BIULETYN PORANNY 3 LISTOPADA 2014

Transkrypt

1 GPW WIG ,7 0,90% KOMENTARZ PORANNY: Przy oporze Piątkowa sesja zakończyła się wzrostem indeksów, a popyt inwestorów kumulował się na akcjach największych spółek. Sesja rozstrzygnięta została już na otwarciu, a kolejne godziny upłynęły pod znakiem oscylacji w ograniczonym zakresie. WIG20 po wyższym otwarciu odnotował spadek do dziennego minimum na 2458, by w kolejnych godzinach próbować sforsować opór na W jego pobliżu swoją obecność zaznaczała strona podażowa i ostatecznie poziomu tego nie udało się pokonać. W dalszym ciągu indeks przebywa w pobliżu tego pułapu i wyznacza on najbliższy opór. Jego przebicie winno przekładać się na większą skłonność do zakupu, a kolejne bariery podażowe to 2480 oraz Sforsowanie tego ostatniego pułapu będzie potwierdzało tezę o korekcyjnym charakterze spadku do 2353, co z kolei winno przełożyć się na test wrześniowych maksimów na 2544 i W przypadku silniejszego wzrostu będę oczekiwał na test 2597 lub też Najbliższe wsparcie znajduje się na 2445, a w razie jego przełamania popyt winien pojawić się na 2438, gdzie znajduje się aktualnie linia trendu wzrostowego, prowadzona od dołka na W przypadku jej ewentualnego przełamania popyt winien ujawnić się w zakresie , gdzie w poprzednich tygodniach kończyły się wszystkie inicjatywy sprzedających. W przypadku głębszej korekty popyt winien pojawić się na 2396 lub też na Kluczowym poziomem wsparcia pozostaje w dalszym ciągu ostatnie minimum na Indeksy w piątek potwierdziły trendy wzrostowe i wiele wskazuje, iż wzrost będzie kontynuowany na kolejnych sesjach. Ewentualne spadki traktowałbym jako korekty, natomiast sygnałem do rozpatrywania alternatywnych scenariuszy będzie w moim odczuciu przebicie minimum na Do czasu, gdy WIG20 będzie utrzymywał się powyżej tego poziomu zakładam, iż wzrost powinien być kontynuowany. Tomasz Jerzyk WIG 53949,6 0,86% WIG ,5 0,95% WIG ,4 0,88% WIG ,5 0,23% FW20Z ,0 0,53% WIG WIG KOMENTARZ TERMINOWY: Ponownie słabsza końcówka Z tak słabym sektorem bankowym trudno jednak oczekiwać jakichś pozytywnych wariantów rozwoju wydarzeń. Zresztą piątkowy, spontaniczny wzrost aktywności podaży na walorach PEKAO i PKOBP jest tutaj tego dobrym przykładem. W moim odczuciu dopiero w przypadku zanegowania stosunkowo istotnych zapór podażowych na wymienionych walorach (PEKAO strefa: zł i PKOBP strefa: zł) moglibyśmy z większymi nadziejami podejść do kwestii kontynuacji ruchu wzrostowego i na przykład przełamania na kontraktach znanego nam już węzła podażowego: pkt. Niepokojący sygnał pojawiłby się natomiast w momencie zanegowania strefy wsparcia: pkt. Warto podkreślić, że węzeł tworzą dwa istotne zniesienia wewnętrzne: 23.6% i 68.5%. Co więcej w analizowanym rejonie przecinają się aż trzy różnie poprowadzone linie (w tym dwie linie ML). Wzmocnieniem przedziału Fibonacciego jest dolna linia kanału trendowego. Przełamanie zatem węzła: pkt. zmniejszyłoby w moim odczuciu szanse byków na sforsowanie istotnego oporu technicznego: pkt. w najbliższym czasie. Niewykluczone, że dla odmiany podaż zdołałaby w takiej sytuacji podjąć jeszcze skuteczniejsze działania rynkowe. Na razie jednak przewagę techniczną nadal zachowuje obóz byków. Jest to oczywiście związane z brakiem jakichś przekonujących sygnałów technicznych, które mogłyby faworyzować obóz przeciwnika. Niemniej brakuje nam trochę determinacji względem chociażby niemieckiego indeksu DAX (nie wspominając już o rynkach za oceanem). Sygnałem obrazującym poprawę nastrojów na GPW byłoby dopiero przełamanie ważnego węzła podażowego: pkt. (na indeksie WIG20 analogiczną rolę odgrywa natomiast strefa: pkt., wytyczona na bazie dwóch zniesień wewnętrznych: 61.8% i 78.6%). Paweł Danielewicz, makler papierów wartościowych (Komentarz stanowi fragment opracowania Analiza Futures Przed Otwarciem ) ŚWIAT S&P Ropa 80 5 sie 5 wrz 5 paź Miedź 6250 KOMENTARZ DO SESJI W USA: Powrót na szczyt Amerykańscy inwestorzy mocnym akcentem zakończyli kolejny z rzędu wzrostowy tydzień. W piątek, podczas jednocześnie ostatniej sesji miesiąca, kontynuowane były dynamiczne wzrosty, które całkowicie zniosły już falę spadkową z początku października zbliżając indeksy akcji do rekordowych poziomów. Wysokie poziomy cenowe akcji akceptowane były przez inwestorów od samego początku handlu, a ostatnia godzina przyniosła wyraźne potwierdzenie dominacji byków i pozwoliła zakończyć dzień na nowych maksimach. Na zakończenie sesji Dow Jones Industrial wzrósł o 1,13% do ,13 pkt., S&P500 zyskał 1,17% i wyniósł pkt., zaś Nasdaq Composite wzrósł o 1,41% wyniósł 4.630,74 pkt. Dobre nastroje panujące w piątek na wszystkich światowych rynkach finansowych zawdzięczamy Bankowi Japonii, który dosyć niespodziewanie postanowił o zwiększeniu podaży pieniądza nie wykluczając intensyfikacji działań stymulujących w przypadku zaistnienia takiej potrzeby w przyszłości. Jednocześnie pozytywnie przyjęte zostały dane o inflacji w strefie euro, która odbiła w październiku oddalając przynajmniej przejściowo obawy o wejście tego obszaru walutowego w deflację. W takim otoczeniu na inwestorach nie zrobiły wrażenia nawet słabsze od oczekiwań dane o przychodach i wydatkach amerykańskich konsumentów (odpowiednio +0,2% i 0,2% m/m). Na podtrzymanie dobrych nastrojów inwestorzy zapoznali się z odczytem wskaźnika PMI dla okolic Chicago. Wzrost o sześć punktów do 66,2 pkt. wydaje się faktycznie imponujący i daje nadzieje na podtrzymanie dobrej passy ekonomicznej, napędzającej giełdowe indeksy, w nadchodzących miesiącach. Kolejne działania stymulujące w Japonii postawiły inwestorów przed pytaniem o konieczność wykonania podobnych ruchów przez EBC, niezależnie od trendów inflacyjnych w tym obszarze. Doprowadziło to do ponownego osłabienia się wspólnej waluty względem dolara i osiągnięcia przez parytet wymiany tych walut minimów z początku października. Umocnieniu dolara towarzyszyło tradycyjnie osłabienie notowanych w tej walucie surowców. Srebro i złoto odnotowały kolejne wieloletnie minima. Ceny ropy co prawda utrzymują się powyżej 80 dolarów za baryłkę, ale w skali spadków jakie dotknęły ceny tego najważniejszego surowca kompletny brak odbicia cen w ostatnich tygodniach należy odebrać jako wyraz dramatycznej słabości i osobiście spodziewam się kontynuacji trendu spadkowego. Przed rynkiem akcji ważny moment. Osiągnięcie poziomów ostatnich maksimów stawia inwestorów przed zadaniem dynamicznego ich przebicia celem potwierdzenia długookresowego trendu wzrostowego. Ewentualne kłopoty z wykonaniem tego zadania mogą zasiać sporą dawkę zwątpienia w umysłach posiadaczy akcji. Obserwowane w ostatnich tygodniach wzrosty miały na tyle dużą siłę, że ich kontynuacja bez jakiejkolwiek korekty będzie trudna. Jednak realizacja takiego scenariusza stanowiłaby o dużej sile rynku i dawała nadzieję na kontynuację lub wręcz przyspieszenie wieloletniego już trendu wzrostowego. Wojciech Dąbrowski, CFA WIG Europa FTSE 6546,5 1,28% DAX 9326,9 2,33% BUX 17345,0 0,93% RTS 1079,2 1,12% ISE ,7 0,85% Ameryka Płn. i Płd. Dow J ,5 1,13% S&P ,1 1,17% Nasdaq 4630,7 1,41% Bovespa 55341,0 4,63% Azja Indeks zmiana NIKKEI 16413,8 4,83% HangSen* 23924,2 0,31% Shanghai* 2426,8 0,27% Towary i surowce Ropa* 80,13 0,51% Miedź* 6761,5 0,67% Złoto* 1170,16 0,17% Srebro* 15,97 0,94% Waluty EURPLN* 4,2248 0,12% USDPLN* 3,3814 0,40% CHFPLN* 3,5040 0,12% *dane na godzinę: 08:01: dm.inwestor@bzwbk.pl, tel.: , (koszt połączenia zgodny z taryfą operatora) Dom Maklerski BZ WBK jest wyodrębnioną organizacyjnie jednostką Banku Zachodniego WBK S.A. z siedzibą we Wrocławiu, ul. Rynek 9/11, Wrocław, zarejestrowanego w Sądzie Rejonowym dla Wrocławia Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS , REGON , NIP , kapitał zakładowy i wpłacony zł. Dom Maklerski BZ WBK podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego.

2 ASSECOPOL ALIOR BANK SA GRUPA AZOTY SA HANDLOWY BORYSZEW BZWBK CCC SA CYFRPLSAT ENEA ENERGA SA EUROCASH GTC INGBSK JSW KERNEL KGHM LPP LOTOS BOGDANKA MBANK ORANGE POLSKA SA PEKAO PGE SA PGNIG PKN ORLEN PKOBP PZU SYNTHOS TAURONPE TVN WIG BANKI WIG BUDOW WIG Chemia WIG DEWEL WIG ENERG WIG INFO WIG MEDIA WIG PALIWA WIG SPOZYW WIG SUROWC WIG TELKOM WIG20 WIG30 WIG50 WIG250 WIGdiv WIG RESPECT BIULETYN PORANNY Cena Największe wzrosty Cena zamknięcia Zmiana % Największe spadki Zmiana % Najwyższe obroty Cena zamknięcia Obrót (w tys. zł) zamknięcia OLYMPIC ENTERTAI 8,00 12,7% BUMECH 1,66 7,8% KGHM 129, ,30 REDAN 2,35 9,8% MOSTALPLC 12,63 6,9% PKOBP 37, ,38 STAPORKOW 12,51 9,7% IPOPEMA SECURITI 4,55 6,8% PEKAO 176, ,49 CORMAY 4,11 8,7% KPPD 30,30 6,5% PZU 505, ,74 MERCATOR MEDICAL 11,75 7,6% EMCINSMED 14,71 5,9% LPP 10049, ,78 BELVEDERE SA 47,39 6,7% WADEX 5,22 5,8% PGE SA 22, ,07 ARTERIA 16,65 6,7% ELEMENTAL HOLDIN 2,88 3,7% ORANGE POLSKA SA 10, ,00 SCOPAK 0,37 5,7% WARIMPEX FINANZ 4,00 3,6% PKN ORLEN 41, ,30 DROZAPOL 0,76 5,6% DOM MAKLERSKI WD 1,15 3,4% BZWBK 381, ,69 ATLANTIS 1,18 5,4% PEP 28,01 3,3% CYFRPLSAT 25, ,30 OLYMPIC ENTERTAI BUMECH KGHM 2,28 141,20 8,42 8,20 2,17 138,00 7,98 2,06 134,80 7,76 1,95 131,60 7,54 1,83 128,40 7,32 1,72 125,20 7,10 1,61 122,00 6,88 1,50 118,80 28 lip 28 sie 28 wrz 28 paź 14 sie 14 wrz 14 paź 5 sie 5 wrz 5 paź WIG30 80% 60% YTD 1M Sektory/Indeksy 50% 40% YTD 1M 40% 30% 20% 20% 0% 10% 20% 0% 10% 40% 20% 60% Rynek akcji (WIG) Liczba papierów Drożejących Taniejących Bez Zmian Bieżące Poprzednie Zmiana % 30% Wskaźniki rynkowe WIG P/E 16,63 16,48 0,95% Obroty w tys. zł Bieżące Poprzednie Zmiana % Drożejących P/BV 1,41 1,40 0,95% Razem , ,5 38,02% Taniejących 48% Wskaźniki rynkowe WIG50 Bieżące Poprzednie Zmiana % Liczba transakcji ,91% Bez Zmian 29% P/E 17,75 17,59 0,88% Kapitalizacja w , ,6 1,16% mln zł P/BV 1,33 1,32 0,87% Indeksy Maks. Min. Indeks Wartość w pkt. Zm. % YTD Obrót w tys. zł Udział w obr. % Udział w kap. % P/E P/BV P/CF , ,0 WIG ,6 0,9% 5,2% ,6 100,0% 100,0% 17,3 1,4 10, , ,8 WIG BANKI 8 145,8 0,6% 1,6% ,6 29,4% 41,4% 9,4 1,9 261, , ,0 WIG BUDOW 2 184,1 1,4% 3,2% 2 256,3 0,3% 0,8% 18,4 1,3 10,7 679,8 677,1 WIG CEE 679,8 0,4% 9,0% ,0 1,5% 9,8% 31,1 1,0 4, , ,2 WIG Chemia ,1 2,3% 2,5% 8 923,3 1,2% 1,9% 25,3 1,6 8, , ,5 WIG DEWEL 1 327,6 0,7% 10,7% 4 315,2 0,6% 3,4% 0,6 22, , ,9 WIG div 1 200,2 0,7% 6,1% ,1 51,7% 27,6% 14,8 1,3 9, , ,7 WIG ENERG 4 751,2 2,0% 37,6% ,3 10,9% 13,7% 9,9 0,8 5, , ,3 WIG INFO 1 365,4 1,4% 0,1% 3 971, ,8 WIG MEDIA 3 970,2 0,4% 14,2% ,8 3,3% 1,6% 22,8 1,6 11, , ,3 WIG PALIWA 3 210,3 0,0% 0,2% ,6 6,4% 8,1% 0,8 4, , ,3 WIG Poland ,6 0,9% 6,0% ,9 98,4% 67,4% 16,7 1,4 10, , ,5 WIG SPOZYW 2 461,7 1,2% 24,2% 2 143,7 0,3% 1,3% 0,9 7, , ,8 WIG SUROWC 4 220,8 0,3% 2,5% ,6 16,5% 3,9% 14,2 1,1 5, , ,2 WIG TELKOM 1 076,2 0,5% 7,0% ,2 4,8% 1,9% 53,0 1,0 4,6 278,5 277,1 WIG UKRAINE 277,2 1,8% 43,9% 1 425,8 0,2% 0,4% 0,6 5, , ,9 RESPECT 2 838,7 1,1% 10,9% ,5 50,4% 33,5% 30,0 1,2 7, , ,9 WIG ,7 0,9% 2,6% ,6 80,6% 44,1% 15,6 1,4 9, , ,1 WIG ,5 0,9% 4,1% ,0 89,8% 52,4% 16,6 1,4 9, , ,4 WIG ,4 0,9% 2,2% ,2 6,2% 8,8% 17,7 1,3 22, , ,7 WIG ,5 0,2% 13,3% ,5 2,6% 7,0% 20,4 1,0 12,1 23% 2

3 ALIOR BANK GŁÓWNE WIADOMOŚCI ZE SPÓŁEK Zarząd Alior Bank planuje zwołać następne NWZ ws emisji rozmowa z prezesem Zarząd Alior Banku planuje zwołać kolejne Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, które zdecydować ma o emisji związanej z przejęciem akcji w Meritum Banku. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenia Alior Banku nie przyjęło w piątek uchwały w sprawie emisji 2,36 mln akcji serii H z pozbawieniem prawa poboru. Uchwała nie uzyskała wymaganej większości głosów. Za emisją oddano 79,16 proc. głosów, podczas gdy do jej podjęcia wymaganych było 80 proc. głosów. BBI DEVELOPMENT BBI Development zawarł umowę deweloperską dotyczącą projektu Złota 44 BBI Development zawarł ze Skyline Residences i spółką Złota 44 umowę deweloperską dotyczącą warunków realizacji projektu mieszkaniowego przy ul. Złotej 44 w Warszawie. BBI Development otrzyma z tego tytułu premię deweloperską, która będzie zamieniana na akcje wyemitowane przez Skyline Residences, z czym związany jest również odpowiadający udział spółki w zysku z przedsięwzięcia. Otrzyma również wynagrodzenie za sprzedaż apartamentów i komercjalizację powierzchni. ERBUD GRUPA AZOTY MONNARI PHN POLIMEX MOSTOSTAL PZU STALEXPORT TVN TVN ZAMET SEKTOR BANKOWY SEKTOR BANKOWY Erbud ma umowę o wartości 43 mln zł Erbud podpisał umowę na realizację prac budowlanych w Świnoujściu za 43 mln zł. Umowa dotyczy budowy stanu surowego części hotelowej Baltic Park Molo w Świnoujściu, w tym Aquaparku i pięciogwiazdkowego Radisson Blu Resort. Wartość kontraktu to 57,3 mln zł, natomiast w części przypadającej na Erbud 43 mln zł (kontrakt jest realizowany w konsorcjum ze spółką Ekonova z Warszawy). Prace mają zostać ukończone do połowy kwietnia 2016 r. Ok. 9,9 proc. głosów na WZ Grupy Azoty trafiło na Cypr, W. M. Kantor ma wciąż 20 proc. głosów na WZ Norica Holding przeniosła ok. 9,9 proc. głosów na WZ Grupy Azoty na swój podmiot zależny zarejestrowany na Cyprze Rainbee Holdings Limited. W wyniku transakcji stan posiadania W. M. Kantora i jego spółek zależnych nie zmienił się i wynosi dalej pośrednio 20,0026 proc. głosów na WZ Grupy Azoty. Monnari Trade zarejestrowała spółkę zależną Modern Mode Zawarcie znaczącej umowy skutkującej zbyciem aktywów o znaczącej wartości przez spółkę Wartość brutto przeniesionych nieruchomości została ustalona na kwotę ,83 zł. Polimex ma warunkową umowę sprzedaży nieruchomości za 12,75 mln zł PolimexMostostal zawarł warunkową umowę sprzedaży na rzecz Molina sp. z o.o. 1 S.K.A. nieruchomości położonych w Bielkowie (gmina Kobylanka, powiat stargardzki w województwie zachodniopomorskim) za łącznie 12,75 mln zł brutto. PZU sfinalizował zakup Lietuvos Draudimas i Codan Forsikring A/S PZU sfinalizował ostatecznie transakcję kupna akcji litewskiej spółki Lietuvos Draudimas i estońskiej filii duńskiej spółki Codan Forsikring A/S. Zakup tych spółek to ostatnia część tegorocznej transakcji przejęcia aktywów brytyjskiej Grupy RSA w Polsce i krajach bałtyckich. Zdaniem prezesa akwizycja daje PZU pozycję lidera branży ubezpieczeniowej w regionie. Zmiana terminu publikacji skonsolidowanego raportu za 3kw 2014 z 12 na 6 XI TVN zawarł z TMobile strategiczne partnerstwo, uruchomi serwis wideo na żądanie TVN zawarł z TMobile Polska strategiczne partnerstwo, w ramach którego w najbliższym czasie uruchomi subskrypcyjny serwis wideo na żądanie (SVOD) dla klientów TMobile. Spółki podały, że serwis będzie dostępny na urządzeniach przenośnych z systemami operacyjnymi Android, ios, Windows Phone oraz w wersji internetowej. Większy wybór nabywcy Parkiet Liberty Global International, właściciel sieci telewizji kablowej UPC Polska, może być zainteresowany przejęciem wystawionego ponownie na sprzedaż TVN. Zamet powiększa zarząd Zamet Industry powiększył skład zarządu do 3 osób. To element restrukturyzacji związanej z przejęciem grupy Fugo, z którą byli związani nowi członkowie zarządu. Gorący listopad dla Abrisu Na kupno należącego do firmy FM Banku PBP jest czterech chętnych. Jej partnerzy najpierw chcą wynegocjować korzystną cenę, a potem idą do sądu pozwać Skarb Państwa. Zysk netto sektora bankowego wzrósł o 10,35% r/r do 13,05 mld zł w IIX KNF Zysk netto sektora bankowego wraz z oddziałami zagranicznymi wyniósł ,98 mln zł w okresie styczeńwrzesień 2014 r. i był o 10,35% wyższy w porównaniu z wynikiem sprzed roku. Zysk netto z działalności kontynuowanej wyniósł ,98 mln zł mln zł, co oznacza wzrost także o 10,35% w skali roku. Zysk brutto z działalności kontynuowanej wyniósł ,58 mln zł, co oznacza wzrost o 11,40% r/r. Wynik z odsetek wyniósł ,02 mln zł na koniec września, co oznacza wzrost o 13,98% w skali roku, zaś wynik z prowizji sięgnął ,17 mln zł i był o 1,82% niższy w ujęciu rocznym. Wynik z działalności bankowej wzrósł o 6,59% r/r do ,50 mln zł na koniec września br. Koszty działalności banków wzrosły w tym okresie o 0,42% r/r do ,77 mln zł. Wartość odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości kredytów i pożyczek wyniosła 5.756,06 mln zł na koniec września, co oznacza wzrost o 5,75 % w skali roku. Współczynnik wypłacalności (adekwatność kapitałowa wg CRD/CRDIV) wyniósł 14,79% na koniec czerwca wobec 14,64% na koniec marca 2014 r. Współczynnik kapitału podstawowego Tier I wyniósł 13,60% na koniec czerwca wobec 13,29% na koniec marca 2014 r. Opracowanie na podstawie Poland Equity Daily: Patryk Cieśla. 3

4 31 października DANE MAKROEKONOMICZNE Czas Kraj Znaczenie Dane Okres Aktualna Prognoza Poprzednia JAPONIA Sprawozdanie Banku Japonii ws. polityki monetarnej 00:30 JAPONIA Inflacja CPI (r/r) wrzesień 3,2% 3.3% 3.3% 00:30 JAPONIA Inflacja bazowa CPI w rejonie Tokio (r/r) październik 2,5% 2.7% 2.9% 00:30 JAPONIA Stopa bezrobocia wrzesień 3,6% 3.6% 3.5% 01:05 W.BRYTANIA Indeks nastrojów konsumentów GfK październik 2,00 1,00 1,00 01:30 AUSTRALIA Inflacja PPI (kw/kw) III kwartał 0,2% 0.1% 01:30 AUSTRALIA Inflacja PPI (r/r) III kwartał 1,2% 2.3% 03:00 N.ZELANDIA Podaż pieniądza M3 (r/r) wrzesień 5.3% 5.2% 06:00 JAPONIA Rozpoczęte budowy domów (r/r) wrzesień 14,3% 17.2% 12.5% 08:00 NIEMCY Sprzedaż detaliczna (m/m) wrzesień 3,2% 0.9% 1.5% 08:00 NIEMCY Sprzedaż detaliczna (r/r) wrzesień 2,3% 0.1% 08:45 FRANCJA Inflacja PPI (m/m) wrzesień 0,5% 0.1% 0.3% 08:45 FRANCJA Inflacja PPI (r/r) wrzesień 1,4% 1.8% 1.4% 11:00 EUROLAND Stopa bezrobocia wrzesień 11,5% 11.5% 11.5% 11:00 EUROLAND Inflacja CPI dane szacunkowe (r/r) październik 0,4% 0.4% 11:00 EUROLAND Inflacja CPI bazowa (r/r; wst.) październik 0,7% 0.9% 0.8% 13:30 KANADA PKB (m/m) sierpień 0,1% 0.0% 13:30 KANADA PKB (r/r) sierpień 2,2% 2.5% 13:30 USA Wydatki Amerykanów (m/m) wrzesień 0,2% 0.1% 0.5% 13:30 USA Dochody Amerykanów (m/m) wrzesień 0,2% 0.3% 0.3% 14:45 USA Indeks Chicago PMI październik 66, :55 USA Indeks Uniwersytetu Michigan (ost.) październik 86, KALENDARIUM PONIEDZIAŁEK (3.11) Spółki RAPORTY Wyniki publikuje m.in. Libet, JHM Development, Pragma Faktoring EUROPA Wyniki publikuje HSBC, Ryanair, NH Hotel USA Wyniki publikuje AIG, Herbalife, Sprint, Marathon Oil Dane makroekonomiczne 01:30 AUSTRALIA Pozwolenia na budowę domów (m/m) wrzesień 1.0% 3.0% 02:00 CHINY Indeks PMI dla usług październik :45 CHINY Indeks PMI dla przemysłu (wg. HSBC; ost.) październik :30 AUSTRALIA Indeks cen surowców (r/r) październik 16.8% 09:00 POLSKA Indeks PMI dla przemysłu październik :30 SZWAJCARIA Indeks PMI dla przemysłu październik :48 FRANCJA Indeks PMI dla przemysłu (ost.) październik :53 NIEMCY Indeks PMI dla przemysłu (ost.) październik :58 EUROLAND Indeks PMI dla przemysłu (ost.) październik :28 W.BRYTANIA Indeks PMI dla przemysłu październik :30 KANADA Indeks PMI dla przemysłu październik :45 USA Indeks PMI dla przemysłu (ost.) październik :00 USA Indeks ISM dla przemysłu październik :00 USA Wydatki na inwestycje budowlane (m/m) wrzesień 0.7% 0.8% 4

5 WTOREK (4.11) Spółki RAPORTY Wyniki publikuje m.in. BZ WBK, ASSECOSLO EUROPA Wyniki publikuje Continental, Banco Santander, BMW, Imperial Tabaco USA Wyniki publikuje CVS, Time, Burger King, Motorola Solutions, Office Depot, TripAdvisor, TwentyFirst Century Fox, Activision Blizzard Dane makroekonomiczne POLSKA Początek posiedzenia RPP 01:00 N.ZELANDIA Indeks cen surowców wg. ANZ październik 1.3% 01:30 AUSTRALIA Sprzedaż detaliczna (m/m) wrzesień 0.3% 0.1% 01:30 AUSTRALIA Bilans handlu zagranicznego (mld AUD) wrzesień :35 JAPONIA Indeks PMI dla przemysłu (ost.) październik :30 AUSTRALIA Decyzja ws. stóp procentowych listopad 2.50% 2.50% 11:00 EUROLAND Inflacja PPI (m/m) wrzesień 0.0% 0.1% 11:00 EUROLAND Inflacja PPI (r/r) wrzesień 1.5% 1.4% 14:30 USA Bilans handlu zagranicznego wrzesień :00 USA Zamówienia w przemyśle (m/m) wrzesień 0.5% 10.1% 22:45 N.ZELANDIA Zmiana zatrudnienia (kw/kw) III kwartał 0.6% 0.4% 22:45 N.ZELANDIA Stopa bezrobocia III kwartał 5.5% 5.6% ŚRODA (5.11) Spółki RAPORTY Wyniki publikuje m.in. ING BSK, Handlowy, Ropczyce, Benefit, Prime Car Management, MCI EUROPA Wyniki publikuje Lafarge, ING, Alstom, Marks & Spencer, Liberty Global USA Wyniki publikuje Time Warner, Actavis, QUALCOMM, Symantec, CBS, Whole Foods Market, Tesla, News Corp Dane makroekonomiczne POLSKA Decyzja ws. stóp procentowych listopad 1.75% 2.00% 02:45 CHINY Indeks PMI dla usług (wg. HSBC) październik :15 SZWAJCARIA Inflacja CPI (m/m) październik 0.1% 0.1% 09:15 SZWAJCARIA Inflacja CPI (r/r) październik 0.1% 0.1% 09:48 FRANCJA Indeks PMI dla usług (ost.) październik :53 NIEMCY Indeks PMI dla usług (ost.) październik :58 EUROLAND Indeks PMI dla usług (ost.) październik :28 W.BRYTANIA Indeks PMI dla usług październik :00 EUROLAND Sprzedaż detaliczna (m/m) wrzesień 0.6% 1.2% 11:00 EUROLAND Sprzedaż detaliczna (r/r) wrzesień 1.5% 1.9% 13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny MBA tydzień 6.6% 14:15 USA Raport ADP z rynku pracy (tys.) październik :45 USA Indeks PMI dla usług (ost.) październik :00 USA Indeks ISM dla usług październik DZISIEJSZE KOMENTARZE NA GORĄCO W INWESTOR ONLINE 15:45 USA Indeks PMI dla przemysłu (ost.) październik :00 USA Indeks ISM dla przemysłu październik Uwaga! Dane publikowane są niezwłocznie po ich odczycie, natomiast komentarz z kilkuminutowym opóźnieniem 5

6 Niniejszy materiał przygotowany przez Dom Maklerski BZ WBK (DM BZ WBK) ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi oferty ani rekomendacji zawarcia transakcji kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, produktu lub towaru. Niniejszy materiał nie stanowi porady inwestycyjnej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. System rekomendacyjny DM BZ WBK opiera się na wyznaczaniu cen docelowych i ich relacji do ceny bieżącej instrumentów finansowych, poza tym w przypadku rekomendacji kierowanych do szerokiego kręgu odbiorców wymaga zastosowania dwóch sposobów wyceny. Zawarte w niniejszym materiale informacje nie spełniają żadnego z powyższych wymogów. Ponadto w zależności od okoliczności mogą one stanowić podstawę do podjęcia różnych (także o przeciwstawnych kierunkach) zachowań inwestycyjnych dla poszczególnych inwestorów. Dane prezentowane w niniejszym materiale zostały uzyskane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez DM BZ WBK za wiarygodne, jednakże DM BZ WBK nie może zagwarantować ich dokładności i kompletności. Informacja o znaczeniu poszczególnych danych została opracowana na podstawie wskaźnika Relevance nadawanego w przedziale od 0 do 100 % przez Bloomberg. Wskaźnik Relevance odzwierciedla zainteresowanie nadchodzącymi wydarzeniami gospodarczymi wśród użytkowników Bloomberga, które wynika z liczby ustawianych przez użytkowników alertów. Kolor szary oznacza niskie znaczenie (059 % wg wskaźnika oceny Bloomberg), zielony średnie (6089%), czerwony wysokie (90100%). Interpretacja u jest subiektywną oceną analityka dotyczącą oceny technicznej wykresu. Wykres przygotowano za pomocą programu Metastock, AmiBroker lub Fibotrader. Źródłem danych są GPW, PAP, Reuters, Bloomberg, EPFR, GUS, NBP, DM BZ WBK, Akcje.net, prasa finansowa lub internetowe serwisy finansowoekonomiczne. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinny być inaczej interpretowane. Inwestorzy korzystający z niniejszego materiału nie mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych okoliczności aniżeli te, które zostały wskazane w niniejszym materiale. DM BZ WBK nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody DM BZ WBK jest zabronione. Prezentowana cena ropy odnosi się do notowań najbliższej wygaśnięciu serii kontraktu terminowego WTI Crude, notowanego na giełdzie NYMEX. Prezentowana cena miedzi odnosi się do jej notowań na Londyńskiej Giełdzie Metali. Prezentowana cena złota i srebra to kwotowanie Bloomberga na podstawie dostarczonych notowań instytucji zajmujących się wyceną danego kruszcu. DM BZ WBK mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne dokumenty, przedstawiające inne wnioski, niespójne z przedstawionymi w niniejszym dokumencie. Takie dokumenty odzwierciedlają różne założenia, punkty widzenia oraz metody analityczne przyjęte przez przygotowujących je analityków. DM BZ WBK nie jest zobowiązany do zapewnienia, iż takie dokumenty będą podawane do wiadomości adresatów niniejszego dokumentu. Niniejszy materiał nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów wartościowych albo skorzystania z usług inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem. Niniejszy materiał nie może być rozpowszechniany, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Przyjęte w Domu Maklerskim BZ WBK polityki, regulaminy i procedury zapewniają osobom sporządzającym analizę niezależność, a także zachowanie należytej staranności i rzetelności przy jej sporządzaniu. Stosowane w Domu Maklerskim BZ WBK odpowiednie polityki, regulaminy i procedury mają na celu przeciwdziałanie powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku ich powstania, pozwalają nimi zarządzać w sposób zapewniający ochronę słusznych interesów Klientów 6