Klauzula ograniczenia odpowiedzialności znajduje się na ostatniej stronie. 1

Transkrypt

1 Zespół Analiz Ekonomicznych: Marta Petka - Zagajewska. Główny Ekonomista tel. (22) marta.petka-zagajewska@raiffeisen.pl Dorota Strauch. Analityk Rynków Finansowych (rynek walutowy) tel. (22) dorota.strauch@raiffeisen.pl Tomasz Regulski. Starszy Analityk Rynków Finansowych (rynek giełdowy) tel. (22) tomasz.regulski@raiffeisen.pl Piotr Jelonek Analityk Rynków Finansowych (rynek giełdowy) tel piotr.jelonek1@raiffeisen.pl Michał Burek. Młodszy Ekonomista (rynek obligacji) tel michal.burek@raiffeisen.pl KOMENTARZ WALUTOWY Wtorkowa sesja w Europie przebiegła bez istotnych zmian na rynku walutowym i dopiero wieczorem złoty wyraźnie stracił w ślad za umocnieniem dolara po tym jak wypowiedź przedstawiciela Fed nasiliła oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych w USA już we wrześniu. D. Lockhart stwierdził, iż musiałoby mieć miejsce znaczące pogorszenie sytuacji gospodarczej, aby nie poparł podwyżki stóp na następnym posiedzeniu. W efekcie kurs EURUSD zanurkował pod 1,09, a EURPLN wybił się przejściowo nad opór 4,18. Ruch na eurozłotym był dość dynamiczny na tle wybicia EURHUF czy eurodolara, dlatego dziś rano para koryguje wzrosty i wróciła pod barierę 4,18, która w krótkim terminie powinna stanowić hamulec dla zwyżki. Kluczowe dla tego, czy uda się wrócić na niższe poziomy sprzed wczorajszego wybicia będą piątkowe dane z rynku pracy w USA, natomiast już dziś wpływ na oczekiwania odnośnie wrześniowego posiedzenia mogą mieć dane o zatrudnieniu (ADP) oraz indeks ISM dla sektora usługowego. Dla EURUSD najbliższe wsparcie to lipcowe minima przy 1,08, które mogą zostać przetestowane w razie dobrych odczytów z USA. Para ta zachowuje potencjał do jeszcze głębszych spadków w kolejnych tygodniach jeżeli napływające sygnały z USA będą dalej wspierać scenariusz rychłego rozpoczęcia zacieśniania polityki monetarnej w USA. Dla złotego dodatkowym ryzykiem pozostaje perspektywa zmian na scenie politycznej w Polsce, przez co w perspektywie kolejnych tygodni także EURPLN może znaleźć się na jeszcze wyższych poziomach z pierwszym celem w postaci bariery 4,20. KOMENTARZ GIEŁDOWY W takcie wczorajszej na zachodnioeuropejskich parkietach mieliśmy do czynienia z mieszanymi nastrojami. Niemiecki DAX zyskał 0,1%, podczas gdy giełdy na południu Europy odnotowały spadki, których skala w przypadku włoskiego FTSE MIB oraz hiszpańskiego IBEX a wyniosła nieco ponad 1,0%. Dziś w centrum uwagi rynków będzie znajdował się raport ADP, który należy traktować jako wstęp do piątkowego raportu Departamentu Pracy USA. Raport ten może okazać się lepszy od oczekiwań potwierdzając solidną kondycję amerykańskiego rynku pracy. W takim przypadku w notowaniach amerykańskich indeksów giełdowych może pojawić się presja spadkowa na fali obaw przed wcześniejszymi podwyżkami stóp procentowych. Istotnym wsparciem w notowaniach indeksu S&P 500 powinna okazać się 200-sesyjna średnia krocząca, która obecnie wynosi 2070pkt. Na warszawskim parkiecie w trakcie wczorajszej w notowaniach indeksów małych i średnich spółek mieliśmy do czynienia z ponad 1% wzrostami, podczas gdy indeks polskich blue chipów konsolidował się przy poziomie z poniedziałkowego zamknięcia. Dziś nastroje na GPW powinny wspierać wyraźniej lepsze od oczekiwań wyniki ING Banku Śląskiego. EUR/PLN 4,1686 0,9% USD/PLN 3,8336 1,5% EUR/USD 1,0873-0,6% WIG ,0-0,1% DJ Euro Stoxx ,3-0,4% DAX 11456,1 0,1% S&P ,3-0,2% 1

2 Waluty Stan na początek dnia Zamkn. Zmiana % Zmiana % 5 Wyniki : Polska Zamkn. Zmiana % Zmiana % 5 obroty (w tys PLN) EUR/PLN 4,1686 4,1823 0,92% 1,56% WIG 52941,9 0,25% 1,99% ,88 USD/PLN 3,8336 3,8425 1,53% 3,19% WIG ,0-0,10% 1,54% ,25 CHF/PLN 3,9183 3,9274 0,59% 1,51% WIG ,4 0,08% 1,80% ,86 EUR/USD 1,0873 1,0881-0,63% -1,62% mwig ,6 1,08% 3,45% ,59 GBP/PLN 5,9645 5,9813 1,38% 2,89% swig ,6 1,16% 2,83% ,44 *Zamkniecie z poprzedniego dnia z godziny 22:00 WIG Banki 6831,8-0,52% 3,07% ,84 WIG Telkom 975,5 0,37% -0,08% ,06 WIG Budow 2995,8 3,54% 5,88% 6 348,96 WIG Paliwa 5217,0 1,54% 2,92% ,21 FIXINGI Wartość Zmiana (pb) Wyniki : Świat Indeks Zamkn. Zmiana % Zmiana % 5 1M Wibor fixing 1,66 - Europa Środkowa i Wschodnia 3M Wibor fixing 1,72 - Czechy PX 1036,8-0,41% 0,81% 6M Wibor fixing 1,79 - Węgry BUX 22553,4-0,28% 0,77% *Fixing z dnia poprzedniego Rosja RTS 837,4 0,30% -0,22% Turcja BIST ,9 0,09% 0,27% FIXING NBP Wartość Zmiana % Europa Zachodnia Europa DJ Euro Stoxx ,3-0,44% 1,83% EUR/PLN 4,1463 0,25% Niemcy DAX 11456,1 0,11% 2,53% GBP/PLN 5,8905 0,01% UK FTSE ,6-0,03% 2,00% CHF/PLN 3,9059 0,21% Francja CAC ,1-0,16% 2,71% *Fixing z dnia poprzedniego Włochy FTSE MIB 23473,3-1,02% 0,62% Ameryka Północna i Południowa Surowiec jednostka Zamkn. Zmiana % Zmiana % USA DJIA 17550,7-0,27% -0,45% (USD) 5 USA S&P ,3-0,22% 0,00% S&P GSCI punkty 371,33 0,72% -3,18% Brazylia IBX ,5-0,11% 1,11% Ropa Brent barylka 49,99 0,95% -6,21% Azja Złoto uncja 1 087,70 0,08% -0,71% Japonia NIKKEI ,4 0,46% 0,94% Srebro uncja 14,61 0,62% -0,57% Chiny SSE Composite 3756,5-0,59% -1,44% Miedź tona 5 235,00 0,29% -1,18% Indie SENSEX 28071,9 0,74% 2,59% 2

3 Godz. Kraj Wskaźnik PONIEDZIAŁEK 03 SIERPIEŃ Kalendarium Ostateczna dana Prognoza Raiffeisen Średnia oczekiwań Poprzedni 03:45 CN Caixin PMI dla przemysłu - ost. (Lipiec, pkt.) 47,80 48,30 48,20 09:00 PL PMI dla przemysłu (Lipiec, pkt.) 54,50 54,30 54,10 54,30 09:15 ES PMI dla przemysłu (Lipiec, pkt.) 53,60 54,00 54,30 54,50 09:45 IT PMI dla przemysłu (Lipiec, pkt.) 55,30 53,90 54,10 09:50 FR PMI dla przemysłu - ost. (Lipiec, pkt.) 49,60 49,60 49,60 09:55 DE PMI dla przemysłu - ost. (Lipiec, pkt.) 51,80 51,50 51,50 10:00 EA PMI dla przemysłu - ost. (Lipiec, pkt.) 52,40 52,20 52,20 10:30 UK PMI dla przemysłu - ost. (Lipiec, pkt.) 51,90 51,60 51,40 14:30 US Dochody amerykanów (Czerwiec, %, m/m) 0,40 0,30 0,40 14:30 US Wydatki amerykanów (Czerwiec, %, m/m) 0,20 0,20 0,20 0,70 14:30 US Inflacja PCE (Czerwiec, %, r/r) 1,30 1,20 1,20 1,20 15:45 US PMI dla przemysłu - ost. (Lipiec, pkt.) 53,80 53,80 53,80 16:00 US Indeks ISM dla przemysłu (Lipiec, pkt.) 52,70 53,50 53,50 53,50 WTOREK 04 SIERPIEŃ 16:00 US Zamówienia w przemyśle (Lipiec, %, m/m) 1,80 1,30 1,70-1,00 ŚRODA 5 SIERPIEŃ 03:45 CN Caixin PMI dla usług - ost. (Lipiec, pkt.) 53,80 51,80 09:15 ES PMI dla usług (Lipiec, pkt.) 55,50 55,80 56,10 09:45 IT PMI dla usług (Lipiec, pkt.) 53,00 53,40 09:50 FR PMI dla usług - ost. (Lipiec, pkt.) 52,00 52,00 09:55 DE PMI dla usług - ost. (Lipiec, pkt.) 53,70 53,70 10:00 EA PMI dla usług - ost. (Lipiec, pkt.) 53,80 53,80 11:00 EA Sprzedaż detaliczna (Czerwiec, %, m/m) -0,20 0,20 14:15 US Raport ADP (Lipiec, w tys.) 230,00 210,00 237,00 15:45 US PMI dla usług - ost. (Lipiec, pkt.) 55,20 55,20 16:00 US Indeks ISM dla usług (Lipiec, pkt.) 56,30 56,00 CZWARTEK 6 SIERPIEŃ 08:00 DE Zamówienia w przemyśle (Czeriec, %, m/m) 0,50 0,30-0,20 13:00 UK Decyzja ws. stóp procentowych (%) 0,50 0,50 14:30 US Nowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (Sierpień, %, m/m) 267,00 PIĄTEK 7 SIERPIEŃ 08:00 DE Produkcja przemysłowa (Czerwiec, %, m/m) 0,80 0,30 0,00 08:45 FR Produkcja przemysłowa (Czerwiec, %, m/m) 0,20 0,20 0,40 14:30 US Zmiana zatrudnienia w sek. Pozarolniczym (Lipiec, w tys.) 235,00 225,00 223,00 14:30 US Stopa bezrobocia (Lipiec, %) 5,30 5,30 5,30 14:30 US Średnie wynagrodzenie (Lipiec, %, m/m) 0,20 0,20 0,00 3

4 4

5 Raiffeisen Polbank ul. Piękna Warszawa Departament Sprzedaży Rynków Finansowych Telefon: Faks: Dealing: Bydgoszcz tel.: (22) Gdańsk tel.: (22) Katowice tel.: (22) Kielce tel.: (22) Kraków tel.: (22) Lublin tel.: (22) Łódź tel.: (22) Poznań tel.: (61) Rzeszów tel.: (22) Szczecin tel.: (22) Toruń tel.: (22) Warszawa tel.: (22) Wrocław tel.: (22) Zielona Góra tel.: (22) Klauzula Ograniczenia Odpowiedzialności Raiffeisen Bank Polska SA: Niniejsza wiadomość została przesłana zgodnie z Pani/Pana zleceniem. Informujemy, że zgoda na otrzymywanie informacji może zostać w każdej chwili odwołana. Jeżeli nie życzy sobie Pani/ Pan dalszego otrzymywania materiałów przygotowanych przez Zespół Analiz Ekonomicznych Raiffeisen Bank Polska S.A (dalej: RBPL lub Bank) lub niniejszy materiał został wysłany na Pani/Pana adres przez pomyłkę, prosimy o przesłanie a o tytule "REZYGNACJA" na skrzynkę ową: ekonomistarez@raiffeisen.pl. Opracowanie to nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego i zostało przesłane na podstawie ustnej zgody, która w każdej chwili może być odwołana. Ma ono charakter wyłącznie informacyjny. Powielanie bądź publikowanie go lub jego części bez pisemnej zgody Banku jest zabronione. Decyzja inwestycyjna w odniesieniu do papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji powinna być podjęta na podstawie opublikowanego prospektu emisyjnego lub kompletnej dokumentacji dla papieru wartościowego, produktu finansowego lub inwestycji. Ostateczna decyzja zawarcia transakcji należy wyłącznie do Klienta. Bank nie występuje w roli pośrednika ani przedstawiciela Klienta. Przed zawarciem każdej transakcji Klient powinien nie opierając się na informacjach przekazanych przez Bank określić jej ryzyko, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, jak również w szczególności charakterystykę, konsekwencje prawne, podatkowe i księgowe transakcji oraz konsekwencje zmieniających się czynników rynkowych, a także w sposób niezależny ocenić czy jest w stanie sam lub po konsultacjach ze swoimi doradcami podjąć takie ryzyko. Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji, porady inwestycyjnej i nie jest związany ze świadczeniem usług doradztwa inwestycyjnego. Dokument, ani żadna z jego części nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania zobowiązania. Opracowanie to nie zastępuje niezbędnych porad odnośnie zakupu lub sprzedaży papieru wartościowego, inwestycji lub innego produktu finansowego. Analiza oparta jest na informacjach publicznie dostępnych do jej sporządzenia nie wykorzystano żadnych informacji poufnych. Wyrażane opinie są niezależnymi opiniami Banku. W opracowaniu wykorzystano źródła informacji, które Bank uważa za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Wykresy i diagramy przestawione w niniejszym opracowaniu mają charakter wyłącznie ilustracyjny oraz nie są doradztwem inwestycyjnym ani prognozą. Informacje zawarte w tej publikacji są aktualne na datę utworzenia dokumentu i mogą ulec zmianie w przyszłości. Analitycy zatrudnieni przez RBPL nie są wynagradzani z tytułu konkretnych transakcji inwestycyjnych zawartych w związku z niniejszym opracowaniem. Wynagrodzenie autorów niniejszego raportu oparte jest na ogólnym zysku RBPL, który obejmuje między innymi przychody z bankowości inwestycyjnej i innych transakcji RBPL. W ogólności RBPL zabrania swoim analitykom i osobom raportującym do analityków dokonywania transakcji papierami wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi przedsiębiorstwa, które jest przedmiotem opracowania analitycznego, o ile transakcja ta nie była wcześniej zaakceptowana przez właściwą jednostkę RBPL. RBPL wdrożył rozwiązania organizacyjne i administracyjne, włączając w to bariery informacyjne przeciwdziałające powstawaniu konfliktów interesów związanych z rekomendacjami. Jeżeli jakiekolwiek postanowienie niniejszej Klauzuli okaże się niezgodne z prawem, nieważne lub niewykonalne na mocy obowiązujących przepisów prawa, postanowienie takie, o ile da się je oddzielić od pozostałych postanowień, może być pominięte z niniejszej Klauzuli, Postanowienie takie nie będzie w żaden sposób wpływać na legalność, ważność i wykonalność pozostałych postanowień. 5