Skonsolidowany raport półroczny obejmujący okres od 1 lipca 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. sporządzony według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej Warszawa, dnia 23 lutego 2017 r.
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU W SPRAWIE RZETELNOŚCI SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO I JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Zarząd oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy, załączone półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej AMBRA S.A. oraz półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe spółki AMBRA S.A. za okres od 1 lipca 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, w zakresie zatwierdzonym przez Unię Europejską, a w sprawach nie uregulowanych powyższymi standardami, zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości oraz wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych oraz zgodnie z wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na rynku oficjalnych notowań giełdowych. Sprawozdanie finansowe odzwierciedla w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wyniki finansowe. Niniejsze sprawozdanie Zarządu zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej AMBRA S.A. i spółki AMBRA S.A., w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń. Warszawa, dnia 23 lutego 2017 r. 2
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU W SPRAWIE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH Zarząd oświadcza również, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, tj. Mazars Audyt Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, dokonujący przeglądu skróconego półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej AMBRA S.A. oraz skróconego półrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego AMBRA S.A. za okres od 1 lipca 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący tego przeglądu spełniają warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi. Warszawa, dnia 23 lutego 2017 r. 3
SPIS TREŚCI 1. KLUCZOWE WSKAŹNIKI ZA PIERWSZE PÓŁROCZE ROKU OBROTOWEGO... 5 2. PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY AMBRA S.A. ZA PIERWSZE PÓŁROCZE ROKU OBROTOWEGO OBEJMUJĄCE OKRES OD 1 LIPCA 2016 R. DO 31 GRUDNIA 2016 R.... 6 3. SKRÓCONE PÓŁROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY AMBRA S.A. ZA PIERWSZE PÓŁROCZE ROKU OBROTOWEGO SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MSSF... 13 4. SKRÓCONE PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPÓŁKI AMBRA S.A. ZA PIERWSZE PÓŁROCZE ROKU OBROTOWEGO SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MSSF... 40 4
1. KLUCZOWE WSKAŹNIKI ZA PIERWSZE PÓŁROCZE ROKU OBROTOWEGO Drugi kwartał Dane skonsolidowane (w tys. zł) 1 Zmiana % Zmiana % Sprzedaż (w tys. średnich butelek 0,75 l) 43 627 41 695 4,6% 28 597 27 211 5,1% Przychody ze sprzedaży netto 2 283 523 255 519 11,0% 186 404 168 711 10,5% Marża ze sprzedaży 125 393 113 881 10,1% 83 070 75 521 10,0% rentowność w % 44,2% 44,6% 44,6% 44,8% Zysk brutto ze sprzedaży 101 418 89 218 13,7% 69 020 60 974 13,2% rentowność w % 35,8% 34,9% 37,0% 36,1% Zysk ze sprzedaży 44 416 35 213 26,1% 38 222 31 448 21,5% rentowność w % 15,7% 13,8% 20,5% 18,6% EBITDA 47 326 41 905 12,9% 39 024 34 709 12,4% EBIT 41 727 36 201 15,3% 36 228 31 739 14,1% rentowność % 14,7% 14,2% 19,4% 18,8% Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 26 743 22 713 17,7% 24 165 22 350 8,1% Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł) 1,06 0,90 17,7% 0,96 0,89 8,1% Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (5 269) (12 334) 57,3% (9 998) (17 593) 43,2% Aktywa razem 508 371 509 258-0,2% 508 371 509 258-0,2% Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 253 782 243 375 4,3% 253 782 243 375 4,3% Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek netto 3 68 117 76 556-11,0% 68 117 76 556-11,0% Dynamika sprzedaży w pierwszym półroczu na poziomie 11,0% - najwyższy wzrost organiczny w historii Grupy AMBRA Wzrost sprzedaży win stołowych w Polsce o 10,3% ponownie przewyższył dynamikę rynku Rekordowe tempo wzrostu głównych marek na rynku rumuńskim wzrost na poziomie 29,3% w walucie lokalnej Sprzedaż w Czechach i Słowacji wyższa o 2,1% w walutach lokalnych dzięki dobrym wynikom win musujących Rosnąca sprzedaż win przy jednoczesnym ograniczeniu kosztów wsparcia marki CYDR LUBELSKI spowodowały ponadproporcjonalny wzrost zysku brutto ze sprzedaży, który był wyższy niż rok wcześniej o 13,7% Wyższy wolumen produkcji oraz bardzo dobre wyniki sprzedażowe i finansowe wpłynęły na wzrost kosztów wynagrodzeń, które wzrosły o 11,7% Poprawa efektywności operacji: łączny wzrost kosztów operacyjnych (w tym wynagrodzeń) wyniósł 5,5% - poniżej dynamiki sprzedaży. Dalsza poprawa wykorzystania kapitału pracującego i skrócenie cyklu konwersji gotówki umożliwiły obniżenie zadłużenia oprocentowanego netto o 8,4 mln zł, czyli 11,0% Zysk operacyjny w kwocie 41,7 mln zł wyższy o 5,5 mln zł w porównaniu do roku ubiegłego. Po oczyszczeniu o efekt zdarzeń jednorazowych zysk operacyjny poprawił się o 6,9 mln zł, czyli o 19,1%. Zysk netto akcjonariuszy AMBRA S.A. w kwocie 26,7 mln zł wzrost o 4,0 mln zł. Skorygowany zysk netto akcjonariuszy AMBRA S.A. wzrósł o 5,1 mln zł, czyli o 22,5%. 1 Kluczowe wskaźniki prezentowane są w tys. zł, o ile nie zaznaczono inaczej 2 Przychody ze sprzedaży netto pomniejszone o akcyzę i opłaty handlowe 3 Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek pomniejszone o środki pieniężne 5
2. PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY AMBRA S.A. ZA PIERWSZE PÓŁROCZE ROKU OBROTOWEGO OBEJMUJĄCE OKRES OD 1 LIPCA 2016 R. DO 31 GRUDNIA 2016 R. 2.1. Komentarz Zarządu Rynki i sprzedaż Na najważniejszym dla Grupy AMBRA rynku polskim konsumpcja wina w 2016 r. rosła w tempie ok. 5,05% 1, czyli w tempie zbliżonym do roku ubiegłego. Tradycyjnie głównym czynnikiem wzrostu rynku wina pozostały wina stołowe, jednak w odróżnieniu od lat poprzednich również wina musujące rosły w szybkim tempie i wzmacniały dynamikę całego rynku. specjalistycznych oraz w kanale HoReCa (gastronomia). 249,6 Skonsolidowane przychody półroczne 251,9 255,5 283,5 2 063 Rynek wina w Polsce 2 211 2 338 2 456 H1 2013/2014 H1 2014/2015 H1 H1 Rys. 2. Przychody netto ze sprzedaży Grupy AMBRA za pierwsze roku obrotowego w latach 2012-2016 (w mln zł). 2013 2014 2015 2016 (estymacja) Rys. 1. Wartość polskiego rynku wina w latach 2013-2016 (w mln zł). Źródło: AC Nielsen. Dla Grupy AMBRA okres pierwszego półrocza roku obrotowego był bardzo udany. Dynamika sprzedaży Grupy AMBRA przyspieszyła do poziomu 11,0%. Jest to najwyższy organiczny wskaźnik wzrostu w historii Grupy AMBRA, a zarazem kolejny okres, w którym sprzedaż rośnie szybciej niż rynek. Pozycja rynkowa została umocniona na wszystkich rynkach działalności. Na rynku polskim sprzedaż do odbiorców spoza Grupy rosła w tym okresie powyżej tempa wzrostu rynku, tj. o 7,7%. Źródłem wzrostu sprzedaży były wina stołowe, których sprzedaż wzrosła w Polsce o 10,3%, zdecydowanie powyżej dynamiki rynku. Do dynamicznego wzrostu przyczyniła się zarówno rosnąca sprzedaż głównej marki win stołowych FRESCO jak i pozostałych win importowanych sprzedawanych w sklepach spożywczych. Podobnie jak w poprzednich okresach dynamicznie rosła prowadzona pod marką CENTRUM WINA sprzedaż w winiarskich sklepach Zagraniczne rynki działalności Grupy AMBRA obejmujące Rumunię, Czechy i Słowację również osiągnęły bardzo dobre wyniki sprzedażowe. Najdynamiczniejszy wzrost został osiągnięty na rynku rumuńskim, gdzie sprzedaż liczona w walucie lokalnej wzrosła o 29,3%. Największy sukces na rynku rumuńskim odniosła marka ZAREA umacniając swoją pozycję lidera rynku win musujących w Rumunii. Dynamicznie rosła również sprzedaż wprowadzonej w poprzednim okresie do sprzedaży brandy pod marką ZAREA, co pozwoliło na zwiększenie udziałów rynkowych również w tej kategorii. 255,5 Sprzedaż wg rynków +15,5 +1,1 +11,4 283,5 H1 Polska Czechy i Słowacja Rumunia H1 Rys. 3. Wzrost przychodów netto ze sprzedaży Grupy AMBRA w pierwszym półroczu roku obrotowego wg segmentów geograficznych (w mln zł). 1 Na dzień publikacji niniejszego raportu dostępne dane rynkowe w Polsce obejmowały okres do końca listopada 2016 r. Z tego względu konsumpcja w 2016 r. oznacza w tym raporcie okres od grudnia 2015 r. do listopada 2016 r. 6
Główną kategorią sprzedaży zarówno w ujęciu ilościowym jak i wartościowym są dla Grupy AMBRA wina stołowe. Ich sprzedaż, która koncentruje się głównie na rynku polskim, rosła najszybciej ze wszystkich kategorii. Druga pod względem wartości sprzedaży kategoria win musujących rosła nawet szybciej niż wina stołowe, do czego szczególnie przyczynił się dynamiczny wzrost sprzedaży win musujących ZAREA w Rumunii. Struktura sprzedaży pozwolił na dalszy spadek kosztów finansowych netto o 0,9 mln zł. Zysk netto przypadający akcjonariuszom AMBRA S.A. wypracowany w pierwszym półroczu roku obrotowym wyniósł 26,7 mln zł i był wyższy o 4,0 mln zł, czyli o 17,7% w porównaniu do tego samego okresu roku ubiegłego. Skorygowany zysk netto akcjonariuszy AMBRA S.A. wzrósł o 5,1 mln zł, czyli o 22,5%. EBIT 40,4% 40,2% Wina spokojne 36,2 +6,9 43,1-1,4 41,7 zmiana EBIT one-offy Wina musujące 23,6% 23,7% Pozostałe 19,7% 20,1% 11,5% 11,2% 4,8% 4,8% H1 H1 Napoje bezalkoholowe Cydr H1 zaraportowany H1 skorygowany H1 zaraportowany Rys. 5. Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) Grupy AMBRA raportowany i skorygowany o wpływ zdarzeń jednorazowych w pierwszym półroczu oraz pierwszym półroczu (w mln zł). Rys. 4. Wartościowa struktura przychodów netto ze sprzedaży Grupy AMBRA w roku obrotowym wg kategorii. Wyniki finansowe i rentowność Dynamiczny wzrost sprzedaży w pełni przełożył się na poprawę wyników finansowych. Niekorzystny wpływ słabego złotego na rentowność marży został w dużej części skompensowany przez wzrost średniej ceny sprzedaży. Niższe w porównaniu do ubiegłego roku o 1,5 mln złotych koszty marketingu (głównie związane z marką CYDR LUBELSKI) pozytywnie wpłynęły na poziom zysku brutto ze sprzedaży, który wzrósł o 13,7% i był wyższy niż rok wcześniej o 12,2 mln zł. Wyższy wolumen produkcji oraz bardzo dobre wyniki sprzedażowe i finansowe wpłynęły na wzrost kosztów wynagrodzeń, które wzrosły o 11,7%. Pozostałe koszty działalności operacyjnej oraz amortyzacja spadły pomimo wzrostu sprzedaży, co pozwoliło na osiągnięcie zysku ze sprzedaży w kwocie 44,4 mln zł, czyli wzrost o 26,1% rok do roku. Skala poprawy zysku operacyjnego była nieco niższa w związku z jednorazowymi kosztami w kwocie 1,4 mln zł. W rezultacie zysk operacyjny wzrósł o 15,3% do poziomu 41,7 mln zł, a niższy poziom zadłużenia Zarządzanie kapitałem obrotowym i przepływy pieniężne W pierwszym półroczu roku obrotowego Grupa AMBRA S.A. kontynuowała działania optymalizujące kapitał obrotowy, w wyniku których poziom zapasów spadł, a poziom należności wzrósł wyraźnie poniżej dynamiki sprzedaży. W rezultacie tych działań przepływy pieniężne z działalności operacyjnej poprawiły się w porównaniu do tego samego okresu roku ubiegłego o 7,0 mln zł. Sytuacja finansowa i zadłużenie Poprawa przepływów pieniężnych umożliwiła dalszy spadek zadłużenia oprocentowanego Grupy AMBRA, które spadło o 11,0% do poziomu 68,1 mln zł. Spadek zadłużenia został osiągnięty pomimo wypłaty dywidendy w kwocie wyższej o 0,5 mln zł niż rok wcześniej, co było kontynuacją rosnącego nieprzerwanie od roku obrotowego 2008/2009 trendu dywidendy. 7
0,40 Dywidenda na akcję 0,43 0,45 0,50 0,52 2012/2013 2013/2014 2014/2015 Rys. 6. Wypłacone dywidendy na akcję w zł w latach 2012/2013. Perspektywy rozwoju i przewidywana sytuacja finansowa Grupa AMBRA w dalszym ciągu koncentrować się będzie na wzroście sprzedaży strategicznych dla Grupy kategorii wina stołowego, cydru i wina musującego. Rekordowa dynamika sprzedaży osiągnięta w pierwszym półroczu roku obrotowego może ulec spowolnieniu w kolejnych kwartałach, jednak w perspektywie całego roku obrotowego oczekiwane jest utrzymanie wzrostu sprzedaży na dobrym poziomie. W tym celu nadal aktywnie będzie wspierana sprzedaż kluczowych marek. Utrzymana zostanie wysoka aktywność w najszybciej rozwijających się kanałach premium (sklepy specjalistyczne i HoReCa). Kontynuowany będzie również program wzrostu efektywności kosztowej we wszystkich obszarach działalności. Celem tych działań będzie zwiększenie potencjału wzrostu wartości Grupy w perspektywie najbliższych lat. 8
2.1.1. Uzgodnienie wyników raportowanych i skorygowanych o wpływ zdarzeń jednorazowych (w mln zł) Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) Zysk netto Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej - zaraportowany 36,2 28,6 22,7 Zdarzenia jednorazowe - I - - - - - - - z wyłączeniem skutków zdarzeń jednorazowych 36,2 28,6 22,7 Działalność operacyjna - I : - Zmiana wyniku działalności segmentu Polska 5,6 4,8 4,5 - Zmiana wyniku działalności segmentu Czechy i Słowacja 0,1 0,1 0,1 - Zmiana wyniku działalności segmentu Rumunia 1,2 1,1 0,4 - Zmiana wyniku pozostałej działalności - 0,1 0,1 6,9 6,1 5,1 - z wyłączeniem skutków zdarzeń jednorazowych 43,1 34,7 27,8 Zdarzenia jednorazowe - I : - Roszczenia dotyczące poprzednich okresów (1,4) (1,1) (1,1) (1,4) (1,1) (1,1) - zaraportowany 41,7 33,6 26,7 2.2. Opis podstawowych zagrożeń i ryzyka związanych z pozostałymi miesiącami roku obrotowego W ocenie Zarządu na osiągane w przyszłości wyniki najbardziej istotny wpływ będą mieć zmiany konsumpcji wina. W oparciu o posiadane dane historyczne dotyczące wzrostu polskiego rynku wina, a także wielokrotnie niższy poziom konsumpcji per capita w porównaniu do innych krajów Europy Zarząd AMBRA S.A. przewiduje, że rynek wina w Polsce może w kolejnych latach rosnąć na poziomie około 5%. Trwałym i sprzyjającym wzrostowi rynku wina czynnikiem będzie również zmiana stylu życia w Polsce, w wyniku której konsumenci odchodzą od konsumpcji alkoholi mocnych, w szczególności wódki i zwiększają konsumpcję wina. Głównym zagrożeniem dla tego wzrostu mogłoby być pogorszenie ogólnej koniunktury gospodarczej w Polsce i obniżenie zamożności społeczeństwa. Istotną częścią ryzyka rynkowego jest postępująca konsolidacja handlu detalicznego oraz możliwe zwiększanie się udziału bezpośredniego importu wina przez konsolidujący się handel detaliczny. Pomimo że Grupa AMBRA posiada zrównoważone portfolio odbiorców oraz szerokie i atrakcyjne portfolio produktów, ryzyka te mogą skutkować zwiększeniem siły przetargowej odbiorców, a w konsekwencji pogorszeniem warunków handlowych Grupy AMBRA lub ograniczeniem możliwości sprzedaży wina za pośrednictwem handlu detalicznego. Znaczący wpływ na wyniki Grupy AMBRA w przyszłości mogą mieć również zmiany kursu złotego wobec euro, a także zmiany cen surowców i materiałów. W przypadku utrzymywania się negatywnego wpływu osłabienia złotego wprowadzane będą podwyżki cen dostosowane do specyfiki poszczególnych kanałów dystrybucji. 9
Wpływ na wyniki finansowe w przyszłości mogą mieć także zmiany stóp procentowych, co może wpłynąć na wysokość oprocentowania kredytów bankowych, a pośrednio na wysokość kosztów finansowych działalności Grupy AMBRA. Ze względu na bezpieczny poziom zadłużenia ewentualny wzrost stóp procentowych nie powinien mieć w perspektywie najbliższego okresu istotnego negatywnego wpływu na wyniki finansowe. Z uwagi na fakt występowania znaczącej sezonowości przychodów ze sprzedaży największa część przychodów ze sprzedaży Grupy AMBRA odnotowana jest w drugim kwartale roku obrotowego, tj. czwartym kwartale roku kalendarzowego. Wysoka sezonowość przychodów skutkuje kumulacją wyniku finansowego w tym okresie. Istotnym czynnikiem wpisanym w prowadzenie działalności gospodarczej jest ryzyko podatkowe. Jego istotą jest brak pewności co do konsekwencji podatkowych zrealizowanych, bieżących lub przyszłych operacji gospodarczych, a także wprowadzane nowe podatki, takie jak podatek bankowy czy podatek obrotowy od handlu detalicznego. Wielokrotnie zmieniane i niejasne przepisy podatkowe są trudne do stosowania dla podatników, organów podatkowych i sądów. 2.3. Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji Nazwa spółki Siedziba Przedmiot działalności Efektywny udział podmiotu dominującego w spółce na dzień 31 grudnia 2016 r. Efektywny udział podmiotu dominującego w spółce na dzień 30 czerwca 2016 r. Stopień zależności od AMBRA S.A. oraz metoda konsolidacji na dzień 31 grudnia 2016 r. AMBRA S.A. Warszawa Produkcja i sprzedaż wyrobów alkoholowych i bezalkoholowych. PH Vinex Slaviantsi Poland Sp. Toruń Hurtowa i detaliczna sprzedaż wyrobów z o.o. alkoholowych i bezalkoholowych. TiM S.A. Bielsko-Biała Hurtowa i detaliczna sprzedaż wyrobów alkoholowych i bezalkoholowych. IP Brand Management Sp. z Warszawa Doradztwo w zakresie prowadzenia o.o. działalności gospodarczej i zarządzania. IP Brand Management Sp. z Warszawa Dzierżawa własności intelektualnej i o.o. Sp. komandytowa podobnych produktów, z wyłączeniem prac chronionych prawem autorskim. Winezja.pl Sp. z o.o. Warszawa Sprzedaż detaliczna napojów alkoholowych i bezalkoholowych prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach. Soare Sekt a.s. Brno, Czechy Sprzedaż napojów alkoholowych i bezalkoholowych. Zakup i sprzedaż towarów i pośrednictwo w sprzedaży towarów spożywczych. Vino Valtice s.r.o. Valtice, Czechy Zakup i sprzedaż towarów i pośrednictwo w sprzedaży towarów spożywczych. Soare Sekt Slovakia s.r.o. Trebatice, Słowacja Zakup i sprzedaż towarów i pośrednictwo w sprzedaży towarów spożywczych. Zarea s.a. Bukareszt, Rumunia Produkcja i sprzedaż wyrobów alkoholowych i bezalkoholowych. Karom Drinks s.r.l. Bukareszt, Rumunia Produkcja i sprzedaż wyrobów alkoholowych i bezalkoholowych. --- --- Podmiot dominujący 51% 51% Zależna bezpośrednio, metoda nabycia 51% 51% Zależna bezpośrednio, metoda nabycia 100% 100% Zależna bezpośrednio, metoda nabycia 100% 100% Zależna bezpośrednio, metoda nabycia 80,01% 80,01% Zależna bezpośrednio, metoda nabycia 100% 100% Zależna bezpośrednio, metoda nabycia 100% 100% Zależna pośrednio przez Soare Sekt a.s., metoda nabycia 100% 100% Zależna pośrednio przez Soare Sekt a.s., metoda nabycia 51,15% 51,15% Zależna bezpośrednio, metoda nabycia 56% 56% Zależna bezpośrednio, metoda nabycia AMBRA S.A. jest również inwestorem wywierającym znaczący wpływ na spółkę stowarzyszoną Wine 4 You Sp. z o.o. z siedzibą w Piasecznie (25,5% na dzień 31 grudnia 2016 r. i 30 czerwca 2016 r. - udział pośredni przez jednostkę zależną TiM S.A.) ujmowaną w sprawozdaniu finansowym Grupy AMBRA metodą praw własności. Na dzień 30 czerwca 2016 r. AMBRA S.A. posiadała również bezpośrednio 45% udziałów w spółce PW LPdV Sp. z o.o. w likwidacji z siedzibą w Warszawie, których wartość bilansowa wynosiła 0 zł w efekcie ujęcia w kosztach roku obrotowego 2012/2013 odpisu aktualizującego. W dniu 1 lipca 2016 r. AMBRA S.A. sprzedała wszystkie udziały w spółce PW LPdV Sp. z o.o. w likwidacji. Na dzień 31 grudnia 2016 r. AMBRA S.A. nie posiada udziałów w spółce PW LPdV Sp. z o.o. w likwidacji. 10
2.4 Wskazanie skutków w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności Nie wystąpiły. 2.5. Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok Emitent nie publikował prognoz na rok obrotowy. 2.6. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego oraz wskazania zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego (kwartalnego) Na dzień 31 grudnia 2016 r. wg informacji posiadanych przez Zarząd znaczącymi akcjonariuszami AMBRA S.A. posiadającymi co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu były następujące podmioty: Akcjonariusz Liczba akcji Wartość nominalna akcji (w zł) Udział w kapitale zakładowym (%) Liczba głosów na walnym zgromadzeniu Udział w ogóle głosów na walnym zgromadzeniu Schloss Wachenheim AG 15 406 644 15 406 644,00 61,12 15 406 644 61,12 AVIVA Otwarty Fundusz Emerytalny AVIVA BZ WBK 2 510 000 2 510 000,00 9,96 2 510 000 9,96 W okresie od publikacji poprzedniego raportu okresowego Grupy AMBRA, tj. raportu kwartalnego za pierwszy kwartał roku obrotowego opublikowanego w dniu 10 listopada 2016 r. Zarząd nie otrzymał informacji o zmianach w strukturze znaczących akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu. 2.7. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego (kwartalnego) Imię i nazwisko Liczba akcji na dzień 10 listopada 2016 r. Nabycie/zbycie akcji w raportowanym okresie Liczba akcji na dzień 23 lutego 2017 r. Robert Ogór - prezes Zarządu 171 352-171 352 Piotr Kaźmierczak - wiceprezes Zarządu 32 432-32 432 Nick Reh - przewodniczący Rady Nadzorczej * 100 000-100 000 Wilhelm Seiler - członek Rady Nadzorczej 12 000-12 000 * Łącznie z akcjami nabytymi przez jednostki zależne (fundacja Stiftung REHKIDS ) 11
2.8. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej Nie wystąpiły. 2.9. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe Nie wystąpiły. 2.10. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji Nie wystąpiły. 2.11. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta Nie wystąpiły żadne istotne wydarzenia poza opisanymi powyżej. 2.12. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału W ocenie kierownictwa Grupy na osiągane w przyszłości wyniki najbardziej znaczący wpływ mogą mieć zmiany kursów złotego, korony czeskiej i leja rumuńskiego wobec euro, zmiany cen surowców i materiałów oraz zmiany konsumpcji wina, cydru i innych alkoholi. Warszawa, dnia 23 lutego 2017 r. 12
3. SKRÓCONE PÓŁROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY AMBRA S.A. ZA PIERWSZE PÓŁROCZE ROKU OBROTOWEGO SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MSSF 3.1. Wprowadzenie do skróconego półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 3.1.1. Nazwa i siedziba, organy rejestracyjne i przedmiot działalności Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej AMBRA S.A. jest spółka AMBRA S.A (zwana dalej również Spółką ). Jednostka dominująca Grupy Kapitałowej AMBRA S.A. (zwanej dalej również Grupą AMBRA lub Grupą ) z siedzibą w Warszawie została utworzona zgodnie ze statutem Spółki z dnia 23 sierpnia 1994 r. na czas nieoznaczony. Jednostka dominująca Grupy AMBRA spółka AMBRA S.A. została wpisana postanowieniem Sądu Rejonowego w Zamościu V Wydział Gospodarczy Rejestrowy pod numerem RHB 649 pod datą 31 sierpnia 1994 r. W dniu 6 września 2001 r. spółka AMBRA S.A. została zarejestrowana w Sądzie Rejonowym w Warszawie w Krajowym Rejestrze Sądowym pod numerem KRS 41726. Jednostką dominującą spółki AMBRA S.A. jest spółka Schloss Wachenheim AG z siedzibą w Trewirze (Niemcy). Jednostką dominującą najwyższego szczebla jest spółka Günther Reh AG z siedzibą w Leiwen (Niemcy). Spółka AMBRA S.A. jako jednostka dominująca Grupy AMBRA sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Wykaz jednostek konsolidowanych znajduje się w rozdziale 2.3. niniejszego raportu. Podstawowym przedmiotem działalności jednostki dominującej zgodnie ze statutem Spółki jest produkcja i sprzedaż napojów alkoholowych i bezalkoholowych. Akcje AMBRA S.A. są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w sektorze spożywczym. 3.1.2. Czas trwania jednostki dominującej Czas trwania jednostki dominującej AMBRA S.A. oraz jednostek Grupy AMBRA jest nieoznaczony. 3.1.3. Struktura akcjonariatu znaczący akcjonariusze Na dzień 31 grudnia 2016 r. wg informacji posiadanych przez Zarząd znaczącymi akcjonariuszami AMBRA S.A. posiadającymi co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu były następujące podmioty: Akcjonariusz Liczba akcji Wartość nominalna akcji (w zł) Udział w kapitale zakładowym (%) Liczba głosów na walnym zgromadzeniu Udział w ogóle głosów na walnym zgromadzeniu Schloss Wachenheim AG 15 406 644 15 406 644,00 61,12 15 406 644 61,12 AVIVA Otwarty Fundusz Emerytalny AVIVA BZ WBK 2 510 000 2 510 000,00 9,96 2 510 000 9,96 3.1.4. Okres objęty sprawozdaniem finansowym Skonsolidowany raport półroczny zawiera skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe. Prezentowane dane finansowe obejmują skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na koniec pierwszego półrocza roku obrotowego, tj. na dzień 31 grudnia 2016 r., skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów, skonsolidowane i 13
jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym i skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za pierwsze roku obrotowego, tj. za okres od 1 lipca 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. oraz skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów za drugi kwartał roku obrotowego, tj. za okres od 1 października 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. Porównywalne dane finansowe obejmują skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na koniec poprzedniego roku obrotowego, tj. na dzień 30 czerwca 2016 r. oraz na koniec pierwszego półrocza poprzedniego roku obrotowego, tj. na dzień 31 grudnia 2015 r., skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów, skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za pierwsze poprzedniego roku obrotowego, tj. za okres od 1 lipca 2015 r. do 31 grudnia 2015 r., skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za poprzedni rok obrotowy, tj. za okres od 1 lipca 2015 r. do 30 czerwca 2015 r. oraz skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów za drugi kwartał poprzedniego roku obrotowego, tj. za okres od 1 października 2015 r. do 31 grudnia 2015 r. Dane w sprawozdaniu finansowym zostały podane w złotych polskich, które są walutą funkcjonalną i prezentacji Grupy, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy, o ile nie zaznaczono inaczej. 3.1.5. Skład organów jednostki dominującej Na dzień 31 grudnia 2016 r. w skład Zarządu spółki AMBRA S.A. wchodzili: - Robert Ogór prezes Zarządu, - Grzegorz Nowak wiceprezes Zarządu, - Piotr Kaźmierczak wiceprezes Zarządu. Do dnia 10 października 2016 r. Rada Nadzorcza pełniła funkcje w składzie: - Nick Reh - przewodniczący Rady Nadzorczej, - Wilhelm Seiler wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej - Jarosław Szlendak niezależny członek Rady Nadzorczej, - Oliver Gloden członek Rady Nadzorczej, - Boris Schlimbach członek Rady Nadzorczej, - Rafał Konieczny członek Rady Nadzorczej. W dniu 11 października 2016 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie AMBRA S.A. powołało następujących nowych członków Rady Nadzorczej na kolejną kadencję: - Nick Reh - przewodniczący Rady Nadzorczej, - Patrycja Piątek niezależny członek Rady Nadzorczej, - Jarosław Szlendak niezależny członek Rady Nadzorczej, - Wilhelm Seiler członek Rady Nadzorczej, - Oliver Gloden członek Rady Nadzorczej, - Boris Schlimbach członek Rady Nadzorczej, - Horst Hillesheim członek Rady Nadzorczej. Na dzień 31 grudnia 2016 r. Rada Nadzorcza pełniła swoje obowiązki w powyższym składzie. W dniu 6 lutego 2017 r. Borisowi Schlimbachowi została powierzona funkcja wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej. 14
Skład Zarządu spółki AMBRA S.A. nie zmienił się w ciągu pierwszego półrocza bieżącego roku obrotowego i do dnia publikacji niniejszego raportu. 3.1.6. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Półroczne jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania finansowe zostały zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 23 lutego 2017 r. 3.1.7. Kontynuacja działalności Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy AMBRA oraz sprawozdania finansowe stanowiące podstawę sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd jednostki dominującej nie stwierdza na dzień podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego żadnych okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności przez Grupę. 3.1.8. Podstawy sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy AMBRA oraz skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe spółki AMBRA S.A. zawarte w niniejszym skonsolidowanym raporcie półrocznym zostały przygotowane zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa oraz pozostałymi Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości (MSR) i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) w wersji przyjętej do stosowania w Unii Europejskiej (dalej zwane również MSSF UE ), a w zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2016 r., poz. 1047) i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych oraz zgodnie z wymogami określonymi w rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity: Dz. U. z 2014 r., poz. 133). Zasady rachunkowości oraz metody wyliczeń przyjęte do przygotowania skróconego śródrocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne we wszystkich istotnych aspektach z zasadami opisanymi w nocie 5.1. zbadanego jednostkowego sprawozdania finansowego i w nocie 4.6.1. zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakończony 30 czerwca 2016 r. sporządzonego według MSSF opublikowanych w dniu 13 września 2016 r., dlatego niniejsze skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie finansowe powinno być czytane razem ze skonsolidowanym raportem rocznym za poprzedni rok obrotowy zbadanym przez biegłego rewidenta. Nowelizacja ustawy o rachunkowości nałożyła na Grupę z dniem 1 lipca 2005 r. obowiązek przygotowywania skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF w wersji przyjętej do stosowania w Unii Europejskiej. Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie występują istotne różnice pomiędzy politykami księgowymi przyjętymi przez Grupę wynikającymi z MSSF a MSSF przyjętymi przez UE. W jednostkowym i skonsolidowanym półrocznym sprawozdaniu finansowym Grupa zastosowała zasadę kosztu historycznego, poza instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy. Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu dokonania szacunków i przyjęcia założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresów bieżącego, jak i przyszłych. 15
Zasady rachunkowości przedstawione poniżej stosowane były w odniesieniu do wszystkich okresów zaprezentowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, jak również przy sporządzaniu zgodnego z MSSF UE bilansu otwarcia na dzień 1 lipca 2005 r. dla celów przejścia na sprawozdawczość zgodną z MSSF UE. MSSF UE zawierają wszystkie Międzynarodowe Standardy Rachunkowości, Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związane z nimi Interpretacje poza Standardami i Interpretacjami, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską oraz Standardami i Interpretacjami, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale nie weszły jeszcze w życie. Grupa nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania nowych Standardów i Interpretacji, które zostały już opublikowane oraz zatwierdzone przez Unię Europejską, a które wejdą w życie po dniu bilansowym. Ponadto na dzień bilansowy Grupa nie zakończyła jeszcze procesu oszacowania wpływu nowych Standardów i Interpretacji, które wejdą w życie po dniu bilansowym, na sprawozdanie finansowe Grupy za okres, w którym będą one zastosowane po raz pierwszy. Status zatwierdzenia Standardów w UE MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów i interpretacji, które według stanu na dzień 31 grudnia 2016 r. nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE: MSSF 14 Odroczone salda z regulowanej działalności (IFRS 14 Regulatory Deferral Accounts) wydany w dniu 30 stycznia 2014 r. Komisja Europejska zdecydowała się nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego Standardu w wersji przejściowej do czasu opublikowania jego wersji ostatecznej. MSSF 16 Leasing (IFRS 16 Leases) wydany w dniu 13 stycznia 2016 r. mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 wydane w dniu 11 września 2014 r. (data zastosowania nie została określona). Zmiany to MSR 12 wydane w dniu 19 stycznia 2016 r. mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 r. Zmiany to MSR 7 wydane w dniu 29 stycznia 2016 r. mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 r. Wyjaśnienia do MSSF 15 wydane w dniu 12 kwietnia 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. Zmiany do MSSF 2 wydane w dniu 20 czerwca 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. Zmiany do MSSF 4 wydane w dniu 12 września 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. Zmiany wynikające z przeglądu MSSF realizowanych w ramach cyklu 2014-2016 wydane w dniu 8 grudnia 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 r. lub 1 stycznia 2018 r. KIMSF 22 Transakcje w obcej walucie oraz zaliczki (IFRIC 22 Foreign Currency Transactions and Advanced Consideration) wydana w dniu 8 grudnia 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. Zmiany do MSR 40 wydane w dniu w dniu 8 grudnia 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. Zarząd analizuje obecnie konsekwencje oraz wpływ zastosowania powyższych nowych standardów na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Wcześniejsze zastosowanie standardów i interpretacji Sporządzając niniejsze sprawozdanie finansowe Spółka nie podjęła decyzji o wcześniejszym zastosowaniu jakichkolwiek Standardów, zmian do Standarów i Interpretacji. Nowe regulacje zastosowane po raz pierwszy do niniejszego sprawozdania finansowego zostały przedstawione w kolejnym akapicie. 16
Standardy zastosowane po raz pierwszy W odniesieniu do okresu pierwszego półrocza roku obrotowego objętego niniejszym raportem nie zastosowano żadnego standardu po raz pierwszy. Dobrowolna zmiana zasad rachunkowości Sporządzając niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe, w stosunku do okresów poprzednich Grupa nie zmieniła dobrowolnie żadnych stosowanych uprzednio zasad rachunkowości. Zasady rachunkowości zostały zastosowane jednolicie przez poszczególne jednostki Grupy. 3.1.9. Wybrane dane finansowe Wybrane dane finansowe Grupy AMBRA prezentowane w niniejszym skonsolidowanym raporcie półrocznym przeliczono na walutę euro w następujący sposób: - Poszczególne pozycje sprawozdania z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych za poszczególne okresy wg kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca danego roku obrotowego. Kursy te wynosiły: 4,3708 zł za pierwsze roku obrotowego, 4,3080 zł za rok obrotowy i 4,2354 zł za pierwsze roku obrotowego. - Poszczególne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej wg średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na dany dzień raportowy. Kursy ten wynosiły: 4,4240 zł na dzień 31 grudnia 2016 r., 4,4255 zł na dzień 30 czerwca 2016 r. i 4,2615 zł na dzień 31 grudnia 2015 r. Wybrane skonsolidowane dane finansowe wraz z przeliczeniem na euro w tys. zł Rok obrotowy w tys. EUR Rok obrotowy Przychody netto ze sprzedaży 283 523 424 140 255 519 64 867 98 455 60 329 (pomniejszone o akcyzę i opłaty Marża ze sprzedaży 125 393 181 179 113 881 28 689 42 057 26 888 Zysk brutto ze sprzedaży 101 418 138 954 89 218 23 203 32 255 21 065 EBITDA 47 326 45 256 41 905 10 828 10 505 9 894 EBIT 41 727 33 985 36 201 9 547 7 889 8 547 Zysk netto 33 593 25 288 28 594 7 686 5 870 6 751 Zysk netto przypadający akcjonariuszom 26 743 17 869 22 713 6 119 4 148 5 363 jednostki dominującej Przepływy pieniężne netto razem (3 136) 1 951 7 816 (717) 453 1 845 Aktywa trwałe 188 121 187 762 187 158 42 523 42 427 43 918 Aktywa obrotowe 320 250 223 997 322 100 72 389 50 615 75 584 Aktywa razem 508 371 411 759 509 258 114 912 93 042 119 502 Zobowiązania długoterminowe 33 546 27 992 17 636 7 583 6 325 4 138 Zobowiązania krótkoterminowe 186 318 111 635 216 402 42 115 25 225 50 781 Kapitał własny 288 507 272 132 275 220 65 214 61 492 64 583 Kapitał własny przypadający 253 782 240 295 243 375 57 365 54 298 57 110 akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał zakładowy 25 207 25 207 25 207 5 698 5 696 5 915 Zysk netto na jedną akcję zwykłą 1,06 0,71 0,90 0,24 0,16 0,21 Rozwodniony zysk netto na jedną akcję 1,06 0,71 0,90 0,24 0,16 0,21 zwykłą Wartość księgowa na jedną akcję zwykłą 10,07 9,53 9,66 2,28 2,15 2,27 Rozwodniona wartość księgowa na jedną 10,07 9,53 9,66 2,28 2,15 2,27 akcję zwykłą Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję zwykłą 0,52 0,50 0,50 0,12 0,12 0,12 17
3.2. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Nota 31.12.2016 30.06.2016 31.12.2015 Rok obrotowy AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 3.6.1. 104 113 103 254 101 579 Wartość firmy z konsolidacji 3.6.2. 44 199 44 198 43 917 Pozostałe wartości niematerialne 3.6.2. 15 898 16 281 16 152 Nieruchomości inwestycyjne 3.6.1. 14 643 14 785 14 291 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 706 706 660 Pozostałe aktywa długoterminowe 205 201 396 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 3.6.12 8 357 8 337 10 163 Aktywa trwałe razem 188 121 187 762 187 158 Aktywa obrotowe Zapasy 3.6.3. 95 995 107 250 97 002 Należności z tytułu podatku dochodowego 207 53 118 Krótkoterminowe należności i pozostałe aktywa krótkoterminowe 3.6.4. 217 322 106 828 209 292 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 6 726 9 866 15 688 Aktywa obrotowe razem 320 250 223 997 322 100 AKTYWA RAZEM 508 371 411 759 509 258 18
Nota 31.12.2016 30.06.2016 31.12.2015 Rok obrotowy PASYWA Kapitał własny Kapitał akcyjny 25 207 25 207 25 207 Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej 67 718 67 718 67 718 Różnice kursowe z przeliczenia jednostek 3 221 3 369 1 637 podporządkowanych Zysk z lat ubiegłych 130 893 126 132 126 100 Zysk netto roku bieżącego 26 743 17 869 22 713 Kapitał własny przypadający akcjonariuszom 253 782 240 295 243 375 jednostki dominującej Udziały niekontrolujące 34 725 31 837 31 845 Kapitał własny razem 3.4. 288 507 272 132 275 220 Zobowiązania długoterminowe Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych 3.6.5. 30 072 23 806 13 432 Długoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe 389 389 457 Świadczenia pracownicze 211 211 201 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 3.6.12. 2 874 3 586 3 546 Zobowiązania długoterminowe razem 33 546 27 992 17 636 Zobowiązania krótkoterminowe Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych 3.6.5. 44 771 25 097 78 812 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 7 117 759 5 451 Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe 3.6.6. 134 430 85 779 132 139 Zobowiązania krótkoterminowe razem 186 318 111 635 216 402 PASYWA RAZEM 508 371 411 759 509 258 19
3.2.1. Wartość księgowa na jedną akcję 31.12.2016 30.06.2016 31.12.2015 Rok obrotowy Wartość księgowa 253 782 240 295 243 375 Liczba akcji zwykłych 25 206 644 25 206 644 25 206 644 Wartość księgowa na jedną akcję zwykłą (w zł) 10,07 9,53 9,66 Rozwodniona liczba akcji zwykłych 25 206 644 25 206 644 25 206 644 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję 10,07 9,53 9,66 zwykłą (w zł) 20
3.3. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów Nota 1.07.2016-31.12.2016 1.07.2015-31.12.2015 1.10.2016-31.12.2016 Drugi kwartał 1.10.2015-31.12.2015 Drugi kwartał Przychody netto ze sprzedaży 3.6.7. 283 523 255 519 186 404 168 711 Zużycie materiałów i koszt własny sprzedanych (158 130) (141 638) (103 334) (93 190) Marża ze sprzedaży 125 393 113 881 83 070 75 521 Koszty marketingu, dystrybucji i prowizji 3.6.8. (23 975) (24 663) (14 050) (14 547) Zysk brutto ze sprzedaży 101 418 89 218 69 020 60 974 Pozostałe koszty działalności operacyjnej 3.6.9. (16 030) (16 626) (8 538) (9 222) Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników 3.6.10. (35 373) (31 675) (19 464) (17 334) Amortyzacja (5 599) (5 704) (2 796) (2 970) Zysk ze sprzedaży 44 416 35 213 38 222 31 448 Pozostałe przychody operacyjne 3.6.11. 1 015 2 462 686 1 544 Pozostałe koszty operacyjne 3.6.11. (3 704) (1 474) (2 680) (1 253) Zysk z działalności operacyjnej 41 727 36 201 36 228 31 739 Przychody finansowe z tytułu odsetek 13 - - - Koszty finansowe z tytułu odsetek (840) (1 014) (477) (544) Pozostałe przychody finansowe 595 413 72 347 Pozostałe koszty finansowe (124) (605) (52) (366) Zysk brutto 41 371 34 995 35 771 31 176 Podatek dochodowy bieżący (8 505) (6 927) (7 650) (6 231) Podatek dochodowy odroczony 727 526 1 047 913 Podatek dochodowy razem (7 778) (6 401) (6 603) (5 318) Zysk netto z działalności kontynuowanej 33 593 28 594 29 168 25 858 Zysk netto, w tym: 33 593 28 594 29 168 25 858 Zysk netto przypadający akcjonariuszom 26 743 22 713 24 165 22 350 jednostki dominującej Udziały niekontrolujące 6 850 5 881 5 003 3 508 Inne całkowite dochody (226) 2 039 702 767 Inne całkowite dochody przypadające akcjonariuszom (148) 649 577 (234) jednostki dominującej Inne całkowite dochody przypadające udziałom niekontrolującym (78) 1 390 125 1 001 Całkowite dochody, w tym: 33 367 30 633 29 870 26 625 Całkowite dochody przypadające akcjonariuszom 26 595 23 362 24 742 22 116 jednostki dominującej Całkowite dochody przypadające udziałom niekontrolującym 6 772 7 271 5 128 4 509 21
3.3.1. Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej na jedną akcję zwykłą 1.07.2016-31.12.2016 1.07.2015-31.12.2015 1.10.2016-31.12.2016 Drugi kwartał 1.10.2015-31.12.2015 Drugi kwartał Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 26 743 22 713 24 165 22 350 Średnia ważona liczba akcji zwykłych 25 206 644 25 206 644 25 206 644 25 206 644 Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł) 1,06 0,90 0,96 0,89 Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych 25 206 644 25 206 644 25 206 644 25 206 644 Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (w zł) 1,06 0,90 0,96 0,89 22
3.4. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Kapitał akcyjny Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych Zysk z lat ubiegłych Zysk za rok bieżący Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Udziały niekontrolujące Kapitał własny razem I 1.07.2016-31.12.2016 Kapitał własny na początek okresu 25 207 67 718 3 369 126 132 17 869 240 295 31 837 272 132 Zysk w okresie - - - - 26 743 26 743 6 850 33 593 Podział zysku - - - 17 869 (17 869) - - - Wypłata dywidendy - - - (13 108) - (13 108) - (13 108) Wypłata dywidendy przez spółki zależne - - - - - - (3 884) (3 884) Różnice kursowe z konsolidacji - - (148) - - (148) (78) (226) Kapitał własny na koniec okresu 25 207 67 718 3 221 130 893 26 743 253 782 34 725 288 507 Rok obrotowy 1.07.2015-30.06.2016 Kapitał własny na początek okresu 25 207 67 718 1 206 119 468 19 017 232 616 28 092 260 708 Zysk w okresie - - - - 17 869 17 869 7 419 25 288 Podział zysku - - - 19 017 (19 017) - - - Wypłata dywidendy - - - (12 603) - (12 603) - (12 603) Wypłata dywidendy przez spółki zależne - - - - - - (6 258) (6 258) Zmiana struktury Grupy - - - 250-250 1 882 2 132 Różnice kursowe z konsolidacji - - 2 163 - - 2 163 702 2 865 Kapitał własny na koniec okresu 25 207 67 718 3 369 126 132 17 869 240 295 31 837 272 132 I 1.07.2015-31.12.2015 Kapitał własny na początek okresu 25 207 67 718 1 206 119 468 19 017 232 616 28 092 260 708 Zysk w okresie - - - - 22 713 22 713 5 881 28 594 Podział zysku - - - 19 017 (19 017) - - - Wypłata dywidendy - - - (12 603) - (12 603) - (12 603) Wypłata dywidendy przez spółki zależne - - - - - - (3 518) (3 518) Zmiana struktury Grupy - - - 218-218 1 312 1 530 Różnice kursowe z konsolidacji - - 431 - - 431 78 509 Kapitał własny na koniec okresu 25 207 67 718 1 637 126 100 22 713 243 375 31 845 275 220 23
3.5. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 1.07.2016-31.12.2016 1.07.2015-31.12.2015 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk netto 26 743 22 713 Korekty: Udziały niekontrolujące 6 850 5 881 Amortyzacja 5 599 5 704 Zyski/straty z tytułu różnic kursowych (18) (213) Zyski/straty z działalności inwestycyjnej (154) (284) Odsetki i udziały w zyskach 827 1 014 Podatek dochodowy bieżący 8 505 6 927 Zysk operacyjny przed zmianą kapitału obrotowego oraz rezerw 48 352 41 742 Zmiana stanu należności (110 494) (110 343) Zmiana stanu zapasów 11 255 4 074 Zmiana stanu zobowiązań za wyjątkiem kredytów 48 651 53 611 Zmiana stanu rezerw (712) 308 Zmiana stanu aktywów z tytułu podatku odroczonego (20) (843) Środki pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej (2 968) (11 451) Podatek zapłacony (2 301) (883) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (5 269) (12 334) Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy Zbycie aktywów trwałych 231 2 374 Odsetki otrzymane 13-244 2 374 Wydatki Nabycie aktywów trwałych (6 219) (5 369) (6 219) (5 369) Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (5 975) (2 995) 24
1.07.2016-31.12.2016 1.07.2015-31.12.2015 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy Wpływy z tytułu kredytów i pożyczek 25 940 40 280 25 940 40 280 Wydatki Dywidendy zapłacone (16 992) (16 121) Odsetki zapłacone (840) (1 014) (17 832) (17 135) Środki pieniężne netto z działalności finansowej 8 108 23 145 Przepływy pieniężne netto razem (3 136) 7 816 Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych (4) 27 Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: (3 140) 7 843 Środki pieniężne na początek okresu 9 866 7 845 Środki pieniężne na koniec okresu 6 726 15 688 25
3.6. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego 3.6.1. Rzeczowe aktywa trwałe i nieruchomości inwestycyjne 31.12.2016 30.06.2016 31.12.2015 Rok obrotowy Grunty i budynki 60 329 61 169 59 554 Urządzenia techniczne i maszyny 31 180 30 920 30 509 Środki transportu 6 204 5 640 5 972 Pozostałe środki trwałe 910 952 917 Środki trwałe w budowie i zaliczki 5 490 4 573 4 627 Rzeczowe aktywa trwałe razem 104 113 103 254 101 579 Nieruchomości inwestycyjne w Rumunii - Karom Drinks s.r.l. 14 643 14 785 14 291 Nieruchomości inwestycyjne razem 14 643 14 785 14 291 Okresy użytkowania i metody amortyzacji składników majątku trwałego są corocznie weryfikowane. W okresie I półrocza bieżącego roku obrotowego zwiększenia obejmowały odtworzenie urządzeń technicznych, maszyn i środków transportu. Wartość nabycia rzeczowych aktywów trwałych wynosiła 5 907 tys. zł, w tym: grunty i budynki 1 405 tys. zł, urządzenia techniczne i maszyny 2 359 tys. zł, środki transportu 1 731 tys. zł, pozostałe - 412 tys. zł. 3.6.2. Wartość firmy i pozostałe wartości niematerialne 31.12.2016 30.06.2016 31.12.2015 Rok obrotowy PH Vinex Slaviantsi Poland Sp. z o.o. 1 392 1 392 1 392 TiM S.A. 20 177 20 177 20 177 CENTRUM WINA 7 322 7 322 7 322 Winezja.pl Sp. z o.o. 2 101 2 101 2 101 Soare Sekt a.s. 11 074 11 070 10 813 Soare Sekt Slovakia s.r.o. 255 256 256 Zarea s.a. 1 878 1 880 1 856 Wartość firmy z konsolidacji razem 44 199 44 198 43 917 Znaki towarowe 12 844 12 961 13 065 Programy komputerowe 1 495 1 682 754 Pozostałe wartości niematerialne 911 1 153 1 448 Zaliczki 648 485 885 Pozostałe wartości niematerialne razem 15 898 16 281 16 152 26
Zmiana wartości firmy w odniesieniu do jednostek zagranicznych Soare Sekt a.s., Soare Sekt Slovakia s.r.o. i Zarea S.A. wynika z przeliczenia tych wartości wyrażonych w walutach obcych na polskie złote na dzień raportowy. W stosunku do pozycji wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania przeprowadzona została analiza istnienia przesłanek wskazujących możliwą utratę ich wartości, która na dzień 31 grudnia 2016 r. nie wykazała istnienia takich przesłanek. 3.6.3. Zapasy 31.12.2016 30.06.2016 31.12.2015 Rok obrotowy Materiały i surowce 11 912 12 560 9 588 Produkcja w toku 7 384 8 989 6 034 Wyroby gotowe 21 477 25 247 20 717 Towary 54 128 58 990 59 702 Zaliczki 1 094 1 464 961 Zapasy razem 95 995 107 250 97 002 Zapasy wykazywane są w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości netto, tj. pomniejszone o odpisy aktualizujące. Zmiany wartości odpisów aktualizujących zostały zaprezentowane w rozdziale 3.6.12. 3.6.4. Krótkoterminowe należności handlowe i pozostałe aktywa krótkoterminowe 31.12.2016 30.06.2016 31.12.2015 Rok obrotowy Należności handlowe i pozostałe od jednostek powiązanych 2 544 2 230 3 068 niekonsolidowanych Należności handlowe od pozostałych jednostek 210 369 98 663 197 973 Należności z tytułu podatków (z wyłączeniem podatku 1 281 2 312 3 899 dochodowego od osób prawnych) Należności z tytułu ubezpieczeń społecznych 23 13 41 Pozostałe należności 1 475 1 775 1 991 Pozostałe aktywa krótkoterminowe 1 630 1 835 2 320 Krótkoterminowe należności i pozostałe aktywa krótkoterminowe razem 217 322 106 828 209 292 Należności wykazywane są w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości netto, tj. pomniejszone o odpisy aktualizujące. Zmiany wartości odpisów aktualizujących zostały zaprezentowane w rozdziale 3.6.12. Salda od jednostek powiązanych niekonsolidowanych zostały przedstawione w nocie 3.6.13. 27