OPINIA I RAPORT NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA GRUPY KAPITAŁOWEJ SOLAR COMPANY S.A. dotycząca skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Transkrypt

1 OPINIA I RAPORT NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA dotycząca skonsolidowanego sprawozdania finansowego GRUPY KAPITAŁOWEJ SOLAR COMPANY S.A. za okres od r. do r. Opinia zawiera 2 strony Raport uzupełniający opinię zawiera 15 stron Opinia niezależnego biegłego rewidenta oraz raport uzupełniający opinię z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2011 r.

2 Opinia z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Dla Walnego Zgromadzenia SOLAR COMPANY S.A. Przeprowadziliśmy badanie załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej SOLAR COMPANY S.A., w której jednostką dominującą jest spółka SOLAR COMPANY S.A. z siedzibą w Poznaniu przy ul. Torowej 11 ( Grupa Kapitałowa ), na które składa się skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2011 r., skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych oraz skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia oraz informacje dodatkowe o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające. Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej jednostki dominującej Zarząd jednostki dominującej jest odpowiedzialny za prawidłowość ksiąg rachunkowych oraz sporządzenie i rzetelną prezentację tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, jak również wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na rynku oficjalnych notowań giełdowych i innymi obowiązującymi przepisami oraz sporządzenie sprawozdania z działalności. Zarząd jednostki dominującej jest odpowiedzialny również za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną, aby sporządzane skonsolidowane sprawozdanie finansowe były wolne od nieprawidłowości powstałych wskutek celowych działań lub błędów. Zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2009 r. nr 152, poz z późniejszymi zmianami) ( ustawa o rachunkowości ), Zarząd Jednostki Dominującej oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z działalności spełniały wymagania przewidziane w tej ustawie. Odpowiedzialność Biegłego Rewidenta Naszym zadaniem jest, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii o tym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy o rachunkowości, krajowych standardów rewizji finansowej wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce. Regulacje te nakładają na nas obowiązek postępowania zgodnego z zasadami etyki oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, że skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest wolne od istotnych nieprawidłowości. Badanie polega na przeprowadzeniu procedur mających na celu uzyskanie dowodów badania dotyczących kwot i informacji ujawnionych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Wybór procedur badania zależy od naszego osądu, w tym oceny ryzyka wystąpienia istotnej nieprawidłowości skonsolidowanego sprawozdania finansowego na skutek celowych działań lub błędów. Przeprowadzając ocenę tego ryzyka bierzemy pod uwagę kontrolę wewnętrzną związaną ze sporządzeniem oraz rzetelną prezentacją skonsolidowanego sprawozdania finansowego w celu zaplanowania stosownych do okoliczności procedur badania, nie zaś w celu wyrażenia opinii na temat skuteczności działania kontroli wewnętrznej w jednostce dominującej. Badanie obejmuje również ocenę odpowiedniości stosowanej polityki rachunkowości, zasadności szacunków dokonanych przez Zarząd oraz ocenę ogólnej prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego. 1 Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 548 Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy-Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS

3 Opinia z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania. Naszym zdaniem, załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej SOLAR COMPANY S.A. przedstawia rzetelnie i jasno sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2011 r., wynik finansowy, całkowite dochody oraz przepływy pieniężne za rok obrotowy kończący się tego dnia, zostało sporządzone, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, jak również wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na rynku oficjalnych notowań giełdowych, jest zgodne z wpływającymi na treść skonsolidowanego sprawozdania finansowego przepisami prawa obowiązującymi Grupę Kapitałową. Inne kwestie Ponadto, zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości, stwierdzamy, że sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej uwzględnia, we wszystkich istotnych aspektach, informacje, o których mowa w art. 49 ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2009 r., nr 33, poz. 259) i są one zgodne z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Marek Wojciechowski... Biegły rewident nr kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie w imieniu PKF Audyt Sp. z o.o. podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych nr 548 ul. Elbląska 15/ Warszawa Oddział Regionalny Poznań Poznań, 30 kwietnia 2012 r. 2 Podmiot wpisany na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 548 Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy-Krajowego Rejestru Sądowego Numer KRS

4 RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ SOLAR COMPANY S.A. w Poznaniu za okres od r. do r. Raport uzupełniający opinię zawiera 15 stron Raport uzupełniający opinię z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2011 r.

5 Spis treści 1. Część ogólna raportu Dane identyfikujące badaną jednostkę Nazwa Grupy Kapitałowej Siedziba jednostki dominującej Rejestracja jednostki dominującej w Krajowym Rejestrze Sądowym Struktura własności jednostki dominującej Informacja o jednostkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Kierownik jednostki dominującej Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta i podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta: Dane identyfikujące podmiot uprawniony do badania: Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy Zakres prac i odpowiedzialności Informacje o przeprowadzonych badaniach sprawozdaniach finansowych jednostek objętych konsolidacją 6 2. Część analityczna raportu Sprawozdanie z sytuacji finansowej Rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów Wybrane wskaźniki finansowe Ogólna ocena działalności Część szczegółowa raportu Prawidłowość przyjętych zasad konsolidacji i dokumentacji konsolidacyjnej Wprowadzenie oraz dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego Konsolidacja kapitałów własnych i ustalenie udziałów niekontrolujących Wyłączenia konsolidacyjne Sprawozdanie z działalności Spółki Informacja o opinii niezależnego biegłego rewidenta 15 Oddział Regionalny Wrocław, Wrocław, al. Armii Krajowej 12/5, tel./fax (71)

6 1. Część ogólna raportu 1.1. Dane identyfikujące badaną jednostkę Nazwa Grupy Kapitałowej Grupa Kapitałowa SOLAR COMPANY S.A Siedziba jednostki dominującej Poznań, ul. Torowa Rejestracja jednostki dominującej w Krajowym Rejestrze Sądowym Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Data: rok Numer rejestru: KRS REGON: NIP: Struktura własności jednostki dominującej Struktura własności na dzień rok: Akcjonariusze Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym% Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA (%) Pyzio Maria Jadwiga % % Bogacki Stanisław Antoni % % Nowak Paweł Michał % % Razem % % Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników z dnia 28 stycznia 2011 roku uchwałami o numerach od 5 do 8 dokonało umorzenia udziałów, obniżenia kapitału zakładowego, a następnie podwyższenia kapitału zakładowego. Rejestracja powyższych zmian w KRS miała miejsce w dniu roku. Następnie dokonano rejestracji przekształcenia spółki z ograniczoną odpowiedzialnością na spółkę akcyjną (zmiany w KRS obowiązują od roku). Po opisanych zmianach struktura własności kapitału zakładowego przedstawia się następująco: Akcjonariusze Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym% Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA (%) Pyzio Maria Jadwiga ,13% ,13% Bogacki Stanisław Antoni ,13% ,13% Nowak Paweł Michał ,25% ,25% Stanmax Co Limited ,88% ,88% Veraques Limited ,88% ,88% Wakon Investments Limited ,75% ,75% Razem % % Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników z dnia 07 września 2011 roku uchwałą nr 1 dokonało podwyższenia kapitału zakładowego do kwoty ,00 oraz uchwałą nr 2 jednoczesnej zamiany wartości nominalnej akcji z 0,10 zł na 1,00 zł. W wyniku rejestracji powyższych zmian w KRS w dniu roku struktura własności kapitału zakładowego przedstawia się następująco: 3

7 Akcjonariusze Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym% Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA (%) Wakon Investments Limited ,98% ,98% Stanmax Co Limited ,99% ,99% Veraques Limited ,99% ,99% Nowak Paweł Michał ,02% ,02% Bogacki Stanisław Antoni ,01% ,01% Pyzio Maria Jadwiga ,01% ,01% Razem ,00% ,00% Informacja o jednostkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Jednostka dominująca SOLAR COMPANY S.A. wg stanu na koniec badanego okresu posiada następujące spółki zależne: Nazwa Spółki PHU Solar Sp. z o.o. Siedziba ul. Torowa 11, Poznań Dane rejestrowe KRS NIP Przedmiot działalności sprzedaż hurtowa odzieży i obuwia Kapitał podstawowy Udział procentowy w kapitale Udział procentowy w prawach głosu ,00 100% 100% SOLAR DYSTRYBUCJA (do dnia roku Grutex Logistyka Sp. z o.o.) ul. Torowa 11, Poznań KRS NIP sprzedaż hurtowa odzieży i obuwia ,00 100% 100% SOLAR FRANCZYZA Sp. z o.o. (do dnia roku Grutex Sp. z o.o.) ul. Torowa 11, Poznań KRS NIP sprzedaż hurtowa odzieży i obuwia ,00 100% 100% Kierownik jednostki dominującej Funkcje kierownika jednostki dominującej sprawuje Zarząd. W skład Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2011 r. wchodzili: - Stanisław Antoni Bogacki Prezes Zarządu - Maria Jadwiga Pyzio Wiceprezes Zarządu - Paweł Michał Nowak Wiceprezes Zarządu Zmiany w składzie Zarządu i Rady Nadzorczej po dniu bilansowym Po zakończeniu okresu sprawozdawczego, do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki. 4

8 1.2. Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta i podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta: Imię i nazwisko: Marek Wojciechowski Numer w rejestrze: Dane identyfikujące podmiot uprawniony do badania: Firma: PKF Audyt Sp. z o.o. Siedziba: Warszawa Adres: ul. Elbląska 15/17, Warszawa al. Armii Krajowej 12/5, Wrocław Numer rejestru: KRS Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Kapitał zakładowy: zł Numer NIP: PKF Audyt Sp. z o.o. jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 548. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadzono zgodnie z umową z dnia r., zawartą na podstawie uchwały Rady Nadzorczej nr RN.22/12/11 z dnia r. odnośnie wyboru podmiotu uprawnionego do badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Badanie sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone w siedzibie Spółki w okresie od r. do r. (z przerwami). Kluczowy biegły rewident oraz PKF Audyt Sp. z o.o. spełniają wymóg niezależności od badanej Grupy Kapitałowej w rozumieniu art. 56 ust. 3 i 4 ustawy z dnia 7 maja 2009 roku o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz. U. Nr 77 poz. 649) Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31 grudnia 2010 r. i za okres kończący się tego dnia zostało zbadane przez PKF Audyt Sp. z o.o. i uzyskało opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone uchwałą Zgromadzenia Wspólników w dniu r. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało złożone w Sądzie Rejestrowym w dniu r. oraz ogłoszone w Monitorze Polskim B nr 81 z dnia Zakres prac i odpowiedzialności Niniejszy raport został przygotowany dla Walnego Zgromadzenia SOLAR COMPANY S.A. z siedzibą w Poznaniu, przy ul. Torowej 11 i dotyczy skonsolidowanego sprawozdania finansowego, na które składa się skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2011 r., skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych oraz skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy kończący się tego dnia oraz informacje dodatkowe o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające. 5

9 Jednostka dominująca sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy o rachunkowości, krajowych standardów rewizji finansowej wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce oraz Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej. Zarząd jednostki dominującej jest odpowiedzialny za sporządzenie i rzetelną prezentację skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską jak również wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na rynku oficjalnych notowań giełdowych oraz z innymi obowiązującymi przepisami oraz za sporządzenie sprawozdania z działalności. Naszym zadaniem było, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii i sporządzenie raportu uzupełniającego, odnośnie tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Zarząd jednostki dominującej złożył oświadczenie o rzetelności i jasności skonsolidowanego sprawozdania finansowego przedstawionego do badania oraz niezaistnieniu zdarzeń wpływających w sposób znaczący na dane wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok badany. W trakcie badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd jednostki dominującej złożył wszystkie żądane przez nas oświadczenia, wyjaśnienia i informacje oraz udostępnił nam wszelkie dokumenty i informacje niezbędne do wydania opinii i przygotowania raportu. Zakres planowanej i wykonanej pracy nie został w żaden sposób ograniczony. Zakres i sposób przeprowadzonego badania wynika ze sporządzonej przez nas dokumentacji roboczej, znajdującej się w siedzibie PKF Audyt Sp. z o.o Informacje o przeprowadzonych badaniach sprawozdaniach finansowych jednostek objętych konsolidacją Na badane skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej składają się sprawozdania jednostkowe Spółki dominującej oraz Spółek podporządkowanych sporządzone na dzień roku, które zostały zbadane i uzyskały opinię: Nazwa jednostki Podmiot uprawniony do badania Rodzaj opinii Metoda konsolidacji PHU SOLAR Sp. z o.o. PKF AUDYT Sp. z o.o. bez zastrzeżeń pełna SOALR DYSTRYBUCJA Sp. z o.o. PKF AUDYT Sp. z o.o. bez zastrzeżeń pełna SOLAR FRANCZYZA Sp. z o.o. PKF AUDYT Sp. z o.o. bez zastrzeżeń Pełna 6

10 2. Część analityczna raportu 2.1. Sprawozdanie z sytuacji finansowej AKTYWA % sumy % sumy zł '000 bilansowej zł '000 bilansowej Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe ,7 10,4% ,9 17,0% Wartości niematerialne 1 521,2 0,9% 1 084,2 1,0% Nieruchomości inwestycyjne - 0,0% - 0,0% Inwestycje w jednostkach podporządkowanych - 0,0% - 0,0% Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży - 0,0% - 0,0% Pożyczki i należności długoterminowe - 0,0% 1 642,1 1,5% Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 779,5 0,5% 764,6 0,7% Pozostałe aktywa trwałe 2 821,9 1,8% 2 637,3 2,4% ,4 13,6% ,2 22,4% Aktywa obrotowe Zapasy ,4 15,0% 5 477,2 4,9% Należności handlowe ,2 14,1% ,4 33,1% Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego - 0,0% - 0,0% Pozostałe należności ,4 36,9% ,0 26,6% Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży - 0,0% - 0,0% Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy - 0,0% - 0,0% Pożyczki i należnosci krótkoterminowe - 0,0% - 0,0% Rozliczenia międzyokresowe 403,3 0,3% 327,2 0,3% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ,9 20,2% ,3 12,7% Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży - 0,0% - 0,0% ,1 86,4% ,2 77,6% SUMA AKTYWÓW ,5 100% ,4 100% 7

11 PASYWA % sumy % sumy zł '000 bilansowej zł '000 bilansowej Kapitał własny Kapitał zakładowy ,0 18,6% 1 000,0 0,9% Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej - 0,0% - 0,0% Akcje własne - 0,0% - 0,0% Pozostałe kapitały ,1 84,5% ,9 99,7% Niepodzielony wynik finansowy (72 368,8) -45,0% (80 935,6) -72,6% Wynik finansowy bieżącego okresu ,8 32,5% ,0 29,1% ,1 90,7% ,3 57,1% Zobowiązania długoterminowe Kredyty i pożyczki - 0,0% - 0,0% Pozostałe zobowiązania finansowe 137,5 0,1% ,2 24,8% Inne zobowiązania długoterminowe - 0,0% - 0,0% Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego 115,3 0,1% 656,7 0,6% Rozliczenia międzyokresowe przychodów 377,2 0,2% 463,1 0,4% Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne - 0,0% - 0,0% Pozostałe rezerwy 781,0 0,5% 781,0 0,7% 1 411,0 0,9% ,0 26,5% Zobowiązania krótkoterminowe Kredyty i pożyczki - 0,0% - 0,0% Pozostałe zobowiązania finansowe 164,1 0,1% 6 216,0 5,6% Zobowiązania handlowe 3 767,0 2,3% 1 085,2 1,0% Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 932,1 0,6% 1 903,0 1,7% Pozostałe zobowiązania 6 859,8 4,3% 7 646,2 6,9% Rozliczenia międzyokresowe przychodów 251,9 0,2% 191,2 0,2% Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 927,4 0,6% 715,3 0,6% Pozostałe rezerwy 659,2 0,4% 542,2 0,5% Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży - 0,0% - 0,0% ,4 8,4% ,1 16,4% SUMA PASYWÓW ,5 100,0% ,4 100,0% 8

12 2.2. Rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów 2011 % przychodów 2010 zł '000 ze sprzedaży zł '000 % przychodów ze sprzedaży Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi Przychody netto ze sprzedaży produktów 480,1 0,3% 513,2 0,3% Zmiana stanu produktów 74,2 0,0% (546,5) -0,3% Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jedno - 0,0% - 0,0% Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów ,7 99,3% ,2 99,0% ,1 99,6% ,8 99,0% Koszty działalności operacyjnej Amortyzacja (4 842,0) 3,8% (4 538,2) 3,1% Zużycie materiałów i energii (5 271,4) 4,2% (5 358,9) 3,7% Usługi obce (30 373,1) 24,0% (26 977,9) 18,7% Podatki i opłaty (1 162,4) 0,9% (1 180,3) 0,8% Wynagrodzenia (24 691,2) 19,5% (24 583,7) 17,0% Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia (5 410,5) 4,3% (5 179,3) 3,6% Pozostałe koszty rodzajowe (1 608,5) 1,3% (2 454,8) 1,7% Wartość sprzedanych towarów i materiałów (51 089,2) 40,3% (69 985,2) 48,5% ( ,3) 98,1% ( ,4) 97,2% Zysk/(Strata) ze sprzedaży ,8 126,9% ,4 131,9% Pozostałe przychody operacyjne Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych - 0,0% - 0,0% Dotacje 85,9 0,0% 31,8 0,0% Inne przychody operacyjne 303,1 0,2% 147,5 0,1% 389,0 0,2% 179,3 0,1% Pozostałe koszty operacyjne Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych (266,2) 0,2% (3,0) 0,0% Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych (101,8) 0,1% - 0,0% Inne koszty operacyjne (502,1) 0,4% (624,8) 0,4% (870,0) 0,7% (627,7) 0,4% Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej ,8 0% ,0 131% Przychody finansowe Dywidendy i udziały w zyskach - 0,0% - 0,0% Odsetki 349,2 0,2% 854,1 0,5% Zysk ze zbycia inwestycji 4,8 0,0% - 0,0% Aktualizacja wartości inwestycji - 0,0% - 0,0% Inne - 0,0% 845,3 0,5% 354,0 0,2% 1 699,4 0,9% Koszty finansowe Odsetki (1 492,7) 0,0% (3 428,8) 2,4% Strata ze zbycia inwestycji - 0,2% - 0,0% Aktualizacja wartości inwestycji - 0,0% (28,4) 0,0% Inne (6,3) 0,0% - 0,0% (1 499,0) 0,0% (3 457,2) 2,4% Zysk/(Strata) z działalności gospodarczej ,8 123,8% ,1 125,1% Wynik zdarzeń nadzwyczajnych Zyski nadzwyczajne - 0,0% - 0,0% Straty nadzwyczajne - 0,0% - 0,0% Zysk/(Strata) brutto ,8 123,8% ,1 125,1% Podatek dochodowy (12 482,0) -23,8% (8 132,1) -25,1% Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku/zwiększeni - 0,0% - 0,0% Zysk/(Strata) netto ,8 100,0% ,0 100,0% 9

13 2.3. Wybrane wskaźniki finansowe 1. Rentowność sprzedaży wynik na sprzedaży brutto x 100% przychody netto 34,8% 23,4% 15,6% 2. Rentowność kapitału własnego wynik netto x 100% średni stan kapitałów własnych 49,9% 56,7% 39,9% 3. Szybkość obrotu należności średni stan należności z tytułu dostaw i usług x 365 dn przychody netto 57 dni 72 dni 35 dni 4. Stopa zadłużenia zobowiązania i rezerwy na zobowiązania x 100% aktywa ogółem 8,9% 42,3% 50,3% 5. Wskaźnik płynności aktywa obrotowe zobowiązania krótkoterminowe 11,9 5,1 5, Ogólna ocena działalności Skonsolidowany bilans wartości w tys. zł Aktywa Pasywa Aktywa Pasywa Aktywa Pasywa Aktywa obrotowe Kapitał własny Aktywa trwałe Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 10

14 Na przestrzeni ostatniego roku zauważyć można wzrost wartości sumy bilansowej i ukształtowanie się jej na poziomie tys. zł ( tys. zł w 2010 r.). Aktywa trwałe w badanej grupie stanowią 14% całości majątku, a ich wartość na przestrzeni 2011 roku zmniejszyła się o 13%. Podobnie jak w roku poprzednim, suma bilansowa SOLAR COMPANY S.A., stanowi ponad 70% sumy bilansowej przed konsolidacją (w 2011 roku 78%), SOLAR DYSTRYBUCJA Sp. z o.o. 18%, SOLAR FRANCZYZA Sp. z o.o. - 3%, natomiast PHU SOLAR Sp. z o.o.- 1%. Zwiększenie wartości aktywów Grupy nastąpiło przede wszystkim na skutek zwiększenia wartości: pozostałych należności z kwoty tys. zł do kwoty tys. zł. Pozycja dotyczy głównie zaliczek na przyszłe dostawy oraz rozliczeń w zakresie zwrotów towarów z głównym dostawcą (informacje dotyczące udziału rozrachunków z głównym dostawcą w sumie bilansowej zostały ujawnione w nocie sprawozdania finansowego: Cele i zasady zarządzania ryzkiem finansowym), zapasów z kwoty tys. zł do kwoty tys. zł. Wartość zapasów dotyczy towarów w sklepach i magazynie głównym jednostki Dominującej, środków pieniężnych z kwoty tys. zł do kwoty tys. zł. Istotnie (o 38%) i wartościowo z tys. zł do tys. zł spadła natomiast wartość należności z tytułu dostaw. Najistotniejszymi pozycjami majątku Grupy, podobnie jak w roku ubiegłym, pozostają: pozostałe należności z 37%-owym udziałem, środki pieniężne z 20%-owym udziałem, zapasy z 15%-owym udziałem, należności z tytułu dostaw i usług z 14%-owym udziałem, rzeczowe aktywa trwałe z 10%-owym udziałem (głównie inwestycje w obcych środkach trwałych oraz pozostałe środki trwałe), W zakresie struktury finansowania proporcja pomiędzy własnymi i obcymi źródłami finansowania w 2011 roku zmieniła się na korzyść kapitałów własnych (wzrost ich udziału w sumie bilansowej z 57% w roku 2010 roku do 91% w badanym okresie). Analizując pasywa sprawozdania skonsolidowanego w badanym okresie w porównaniu do 2010 roku należy zauważyć: zwiększenie wartości kapitałów własnych o 130% z tys. zł do tys. zł wynikające głównie z zanotowania przez Grupę wysokiego zysku netto za badany okres oraz podwyższenia kapitału zakładowego w jednostce dominującej (poprzez konwersję zobowiązań z tytułu nabycia Spółki SOLAR DYSTRYBUCJA Sp. z o.o.), zmniejszenie wartości zobowiązań długoterminowych o 95% z tys. zł do tys. zł w związku ze spłatą oraz konwersją na kapitał własny zobowiązania z tytułu nabycia udziałów w Spółce SOLAR DYSTRYBUCJA Sp. z o.o., zmniejszenie wartości zobowiązań krótkoterminowych o 26% wynikające głównie ze spłaty zobowiązań z tytułu nabycia udziałów oraz zmniejszenia wartości zobowiązania z tytułu podatku dochodowego i pozostałych zobowiązań (głównie podatku VAT). 11

15 2.4.2 Skonsolidowany rachunek zysków i strat wartości w tys. zł r. r. r. Zysk/Strata ze sprzedaży Wynik na pozostałej działalności operacyjnej Wynik na działalności finansowej Zysk/Strata brutto Zysk/Strata netto Wartość zarówno osiąganych przychodów, jak również kosztów generowanych przez Grupę kapitałową w 2011 roku wynika głównie z wartości wykazywanych przez jednostkę dominującą. Udział spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej w głównych pozycjach skonsolidowanego rachunku zysków i strat przed konsolidacją przedstawia się następująco: SOLAR COMPANY SOLAR DYSTRYBUCJA PHU SOLAR SOLAR FRANCZYZA Przychody 77% 14% 3% 6% Koszty 82% 10% 4% 5% Dominującą pozycją w strukturze przychodów Grupy kapitałowej stanowią przychody ze sprzedaży towarów (99% całości przychodów). Natomiast po stronie kosztów istotnymi pozycjami są głównie: wartość sprzedanych towarów stanowiąca 40% kosztów ogółem, koszty pracownicze - 24% kosztów ogółem, koszty usług obcych - 24% kosztów ogółem. Pomimo zwiększenia przychodów z podstawowej działalności w 2011 roku o 5% Grupie udało się jednocześnie obniżyć koszty działalności operacyjnej o 11%. Dzięki tej korzystnej relacji Grupa zanotowała wzrost zysku brutto ze sprzedaży (o 55% w porównaniu do 2010 roku). Wartościowo oznacza to wypracowanie zysku o tys. zł wyższego niż w roku poprzednim. Ponadto zanotowano: stratę na pozostałej działalności operacyjnej w wysokości 481 tys. zł, wobec straty za 2010 roku w kwocie 448 tys. zł, stratę na działalności finansowej w kwocie tys. zł wobec straty za 2010 rok w kwocie tys. zł. Strata wynika głównie z poniesionych kosztów odsetek dotyczących obsługi zobowiązania z tytułu nabycia udziałów w Spółce SOLAR DYSTRYBUCJA Sp. z o.o. przez jednostkę dominującą. 12

16 Podsumowując, Grupa osiągnęła zysk brutto w wysokości tys. zł, wyższy od zysku wypracowanego w 2010 roku o 60%. Po uwzględnieniu podatku dochodowego bieżącego i odroczonego Grupa zanotowała w 2011 roku zysk netto w wysokości tys. zł. W porównaniu do poprzedniego okresu wartość zysku netto zwiększyła się o 61% i wartościowo tys. zł Wskaźniki Wskaźnik rentowności sprzedaży w 2011 roku ukształtował się na poziomie 35% i jest o ponad 11% wyższy od wartości osiągniętej w 2010 roku. Wzrost wskaźnika to wynik 5%-owego wzrostu przychodów ze sprzedaży, przy jednoczesnym ponad 11%-owym spadku kosztów działalności operacyjnej. Wielkość osiągnięta w 2011 roku oznacza, iż z każdej złotówki przychodu ze sprzedaży wygenerowano 0,35 zł zysku. Wskaźnik rentowności kapitałów własnych (ROE) w badanym roku wyniósł 50% i w porównaniu do 2010 roku uległ zmniejszeniu o 7%. Mimo zmniejszenia wartość wskaźnika kształtuje się na wysokim poziomie informując, iż każda złotówka zainwestowana w Grupę w badanym okresie przyniosła 0,50 zł zysku. Rentowność kapitałów własnych jest zatem znacząco wyższa od bezpiecznych lokat rynkowych. Wskaźnik płynności wyniósł w badanym okresie 12 i informuje o tym, że posiadane przez Grupę aktywa obrotowe wystarczają na pokrycie dwunastokrotności zobowiązań bieżących. W porównaniu do roku poprzedniego wartość wskaźnika wyraźnie wzrosła o 6,8. 13

17 3. Część szczegółowa raportu 3.1. Prawidłowość przyjętych zasad konsolidacji i dokumentacji konsolidacyjnej Jednostka dominującą posiada aktualną dokumentację opisującą zasady rachunkowości przyjęte w Grupie Kapitałowej, przyjęte przez Zarząd jednostki dominującej. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej SOLAR COMPANY S.A. sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, a w sprawach nieuregulowanych powyższymi standardami, zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku oraz wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest sporządzone metodą pełną na podstawie sprawozdania jednostkowego spółki dominującej SOLAR COMPANY S.A. oraz sprawozdań jednostkowych spółek zależnych: PHU SOLAR Sp. z o.o., SOLAR DYSTRYBUCJA Sp. z o.o. i SOLAR FRANCZYZA Sp. z o.o. Zapewniono, w istotnym zakresie, jednolitość zasad wyceny i zasad sporządzania sprawozdań finansowych spółek Grupy Kapitałowej w zakresie wymaganym przez Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej. Zarząd jednostki dominującej w sposób poprawny ustalił zasady konsolidacji. Dokumentacja konsolidacyjna zawiera komplet sprawozdań spółek podlegających konsolidacji oraz opinie i raporty tych, które zostały zbadane. Dokumentacja konsolidacyjna zawiera zestaw informacji dodatkowych sporządzonych przez poszczególne spółki na potrzeby konsolidacji. Informacje te są uzgodnione pomiędzy spółkami i potwierdzone przez biegłego badającego skonsolidowane sprawozdanie Grupy Wprowadzenie oraz dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego Dane zawarte we wprowadzeniu oraz dodatkowych informacjach i objaśnieniach do skonsolidowane sprawozdania finansowego zostały przedstawione, we wszystkich istotnych aspektach, kompletnie i prawidłowo. Wprowadzenie oraz dodatkowe informacje i objaśnienia stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego Konsolidacja kapitałów własnych i ustalenie udziałów niekontrolujących Kapitałem zakładowym Grupy Kapitałowej jest kapitał zakładowy jednostki dominującej SOLAR COMPANY S.A. Do pozostałych pozycji kapitałów własnych Grupy Kapitałowej prawidłowo włączono te części składników kapitałów własnych jednostek zależnych, które powstały po dniu objęcia kontroli nad nimi przez jednostkę dominującą Wyłączenia konsolidacyjne Prawidłowo dokonano wyłączeń konsolidacyjnych dotyczących: - wewnątrzgrupowych rozrachunków oraz pożyczek, - eliminacji odpowiednich pozycji kapitałowych związanych z transakcjami rozliczania nabyć jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej, - transakcji sprzedaży pomiędzy jednostkami Grupy Kapitałowej, w tym przychodów i kosztów operacyjnych oraz finansowych. 14

18 Dane stanowiące podstawę wyłączeń uzyskano z ksiąg rachunkowych jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej i uzgodniono z informacjami uzyskanymi od jednostek zależnych Sprawozdanie z działalności Spółki Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej uwzględnia, we wszystkich istotnych aspektach, informacje, o których mowa w art. 49 ustawy o rachunkowości oraz w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2009 r., nr 33, poz. 259) i są one zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym Informacja o opinii niezależnego biegłego rewidenta W oparciu o przeprowadzone badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej SOLAR COMPANY S.A. sporządzonego na dzień 31 grudnia 2011 r. i za okres kończący się tego dnia wydaliśmy opinię bez zastrzeżeń. Marek Wojciechowski Biegły rewident nr kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie w imieniu PKF Audyt Sp. z o.o. podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych nr 548 ul. Elbląska 15/ Warszawa Oddział Regionalny Poznań Poznań, 30 kwietnia 2012 r. 15