ANALIZA TECHNICZNA BLUE CHIPS

Transkrypt

1 o ANALIZA TECHNICZNA BLUE CHIPS 11 LUTEGO 2011 WIG 20 W obecnej sytuacji istotne znaczenie przypisuję strefie wsparcia Fibonacciego: pkt. Wydaje się, Ŝe w przypadku nie utrzymania naporu podaŝy przez w/w zakres cenowy skala ruchu korekcyjnego mogłaby ulec pogłębieniu. Na wykresie doszłoby wówczas najprawdopodobniej do uformowania się wiarygodnej formacji XABCD. Jest to niezwykle waŝna okoliczność, gdyŝ pojawienie się w/w wzoru powinno implikować określoną reakcję rynku. Pojawienie się takiej reakcji (bądź teŝ zanegowanie układu XABCD) bezsprzecznie pomogłoby nam ocenić kondycję obozu popytowego, i co się z tym wiąŝe, określić kierunek kolejnego ruchu cenowego. Tak czy inaczej w rejonie: pkt naleŝy spodziewać się sporej presji ze strony obozu popytowego. Aktualnym oporem pozostaje cały czas obszar cenowy: pkt. BIEśĄCA ANALIZA TECHNICZNA: KGHM...2 LOTOS...2 PEKAO...3 PGE...3 PKN ORLEN...4 PKO BP...4 PZU...5 TPSA...5 Opracowanie: Paweł Danielewicz Analityk Techniczny prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr KRS , o kapitale zakładowy w wysokości zł w pełni wpłaconym, NIP , będący spółką zaleŝną Banku

2 KGHM Niezwykle waŝnym rejonem oporu pozostaje na spółce strefa: zł. W pobliŝu wymienionego rejonu plasuje się takŝe projekcja AB = CD (poziom ) obrazująca równość fali AB względem CD. Jest to zatem równieŝ bariera podaŝowa. Jak widać fala wzrostowa wytraciła dokładnie tutaj swój impet. Jest to według mnie bardzo istotna obserwacja, wskazująca na znaczący wzrost presji podaŝowej we wskazanym rejonie cenowym. Istotną kwestią pozostaje takŝe to, Ŝe wiarygodność strefy: zł jest większa, gdyŝ równieŝ tutaj przebiega zielona, wewnętrzna linia trendu. Sygnałem potwierdzającym słabość waloru i tym samym moŝliwość pogłębienia się ruchu korekcyjnego byłoby według mnie dopiero zanegowanie: zł. PoniewaŜ równieŝ tutaj przebiega WLT (kolor niebieski) potencjalny sygnał powinien cechować się sporą wiarygodnością. Niemniej jednak z pewnością moŝna spodziewać się tutaj sporej presji ze strony kupujących. LOTOS Na Lotosie waŝną rolę odegrała ostatnio strefa cenowa Fibonacciego: zł. Jak widać dokładnie tutaj bardzo silna fala wzrostowa wytraciła bowiem swój impet. Dojścia analizowanego waloru do istotnego oporu nie traktowałbym jednak jako bezpośredniego sygnału sprzedaŝy. W tym kontekście zwróciłbym natomiast uwagę na zaporę popytową: zł. Dopiero jej przełamanie (w powiązaniu z wcześniejszym testem wspomnianej juŝ bariery podaŝowej) wygenerowałoby według mnie sygnał sprzedaŝy. Z kolei zanegowanie: zł (z czym moŝe być jednak pewien problem) stanowiłoby zapowiedź kontynuacji ruchu wzrostowego. 2

3 PEKAO Podobnie jak na wykresie PKO, równieŝ w przypadku PEO doszło do przełamania waŝnej linii kanału trendowego. MoŜna zatem stwierdzić, Ŝe krótkoterminowa sytuacja techniczna analizowanego waloru pogorszyła się. Ratunkiem dla byków byłby szybki powrót PEO ponad zaznaczony na wykresie rejon oporu: zł. Jest to bowiem w tej chwili kluczowa zapora podaŝowa i dopóki notowania banku będą plasować się poniŝej tej strefy, dopóty przewagę zachowają sprzedający (w ujęciu krótkoterminowym). Z punktu widzenia bowiem horyzontu średnioterminowego za silny sygnał sprzedaŝy potraktowałbym dopiero zanegowanie bariery popytowej: zł. PGE Walor znajduje się w średnioterminowym trendzie bocznym. NajbliŜszym wsparciem pozostaje zakres: zł. Kolejna zapora popytowa, to pułap cenowy: zł wytyczony na bazie zniesienia 61.8%. Problematyczną kwestią jest tutaj na pewno to, Ŝe niedźwiedziom udało się przedrzeć poniŝej niebieskiej linii trendu. Ta okoliczność jednak nie doprowadziła do wykrystalizowania się jakiegoś silnego impulsu spadkowego. UwaŜam, Ŝe mamy tutaj do czynienia z dość neutralną sytuacją techniczną, choć nieco większą przewagę zachowują niedźwiedzie. Za silny sygnał kupna potraktowałbym dopiero skuteczny atak na strefę oporu: zł. 3

4 PKN ORLEN Istotnym rejonem wsparcia na PKN pozostaje w tej chwili zakres cenowy: zł. Jego przełamanie pogorszyłoby techniczny wizerunek wykresu (na razie byki mają jeszcze przewagę techniczną). Jeśli potencjalne naruszenie strefy nie okazałoby się jedynie krótkotrwałym incydentem i dodatkowo niedźwiedziom udałoby się przedrzeć poniŝej czerwonej linii kanału trendowego, realnym wariantem pozostałby wówczas test kolejnej zapory popytowej: zł. Silnym sygnałem zwiastującym kontynuację ruchu wzrostowego byłoby natomiast przełamanie bariery podaŝowej: zł. PKO BP Z wykresu wynika, Ŝe niedźwiedziom udało się zanegować dolną linię stosunkowo wiarygodnego kanału trendowego (kolor czerwony). Jak widać nastąpił powrót do linii kanału, jednak inicjatywa byków została zablokowana w rejonie: zł. Wymieniona strefa wraz ze wspomnianą juŝ linią kanału tworzą w tej chwili dość istotną barierę podaŝową. Byki ewidentnie mają problem z jej przełamanie. Trzeba zatem przyznać, Ŝe sytuacja techniczna robi się coraz mnie sprzyjająca dla obozu popytowego. UwaŜam jednak, Ŝe dopiero zanegowanie: zł wygenerowałoby silny sygnał słabości. Osobiście wątpię jednak, by w najbliŝszym czasie doszło do urzeczywistnienia się aŝ tak niekorzystnego dla byków scenariusza, choć w przypadku narastających problemów ze sforsowaniem zł nie wykluczam konfrontacji w rejonie znanej nam juŝ zapory popytowej: zł. 4

5 PZU Silnym wsparciem (składającym się z dwóch kluczowych zniesień Fibonacciego: 161.8% i 88.6%) pozostaje zakres: zł. Następstwem sforsowania wymienionego przedziału powinien być test poziomu cenowego 326 zł. Zakładam jednak, Ŝe w rejonie: zł popyt uaktywni się i podejmie aktywne działania obronne. O powrocie waloru na ścieŝkę wzrostów moŝna by jednak mówić dopiero w sytuacji zanegowanie: zł. Jest to bowiem niezwykle istotna strefa oporu, z której pokonaniem moŝe być jednak w tej chwili pewien problem. TPSA Spółka juŝ od kilku miesięcy konsoliduje się w dość szerokim zakresie cenowym (niebieski kanał trendowy). MoŜna zatem stwierdzić, Ŝe mamy tutaj do czynienia z neutralną sytuacją techniczną, choć z punktu widzenia horyzontu długoterminowego, to niedźwiedzie panują niepodzielnie na parkiecie (czerwona linia kanału trendowego). Wydaje się, Ŝe dopiero sforsowanie tej linii (wraz z górną, niebieską linią kanału trendowgo) w znaczący sposób poprawiłoby układ techniczny wykresu. Na razie jednak nie zanosi się na to, by kupujący zdołali zainicjować aŝ tak wyrazisty ruch cenowy. Aktualnym wsparciem pozostaje pułap cenowy: Kolejny poziom, to zł. 5

6 Wszystkie wykresy przygotowano za pomocą programów Metastock, AmiBroker oraz Fibotrader. Dane do wykresów dostarcza GPW, Akcje.net i DM BZ WBK S.A. Źródłem pozostałych danych są GPW, PAP, Reuters, GUS, NBP, DM BZ WBK S.A., prasa finansowa i internetowe serwisy finansowoekonomiczne. Dane prezentowane w niniejszym raporcie zostały uzyskane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez DM BZ WBK S.A. za wiarygodne, jednakŝe DM BZ WBK S.A. nie moŝe zagwarantować ich dokładności i pełności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinny być inaczej interpretowane. Dom Maklerski BZ WBK S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na postawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody DM BZ WBK S.A. jest zabronione. 6