OGŁOSZENIE 28/2012 Investor Private Equity Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych z dnia 05/04/2012

Transkrypt

1 OGŁOSZENIE 28/2012 Investor Private Equity Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych z dnia 05/04/2012 W załączeniu przekazuje się do publicznej wiadomości Raport bieżący nr 26/2012 Investor Private Equity Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych zawierający Komentarz do Wyceny Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Investor Private Equity Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych na Dzień Wyceny31 marca 2012 r. Beata Sax Wiceprezes Zarządu Zbigniew Wójtowicz Wiceprezes Zarządu

2 INVESTOR PRIVATE EQUITY FIZ AN RB_FI_E korekta KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Raport bieżący funduszu inwestycyjnego nr 26 / 2012 (numer kolejny raportu / rok) Data przekazania: Nazwa podmiotu: INVESTOR PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NI Temat raportu: Komentarz do Wyceny Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Investor Private Equity Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych na Dzień Wyceny 31 marc a 2012 r. Podstawa prawna 42 ust. 1 pkt 37 oie - inne zdarzenia, przewidziane statutem funduszu WIADOMOŚĆ W załączeniu przekazujemy Komentarz do Wyceny Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Investor Private Equity Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych na Dzień Wyceny 31 marca 2012 r. Plik PubInvPEFIZ03 12.pdf Opis PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH PODMIOT Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis Grzegorz Mielcarek Prezes Zarządu Zbigniew Wójtowicz Wiceprezes Zarządu Komisja Nadzoru Finansowego 1

3 Investor Private Equity Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych ( ) Stopy zwrotu funduszu Od początku roku Średniorocznie Narastająco Investor Private Equity FIZ 5.05 % % % Na dzień 31 marca 2012 r. dokonano kolejnej kwartalnej wyceny certyfikatów inwestycyjnych Investor Private Equity Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych, zgodnie z którą wartość jednego certyfikatu ustalono na 1553,13 zł, co oznacza wzrost o 5,05 % w stosunku do wyceny z 31 grudnia 2011r. Od początku działalności Fundusz uzyskał stopę zwrotu w wysokości 55,31 %. Źródło danych: stooq.pl, dane Investors TFI S.A Poniżej prezentujemy opis najważniejszych wydarzeń w spółkach portfelowych funduszu oraz czynników w istotny sposób wpływających na wycenę certyfikatów. Udany debiut akcji Grupy Nokaut W pierwszym kwartale 2012 r., zgodnie z przyjętą strategią, Grupa Nokaut przeprowadziła pierwszą publiczną ofertę akcji.

4 W jej trakcie uplasowanych zostało akcji po cenie 12 zł za jedną. 14 marca akcje Grupy Nokaut zadebiutowały na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, a ich wycena do końca marca utrzymywała się na poziomie wyższym od ceny w ofercie. Ostatecznie na ostatniej sesji marca walory wyceniono na 12,15 zł. Debiut akcji Grupy Nokaut miał bardzo istotny wpływ na wycenę certyfikatów Investor Private Equity FIZ. W portfelu funduszu znajduje się akcji spółki, których wartość bilansowa na dzień 31 grudnia 2011 wynosiła 5,3 mln zł, co dawało 5,37 zł za akcję. Zgodnie z zasadą wyceny aktywów, na dzień 31 marca 2012 roku akcje wycenione zostały według ceny giełdowej, co oznaczało wzrost wartości należącego do funduszu pakietu akcji spółki do niemal 12 mln zł. Investor Private Equity FIZ zobowiązał się do niesprzedawania akcji Grupy Nokaut w ciągu roku od dnia przydziału papierów tej spółki w ofercie publicznej. Dywidenda w Stone Master 27 marca Walne Zgromadzenie Stone Master uchwaliło wypłatę dywidendy z zysku za rok ubiegły. W 2011 r. zajmująca się produkcją kamienia dekoracyjnego spółka zarobiła netto 9,1 mln zł, z czego 7,5 mln zł akcjonariusze postanowili przeznaczyć na dywidendę. Investor Private Equity FIZ, jako właściciel pakietu 8,6% akcji spółki otrzyma 645 tys. zł. Wypracowany w 2011 r. przez Stone Master wynik jest nieco ponad 6% wyższy niż rok wcześniej. Warto zauważyć, że w roku ubiegłym spółka zainwestowała ponad 17 mln zł finansując m.in. przeniesienie produkcji do nowego zakładu oraz kupno nowych linii technologicznych. Dzięki tym inwestycjom moce produkcyjnie firmy wzrosły z ok. 850 tys. m2/rok do poziomu 1,45 mln m2/rok. Maksymalne wielkość produkcji możliwa do zrealizowania w nowym zakładzie wynosi 2 mln m2 rocznie. Poza zwiększeniem mocy produkcyjnych nowa inwestycja zwiększyła powierzchnię magazynową i efektywność logistyczną spółki, umożliwiła poprawę jakości produktów przy jednoczesnym skróceniu procesu produkcyjnego i większej jego elastyczności. Dobre wyniki finansowe oraz zrealizowane inwestycje powodują, że Stone Master jest spółką przygotowaną do wprowadzenia na Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie. Pierwsza oferta publiczna przeprowadzona zostanie w przypadku trwałej poprawy koniunktury na polskim rynku kapitałowym. Grupa Gwarant pozyskała finansowanie W listopadzie ubiegłego roku Investor Private Equity FIZ za 24 mln zł objął akcje spółki Rubra. Jest to spółka celowa powołana do udziału w restrukturyzacji Grupy Gwarant, w skład której wchodzi 8 przedsiębiorstw działających w branży przemysłu cieżkiego. Grupa jest jednym z największych w Polsce producentów konstrukcji stalowych, odlewów, części dla sektora motoryzacyjnego oraz instalacji przemysłowych i armatury. Duże straty spowodowane nietrafionymi inwestycjami w opcje walutowe przełożyły się na znaczący wzrost zadłużenia Grupy, którego spłata powodowała, że nie dysponowała ona kapitałem obrotowym niezbędnym do utrzymania pozycji rynkowej. Dom Inwestycyjny Investors oraz Investor Private Equity FIZ zaangażowały się w restrukturyzację finansową Grupy. Obecnie realizowany jest jej drugi etap (w pierwszym zadłużenie bankowe Gwaranta zredukowane zostało z ok. 170 do ok 100 mln zł) polegający na pozyskaniu środków pozwalających powiększyć kapitał obrotowy Grupy. Dzięki współpracy z Domem Inwestycyjnym Investors wchodzące w skład Grupy spółki w grudniu 2011 oraz pierwszych miesiącach 2012 r. pozyskały finansowanie na łączną kwotę niemal 45 mln zł, co pozwala im na realizację kolejnych

5 podpisywanych kontraktów. Docelowo spółki zależne Grupy Gwarant planują pozyskanie finansowania w łącznej kwocie ok. 90 mln zł, co, w połączeniu z innymi elementami procesu restrukturyzacji, powinno umożliwić Grupie odzyskanie udziałów w rynku i poprawę wyników finansowych. Po zakończeniu restrukturyzacji Investor PE FIZ ma opcję objęcia akcji Grupy Gwarant. Spółka docelowo powinna zadebiutować na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Bardzo dobry rok CB Ubiegły rok był bardzo udany dla producenta i dystrybutora wyspecjalizowanych materiałów budowlanych, jakim jest CB. Spółka, zgodnie z wcześniej przyjętą strategią, dokupiła 49% niemieckiej firmy Asglatex produkującej siatkę podtynkową oraz uruchomiła produkcję własnej membrany dachowej w spółce zależnej Globau. Moce produkcyjne nowego zakładu umożliwiają wytworzenie ok. 15 mln m2 membrany rocznie. Do tej pory produkcja sprzedawanej przez CB membrany zlecana była podmiotom spoza grupy kapitałowej. Uruchomienie własnej produkcji pozwoli na poprawę realizowanej w tym asortymencie marży. CB jest obecnie dobrze funkcjonującą spółką, która będzie aktywnie uczestniczyć w konsolidacji rynku produkcji wyspecjalizowanych materiałów budowlanych. Niewykluczone, że w trakcie tego procesu do spółki pozyskany zostanie strategiczny inwestor branżowy. WB Electronics rozwija działalność Flytronic, firma z grupy WB Electronics zajmująca się produkcją samolotów bezzałogowych FlyEye rozpoczęła testy maszyn, które miałyby trafić na rynek cywilny. Mogą one być wykorzystywane np. do poszukiwania zaginionych osób lub monitorowania zagrożenia pożarowego w lasach. Flytronic chce zainteresować swoimi produktami między innymi Policję, Straż Graniczną i Straż Pożarną Maszyna wyposażona jest w stabilizowaną głowicę, wewnątrz której znajduje się kamera światła dziennego i kamera termowizyjna. Pierwsza z nich pozwala na obserwację obiektu wielkości samochodu z odległości nawet 4 km. Druga umożliwia prowadzenie działań w całkowitych ciemnościach. Samolot może operować w promieniu 30 km. Flytronic przygotowuje obecnie ofertę dla potrzeb cywilnych. WB Electronics, jako członek konsorcjum, którego liderem jest Bumar, uczestniczy również w prestiżowym programie Tytan zakładającym budowę zaawansowanego technologicznie uzbrojenia i umundurowania żołnierza. Prototyp umundurowania i wyposażenia jest już gotowy i został zaprezentowany w MON pod koniec marca. Podczas pokazu WB Electronics zaprezentowało integrację cyfrowego systemu łączności pojazdu bojowego z systemem C4I będącym na wyposażeniu żołnierza. Dzięki tej integracji możliwa jest m.in. wymiana danych oraz połączenie głosowe i video żołnierza z pojazdem bojowym jako jednostką nadrzędną dla żołnierza na polu walki. Sercem systemu C4I jest opracowany przez WBE komunikator będący połączeniem telefonu komórkowego, osobistego komputera i radiostacji. Po podpisaniu zamówienia przez Ministerstwo członkowie konsorcjum rozpoczną seryjną produkcję. WB Electronics jest jednym z

6 atrakcyjniejszych składników portfela Investor Private Equity FIZ. Spółka ma doskonałe perspektywy wzrostu, a jednen ze scenariuszy jej rozwoju zakłada wprowadzenie akcji do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Podsumowanie Spółki znajdujące się w portfelu Investor Private Equity FIZ dobrze radzą sobie z obserwowanym spowolnieniem wzrostu gospodarczego. Pozwala to optymistycznie patrzyć na perspektywę wzrostu wartości portfela funduszu w kolejnych kwartałach. Z drugiej strony prowadzone obecnie negocjacje i analizy powinny pozwolić na sfinalizowanie kolejnych inwestycji, które powiększą długoterminową atrakcyjność portfela Investor Private Equity FIZ. Mając na uwadze napływające od naszych inwestorów sygnały dotyczące potrzeby częstszego informowania o wydarzeniach zachodzących w funduszu i spółkach portfelowych w najbliższym czasie na stronie w dziale Private Equity uruchomiona zostanie sekcja, w której na bieżąco będziemy zamieszczać wszystkie istotne dla inwestorów informacje.