SPRAWOZDANIE ZARZĄDU GRUPY KAPITAŁOWEJ

Transkrypt

1

2 SPRAWOZDANIE ZARZĄDU GRUPY KAPITAŁOWEJ MIRACULUM S.A. ZA I PÓŁROCZE MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

3 Spis treści 1. PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE STRUKTURA ORGANIZACYJNA GRUPY ZMIANY W STRUKTURZE GRUPY ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM EMITENTA I JEGO GRUPĄ KAPITAŁOWĄ; DZIAŁALNOŚĆ GRUPY MIRACULUM S.A AKCJONARIAT, PODMIOTY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI LUB UPRAWNIEŃ DO NICH (OPCJI) PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA ZATRUDNIENIE DZIAŁALNOŚĆ GRUPY PORTFOLIO MAREK ORAZ WDROŻENIA W 2015 ROKU INFORMACJE O PODSTAWOWYCH RYNKACH ZBYTU OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI EMITENTA W PREZENTOWANYM OKRESIE INFORMACJA O ŹRÓDŁACH ZAOPATRZENIA W MATERIAŁY, TOWARY i USŁUGI PRZEGLĄD SYTUACJI OPERACYJNEJ I FINANSOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ MIRACULUM S.A OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNOFINANSOWYCH OPIS I OCENA CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH ZNACZĄCY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE GRUPY CZYNNIKI I ZDARZENIA, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGANE PRZEZ GRUPĘ WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO PRACE BADAWCZOROZWOJOWE MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

4 3.5.OPIS PODSTAWOWYCH ZAGROŻEŃ I RYZYK OBJAŚNIENIE RÓŻNIC POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZYWANYMI W RAPORCIE ROCZNYM a WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI WYNIKÓW NA DANY ROK; stanowisko co do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności; POZOSTAŁE INFORMACJE INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ JEDNEJ LUB WIELU TRANSAKCJI Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI, JEŻELI POJEDYNCZO LUB ŁĄCZNIE SĄ ONE ISTOTNE I ZOSTAŁY ONE ZAWARTE NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE INFORMACJE O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH W 2015 R. PORĘCZENIACH I GWARANCJACH, ZE SZCZEGÓLNYM UWZGLĘDNIENIEM PORĘCZEŃ I GWARANCJI UDZIELONYCH JEDNOSTKOM POWIĄZANYM EMITENTA INFORMACJE O ZACIĄGNIĘTYCH I WYPOWIEDZIANYCH KREDYTACH, POŻYCZKACH INFORMACJA O UMOWIE EMITENTA Z PODMIOTEM UPRAWNIONYM DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH: POSTĘPOWANIA TOCZĄCE SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANU ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ ISTOTNE WYDARZENIA W 2015 ROKU I PO DACIE BILANSOWEJ OŚWIADCZENIE ZARZĄDU MIRACULUM S.A MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

5 1. PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE 1.1. STRUKTURA ORGANIZACYJNA GRUPY MIRACULUM S.A. Spółkę (wtedy Grupa Kolastyna S.A.) powołano do życia 9 sierpnia 2001r. na mocy Uchwały Zwyczajnego Zgromadzenia Wspólników, tego samego dnia została zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla Łodzi Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem Zgodnie z 3 Statutu czas trwania Spółki jest nieoznaczony. W 2007 roku doszło do połączenia Spółki ze Spółką Fabryka Kosmetyków Miraculum S.A., której początki działalności sięgają roku W 2011 roku Spółka Grupa Kolastyna S.A. zmieniła nazwę na Miraculum S.A. Miraculum S.A to polska firma kosmetyczna, która konsekwentnie buduje swoją pozycje rynkową przy zachowaniu szacunku do swej tradycji i bogatej historii sięgającej lat 20tych ubiegłego wieku. Na przestrzeni stuleci Miraculum przeszło wiele spektakularnych zmian, pozostając liczącym się graczem na polskim rynku kosmetycznym. Działalność Spółki koncentruje się na opracowywaniu i sprzedaży nowoczesnych kosmetyków do pielęgnacji twarzy i ciała, wyrobów perfumeryjnych, preparatów do golenia i depilacji oraz kosmetyków do makijażu. Miraculum skupia w swoim portfolio 11 marek, w tym doskonale rozpoznawalne brandy: Pani Walewska, Gracja, Tanita, Paloma, jak również: Lider, Wars oraz Być może, zakupione w 2007 od PZ Cussons Polska S.A. oraz marki Joko i Virtual, przejęte wraz z zakupem udziałów w Multicolor sp. z o.o. w maju 2012 roku. Od 90 lat Spółka utożsamiana jest z najwyższej jakości produktami, opracowywanymi w nowoczesnym Laboratorium w Krakowie. 5 MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

6 Produkty Spółki oferowane są zarówno na rynku krajowym jak i na rynkach zagranicznych. Istotne daty: luty 2007 r. debiut Spółki na GPW, przejęcie Unicolor S.A., zakup wybranych marek od PZ Cusson Polska; kwiecień 2010 r. przyjęcie przez Sąd Rejonowy w Krakowie wniosku o upadłość układową; czerwiec 2010 r. sprzedaż marki Kolastyna spółce Sarantis Polska; grudzień 2010 r. zmiana nazwy spółki na Miraculum Spółka Akcyjna; lipiec 2011 r. zgoda wierzycieli na warunki układowe postępowania upadłościowego; maj 2012 r. przejęcie Multicolor sp. z o.o; ( marki Virtual i Joko); listopad 2014 r. sprzedaż marki Brutal; styczeń 2015 r. przyjęcie strategii rozwojowej dla spółki Miraculum S.A. z jednoczesną kontynuacją procesu ograniczenia kosztów bieżących; luty 2015 r. postanowienie Sądu stwierdzające wykonanie przez Spółkę układu z wierzycielami; maj 2015 r. cofnięcie likwidacji La Rose Sp. z o.o i otwarcie procesu połączenia z Miraculum Dystrybucja; kwiecień lipiec 2015 r. restrukturyzacja finansowa i dokapitalizowanie Miraculum S.A. LA ROSE SP. Z O.O. Spółka La Rose zarejestrowana 23 grudnia 2011 r., działalność rozpoczęła w styczniu 2012 r. Jej zadaniem było poszerzenie dystrybucji, poprzez uruchomione w wybranych centrach handlowych na terenie kraju wyspy, gdzie prowadzona była sprzedaż i promocja kosmetyków Miraculum. W dniu Zarząd La Rose, z uwagi na brak realizacji założonych zadań (żadna z wysp nie osiągnęła wystarczającej rentowności, aby móc finansować się sama) postanowił odstąpić od realizacji projektu i zdecydował się zamknąć uruchomione stoiska. W dniu 29 marca 2013 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Wspólników podjęło uchwałę o rozwiązaniu Spółki zależnej i otwarciu jej likwidacji. Następnie przez likwidatora Spółki zależnej został złożony wniosek o ogłoszenie jej upadłości likwidacyjnej, w związku z przekroczeniem wartości zobowiązań Spółki zależnej w stosunku do posiadanego majątku. 29 kwietnia 2013 r. Sąd oddalił wniosek na podstawie art. 13 ust. 1 ustawy Prawo upadłościowe i naprawcze. W dniu 5 maja 2015 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Wspólników podjęło uchwały o uchyleniu procesu likwidacji i o dokapitalizowaniu Spółki. 6 MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

7 MIRACULUM DYSTRYBUCJA SP. Z O.O. (dawniej: Multicolor Sp. z o.o.) Spółka zależna Miraculum S.A., zakupiona 23 maja 2012 r., właściciel praw do marek kosmetyków kolorowych Joko oraz Virtual, jak również knowhow w zakresie procesu produkcji oraz dystrybucji w obrębie tych marek. Produkty Joko oraz Virtual dostępne są w wybranych drogeriach i sklepach kosmetycznych na terenie całego kraju, a także w sprzedaży internetowej. W dniu 24 lipca 2015 r. Zarządy Spółek przyjęły plan połączenia, wg którego Miraculum S.A. przejmie cały majątek Spółki Miraculum Dystrybucja sp. z o.o. bez podnoszenia kapitału spółki. BIONIQ. INSTITUTE OF SKIN CARE TECHNOLOGY SP. Z O.O. BIONIQ. Institute of Skin Care Technology sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie (BIONIQ) została powołana w celu prowadzenia działań w obszarze badawczorozwojowym oraz tworzenia zaawansowanych produktów kosmetycznych. Z uwagi na posiadaną liczbę udziałów, sumę bilansową spółki BIONIQ, wysokość kapitału zakładowego sprawozdanie finansowe spółki BIONIQ nie podlega konsolidacji ze sprawozdaniem Miraculum S.A., ze względu na nieistotność. Z uwagi na wyniki Spółki oraz skomplikowaną sytuację właścicielską utworzono w pełnej wysokości odpisy na posiadane udziały, zakończono współpracę z tym podmiotem ZMIANY W STRUKTURZE GRUPY W pierwszym półroczu 2015 roku nie było zmian w strukturze Grupy ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM EMITENTA I JEGO GRUPĄ KAPITAŁOWĄ; W 2015 r. nastąpił powrót do strategii rozwojowej. Rozpoczęto i kontynuowano zaczęte w IV Q 2014 r. działania w zakresie rozbudowy portfolio Spółki oraz zoptymalizowano strukturę organizacyjną do nowych wyzwań DZIAŁALNOŚĆ GRUPY MIRACULUM S.A. Miraculum od ponad 90 lat utożsamiane jest z najwyższej jakości produktami. Jako pionier w dziedzinie produktów do pielęgnacji skóry było pierwszą polską firmą, która zastosowała w kremach ceramidy, algi oraz struktury ciekłych kryształów. Wprowadzenie alfahydroksykwasu do preparatów stosowanych poza gabinetami kosmetycznymi też zawdzięczamy Laboratorium Miraculum. Dziś Miraculum to najsilniejszy polski producent marek męskich. Co 3. tubka kremu do golenia kupowana w Polsce to LIDER! A drugim najchętniej wybieranym markowym produktem do golenia w całej kategorii jest krem WARS Classic. 7 MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

8 W trosce o zdrowie i piękno skóry, wciąż udoskonalane są receptury preparatów kosmetycznych Spółki. Miraculum stawia na bezpieczne składniki aktywne oraz nowoczesne technologie, gwarantujące skuteczność. Outsourcing procesów produkcyjnych umożliwił koncentrację na opracowywaniu kompleksowych koncepcji produktowych oraz redukcję kosztów stałych. Koncerny produkujące opakowania i kosmetyki w Polsce, na Węgrzech, Słowacji, Francji, Włoszech i Hiszpanii realizują nasze unikalne koncepty. Bazując na analizach tysięcy danych rynkowych oraz śledząc trendy branżowe dział marketingu wspólnie z działem badawczorozwojowym dopasowuje opracowywane kosmetyki do oczekiwań konsumentów oraz zmieniającego się rynku. Efektem niezliczonych godzin spędzonych w nowoczesnym Laboratorium Miraculum jest blisko 500 unikalnych receptur opracowanych przez ostatnie 15 lat, a także ponad 1000 nowych surowców zastosowanych w naszych produktach. Spółka skupia w swoim portfolio ok. 700 produktów w najbardziej popularnych kategoriach, w tym doskonale rozpoznawalne brandy Pani Walewska, Wars, Lider, Tanita, Joko. W nowoczesnym centrum logistycznym, obsługiwanym przez Raben Polska wszelkie cele i przedsięwzięcia są wyznaczone oraz prowadzone w zgodzie z otaczającym środowiskiem naturalnym i poszanowaniem jego praw. Miraculum, jako pierwsza polska firma kosmetyczna, otrzymała certyfikat Cruelty Free nadawany przez Międzynarodowy Ruch Obrońców Zwierząt. Bezpieczeństwo, wysoka jakość, innowacyjność, skuteczność, odpowiedzialność społeczna najważniejsze wartości, którymi kieruje się Miraculum. Grupa działa obecnie głównie na rynku sprzedaży hurtowej, w kanale nowoczesnym oraz sprzedaży detalicznej w tym internetowej. Oferta firmy trafia do konsumentów poprzez kanał tradycyjny (drogerie, sklepy detaliczne z pośrednictwem hurtu, supermarkety) lub nowoczesny (sklepy wielkopowierzchniowe, dyskonty, sieci handlowe). Produkty Spółki oferowane są zarówno na rynku krajowym, jak i na rynkach zagranicznych. Obecnie Spółka eksportuje do blisko 40 krajów, m.in.: do państw Europy Wschodniej: Rosja, Ukraina, Białoruś, Azerbejdżan, a także na Litwę, Łotwę, do Estonii, Bułgarii, Hiszpanii, Wielkiej Brytanii, Kanady, Stanów Zjednoczonych Ameryki i Chile. Produkty Spółki plasowane są na niższej i średniej półce cenowej oraz adresowane w głównej mierze do segmentu osób średniozamożnych. W celu zwiększania uzyskiwanych marż oraz dywersyfikacji oferty produktowej, Spółka stopniowo wprowadza nowe produkty na wyższą półkę cenową w segmencie ekonomicznym. 8 MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

9 1.5. AKCJONARIAT, PODMIOTY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE Akcjonariat Na dzień publikacji sprawozdania kapitał zakładowy Spółki wynosi ,50 zł i dzieli się na akcji, o wartości nominalnej 4,50 zł każda, w tym: a) akcji zwykłych na okaziciela serii A1, b) akcji zwykłych imiennych serii M1, c) akcji zwykłych na okaziciela serii S. Podmioty nadzorujące oraz Zarząd Spółki Miraculum S.A. Skład Rady Nadzorczej Miraculum S.A. na dzień złożenia sprawozdania przedstawia się następująco: 1. Grzegorz Golec Przewodniczący Rady Nadzorczej 2. Karol Tatara Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej 3. Janusz Auleytner Członek Rady Nadzorczej 4. Paweł Gilarski Członek Rady Nadzorczej 5. Dariusz Kielmans Członek Rady Nadzorczej 6. Piotr Nadolski Członek Rady Nadzorczej 7. Piotr Smołuch Członek Rady Nadzorczej Zmiany w składzie osobowym Rady Nadzorczej w okresie sprawozdawczym i do dnia przekazania sprawozdania: 1. W dniu 26 maja 2015 roku Pan Grzegorz Kubica złożył rezygnację z pełnionej funkcji członka Rady Nadzorczej Spółki, ze skutkiem na dzień 26 maja 2015 roku. 2. W dniu 26 maja 2015 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy odwołało Pana Roberta Ciszka z funkcji wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki, ze skutkiem na dzień 26 maja 2015 roku. 3. W dniu 26 maja 2015 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki powołało do Rady Nadzorczej Spółki Pana Piotra Nadolskiego oraz Pana Piotra Smołucha. 4. W dniu 23 czerwca 2015 roku Pan Wojciech Filipczyk złożył rezygnację z pełnionej funkcji członka Rady Nadzorczej Spółki, ze skutkiem na dzień 23 czerwca 2015 roku. 5. W dniu 21 lipca 2015 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki powołało do Rady Nadzorczej Spółki Pana Dariusza Kielmansa. 9 MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

10 Skład osobowy Zarządu Spółki Miraculum S.A. na dzień przekazania sprawozdania: Monika Nowakowska Prezes Zarządu W okresie od do dnia publikacji sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu AKCJONARIUSZE POSIADAJĄCY BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU Na dzień przekazania raportu akcjonariuszami Spółki posiadającymi co najmniej 5% ogólnej liczby głosów według wiedzy Zarządu Spółki są: Nazwa podmiotu posiadającego pow. 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Liczba posiadanych akcji Udział w kapitale akcyjnym (% ) Liczba głosów na WZ Udział głosów na WZ (% ) RDM Partners Sp. z o.o. poprzez RUBID 1 Sp. z o.o ,27% ,27% Rubicon Partners S.A ,72% ,72% Wojciech Filipczyk ,23% ,23% Amerorg Enterprises Limited (w wyniku sprawowania kontroli nad spółkami Eastern Europe Equity Holding Limited oraz MVK Investments Limited) ,00% ,00% Razem ,21% ,21% Wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji Miraculum S.A. w okresie sprawozdawczym: 1. W dniu 9 stycznia 2015 roku Spółka otrzymała zawiadomienie akcjonariusza AMERORG ENTERPRISES LIMITED z siedzibą w Nikozji, na Cyprze, z dnia 8 stycznia 2015 roku w sprawie przejęcia, w dniu 31 grudnia 2014 roku, kontroli nad spółkami Eastern Europe Equity Holding Ltd. oraz MVK Investments Ltd. W wyniku tego spółka AMERORG ENTERPRISES LIMITED pośrednio stała się właścicielem akcji MIRACULUM SA., które dają prawo do 5,61% głosów na walnym zgromadzeniu spółki MIRACULUM SA. Przed przejęciem kontroli, spółka AMERORG ENTERPRISES LIMITED nie posiadała akcji spółki MIRACULUM SA. W wyniku przejęcia kontroli, spółka AMERORG ENTERPRISES LIMITED pośrednio posiadała akcji MIRACULUM SA, które stanowiły 5,61 % udziału w kapitale i dawały prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 5,61 % w głosach na walnym zgromadzeniu. 2. W dniu 23 kwietnia 2015 roku Spółka otrzymała zawiadomienie akcjonariusza Rubicon Partners S.A. z siedzibą w Warszawie, z dnia 22 kwietnia 2015 roku w sprawie zmniejszenia 10 MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

11 udziału akcjonariusza w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, w związku z transakcją sprzedaży akcji Spółki poza rynkiem regulowanym. Przed zbyciem akcji, Spółka posiadała bezpośrednio akcji Miraculum SA, które stanowiły 30,59 % udziału w kapitale i dawały prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 30,59 % udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. W wyniku zbycia akcji, Spółka posiadała bezpośrednio akcji Miraculum SA, które stanowiły 12,10 % udziału w kapitale i dawały prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 12,10 % udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. 3. W dniu 23 kwietnia 2015 roku Spółka otrzymała zawiadomienie akcjonariusza Rubid 1 sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, z dnia 23 kwietnia 2015 roku w sprawie zwiększenie udziału akcjonariusza w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, w związku z transakcją nabycia od podmiotu dominującego Rubicon Partners S.A akcji poza rynkiem regulowanym. Pełna treść zawiadomienia przedstawia się następująco: Przed nabyciem akcji, Spółka nie posiadała akcji Miraculum SA. W wyniku nabycia akcji, Spółka posiadała akcji Miraculum SA, które stanowiły 18,49 % udziału w kapitale i dawały prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 18,49 % udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. 4. W dniu 6 maja 2015 roku Spółka otrzymała zawiadomienie akcjonariusza Atilla Securities Limited z siedzibą w Labuanie, w Malezji, z dnia 6 maja 2015 roku, w sprawie zmniejszenia udziału akcjonariusza w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, w związku z zawarciem w dniu 30 kwietnia 2015 roku transakcji sprzedaży akcji Spółki. Bezpośrednio przed zawarciem transakcji Atilla posiadała akcji Spółki, co stanowiło 5,08% kapitału zakładowego Spółki i uprawniało do głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowiło 5,08% ogółu głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Po zawarciu transakcji w dniu 30 kwietnia 2015 roku Atilla posiadała akcji Spółki, co stanowiło 1,23% kapitału zakładowego i uprawniało do głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowiło 1,23% ogółu głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Akcjonariusz poinformował w zawiadomieniu, że aktualnie nie posiada akcji Spółki. 5. W dniu 26 czerwca 2015 roku Spółka otrzymała zawiadomienie akcjonariusza Rubid 1 sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, z dnia 26 czerwca 2015 roku, w sprawie zbycia w dniu 24 czerwca MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

12 roku w transakcji pakietowej na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A akcji Spółki. Przed zbyciem akcji, Spółka posiadała akcji Miraculum SA, które stanowiły 18,49% udziału w kapitale i dawały prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 18,49% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. Po sprzedaży akcji, Spółka posiadała akcji Miraculum SA, które stanowiły 9,25% udziału w kapitale i dawały prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowi 9,25% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. 6. W dniu 26 czerwca 2015 roku Spółka otrzymała zawiadomienie akcjonariusza Rubicon Partners S.A. z siedzibą w Warszawie, z dnia 26 czerwca 2015 roku, w sprawie zbycia przez swoją spółkę zależną Rubid 1 sp. z o.o akcji Spółki. Przed zbyciem akcji przez Rubid 1 Sp. z o.o., Rubicon Partners S.A. posiadała łącznie (pośrednio i bezpośrednio) akcji Miraculum SA, które stanowiły 30,59 % udziału w kapitale i dawały prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 30,59 % udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. W wyniku zbycia akcji przez Rubid 1 Sp. z o.o., Rubicon Partners S.A. posiadała łącznie (pośrednio i bezpośrednio) akcji Miraculum SA, które stanowiły 21,35% udziału w kapitale i dawały prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 21,35% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. 7. W dniu 26 czerwca 2015 roku Spółka otrzymała zawiadomienie akcjonariusza Pana Wojciecha Filipczyka zamieszkałego w Warszawie, z dnia 26 czerwca 2015 roku, w sprawie zwiększenia udziału akcjonariusza w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, w związku z nabyciem w transakcji pakietowej poza sesyjnej w dniu 25 czerwca 2015 roku akcji Spółki. Przed zawarciem transakcji Pan Wojciech Filipczyk nie posiadał akcji Spółki. Po zawarciu transakcji Pan Wojciech Filipczyk posiadał akcji zwykłych na okaziciela, co stanowiło 9,25 % w kapitale zakładowym oraz uprawniało do wykonywania głosów, co stanowiło 9,25 % ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. 8. W dniu 3 lipca 2015 roku Spółka otrzymała zawiadomienie akcjonariusza Rubid 1 sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, z dnia 3 lipca 2015 roku, w sprawie zbycia w dniu 1 lipca 2015 roku w transakcjach pakietowych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A akcji Spółki. 12 MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

13 Przed nabyciem akcji, Rubid 1 posiadała akcji Miraculum SA, które stanowiły 9,25% udziału w kapitale i dawały prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 9,25% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. Po sprzedaży akcji, Spółka posiadała akcji Miraculum SA, które stanowiły 3,70% udziału w kapitale i dawały prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 3,70% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. 9. W dniu 3 lipca 2015 roku Spółka otrzymała zawiadomienie akcjonariusza Rubicon Partners S.A. z siedzibą w Warszawie, z dnia 3 lipca 2015 roku, w sprawie zbycia przez spółkę zależną Rubid 1 sp. z o.o akcji Spółki, w wyniku czego zaangażowanie Grupy Kapitałowej Rubicon Partners S.A. uległo zmniejszeniu. Przed zbyciem akcji przez Rubid 1 Sp. z o.o., Rubicon Partners S.A. posiadała łącznie (pośrednio i bezpośrednio) akcji Miraculum SA, które stanowiły 21,35% udziału w kapitale i dawały prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 21,35 % udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. W wyniku zbycia akcji przez Rubid 1 Sp. z o.o., Rubicon Partners S.A. posiadała łącznie (pośrednio i bezpośrednio) akcji Miraculum SA, które stanowiły 15,80% udziału w kapitale i dawały prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 15,80% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. 10. W dniu 8 lipca 2015 roku Spółka otrzymała zawiadomienie akcjonariusza Rubicon Partners S.A. z siedzibą w Warszawie (dalej: Rubicon ), z dnia 8 lipca 2015 roku, w sprawie zbycia przez Rubicon 100% udziałów w spółce zależnej Rubid 1 sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, w wyniku czego zaangażowanie Rubicon Partners S.A. uległo zmniejszeniu. Przed zbyciem udziałów Rubid 1, Rubicon Partners S.A. posiadała bezpośrednio akcji Miraculum SA oraz pośrednio poprzez Rubid akcji Miraculum S.A., to jest łącznie akcji Miraculum S.A., które stanowiły 15,80% udziału w kapitale i dawały prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 15,80 % udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. W wyniku zbycia udziałów w Rubid, Spółka posiadała akcji Miraculum SA, które stanowiły 12,10 % udziału w kapitale i dawały prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 12,10 % udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. 11. W dniu 24 lipca 2015 roku Spółka otrzymała zawiadomienie akcjonariusza Rubid 1 sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, z dnia 21 lipca 2015 roku w sprawie zwiększenie udziału akcjonariusza w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, w związku z podwyższeniem kapitału zakładowego Miraculum. 13 MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

14 Przed zarejestrowaniem podwyższenia kapitału zakładowego Miraculum S.A. spółka Rubid 1 posiadała (słownie: dwieście tysięcy) zdematerializowanych akcji zwykłych na okaziciela Miraculum S.A., które stanowiły 3,70 % udziału w kapitale i dawały prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 3,70 % w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. Po zarejestrowaniu podwyższenia kapitału zakładowego Miraculum S.A., Spółka Rubid 1 posiadała (słownie: osiemset sześćdziesiąt sześć tysięcy sześćset piętnaście) akcji Miraculum S.A., które stanowiły 14,27 % udziału w kapitale i dawały prawo do (słownie: osiemset sześćdziesiąt sześć tysięcy sześćset piętnaście) głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 14,27 % udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu, w tym: zdematerializowanych akcji zwykłych na okaziciela Miraculum S.A., które stanowiły 3,29 % udziału w kapitale i dawały prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 3,29 % w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz niezdematerializowanych akcji zwykłych na okaziciela Miraculum S.A., które stanowiły 10,97 % udziału w kapitale i dawały prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 10,97 % w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. 12. Jednocześnie w dniu 24 lipca 2015 roku Spółka otrzymała również zawiadomienia RDM Partners sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie z dnia 21 lipca 2015 roku oraz Pani Moniki Nowakowskiej z dnia 23 lipca 2015 roku w sprawie zwiększenie udziału podmiotu od nich zależnego, tj. spółki Rubid 1 sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, w związku z podwyższeniem kapitału zakładowego Miraculum. Przed zarejestrowaniem podwyższenia kapitału zakładowego Miraculum S.A. spółka RDM Partners posiadała pośrednio (słownie: dwieście tysięcy) zdematerializowanych akcji zwykłych na okaziciela Miraculum S.A., które stanowiły 3,70 % udziału w kapitale i dawały prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 3,70 % w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. Po zarejestrowaniu podwyższenia kapitału zakładowego Miraculum S.A. spółka RDM Partners posiadała pośrednio (słownie: osiemset sześćdziesiąt sześć tysięcy sześćset piętnaście) akcji Miraculum S.A., które stanowiły 14,27 % udziału w kapitale i dawały prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 14,27 % udziału w ogólnej liczbie głosów n a walnym zgromadzeniu, w tym: zdematerializowanych akcji zwykłych na okaziciela Miraculum S.A., które stanowiły 3,29 % udziału w kapitale i dawały prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 3,29 % w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz 14 MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

15 niezdematerializowanych akcji zwykłych na okaziciela Miraculum S.A., które stanowiły 10,97 % udziału w kapitale i dawały prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 10,97 % w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. Przed zarejestrowaniem podwyższenia kapitału zakładowego Miraculum S.A. Pani Monika Nowakowska posiadała, bezpośrednio i pośrednio, zdematerializowanych akcji zwykłych na okaziciela Miraculum S.A., które stanowiły 5,43 % udziału w kapitale i dawały prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 5,43 % w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. Po zarejestrowaniu podwyższenia kapitału zakładowego Miraculum S.A. Pani Monika Nowakowska posiadała, bezpośrednio i pośrednio, akcji Miraculum S.A., które stanowiły 15,80 % udziału w kapitale i dawały prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 15,80 % udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu, w tym: zdematerializowanych akcji zwykłych na okaziciela Miraculum S.A., które stanowiły 4,83 % udziału w kapitale i dawały prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 4,83 % w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz niezdematerializowanych akcji zwykłych na okaziciela Miraculum S.A., które stanowiły 10,97 % udziału w kapitale i dawały prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 10,97 % w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. 13. W dniu 3 sierpnia 2015 roku Spółka otrzymała zawiadomienie akcjonariusza Rubicon Partners S.A. z siedzibą w Warszawie (dalej: Rubicon ), z dnia 3 sierpnia 2015 roku, w sprawie zbycia przez Rubicon w transakcji poza rynkiem regulowanym (słownie: stu tysięcy) akcji Miraculum S.A. Przed zbyciem akcji, Rubicon Partners S.A. posiadała akcji Miraculum SA, które stanowiły 10,37 % udziału w kapitale i dawały prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 10,37 % udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. W wyniku zbycia akcji, Spółka posiada akcji Miraculum SA, które stanowią 8,72 % udziału w kapitale i dają prawo do głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, co stanowi 8,72 % udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. 15 MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

16 1.7. ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI LUB UPRAWNIEŃ DO NICH (OPCJI) PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA Dane dotyczące Członków Zarządu (liczba posiadanych akcji Spółki po scaleniu) Imię i nazwisko Liczba akcji (w szt.) na dzień r. Zwiększenie akcji w rap. okresie Zmniejszenie akcji w rap. okresie Liczba akcji (w szt.) na dzień r. Monika Nowakowska Razem Dane dotyczące Prokurentów Spółki (liczba posiadanych akcji emitenta po scaleniu) Imię i nazwisko Liczba akcji (w szt.) na dzień r. Zwiększenie akcji w rap. okresie Zmniejszenie akcji w rap. okresie Liczba akcji (w szt.) na dzień r. Emilia Sójka Razem Dane dotyczące Członków Rady Nadzorczej (liczba posiadanych akcji Spółki po scaleniu) Imię i nazwisko Liczba akcji (w szt.) na dzień r. Zwiększenie akcji w rap. okresie Zmniejszenie akcji w rap. okresie Liczba akcji (w szt.) na dzień r. Grzegorz Golec Karol Tatara Janusz Auleytner Paweł Gilarski Dariusz Kielmans Piotr Nadolski Piotr Smołuch Razem 1.8. ZATRUDNIENIE Przeciętne zatrudnienie w okresie wyniosło 62,7 etatu, przeciętne zatrudnienie w czerwcu 2015: 57,6 etatu. Zatrudnienie w dniu : 59 osób. Natomiast przeciętne zatrudnienie w Spółce Miraculum S.A. w okresie wyniosło 71,5 etatu; w czerwcu pracowników. Oznacza to fakt, że Spółka przy niższym o 21% poziomie zatrudnienia niż w roku poprzednim utrzymuje zdolność operacyjną przy równoczesnej rozbudowie oferty handlowej. 16 MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

17 2. DZIAŁALNOŚĆ GRUPY 2.1. PORTFOLIO MAREK ORAZ WDROŻENIA W 2015 ROKU Od początku 2015 roku działania spółki w obszarze marketingu ukierunkowane były na rozwój produktów z portfolio marek, które decyzją wcześniejszych Zarządów wycofane były z oferty produktowej Spółki. Przywrócono do sprzedaży produkty marek takich jak: Miraculum, Chopin, Virtual. Dodatkowo przygotowano strategię rozwoju dla każdej z marek znajdujących się w portfolio Spółki. Przewagą konkurencyjną Miraculum jest posiadanie kilkunastu marek, w kilku kategoriach produktowych oraz w kilku segmentach cenowych, co pozwala na szybkie reagowanie na zmiany zachodzące na rynkach sprzedaży czy też na elastyczne przygotowanie oferty dla każdego Klienta. Miraculum oferuje zarówno, kobietom, jak i mężczyznom marki z unikalnym dziedzictwem, silnie powiązane z emocjami, charakteryzujące się wysoką jakością, bezpieczeństwem oraz skutecznością. PANI WALEWSKA NUMER 1 W PORTFOLIO MIRACULUM Marka Pani Walewska w pierwszej połowie 2015 roku wygenerowała blisko 25% obrotu firmy. W 2015 roku firma kontynuowała strategię związaną z rozwojem perfumerii sygnowanej znakiem Pani Walewska. 17 MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

18 Kontynuowano również rozwój dystrybucji perfum i mydeł Pani Walewska. Aktualnie asortyment jest dostępny w sieci Natura, Auchan, Makro, Leclerc, Mila, Intermarche, ale również w sieci Douglas. W specjalnych akcjach promocyjnych można było kupić produkty w sieci Biedronka oraz w sieci Polomarket. W maju 2015 roku wprowadzono do obrotu wersję limitowaną perfum Pani Walewska Sweet Romance, która została bardzo dobrze odebrana przez konsumentki. Po miesiącu od wprowadzenia do sprzedaży zdecydowano, że zapach pozostanie w ofercie na stałe. W czerwcu podczas Gali organizowanej przez miesięcznik Magazyn Kosmetyki wręczane były nagrody dla najlepszych kosmetyków Qltowy Kosmetyk 2015 roku. Jury w kategorii Najlepszy polski zapach damski przyznało nagrodę perfumom Pani Walewska Noir. 18 MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

19 Poniżej tekst laudacji przygotowanej przez Redaktor Naczelną: Ta marka powinna być pod ochroną. To jedno z naszych kosmetycznych dóbr narodowych. Które to już pokolenie odkrywa elegancję i ponadczasowość Pani Walewskiej? Choć to głównie kobiety dojrzałe, te, które od lat znają ją i lubią, wybierają tę markę, to coraz więcej młodych kobiet, lubiących kosmetyczne klimaty retro, odkrywa ją na nowo. I bardzo dobrze bo mimo upływu lat marka się nie starzeje. Nie udaje też podlotka. Ma swój styl i charakter. A co wyróżnia te perfumy? Subtelna kompozycja zamknięta w Pani Walewska Noir to propozycja dla wyjątkowej kobiety, doskonała na każdą okazję. Intensywna i świeża kompozycja, łącząca nuty soczystych cytrusów z uwodzicielską różą i zmysłowym piżmem. Szykowna propozycja dla kobiet namiętnych i pewnych siebie. Elegancki i klasyczny zapach Noir to doskonałe uzupełnienie wieczorowej kreacji dla każdej kobiety ceniącej wytworny i wysublimowany styl. Nam przywodzi skojarzenia z najlepszymi rautami w przedwojennej Polsce, kiedy Wieniawa Długoszowski wpadał do Adrii, czarując piękne panie w etolach. Jest w tym zapachu magia przeszłości, siła klasyki, ale doprawione to wszystko na tyle nowocześnie, że dobrze się go nosi tu i teraz. Z szacunkiem należnym marce Qltowy Kosmetyk MIRACULUM WIĘCEJ NIŻ PIĘKNO W 2015 roku podjęto strategiczną decyzję o przywróceniu do oferty produktów marki Miraculum, mającej od dziesiątek lat wiernych klientów, którzy doceniają i poszukują bardzo 19 MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

20 innowacyjnych receptur w kategorii pielęgnacji twarzy, jak również są wierni wyrafinowanym kompozycjom zapachowym, które Miraculum oferowało w produktach perfumeryjnych. W ostatnich dniach czerwca wprowadzono do sprzedaży innowacyjną serię do pielęgnacji twarzy Aqua Plus do skóry suchej i odwodnionej z tendencją do podrażnień. Kremy zawierają nowatorskie składniki aktywne, które szybko wchłaniają się w skórę i zatrzymują wodę, skutecznie eliminując uczucie suchości i napięcia. Kremy oferują 24godzinne nawilżenie, polecane są do codziennej pielęgnacji każdego typu skóry suchej, bez względu na wiek. W kolejnych kwartałach będą wprowadzane następne serie do pielęgnacji twarzy oraz produkty perfumeryjne pod marką Miraculum. W czerwcu przywrócono do oferty linię perfumeryjną Chopin, która ma swoich wiernych klientów od wielu lat. Jest to linia ekskluzywnych męskich kosmetyków perfumeryjnych opracowana specjalnie dla eleganckich mężczyzn z pasją, którzy cenią życie pełne emocji i wyjątkowych wspomnień. 20 MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

21 BYĆ MOŻE LATEM Sprzedaż perfum marki Być może w pierwszej połowie 2015 roku spadła o ponad 30 % w stosunku do analogicznego okresu w 2014 roku. Spadek nastąpił głównie na wschodnich rynkach eksportowych, które wciąż są dużymi odbiorcami perfum tej marki. Nowy zapach Być może SUMMER IN PARIS wprowadzony do sprzedaży w 2014 roku nadal wzbudza duże zainteresowanie wśród klientów z Rosji, Ukrainy, Litwy i Łotwy. TANITA SPECJALISTA DS. DEPILACJI Preparaty do depilacji stopniowo przestają być produktem typowo sezonowym, chociaż nadal obserwowany jest wzrost sprzedaży tej kategorii w okresie wiosennoletnim. Na sezon największej 21 MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

22 sprzedaży wyrobów do depilacji przygotowano 2 nowe woski, których formułę oparto na bardzo popularnym w kosmetyce oleju arganowym. Głównym kanałem dystrybucji preparatów do depilacji są sieci drogeryjne, hipermarkety i supermarkety. Seria preparatów depilacyjnych Tanita dostępna jest w sieciach Rossmann, Natura, Dayli, Auchan, Leclerc, Makro i Mila. LIDER i WARS MARKI MĘSKIE Światowy rynek preparatów kosmetycznych dla mężczyzn rośnie od 2006 roku średnio o 6% w skali roku (według danych Euromonitora). Polska również podąża w tym kierunku. Euromonitor szacuje, że w 2016 roku wartość kosmetyków dla mężczyzn wyniesie 1,8 mld zł. Mężczyźni kupują coraz więcej produktów, przy czym sięgają także po produkty bardziej specjalistyczne. Potwierdza to fakt, że sam segment kosmetyków do i po goleniu podstawowej kategorii męskiej, spada. W przeciwieństwie do spadku tej kategorii na polskim rynku, firma Miraculum osiągnęła ponad 15% wzrostu sprzedaży kosmetyków do i po goleniu w stosunku do pierwszego półrocza MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

23 W IV kwartale 2014 roku dokonano transakcji zbycia marki Brutal, która charakteryzowała się bardzo stabilną sprzedażą. W strategii na 2015 rok przyjęto rozwój portfolio produktowego w markach Lider i Wars, które powinny stopniowo zniwelować brak przychodu na marce Brutal. Obie marki mają bardzo dobrze zbudowaną dystrybucję numeryczną i wciąż pod względem ilościowym skutecznie walczą ze światowymi gigantami o czołowe lokaty w rankingach na najbardziej popularny produkt do golenia. SEGMENT KOSMETYKÓW DO MAKIJAŻU W pierwszym półroczu 2015 roku spółka odnotowała nieznaczny spadek sprzedaży kosmetyków do makijażu marki JOKO i Virtual w stosunku do pierwszego półrocza 2014 roku. Było to spowodowane brakiem w pierwszych miesiącach 2015 roku kategorii fluidów pod marką Joko, które wymagały zmian na poziomie receptur, oraz brakiem rotujących produktów pod marką Virtual. Przywrócenie do oferty produktów pod marką Virtual wymagało kilku miesięcy przygotowań, a pozostawiony na rynku w 2013 i 2014 roku asortyment bez opieki i wsparcia sprzedażowego wymagał przeprowadzenia zwrotów oraz utylizacji starych produktów. W 2014 roku Miraculum wprowadziło nową koncepcję oraz strategię dla marki JOKO. Zmiana objęła zarówno rebranding marki, jak również optymalizację portfolio produktów, rozszerzenie grupy docelowej oraz repozycjonowanie cenowe. Nowoczesny, elegancki design opakowań oraz innowacyjne produkty mają za zadanie dotarcie do szerokiego grona konsumentek. JOKO odzwierciedla światowe trendy, najmodniejsze palety kolorystyczne o oryginalnych teksturach, konsystencjach i masach zamknięte w prostych i jednocześnie wyróżniających się opakowaniach. Marka współpracuje z profesjonalistami z Włoch i Francji, jej wyjątkowe kolekcje powstają przy zastosowaniu najnowszych składników aktywnych i unikalnej, szwajcarskiej technologii mikronizacji. 23 MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

24 W strategii na 2015 rok podjęto decyzje o przywróceniu do sprzedaży drugiej marki kosmetyków do makijażu Virtual. Kosmetyki tej marki są dedykowane do młodszej i mniej zamożnej klientki niż marka Joko. Sukcesywnie od drugiego kwartału wprowadzono do sprzedaży 2 kolekcje lakierów do paznokci, które zostały przyjęte z bardzo dużym zainteresowaniem konsumentek. W drugim półroczu zaplanowano kilkanaście wdrożeń w zakresie kosmetyków do makijażu. Daleko idące zmiany są odpowiedzią na dynamicznie rozwijający się rynek kosmetyków do makijażu, potrzeby coraz bardziej świadomych konsumentek oraz zmieniające się trendy. W pierwszym półroczu 2015 roku w portfolio marki JOKO pojawiło się kilka nowych wdrożeń, dając łącznie kilkadziesiąt nowych indeksów, w tym wprowadzono nowatorską formułę do pomadki nawilżającej, która została doceniona przez profesjonalne Jury i otrzymała nagrodę Złotej Perły Wiadomości Kosmetycznych. W drugim kwartale 2015 roku wdrożono nową kolorystykę lakierów sezonowych, jak również zaktualizowano stałą ofertę lakierów 40 kolorów. 24 MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

25 W drugim kwartale wprowadzono do sprzedaży nową kolekcję fluidów do twarzy, opartą na nowej recepturze. Obok nowości marka JOKO wprowadza udoskonalone wersje znanych ze stałej oferty produktów. Wyniki pierwszego półrocza 2015 roku jeszcze nie odzwierciedlają przyjętej strategii rozwojowej, zgodnie z którą obok szczególnie ważnej dla Joko kategorii lakierów i odżywek do paznokci, bardzo dynamicznie rośnie segment kosmetyków do ust. Efekty będą widoczne dopiero w II połowie roku. Od początku roku Spółka bardzo inwestuje w dystrybucję kosmetyków do makijażu. Na rynku pojawiły się nowe szafy na kosmetyki marki JOKO, dedykowane zarówno do nowoczesnego jak i tradycyjnego kanału sprzedaży. Zgodnie ze strategią marki JOKO i Virtual konsekwentnie budują współpracę z blogerkami poprzez kreatywne wysyłki nowych produktów do testów oraz recenzji. Opiniotwórcze i popularne blogerki często budzą większe zaufanie niż sprzedawca. Blogi i vlogi stanowią bardzo popularne oraz silne narzędzie komunikacji. Stały się platformą wymiany doświadczeń i opinii o markach i ich produktach. 25 MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

26 2.2. INFORMACJE O PODSTAWOWYCH RYNKACH ZBYTU Strategia Spółki zakłada sukcesywne pozyskiwanie nowych rynków zbytu oraz rozwijanie dotychczasowych. Podstawowym rynkiem zbytu jest rynek krajowy. Miraculum odbudowuje relacje z sieciami handlowymi, które charakteryzują się największym potencjałem sprzedaży (dystrybucja ważona). Spółka u każdego Klienta stara się rozszerzyć ofertę dostępnych produktów, tzw. indeksów, co nie jest łatwym procesem, bo wciąż Miraculum jest postrzegana jako dostawca obarczony ryzykiem braku dostępności produktów. Pracownicy działu eksportu rozbudowują również kontakty handlowe z krajami zarówno byłego bloku wschodniego jak i w krajach zachodnich. W pierwszym półroczu 2015 r. spółka uczestniczyła w Międzynarodowych Targach Kosmetycznych w Bolonii, gdzie pozyskano wielu nowych potencjalnych klientów. W założeniach strategicznych na kolejne lata przyjęto dynamiczny rozwój sprzedaży eksportowej. Spółka potwierdziła już swoje uczestnictwo w targach w Moskwie na październik MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

27 Miraculum na świecie: Udział eksportu w przychodach ogółem za okres IVI 2015 i IVI 2014 roku. Przychód netto IVI 2015 Struktura [%] Przychód netto IVI 2014 Struktura [%] Kraj ,62 91, ,57 91,01 Export ,83 8, ,25 8,99 Razem , , Struktura sprzedaży uległa niewielkiej zmianie na rzecz wzrostu udziału sprzedaży krajowej. Na niższe od oczekiwanych wyniki sprzedażowe w eksporcie ma wpływ sytuacja geopolityczna skutkująca załamaniem kursów walut na Ukrainie, Białorusi i w Rosji, głównych kierunków sprzedaży produktów Spółki. Przyjęty w latach akcent nakierowany na sprzedaż na rynkach wschodnich przez osoby rosyjskojęzyczne, jak również wycofanie znacznej części asortymentu z podstawowej oferty, która cieszyła się powodzeniem u klientów eksportowych spowodował, że Zarząd Spółki od II kwartału 2015 po zdiagnozowanej sytuacji w eksporcie opracował nową strategią rozwoju rynków eksportowych. Jest ona oparta na współpracy z wykwalifikowanymi menadżerami posiadającymi doświadczenie w budowaniu sprzedaży eksportowej. 27 MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

28 2.3.STRUKTURA SPRZEDAŻY Struktura sprzedaży w odniesieniu do głównych grup asortymentowych w Miraculum S.A. jest porównywalna w każdym roku. Sprzedaż wyrobów Spółki jest zdywersyfikowana. Dominującą pozycję w przychodach odgrywają kosmetyki do i po goleniu, do makijażu oraz perfumeria. W nowej strategii produktowej Spółka zamierza przywrócić zdecydowanie wyższe poziomy sprzedaży w kategoriach pielęgnacyjnych. Grupa asortymentowa wartość % wartość % Kosmetyki do i po goleniu , ,88 24 Kosmetyki do makijażu , ,16 29 Perfumeria , ,32 20 Pielęgnacja ciała , ,05 7 Pielęgnacja twarzy , ,02 11 Inne , ,62 2 Usługi niematerialne i materiały , ,77 7 Łącznie , , Uwzględniając brak inwestycji przez poprzednie Zarządy w podstawowe brandy w latach 2013 i 2014 r., skutki wycofania w latach 2013 i 2014 marek Miraculum, Virtual oraz transakcji z podmiotem Le Magnifique, który zakupił w pierwszym półroczu 2014 roku produkty od Spółki na kilka milionów złotych, po czym w Q niestety zwrócił prawie cały towar. Spółka utrzymała poziom obrotów na produktach kosmetycznych. Stało się tak mimo kryzysu ukraińskiego, który wpłynął na zmniejszenie eksportu w kierunkach wschodnich. W 2015 roku względem okresu poprzedniego odnotowaliśmy wzrosty w kategorii kosmetyki do i po goleniu. Spadek w perfumerii jest skutkiem sprzedaży marki Brutal oraz utraty sprzedaży marki Być Może w związku z nasilonym zjawiskiem podrabiania tej marki. Spółka podjęła wszelkie kroki prawne zmierzające do wyeliminowania nieuczciwej konkurencji. W I półroczu 2015 roku w segmencie kosmetycznym niemal w całości (przy wyłączeniu skorygowanej w Q roku sprzedaży na kwotę 1,75 mln zł) odbudowano wolumen sprzedaży segmentu. Osiągnięto to mimo wycofania marki Virtual z oferty przez poprzedni Zarząd w II półroczu 2014 roku. W kolejnych okresach, podobnie jak w pozostałych kategoriach kosmetycznych, Spółka zakłada istotne wzrosty sprzedaży. W pozostałych kategoriach zaplanowano wprowadzenie szeregu nowości i refreshingów, które z uwagi na cykl wdrożeniowy wpłyną na wzrost sprzedaży w kolejnych okresach. 28 MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

29 Spadek sprzedaży w zakresie materiałów jest związany ze stopniowym przechodzeniem na pełen outsourcing produkcji (wycofanie się z produkcji na powierzonych materiałach i surowcach). 2.4.OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI EMITENTA W PREZENTOWANYM OKRESIE Ze względu na dywersyfikacje sprzedaży zarówno w zakresie kanałów dystrybucji jak i oferowanego asortymentu, cykliczność nie ma istotnego wpływu na działalność Spółki INFORMACJA O ŹRÓDŁACH ZAOPATRZENIA W MATERIAŁY, TOWARY I USŁUGI Dostawca Struktura Formalne powiązania z emitentem MPS International Ltd. 14,87% niepowiązana Miracan Sp. z o.o. 11,05% niepowiązana Nuco E. i G. Kosyl Spółka Jawna 6,77% niepowiązana Na przestrzeni I półrocza 2015 roku dwóch strategicznych dostawców przekroczyło próg zrealizowanych dostaw powyżej 10% przychodów ze sprzedaży ogółem są to: MPS International Ltd. z Koszalina i Miracan Sp. z o.o. z Krakowa. Do strategicznych dostawców Spółka zalicza również Spółkę Nuco E. i G. Kosyl Sp. jawna z Wołomina. Wszystkie te zakłady produkcyjne współpracują z Miraculum od wielu lat, dostarczając terminowo towary o najwyższej jakości. 29 MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

30 3. PRZEGLĄD SYTUACJI OPERACYJNEJ I FINANSOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ MIRACULUM S.A OMÓWIENIE PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI EKONOMICZNOFINANSOWYCH Dynamika I półrocze 2015 I półrocze 2014 wartościowo procentowo Przychody ze sprzedaży , ,82 ( ,37) 18,27% Zysk (strata) z działalności operacyjnej ( ,03) ,05 ( ,08) 176,99% EBITDA (wynik operacyjny + amortyzacja) ( ,30) ,54 ( ,84) 154,82% EBIT (wynik operacyjny) ( ,03) ,05 ( ,08) 176,99% Zysk (strata) brutto ( ,64) ,97 ( ,61) 608,43% Zysk (strata) netto ( ,96) ,97 ( ,93) 273,63% Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej ( ,38) ( ,12) ,74 91,88% Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (64 076,21) ( ,31) ,10 97,79% Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej , ,96 ( ,83) 94,86% Przepływy pieniężne netto, razem (48 338,46) ( ,47) ,01 91,51% Dynamika wartościowo procentowo Aktywa razem , ,59 ( ,05) 8,13% Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania , ,44 ( ,66) 10,83% Zobowiązania długoterminowe , ,02 ( ,71) 20,63% Zobowiązania krótkoterminowe , ,42 ( ,95) 3,20% Kapitał własny , ,15 (84 348,39) 0,49% Kapitał zakładowy , ,00 0,00% Liczba akcji (w szt.) ,00% Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł) (0,28) (0,20) (0,08) 40,00% Wartość księgowa netto na jedną akcję (w zł) 3,18 3,20 (0,02) 0,63% Średnioważona liczba akcji zwykłych (96 290) 2,03% W pierwszym półroczu 2015 roku Grupa Kapitałowa Miraculum S.A. w stosunku do porównywalnego okresu 2014, osiągnęła spadek przychodów ze sprzedaży w kwocie tys. zł (procentowo 18,27%), było to efektem tego, że: w I półroczu 2014 roku Grupa zrealizowała dużą dostawę do klienta Le Magnifique, wartość sprzedaży netto wyniosła tys. zł., w I półroczu b.r. nie wystąpiła podobna transakcja, w 2014 roku wyprzedawano zapasy wycofanej przez poprzedni Zarząd marki Virtual, w 2015 roku reaktywowano markę, jednakże biorąc pod uwagę proces związany z wdrożeniami nowych produktów, ich sprzedaż była możliwa dopiero od II kwartału; spowodowało to spadek przychodów w marce o 395 tys. zł, W IV kwartale 2014 roku sprzedano markę Brutal, wartość ujemnego wpływu na poziom sprzedaży wyniosła 997 tys. zł, dokonano zmian w zasadach współpracy z dostawcami Grupy, w ten sposób, że sukcesywnie odstępuje się od kupowania materiałów do produkcji we własnym zakresie i odsprzedawania ich następnie dostawcom, na rzecz realizacji zakupów materiałów bezpośrednio przez dostawców, ujemna różnica na sprzedaży z tego tytułu wyniosła 338 tys. zł, 30 MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.

31 w I kwartale 2014 Grupa osiągała wyższe przychody ze sprzedaży eksportowej; od momentu wybuchu konfliktu na Ukrainie Grupa zanotowała ograniczone przychody w kanale eksportowym, wartość ujemnego wpływu na poziomom przychodów ze sprzedaży wyniosła 395 tys. W przypadku nie wystąpienia powyższych czynników wartość przychodów w Grupie byłaby wyższa o tys. zł. Analizując osiągane wyniki od strony kosztowej, można zauważyć, że poziom kosztów ogólnozakładowych kształtował się na podobnym poziomie. W przypadku kosztu własnego, w I półroczu 2015 roku Grupa nadal posiadała na stanach magazynowych dużą ilość towarów, materiałów oraz opakowań trudno zbywalnych, przeterminowanych lub wycofanych z oferty, które zmuszona była poddać utylizacji lub objąć odpisem. To wszystko miało wpływ na podwyższenie kosztu własnego bez jednoczesnego wzrostu w przychodach. Wartość odpisów wraz z utylizacjami wyniosła 815 tys. zł o taką wartość wzrósł by poziom wyniku EBITDA w przypadku braku takiej konieczności, dając wynik dodatni na poziomie 901 tys. zł. W analogicznym okresie poprzedniego roku koszty te miały niewielki wpływ na wynik. Należy zauważyć, że Grupa w I półroczu 2015 roku odnotowała spadek zobowiązań finansowych o kwotę 5 mln zł, było to możliwe na skutek: uporządkowania sytuacji związanej z wykupem obligacji serii Z2, które zgodnie z warunkami emisji powinny zostać spłacone w 2014 roku. Emitent podpisał ze wszystkim obligatariuszami porozumienia rozkładające w czasie spłatę zobowiązań, ostatnia płatność dla osoby fizycznej nastąpi w grudniu 2015 roku. W przypadku osoby prawnej w czerwcu 2015 roku dokonano częściowego rozliczenia zobowiązania, wcześniej uzgadniając nowy termin spłaty do końca czerwca 2017 roku. Zgodnie z zawartymi porozumieniami dokonywano sukcesywnie wykupu obligacji: do końca pierwszego półrocza spłacono 530 tys. zł (do osób fizycznych) oraz rozliczono w drodze potrącenia tys. zł (z osobą prawną), rozliczono częściowo w drodze wzajemnego potrącenia obligacje serii BB: łączna wartość potrącenia wyniosła 2,6 mln zł i dotyczyła wyłączenie osób prawnych, dokonano całkowitej spłaty linii kredytowej w rachunku bieżącym prowadzonym przez bank PKO BP S.A., wartość na początek roku 326 tys. zł. 31 MIRACULUM Raport za I półrocze 2015 r.