Opinia i Raport NiezaleZllego Bieglego Rewidenta na dzien otwarcia likwidacji 29 grudnia 2015 r.

Transkrypt

1 Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomosci 2 Fundusz Inwesycyjny Zamkni~y w likwidacji Opinia i Rapor NiezaleZllego Bieglego Rewidena na dzien owarcia likwidacji 29 grudnia 2015 r. Opinia zawiera 2 srony Rapor uzupelniaj~cy zawiera 9 sron Opinia niezalei:nego bieglego rewidena oraz rapor uzupelniaj~cy z badania sprawozdania finansowego na dzien owarcia likwidacji 29 grudnia 2015 r KPMG Audy SpOlh z ograniczo114 odpowicdzialnos<:i4 sp. k. jes polslal sp61k4 komandyow4 i alonkiem sieci KPMG sldadaj4cej si\l niezaleinych sp61ek czlonkowsldch sowarzyszonych z KPMG lnemaioual Coopemive ("KPMG Inernaional"), podmioem pawa sz.wajcarskiego Wsz.clkie prnwa zasrze.one.

2 KPMGAudy Sp6ka z ograniczom odpowiedzialnoscif! sp.k. ul. lnflancka 4A Warszawa Poland Telefon Fax kpmg@kpmg.pl Inerne OPINIA NIEZALEZNEGO BIEGLEGO REWIDENTA Dia Zgromadzenia lnwesorow Arica BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomosci 2 Funduszu Inwesycyjnego Zamkni~ego w likwidacji Opinia o sprawozdaniu fina.nsowym Przeprowadzilismy badanie zal~czonego sprawozdania finansowego Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomosci 2 Funduszu Inwesycyjnego Zamkni~ego w likwidacji z siedzib~ w Pomaniu, Plac Wolno ci 16 (,,Fundusz"), spo174dzonego na dzien owarcia likwidacji, j. na dzien 29 grudnia 2015 r. usalony sosownie do wymog6w 7 Rozpof2'4dzenia Rady Minisr6w z dnia 21 czerwca 2005 r. w sprawie rybu likwidacji funduszy inwesycyjnych (Dz. U. z 2005 r. nr 114, poz. 963 z p6zn.iejszymi zmianami) (,,Rozpof2'4dzenie"). Sprawozdanie finansowe Funduszu sklada si~ z wprowadzenia do sprawozdania finansowego, bilansu oraz zesawienia loka spo174dzonych na dzien 29 grudnia 2015 r. oraz no obja niaj~ych. Odpowiedzialnosc Likwidaora Za.f2'4d BZ WBK Towarzyswa Funduszy Inwesycyjnych S.A. (,,Towarzyswo") z siedzib~ w Pomaniu, Plac Wolno ci 16, wykonuj~c czynnosci likwidaora Funduszu (,,Likwidaor"), jes odpowiedzialny za prawidlowosc ksi~g rachunkowych, spof2'4dzenie i rzeeln~ prezenacj~ ego sprawozdania finansowego zgodnie z usaw~ z dnia 29 wrzesnia 1994 r. o rachunkowosci (Dz. U. z 2013 r. poz. 330 z p6zn.iejszymi zmianami) (,,usawa o rachunkowosci"), wydanymi na jej podsawie przepisam1i wykonawczymi, Rozpo174dzeniem i innymi obowi~j~cymi przepisami prawa. Za.f2'4d Towarzyswa jes odpowiedzialny r6wniez za konrol~ wewn~rm~, k6r~ umaje za niez~dn~ aby spo174dzane sprawozdania finansowe byly wolne od nieprawidlowo ci powsalych wskuek celowych dzialan lub bl 6w. Zgodnie z usaw~ o rachu11kowosci, Likwidaor jes zobowi~y do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe Funduszu spelnialo wymagania przewidziane w ej usawie oraz Rozpo174dzeniu. Odpowiedzialnosc Bieglego Rewidena Naszym zadaniem jes, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrai:enie opinii o ym sprawozdaniu finansowym 01raz prawidlowosci ksi~g rachunkowych sanowi~cych podsaw~ jego spo174dzenia. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadzilismy sosownie do posanowien rozdzialu 7 usawy o rachunkowosci oraz krajowych sandard6w rewizji finansowej w brzmieniu M i~dzynarodowych Sandard6w Badania wydanych przez Rad~ Mi~dzynarodowych Sandard6w Rewizji Finansowej i Uslug Aesacyjnych (IAASB). Regulacje e nakladaj'l na nas obowhµek pos~powania zgodnego z zasadami eyki oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w aki spos6b, aby uzyskac racjonaln'l pewnosc, ze sprawozdanie finansowe i ksic~gi rachunkowe sanowi'lce podsaw~ jego sporzc!dzenia SC! wolne od isonych nieprawidlowosci. KPMG Audy Sp61ka z ograniczon<'j odpowiedz 1alnof.c1~ sp.k. a Polish limied liabiliy parnership and a member firm of he KPMG nework of independen momber firms affiliaed wih KPMG Inernaional Cooperaive ("KPMG Inernaional' ) a Swiss eniy KPMG Audy Sp61ka z ograniczon<'j odpowiedzialnosc1<'j sp k. jes polskl] sp61kci komandyowci 1 clionl<iem sieci KPMG skladaj<1cej si~ z niezale7nych sp61ek czlonkowskich sowarzyszonych 7 KPMG Inernaional Cooperaive ( 'KPMG lnornaional"l, podm1oem prawa szwajcarskiego. Sp6ka zareiesrowana w S<jdzie Rejonowyrn dla m.s Warszawy wwarszawie, XII Wydzia Gospodarczy Kra1owego Re1esru Scidowego KRS NIP REGON

3 Badanie polega na przeprowadzeniu procedur maj~cych na celu uzyskanie dowod6w badania doyc74cych kwo i informacji ujawnionych w sprawozdaniu finansowym. Wyb6r procedur badania zaleey od naszego o~du, w ym oceny ryzyka wys~pienia isonej nieprawidlowo$ci sprawozdania finansowego na skuek celowych dzialan lub bl~d6w. Przeprowadzaj~c ocen~ ego ryzyka bierzemy pod uwag~ konrol~ wewn~rzn~ zwi Jlll~ ze spomdzeniem oraz rzeeln~ prezenacj~ sprawozdania finansowego w celu zaplanowania sosownych do okolicznosci procedur badania, nie za5 w celu wyrazenia opinii na em~ skuecmosci dzialania konroli wewn~rznej w jednosce. Badanie obejmuje r6wniez ocen~ odpowiedniosci sosowanej poliyki rachunkowosci, zasadnosci szacunk6w dokonanych przez Likwidaora oraz ocen~ og6lnej prezenacji sprawozdania finansowego. WyraZamy przekonanie, 2:e uzyskane przez nas dowody badania sanowi~ i odpowiedni~ podsaw~ do wyr8zenia przez nas opinii z badania. wysarczaj~~ Opinia Naszym zdaniem, zal~czone sprawozdanie finansowe Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomosci 2 Funduszu Inwesycyjnego Zamkni~ego w likwidacji przedsawia rzeelnie ijasno syuacj~ maj~ow~ i finansow~ Funduszu na dzien 29 grudnia 2015 r., zosalo spo~dzone, we wszyskich isonych aspekach, zgodnie z zasadami rachunkowosci obowi~uj~ymi na eryorium Rzeczypospoliej Polskiej okreslonymi w usawie o rachunkowosci i wydany<~h na jej podsawie przepisach wykonawczych, jes zgodne z wplywaj~ymi na resc sprawozdania finansowego przepisami prawa i posanowieniami sauu Funduszu oraz zosalo spo~dzone na podsawie prawidlowo prowadzonych, we wszyskich isonych aspekach, ksi~g rachunkowych. W imieniu KPMG Audy Spblka z ograniczon~ odpowiedzialnosci~ sp.k. Nr ewidencyjny 3546 ul. Inflancka 4A W arszawa ffi ' c:... \~-~ Bozena Graczyk Kluczowy biegly rewiden Nr ewidencyjny 9941 Komandyariusz, Pelnomocnuk 11 sycznia 2016 r. 2

4 Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomosci 2 Fundusz Inwesycyjny Zamkni'y w likwidacji Rapor uzupelniaj~cy z badania sprawozdania finansowego na dzieii owarcia likwidacji 29 grudnia 2015 r. Rapor uzupelniaj<icy zawiera 9 sron Rapor uzupelniaj<icy z badania sprawozdania finansowego na dzien owarcia likwidacj i 29 grudnia 2015 r KPMG Audy Sp6Hca z ogani ZOflll odpowiedzialno5ci4 ~-pk jes polsk~ sp6lk4 komandyowq i czfonkiem sieci KPMG skladaj!lcej si~ z niezalemych spolek czlonkowskich sowarzyszonych z KPMG Inernaional Cooperaive (" KJ 1 MG lnemaiorul"), podmioem prawa szwajcarskiego. Wszelkie prawa zuruone.

5 Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nlel'llchomosci 2 Fundusz lnwesycyjny Zamknipy w likwidacji Rapor uzupel11iaj1cy z badania sprawozdaniafinansowego na dzien owarcia likwidacji 29 grudnia 2015 r. Spis resci 1. Cz~sc og6lna raporu Dane idenyfikuj~ce Fundusz Nazwa Funduszu Siedziba Funduszu Wpis do Rejesru Funduszy lnwesycyjnych Dane idenyfikuj~ce Towarzyswo ~j~e Funduszem Podsawy prawne dzialalnosci Towarzyswa Rejesracja w Krajowym Rejesrze S~owym Kierownik jednoski Podsawy prawne dzialalnosci Likwidaora Dane idenyfikuj~ce kluczowego bieglego rewidena i podmio uprawniony do lbadania sprawozdal finansowych Dane idenyfikuj~ce kluczowego bieglego rewidena Dane idenyfikuj~e podmio uprawniony Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obroowy Zakres prac i odpowiedzialnosci 5 2. Analiza finansowa FW1duszu Og6lna analiza sprawozdania finansowego Bilans Wybrane wskazniki finansowe 7 3. Cz~sc szczeg61owa raporu Sysem rachunkowosci Zasady dokonywania loka, erminy i procedury rozliczenia ransakcji z uczesnikami Funduszu oraz rzeelnosc wyceny akyw6w Wprowadzenie oraz noy obja5niaj~ce do sprawozdania finansowego 9 2

6 Arka BZ H'BK Fundusz Rynku Nieruchonwsci 2 Fundusz Inwesycyjny ZamknifY w likwidac)i Rapor uzupelniajqcy z badania sprawozdania finansowego na dzien owarcia likwidacji 29 grudnia 2015 r. 1. Cz~sc ogolna raporu 1.1. Dane idenyfikuj11ce Fundusz Nazwa Funduszu Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomosci 2 Fundusz Inwesycyjny Zamkni~y w likwidacji Fundusz moe ufywac nazwy skr6conej Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomosci 2 FIZ w likwidacji (zwany dalej Funduszem). Fundusz zosal uworzony na czas ograniczony do 28 grudnia 2015 r Siedziba Funduszu Plac Wolnosci Poznan Wpis do Rejesru Funduszy Inwesycyjnych S~ rejesrowy: S4d Okr~gowy w W arszawie, VII Wydzial Cywilny i Rejesrowy Daa: 14 lipca 2008 r. Numer rejesru: RFi Dane idenyfikuj~ce ~ Towarzyswo zarz11dzaj11ce Funduszem Podsawy prawne dzialalnosci Towarzyswa Fundusz jes zal'24dzany przez BZ WBK Towarzyswo Funduszy Inwesycyjnych S.A. (zwane dalej Towarzyswem), z siedzib4 w Poznaniu, Plac Wolnosci 16. Towarzyswo prowadzi dzialalnosc na podsawie decyzji Komisji Papier6w Waro5ciowych i Gield KPWiG / wydanej dnia 30 sycznia 1998 r. Zgodnie ze sauem, czas rwania Towarzyswajes nieograniczony Rejesracja w Krajowym Rejesrze S~dowym S~d rejesrowy: Daa: Numer rejesru: Kapial zakladowy na dzien bilansowy: zloych S~dl Rejonowy Poznan - Nowe Miaso i Wilda w Poznaniu, VIII Wydzial Gospodarczy Krajowego Rejesru S~dowego 26 luego 2001 r. KRS

7 Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomosd 2 Fundusz lnwesyy}ny ZamknirJy w likwidacjl Rapor uzupelniajqcy z badania sprawozdania finansowego na dzien owarcia likwidacji 29 grudnia 2015 r Kierownik jednoski Funkcjy kierownikajednoski sprawuje Za.171!d Towarzyswa. W sklad Zarz4du Towarzyswa na dzien 29 grudnia 2015 r. wchodzili: Pan Jacek Marcinowski Pani Marlena Janoa Pan Grzegorz Borowski - Prezes Zarz4du, - Czlonek Zarz4du, - Czlonek Zarz4du Podsawy prawne dzialalnosci Likwidaora Likwidaorem Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomo5ci 2 Funduszu lnwesycyjnego Zamkni~ego w likwidacji jes BZ WBK Towarzyswo Funduszy Inwesycyjnych S.A. z siedzib~ w Poznaniu, Plac Wolnosci 16. Likwidaor dziala na pod.sawie ar. 248 us. 1 usawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwesycyjnych (Dz. U. z 2014 r. poz. 157) (,,Usawa") i Sauu Funduszu. Likwidaor dokonal zgloszenia swoich danych do Rejesru Funduszy Inwesycyjnych w dniu 29 grudnia 2015 r. Z dniem owarcia likwidacji Funduszu, Likwidaorowi przysluguje wyl~czne reprezenowania Funduszu i ~dzania Funduszem. prawo do 1.3. Dane idenyfikuj~ce kluczowego bieglego rewidena i podmio uprawniony do badania sprawozdan finansowych Dane idenyfikujaice lduczowego bieglego rewidena Imi~ i nazwisko: Numer w rejesrze: Bouma Graczyk Dane idenyfikujaice podmio uprawniony Firma: Adres siedziby: Numer rejesru: S~d rejesrowy: NumerNIP: KPMG Audy Sp61ka z ograniczon~ odpowiedzialnosci~ sp.k. ul. Inflancka 4A, Warszawa KRS S~d Rejonowy dla m.s. W arszawy w W arszawie, XII Wydzial Gospodarczy Krajowego Rejesru S~dowego KPMG Audy Sp6lka z ograniczon~ odpowiedzialnosci~ sp.k. jes wpisana na lisy podmio6w uprawnionych do badania sprawozdan finansowych, prowadzon~ przez Krajow~ Rad~ Bieglych Rewiden6w, pod numerem Informacje o sprawo:idaniu finansowym za poprzedni rok obroowy Sprawozdanie finansowe Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomosci 2 Funduszu lnwesycyjnego Zamkniyego spor~dzone na dzien 31 grudnia 2014 r. i za rok obroowy 4

8 Arka BZ WB~r< Fundusz Rynku Nleruchomosci 2 Fundusz lnwesycyjny Zamkni,iy w likwidacji Rapor uzupelniajqcy z badania sprawozdania finansowego na dzien owarcia likwidacji 29 grudnia 2015 r. konc74cy si~ ego dnia zosalo zbadane przez KPMG Audy Sp6lka z ograniczon~ odpowiedzialnosci~ sp.k. i uzyskalo niezmodyfikowan~ opini~ bieglego rewidena. 1.5 Zakres prac i odpowriedzialnosci Niniejszy rapor zosal przygoowany dla.larz4du BZ WBK Towarzyswa Funduszy Inwesycyjnych S.A. z :siedzib~ w Poznaniu, Plac Wolnosci 16 i doyczy sprawozdania finansowego Arka BZ wak Fundusz Rynku Nieruchomosci 2 Funduszu Inwesycyjnego Zamkni~ego w likwida<ii, spom zonego na dzien likwidacji j. na 29 grudnia 2015 r. sosownie do wymog6w 7 Rozpor7J1dzenia Rady Minisr6w z dnia 21 czerwca 2005 r. w sprawie rybu likwi~ji funduszy inwesycyjnych (Dz. U. nr 114, poz. 963 z p6miejszymi zmianami). Sprawozdanice finansowe Funduszu sklada si~ z wprowadzenia do sprawozdania finansowego, bilansu ora:z zesawienia loka spor7jdzonych na dzien 29 grudnia 2015 r. oraz no obja5niaj~cych. Badanie sprawozdania finansowego przeprowadzono zgodnie z umow~ z dnia 30 pazdziemika 2015 r. Badanie sprawozdania fmansowego przeprowadzilismy sosownie do posanowien rozdzialu 7 usawy z dnia 29 wrzesni:a 1994 r. o rachunkowosci (Dz. U. z 2013 r. poz. 330 z p6miejszymi zmianami) ("usawa o rachunkowosci") oraz krajowych sandard6w rewizji finansowej w brzmieniu Mi~~ll'Odowych Sandard6w Badania wydanych przez Rad~ Mi~arodowych Sandard6w Rewizji Finansowej i Uslug Aesacyjnych (IAASB). Badanie sprawozdania finansowego zosalo przeprowadzone w okresie od 4 do 11 sycznia 2016 r. Sosownie do zapis6w 6 us. 2 Rozpor7Jdzenia Towarzyswo przekazalo Likwidaorowi dokumeny i nosniki informacji doyc74ce dzialalnosci Funduszu do dnia owarcia likwidacji Funduszu. Likwidaor na dzien 29 grudnia 2015 r. oworzyl ksi~gi rachunkowe Funduszu. Likwidaor, w okresie likwidacji Funduszu, jes odpowiedzialny za prawidlowosc ksi~g rachunkowych, spor7jcb~nie i rzeeln~ prezenacj~ sprawozdania finansowego zgodnie z usaw~ o rachunkowosci, wydanymi na jej podsawie przepisami wykonawczymi, Rozpor7Jdzeniem i innymi obowi~j~cymi przepisami prawa. Naszym zadaniem bylo, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrai:enie opinii i spo~dzenie raporu uzupelniaj~cego, odnosnie ego sprawozdania finansowego oraz prawidlowosci ksi~g rachunkowych sanowi~cych podsaw~ jego spo~zenia. Likwidaor zlofyl w dniu wydania ninijszego raporu oswiadczenie o rzeelnosci i jasnosci zal~czonego sprawozdania finansowego oraz niezaisnieniu zdarzen wplywaj~cych w spos6b znac74cy na dane wykazane w sprawozdaniu finansowym na dzien owarcia likwidacji. W rakcie badania sprawozdania finansowego Likwidaor zlofyl wszyskie ~dane przez nas oswiadczenia, wyja5nienia i informacje oraz udos~pnil nam wszelkie dokumeny i informacje niezb~dne do wydania opiinii i przygoowania raporu. 5

9 Arica BZ WBK Fundusz. Rynku Nleruchomoscl 2 Fundusz. lnwesycyjny Zamknl~ w llkwldacjl Rapor uzupelniajqcy z badania sprawozdania jinansowego na dzien owarcia likwidacji 29 grudnia 2015 r. Zakres planowanej i wykonanej pracy nie zosal w 7.aden spos6b ograniczony. Zakres i spos6b przeprowadzonego badania wynika ze spo174dzonej przez nas dokumenacji roboczej, znajduj~cej si~ w siedzibile podrniou uprawnionego. Kluczowy biegly rewiden oraz podmio uprawniony, spelniaj~ wym6g niez.alemosci od badanego Funduszu i Likwidaora w rozumieniu ar. 56 us. 3 i 4 usawy z dnia 7 maja 2009 r. o bieglych rewidenach i ich samo174dzie, podmioach uprawnionych do badania sprawozdan finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz. U. z 2015 r. poz z p6:lniejszymi zmianami). 6

10 Arka BZ WB:K FunblSz Rynku Nleruchomolci 2 Fundusz lnwesycy}ny Zamknlpy w llkwldac}l Rapor uzupelniajqcy z badania sprawozdania finansowego na dzien owarcia likwidzcji 29 grudnia 2015 r l.1. Analiza finansowa Funduszu Ogolna analiza spra wozdania finansowego Bilans zl '000 zl '000 Akywa Srodki pieni~me i ich ekwiwaleny Nalemoki Sldadniki loka noowane na akywnym rynku, w ym: dlune papiery warosciawe 8181 Sldadniki loka nienoowane na akywnym rynku Pozosale Zobowiapania Akywa neo Kapial funduszu i :r.akumulo\lvany wynik z operacji Liczba zarejesrowanych ceryfika6w inwesycyjnych Liczba ceryfika6w inwesycyjnych w podziale na serie ceryfika6w: SeriaA Waro C akyw6w neo na ceryfika inwesycyjny 75,08 73,62 Waro C akyw6w neo na poszczeg6lne serie ceryfika6w inwesycyjnych: SeriaA 75,08 73,62 Przewidywana liczba ceryfika6w inwesycyjnych Rozwodniona warosc akyw6w neo na ceryfika inwesycyjny 75,08 73, Wybrane wskazniki finansowe Lokay (zl '000) Waro C akyw6w neo Funduszu (zl '000) Waro C akyw6w neo na cel11yfika inwesycyjny Seria A (zl) 75,08 73,62 Wynik z operacji (zl '000) (8 945) Procenowa zmiana warosci akiyw6w neo na ceryfika inwesycyjny Seria A 1,98% (6,6%) warosc za okres od 1 sycznia 2015 r. do 29 grudnia 2015 r. 7

11 Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nleruchomosci 2 Fundusz Jnwesycyjny ZamknifY w likwldacji Rapor uzupelniajqcy z badania sprawozdania finansowego na dzien owarcia likwidacji 29 grudnia 2015 r. 3. Cz~sc szczegolowa raporu 3.1. Sysem rachunkowo:sci Likwidaor przej akua lln~ dokumenacj~ opisuj~~ 7.a5ady rachunkowosci Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomosci 2 Funduszu Inwesycyjnego Zamkni~ego w likwidacji, przyj~e przez Za.174d Towarzyswa, w zakresie wymaganym przepisami ar. 10 usawy o rachunkowosci i rozpo174dzenia Minisra Finans6w z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczeg6lnych 7.a5ad rachunkowosci funduszy inwesycyjnych (Dz. U. z 2007 r. Nr 249, poz. 1859). W rakcie przeprowadzon1ego badania sprawozdania finansowego dokonalismy wyrywkowego sprawdzenia prawidlowo$ci dzialania sysemu rachunkowosci. W rakcie przeprowadzonych prac nie swierdzilismy znac74cych nieprawidlowosci doyc74cych sysemu rachunkowosci, k6re nie zosalyby usuni~e, a mogly miec isony wplyw na badane sprawozdanie finansowe. Celem naszego badania nie bylo wyra.zenie kompleksowej opinii na ema funkcjonowania ego sysemu rachunkowosci Zasady dokonywaniia loka, erminy i procedury rozliczenia ransakcji z uczesnikami Funduszu oraz rzeelnosc wyceny akywow W zakresie obj~ym badaniem sprawozdania finansowego nie swierdzono isonych nieprawidlowo$ci w dochowaniu przez Fundusz 7.aSad dokonywania loka, ermin6w i procedur rozliczania ransakcji z uczesnikami Funduszu oraz rzeelnosci wyceny akyw6w wedhlg 7.a5ad okreslonych w przepisach prawa i saucie Funduszu. Przeprowadzone badanie nie mialo na celu weryfikacji poliyki inwesycyjnej Funduszu i dorzymywania sraegii 7.a17.4dzania jego lokaami. 8

12 Arica BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchonwsci 1 Fundusz Inwesycyjny Zamkni;y w likwidacji Rapor uzupelniajqcy z badania sprawozdania jinansowego na dzien owarcia likwidacji 29 grudnia 2015 r Wprowadzenie oraz noy objasniaj21ce do sprawozdania finansowego Dane zaware we wprowadzeniu oraz noach obj8sniaj~cych do sprawozdania finansowego zosaly przedsawione, we wszyskich isonych aspekach, komplenie i prawidlowo. Wprowadzenie oraz noy obj8sniaj~ce sanowi~ inegraln~ c~sc sprawozdania finansowego. W imieniu KPMG Audy Sp6lka z ograniczon~ odpowiedzialno$ci~ sp.k. Nr ewidencyjny 3546 ul. lnflancka 4A W arszawa Bo:Zena Graczyk Kluczowy biegly rewide n Nr ewidencyjny 9941 Komandyariusz, Pelnomocnik Bie e iden Nr ewi ncyjny sycznia 2016 r. 9

13

14 SPRAWOZDANIE FINANSOWE Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości 2 Fundusz Inwesycyjny Zamknięy w likwidacji na dzień owarcia likwidacji j. na dzień 29 grudnia 2015 roku

15 Sprawozdanie finansowe Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości 2 FIZ w likwidacji na dzień owarcia likwidacji Spis reści Wprowadzenie... 3 Zesawienie loka... 6 Bilans... 7 Noy objaśniające... 8 Informacja dodakowa

16 Sprawozdanie finansowe Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości 2 FIZ w likwidacji na dzień owarcia likwidacji Wprowadzenie I. Informacje o Funduszu Nazwa Funduszu Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości 2 Fundusz Inwesycyjny Zamknięy w likwidacji (Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości 2 FIZ w likwidacji). Rejesracja w Rejesrze Funduszy Inwesycyjnych Siedziba sądu: Sąd Okręgowy w Warszawie VII Wydział Cywilny i Rejesrowy Rejesr Funduszy Inwesycyjnych Daa: 14 lipca 2008 r. Numer rejesru: RFi 397 Uworzenie Funduszu Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości 2 Fundusz Inwesycyjny Zamknięy w likwidacji rozpoczął działalność w dniu 14 lipca 2008 roku. Fundusz zosał uworzony na czas określony. Daą rozpoczęcia likwidacji Funduszu jes dzień 29 grudnia 2015 roku. Opis celu inwesycyjnego, specjalizacji Funduszu 1. Celem inwesycyjnym Funduszu był wzros warości loka Funduszu oraz uzyskiwanie dochodów z ych loka na poziomie umożliwiającym osiągnięcie przez Fundusz sopy zwrou znacząco przewyższającej poziom inflacji. 2. Cel inwesycyjny był realizowany poprzez inwesycje w Spółki Celowe, kóre posiadały lub zamierzały nabyć nieruchomość w celu czerpania dochodów z ich wynajmu, prowadzenia działalności deweloperskiej lub odsprzedaży nieruchomości. Środki, kóre z uwagi na czas rwania procesu nabywania nieruchomości nie były od razu zainwesowane w nieruchomości, wchodziły w skład Porfela Akywów Płynnych i były, w celu zachowania ich realnej warości, inwesowane głównie w krajowe dłużne skarbowe papiery warościowe denominowane w walucie polskiej oraz w inne dłużne krajowe papiery warościowe emiowane przez podmioy o wysokiej wiarygodności kredyowej denominowane w walucie krajowej. Okres budowy Porfela Rynku Nieruchomości rwał rzydzieści sześć miesięcy od dnia rejesracji Funduszu. W dniu 29 czerwca 2014 roku Fundusz rozpoczął proces zbywania akywów z Porfela Rynku Nieruchomości. Okres zbywania składników Porfela Rynku Nieruchomości zakończył się przed rozpoczęciem likwidacji Funduszu. 3. Fundusz nie gwaranował osiągnięcia celu inwesycyjnego określonego powyżej. Opis sosowanych ograniczeń inwesycyjnych Funduszu 1. Fundusz jako fundusz akywów niepublicznych mógł lokować co najmniej 80% warości swoich akywów w akywa inne niż (1) papiery warościowe będące przedmioem publicznej ofery lub papiery warościowe dopuszczone do obrou na rynku regulowanym, chyba że papiery warościowe sały się przedmioem publicznej ofery lub zosały dopuszczone do obrou na rynku regulowanym po ich nabyciu przez fundusz oraz (2) insrumeny rynku pieniężnego, chyba że zosały wyemiowane przez spółki niepubliczne, kórych akcje lub udziały wchodzą w skład porfela inwesycyjnego funduszu. 2. Papiery warościowe lub insrumeny rynku pieniężnego wyemiowane przez jeden podmio, wierzyelności wobec ego podmiou i udziały w ym podmiocie nie mogły sanowić łącznie więcej niż 20% (dwadzieścia procen) akywów Funduszu. 3. Fundusz mógł lokować do 50% (pięćdziesięciu procen) akywów w Spółki Celowe położone na eryorium Republiki Czeskiej, Republiki Węgierskiej, Republiki Bułgarskiej, Rumunii, Ukrainy, Federacji Rosyjskiej, Liwy, Łowy i Chorwacji oraz Cypru i Wielkiego Księswa Luksemburga. 4. Fundusz, przy uwzględnieniu celu inwesycyjnego, mógł udzielać: a) pożyczek pieniężnych do wysokości nie wyższej niż 50% (pięćdziesią procen) warości akywów Funduszu, z zasrzeżeniem, że wysokość pożyczki pieniężnej udzielonej jednemu podmioowi nie mogła przekroczyć 20% (dwudziesu procen) warości akywów Funduszu, b) poręczeń lub gwarancji do wysokości nie wyższej niż 50% (pięćdziesią procen) warości akywów Funduszu, z ym że wysokość poręczenia lub gwarancji udzielanych za zobowiązania jednego podmiou nie mogła przekroczyć 20% (dwudziesu procen) warości akywów Funduszu. 5. Fundusz mógł udzielać pożyczek, poręczeń i gwarancji na zasadach określonych w Saucie. 6. Fundusz zawarł z Depozyariuszem umowy, kórych przedmioem jes prowadzenie przez Depozyariusza podsawowych i pomocniczych rachunków bankowych Funduszu, na kórych przechowywane są akywa Funduszu, w ym rachunków w waluach obcych. Ponado na podsawie zawarych na czas oznaczony lub nieoznaczony umów ramowych Fundusz może, w celu zarządzania środkami pozosającymi na rachunkach Funduszu o godz (szesnasej zero zero) i niemożliwymi do ulokowania w insrumeny finansowe lub lokay erminowe w innym banku, dokonywać u Depozyariusza loka erminowych o erminie zapadalności od jednego dnia do siedmiu dni. 7. Fundusz mógł zaciągać pożyczki i kredyy o łącznej wysokości nieprzekraczającej 25% (dwadzieścia pięć procen) warości akywów neo w chwili ich zaciągnięcia. 8. Fundusz mógł usanawiać ograniczone prawa rzeczowe na udziałach i akcjach Spółek Celowych jako zabezpieczenie kredyów i pożyczek zaciąganych przez Spółki Celowe. 9. Fundusz preferował dokonywanie loka w prawa własności lub współwłasności oraz w użykowanie wieczyse i udział we współużykowaniu wieczysym nieruchomości poprzez ich nabywanie przez Spółki Celowe. 10. Po upływie rzydziesu sześciu miesięcy od dnia zarejesrowania Funduszu Porfel Rynku Nieruchomości sanowił co najmniej 80% (osiemdziesią procen) warości akywów Funduszu, z ym że Fundusz był zobowiązany w ym erminie nabyć wszyskie nieruchomości zgodnie z określonymi w Saucie zasadami dywersyfikacji loka. 11. Fundusz mógł inwesować swoje akywa w składniki loka Porfela Rynku Nieruchomości, sosując nasępujące zasady dywersyfikacji sekorowej: 3

17 Sprawozdanie finansowe Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości 2 FIZ w likwidacji na dzień owarcia likwidacji do 100% (su procen) akywów Funduszu mogły sanowić warości wchodzących w skład akywów Spółek Celowych: prawa własności, współwłasności, użykowania wieczysego i udziału we współużykowaniu wieczysym nieruchomości biurowych lub handlowych lub posiadane przez Spółki Celowe akcje i udziały innych Spółek Celowych posiadających wyżej wymienione prawa do nieruchomości biurowych lub handlowych w ramach srukury holdingowej, nie więcej niż 80% (osiemdziesią procen) akywów Funduszu sanowić mogły lokay w akcje i udziały Spółek Celowych posiadających prawa do nieruchomości innych niż biurowe lub handlowe, w szczególności: magazynowe, mieszkaniowe, grunowe pod inwesycje komercyjne, hoelowe, zabudowane parkingami komercyjnymi lub sacjami benzynowymi, nie więcej niż 50% (pięćdziesią procen) akywów Funduszu sanowić mogły lokay w akcje i udziały Spółek Celowych działających w ramach srukury holdingowej związanych z inwesycjami deweloperskimi mieszkaniowymi i komercyjnymi. 12. Udział Porfela Rynku Nieruchomości i Porfela Akywów Płynnych w akywach Funduszu zmieniał się w okresie rwania Funduszu. Fundusz dążył do osiągnięcia nasępującego udziału Porfela Rynku Nieruchomości w akywach Funduszu w poszczególnych laach działania Funduszu: co najmniej 20% (dwadzieścia procen) akywów Funduszu na koniec pierwszego roku jego działalności, co najmniej 60% (sześćdziesią procen) akywów Funduszu na koniec drugiego roku jego działalności, co najmniej 80% (osiemdziesią procen) akywów Funduszu na koniec rzeciego roku jego działalności. a) W części okresu budowania Porfela Rynku Nieruchomości oraz w części Okresu Zbywania Składników Porfela Rynku Nieruchomości, Porfel Akywów Płynnych sanowił przeważającą część akywów Funduszu. Przy uwzględnieniu us. b w okresie od upływu rzydziesu sześciu miesięcy od dnia rejesracji Funduszu do dnia rozpoczęcia Okresu Zbywania Składników Porfela Rynku Nieruchomości, Porfel Rynku Nieruchomości sanowił co najmniej 80% (osiemdziesią procen) warości akywów Funduszu. b) W okresie, o kórym mowa w us. 12 a) zdanie drugie, Fundusz mógł zbywać akywa zaliczane do Porfela Rynku Nieruchomości. W przypadku dokonania akiego zbycia limi wskazany w us. 12 a) uznawano za zachowany, jeśli w erminie dwunasu miesięcy od dnia zbycia składnika akywów zaliczanego do Porfela Rynku Nieruchomości Fundusz dokonał wypłay dochodu zgodnie z ar. 5 Sauu, wykupu Ceryfikaów zgodnie z ar Sauu lub dokonał nabycia lub objęcia akywów zaliczanych w skład Porfela Rynku Nieruchomości. Pełne i szczegółowe informacje o ograniczeniach inwesycyjnych, kórym podlegają lokay Funduszu, oraz zasady poliyki inwesycyjnej i zasady lokowania zaware zosały w rozdziale 2 Sauu. Ponado Fundusz sosował ograniczenia inwesycyjne zgodnie z Usawą z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwesycyjnych (Dz. U. z 2014r. Nr 157z późniejszymi zmianami), zwanej dalej Usawą. II. Towarzyswo Funduszy Inwesycyjnych Firma Towarzyswa Funduszy Inwesycyjnych BZ WBK Towarzyswo Funduszy Inwesycyjnych S.A. Siedziba i adres Towarzyswa Funduszy Inwesycyjnych Poznań, plac Wolności 16 Dane rejesrowe Spółka wpisana do rejesru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań Nowe Miaso i Wilda w Poznaniu, Wydział VIII Gospodarczy Krajowego Rejesru Sądowego, nr KRS III. Likwidaor Firma Likwidaora BZ WBK Towarzyswo Funduszy Inwesycyjnych S.A. Siedziba i adres Likwidaora Poznań, plac Wolności 16 Dane rejesrowe Spółka wpisana do rejesru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań Nowe Miaso i Wilda w Poznaniu, Wydział VIII Gospodarczy Krajowego Rejesru Sądowego, nr KRS BZ WBK Towarzyswo Funduszy Inwesycyjnych S.A. zosało wyznaczone Likwidaorem Funduszu decyzją Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 8 września 2015 roku o numerze DFI/II/4034/174/5/2015/U/MW. IV. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Prezenowane sprawozdanie finansowe zosało sporządzone na dzień owarcia likwidacji, j. na dzień 29 grudnia 2015 roku. Dane porównywalne przedsawione w sprawozdaniu obejmują, w szczególności odnośnie do: 1) bilansu dane porównawcze przedsawione w sprawozdaniu finansowym doyczące poprzedniego roku obroowego zosały zmienione, co zosało opisane w punkcie C Informacji dodakowej; V. Konynuowanie działalności przez Fundusz W dniu 28 grudnia 2015 r. upłynął okres, na jaki Fundusz zosał uworzony. Okresem funkcjonowania Funduszu, zgodnie ze sauem Funduszu, był okres do dnia 28 grudnia 2015 roku włącznie. W związku z wysąpieniem wyżej wymienionej przesłanki rozwiązania Funduszu z dniem 29 grudnia 2015 roku zosała owara likwidacja Funduszu. Rozwiązanie Funduszu nasąpi po przeprowadzeniu jego likwidacji. Likwidacja Funduszu będzie prowadzona przez BZ WBK Towarzyswo Funduszy Inwesycyjnych S.A. na podsawie obowiązujących przepisów oraz sauu Funduszu. Pomimo uray zdolności do konynuowania działalności na dzień bilansowy, j. 29 grudnia 2015 roku, sprawozdanie finansowe Funduszu zosało sporządzone w oparciu o zasady rachunkowości wynikające z Rozporządzenia Minisra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwesycyjnych 4

18 Sprawozdanie finansowe Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości 2 FIZ w likwidacji na dzień owarcia likwidacji ( Rozporządzenie o rachunkowości funduszy inwesycyjnych ). Zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa, w przypadku uray zdolności do konynuowania działalności przez Fundusz, kóra jes związana z upływem erminu jego działalności, sprawozdanie finansowe sporządza się nadal w oparciu o zasady rachunkowości wynikające z Rozporządzenia o rachunkowości funduszy inwesycyjnych. VI. Dane idenyfikujące biegłego rewidena KPMG Audy Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandyowa ul. Inflancka 4A Warszawa KPMG Audy Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandyowa jes podmioem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, wpisanym na lisę pod numerem VII. Informacje o wyemiowanych ceryfikaach inwesycyjnych W dniu 21 sierpnia 2008 roku Zarząd Giełdy Papierów Warościowych w Warszawie S.A. podjął Uchwałę nr 625/2008 doyczącą dopuszczenia i wprowadzenia do obrou giełdowego (dwóch milionów su sześćdziesięciu rzech ysięcy dwusu pięćdziesięciu rzech) ceryfikaów inwesycyjnych serii A, wyemiowanych przez Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości 2 Fundusz Inwesycyjny Zamknięy, oznaczonych przez Krajowy Depozy Papierów Warościowych S.A. kodem PLARKA Pierwsze noowanie ceryfikaów inwesycyjnych serii A odbyło się na sesji giełdowej w dniu 25 sierpnia 2008 r. W dniu 2 grudnia 2009 roku Zgromadzenie Inwesorów Arka BZ WBK Funduszu Rynku Nieruchomości 2 FIZ podjęło uchwałę w sprawie emisji w drodze ofery publicznej demaerializacji i ubiegania się o dopuszczenie do obrou na rynku regulowanym ceryfikaów inwesycyjnych serii B Arka BZ WBK Funduszu Rynku Nieruchomości 2 FIZ. BZ WBK Towarzyswo Funduszy Inwesycyjnych S.A. przeprowadziło w okresie od 7 czerwca 2010 r. do 16 lipca 2010 r., w drodze ofery publicznej, emisję ceryfikaów inwesycyjnych serii B Funduszu. Subskrypcja nie doszła do skuku z uwagi na niewysarczający popy. W związku ze zbliżającym się dniem owarcia likwidacji Funduszu przypadającym na dzień 29 grudnia 2015 roku, w dniu 18 grudnia 2015 roku Zarząd Giełdy Papierów Warościowych w Warszawie S.A. podjął Uchwałę nr 1310/2015 doyczącą wyznaczenia dnia 22 grudnia 2015 roku na osani dzień noowania ceryfikaów inwesycyjnych serii A, wyemiowanych przez Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości 2 Fundusz Inwesycyjny Zamknięy, oznaczonych przez Krajowy Depozy Papierów Warościowych S.A. kodem PLARKA Dzień 30 kwienia 2014 r. był Dniem Wykupu ceryfikaów inwesycyjnych na żądanie uczesników. Fundusz dokonał wykupu sz. ceryfikaów inwesycyjnych po cenie odpowiadającej warości akywów neo na ceryfika inwesycyjny z Dnia Wykupu. Umorzenie ceryfikaów inwesycyjnych wykupionych przez Fundusz zosało zarejesrowane i rozliczone przez Krajowy Depozy Papierów Warościowych S.A. w dniu 8 maja 2014 r. Liczba zarejesrowanych ceryfikaów inwesycyjnych Funduszu po wykupie wynosiła sz. W dniu 30 września 2014 roku Towarzyswo ogłosiło decyzję o nieprzeprowadzaniu w kolejnym Dniu Wykupu, j. 31 października 2014 roku wykupu ceryfikaów inwesycyjnych Funduszu. Decyzja a była podykowana fakem, iż przybliżona kwoa przeznaczona na wykup ceryfikaów inwesycyjnych Funduszu w Dniu Wyceny przypadającym na 31 października 2014 roku nie była większa niż zero. W dniu 30 marca 2015 roku Towarzyswo ogłosiło decyzję o nieprzeprowadzaniu w kolejnym Dniu Wykupu, j. 30 kwienia 2015 roku wykupu ceryfikaów inwesycyjnych Funduszu. Decyzja a była podykowana fakem, iż przybliżona kwoa przeznaczona na wykup ceryfikaów inwesycyjnych Funduszu w Dniu Wyceny przypadającym na 30 kwienia 2015 roku nie była większa niż zero. Dzień 30 października 2015 r. był Dniem Wykupu ceryfikaów inwesycyjnych na żądanie uczesników. Fundusz dokonał wykupu sz. ceryfikaów inwesycyjnych po cenie odpowiadającej warości akywów neo na ceryfika inwesycyjny z Dnia Wykupu. Umorzenie ceryfikaów inwesycyjnych wykupionych przez Fundusz zosało zarejesrowane i rozliczone przez Krajowy Depozy Papierów Warościowych S.A. w dniu 5 lisopada 2015 r. Liczba zarejesrowanych ceryfikaów inwesycyjnych Funduszu po dokonanych wykupach wynosi na dzień podpisania sprawozdania finansowego sz. Dzień 30 października 2015 roku był osanim dniem wykupu ceryfikaów inwesycyjnych przed owarciem likwidacji Funduszu (Fundusz zosał uworzony na czas określony, do dnia 28 grudnia 2015 roku; po ym dniu rozpocznie się likwidacja Funduszu). Z dniem rozpoczęcia likwidacji Fundusz nie może wykupywać ceryfikaów inwesycyjnych ani wypłacać dochodów lub przychodów Funduszu. W związku z powyższym po dokonaniu wykupu w dniu 30 października 2015 roku kolejnym i jedynym momenem wypłay przez Fundusz środków z yułu uczesnicwa w Funduszu będzie wypłaa połączona z umorzeniem wszyskich pozosałych ceryfikaów inwesycyjnych Funduszu, po zakończeniu jego likwidacji (j. w szczególności po ściągnięciu jego należności i zaspokojeniu zobowiązań Funduszu, ze środków pozosałych w Funduszu). 5

19 Sprawozdanie finansowe Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości 2 FIZ w likwidacji na dzień owarcia likwidacji Zesawienie loka 1) Tabela główna Składniki loka 29 grudnia grudnia 2014 Warość według ceny nabycia (w ys. zł) Warość według wyceny na dzień bilansowy (w ys. zł) Procenowy udział w akywach ogółem Warość według ceny nabycia (w ys. zł) Warość według wyceny na dzień bilansowy (w ys. zł) Procenowy udział w akywach ogółem Akcje ,61 Warrany subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwiy depozyowe Lisy zasawne Dłużne papiery warościowe ,12 Insrumeny pochodne Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością ,82 Jednoski uczesnicwa Ceryfikay inwesycyjne Tyuły uczesnicwa emiowane przez insyucje wspólnego inwesowania mające siedzibę za granicą Wierzyelności Weksle Depozyy Waluy Nieruchomości Saki morskie Inne Suma ,55 6

20 Bilans Sprawozdanie finansowe Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości 2 FIZ w likwidacji na dzień owarcia likwidacji (w ysiącach złoych, z wyjąkiem liczby ceryfikaów inwesycyjnych (w sz.) i warości akywów neo na ceryfika inwesycyjny (w zł)) 29 grudnia 2015 roku 31 grudnia 2014 roku I. Akywa Środki pieniężne i ich ekwiwaleny Należności Składniki loka noowane na akywnym rynku, w ym: dłużne papiery warościowe Składniki loka nienoowane na akywnym rynku Pozosałe - - II. Zobowiązania III. Akywa neo IV. Kapiał Funduszu i zakumulowany wynik z operacji Liczba zarejesrowanych ceryfikaów inwesycyjnych Liczba ceryfikaów inwesycyjnych w podziale na serie ceryfikaów: Seria A Warość akywów neo na ceryfika inwesycyjny 75,08 73,62 Warość akywów neo na poszczególne serie ceryfikaów inwesycyjnych: Seria A 75,08 73,62 Przewidywana liczba ceryfikaów inwesycyjnych Rozwodniona warość akywów neo na ceryfika inwesycyjny 75,08 73,62 Bilans należy analizować łącznie z wprowadzeniem, noami objaśniającymi i informacją dodakową, kóre sanowią inegralną część sprawozdania finansowego. 7

21 Sprawozdanie finansowe Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości 2 FIZ w likwidacji na dzień owarcia likwidacji Noy objaśniające Noa 1. Poliyka rachunkowości 1. Opis przyjęych zasad rachunkowości a) Zasady ujawniania i prezenacji informacji w sprawozdaniu finansowym Sprawozdanie finansowe za okres od 1 sycznia 2015 roku do 29 grudnia 2015 roku zosało sporządzone zgodnie z usawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2013 r., poz. 330 z późniejszymi zmianami), przepisami rozporządzenia Minisra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwesycyjnych (Dz. U. z 2007r. Nr 249, poz. 1859) oraz przepisami rozporządzenia Rady Minisrów z dnia 21 czerwca 2005 r. w sprawie rybu likwidacji funduszy inwesycyjnych (Dz. U. z 2005 r. Nr 114, poz. 963 z późniejszymi zmianami). Sprawozdanie zosało sporządzone w języku polskim i w walucie polskiej. Prezenowane kwoy, z wyjąkiem warości akywów neo na ceryfika inwesycyjny, podane zosały w ysiącach złoych. Warość akywów neo na ceryfika inwesycyjny podana zosała w złoych (z dokładnością do 0,01 zł). b) Zasady ujmowania operacji w księgach rachunkowych Funduszu - Operacje doyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych na podsawie dowodów księgowych w okresie, kórego doyczą. - Nabycie albo zbycie składników loka przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy. Składniki loka nabye albo zbye przez Fundusz w Dniu Wyceny po godzinie 23:00 czasu polskiego oraz składniki, dla kórych do ego momenu nie orzymano powierdzenia zawarcia ransakcji, uwzględnia się w najbliższej wycenie akywów Funduszu i usaleniu jego zobowiązań. - Nabye składniki loka ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia, obejmującej prowizje maklerskie. Składniki loka Funduszu nabye nieodpłanie ujmuje się według warości równej zero. Prowizja maklerska zapłacona przy sprzedaży składnika loka obniża wynik ze sprzedaży danej lokay. - Zysk lub sraę ze zbycia loka oraz walu wylicza się meodą najdroższe sprzedaje się jako pierwsze, polegającą na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika loka, a w przypadku składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia oszacowanej przy zasosowaniu efekywnej sopy procenowej, najwyższej bieżącej warości księgowej. Meody ej nie sosuje się do składników loka będących przedmioem ransakcji przy zobowiązaniu się drugiej srony do odkupu. - Niezrealizowany zysk/sraa z wyceny loka wpływa na wzros (spadek) wyniku z operacji. - Przychody z loka obejmują w szczególności udziały w zyskach, a akże przychody odsekowe, w skład kórych wchodzą odseki naliczone przy zasosowaniu efekywnej sopy procenowej albo w przypadku dłużnych papierów warościowych wycenianych w warości godziwej naliczone zgodnie z zasadami usalonymi dla ych papierów przez emiena oraz odpisy dyskona. - Przychody odsekowe od loka bankowych nalicza się przy zasosowaniu efekywnej sopy procenowej. Przychody odsekowe od dłużnych papierów warościowych, wycenianych w warości godziwej, nalicza się zgodnie z zasadami usalonymi dla ych papierów warościowych przez emiena. - Koszy Funduszu obejmują w szczególności koszy limiowane, koszy nielimiowane, a akże koszy odsekowe. Koszy limiowane sanowią koszy wynagrodzenia Towarzyswa usalone przez Towarzyswo w wysokości uzależnionej od odpowiedniej na każdy Dzień Wyceny sawki rocznej obliczonej według wzoru: gdzie: APW ZTRPW WR 0,6% 3,0% A ZTRPW ZFNKO A APN ZFNKO ZTRPW ZFNKO WR roczna sawka wynagrodzenia za zarządzanie na Dzień Wyceny, A akywa Funduszu w Dniu Wyceny, APW akywa Funduszu sanowiące Porfel Akywów Płynnych w Dniu Wyceny, APN akywa Funduszu sanowiące Porfel Rynku Nieruchomości w Dniu Wyceny, ZFNKO zobowiązania Funduszu z yułu finansowania inwesycji w nieruchomości kapiałem obcym w Dniu Wyceny, ZTRPW zobowiązania Funduszu z yułu rozliczeń ransakcji doyczących akywów wchodzących w skład Porfela Akywów Płynnych w Dniu Wyceny. Wynagrodzenie za zarządzanie było naliczane w każdym Dniu Wyceny jako iloczyn Warości Akywów Neo z bieżącego Dnia Wyceny przed naliczeniem wynagrodzenia za zarządzanie, sawki obliczonej zgodnie ze wzorem, oraz liczby dni, kóre upłynęły od poprzedniego Dnia Wyceny (łącznie z bieżącym Dniem Wyceny) podzielonej przez liczbę 365. Na koszy limiowane w każdym Dniu Wyceny worzona była rezerwa. Płaności z yułu koszów limiowanych pomniejszały uworzoną uprzednio rezerwę. W okresie likwidacji Funduszu Towarzyswo będące Likwidaorem Funduszu nie będzie pobierać wynagrodzenia za zarządzanie. Zgodnie z uchwałą zarządu BZ WBK Towarzyswa Funduszy Inwesycyjnych S.A. nr. 36/12/2015 z dnia 23 grudnia 2015 roku wynagrodzenie Towarzyswa z yułu pełnienia funkcji Likwidaora Funduszu w okresie likwidacji Funduszu będzie wynosiło zł (słownie: jeden ysiąc złoych) bruo za cały okres likwidacji Funduszu z zasrzeżeniem zapisów ar. 56 us 5 Sauu Funduszu. - Towarzyswo było również uprawnione do orzymania wynagrodzenie za wyniki inwesycyjne Funduszu, pod warunkiem że przez okres od dnia rejesracji Funduszu do osaniego Dnia Wyceny bezpośrednio poprzedzającego Dzień Zbycia Akywów (zdefiniowanego poniżej) zosałaby osiągnięa sopa zwrou przekraczająca 10% (dziesięć procen) w skali roku. Wynagrodzenie Towarzyswa za wyniki inwesycyjne wyraża się wzorem: gdzie: DW 20 % WA WI,, 8

22 Sprawozdanie finansowe Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości 2 FIZ w likwidacji na dzień owarcia likwidacji DW należne Towarzyswu wynagrodzenie za wyniki inwesycyjne, WA Warość Akywów Neo z osaniego Dnia Wyceny w sosunku do dnia zbycia przez Fundusz, w Okresie Zbywania Składników Porfela Rynku Nieruchomości, osaniego składnika akywów, j. osaniego udziału lub akcji Spółki Celowej lub umorzenia osaniego udziału lub akcji Spółki Celowej, posiadanych przez Fundusz lub rozwiązania osaniej Spółki Celowej, kórej akcje lub udziały posiadał Fundusz ( Dzień Zbycia Akywów ), powiększona o zakualizowaną na Dzień Zbycia Akywów warość wypłaconych dochodów, obliczoną zgodnie z li. b), WI Warość Akywów Neo Funduszu, w dniu jego rejesracji, zakualizowana na momen rozpoczęcia likwidacji Funduszu, obliczona zgodnie z li. c). a) Wynagrodzenie za wyniki inwesycyjne jes wypłacane Towarzyswu ylko w przypadku, jeżeli WA jes większe niż WI. b) WA wyraża się wzorem: gdzie: n ( c a) 12 WA Dz 12 z 1 ( d b) 1, 10% WL Dz warość dochodu przed opodakowaniem na Ceryfika wypłaconego przez Fundusz za rok z, a oznaczenie roku, w kórym zosał wypłacony dochód o numerze kolejnym z, b numer miesiąca, w kórym zosał wypłacony dochód o numerze kolejnym z, c oznaczenie roku, w kórym wysępuje miesiąc poprzedzający miesiąc, w kórym wysępuje Dzień Zbycia Akywów, d numer miesiąca poprzedzającego miesiąc, w kórym wysępuje Dzień Zbycia Akywów, WL Warość Akywów Neo z osaniego Dnia Wyceny w sosunku do Dnia Zbycia Akywów, przed naliczeniem wynagrodzenia za wyniki inwesycyjne, n liczba wypłaconych przez Fundusz dochodów. c) WI wyraża się wzorem: gdzie: ( c a) 12 ( d b) 1 10% 12 WI EM, EM Warość Akywów Neo Funduszu w dniu jego rejesracji, a oznaczenie roku zawierającego miesiąc rejesracji Funduszu, b numer miesiąca rejesracji Funduszu, c oznaczenie roku, w kórym wysępuje miesiąc poprzedzający miesiąc, w kórym wysępuje Dzień Zbycia Akywów, d numer miesiąca poprzedzającego miesiąc, w kórym wysępuje Dzień Zbycia Akywów. Na każdy Dzień Wyceny wyznaczana była efekywna sopa zwrou z ceryfikau inwesycyjnego Funduszu. Jeżeli sopa a przekraczała 10%, Fundusz worzył rezerwę na wynagrodzenie dla Towarzyswa z yułu osiągnięych wyników inwesycyjnych (dalej rezerwa ). W kolejnym Dniu Wyceny Funduszu w celu usalenia sopy zwrou z inwesycji Fundusz sosował akywa neo nieuwzględniające naliczonej doychczas rezerwy. Jeżeli sopa zwrou spadała poniżej warości 10% Fundusz rozwiązywał naliczoną doychczas rezerwę. Na dzień bilansowy koszy z yułu uworzenia rezerwy oraz przychody z yułu jej rozwiązania są kompensowane i prezenowane w odpowiedniej pozycji sprawozdania finansowego Funduszu. Przez okres od dnia rejesracji Funduszu do osaniego Dnia Wyceny bezpośrednio poprzedzającego Dzień Zbycia Akywów wymagana do wypłay wynagrodzenia za wyniki inwesycyjne sopa zwrou z ceryfikaów inwesycyjnych Funduszu nie zosała osiągnięa, Towarzyswo nie orzymało wynagrodzenia za wyniki inwesycyjne. - Nasępujące koszy związane z funkcjonowaniem Funduszu pokrywane są z akywów Funduszu: koszy związane z publicznym obroem Ceryfikaami ponoszone na rzecz Giełdy Papierów Warościowych w Warszawie S.A. oraz Krajowego Depozyu Papierów Warościowych S.A., wynagrodzenie animaora rynku, wydaki i koszy związane z badaniem i wyceną nieruchomości, usługami doradczymi i pośrednicwa, związanymi z nabywaniem i zbywaniem nieruchomości i udziałów w nieruchomościach oraz udziałów i papierów warościowych emiowanych przez Spółki Celowe oraz umowami najmu na rynku nieruchomości, podaki i opłay wynikające z obowiązujących przepisów prawa, koszy związane z finansowaniem Funduszu kapiałem obcym oraz koszy związane z obsługą rachunków bankowych Funduszu, koszy likwidacji Funduszu, w szczególności wynagrodzenie likwidaora, koszy związane ze zbyciem Akywów Funduszu, ściąganiem należności, zaspakajaniem wierzycieli oraz umorzeniem Ceryfikaów, koszy związane w wykonywaniem okresowych wycen akywów Funduszu, w szczególności wycen nieruchomości i Spółek Celowych oraz wszelkie inne wydaki i koszy, kóre związane są nierozerwalnie z działalnością Funduszu. Wyżej wymienione koszy sanowią koszy nielimiowane Funduszu i są pokrywane zgodnie z umowami, na podsawie kórych Fundusz jes zobowiązany do ich ponoszenia, oraz zgodnie z przepisami prawa i decyzjami wydanymi przez właściwe organy adminisracji publicznej. Pozosałe koszy funkcjonowania Funduszu pokrywa Towarzyswo ze środków własnych. - Przyros warości dłużnych papierów warościowych w okresie między osanim jej noowaniem a dniem wykupu obliczany przy zasosowaniu efekywnej sopy procenowej powiększa niezrealizowany zysk/sraę z wyceny loka. - Odseki naliczone oraz należne od środków pieniężnych na rachunkach bankowych oraz loka erminowych powiększają warość akywów Funduszu w Dniu Wyceny. - Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapiału wpłaconego albo kapiału wypłaconego jes dzień wydania ceryfikaów inwesycyjnych (wpisania ceryfikaów na rachunku papierów warościowych w KDPW S.A.) lub dzień wykupienia ceryfikaów (dzień wypłay świadczenia z yułu wykupienia ceryfikaów, j. przelewu środków z rachunku Funduszu na wskazany rachunek w KDPW S.A.). Na porzeby określenia warości akywów neo na ceryfika inwesycyjny w określonym Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapiale wpłaconym oraz zmian kapiału wypłaconego związanych z wpłaami lub wypłaami ujmowanymi w rejesrze uczesników w ym Dniu Wyceny. - Nabye udziały w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością lub w spółce akcyjnej uworzonej bądź zakupionej przez Fundusz, działającej na rynku nieruchomości, kórej głównym przedmioem działalności jes najem posiadanych nieruchomości lub rozwój nieruchomości mieszkaniowych, zwanej dalej Spółką Celową, ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień ich nabycia, według ceny nabycia. Dopłay do Spółek Celowych zwiększają warość udziałów. 9

23 Sprawozdanie finansowe Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości 2 FIZ w likwidacji na dzień owarcia likwidacji - Nabye lub powsałe akywa niefinansowe ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień ich nabycia albo powsania, według ceny nabycia. c) Wycena akywów oraz usalenie zobowiązań i wyniku z operacji Akywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania Funduszu usala się w Dniu Wyceny (każdy osani dzień roboczy sycznia, kwienia, lipca i października, w kórym odbywa się regularna sesja na Giełdzie Papierów Warościowych w Warszawie S.A. oraz 7 (siódmy) dzień przed rozpoczęciem przyjmowania zapisów na Ceryfikay kolejnej emisji) oraz na dzień sporządzania sprawozdania finansowego. Akywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania Funduszu usala się według wiarygodnie oszacowanej warości godziwej. Z dniem rozpoczęcia likwidacji Fundusz zaprzesaje ogłaszania warości akywów neo na ceryfika inwesycyjny. Wymieniane poniżej sformułowania mają nasępujące znaczenie: a) Spółka Celowa o podporządkowana Funduszowi spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, spółka akcyjna lub spółka Komandyowo-Akcyjna, działająca na rynku nieruchomości, kórej głównym przedmioem działalności jes wynajem posiadanych nieruchomości komercyjnych lub rozwój nieruchomości mieszkaniowych. 1. Warość godziwą składników loka noowanych na akywnym rynku (w szczególności: akcji, praw do akcji, praw poboru, kwiów depozyowych, lisów zasawnych, dłużnych papierów warościowych) wyznacza się ze względu na godziny zamknięcia akywnych rynków zagranicznych, na kórych może lokować Fundusz według kursów dosępnych o godzinie 23:00 (dwudziesej rzeciej zero zero) w nasępujący sposób: a) jeżeli Dzień Wyceny jes równocześnie zwykłym dniem dokonywania ransakcji na akywnym rynku według osaniego dosępnego w momencie dokonywania wyceny kursu usalonego na akywnym rynku w Dniu Wyceny, z zasrzeżeniem, że gdy wycena akywów Funduszu dokonywana jes po usaleniu w Dniu Wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia innej, usalonej przez rynek warości sanowiącej jego odpowiednik, za osani dosępny kurs przyjmuje się en kurs albo warość z Dnia Wyceny; b) jeżeli Dzień Wyceny jes równocześnie zwykłym dniem dokonywania ransakcji na akywnym rynku, przy czym wolumen obroów na danym składniku akywów jes znacząco niski albo na danym składniku akywów nie zawaro żadnej ransakcji według osaniego dosępnego w momencie dokonywania wyceny kursu usalonego na akywnym rynku, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej warości godziwej, zgodnie z zasadami określonymi w pk 6, z zasrzeżeniem, że gdy wycena akywów Funduszu dokonywana jes po usaleniu w Dniu Wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu zamknięcia innej, usalonej przez rynek warości sanowiącej jego odpowiednik, za osani dosępny kurs przyjmuje się en kurs albo warość z uwzględnieniem isonych zdarzeń mających wpływ na en kurs albo warość; c) jeżeli Dzień Wyceny nie jes zwykłym dniem dokonywania ransakcji na akywnym rynku według osaniego dosępnego w momencie dokonywania wyceny kursu zamknięcia usalonego na akywnym rynku, a w przypadku braku kursu zamknięcia innej, usalonej przez rynek warości sanowiącej jego odpowiednik, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej warości godziwej; d) za wiarygodnie oszacowaną warość godziwą danego składnika akywów noowanego na akywnym rynku uznaje się warość wyznaczoną poprzez zasosowanie przyjęego w uzgodnieniu z Depozyariuszem modelu wyceny najbardziej odpowiedniego dla danego składnika loka, zgodnie z najlepszą wiedzą Funduszu i prakyką rynku finansowego. 2. W przypadku gdy składnik loka jes przedmioem obrou na więcej niż jednym akywnym rynku, warością godziwą jes kurs usalony na rynku głównym. Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego w oparciu o wolumen obrou na danym składniku loka na danym akywnym rynku, pod warunkiem że Fundusz może dokonywać ransakcji na ym rynku. W przypadku gdy brak możliwości obiekywnego lub wiarygodnego usalenia wielkości wolumenu obrou lub w przypadku idenycznego wolumenu na kilku akywnych rynkach Fundusz sosuje kolejne, możliwe do zasosowania kryerium: a) liczba zawarych ransakcji na danym składniku loka na danym akywnym rynku, b) ilość danego składnika loka wprowadzona do obrou na danym akywnym rynku, c) kolejność wprowadzania do obrou jako rynek główny wybiera się rynek, na kórym dany składnik loka był noowany najwcześniej. 3. Warość składników loka nienoowanych na akywnym rynku wyznacza się, z zasrzeżeniem pk 8, w nasępujący sposób: a) akcji i udziałów w Spółkach Celowych według warości godziwej usalanej meodą praw własności, zn. cenę nabycia udziałów w Spółkach Celowych powiększa się lub pomniejsza o przypadające na rzecz funduszu zwiększenia lub zmniejszenia kapiału własnego spółki podporządkowanej (celowej), jakie nasąpiły od dnia uzyskania przez fundusz znaczącego wpływu lub od dnia objęcia konroli lub współkonroli do dnia bilansowego, w ym zmniejszenia z yułu rozliczeń z funduszem oraz odpis różnicy w wycenie akywów neo według ich warości godziwych i warości księgowych, przypadający na dany okres sprawozdawczy. Zmiana warości akywów neo spółek podporządkowanych (celowych) wynika zarówno ze zmian poziomu przychodów i koszów operacyjnych ych spółek, jak i zmian warości ich akywów, w ym nieruchomości posiadanych przez e spółki. Warość godziwa udziałów w spółkach deweloperskich (mieszkaniowych), kóre nie rozpoczęły realizacji projeku lub zakończyły ę realizację poprzez sprzedaż osaniego lokalu mieszkalnego usalana jes meodą praw własności, z ym że dla projeków nierozpoczęych uwzględnia się dodakowo wycenę godziwą grunów. Skuek ej wyceny odnosi się na poziomie funduszu w niezrealizowane zyski i sray z wyceny spółki. Warość godziwą udziałów w spółkach deweloperskich (mieszkaniowych), kóre realizują na Dzień Wyceny projek, usala się meodą DCF (zdyskonowanych przepływów pieniężnych). Przez realizację projeku rozumie się prowadzenie procesu budowlanego i/lub procesu sprzedaży. Jeżeli udział funduszu w sraach Spółki Celowej przewyższa udział w Spółce Celowej, sray odnosi się na pozosałe elemeny udziału w Spółce Celowej w odwronej kolejności do pierwszeńswa ich rozliczania przy podziale mająku w przypadku likwidacji spółki. Po zredukowaniu udziału funduszu w Spółce Celowej do warości zerowej, zobowiązania ujmuje się do wysokości, w jakiej fundusz powziął obowiązek lub dokonał płaności w imieniu Spółki Celowej. b) udział w zysku w Spółkach Celowych wycenia się meodą praw własności z uwzględnieniem zapisów w umowie wspólników. Jeżeli Spółka Celowa wyemiowała akcje uprzywilejowane dające prawo do skumulowanych dywidend, kóre są w posiadaniu innych jednosek niż fundusz i są zaklasyfikowane jako kapiał własny, o fundusz oblicza swój udział w zyskach lub sraach po skorygowaniu go o dywidendy od akich akcji/udziałów, niezależnie od ego, czy dywidendy zosały uchwalone czy nie. c) weksli, lisów zasawnych, obligacji, bonów skarbowych, bonów pieniężnych oraz pozosałych dłużnych papierów warościowych w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zasosowaniu efekywnej sopy procenowej, przy czym skuek wyceny ych składników loka zalicza się odpowiednio do przychodów odsekowych albo koszów odsekowych Funduszu, d) wierzyelności według warości nominalnej z uwzględnieniem odseek, przy zasosowaniu efekywnej sopy procenowej. W przypadku wierzyelności, dla kórych oszacowano wysoki poziom nieściągalności worzy się odpisy akualizujące w ciężar koszów Funduszu, e) depozyów bankowych i pożyczek pieniężnych w złoych polskich według warości nominalnej z uwzględnieniem odseek, przy zasosowaniu efekywnej sopy procenowej. W przypadku pożyczek, dla kórych oszacowano wysoki poziom nieściągalności worzy się odpisy akualizujące w ciężar koszów funduszu. f) składników loka innych niż w podpunkach a)-e) według warości godziwej spełniającej warunki wiarygodności określone w pk 8. 10