jednostki od niej zależnej z podmiotem będącym stroną transakcji, c) przedmiocie transakcji, d) istotnych warunkach transakcji, ze szczególnym uwzględnieniem warunków finansowych oraz wskazaniem określonych przez strony specyficznych warunków, charakterystycznych dla tej umowy, w szczególności odbiegających od warunków powszechnie stosowanych dla danego typu umów. - przedmiotowe tansakcje nie wystąpiły. 9) Informacje o udzieleniu przez Firmę Chemiczną Dwory S.A. lub przez jednostkę od niej zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10 % kapitałów własnych Firmy Chemicznej Dwory S.A. z określeniem: a) nazwy (firmy) podmiotu, któremu zostały udzielone poręczenia lub gwarancje, b) łącznej kwoty kredytów lub pożyczek, która w całości lub w określonej części została odpowiednio poręczona lub gwarantowana, c) okresu, na jaki zostały udzielone poręczenia lub gwarancje, d) warunków finansowych, na jakich poręczenia lub gwarancje zostały udzielone, z określeniem wynagrodzenia Firmy Chemicznej Dwory S.A. lub jednostki od niego zależnej za udzielenie poręczeń lub gwarancji, 7

8 e) charakteru powiązań istniejących pomiędzy Firmą Chemiczną Dwory S.A. a podmiotem, który zaciągnął kredyty lub pożyczki. - przedmiotowe poręczenia kredytu lub pożyczki, lub udzielenia gwarancji nie wystąpiły. 10) Inne informacje, które zdaniem Firmy Chemicznej Dwory S.A. są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, Spółki oraz jej Grupy Kapitałowej, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę Kapitałową Spółki. W IV kwartale 2004 nie wystąpiły inne czynniki niż wymienione wyżej i Zarządowi Spółki nie są znane żadne inne informacje, które byłyby istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę Kapitałową Spółki. 11) Wskazanie czynników, które w ocenie Firmy Chemicznej Dwory S.A. będą miały wpływ na osiągnięte przez Grupę Kapitałową Spółki wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału. Spółka ma bardzo dobre perspektywy rozwoju zarówno w horyzoncie krótko jak i długoterminowym. W opinii Zarządu rok 2005 będzie kolejnym okresem dobrej koniunktury w przemyśle petrochemicznym. Wśród czynników, które w ocenie Spółki będą miały wpływ na wyniki jej Grupy Kapitałowej w perspektywie najbliższego kwartału wymienić należy prawdopodobne utrzymanie się wysokiego tempa wzrostu gospodarczego w Polsce oraz dobrą koniunkturę na rynku europejskim. Według prognoz branżowych firm konsultingowych m.in. CMAI, ceny sprzedawanych przez Spółkę produktów pozostaną wysokie, dzięki czemu możliwe będzie osiągnięcie marż równie korzystnych jak w roku Członkostwo w Unii Europejskiej i przewidywany przepływ funduszy strukturalnych pozostaną dodatkowymi czynnikami stymulującymi wzrost zapotrzebowania na produkty oferowane w Polsce. Wpływ na wyniki grupy kapitałowej będą też miały kursy walut (w szczególności euro i USD) i relacje między nimi. 8