MATERIAŁ POUFNY. SkyEurope Holding AG. Sprawozdanie za I kwartał roku obrotowego lutego 2006 r. SCHOLDAN&COMPANY 1

Transkrypt

1 SkyEurope Holding AG Sprawozdanie za I kwartał roku obrotowego lutego 2006 r. SCHOLDAN&COMPANY 1

2 WYBRANE DANE FINANSOWE GRUPY (wg MSSF) w tys. EUR; dane niebadane zmiana (3 miesiące) % Wskaźniki finansowe Przychody netto z działalności operacyjnej ,3% EBITDAR (7 689) (9 636) 20,2% Marża EBITDAR (29,3%) (52,4%) +23,1pp EBIT (13 974) (14 059) 0,6% Marża EBIT (53,3%) (76,5%) +23,2pp Strata netto za okres (12 044) (12 107) 0,5% Pasywa ,1% Kapitał własny (11 638) Wskaźnik kapitału własnego 31,2% (65,8%) Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne ,5% Zobowiązania długoterminowe ,0% Dane operacyjne Średnia liczba samolotów 13,7 13,0 5,4% Liczba pasażerów (w tys.) ,6% Wskaźnik obłożenia (liczba generujących przychody pasażerokilometrów/ liczba dostępnych kilometrów na miejscach siedzących) 65,9% 65,7% 0,2pp Liczba dostępnych kilometrów na miejscach siedzących (w mln km) ,1% Przychody na dostępny kilometr na miejscach siedzących (w eurocentach) 3,82 3,70 3,2% Koszty na dostępny kilometr na miejscach siedzących (w eurocentach) 5,90 6,59 (10,5%) Liczba generujących przychody pasażerokilometrów (w mln) ,3% Średni przychód na pasażera (EUR) 63,9 63,9 Sektory ,8% Wykorzystanie samolotów (liczba godzin lotu dziennie) 7:41 7:15 6,0% Średnia długość etapu, samoloty Boeing (km) (9,5%) Zysk w EUR (przychód/liczba generujących przychody pasażerokilometrów) 5,81 5,64 3,0% 6 lutego 2006 r. SCHOLDAN&COMPANY 2

3 DANE NA TEMAT AKCJI Kod ISIN AT Liczba akcji Cena akcji w pierwszej ofercie 6,00 EUR publicznej (27 września 2005 r.) Kurs akcji na 31 stycznia 2006 r. 5,34 EUR Kapitalizacja rynkowa wg stanu na EUR 31 stycznia 2006 r. 6 lutego 2006 r. SCHOLDAN&COMPANY 3

4 RAPORT KWARTALNY NA 31 GRUDNIA 2005 R. Otoczenie gospodarcze W ostatnich miesiącach w gospodarce europejskiej obserwowano pozytywne tendencje. Stopa wzrostu w nowych krajach członkowskich UE utrzymywała się na poziomie wyższym niż w krajach starej piętnastki UE. Wprawdzie na początku 2005 r. poprawa sytuacji ekonomicznej w strefie euro była nieznaczna, pod koniec roku pojawiało się coraz więcej sygnałów wyraźnego wzrostu gospodarczego. Dalszy wzrost cen ropy naftowej oraz kursu euro w stosunku do dolara mogą mieć niekorzystny wpływ na te tendencje. W omawianym kwartale, cena paliwa lotniczego wynosiła średnio 617 USD/MT, co oznacza spadek w stosunku do cen notowanych latem 2005 r. Jednak w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku (październik grudzień 2004 r.), w omawianym kwartale nastąpił wzrost cen paliwa lotniczego o 29% z poziomu 479 USD/MT. Rozwój działalności Pierwszy kwartał działalności SkyEurope w roku obrotowym 2006 charakteryzował się dalszym wzrostem liczby obsłużonych pasażerów. Przychody netto z działalności operacyjnej SkyEurope w I kw r. wyniosły 26,2 mln EUR, wobec 18,4 mln EUR w I kw r., co oznacza wzrost o 43,3%. W omawianym okresie (październik grudzień 2005 r.) Spółka obsłużyła łącznie pasażerów. Liczba ta jest o 42,6% wyższa niż w analogicznym okresie poprzedniego roku, kiedy to z usług SkyEurope skorzystało pasażerów. Koszty operacyjne wzrosły o 23,8% w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku. Wraz z uruchomieniem nowych połączeń i zwiększeniem wykorzystania większych samolotów Boeing 737, liczba dostępnych kilometrów na miejscach siedzących (ang. available seat kilometres, ASK) wzrosła o 38%. Przychody na dostępny kilometr na miejscach siedzących nieznacznie wzrosły z 3,70 EURc do 3,82 EURc, natomiast zysk wzrósł o 3% do 5,81 EUR. Wskaźnik obłożenia również nie zmienił się w stosunku do wskaźnika w analogicznym okresie poprzedniego roku i wyniósł 66%. Powyższe liczby wskazują, że SkyEurope utrzymał wskaźnik obłożenia na niezmienionym poziomie przy jednoczesnym poszerzeniu oferty. (wykres słupkowy z nagłówkiem:) Liczba pasażerów (w tys.) i wskaźnik obłożenia Liczba pasażerów Wskaźnik obłożenia I kw II kw III kw IV kw I kw ,7% 66,8% 80,3% 86,4% 65,9% Wartość EBITDAR w I kw r. wzrosła z -9,6 mln EUR do -7,7 mln EUR (marża EBITDAR była wyższa o 23,1 punktu procentowego). Skonsolidowana strata netto za omawiany okres wyniosła -12,0 mln EUR wobec -12,1 mln EUR w analogicznym kwartale poprzedniego roku. Istotne wydarzenia W grudniu 2005 r. Spółka SkyEurope przekroczyła próg trzech milionów obsłużonych pasażerów. Dzięki wycofaniu z eksploatacji samolotów typu Embraer, od omawianego kwartału SkyEurope korzysta z ujednoliconej floty złożonej z maszyn typu Boeing lutego 2006 r. SCHOLDAN&COMPANY 4

5 W analizowanym kwartale Spółka uruchomiła siedem nowych połączeń. W ramach realizowanej strategii Go East, na początku grudnia SkyEurope wprowadził do swojej oferty połączenia z portami w Bułgarii i Rumunii. Spółka rozpoczęła również realizację kampanii zimowej, w ramach której wprowadziła do oferty loty do następujących miast: Innsbruck, Salzburg i Mediolan/Bergamo w Alpach, oraz Poprad/Zakopane w Tatrach. Ponadto, w omawianym okresie Spółka rozpoczęła proces konsolidacji aktualnie eksploatowanej sieci tras i kontynuowała rozbudowę posiadanych baz między innymi poprzez uruchomienie kilku nowych połączeń na sezon letni z Krakowa i Budapesztu. Spółka SkyEurope rozpoczęła również realizację programu zarządzania ryzykiem finansowym poprzez wprowadzenie instrumentów zabezpieczających ryzyko walutowe związane z transakcjami denominowanymi w dolarach amerykańskich. W tej walucie Spółka ponosi ok. 48% kosztów operacyjnych, w tym koszty paliwa i wynajmu samolotów. Natomiast przychody generowane w dolarach stanowią zaledwie ok. 10% przychodów Spółki. Wynikające z tego ryzyko walutowe zostało w całości objęte zerokosztowymi instrumentami na pozostałe trzy kwartały 2006 r. (na poziomie od 1,170 do 1,226 EUR/USD). Ze względu na wysokie wyceny przyszłe paliwa lotniczego, Spółka nie wprowadziła instrumentów zabezpieczających przed zmianami cen paliwa, a jedynie przygotowała ramy realizacji strategii hedgingowej w odpowiednich warunkach rynkowych. Według przewidywań SkyEurope, w roku obrotowym 2006 ceny paliwa będą kształtować się na poziomie równoważnym cenie ropy Brent rzędu 60 USD za baryłkę. W celu racjonalizacji kosztów obsługi naziemnej, Spółka uruchomiła podmiot świadczący tego rodzaju usługi na lotnisku w Budapeszcie. Zmiany zysku i kosztów Przychody operacyjne wzrosły o 42,2%, natomiast koszty operacyjne poniesione w analizowanym kwartale wzrosły jedynie o 23,8% - do 40,4 mln EUR. Trend ten jest odzwierciedleniem zwiększonej wydajności oraz lepszego podziału kosztów stałych związanego z przyrostem masy krytycznej ruchu pasażerskiego obsługiwanego przez Spółkę. W efekcie marża EBIT wzrosła o 23,2 punkty procentowe. Najbardziej znaczącymi składnikami kosztów były koszty obsługi floty oraz ruchu (12,3 mln EUR), koszty paliwa (11,9 mln EUR), koszty wynajmu maszyn lotniczych (6,1 mln EUR), a także koszty pracownicze (4,1 mln EUR). W analizowanym okresie wartość EBIT wzrosła nieznacznie o 0,6% osiągając 14,0 mln EUR, mimo że poziom cen paliwa lotniczego przekroczył o 29% poziom cen w poprzednim roku. Po skorygowaniu o wpływ ceny paliwa lotniczego (wynoszący 3,4 mln EUR), wartość EBIT osiągnęłaby aż -10,6 mln EUR, co stanowi wynik o 25% lepszy od wyniku odnotowanego w I kw r. Mimo kolejnych podwyżek cen paliwa lotniczego, koszty na dostępny kilometr na miejscach siedzących uległy zmniejszeniu o 10,5%, z 6,59 EURc w I kw r. do 5,90 EURc w omawianym okresie. Zmiana ta świadczy o tym, że Spółce udało się obniżyć jednostkowe koszty operacyjne o 12%, do 56%, i jednocześnie kontynuować rozwój prowadzonej działalności. 6 lutego 2006 r. SCHOLDAN&COMPANY 5

6 Koszty na dostępny kilometr na miejscach siedzących (w eurocentach) I kw I kw Zmiana Wynagrodzenia i świadczenia 0,60 0,68 (12%) pracownicze Paliwo lotnicze 1,74 1,40 24% Wynajem maszyn lotniczych 0,89 0,87 3% Sprzedaż i marketing 0,31 0,71 (56%) Obsługa floty i ruchu 1,79 2,12 (16%) Konserwacja, materiały, naprawy 0,37 0,48 (24%) Amortyzacja 0,03 0,03 Pozostałe koszty operacyjne 0,17 0,30 (43%) Koszty na dostępny kilometr na 5,90 6,59 (10%) miejscach siedzących Koszty na dostępny kilometr na miejscach siedzących (po odjęciu kosztów paliwa) 4,16 5,19 (20%) Skonsolidowana strata netto wyniosła -12,0 mln EUR, co stanowi poprawę o 0,5% w porównaniu do wyników odnotowanych w poprzednim roku. Według stanu na 31 grudnia 2005 r. SkyEurope zatrudniał 712 pracowników w pełnym wymiarze czasu pracy oraz 39 w wymiarze niepełnym (wg stanu na dzień bilansowy poprzedniego roku wielkości te wyniosły odpowiednio 608 i 41 pracowników). Akcje SkyEurope Po przeprowadzeniu 27 września 2005 r. pierwszej oferty publicznej, kurs akcji Spółki początkowo odnotował spadek do 4,36 EUR. Jednak na początku grudnia kurs mocno zwyżkował, osiągając przed końcem miesiąca poziom 5,10 EUR. Tendencja zwyżkowa utrzymała się również w styczniu 2006 r stycznia cena zamknięcia wyniosła 5,34 EUR. Informacje na temat majątku i finansów Grupy Według stanu na 31 grudnia 2005 r. kapitał własny wynosił 21,2 mln EUR, w porównaniu z 11,6 mln EUR w dniu bilansowym poprzedniego roku. Wskaźnik kapitału własnego, wynoszący 31,2%, umożliwił Spółce finansowanie prowadzonej działalności kapitałem własnym. Zobowiązania wzrosły z 29,3 mln EUR do 46,7 mln EUR, na co złożyły się przede wszystkim przychody nienależne z tytułu usług transportowych (16,1 mln EUR), a także należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (28,5 mln EUR). Wzrost tej wielkości jest związany głównie ze zwiększonym wolumenem działalności. W porównaniu ze stanem na 31 grudnia 2004 r., wartość aktywów trwałych wzrosła z 8,2 mln EUR do 18,7 mln EUR, przede wszystkim za sprawą wzrostu kaucji z tytułu leasingu maszyn lotniczych oraz wartości aktywów z tytułu odroczonego podatku. Wartość aktywów obrotowych wzrosła z 9,5 mln EUR, do 49,3 mln EUR. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne zwiększyły się o 25,2 mln EUR, do 27,5 mln EUR, umożliwiając realizację strategii wzrostu SkyEurope. W wyniku tych zmian, pasywa ogółem wg stanu na 31 grudnia 2005 r. wyniosły 67,9 mln EUR. W I kw. omawianego roku obrotowego Spółka generowała ujemne przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej na poziomie17,8 mln EUR, co wynika z sezonowego charakteru działalności linii lotniczych. Wraz z wzrostem wolumenu działalności w 6 lutego 2006 r. SCHOLDAN&COMPANY 6

7 nadchodzącym sezonie letnim, należy oczekiwać poprawy sytuacji w zakresie operacyjnych przepływów pieniężnych. Prognozy Wprawdzie I kw. był dla Spółki stosunkowo słaby, co wynika z sezonowego charakteru działalności Spółki, jednak zarówno wyniki, jak i marża operacyjna przewoźnika uległy korzystnym zmianom za sprawą dalszego rozwoju działalności i wdrożenia programu redukcji kosztów. W nadchodzących miesiącach Spółka zamierza przede wszystkim skoncentrować się na poprawie rentowności poprzez wdrożenie nowego systemu zarządzania rentownością oraz na zwiększeniu przychodów dodatkowych. Ponadto, SkyEurope będzie w dalszym ciągu dążyć do wzmocnienia pozycji czołowego taniego przewoźnika w regionie Europy Środkowo- Wschodniej. Spółka zakończyła wdrażanie programu ujednolicania floty polegającego na zastąpieniu starych maszyn samolotami Boeing 737. Dalsze plany przewidują realizację programu modernizacji floty i zastąpienie wykorzystywanych obecnie Boeingów 737 Classics nowymi i bardziej wydajnymi maszynami typu B737 Next Generation. Spółka otrzyma pierwsze pięć z 16 zamówionych samolotów w połowie marca 2006 r. Modernizacja floty ma przyczynić do dalszego zwiększenia liczby oferowanych miejsc pasażerskich oraz do zmniejszenia kosztów jednostkowych i lepszego wykorzystania aktywów. Należy oczekiwać, że dalsze koncentracja na realizacji programów redukcji kosztów utrzymania, kosztów obsługi naziemnej oraz kosztów dystrybucji przyczyni się do dalszego obniżenia kosztów jednostkowych. Zarząd przewiduje, że w 2006 r. nastąpi istotna poprawa wyników finansowych Spółki w porównaniu z rokiem poprzednim. Ze względu na typową dla tanich przewoźników sezonowość działalności, należy się spodziewać że poprawa ta nastąpi w sezonie letnim w II poł. roku obrotowego Jednak kształtowanie się cen paliwa lotniczego pozostanie najważniejszym czynnikiem mającym wpływ na wyniki osiągane przez Spółkę. 6 lutego 2006 r. SCHOLDAN&COMPANY 7

8 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA I KW R. w tys. EUR (dane niebadane, wg MSSF) miesiące 3 miesiące Przychody netto z działalności operacyjnej Przychody z tytułu obsługi pasażerów Przychody dodatkowe Pozostałe przychody z działalności operacyjnej Przychody z działalności operacyjnej Koszty operacyjne Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze (4 105) (3 353) Paliwo lotnicze (11 947) (6 961) Wynajem maszyn lotniczych (6 092) (4 297) Sprzedaż i marketing (2 156) (3 518) Obsługa floty i ruchu (12 268) (10 524) Konserwacja, materiały i naprawy (2 504) (2 394) Amortyzacja (193) (126) Pozostałe koszty operacyjne (1 147) (1 473) Koszty operacyjne (40 412) (32 646) Strata na działalności operacyjnej (13 974) (14 059) Przychody (koszty) finansowe Przychody (koszty) odsetkowe netto 134 (59) Przychody (koszty) z tytułu różnic kursowych netto (552) (123) Przychody (koszty) z tytułu instrumentów finansowych netto (145) - Strata przed opodatkowaniem (14 537) (14 242) Ulga podatkowa Strata netto za okres (12 044) (12 107) Strata netto przypisywana na akcjonariuszy zwykłych (12 044) (12 107) Średnia ważona liczba akcji zwykłych na koniec okresu Podstawowy i rozwodniony zysk (strata) na akcję zwykłą (w EUR) (0,60) (1,81) 6 lutego 2006 r. SCHOLDAN&COMPANY 8

9 SKONSOLIDOWANY BILANS NA 31 GRUDNIA 2005 R. w tys. EUR (dane niebadane, wg MSSF) Aktywa Rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne i prawne Należności długoterminowe i pozostałe aktywa Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa trwałe ogółem Wykorzystywane części zamienne i zapasy Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności od jednostek powiązanych (45) 45 Rozliczenia międzyokresowe Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne Aktywa obrotowe ogółem Aktywa ogółem Kapitał własny Kapitał zakładowy Kapitał z tytułu emisji akcji powyżej wartości nominalnej Kapitał zapasowy (69) - Strata z lat ubiegłych (46 059) (17 447) Strata za okres bieżący (12 044) (12 107) Korekta różnic kursowych (441) 309 Kapitał własny ogółem (11 638) Zobowiązania Rezerwy długoterminowe Pozostałe zobowiązania długoterminowe Zobowiązania długoterminowe ogółem Rezerwy krótkoterminowe Niezrealizowane przychody z tytułu usług transportowych Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Oprocentowane kredyty i pożyczki Zobowiązania wobec jednostek powiązanych (44) 0 Zobowiązania krótkoterminowe ogółem Pasywa ogółem lutego 2006 r. SCHOLDAN&COMPANY 9

10 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH w tys. EUR (dane niebadane, wg MSSF) miesiące 3 miesiące Przepływy środków pieniężnych netto wykorzystywanych w działalności operacyjnej (17 762) (6 216) Przepływy środków pieniężnych netto z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych (879) (52) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Przepływy środków pieniężnych netto (18 255) (6 268) Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne na początek roku Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne na koniec roku lutego 2006 r. SCHOLDAN&COMPANY 10

11 ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM w tys. EUR (dane niebadane, wg MSSF) Kapitał zakładowy Kapitał z tytułu emisji akcji powyżej wartości nominalnej Kapitał zapasowy Straty z lat ubiegłych Kapitał rezerwowy z przeliczenia Ogółem Wg stanu na (46 059) Zmiany według MSR (69) 0 0 (69) Kapitał rezerwowy z przeliczenia (465) (465) Strata za okres (12 044) 0 (12 044) Wg stanu na (69) (58 103) (441) Wg stanu na (17 447) (109) 51 Kapitał rezerwowy z przeliczenia Strata za okres (12 107) 0 (12 107) Wg stanu na (29 554) 309 (11 638) 6 lutego 2006 r. SCHOLDAN&COMPANY 11

12 HARMONOGRAM PUBLIKACJI RAPORTÓW FINANSOWYCH 17 maja 2006 r. II kw r. 2 sierpnia 2006 r. III kw r. 22 listopada 2006 r. Wstępne wyniki 2006 r. 10 stycznia 2007 r. Sprawozdanie roczne 2006 r. DANE KONTAKTOWE SkyEurope Holding AG Biberstrasse 11/8 A-1010 Wiedeń Dodatkowe informacje: SkyEurope Holding AG Erhard Schmidt, CFO Andrea Hofer, Dział Relacji Inwestorskich Tel: Investor.relations@skyeurope.com 6 lutego 2006 r. SCHOLDAN&COMPANY 12