Sprawozdanie Zarządu z działalności ABC Data S.A. za rok obrotowy 2011

Transkrypt

1 Sprawozdanie Zarządu z działalności za rok obrotowy 2011 Warszawa, 30 kwietnia 2012 r.

2 Spis treści: 1 Wprowadzenie Powiązania organizacyjne i kapitałowe Opis Grupy Kapitałowej ABC Data Zmiany w organizacji oraz zasadach zarządzania Spółką i Grupą Informacje o innych istotnych powiązaniach Informacje o oddziałach i zakładach Działalność Emitenta Informacje o podstawowych produktach, towarach i usługach Informacje o rynkach zbytu Informacje o rynkach zaopatrzenia Osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju Zagadnienia dotyczące środowiska naturalnego Zatrudnienie Informacje o umowach znaczących dla działalności Umowy handlowe Umowy pomiędzy akcjonariuszami Umowy ubezpieczenia Umowy i transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi Umowy dotyczące kredytów i pożyczek Umowy poręczeń i gwarancji Analiza danych finansowych Wybrane dane finansowe Zasady sporządzania sprawozdania finansowego Analiza sytuacji finansowej Sprawozdanie z całkowitych dochodów Sprawozdanie z sytuacji finansowej Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Struktura finansowania Analiza wskaźnikowa Wskaźniki płynności Zarządzenie kapitałem obrotowym Realizacja prognoz Czynniki i zdarzenia o nietypowym charakterze wpływające na wynik oraz opis sytuacji ekonomicznej Emitenta Ugoda ze spółką Optimus S.A. w sprawie warrantów subskrypcyjnych Optimusa Wyjaśnienie sytuacji w SCOP Computers Ocena dotycząca zarządzania zasobami finansowymi Informacja o instrumentach finansowych Sposób wykorzystania wpływów z emisji Opis perspektyw oraz czynników rozwoju

3 6.1 Realizacja strategii Perspektywy rozwoju Emitenta Czynniki rozwoju istotne dla działalności Emitenta Otoczenie makroekonomiczne mające wpływ na działalności oraz sytuacja branży IT Czynniki ryzyka i zagrożeń Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną Polski i innych państw, w których Grupa prowadzi działalność Ryzyko obniżenia marż Ryzyko związane ze zmianami kursów walut Ryzyko związane ze stopą procentową Ryzyko związane z przejęciami podmiotów Ryzyko związane ze zmianami cen produktów Ryzyko zadłużenia Ryzyko związane z dostawcami Ryzyko związane z zależnością od systemów informatycznych i telekomunikacyjnych Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży Ryzyko związane z wystąpieniem uszkodzeń lub utratą towaru w magazynie na skutek siły wyższej Ryzyko związane z dominującym akcjonariuszem Planowane inwestycje Władze Skład osobowy Zarząd Rada Nadzorcza Zmiany w składzie organów zarządzających i nadzorujących Umowy pomiędzy Spółką a osobami zarządzającymi Wynagrodzenie osób zarządzających oraz nadzorujących Osoby zarządzające oraz nadzorujące posiadające akcje Emitenta lub jednostek powiązanych Akcje i akcjonariat Struktura kapitału zakładowego Łączna liczba i wartość nominalna wszystkich akcji (udziałów) emitenta Łączna liczba i wartość nominalna wszystkich akcji i udziałów w jednostkach zależnych emitenta Struktura akcjonariatu Umowy w wyniku których mogą nastąpić zmiany wśród akcjonariuszy lub obligatariuszy System kontroli akcji pracowniczych Akcje własne

4 9 Informacje uzupełniające do Sprawozdania Zarządu z działalności ABC Data S.A Postępowania sądowe Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego Wskazanie zbioru ładu korporacyjnego, któremu podlega Emitent oraz tych na które Emitent mógł się zdecydować dobrowolnie, oraz miejsca, gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie dostępny Wskazanie w jakim emitent odstąpił od postanowień Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW oraz wyjaśnienie przyczyn odstąpienia System kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień Opis zasad zmiany statutu Spółki Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania Skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego, oraz opis działania organów zarządzających nadzorujących emitenta oraz ich komitetów Zarząd Rada Nadzorcza Komitety Dane teleadresowe

5 1 Wprowadzenie Niniejszy raport okresowy ( Spółka ) za rok obrotowy 2011 zawiera w 2011 r., prezentujące informacje zgodnie z wymogami 91 ust. l pkt 4 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych [...] [Rozporządzenie], wybrane dane finansowe, o których mowa w 91 ust. 1 pkt 2 Rozporządzenia oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2011 r. sporządzone zgodnie z 91 ust. l pkt 3 lit b Rozporządzenia. Oświadczenie Zarządu, o którym mowa w 91 ust. 1 pkt 5 i 6 oraz raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, o których mowa odpowiednio w 91 ust. l pkt 7 Rozporządzenia stanowią dodatkowe załączniki do jednostkowego raportu okresowego za rok Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe zawarte w jednostkowym raporcie rocznym sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF). Dane finansowe, jeżeli nie wskazano inaczej, są wyrażone w tysiącach PLN. Sprawozdania finansowe zostały sporządzone w oparciu o założenie kontynuacji działania przez spółkę ABC Data w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia niniejszego raportu rocznego nie stwierdzono istnienia przesłanek wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółkę. 2 Powiązania organizacyjne i kapitałowe jest jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej, do której należy pięć spółek zależnych: ABC Data s.r.o. w Czechach, SCOP Computers S.A. w Rumunii, ABC Data s.r.o. w Słowacji, UAB ABC Data Lietuva na Litwie oraz ABC DATA Marketing Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Wszystkie spółki zależne podlegają konsolidacji. 2.1 Opis Grupy Kapitałowej ABC Data Nazwa Siedziba spółki Udział ABC Data Udział ABC Data S.A. w kapitale S.A. w głosach Na Radosti 399 ABC Data s.r.o Praha 5 100% 100% Republika Czeska SCOP Computers S.A. Barbu Vacarescu 162 RO Bucuresti 51% 51% 5

6 Rumunia ABC Data s.r.o. UAB ABC Data Lietuva ABC Data Marketing Sp. z o.o. Palisady 33, Bratislava Słowacja 100% 100% Jogailos g.4 LT Vilnius, 100% 100% Litwa ul. Daniszewska 14 Warszawa (03-230) 100% 100% Struktura Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2011 r. i na dzień sporządzenia sprawozdania przedstawia się następująco: ABC Data S.A. 100% 51% 100% 100% 100% ABC Data s.r.o. Republika Czeska SCOP Computers S.A. Rumunia ABC Data s.r.o. Słowacja UAB ABC Data Lietuva Litwa ABC Data Marketing Sp. z o.o. 2.2 Zmiany w organizacji oraz zasadach zarządzania Spółką i Grupą W dniu 25 listopada 2011 roku, zgodnie z informacją przekazaną przez Zarząd w raporcie bieżącym nr 51/2011 z dnia 25 listopada 2011 roku, nastąpiło wniesienie do spółki zależnej Rosetta Sp. z o.o. (aktualnie ABC Data Marketing Sp. z o.o.), w której posiada 100% udziałów, zorganizowanej części przedsiębiorstwa prowadzącej w formie oddziału Spółki działalność marketingową (w tym zarządzanie znakami towarowymi). Wartość rynkowa przedmiotu aportu łącznie z wartością znaków towarowych wyniosła tys. zł. Celem wydzielenia odrębnej spółki było usprawnienie i reorganizacja działań marketingowych w obrębie Grupy oraz aktywne zarządzanie znakami towarowymi w celu promocji, poprawy 6

7 rozpoznawalności i umocnienia wizerunku spółek Grupy ABC Data. W dniu 30 listopada 2011 r. spółka Rosetta Sp. z o.o. zmieniła nazwę na ABC Data Marketing Sp. z o.o. Wpływ wydzielenia na jednostkowe sprawozdanie finansowe został przedstawiony w nocie 21 do jednostkowego sprawozdania finansowego. W okresie sprawozdawczym nie nastąpiły zmiany w zakresie zarządzania. 2.3 Informacje o innych istotnych powiązaniach Poza opisanymi w pkt 2.1 powyżej powiązaniami kapitałowymi w obrębie Grupy Kapitałowej ABC Data wynikającymi z posiadania przez udziałów w tychże jednostkach, występują również istotne powiązania z Grupą Kapitałową MCI Management S.A. wynikające ze struktury własnościowej akcji Poniższe dane zostały sporządzone na dzień sprawozdawczy. Podmiotem dominującym wobec jest MCI Management S.A. MCI Management jest obecnie bezpośrednim właścicielem akcji Spółki, co stanowi 8,02% kapitału zakładowego i uprawnia do wykonywania 8,02% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu. ABCD Management Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna - podmiot zależny od MCI.PrivateVentures FIZ, którego organem jest MCI CAPITAL TFI S.A. (podmiot zależny od MCI Management) posiada 41,95% akcji Spółki. W ramach MCI.PrivateVentures FIZ funkcjonują wydzielone subfundusze MCI.TechVentures 1.0 oraz MCI.EuroVentures 1.0. Ponadto MCI Fund Management Sp. z o.o. MCI.PrivateVentures S.K.A., spółka w 100% zależna od MCI Management S.A. posiada 12,58% akcji Spółki. MCI.PrivateVentures reprezentuje komplementariusz spółka MCI Fund Management Sp. z o.o. Skład Zarządu komplementariusza jest tożsamy ze składem Zarządu MCI Management S.A. Jednocześnie podmiotami powiązanymi z są inne niż wskazane powyżej jednostki zależne od podmiotu dominującego (MCI Management S.A.), tj. Helix Ventures Partners FIZ, MCI BioVentures FIZ oraz Internet Ventures. 2.4 Informacje o oddziałach i zakładach. W 2011 roku Spółka nie posiadała zakładów, natomiast posiadała jeden oddział. W dniu 20 października 2011 r. podjęto uchwałę (Rada Nadzorcza, Zarząd) o utworzeniu oddziału ABC Data S.A. oddział w Warszawie. W dniu 25 listopada 2011 r. podjęto uchwałę o wniesieniu Oddziału jako aportu w formie zorganizowanej części przedsiębiorstwa do spółki Rosetta Sp. z 7

8 o.o. (obecnie ABC Data Marketing Sp. z o.o.). W dniu 09 marca 2012 r. Rada Nadzorcza, a w dniu 20 marca br. Zarząd podjął uchwałę w sprawie likwidacji oddziału. Spółka posiada główną siedzibę w Warszawie na ul. Daniszewskiej 14. Magazyny Spółki znajdują się w Warszawie i w Sosnowcu oraz w Bukareszcie. 3 Działalność Emitenta 3.1 Informacje o podstawowych produktach, towarach i usługach ABC Data S.A jest czołowym dystrybutorem sprzętu i oprogramowania komputerowego na obszarze Polski. Spółka posiada największą na polskim rynku ofertę produktów, pochodzącą od ponad 300 dostawców. Podstawowe kategorie oferowanych przez Spółkę produktów to sprzęt IT w tym komputery i peryferia, komponenty do montażu komputerów, sprzęt i akcesoria sieciowe, oprogramowanie, materiały eksploatacyjne, a także urządzenia telekomunikacyjne i produkty elektroniki użytkowej. Spółka odsprzedając towar oferuje we współpracy ze swoimi partnerami także dodatkowe usługi z tym związane począwszy od prostych instalacji, aż do skomplikowanych usług integracji całych systemów informatycznych. W 2011 roku ABC Data S.A. rozpoczęła sprzedaż produktów wprowadzonych na rynek pod własną marką Colorovo. W skład portfolio pierwszej marki własnej wchodzi obecnie ponad 300 produktów dostępnych w ofercie wszystkich spółek Grupy ABC Data w Europie. Spółka zamierza sukcesywnie poszerzać ofertę produktów sprzedawanych pod własną marką. Największy udział (wartościowo) w sprzedaży towarów w roku obrotowym 2011 miały komputery, urządzenia peryferyjne i komponenty. Wartościowy udział poszczególnych produktów w sprzedaży towarów (dane pochodzące z systemu sprawozdawczości zarządczej) przedstawiał się następująco. Wielkość sprzedaży (w PLN) w 2011 r.: Grupa Produktów Kwartał 1 Kwartał 2 Kwartał 3 Kwartał 4 Komputery gotowe Peryferia Komponenty Elektronika użytkowa Oprogramowanie Sieci komputerowe Części zamienne Pozostałe Dodatkowe gwarancje / pakiety serwisowe / montaż Telekomunikacja Szkolenia

9 AGD (art. gosp. domowego) Razem Struktura sprzedaży (w %) w 2011 r.: Grupa Produktów Kwartał 1 Kwartał 2 Kwartał 3 Kwartał 4 Komputery gotowe 38,23% 36,78% 38,35% 44,44% Peryferia 21,51% 20,25% 19,60% 20,81% Komponenty 18,27% 18,00% 17,11% 12,28% Elektronika użytkowa 6,43% 7,96% 7,80% 5,67% Oprogramowanie 6,21% 5,70% 5,28% 4,88% Sieci komputerowe 4,39% 5,09% 4,53% 4,77% Części zamienne 2,35% 2,18% 2,20% 1,93% Pozostałe 1,90% 3,05% 4,20% 3,90% Dodatkowe gwarancje / pakiety serwisowe / montaż 0,31% 0,30% 0,30% 0,41% Telekomunikacja 0,27% 0,38% 0,40% 0,88% Szkolenia 0,07% 0,12% 0,19% 0,01% AGD (art. gosp. domowego) 0,06% 0,02% 0,03% 0,03% Razem 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 3.2 Informacje o rynkach zbytu prowadzi sprzedaż do następujących grup klientów: tradycyjnych firm IT, segmentu MSP, sklepów internetowych, sieci sklepów detalicznych, integratorów systemów świadczących kompleksowe usługi informatyczne dla dużych instytucji, odbiorców hurtowych i subdystrybutorów, operatorów telekomunikacyjnych odbiorców zagraniczni Analogiczne grupy klientów, za pośrednictwem działających lokalnie spółek zależnych ABC Data s.r.o. Czechy, Scop Computers S.A. Rumunia, ABC Data s.r.o. Słowacja, UAB ABC Data Lietuva - Litwa, są także obsługiwane na rynku czeskim, rumuńskim, słowackim, litewskim, oraz łotewskim i estońskim. Od ponad dziesięciu lat bardzo intensywnie rozwijana jest komunikacja Spółki z jej odbiorcami za pośrednictwem platform internetowych w konsekwencji czego niezmiennie posiada czołową pozycję w zakresie obsługi klientów za pośrednictwem internetu. Stworzony w Polsce i zaadaptowany w Czechach, Słowacji (pod nazwą A-shop) i Litwie z rozszerzeniem na Estonię i Łotwę, system InterLink pozostaje referencyjnym rozwiązaniem B2B nie tylko w 9

10 branży IT. System ten umożliwia kompleksową obsługę transakcji, w tym: składanie zamówień, sprawdzanie stanu magazynowego, kontrolowanie realizacji złożonych zamówień, a także zasięganie informacji o stanie płatności i dostępnych kredytach kupieckich lub stanie rozpatrywanych reklamacji. System pozwala na obsługę, w ramach zintegrowanego systemu logistycznego, klientów prowadzących działalność w różnych krajach, w lokalnych językach i przy użyciu lokalnych walut. System InterLink jest nieustannie rozwijany, czego wynikiem jest coraz lepsza funkcjonalność oraz komfort pracy. O rynkowym sukcesie serwisu InterLink oraz potwierdzeniu jego popularności wśród klientów najlepiej świadczy fakt, że drogą internetową dociera obecnie do Spółki ponad 90% zamówień. Na bazie systemu InterLink klienci Spółki mogą budować i uruchamiać sklepy internetowe. W 2012 r. ABC Data rozpocznie działalność na terenie Węgier, zostanie zaadoptowany system InterLink w podobnym modelu sprzedaży jak na Słowacji czy Litwie. Główna siedziba i centrum logistyczne znajduje się w Warszawie. Grupa posiada obecnie dwa magazyny w Polsce (w Warszawie o powierzchni 20 tys. m kw. oraz w Sosnowcu o powierzchni 11,5 tys. m kw.) oraz jeden magazyn o powierzchni 2,62 tys. m kw. w Rumunii. Organizacja systemu sprzedaży pozwala na obsługę całego obszaru Polski z magazynów krajowych. Czechy i Słowacja obsługiwane są bezpośrednio z magazynu w Sosnowcu, rynek litewski, łotewski i estoński z magazynu w Warszawie, natomiast rynek rumuński z magazynu w Bukareszcie. Dla dostawców i odbiorców bardzo ważnym kryterium jest sprawność logistyczna dystrybutora, gdzie wymogiem jest dostarczenie odbiorcy zamówionego z magazynu towaru za pośrednictwem firmy kurierskiej w przeciągu 24h. spełnia ten warunek, a ponadto oferuje usługę dostawy tego samego dnia dla aglomeracji Warszawy, Krakowa, Katowic i Bukaresztu. Dobrze rozplanowana siatka logistyczna powoduje, że Spółka będzie rozwijała swoją działalność w kolejnych krajach regionu bez konieczności tworzenia nowych magazynów. ABC Data współpracuje ze sklepami internetowymi dzięki czemu dostawa przeprowadzona jest bezpośrednio do klienta końcowego. 10

11 Struktura sprzedaży Spółki wg. grup klientów za 2011 r. przedstawia się następująco: Operatorzy telekomunikacyjn i 2,70% Subdystrybucja 10,20% Eksport 20,10% Resellerzy 35,90% Retail 21,40% Integratorzy 9,70% Struktura terytorialna przychodów ze sprzedaży w latach 2010 i 2011 roku została przedstawiona poniżej: 17,20% 20,10% 82,80% 79,90% zagranica kraj

12 Sprzedaż eksportowa odbywa się głównie za pośrednictwem spółek zależnych. Żaden z odbiorców Spółki nie osiąga udziału 10 % przychodów ze sprzedaży ogółem. Od IV kwartału 2011 Spółka wzmocniła dział eksportu bezpośredniego z Polski i utrzymuje wysoką dynamikę wzrostu eksportu na pozostałe rynki. 3.3 Informacje o rynkach zaopatrzenia Spółka współpracuje ze światowymi producentami branży IT. Największy udział w sprzedaży ogółem mają firmy produkujące komputery, peryferia i komponenty. Największymi dostawcami, którzy osiągnęli udział co najmniej 10 % przychodów ze sprzedaży ogółem są HP ( 2011 r. 20,98 %, wzrost o 0,08 punktu procentowego w stosunku do 2010 r.) oraz DELL (2011 r. 13,47% wzrost o 4,67 punktu procentowego w stosunku do 2010 r.). Ścisła współpraca z HP oraz z DELL wynika z dominującej pozycji tych producentów na polskim rynku sprzętu IT. Nie występują powiązania HP oraz DELL z Emitentem inne niż wynikające z zawartych umów w sprawie zaopatrzenia. Udział w przychodach ze sprzedaży ogółem 10 głównych dostawców (wyrażony %): HP 20,98% DELL 13,47% Dostawca 3 6,85% Dostawca 4 5,25% Dostawca 5 3,86% Dostawca 6 3,83% Dostawca 7 3,62% Dostawca 8 3,5% Dostawca 9 3,19% Dostawca 10 2,33% Struktura dostawców Spółki wykazuje znaczne rozproszenie (ponad 300 dostawców). 3.4 Osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju Prace rozwojowe Spółki w 2011 r. skoncentrowane były na tworzeniu nowych i rozbudowie istniejących narzędzi systemowych wspierających plany ekspansji na nowe rynki. Realizowane były również projekty dające nowe możliwości współpracy z partnerami biznesowymi jak również projekty usprawniające procesy biznesowe. W 2011 prowadzone były następujące prace rozwojowe: Rozbudowa systemu e-commerce dla zastosowań korporacyjnych 12

13 Dostosowanie Systemów IT do obsługi rynku litewskiego, łotewskiego i estońskiego. Realizacja projektu konsolidacji sprawozdań finansowych grupy z wykorzystaniem systemu SAP BPC Realizacja projektu WMS (Warehouse Management System) służącego usprawnieniu procesów magazynowych Realizacja serwisu CloudLink platformy służącej prezentacji oferty oprogramowania działającego w chmurze ( projekt zrealizowany wspólnie z Microsoft) Rozszerzenia zastosowań EDI obsługa zamówień poprzez XML Gateway, wdrożenie faktury elektronicznej w kilku różnych formatach. 3.5 Zagadnienia dotyczące środowiska naturalnego Zagadnienia ochrony środowiska naturalnego dotyczące ABC Daty S.A. wynikają z przepisów o: - zużytym sprzęcie elektrycznym i elektronicznym; - bateriach i akumulatorach; - opakowaniach i odpadach, w tym odpadach opakowaniowych; - substancjach i preparatach chemicznych. Na mocy przepisów o zużytym sprzęcie elektrycznym i elektronicznym jako wprowadzający jest obowiązana przede wszystkim do zorganizowania i sfinansowania zbierania zużytego sprzętu oraz przetwarzania, odzysku, w tym recyklingu, i unieszkodliwiania zużytego sprzętu pochodzącego z gospodarstw domowych, jak i od użytkowników innych niż gospodarstwa domowe. Nadto wprowadzający sprzęt jest obowiązany m.in. do osiągania minimalnych rocznych poziomów zbierania sprzętu pochodzącego z gospodarstw domowych, a także jest obowiązany prowadzić publiczne kampanie edukacyjne. Wynikające z ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o zużytym sprzęcie elektrycznym i elektronicznym obowiązki Spółka przekazała w zakresie, w jakim było to możliwe - firmie ElektroEko Organizacja Odzysku Sprzętu Elektrycznego i Elektronicznego S.A., zawierając z nią stosowną umowę. W pozostałym zakresie Spółka deklaruje przestrzeganie przepisów dotyczących zużytego sprzętu elektrycznego i elektronicznego. Obowiązki wynikające z ustawy z dnia 24 kwietnia 2009 r. o bateriach i akumulatorach Spółka przekazała w zakresie, w jakim mogła firmie Polski System Recyklingu Organizacja Odzysku SA, w szczególności zorganizowanie zbierania, przetwarzania, recyklingu i unieszkodliwiania zużytych baterii i akumulatorów. W pozostałym zakresie Spółka deklaruje przestrzeganie przepisów dotyczących baterii i akumulatorów. Problematyka gospodarki opakowaniami i odpadami została unormowana w kilku ustawach, w szczególności w: - ustawie z dnia 27 kwietnia 2001 r. o odpadach; - ustawie z dnia 11 maja 2001 r. o opakowaniach i odpadach opakowaniowych; 13

14 - ustawie z dnia 11 maja 2001 r. o obowiązkach przedsiębiorców w zakresie gospodarowania niektórymi odpadami oraz o opłacie produktowej i depozytowej. Obowiązki wynikające z w/w ustaw Spółka przekazała w zakresie, w jakim było to możliwe firmie Polski System Recyklingu Organizacja Odzysku SA. W pozostałym zakresie Spółka deklaruje przestrzeganie przepisów dotyczących recyklingu opakowań i odpadów, w tym odpadów opakowaniowych. W szczególności Spółka ogranicza ilość i negatywne oddziaływanie na środowisko odpadów przemysłowych powstałych podczas jej działalności oraz zapewnia zgodnie z zasadami ochrony środowiska unieszkodliwianie odpadów, których powstawaniu nie udało się zapobiec lub których nie udało się poddać odzyskowi. Spółka dokonała wnikliwej analizy i oceny swojej działalności pod kątem wymogów ustawy z dnia 11 stycznia 2001 r. o substancjach i preparatach chemicznych oraz rozporządzenia tzw. REACH. W celu minimalizacji ryzyka handlowego związanego z procesem rejestracji substancji chemicznych oraz w związku z obowiązkiem przekazywania informacji na temat właściwości wyrobów i zasad bezpiecznego ich stosowania, Spółka zwróciła się z zapytaniem do swoich dostawców w jakim zakresie ich produkty podlegają przepisom rozporządzenia REACH. Do końca 2011 roku Spółka otrzymała deklaracje większości swoich dostawców, że kupowane przez nią wyroby nie zawierają substancji chemicznych, które mogą być z nich uwalniane w sposób zamierzony podczas normalnych lub dających się przewidzieć warunków użytkowania. W przypadku substancji szczególnie niebezpiecznych, których lista kandydacka została opublikowana przez Europejską Agencję Chemikaliów w dniu 28 października 2008 r., Spółka na bieżąco kompletuje właściwe dokumenty od swoich dostawców. W związku z w/w wymaganiami Spółka nie przewiduje żadnych ograniczeń w dostępności poszczególnych produktów ze swojej oferty. 3.6 Zatrudnienie Stan i strukturę zatrudnienia w przeliczeniu na pełne etaty w ostatnim dniu roku obrotowego przedstawia poniższe zestawienie: Rok zakończony 31 grudnia 2011 Rok zakończony 31 grudnia 2010 Zarząd Spółki/* 5 4 Administracja Dział sprzedaży i marketingu** Logistyka Razem /* Dane obejmują wszystkich członków Zarządu bez względu na formę stosunku prawnego łączącego ich ze Spółką. /**wydzielenie ZCP do spółki Rosetta Sp. z o.o. (ABC Data Marketing Sp. z o.o.) W 2011 roku przeciętny stan zatrudnienia wyniósł 318 osób (2010 r. 296 osób). Wzrost zatrudnienia nastąpił głównie w związku z wprowadzeniem na rynek produktów 14

15 wysokomarżowych oraz rozszerzeniem działalności spółek zależnych, obsługiwanych z centrali w Warszawie. Poziom fluktuacji kadr w Spółce utrzymuje się na umiarkowanym poziomie. Pracownicy mają możliwość uczestniczenia w szkoleniach podnoszących kwalifikacje zawodowe. Wszyscy pracownicy objęci są ponadstandardową opieką medyczną. W ramach działalności socjalnej Spółka udziela różnorodnych świadczeń pracownikom i ich rodzinom. Podział tych świadczeń następuje wg kryteriów socjalnych określonych ustawą o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych. 4 Informacje o umowach znaczących dla działalności ABC Data S.A. Wg oceny Spółki wielkość kapitałów własnych nie jest kryterium pozwalającym na właściwą ocenę znaczenia zawartej umowy, ocenia znaczenie zawartej umowy stosując kryterium 10% udziału w wartości przychodów ze sprzedaży za okres ostatnich czterech kwartałów obrotowych. Zgodnie z powyższym kryterium, w okresie objętym raportem Spółka nie zawarła nowych umów znaczących. Zgodnie z 3 ust.2 Rozporządzenia Spółka przedstawia poniżej dodatkowe informacje gwarantujące prawdziwy, rzetelny i kompletny obraz sytuacji Emitenta. 4.1 Umowy handlowe Spółka nie zawarła znaczących umów handlowych w okresie sprawozdawczym. 4.2 Umowy pomiędzy akcjonariuszami Spółka nie posiada wiedzy o żadnych umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami. 4.3 Umowy ubezpieczenia Polisa Ubezpieczenia Ryzyka Kredytu Kupieckiego z Opcją Windykacji Należności 2004 Nr zawarta przez z Towarzystwem Ubezpieczeń Euler Hermes Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie w dniu roku z późniejszymi aneksami. Na podstawie ww. umowy T.U. Euler Hermes SA udziela Spółce ochronę należności od klientów powstałych z tytułu sprzedaży towarów i usług z odroczonym terminem płatności w przypadku niewypłacalności lub przewlekłej zwłoki. Okres obowiązywania Polisy dotyczy należności powstałych w okresie od 1 stycznia 2011 do 31 grudnia 2011 roku. Polisa obejmuje również ubezpieczenie należności z tytułu sprzedaży z odroczonym terminem płatności dokonywanych przez spółki zależne: ABC Data s.r.o. Słowacja i UAB ABC Data Lietuva, jako Ubezpieczonych. Maksymalna kwota odszkodowania została określona jako 40-krotność składki zapłaconej w danym roku obowiązywania Polisy. Polisa nakłada na Spółkę obowiązki informacyjne o zgłaszaniu do Ubezpieczyciela w określonych terminach informacji o przeterminowaniach w 15

16 należnościach od klientów, których niedopełnienie może spowodować utratę prawa do otrzymania odszkodowania. Polisa ulega automatycznemu przedłużeniu na kolejny rok o ile żadna ze stron nie wypowie jej najpóźniej na 2 miesiące przed upływem bieżącego okresu ubezpieczenia. Integralną część umowy stanowią Ogólne Warunki Ubezpieczenia Ryzyka Kredytu Kupieckiego z Opcją Windykacji Zdarzenia po dniu bilansowym Na dzień przygotowania niniejszej informacji analogiczne Polisy zostały zawarte na dwa kolejne lata ubezpieczeniowe tj. od 1 stycznia 2012r. do 31 grudnia 2012r i od 1 stycznia 2013r. do 31 grudnia 2013r. 4.4 Umowy i transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi ABC Data S.A nie zawierała transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach nierynkowych. 4.5 Umowy dotyczące kredytów i pożyczek Źródłem finansowania działalności Spółki są krótkoterminowe i średnioterminowe linie kredytowe w bankach oraz linie faktoringowe dla wybranych klientów. Umowa kredytowa nr 2008/392/DDF o odnawialny kredyt w rachunku bieżącym zawarta przez ABC Data SA w Warszawie z Bankiem Polska Kasa Opieki SA w Warszawie w dniu r., wraz z późniejszymi aneksami Na podstawie umowy Bank udzielił spółce kredytu w złotych polskich w rachunku bieżącym na finansowanie bieżącej działalności Spółki. Limit kredytu jest zmienny w czasie i wynosi: 90 mln PLN od r. do r. 50 mln PLN od r. do r. 90 mln PLN od r. do r. 50 mln PLN od r. do r. Kredyt jest oprocentowany według zmiennej stawki WIBOR 1M powiększonej o marżę Banku. Zabezpieczeniem limitu jest oświadczenie o poddaniu się egzekucji do kwoty oraz pełnomocnictwo do rachunków Spółki w Banku. W zakresie nieuregulowanym umową zastosowani mają postanowienia Umowy Nr 2010/471/DDF z dnia r. ustalające Ogólne Zasady Kredytowania, które zastąpiły Umowę Nr 2008/391/DDF z dnia r. o podobnym charakterze. Umowa nr 2008/413/DDF o limit debetowy o charakterze Intra-day w rachunku bieżącym zawarta przez ABC Data SA w Warszawie z Bankiem Polska Kasa Opieki SA w Warszawie w dniu r., wraz z późniejszymi aneksami Na podstawie umowy Bank umożliwia w trakcie dnia roboczego wykonywanie dyspozycji płatniczych i rozliczanie transakcji w ciężar rachunku bieżącego dla waluty USD z uwzględnieniem debetu do wysokości 2 mln USD nie więcej jednak niż równowartość 5 mln PLN. Limit wygasa w dniu roku. Saldo debetowe na rachunku powinno zostać spłacone do końca dnia. 16

17 Zabezpieczeniem limitu jest oświadczenie o poddaniu się egzekucji oraz pełnomocnictwo do rachunków Spółki w Banku. Umowa nr 2008/417/DDF o limit debetowy o charakterze Intra-day w rachunku bieżącym zawarta przez ABC Data SA w Warszawie z Bankiem Polska Kasa Opieki SA w Warszawie w dniu r., wraz z późniejszymi aneksami Na podstawie umowy Bank umożliwia w trakcie dnia roboczego wykonywanie dyspozycji płatniczych i rozliczanie transakcji w ciężar rachunku bieżącego dla waluty EUR z uwzględnieniem debetu do wysokości 1,4 mln EUR nie więcej jednak niż równowartość 5 mln PLN. Limit wygasa w dniu roku. Saldo debetowe na rachunku powinno zostać spłacone do końca dnia. Zabezpieczeniem limitu jest oświadczenie o poddaniu się egzekucji oraz pełnomocnictwo do rachunków Spółki w Banku. Umowa Nr BDK/KR-P/ /0042/10 o Kredyt Płatniczy zawarta przez ABC Data SA w Warszawie z Bankiem Handlowym w Warszawie w dniu r. Na podstawie umowy Bank udziela Spółce w dniu zawarcia Umowy nieodnawialnego, średnioterminowego kredytu płatniczego w wysokości 30 mln PLN na potrzeby finansowania majątku obrotowego Spółki. Aneksem z dnia spłata kredytu następuje w 6 ratach. Pięć rat zostało spłaconych. Szósta rata w wysokości 20 mln PLN zostanie spłacona w dniu r. Zabezpieczeniem limitu są: oświadczenie o poddaniu się egzekucji oraz pełnomocnictwo do rachunków Spółki w Banku Oprocentowanie kredytu jest zmienne i ustalane jest co kwartał na podstawie stawki WIBOR 3M ustalanej w pierwszym dniu okresu odsetkowego powiększonej o marżę Banku. Marża banku jest zmienna i jest uzależniona od wskaźnika zadłużenia/ebidta na koniec każdego kwartału księgowego. W zakresie nieuregulowanym Umową zastosowanie mają postanowienia Regulaminu Udostępniania Przez Bank Handlowy w Warszawie SA Kredytów oraz Produktów Przedsiębiorcom. Umowa Nr BDK/KR-RB/ /0356/08 o Kredyt w Rachunku Bieżącym zawarta przez ABC Data SA w Warszawie z Bankiem Handlowym w Warszawie w dniu r. wraz z późniejszymi aneksami W ramach Umowy Bank udostępnia Spółce finansowanie w postaci odnawialnego kredytu w rachunku bieżącym w walutach PLN, EUR, USD i CZK na finansowanie bieżącej działalności gospodarczej spółki. Ogólny limit finansowania był zmienny w czasie i wynosił: 40 mln PLN od r. do r. 48 mln PLN od r. do r. 50 mln PLN od r. do r. 70 mln PLN od r. do r. 50 mln PLN od r. do r. Przy czym maksymalne wykorzystanie limitu dla walut obcych wynosiło odpowiednio: 17

18 0,5 mln USD 0,5 mln EUR 200 mln CZK Kredyt jest oprocentowany według zmiennej stawki WIBOR 1M, LIBOR 1M, EURIBOR 1M, PRIBOR 1M w zależności od wykorzystanej waluty, powiększonej o marżę Banku. Zabezpieczeniem limitu jest oświadczenie o poddaniu się egzekucji oraz pełnomocnictwo do rachunków Spółki w Banku W zakresie nieuregulowanym Umową zastosowanie mają postanowienia Regulaminu Udostępniania Przez Bank Handlowy w Warszawie SA Kredytów oraz Produktów Przedsiębiorcom. Umowa nr CRD/L/5287/00 o Limit Wierzytelności zawarta przez ABC Data SA w Warszawie z Raiffeisen Bank Polska SA w dniu r. wraz z późniejszymi aneksami (aneks nr 14 z dnia r. stanowi tekst jednolity) Na podstawie umowy Bank udostępnia spółce limit zobowiązań na produkty bankowe obarczone ryzykiem na potrzeby finansowania działalności bieżącej Spółki. W skład dostępnych produktów od 1 stycznia 2011 r. wchodziły: kredyt odnawialny w rachunku bieżącym dla waluty: PLN, EUR, USD i CZK do wykorzystania w formie wykonywania przez Bank dyspozycji płatniczych Spółki, kredyt rewolwingowy w PLN w drodze wykonywania przez Bank poleceń Spółki wypłaty z kredytu Limit Umowy dla okresu sprawozdawczego wynosi 40 mln PLN i obowiązuje do dnia r. Kredyt jest oprocentowany według zmiennej stawki: WIBOR 1M, LIBOR 1M, EURIBOR 1M, PRIBOR 1M w zależności od waluty kredytu, powiększonej o marżę Banku. Zabezpieczeniem limitu jest oświadczenie o poddaniu się egzekucji, pełnomocnictwo do rachunków Spółki w Banku oraz weksel in-blanco wystawiony przez Spółkę wraz z deklaracją wekslową. W zakresie nieuregulowanym umową zastosowanie mają postanowienia Regulaminu Świadczenia Usług Kredytowych przez Raiffeisen Bank Polska SA, Regulaminu Udzielania Gwarancji Bankowych i Awali oraz Otwierania Akredytyw w Raiffeisen Bank Polska SA. Umowa kredytowa nr 349/09/308/04 o odnawialny kredyt w rachunku bieżącym zawarta przez ABC Data SA w Warszawie z Bankiem Millennium SA w Warszawie w dniu r., wraz z późniejszymi aneksami Na podstawie umowy Bank udzielił spółce kredytu w złotych polskich w rachunku bieżącym na finansowanie bieżącej działalności Spółki. Limit kredytu jest zmienny w czasie i wynosi: 40 mln PLN od r. do r. 30 mln PLN od r. do r. 40 mln PLN od r. do r. 30 mln PLN od r. do r. Kredyt jest oprocentowany według zmiennej stawki WIBOR 1M powiększonej o marżę Banku. 18

19 Zabezpieczeniem limitu jest oświadczenie o poddaniu się egzekucji i pełnomocnictwo do rachunków w Banku. W zakresie nieuregulowanym umową zastosowanie mają postanowienia Regulaminu udzielania kredytów Klientom Bankowości Korporacyjnej przez Bank Millennium SA, Cennika usług oraz Ogólnych warunków otwierania i prowadzenia rachunków bankowych dla Klientów Bankowości Korporacyjnej w Banku Millennium SA. Umowa Faktoringowa nr CRD/F/28959/08 zawarta przez ABC Data SA w Warszawie z Raiffeisen Bank Polska SA w Warszawie w dniu roku wraz z późniejszymi aneksami Zgodnie z Umową Faktor wyznaczył limit w wysokości 100 mln PLN (w okresie od do obowiązywał podwyższony limit do 118 mln PLN) na usługę faktoringu pełnego bez regresu w stosunku do wybranego kontrahenta Spółki. Umowa została zawarta na czas nieokreślony z zastrzeżeniem odnawiania limitu Kontrahenta w cyklu rocznym. Zabezpieczeniem umowy jest oświadczenie o poddaniu się egzekucji. W zakresie nieuregulowanym Umową zastosowanie mają postanowienia Regulaminu Świadczenia Usług Faktoringowych przez Raiffeisen Bank Polska SA Umowa Faktoringowa nr 1505 zawarta przez ABC Data SA w Warszawie z Bankiem Millennium SA w Warszawie w dniu roku Zgodnie z Umową Faktor wyznaczył limit w wysokości 10 mln PLN na usługę faktoringu pełnego bez regresu w stosunku do wybranego kontrahenta Spółki. Umowa została zawarta na czas nieokreślony z zastrzeżeniem odnawiania limitu Kontrahenta w cyklu rocznym. Wygaśnięcie limitu nastąpi w dniu 18 maja 2012r. Zabezpieczeniem Umowy jest oświadczenie o poddaniu się egzekucji oraz pełnomocnictwo do rachunków Spółki w Banku. Każda ze stron może wypowiedzieć umowę z zachowaniem 30-dniowego terminu wypowiedzenia. Oprócz tego Faktor ma prawo do wypowiedzenia umowy na warunkach określonych w Umowie. Umowa Faktoringowa nr 100/2010 zawarta przez ABC Data SA w Warszawie z Pekao Faktoring Sp. z o.o. w Lublinie w dniu roku Zgodnie z Umową Faktor wyznaczył limit w wysokości 30 mln PLN (w okresie od do obowiązywał podwyższony limit do 50 mln PLN) na usługę faktoringu pełnego bez regresu w stosunku do wybranego kontrahenta Spółki. Umowa została zawarta na czas nieokreślony z zastrzeżeniem odnawiania limitu Kontrahenta w cyklu rocznym. Zabezpieczeniem Umowy jest pełnomocnictwo do rachunku bankowego w Banku PEKAO SA, weksel własny in-blanco wystawiony przez Spółkę wraz z deklaracją wekslową oraz cesja praw z tytułu Umowy Ubezpieczenia Ryzyka Kredytu Kupieckiego z Opcją windykacji Należności 2004 nr zawartej przez Spółkę z TU Euler Hermes SA. W zakresie nieuregulowanym Umową zastosowanie mają postanowienia Ogólne Warunki Umowy Faktoringowej (OWUF) 19

20 Spółka w roku 2011 nie udzielała pożyczek za wyjątkiem mało znaczących kwot pożyczek pracowniczych udzielanych pracownikom spółki zgodnie z Regulaminem Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych. 4.6 Umowy poręczeń i gwarancji W związku z umową zawartą w latach ubiegłych w 2011 roku powstało zobowiązanie warunkowe z tytułu gwarancji za zobowiązania spółki zależnej ABC Data s.r.o. w Czechach. Wartość zobowiązania na dzień 31 grudnia 2011 roku wynosiła tys. PLN. W okresie sprawozdawczym Emitent nie udzielił innych gwarancji ani poręczeń. 5 Analiza danych finansowych 5.1 Wybrane dane finansowe Poniższe tabele przedstawiają wybrane dane finansowe za okresy dwunastu miesięcy zakończone 31 grudnia 2011 roku i 31 grudnia 2010 roku. Wybrane dane finansowe ze sprawozdania z całkowitych dochodów oraz ze sprawozdania z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia danego roku zostały przeliczone na euro według kursu średniego, obliczonego jako średnia arytmetyczna kursów ogłoszonych przez NBP na ostatni dzień miesiąca w danym roku; odpowiednio za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2010 roku po kursie 4,0044, a dla roku 2011 roku - po kursie 4,1401. z bilansu zostały przeliczone według kursu średniego NBP obowiązującego na dzień 31 grudnia 2010 roku oraz na dzień 31 grudnia 2011 roku, które wynosiły odpowiednio: 3,9603 i 4,4168. WYBRANE DANE FINANSOWE okres okres okres okres Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów w tys. PLN w tys. EUR Przychody ze sprzedaży Zysk (strata) z działalności operacyjnej Zysk(strata) przed opodatkowaniem Zysk (strata) netto Podstawowy zysk (strata) na jedną akcję (nie w tysiącach) 0,11 0,33 0,03 0,08 Średnia ważona ilość akcji zwykłych (w

21 szt.) Rozwodniony zysk na jedną akcję (nie w tysiącach) 0,11 0,32 0,03 0,08 Jednostkowe przepływy pieniężne Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (97 555) (24 362) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (20 151) (5 032) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (43 885) (10 600) Przepływy pieniężne netto razem 83 (1 167) 20 (291) stan na dzień stan na dzień stan na dzień stan na dzień WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. PLN w tys. EUR Jednostkowy bilans Aktywa Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny Kapitał zakładowy Zasady sporządzania sprawozdania finansowego Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za system kontroli wewnętrznej w Spółce i skuteczność jego funkcjonowania w procesie sporządzania sprawozdań finansowych i raportów okresowych przygotowywanych i publikowanych zgodnie z zasadami Rozporządzenia. Sprawozdania finansowe Spółki są przygotowywane przez kierownictwo Pionu Finansowo- Księgowego, podlegającego Członkowi Zarządu odpowiedzialnego za finanse Spółki. Podstawą sprawozdań finansowych i raportów okresowych są dane finansowe pochodzące z systemu finansowo-księgowego, zarejestrowane zgodnie z polityką rachunkowości Spółki zatwierdzoną przez Zarząd, opartą na Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej. W procesie sporządzania sprawozdań wykorzystywane są informacje z systemu sprawozdawczości zarządczej, a także uzyskiwane bezpośrednio od poszczególnych przedstawicieli kadry kierowniczej i radcy prawnego Spółki. Sprawozdania finansowe są weryfikowane i wstępnie zatwierdzane przez Główną Księgową, a następnie przedstawiane Zarządowi do ostatecznego zatwierdzenia. Przed zatwierdzeniem sprawozdań do publikacji są one udostępniane Komitetowi Audytu. 21

22 Roczne i półroczne sprawozdania finansowe podlegają odpowiednio badaniu oraz przeglądowi przez niezależnego biegłego rewidenta Spółki. Wnioski z badania i przeglądu finansowego przedstawiane są Komitetowi Audytu. Przedstawiciele Komitetu Audytu analizują wyniki badania i przeglądu w trakcie spotkań z biegłym rewidentem Spółki, również bez udziału Zarządu Spółki. 5.3 Analiza sytuacji finansowej Sprawozdanie z całkowitych dochodów Dane przedstawione w pkt i pochodzą z systemu sprawozdawczości zarządczej. Różnica w wyniku brutto ze sprzedaży pomiędzy sprawozdawczością zarządczą i statutową w głównej mierze wynika z prezentacji przychodów z tytułu marketingu i transportu, które w sprawozdaniu zarządczym nie są wykazywane w zysku brutto ze sprzedaży. Ponadto wielkość sprzedaży w sprawozdaniach statutowych, odmiennie niż w sprawozdaniach zarządczych korygowana jest o wartość bonusów udzielonych odbiorcom oraz o różnice kursowe objęte rachunkowością zabezpieczeń. sprzedaż Dane w tysiącach złotych W 2011 roku Spółka odnotowała ponad 11 procentowy wzrost sprzedaży w stosunku do roku ubiegłego. Do znacznego wzrostu przychodów przyczyniły się: wzrost sprzedaży w Polsce, oraz udany, dynamiczny rozwój działalności na Litwie (start działalności w IV kwartale 2010 r.) wsparty ekspansją z tego kraju na rynek łotewski i estoński. Spółka kontynuuje realizację swojej strategii ekspansji na rynki zagraniczne w celu zwiększenia skali działalności. Trwają przygotowania do startu działalności operacyjnej w pozostałych krajach regionu. Poniżej została zaprezentowana struktura geograficzna sprzedaży za 2011 roku w zestawieniu z danymi za analogiczne okresy 2010 roku. 22

23 Polska Czechy Słowacja Rumunia Litwa Dane w tysiącach Zysk brutto na sprzedaży w wyrażeniu wartościowym oraz procentowym w stosunku do sprzedaży przedstawiał się następująco: wynik brutto ze sprzedaży ,10% ,22% Dane w tysiącach złotych, dane w procentach - relacja wyniku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży * Po uwzględnieniu różnic prezentacyjnych pomiędzy sprawozdawczością statutową i zarządczą dotyczących w głównej mierze przychodów z tytułu marketingu i transportu wynik brutto na sprzedaży wynosi: 2010: tys. zł., 2011: tys. zł. 23

24 W 2011 r., dzięki osiągnięciu rentowności ze sprzedaży na poziomie zysku brutto zbliżonej do wyniku osiągniętego w roku poprzednim, wzrost sprzedaży pozwolił na osiągnięcie zysku brutto na sprzedaży wyższego o kwotę tys. złotych Sprawozdanie z sytuacji finansowej Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu Σ ,9% Σ ,0 % ,8% ,0% działalność kontynuowana Litwa opłata licencyjna Colorovo Dane w tysiącach złotych Koszty działalności marketingowej oraz transportu do klientów ujęte zostały w wartości netto W 2011 roku koszty operacyjne wzrosły o tys. złotych w stosunku do 2010 roku. Do wzrostu kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu przyczyniło się głównie rozszerzenie działalności o kraje nadbałtyckie, uruchomienie marki własnej Colorovo oraz opłata licencyjna za używanie znaku. Po wyłączeniu powyższych wpływów koszty te pozostały na poziomie zbliżonym kwotowo do poziomu osiągniętego w analogicznym roku poprzednim. Całkowity udział kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu w relacji do sprzedaży wyniósł 2,9 % i był zbliżony do wskaźnika osiągniętego w roku poprzednim (3,0%). Oznacza to, że wspomniany w raporcie za III kwartał 2011 roku efekt korzyści skali oraz rozwoju projektów związanych z 24

25 marką własną (Colorovo) i ekspansją na Litwie, Łotwie i Estonii zaczyna pozytywnie wpływać na wyniki Grupy ABC Data Wyniki finansowe EBITDA ,90 % ,95% Dane w tysiącach złotych, Dane w procentach relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży W 2011 roku wartość EBITDA wzrosła o tys. złotych w porównaniu do analogicznego okresu 2010 roku. Pomimo wzrostu kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu nastąpił wzrost EBITDA. EBITDA jest liczona jako zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację. koszty finansowe netto (4 200) (29 760) 25

26 Dane w tysiącach złotych Wzrost kosztów finansowych netto w 2011 r. w kwocie tys. zł w porównaniu do analogicznego okresu 2010 roku wynika w głównej mierze z dokonania odpisu w wysokości tys. zł z tytułu utraty wartości udziałów w spółce SCOP Computers. Negatywny wpływ odpisu na koszty finansowe netto zostały częściowo zrównoważony niższymi o tys. złotych kosztami odsetek oraz zyskiem, w wysokości tys. złotych zrealizowanym w 2011 r. na sprzedaży akcji Optimus S.A. objętych w wykonaniu praw z warrantów. Podstawowym elementem kosztów finansowych związanych z działalnością dystrybucyjną są koszty odsetkowe związane z koniecznością finansowania kapitału obrotowego. Koszty te były wyższe niż w roku 2010 ( tys. zł w 2011 r. vs w 2010 r) ze względu na wyższe zadłużenie finansowe związane z nadmiernym poziomem zapasów w I połowie 2011 r. oraz wzrostem podstawowych stóp procentowych (WIBOR) w porównaniu z ich poziomem z 2010 r. Σ Σ zysk netto Dane w tysiącach złotych dystrybucja optimus odpis finansowych aktywów W 2011 r. Spółka odnotowała spadek zysku w stosunku do analogicznego roku Wpływ na obniżenie wyniki finansowego miał odpis aktualizujący wartość udziałów w spółce zależnej SCOP, który został opisany w sprawozdaniu finansowym nota 21. Z kolei wskazany na wykresie zysk zrealizowany na sprzedaży akcji Optimus spowodował zwiększenie wyniku finansowego za 2011r. Optimus. Po eliminacji wskazanych na wykresie zdarzeń jednorazowych zysk netto utrzymał się na poziomie porównywalnym do okresu poprzedniego Sprawozdanie z przepływów pieniężnych 26

27 Pozycja (w tys. zł) okres okres Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (97 555) Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (20 151) Środki pieniężne netto z działalności finansowej (43 885) Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu W 2011 roku ABC Data wygenerowała dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej. Źródłem tych wpływów jest wygenerowany zysk. Dodatnie przepływy netto z działalności inwestycyjnej wynikają głównie z operacji na akcjach Optimusa S.A Struktura finansowania Pozycja (w tys. zł) stan na stan na Kapitał własny Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Długoterminowe zadłużenie bankowe i z tytułu emisji papierów wartościowych Krótkoterminowe zadłużenie bankowe i z tytułu emisji papierów wartościowych Kapitały własne na dzień 31 grudnia 2011 roku wzrosły o tys. złotych w porównaniu do stanu na 31 grudnia 2010 roku. Głównym powodem wzrostu była akumulacja zysków. Poziom środków pieniężnych na 31 grudnia 2011 roku odpowiada potrzebom operacyjnym Grupy. Zbliżone zapotrzebowanie na kapitał obrotowy w stosunku do stanu sprzed roku i akumulacja zysków pozwoliły zmniejszyć zadłużenie bankowe o tys. złotych w stosunku do stanu na 31 grudnia 2010 roku. 27

28 5.4 Analiza wskaźnikowa Wskaźniki płynności 1,3 1,4 wskaźnik bieżacej płynności finansowej wskaźnik szybki 0,9 0, W opinii Zarządu wskaźniki płynności wykazują bezpieczny poziom pozwalający na terminową realizację zobowiązań przedsiębiorstwa w oparciu o aktywa obrotowe Zarządzenie kapitałem obrotowym Jednym z ważniejszych celów strategicznych Grupy ABC Data jest odpowiednie zarządzanie kapitałem obrotowym. Średnio w całym roku 2011 cykl konwersji gotówki był wyższy do analogicznego okresu roku poprzedniego. Cykl konwersji gotówki uległ jednak poprawie już w III kwartale 2011 r. osiągając poziom 31,1 dnia, a w IV kwartale 2011 r. osiągając poziom 25,4 dnia. Głównym czynnikiem mającym wpływ na skrócenie obiegu gotówki była optymalizacja obrotu zapasami. Element majątku obrotowego Obrót zapasami w dniach 34,6 36,9 Obrót należnościami w dniach 31,0 33,1 Obrót zobowiązaniami w dniach 35,9 34,2 Cykl konwersji gotówki 29,7 35,8 28

29 Dane dotyczące zmian cyklu konwersji gotówki w 2011 roku przedstawia poniższy wykres: 29,7 Cykl konwersji gotówki 35,8 Dane w dniach Cykl konwersji gotówki został określony jako średnia arytmetyczna wskaźników miesięcznych przypadających na dany okres. Wskaźniki miesięczne zostały policzone jako suma rotacji należnościami i zapasami w dniach pomniejszona o rotację zobowiązań w dniach. Poszczególne składowe wskaźników miesięcznych zostały policzone jako relacja poziomu właściwych pozycji bilansowych na koniec miesiąca pomnożona przez 30 dni, a następnie odniesiona odpowiednio w przypadku należności do przychodów miesiąca powiększonych o narzut VAT na sprzedaży, w przypadku zapasu do kosztu własnego sprzedaży miesiąca, zaś w przypadku zobowiązań do kosztu własnego sprzedaży miesiąca powiększonego o narzut VAT na zakupach towarów. 29

30 5.4.3 Wskaźniki zadłużenia 47% wskaźniki zadłużenia 41% 25% 20% Zadłużenie bankowe / aktywa Dźwignia finansowa Wskaźniki zadłużenia uległy poprawie w stosunku do roku poprzedniego i kształtują się na bezpiecznym poziomie. Dźwignia finansowa została określona jako relacja zadłużenia bankowego do łącznej wartości księgowej kapitałów własnych i tego zadłużenia. 5.5 Realizacja prognoz W dniu 25 stycznia 2011 r. Zarząd w raporcie bieżącym nr 11/2011 przekazał do publicznej wiadomości prognozę skonsolidowanych wyników finansowych Spółki na rok Realizacja prognoz została omówiona w sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej 5.6 Czynniki i zdarzenia o nietypowym charakterze wpływające na wynik oraz opis sytuacji ekonomicznej Emitenta Ugoda ze spółką Optimus S.A. w sprawie warrantów subskrypcyjnych Optimusa. W związku z zawarciem w dniu 5 listopada 2010 r. umowy ugody pomiędzy a Optimus S.A. w dniu 12 stycznia 2011 r. Spółka objęła nieodpłatnie warrantów subskrypcyjnych serii H Optimus S.A. uprawniających do objęcia akcji serii K Optimus 30