OGŁOSZENIE 29/2010 Investor Gold Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 14/04/2010

Transkrypt

1 OGŁOSZENIE 29/2010 Investor Gold Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 14/04/2010 W załączeniu przekazuje się do publicznej wiadomości Raport roczny Investor Gold Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego zawierający sprawozdanie finansowe Investor Gold Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego za 2009 r. Maciej Wiśniewski Prezes Zarządu Arnold Mardoń Członek Zarządu

2 INWESTOR GOLD skorygowany FIZ-R-E kwartał roku KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Raport roczny FIZ-R-E za rok obrotowy 2009 obejmujący okres od do oraz poprzedni rok obrotowy 2008 obejmujący okres od do Podstawa prawna: FIZ-Rozp.Obow.Em ust. 1 pkt 3 Podstawa prawna: Data przekazania: INVESTOR GOLD FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIETY INWESTOR GOLD (pełna nazwa funduszu) INVESTORS TFI SA (skrócona nazwa funduszu) WARSZAWA (nazwa towarzystwa) (kod pocztowy) (miejscowość) REJTANA 17 (ulica) ( numer) office@investors.pl (telefon) (fax) ( ) (NIP) (REGON) (WWW) BDO Sp. z o.o (podmiot uprawniony do badania) (data wydania opinii) Raport roczny zawiera: Pismo Prezesa Zarządu towarzystwa Roczne sprawozdanie finansowe Wprowadzenie Rachunek wyniku z operacji Noty objaśniające Zestawienie lokat Zestawienie zmian w aktywach netto Informacja dodatkowa Bilans Rachunek przepływów pieniężnych Wybrane dane finansowe Sprawozdanie zarządu towarzystwa (sprawozdanie z działalności funduszu) Oświadczenie o poprawności rocznego sprawozdania finansowego Oświadczenie depozytariusza Opinia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Informacje o funduszu Konstrukcja funduszu: Subfundusz: Fundusz podstawowy: Fundusz powiązany: Typ funduszu: Fundusz sekurytyzacyjny: Fundusz portfelowy: Fundusz aktywów niepublicznych: Waluta sprawozdania finansowego: zł Fundusz podstawowy: (nazwa funduszu podstawowego) Komisja Nadzoru Finansowego 1

3 INWESTOR GOLD Fundusze powiązane: FIZ-R-E kwartał roku Fundusz z wydzielonymi subfunduszami: (nazwy funduszy powiązanych) (nazwa funduszu) - wyjaśnienie dotyczy Tabeli Uzupełniającej - Akcje: * emisje akcji posiadanych przez Fundusz zostały zatwierdzone przez giełdę TSX-V i TSX; akcje posiadane przez Fundusz zostały zarejestrowane przez agenta transferowego, którym jest: Computershare Investor Service LLC z siedzibą w Colorado w Stanach Zjednoczonych dla Gryphon Gold Corp., Metanor Res Inc. i Starcore Intl Ventures Ltd., oraz CIBC Mellon Trust Company z siedzibą w Vancuover, British Columbia, w Kanadzie dla Silver Fields Res Inc. a także Pacyfic Corporate Trust Company z siedzibą w British Columbia w Kanadzie dla Huldra Silver Inc; część/całość akcji posiadanych przez Fundusz to akcje imienne i obrót nimi na rynku TSX-V i TSX wymaga dokonania ich konwersji u agenta transferowego na akcje na okaziciela; ** w dn nastąpił revers split (1:10) dla akcji Orsu Metals Corporation - wyjaśnienie dotyczy Tabeli Uzupełniającej - Warranty Subskrybcyjne: * emisje warrantów posiadanych przez Fundusz zostały zatwierdzone przez giełdę TSX; warranty posiadane przez Fundusz zostały zarejestrowane przez agenta transferowego, którym jest Computershare Investor Service LLC z siedzibą w Colorado w Stanach Zjednoczonych dla Starcore Intl Ventures Ltd.; warranty posiadane przez fundusz są imienne i nie podlegają obrotowi, w odpowiednim trybie moga zostać skonwertowane na akcje. -wyjaśnienie dotyczy Tabeli Bilansu: * Od dnia 21 maja 2008 certyfikaty inwestycyjne są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych pod numerem PLINVGL wyjaśnienie dotyczy Noty -6 - Instrumenty Pochodne: * Wartość i terminy przyszłych strumieni pieniężnych oraz kwoty będące podstawą przyszłych płatności zależą od przyszłych cen, rodzaju, liczby i terminu zamknięcia poszczególnych instrumentów pochodnych oraz regulaminów izb rozliczeniowych i brokerów za pośrednictwem których transakcje na danych instrumentach pochodnych są zawierane i rozliczane. ** Termin wykonania instrumentów pochodnych rozumiany jest jako termin rozliczenia pieniężnego instrumentów pochodnych lub termin fizycznej dostawy instrumentów bazowych. Fundusz każdorazowo zamyka pozycje w instrumentach pochodnych przed terminem wygaśnięcia tak aby uniknąć fizycznej dostawy instrumentów bazowych. Komisja Nadzoru Finansowego 2

4 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku Plik Opis WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Wprowadzenie znajduje się w załączeniu. Komisja Nadzoru Finansowego 3

5 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku Plik Wprowadzenie.pdf Opis KOREKTA SPRAWOZDANIA Plik Opis PISMO PREZESA ZARZĄDU TOWARZYSTWA Pismo Prezesa Zarządu znajduje się w załączeniu. Komisja Nadzoru Finansowego 4

6 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku Plik Pismo Prezesa Zarządu.pdf Opis SPRAWOZDANIE ZARZĄDU (SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI FUNDUSZU) Sprawozdanie Zarządu znajduje się w załączeniu. Plik Sprawozdanie Zarządu.pdf Opis WYBRANE DANE FINANSOWE 31/12/2009 ównowartość w EU I. Przychody z lokat II. Koszty funduszu netto III. Przychody z lokat netto Komisja Nadzoru Finansowego 5

7 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku IV. Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat V. Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat VI. Wynik z operacji VII. Zobowiązania VIII. Aktywa IX. Aktywa netto X. Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych XI. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1 677,50 408,33 XII. Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny 136,02 33,11 ZESTAWIENIE LOKAT SKŁADNIKI LOKAT Wartość według Wartość wyceny na według ceny dzień nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość według Wartość wyceny na według ceny dzień nabycia w tys. bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Akcje , ,50 2. Warranty subskrypcyjne 0 0 0, ,00 Praw a do akcji Praw a poboru Kw ity depozytow e Listy zastaw ne 3. Dłużne papiery w artościow e 0 0 0, ,74 4. Instrumenty pochodne 0 0 0, ,00 Udziały w spółkach z ograniczoną odpow iedzialnością Jednostki uczestnictw a Certyfikaty inw estycyjne Tytuły uczestnictw a emitow ane przez instytucje w spólnego inw estow ania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle 5. Depozyty , ,46 Waluty Nieruchomości Statki morskie Inne TABELE UZUPEŁNIAJĄCE AKCJE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. 1. Abcourt Mines Aktywny rynek - rynek regulowany TSX-V Kanada Apogee Minerals Ltd Aktywny rynek - rynek regulowany TSX-V Kanada Centerra Gold Aktywny rynek - rynek regulowany TSX Kanada Coeur d alene mines Aktywny rynek - rynek regulowany NYSE Stany Zjednoczone 5. Garibaldi Resources Aktywny rynek - rynek regulowany TSX-V Kanada Gryphon Gold Corp.* Aktywny rynek - rynek regulowany TSX Kanada Huldra Silver Inc.* Aktywny rynek - rynek regulowany TSX-V Kanada Hambledon Mining Aktywny rynek - rynek regulowany LSE Wielka Brytania Intrepid Mines Ltd Aktywny rynek - rynek regulowany Sydney ASX Australia Metanor Res Inc.* Aktywny rynek - rynek regulowany TSX-V Kanada Newmont Mining Corp. Aktywny rynek - rynek regulowany NYSE Stany Zjednoczone 12. Orsu Metals Corporation ** Aktywny rynek - rynek regulowany TSX Kanada Pan American Silver Aktywny rynek - rynek regulowany NASDAQ Stany Zjednoczone 14. Starcore Intl Ventures Ltd* Aktywny rynek - rynek regulowany TSX Kanada Silver Fields Res Inc.* Aktywny rynek - rynek regulowany TSX-V Kanada Komisja Nadzoru Finansowego 6

8 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku Procentowy udział w aktywach ogółem 0,07 0,04 3,19 2,90 0,06 0,05 0,25 0,12 0,23 0,53 4,98 0,03 3,63 0,51 0,03 Komisja Nadzoru Finansowego 7

9 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku 16. Silver Standard Resources Aktywny rynek - rynek regulowany NASDAQ Stany Zjednoczone 17. Yamana Gold Inc Aktywny rynek - rynek regulowany NYSE Stany Zjednoczone WARRANTY SUBSKRYPCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. 1. Starcore Intl Ventures Ltd.* Nienotowane na rynku aktywnym nie dotyczy Kanada 0 0 PRAWA DO AKCJI Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba 1. Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. PRAWA POBORU Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba 1. Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. KWITY DEPOZYTOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba 1. Kraj siedziby emitenta ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. LISTY ZASTAWNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania 1. DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent Kraj siedziby emitenta Termin wykupu Warunki oprocentowania O terminie wykupu do 1 roku: Obligacje - Bony skarbowe - Nienotowane na rynku aktywnym - Nienotowane na rynku aktywnym - Bony pieniężne - Inne - O terminie wykupu powyżej 1 roku: Obligacje - Bony skarbowe Komisja Nadzoru Finansowego 8

10 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku 3,94 5,18 Procentowy udział w aktywach ogółem 0,00 Procentowy udział w aktywach ogółem Procentowy udział w aktywach ogółem Procentowy udział w aktywach ogółem Rodzaj listu Podstawa emisji Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Wartość nominalna Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Komisja Nadzoru Finansowego 9

11 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku - Bony pieniężne - Inne - INSTRUMENTY POCHODNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Instrument bazowy Wystandaryzowane instrumenty pochodne: 1. FC$H10 Aktywny rynek - rynek regulowany CME (Chicago Mercantile Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) USA KURS CAD DO USD 2. FPLN$H10 Aktywny rynek - rynek regulowany 3. FGCG10 Aktywny rynek - rynek regulowany CME (Chicago Mercantile Exchange) COMEX ( New York Commodities Exchange) CME (Chicago Mercantile Exchange) COMEX ( New York Commodities Exchange) USA USA KURS PLN DO USD KURS ZŁOTA 4. FSIH10 Aktywny rynek - rynek regulowany COMEX ( New York Commodities Exchange) COMEX ( New York Commodities Exchange) USA KURS SREBRA Niewystandaryzowane instrumenty pochodne UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ Nazwa spółki Siedziba spółki Kraj siedziby spółki Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. 1. JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa i rodzaj funduszu Liczba ceny nabycia w tys. I. Jednostki uczestnictwa 1. II. Certyfikaty inwestycyjne 1. TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ 1. Rodzaj rynku Nazwa rynku Nazwa emitenta Kraj siedziby emitenta Liczba WIERZYTELNOŚCI Nazwa i rodzaj podmiotu Kraj siedziby podmiotu Termin Rodzaj wymagalności świadczenia Wartość świadczenia w Liczba tys. ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. 1. Komisja Nadzoru Finansowego 10

12 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Procentowy udział w aktywach ogółem Procentowy udział wyceny na dzień w aktywach bilansowy w tys. ogółem ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Procentowy udział w aktywach ogółem Komisja Nadzoru Finansowego 11

13 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku WEKSLE Wystawca Data płatności ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. DEPOZYTY Nazwa banku Kraj siedziby banku Waluta Warunki ceny nabycia w oprocentowania danej walucie ceny nabycia w tys. I. W walutach państw należących do OECD W walutach państw nienależących do OECD ING Bank Śląski S.A. ING Bank Śląski S.A. ING Bank Śląski S.A. ING Bank Śląski S.A. ING Bank Śląski S.A. Polska PLN O/N 500, Polska PLN O/N 4 914, Polska PLN 3,00% , Polska PLN 3,00% , Polska USD O/N 16,00 45 WALUTY Państwo ceny nabycia w tys. Wartość na dzień bilansowy w danej walucie wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem I. W walutach państw należących do OECD 1. II. W walutach państw nienależących do OECD 1. NIERUCHOMOŚCI Rok oddania do użytku Data nabycia Numer księgi wieczystej Kraj położenia Adres Powierzchnia I. Prawa własności nieruchomości: 1. Budynki a) 2. Lokale a) 3. Grunty a) 4. Inne a) II. Prawa współwłasności nieruchomości: 1. Budynki a) 2. Lokale a) 3. Grunty a) 4. Inne a) III. Użytkowanie wieczyste: 1. Budynki a) 2. Lokale Komisja Nadzoru Finansowego 12

14 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku wyceny na dzień wyceny na dzień bilansowy w bilansowy w tys. danej walucie Procentowy udział w aktywach ogółem ,01 500, , , , , , , ,72 16, ,04 Obciążenia Służebności ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Komisja Nadzoru Finansowego 13

15 INWESTOR GOLD a) 3. Grunty a) 4. Inne a) FIZ-R-E kwartał roku STATKI MORSKIE Kraj rejestracji statku Klasa statku ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. 1. INNE Emitent (wystawca) Kraj siedziby emitenta (wystawcy) Istotne parametryliczba ceny nabycia w tys. Procentowy udział Wartość na dzień w aktywach bilansowy w tys. ogółem 1. TABELE DODATKOWE GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT Rodzaj Łączna liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa 2. Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP 3. Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorzadu terytorialnego 4. Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej) 5. Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO Emitent Termin wykupu Warunki Wartość oprocentowania nominalna Liczba ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. 1. GRUPY KAPITAŁOWE, O KTÓRYCH MOWA W ART. 98 USTAWY wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem 1. SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY 1. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Komisja Nadzoru Finansowego 14

16 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku Procentowy udział w aktywach ogółem Komisja Nadzoru Finansowego 15

17 INWESTOR GOLD PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAŃSTW NALEŻĄCYCH DO OECD 1. Nazwa emitenta FIZ-R-E kwartał roku Kraj siedziby emitenta Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba BILANS I. Aktywa Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Należności Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: dłużne papiery wartościowe Nieruchomości Pozostałe aktywa 0 0 a) 0 0 II. Zobowiązania III. Aktywa netto (I-II) IV. Kapitał funduszu Kapitał wpłacony Kapitał wypłacony (wielkość ujemna) V. Dochody zatrzymane Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI) Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1 677, ,59 Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 1 677,50 Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów: PLINVGL00012: szt Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych: PLINVGL00012: RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI od do od do I. Przychody z lokat Komisja Nadzoru Finansowego 16

18 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku ceny nabycia w tys. wyceny na dzień bilansowy w tys. Procentowy udział w aktywach ogółem Komisja Nadzoru Finansowego 17

19 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe 0 0 a) 0 0 II. Koszty funduszu Wynagrodzenie dla towarzystwa Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu Usługi prawne Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne Koszty odsetkowe Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Ujemne saldo różnic kursowych Pozostałe a) opłaty dla audytora III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0 0 IV. Koszty funduszu netto (II-III) V. Przychody z lokat netto (I-IV) VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym: z tytułu różnic kursowych VII. Wynik z operacji Wynik z operacji na przypadający na certyfikat inwestycyjny 136,02-90,13 Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO od do od do Zmiana wartości aktywów netto 1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: a) przychody z lokat netto b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) 0 0 a) z przychodów z lokat netto 0 0 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0 0 c) z przychodów ze zbycia lokat Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym Komisja Nadzoru Finansowego 18

20 INWESTOR GOLD Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych FIZ-R-E kwartał roku 9. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym: , ,00 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych , ,00 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych 7 521, ,00 c) saldo zmian , , Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym: , ,00 a) liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych , ,00 b) liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych , ,00 c) saldo zmian , , Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych , ,00 Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 12. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 13. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego 14. procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 15. minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 1 385, , , ,59 21,07-7, , ,97 - data wyceny maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 1 913, ,38 - data wyceny wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 1 677, ,59 - data wyceny Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny I. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: 12,77 7,99 1. procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa 7,63 4,95 2. procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję 0,00 0,00 3. procentowy udział opłat dla depozytariusza 0,13 0,18 4. procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu 0,00 0,00 5. procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości 0,20 0,23 6. procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu 0,00 0,00 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH od do od do A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Wpływy Z tytułu posiadanych lokat Z tytułu zbycia składników lokat Pozostałe 0 0 a) 0 0 II. Wydatki Z tytułu posiadanych lokat Z tytułu nabycia składników lokat Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję Z tytułu opłat dla depozytariusza Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych Z tytułu usług w zakresie rachunkowości Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu Z tytułu usług prawnych Z tytułu posiadania nieruchomości 0 0 Komisja Nadzoru Finansowego 19

21 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku 12. Pozostałe a) 0 0 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych Z tytułu zaciągniętych kredytów Z tytułu zaciągniętych pożyczek Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek Odsetki Pozostałe 0 12 a) 0 0 II. Wydatki Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek Z tytułu wyemitowanych obligacji Z tytułu wypłaty przychodów Z tytułu udzielonych pożyczek Odsetki Pozostałe 0 0 a) 0 0 C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B) E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D) NOTY NOTA-1 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Polityka rachunkowości znajduje się w załączeniu. Komisja Nadzoru Finansowego 20

22 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku Plik Polityka rachunkowości.pdf Opis NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU Z tytułu zbytych lokat 0 2. Z tytułu instrumentów pochodnych Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych 0 4. Z tytułu dywidendy 4 5. Z tytułu odsetek 8 6. Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów 0 7. Z tytułu udzielonych pożyczek 0 8. Pozostałe 0 a) 0 NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU kwartał roku 1. Z tytułu nabytych aktywów 0 2. Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu 0 3. Z tytułu instrumentów pochodnych 0 4. Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0 7. Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0 8. Z tytułu wyemitowanych obligacji 0 9. Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów Z tytułu gwarancji lub poręczeń Z tytułu rezerw Pozostałe zobowiązania 9 a) opłata manipulacyjna dla TFI 9 NOTA-4 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY Komisja Nadzoru Finansowego 21

23 INWESTOR GOLD I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH FIZ-R-E kwartał roku Waluta Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w bilansowy w walucie danej walucie w sprawozdania tys. finansowego w tys. I. Banki: ING BANK ŚLĄSKI S.A. zł RAIFFEISEN BANK S.A. zł ABN-AMRO Bank (Polska) S.A. zł WESTLB BANK POLSKA S.A. zł ING BANK ŚLĄSKI S.A. USD ING BANK ŚLĄSKI S.A. CAD ING BANK ŚLĄSKI S.A. GBP 0 0 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ Waluta Wartość na dzień Wartość na dzień bilansowy w bilansowy w walucie danej walucie w sprawozdania tys. finansowego w tys. II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych: ING BANK ŚLĄSKI S.A. zł ING BANK ŚLĄSKI S.A. USD ING BANK ŚLĄSKI S.A. CAD ING BANK ŚLĄSKI S.A. GBP 0 0 III. EKWIWALENTY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys. III. Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje: Depozyty zabezpieczające i środki blokowane pod operacje na instrumentach 1. pochodnych NOTA-5 RYZYKA Ryzyka znajdują się w załączeniu. Komisja Nadzoru Finansowego 22

24 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku Plik Nota-5 Ryzyka.pdf Opis NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE Typ zajętej pozycji Rodzaj instrumenty pochodnego Cel otwarcia pozycji Wartość otwartej pozycji 1. FC$H10 KRÓTKA Kontrakt terminowy futures zabezpieczenie FPLN$H10 DŁUGA Kontrakt terminowy futures zabezpieczenie FGCG10 DŁUGA Kontrakt terminowy futures inwestycyjny FSIH10 DŁUGA Kontrakt terminowy futures inwestycyjny NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU Wartość na dzień bilansowy w tys. zł I. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym: 0 1. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk 2. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk II. Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym: 0 1. Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk 2. Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk III. Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych IV. Zobowiązania z tytułu papierów wartosciowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych NOTA-8 KREDYTY I POŻYCZKI I. ZACIĄGNIĘTE I WYKORZYSTANE PRZEZ FUNDUSZ KREDYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH WYKORZYS FUNDUSZU Nazwa podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) Siedziba Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty tys. kwota w walucie jednostka 1. Komisja Nadzoru Finansowego 23

25 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku Wartość przyszłych strumieni pienięznych Terminy przyszłych strumieni pieniężnych Kwota będaca podstawą przyszłych płatności Termin zapadalności (wygasnięcia) instrumentu pochodnego Termin wykonania instrumentu pochodnego STANIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW waluta Warunki Termin spłaty Zabezpieczenia oprocentowania Komisja Nadzoru Finansowego 24

26 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku II. UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH UDZIELENIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU Kwota kredytu/pożyczki w chwili udzielenia Nazwa podmiotu Siedziba tys. kwota w walucie jednostka waluta procentowy udział w aktywach Warunki Termin spłaty Zabezpieczenia oprocentowania 1. NOTA-9 WALUTY I RÓŻNICE KURSOWE I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU jednostka waluta półrocze 2009 roku I. I. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w tys. zł A) w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł B) w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys. zł a) w walucie obcej w tys. USD a)1. w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł b) II. Należności w tys. zł 647 c) w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 8 d) w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys. zł 639 e) w walucie obcej w tys. USD 224 f) w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys. zł 639 g) III. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu w tys. zł h) w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł i) IV. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku w tys. zł j) w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 0 k) w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys. zł l) w walucie obcej w tys. GBP 28 m) w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 127 n) w walucie obcej w tys. CAD o) w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł p) V. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku w tys. USD q) w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł r) w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys. zł 0 s) w walucie obcej w tys. CAD 0 t) w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 0 t)1. VI. Pozostałe Aktywa w tys. zł 0 t)2. w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł 0 t)3. w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego w tys. zł 0 t)4. VII. Zobowiązania w tys. zł t)5. w walucie sprawozdania finansowego w tys. zł t)6. w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego Razem w tys. zł 0 w tys. zł Komisja Nadzoru Finansowego 25

27 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku Komisja Nadzoru Finansowego 26

28 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU Składniki lokat Dodatnie różnice kursowe Ujemne różnice kursowe Zrealizowane Niezrealizowane Zrealizowane Niezrealizowane 1. Akcje 264, ,00 80,00 Warranty subskrypcyjne Prawa do akcji Prawa poboru Kwity depozytowe Listy zastawne 2. Dłużne papiery wartościowe 378,00 Instrumenty pochodne Jednostki uczestnictwa Certyfikaty inwestycyjne Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą Wierzytelności Weksle 3. Depozyty 0,00 0,00 0,00 277,00 Inne III. ŚREDNI KURS WALUTY SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WYLICZANY PRZEZ NBP, Z DNIA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. (nazwa) kurs w stosunku do zł waluta NOTA-10 DOCHODY I ICH DYSTRYBUCJA ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT Wartość Wzrost (spadek) zrealizowanego niezrealizowanego zysku (straty) ze zysku z wyceny zbycia lokat w tys. aktywów w tys. 1. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku Nieruchomości Pozostałe WYPŁACONE DOCHODY FUNDUSZU Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. Wypłacone przychody z lokat: Dywidendy i inne udziały w zyskach Przychody odsetkowe Przychody związane z posiadaniem nieruchomości Dodatnie saldo różnic kursowych Pozostałe: Komisja Nadzoru Finansowego 27

29 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku Komisja Nadzoru Finansowego 28

30 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku Wypłacony zrealizowany zysk ze zbycia lokat WYPŁACONE PRZYCHODY ZE ZBYCIA LOKAT Wartość w okresie Udział w aktywach sprawozdawczym w dniu wypłaty w tys. Udział w aktywach netto w dniu wypłaty Wpływ na wartość aktywów w tys. Wpływ na wartość aktywów netto w tys. Przychody ze zbycia lokat funduszu aktywów niepublicznych: NOTA-11 KOSZTY FUNDUSZU I. KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję Opłaty dla depozytariusza Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne Usługi w zakresie rachunkowości Usługi w zakresie zarzadzania aktywami funduszy Usługi prawne Usługi wydawnicze w tym poligraficzne Koszty związane z posiadaniem nieruchomości Pozostałe: Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. II. WYNAGRODZENIE DLA TOWARZYSTWA Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. 1. Część stała wynagrodzenia Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu III. KOSZTY FUNDUSZU AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH ZWIĄZANE BEZPOŚREDNIO ZE ZBYTYMI LOKATAMI Wartość w okresie sprawozdawczym w tys. 1. (zbyty składnik lokat) a) (koszty związane ze zbytym składnikiem lokat) INFORMACJA DODATKOWA Komisja Nadzoru Finansowego 29

31 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku Komisja Nadzoru Finansowego 30

32 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku Informacja dodatkowa znajduje się w załączeniu. Plik Informacja dodatkowa.pdf Opis OŚWIADCZENIE O POPRAWNOŚCI ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Oświadczenie Zarządu znajduje się w załączeniu. Plik Oświadczenie Zarządu.pdf Opis Komisja Nadzoru Finansowego 31

33 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA Oświadczenie Depozytariusza znajduje się w załączeniu. Plik Oświadczenie Depozytariusza.pdf Opis OPINIA PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH Opinia i raport znajdują się w załączeniu. Komisja Nadzoru Finansowego 32

34 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku Plik Opinia i Raport_InvestorGOLDFIZ_ pdf Opis RAPORT PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH Raport wraz z opinią znajduje sie w zakładce Opinia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych. Plik Opis PODPISY PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU TOWARZYSTWA Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis Maciej Wiśniewski Prezes Zarządu Beata Sax Członek Zarządu Arnold Mardoń Członek Zarządu Andrzej Kaczorowski Członek Zarządu Grzegorz Mielcarek Członek Zarządu Komisja Nadzoru Finansowego 33

35 INWESTOR GOLD FIZ-R-E kwartał roku PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH Data Imię i nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis Adam Chabior Prezes Zarządu Komplementariusza OFIZ Sp. z o.o. Komisja Nadzoru Finansowego 34

36 Investor Gold Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Sprawozdanie finansowe na dzień 31/12/2009r. 1. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Nazwa funduszu: Investor Gold Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Dnia r. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 253. Fundusz rozpoczął działalność dnia r. Czas trwania funduszu jest nieograniczony. Cel inwestycyjny: Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat Funduszu dokonywanych w papiery wartościowe i inne prawa majątkowe. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. Ograniczenia inwestycyjne: I. Polityka inwestycyjna i kryteria doboru lokat: 1.Fundusz inwestuje w wystandaryzowane instrumenty pochodne notowane na rynkach regulowanych lub zorganizowanych, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny rynkowej walut obcych oraz od ceny rynkowej następujących metali szlachetnych: złota, srebra, platyny i palladu 2. Fundusz może ponadto inwestować w następujące rodzaje lokat: a) akcje dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub zorganizowanym, oraz akcje niedopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub zorganizowanym, jeżeli prospekt emisyjny, memorandum informacyjne lub inny dokument o podobnym charakterze, przygotowany w związku z oferowaniem tych akcji, zakłada złożenie wniosku o ich dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym lub zorganizowanym w terminie nie dłuższym niż rok, b) jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, c) papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa i Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD, d) instrumenty rynku pieniężnego, e) depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub w instytucjach kredytowych f) waluty pod warunkiem, że są zbywalne. 3. Udział lokat, o których mowa w ust. 1-2, w Aktywach Funduszu będzie ulegał zmianie w zależności od oceny potencjału wzrostowego poszczególnych kategorii lokat. Podstawowymi czynnikami branymi pod uwagę przy ocenie potencjału wzrostowego są: sytuacja na rynku metali szlachetnych, sytuacja makroekonomiczna i mikroekonomiczna poszczególnych gospodarek i spółek, w tym obecne i prognozowane tempo wzrostu gospodarczego, poziom rynkowych stóp procentowych i inflacji, dynamika wzrostu zysków spółek, wskaźniki wyceny rynkowej spółek 4. W przypadku instrumentów pochodnych, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny rynkowej metali szlachetnych, o których mowa w ust. 1, Fundusz bierze pod uwagę saldo popytu i podaży danego metalu szlachetnego, prognozowane zmiany popytu i podaży danego metalu szlachetnego, obecny i prognozowany poziom nominalnych i realnych stóp procentowych w głównych gospodarkach świata, prognozowane zmiany kursu dolara amerykańskiego do głównych walut świata, zmiany postrzegania przez inwestorów oczekiwanego zysku i ryzyka aktywów finansowych, zaangażowanie najważniejszych grup inwestorów (funduszy inwestycyjnych i banków komercyjnych) na rynku kontraktów terminowych na metale szlachetne oraz wskazania analizy technicznej wykresów cen metali szlachetnych. W przypadku instrumentów pochodnych, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny rynkowej walut obcych Fundusz będzie brał pod uwagę w jakiej walucie denominowane są Aktywa Funduszu. Fundusz będzie zajmował pozycje w instrumentach pochodnych, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny rynkowej walut obcych, umożliwiające zabezpieczenie ryzyka walutowego Aktywów Funduszu. 5. W odniesieniu do części akcyjnej, Fundusz poszukuje akcji spółek, które działają w branży poszukiwania, rozwoju i eksploatacji złóż metali szlachetnych oraz złóż polimetalicznych, w których złoto, srebro, platyna i pallad stanowią istotną część. Fundusz inwestuje w akcje spółek, które rokują średnio lub długoterminowy wzrost wartości. Przy ocenie spółek posiadających projekty polegające na poszukiwaniu złóż istotne znaczenie będą miały: jakość zarządu, lokalizacja działek, na których prowadzona jest eksploracja z uwzględnieniem towarzyszących ryzyk politycznych, prawnych i społecznych oraz istniejącej infrastruktury technicznej i logistycznej, a także potencjalna wartość złóż z uwzględnieniem jej relacji do przewidywanych nakładów kapitałowych niezbędnych do budowy i eksploatacji kopalń. Przy ocenie spółek posiadających projekty polegające na budowie kopalń na istniejących, opisanych złożach istotne znaczenie będą miały: jakość zarządu, lokalizacja złóż z uwzględnieniem towarzyszących ryzyk politycznych, prawnych i społecznych oraz istniejącej infrastruktury technicznej i logistycznej, jakość złóż z uwzględnieniem potencjalnych problemów technologicznych mogących powstać na etapie wydobycia i przerobu rudy metali, wartość złóż z uwzględnieniem jej relacji do nakładów kapitałowych niezbędnych do budowy i eksploatacji kopalń, wielkość bazy zasobowej i atrakcyjność jako obiekt przejęcia. Przy ocenie spółek posiadających projekty polegające na zarządzaniu istniejącymi kopalniami istotne znaczenie będą miały: jakość zarządu, lokalizacja złóż z uwzględnieniem towarzyszących ryzyk politycznych, prawnych i społecznych oraz istniejącej infrastruktury technicznej i logistycznej, jakość złóż z uwzględnieniem problemów technologicznych występujących na etapie wydobycia i przerobu rudy metali, wartość złóż, wielkość bazy zasobowej i atrakcyjność jako obiekt przejęcia. 8

37 Investor Gold Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Sprawozdanie finansowe na dzień 31/12/2009r. 6. Fundusz może nabywać jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą w celu zwiększenia stopy zwrotu i dywersyfikacji lokat dzięki uzyskaniu dostępu do specyficznych rynków lub aktywów. Podstawą doboru jednostek uczestnictwa lub certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych lub tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą będą zasady i cel polityki inwestycyjnej, rodzaje i kryteria doboru lokat oraz wyniki osiągane przez dany fundusz inwestycyjny lub instytucję wspólnego inwestowania. 7. Fundusz nabywa papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa i Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD, instrumenty rynku pieniężnego, depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub w instytucjach kredytowych, oraz waluty, w celu zapewnienia płynności i sprawnego zarządzania portfelem Funduszu. 8. Fundusz nie może wystawiać opcji, udzielać lub zaciągać kredytów lub pożyczek, udzielać poręczeń lub gwarancji, ani emitować obligacji. 9. Przy określaniu poziomów kupna i sprzedaży instrumentów i lokat, o których mowa w ust. 1-2, jednym z kryteriów jest analiza techniczna i systemy transakcyjne oraz poziom zaangażowania znaczących inwestorów raportowany przez poszczególne rynki. II. Dywersyfikacja lokat Funduszu: 1. Wartość pozycji wynikających z nabytych instrumentów pochodnych, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny rynkowej metali szlachetnych, o których mowa w art. 21 ust. 1 Statutu, stanowi nie mniej niż 40% i nie więcej niż 200% Aktywów Netto Funduszu. Nie mniej niż 80% i nie więcej niż 100% łącznej wartości pozycji wynikających z instrumentów pochodnych, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny rynkowej metali szlachetnych, o których mowa w art. 21 ust. 1 Statutu, stanowią instrumenty pochodne, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny rynkowej złota i srebra, przy czym nie mniej niż 40% łącznej wartości pozycji wynikających z nabytych instrumentów pochodnych, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny rynkowej złota i srebra, stanowią instrumenty pochodne, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny rynkowej złota. Nie więcej niż 20% wartości pozycji wynikających z nabytych instrumentów pochodnych, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny rynkowej metali szlachetnych, o których mowa w art. 21 ust. 1 Statutu, stanowią instrumenty pochodne, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny rynkowej platyny i palladu. Fundusz może zajmować długie pozycje w instrumentach pochodnych na metale szlachetne. 2. Wartość pozycji wynikających ze wszystkich nabytych lub sprzedanych instrumentów pochodnych, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny rynkowej walut obcych stanowi nie więcej niż 200% Aktywów Netto Funduszu. Fundusz może zajmować zarówno długie, jak i krótkie pozycje w instrumentach pochodnych, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny rynkowej walut obcych. 3. Suma lokat Funduszu w rodzaje aktywów, o których mowa w art. 21 ust. 2 pkt a) i pkt b) Statutu stanowi nie więcej niż 100% wartości Aktywów Netto Funduszu. 4. Wartość pozycji Funduszu ustalona zgodnie z ust. 1 wraz z sumą lokat Funduszu, o której mowa w ust. 3, nie może łącznie przekroczyć 200% Wartości Aktywów Netto Funduszu. 5. Wartość pozycji wynikających z nabytych lub sprzedanych instrumentów pochodnych, o których mowa w art. 22 ust. 1-2 Statutu, obliczana jest jako suma wartości bezwzględnych pozycji w poszczególnych instrumentach pochodnych, określonych w ten sposób, że od wartości zajętych pozycji długich odejmuje się wartość zajmowanych pozycji krótkich w danym instrumencie pochodnym. Do określenia maksymalnego poziomu zaangażowania wartość pozycji wynikających z nabytych lub sprzedanych instrumentów pochodnych uwzględniana jest w wysokości z chwili ich nabycia. 6. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. Ograniczeń, o których mowa w zdaniu poprzednim, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych, poręczonych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. 7. Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 8. Waluta obca jednego państwa lub euro nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu. 9. Fundusz może lokować nie więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą. 10. Rodzaje ryzyk związanych z instrumentami pochodnymi: a) ryzyko rynkowe związane ze zmiennością notowań instrumentów pochodnych - zaangażowanie Funduszu w instrumenty pochodne powoduje, że ryzyko to występuje. b) ryzyko rozliczenia transakcji - Fundusz będzie inwestował w wystandaryzowane instrumenty pochodne, gdzie rozliczenie transakcji jest gwarantowane przez izby rozrachunkowe poszczególnych rynków, c) ryzyko płynności instrumentów pochodnych Fundusz ogranicza ryzyko płynności poprzez lokowanie Aktywów przede wszystkim na rynkach instrumentów pochodnych charakteryzujących się dużą płynnością, d) ryzyko niedopasowania wyceny instrumentu bazowego i pochodnego - występuje głównie w przypadku zabezpieczania portfela inwestycji, w tym zabezpieczania ryzyka walutowego, zaangażowanie Funduszu za granicą powoduje, że ryzyko to może występować. 9

38 Investor Gold Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Sprawozdanie finansowe na dzień 31/12/2009r. Firma, siedziba i adres Towarzystwa Investors Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie (02-516) przy ul. Rejtana 17 lok.18 wpisane do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem przez Sąd Rejonowy dla M.St. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w dniu r. Okres sprawozdawczy i dzień bilansowy Sprawozdanie finansowe sporządzone na dn r. obejmuje okres od dnia r. do dnia Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Zdaniem Zarządu nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności Funduszu. Podmiot, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego BDO Sp. z o.o., ul. Postępu 12, Warszawa. Serie i emisje certyfikatów inwestycyjnych Fundusz wyemitował do dnia r. dwanaście serii certyfikatów inwestycyjnych, wszystkie serie emisji są przedmiotem obrotu na GPW pod jednym numerem ISIN - PLINVGL00012 i liczą łącznie certfikaty inwestycyjne. Seria jednostkowa cena emisyjna* data emisji seria A 1 000, ** seria B 1 134, seria C 1 154, seria D 1 560, seria E 1 440, seria F 1 611, seria G 1 721, seria H 1 133, seria I 1 530, seria J 1 573, seria K 1 712, seria L 1 913, Waluta sprawozdania Sprawozdanie finansowe sporządzone jest w walucie polskiej, a zawarte w nim informacje wykazane są w pełnych tysiącach złotych z wyjątkiem wartości na certyfikat inwestycyjny. * doprowadzono do porównywalności po podziale certyfikatów inwestyctjnych w skali 1:10 w dniu ** dzień wpisu do rejestru funduszy inwestycyjnych. 10

39 Pismo Prezesa Zarządu Pismo Prezesa Zarządu Investors Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. do Uczestników Investor Gold Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Szanowni Państwo, Prezentujemy sprawozdanie finansowe Investor Gold Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego (Fundusz) za okres 1 stycznia 2009 r grudnia 2009 r. W dniu 16 maja 2008 r. certyfikaty Funduszu serii A, B, C, D, E zostały zarejestrowane przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych i dopuszczone do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, a w dniu 20 maja 2008 r. wprowadzone do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościwych w Warszawie. W okresie 1 stycznia grudnia 2009 r. Fundusz przeprowadził cztery publiczne emisje certyfikatów. W dniach 9 24 marca 2009 r. Fundusz przyjmował zapisy na certyfikaty serii I, w trakcie której Uczestnicy objęli certyfikatów wpłacając do Funduszu ,90 zł. W dniach 8-23 czerwca 2009 r. Fundusz przyjmował zapisy na certyfikaty serii J, w trakcie której Uczestnicy objęli certyfikaty wpłacając do Funduszu ,72 zł. W dniach 7 27 października 2009 r. Fundusz przyjmował zapisy na certyfikaty serii K, w trakcie których Uczestnicy objęli Certyfikatów wpłacając do Funduszu ,20 zł. W dniach 7 22 grudnia 2009 r. Fundusz przyjmował zapisy na certyfikaty serii L, w trakcie których Uczestnicy objęli 244 Certyfikaty wpłacając do Funduszu ,00 zł. Certyfikaty serii I, J, K, L Funduszu zostały zarejestrowane przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych oraz dopuszczone i wprowadzone do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. W okresie sprawozdawczym Uczestnicy umorzyli certyfikatów. W efekcie emisji, umorzeń oraz osiąganych wyników inwestycyjnych na 31 grudnia 2009 r. Fundusz posiadał aktywa netto w wysokości tys. zł, a liczba certyfikatów inwestycyjnych wszystkich serii wynosiła Na 31 grudnia 2008 r. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu wynosiła 1.385,59 zł. Na 31 grudnia 2009 r. wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny Funduszu wzrosła do 1.677,50 zł. W okresie sprawozdawczym Fundusz osiągnął więc stopę zwrotu w wysokości 21,07%. Dobre wyniki w przedmiotowym okresie Fundusz osiągnął dzięki zaangażowaniu w wybrane spółki i instrumenty pochodne. Serdecznie zachęcam do zapoznania się z przygotowanym sprawozdaniem, pozostając z poważaniem, Warszawa, r. Maciej Wiśniewski Prezes Zarządu