Warszawa, dnia 19 lutego 2018 r.

Transkrypt

1 Skonsolidowany raport śródroczny za I roku obrotowego, tj. za okres od 1 lipca 2017 r. do 31 grudnia 2017 r. sporządzony według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej Warszawa, dnia 19 lutego 2018 r.

2 SPIS TREŚCI 1. KLUCZOWE WSKAŹNIKI ZA PIERWSZE PÓŁROCZE ROKU OBROTOWEGO PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY AMBRA S.A. ZA PIERWSZE PÓŁROCZE ROKU OBROTOWEGO SKRÓCONE PÓŁROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY AMBRA S.A. ZA PIERWSZE PÓŁROCZE ROKU OBROTOWEGO SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MSSF SKRÓCONE PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPÓŁKI AMBRA S.A. ZA PIERWSZE PÓŁROCZE ROKU OBROTOWEGO SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MSSF

3 1. KLUCZOWE WSKAŹNIKI ZA PIERWSZE PÓŁROCZE ROKU OBROTOWEGO Drugi kwartał Dane skonsolidowane (w tys. zł) 1 Zmiana % Zmiana % Sprzedaż (w tys. średnich butelek 0,75 l) ,6% ,9% Przychody ze sprzedaży netto ,9% ,0% Marża ze sprzedaży ,2% ,2% rentowność w % 44,4% 43,9% 45,1% 44,2% Zysk brutto ze sprzedaży ,2% ,7% rentowność w % 36,1% 36,0% 37,2% 37,3% Zysk ze sprzedaży ,0% ,4% rentowność w % 16,1% 15,8% 20,3% 20,7% EBITDA ,6% ,3% EBIT ,3% ,3% rentowność % 16,8% 14,8% 20,4% 19,6% Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej ,9% ,4% Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł) 1,15 1,06 8,9% 0,93 0,96-3,4% Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (7 009) (5 269) -33,0% (11 738) (9 998) -17,4% Aktywa razem ,9% ,9% Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej ,8% ,8% Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek netto ,8% ,8% Kontynuacja dynamicznego wzrostu sprzedaży, w szczególności win spokojnych, musujących i alkoholi mocnych. Wzrost sprzedaży na rynku polskim w tempie 6,6% - na poziomie dynamiki rynku. Dalszy szybki wzrost sprzedaży win w CENTRUM WINA, bardzo dobre wyniki win FRESCO oraz CIN&CIN. Stabilny poziom rentowności zysku brutto ze sprzedaży przy zwiększonych kosztach wsparcia marketingowego, w tym kampanii marki CIN&CIN. Zysk ze sprzedaży wzrósł ponadproporcjonalnie do wzrostu sprzedaży o 8,0%, pomimo wyższych o 6,6% kosztów wynagrodzeń w wyniku planowych podwyżek płac. Zysk operacyjny w kwocie 50,2 mln zł zwiększył się o 8,5 mln zł, czyli o 20,3% w porównaniu do roku ubiegłego. Wynik operacyjny poprawiły zdarzenia jednorazowe w kwocie 1,6 mln zł. Po oczyszczeniu wyniku o ich wpływ zysk operacyjny poprawił się o 5,5 mln zł, czyli o 12,8%. Kontynuowana optymalizacja wykorzystania kapitału pracującego i skrócenie cyklu konwersji gotówki umożliwiły obniżenie zadłużenia oprocentowanego netto o 13,5 mln zł, czyli o 19,8%. Zysk netto akcjonariuszy AMBRA S.A. w kwocie 29,1 mln zł wzrósł o 2,4 mln zł, czyli o 8,9%. Skorygowany o efekt zdarzeń jednorazowych zysk netto akcjonariuszy AMBRA S.A. wzrósł o 4,0 mln zł, czyli o 14,4%. 1 Kluczowe wskaźniki prezentowane są w tys. zł, o ile nie zaznaczono inaczej 2 Przychody ze sprzedaży netto pomniejszone o akcyzę i opłaty handlowe 3 Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek pomniejszone o środki pieniężne 3

4 2. PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY AMBRA S.A. ZA PIERWSZE PÓŁROCZE ROKU OBROTOWEGO 2.1. Komentarz Zarządu Rynki i sprzedaż Polski rynek wina najważniejszy dla Grupy AMBRA wzrósł w 2017 r. o 6,1% 1. Dynamika wzrostu była wyższa niż w poprzednich latach głównie dzięki nadal rosnącym winom spokojnym i powracającym na ścieżkę wzrostu winom musującym. spokojnych, szczególnie marki FRESCO, win sprzedawanych w sieci sklepów CENTRUM WINA i w gastronomii. Wysoka dynamika wzrostu została osiągnięta również w kategorii win musujących, w szczególności win CIN&CIN jak i win musujących premium. Ważnym źródłem wzrostu przychodów na rynku polskim były także alkohole wysokoprocentowe, w tym brandy PLISKA i wódki J.A. BACZEWSKI. Sprzedaż win typu aperitif i cydru była nieco niższa, co wynikało z osłabienia tych kategorii produktowych na polskim rynku. Dynamika sprzedaży na rynku rumuńskim wyniosła 8,1% w walucie lokalnej. Był to kolejny okres dynamicznego rozwoju marki ZAREA zarówno w kategorii win musujących jak i brandy. Na rynku czeskim i słowackim sprzedaż nie wzrosła. Pomimo rosnących przychodów win musujących MUCHA SEKT obniżyła się sprzedaż innych kategorii. W pierwszym półroczu roku obrotowego Grupa AMBRA zwiększyła przychody ze sprzedaży netto o 5,9% kontynuując wzrost w najbardziej wartościowych segmentach rynku. Największy wartościowo wzrost sprzedaży został osiągnięty na rynku polskim i wyniósł 6,6% 2, przede wszystkim dzięki bardzo dobrym wynikom win 1 Na dzień publikacji niniejszego raportu dostępne dane rynkowe w Polsce obejmowały okres do końca listopada 2017 r. Z tego względu wzrost konsumpcji w wysokości 6,1% jest wzrostem odnotowanym w okresie od grudnia 2016 r. do listopada 2017 r. w porównaniu do analogicznego okresu rok wcześniej. 2 Wzrost sprzedaży oczyszczony o przychody zaraportowane w segmencie Polska obejmujące sprzedaż do odbiorców poza rynkiem polskim (eksport). Struktura sprzedaży Grupy AMBRA jest stabilna. Główną kategorią sprzedaży w ujęciu ilościowym i wartościowym są wina spokojne. Ich sprzedaż, skoncentrowana głównie na rynku polskim, dynamicznie rośnie i najbardziej znacząco przyczynia się do wzrostu całej Grupy. Drugą pod względem wartości sprzedaży kategorii są wina musujące, których sprzedaż rosła nawet nieco szybciej niż win spokojnych, do czego szczególnie przyczyniły się marki CIN&CIN w Polsce, MUCHA SEKT w Czechach i na Słowacji oraz ZAREA w Rumunii. Kolejna pod względem wartości sprzedaży kategoria napojów bezalkoholowych dla dzieci rosła dynamicznie w 4

5 Polsce i w Rumunii, natomiast zmniejszyła się w Czechach i na Słowacji. Wyniki finansowe i rentowność Wzrost przychodów ze sprzedaży przełożył się na poprawę wyników finansowych. Zysk brutto ze sprzedaży wzrósł o 6,3 mln zł, czyli o 6,2% i wynosił 107,7 mln zł. Nieco wyższa rentowność wynikała głównie z korzystnych zmian z strukturze sprzedaży: wzrostu udziału głównych marek i win z segmentu premium przy jednoczesnym wzroście kosztów wsparcia marketingowego. W warunkach rosnących rynkowych poziomów wynagrodzeń w szczególności w Polsce i w Rumunii przeprowadzone zostały planowane podwyżki płac oraz zwiększone premie zależne od wyników, czego rezultatem był wzrost kosztów wynagrodzeń o 6,6%. Rosły również koszty amortyzacji związane z prowadzoną modernizacją zakładów produkcyjnych w Woli Dużej koło Biłgoraja oraz w Bukareszcie. Pomimo wzrostu powyższych kosztów, Grupa AMBRA wypracowała zysk ze sprzedaży w kwocie 48,0 mln zł, czyli o 8,0% wyższy w porównaniu do pierwszego półrocza poprzedniego roku obrotowego. Zysk operacyjny wzrósł o 8,5 mln zł, czyli o 20,3%. Jednorazowy przychód z otrzymanych roszczeń handlowych z lat poprzednich w kwocie 1,6 mln zwiększył zysk operacyjny. Po oczyszczeniu o wpływ tego zdarzenia zysk operacyjny wzrósł o 5,5 mln zł. Zysk netto przypadający akcjonariuszom AMBRA S.A. wypracowany w pierwszym półroczu roku obrotowym wyniósł 29,1 mln zł i był wyższy o 2,4 mln zł, czyli o 8,9% w porównaniu do tego samego okresu roku ubiegłego. Zysk netto akcjonariuszy AMBRA S.A. został obciążony jednorazowym rozwiązaniem aktywa na podatek odroczony w kwocie 3,3 mln zł, a zmiana skorygowana o wpływ tego czynnika wyniosła 4,0 mln zł, czyli 14,4%. Sytuacja finansowa i zadłużenie Polityka dywidendowa Grupy AMBRA zakłada stabilny wzrost wypłacanej dywidendy. Kontynuacja optymalizacji wykorzystania kapitału pracującego umożliwiła dalszy spadek zadłużenia oprocentowanego Grupy AMBRA, które spadło o 19,8% do poziomu 54,7 mln zł. Spadek zadłużenia został osiągnięty pomimo wypłaty dywidendy w kwocie wyższej o 2,0 mln zł niż rok wcześniej, co było kontynuacją rosnącego nieprzerwanie od roku obrotowego 2008/2009 trendu dywidendy. Perspektywy rozwoju i przewidywana sytuacja finansowa Strategia Grupy AMBRA zakłada wzrost w wartościowych kategoriach rynku alkoholi. Do takich 5

6 kategorii należą wina spokojne i musujące, a także pozostałe produkty wysokiej wartości, takie jak cydr. Sprzedaż kluczowych marek będzie rozwijać się przede wszystkim w tych kategoriach. Nadal szybko rozwijać się będzie CENTRUM WINA w sprzedaży bezpośredniej i w gastronomii. Oczekiwany w kolejnych okresach wzrost konsumpcji będzie sprzyjał utrzymywaniu się zwiększonych oczekiwań płacowych. Czynnik ten może ograniczać potencjał szybszego wzrostu rentowności Grupy AMBRA. Strategicznym celem pozostaje nadal utrzymanie wzrostu kosztów operacyjnych poniżej tempa wzrostu sprzedaży i wzrost wartości Grupy AMBRA w perspektywie najbliższych lat. 6

7 Uzgodnienie wyników raportowanych i skorygowanych o wpływ zdarzeń jednorazowych (w mln zł) Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) Zysk netto Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej - zaraportowany 41,7 33,6 26,7 Zdarzenia jednorazowe - I 1,4 1,1 1,1 1,4 1,1 1,1 - z wyłączeniem skutków zdarzeń jednorazowych 43,1 34,7 27,8 Działalność operacyjna - I : - Zmiana wyniku działalności segmentu Polska 5,6 3,8 3,8 - Zmiana wyniku działalności segmentu Czechy i Słowacja 0,5 0,4 0,4 - Zmiana wyniku działalności segmentu Rumunia (0,6) (0,4) (0,2) - Zmiana wyniku pozostałej działalności ,5 3,8 4,0 - z wyłączeniem skutków zdarzeń jednorazowych 48,6 38,5 31,8 Zdarzenia jednorazowe - I : - Otrzymane roszczenia dotyczące poprzednich okresów 1,6 1,2 0,6 - Rozwiązanie aktywa na podatek odroczony - (3,3) (3,3) 1,6 (2,1) (2,7) - zaraportowany 50,2 36,4 29, Opis podstawowych zagrożeń i ryzyka związanych z pozostałymi miesiącami roku obrotowego W ocenie Zarządu na osiągane w przyszłości wyniki najbardziej istotny wpływ będą mieć zmiany konsumpcji wina. W oparciu o posiadane dane historyczne dotyczące wzrostu polskiego rynku wina, a także wielokrotnie niższy poziom konsumpcji per capita w porównaniu do innych krajów Europy Zarząd AMBRA S.A. przewiduje, że rynek wina w Polsce może w kolejnych latach rosnąć na poziomie około 5%. Trwałym i sprzyjającym wzrostowi rynku wina czynnikiem będzie również zmiana stylu życia w Polsce, w wyniku której konsumenci odchodzą od konsumpcji alkoholi mocnych, w szczególności wódki i zwiększają konsumpcję wina. Głównym zagrożeniem dla tego wzrostu mogłoby być pogorszenie ogólnej koniunktury gospodarczej w Polsce i obniżenie zamożności społeczeństwa. Istotną częścią ryzyka rynkowego jest postępująca konsolidacja handlu detalicznego oraz możliwe zwiększanie się udziału bezpośredniego importu wina przez konsolidujący się handel detaliczny. Pomimo że Grupa AMBRA posiada zrównoważone portfolio odbiorców oraz szerokie i atrakcyjne portfolio produktów, ryzyka te mogą skutkować zwiększeniem siły przetargowej odbiorców, a w konsekwencji pogorszeniem warunków handlowych Grupy AMBRA lub ograniczeniem możliwości sprzedaży wina za pośrednictwem handlu detalicznego. Znaczący wpływ na wyniki Grupy AMBRA w przyszłości mogą mieć również zmiany kursu złotego wobec euro, a także zmiany cen surowców i materiałów. W przypadku utrzymywania się negatywnego wpływu osłabienia złotego wprowadzane będą podwyżki cen dostosowane do specyfiki poszczególnych kanałów dystrybucji. Rosnący poziom wynagrodzeń w krajach działania Grupy może obniżać poziom rentowności lub wyniki Grupy AMBRA w kolejnych okresach. Grupa AMBRA zwiększa efektywność pracowników poprzez podwyższanie ich kompetencji i zapewnienie warunków rozwoju zawodowego. W przypadku znaczącego wzrostu kosztów wynagrodzeń wprowadzane będą podwyżki cen zmniejszające wpływ tego czynnika na wyniki. 7

8 Zmiany stóp procentowych mogą wpłynąć na wysokość oprocentowania kredytów bankowych, a pośrednio na wysokość kosztów finansowych działalności Grupy AMBRA. Ze względu na bezpieczny poziom zadłużenia ewentualny wzrost stóp procentowych nie powinien mieć w perspektywie najbliższego okresu istotnego negatywnego wpływu na wyniki finansowe. Z uwagi na fakt występowania znaczącej sezonowości przychodów ze sprzedaży największa część przychodów ze sprzedaży Grupy AMBRA odnotowana jest w drugim kwartale roku obrotowego, tj. czwartym kwartale roku kalendarzowego. Wysoka sezonowość przychodów skutkuje kumulacją wyniku finansowego w tym okresie. Istotnym czynnikiem wpisanym w prowadzenie działalności gospodarczej jest ryzyko podatkowe. Jego istotą jest brak pewności co do konsekwencji podatkowych zrealizowanych, bieżących lub przyszłych operacji gospodarczych, a także wprowadzane nowe podatki, takie jak podatek bankowy czy podatek obrotowy od handlu detalicznego. Wielokrotnie zmieniane i niejasne przepisy podatkowe są trudne do stosowania dla podatników, organów podatkowych i sądów Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji Nazwa spółki Siedziba Przedmiot działalności Efektywny udział podmiotu dominującego w spółce na dzień 31 grudnia 2017 r. Efektywny udział podmiotu dominującego w spółce na dzień 30 czerwca 2017 r. Stopień zależności od AMBRA S.A. oraz metoda konsolidacji na dzień 31 grudnia 2017 r. AMBRA S.A. Warszawa Produkcja i sprzedaż wyrobów alkoholowych i bezalkoholowych. PH Vinex Slaviantsi Poland Sp. Toruń Hurtowa i detaliczna sprzedaż wyrobów z o.o. alkoholowych i bezalkoholowych. TiM S.A. Bielsko-Biała Hurtowa i detaliczna sprzedaż wyrobów alkoholowych i bezalkoholowych. IP Brand Management Sp. z Warszawa Doradztwo w zakresie prowadzenia o.o. działalności gospodarczej i zarządzania. IP Brand Management Sp. z Warszawa Dzierżawa własności intelektualnej i o.o. Sp. komandytowa podobnych produktów, z wyłączeniem prac chronionych prawem autorskim. Winezja.pl Sp. z o.o. Warszawa Sprzedaż detaliczna napojów alkoholowych i bezalkoholowych prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach. Soare Sekt a.s. Brno, Czechy Sprzedaż napojów alkoholowych i bezalkoholowych. Zakup i sprzedaż towarów i pośrednictwo w sprzedaży towarów spożywczych. Vino Valtice s.r.o. Valtice, Czechy Zakup i sprzedaż towarów i pośrednictwo w sprzedaży towarów spożywczych. Soare Sekt Slovakia s.r.o. Trebatice, Słowacja Zakup i sprzedaż towarów i pośrednictwo w sprzedaży towarów spożywczych. Zarea s.a. Bukareszt, Rumunia Produkcja i sprzedaż wyrobów alkoholowych i bezalkoholowych. Karom Drinks s.r.l. Bukareszt, Rumunia Produkcja i sprzedaż wyrobów alkoholowych i bezalkoholowych Podmiot dominujący 51% 51% Zależna bezpośrednio, metoda nabycia 51% 51% Zależna bezpośrednio, metoda nabycia 100% 100% Zależna bezpośrednio, metoda nabycia 100% 100% Zależna bezpośrednio, metoda nabycia 100% 80,01% Zależna bezpośrednio, metoda nabycia 100% 100% Zależna bezpośrednio, metoda nabycia 100% 100% Zależna pośrednio przez Soare Sekt a.s., metoda nabycia 100% 100% Zależna pośrednio przez Soare Sekt a.s., metoda nabycia 51,15% 51,15% Zależna bezpośrednio, metoda nabycia 56% 56% Zależna bezpośrednio, metoda nabycia AMBRA S.A. jest również inwestorem wywierającym znaczący wpływ na spółkę stowarzyszoną Wine 4 You Sp. z o.o. z siedzibą w Piasecznie (25,5% na dzień 31 grudnia 2017 r. i 30 czerwca 2017 r. - udział pośredni przez jednostkę zależną TiM S.A.) ujmowaną w sprawozdaniu finansowym Grupy AMBRA metodą praw własności. W dniu 27 lipca 2017 r. AMBRA S.A. nabyła 19,99% udziałów w spółce zależnej Winezja.pl Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Do dnia transakcji AMBRA S.A. posiadała 80,01% udziałów w tej spółce. Zapłata przekazana za 19,99% udziałów wynosiła tys. zł. Na dzień sporządzenia niniejszego raportu AMBRA S.A. posiadała 100% udziałów w spółce Winezja.pl Sp. z o.o. 8

9 2.4 Wskazanie skutków w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności Nie wystąpiły Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok Emitent nie publikował prognoz na rok obrotowy Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego oraz wskazania zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego (kwartalnego) Na dzień 31 grudnia 2017 r. wg informacji posiadanych przez Zarząd znaczącymi akcjonariuszami AMBRA S.A. posiadającymi co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu były następujące podmioty: Akcjonariusz Liczba akcji Wartość nominalna akcji (w zł) Udział w kapitale zakładowym (%) Liczba głosów na walnym zgromadzeniu Udział w ogóle głosów na walnym zgromadzeniu Schloss Wachenheim AG ,00 61, ,12 AVIVA Otwarty Fundusz Emerytalny AVIVA BZ WBK ,00 9, ,96 W okresie od publikacji poprzedniego raportu okresowego Grupy AMBRA, tj. raportu kwartalnego za pierwszy kwartał roku obrotowego opublikowanego w dniu 13 listopada 2017 r. Zarząd nie otrzymał informacji o zmianach w strukturze znaczących akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego (kwartalnego) Imię i nazwisko Liczba akcji na dzień 13 listopada 2017 r. Nabycie/zbycie akcji w raportowanym okresie Liczba akcji na dzień 19 lutego 2018 r. Robert Ogór - prezes Zarządu Piotr Kaźmierczak - wiceprezes Zarządu Nick Reh - przewodniczący Rady Nadzorczej * Wilhelm Seiler - członek Rady Nadzorczej * Łącznie z akcjami nabytymi przez jednostki zależne (fundacja Stiftung REHKIDS ) 9

10 2.8. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej Nie wystąpiły Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe Nie wystąpiły Informacje o udzieleniu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji Nie wystąpiły Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta Nie wystąpiły żadne istotne wydarzenia poza opisanymi powyżej Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału W ocenie kierownictwa Grupy na osiągane w przyszłości wyniki najbardziej znaczący wpływ mogą mieć zmiany konsumpcji wina, cydru i innych alkoholi, zmiany kursów złotego, korony czeskiej i leja rumuńskiego wobec euro, zmiany cen surowców i materiałów oraz poziom wynagrodzeń w krajach działania Grupy. Warszawa, dnia 19 lutego 2018 r. 10

11 3. SKRÓCONE PÓŁROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY AMBRA S.A. ZA PIERWSZE PÓŁROCZE ROKU OBROTOWEGO SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MSSF 3.1. Wprowadzenie do skróconego półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Nazwa i siedziba, organy rejestracyjne i przedmiot działalności Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej AMBRA S.A. jest spółka AMBRA S.A (zwana dalej również Spółką ). Jednostka dominująca Grupy Kapitałowej AMBRA S.A. (zwanej dalej również Grupą AMBRA lub Grupą ) z siedzibą w Warszawie została utworzona zgodnie ze statutem Spółki z dnia 23 sierpnia 1994 r. na czas nieoznaczony. Jednostka dominująca Grupy AMBRA spółka AMBRA S.A. została wpisana postanowieniem Sądu Rejonowego w Zamościu V Wydział Gospodarczy Rejestrowy pod numerem RHB 649 pod datą 31 sierpnia 1994 r. W dniu 6 września 2001 r. spółka AMBRA S.A. została zarejestrowana w Sądzie Rejonowym w Warszawie w Krajowym Rejestrze Sądowym pod numerem KRS Jednostką dominującą spółki AMBRA S.A. jest spółka Schloss Wachenheim AG z siedzibą w Trewirze (Niemcy). Jednostką dominującą najwyższego szczebla jest spółka Günther Reh AG z siedzibą w Leiwen (Niemcy). Spółka AMBRA S.A. jako jednostka dominująca Grupy AMBRA sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Wykaz jednostek konsolidowanych znajduje się w rozdziale 2.3. niniejszego raportu. Podstawowym przedmiotem działalności jednostki dominującej zgodnie ze statutem Spółki jest produkcja i sprzedaż napojów alkoholowych i bezalkoholowych. Akcje AMBRA S.A. są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w sektorze spożywczym Czas trwania jednostki dominującej Czas trwania jednostki dominującej AMBRA S.A. oraz jednostek Grupy AMBRA jest nieoznaczony Struktura akcjonariatu znaczący akcjonariusze Na dzień 31 grudnia 2017 r. wg informacji posiadanych przez Zarząd znaczącymi akcjonariuszami AMBRA S.A. posiadającymi co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu były następujące podmioty: Akcjonariusz Liczba akcji Wartość nominalna akcji (w zł) Udział w kapitale zakładowym (%) Liczba głosów na walnym zgromadzeniu Udział w ogóle głosów na walnym zgromadzeniu Schloss Wachenheim AG ,00 61, ,12 AVIVA Otwarty Fundusz Emerytalny AVIVA BZ WBK ,00 9, ,96 11

12 Okres objęty sprawozdaniem finansowym Skonsolidowany raport półroczny zawiera skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe. Prezentowane dane finansowe obejmują skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na koniec pierwszego półrocza roku obrotowego, tj. na dzień 31 grudnia 2017 r., skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów, skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym i skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za pierwsze roku obrotowego, tj. za okres od 1 lipca 2017 r. do 31 grudnia 2017 r. oraz skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów za drugi kwartał roku obrotowego, tj. za okres od 1 października 2017 r. do 31 grudnia 2017 r. Porównywalne dane finansowe obejmują skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na koniec poprzedniego roku obrotowego, tj. na dzień 30 czerwca 2017 r. oraz na koniec pierwszego półrocza poprzedniego roku obrotowego, tj. na dzień 31 grudnia 2016 r., skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów, skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za pierwsze poprzedniego roku obrotowego, tj. za okres od 1 lipca 2016 r. do 31 grudnia 2016 r., skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za poprzedni rok obrotowy, tj. za okres od 1 lipca 2016 r. do 30 czerwca 2017 r. oraz skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów za drugi kwartał poprzedniego roku obrotowego, tj. za okres od 1 października 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. Dane w sprawozdaniu finansowym zostały podane w złotych polskich, które są walutą funkcjonalną i prezentacji Grupy, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy, o ile nie zaznaczono inaczej Skład organów jednostki dominującej Na dzień 31 grudnia 2017 r. w skład Zarządu spółki AMBRA S.A. wchodzili: - Robert Ogór prezes Zarządu, - Grzegorz Nowak wiceprezes Zarządu, - Piotr Kaźmierczak wiceprezes Zarządu. Na dzień 31 grudnia 2017 r. w skład Rady Nadzorczej spółki AMBRA S.A. wchodzili: - Oliver Gloden - przewodniczący Rady Nadzorczej (funkcję pełni od dnia 12 października 2017 r.), - Boris Schlimbach wiceprzewodniczące Rady Nadzorczej, - Horst Hillesheim członek Rady Nadzorczej, - Patrycja Piątek niezależna członkini Rady Nadzorczej, - Nick Reh członek Rady Nadzorczej (w dniu 11 września 2017 r. złożył rezygnację z funkcji przewodniczącego Rady Nadzorczej), - Wilhelm Seiler członek Rady Nadzorczej - Jarosław Szlendak niezależny członek Rady Nadzorczej. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej spółki AMBRA S.A. nie zmienił się w ciągu pierwszego półrocza bieżącego roku obrotowego i do dnia publikacji niniejszego raportu. 12

13 Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Półroczne jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania finansowe zostały zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 19 lutego 2018 r Kontynuacja działalności Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy AMBRA oraz sprawozdania finansowe stanowiące podstawę sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd jednostki dominującej nie stwierdza na dzień podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego żadnych okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności przez Grupę Podstawy sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy AMBRA oraz skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe spółki AMBRA S.A. zawarte w niniejszym skonsolidowanym raporcie półrocznym zostały przygotowane zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa oraz pozostałymi Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości (MSR) i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) w wersji przyjętej do stosowania w Unii Europejskiej (dalej zwane również MSSF UE ), a w zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2016 r., poz. 1047) i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych oraz zgodnie z wymogami określonymi w rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity: Dz. U. z 2014 r., poz. 133). Zasady rachunkowości oraz metody wyliczeń przyjęte do przygotowania skróconego śródrocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne we wszystkich istotnych aspektach z zasadami opisanymi w nocie 5.1. zbadanego jednostkowego sprawozdania finansowego i w nocie zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakończony 30 czerwca 2017 r. sporządzonego według MSSF opublikowanych w dniu 13 września 2017 r., dlatego niniejsze skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie finansowe powinno być czytane razem ze skonsolidowanym raportem rocznym za poprzedni rok obrotowy zbadanym przez biegłego rewidenta. Nowelizacja ustawy o rachunkowości nałożyła na Grupę z dniem 1 lipca 2005 r. obowiązek przygotowywania skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF w wersji przyjętej do stosowania w Unii Europejskiej. Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie występują istotne różnice pomiędzy politykami księgowymi przyjętymi przez Grupę wynikającymi z MSSF a MSSF przyjętymi przez UE. W jednostkowym i skonsolidowanym półrocznym sprawozdaniu finansowym Grupa zastosowała zasadę kosztu historycznego, poza instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy. Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu dokonania szacunków i przyjęcia założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresów bieżącego, jak i przyszłych. 13

14 Zasady rachunkowości przedstawione poniżej stosowane były w odniesieniu do wszystkich okresów zaprezentowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, jak również przy sporządzaniu zgodnego z MSSF UE bilansu otwarcia na dzień 1 lipca 2005 r. dla celów przejścia na sprawozdawczość zgodną z MSSF UE. MSSF UE zawierają wszystkie Międzynarodowe Standardy Rachunkowości, Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związane z nimi Interpretacje poza Standardami i Interpretacjami, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską oraz Standardami i Interpretacjami, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale nie weszły jeszcze w życie. Grupa nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania nowych Standardów i Interpretacji, które zostały już opublikowane oraz zatwierdzone przez Unię Europejską, a które wejdą w życie po dniu bilansowym. Ponadto na dzień bilansowy Grupa nie zakończyła jeszcze procesu oszacowania wpływu nowych Standardów i Interpretacji, które wejdą w życie po dniu bilansowym, na sprawozdanie finansowe Grupy za okres, w którym będą one zastosowane po raz pierwszy. Status zatwierdzenia Standardów w UE MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów i interpretacji, które według stanu na dzień 31 grudnia 2017 r. nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE: MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (IFRS 17 Insurance Contracts) wydany w dniu 18 maja 2017 r.. mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 r. i później. KIMSF 22 Transakcje w obcej walucie oraz zaliczki (IFRIC 22 Foreign Currency Transactions and Advanced Consideration) wydana w dniu 8 grudnia 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. i później. KIMSF 23 Niepewność w zakresie rozliczania podatku dochodowego (IFRIC 23 Uncertainty Over Income Tax Treatments) wydana w dniu 7 czerwca 2017 r. mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. i później. Zmiany do MSSF 2 wydane w dniu 20 czerwca 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. i później. Zmiany wynikające z przeglądu MSSF realizowanych w ramach cyklu wydane w dniu 8 grudnia 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 r. lub 1 stycznia 2018 r. i później. Zmiany do MSR 40 wydane w dniu 8 grudnia 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. i później. Zmiany do MSSF 9 wydane w dniu 12 października 2017 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. i później. Zmiany do MSR 28 wydane w dniu 12 października 2017 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. i później. Zmiany wynikające z przeglądu MSSF realizowanych w ramach cyklu wydane w dniu 12 grudnia 2017 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. i później. Zarząd analizuje obecnie konsekwencje oraz wpływ zastosowania powyższych nowych standardów na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Wcześniejsze zastosowanie standardów i interpretacji Sporządzając niniejsze sprawozdanie finansowe Spółka nie podjęła decyzji o wcześniejszym zastosowaniu jakichkolwiek Standardów, zmian do Standarów i Interpretacji. Nowe regulacje zastosowane po raz pierwszy do niniejszego sprawozdania finansowego zostały przedstawione w kolejnym akapicie. Standardy zastosowane po raz pierwszy W odniesieniu do okresu pierwszego półrocza roku obrotowego objętego niniejszym raportem nie zastosowano żadnego standardu po raz pierwszy. 14

15 Dobrowolna zmiana zasad rachunkowości Sporządzając niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe, w stosunku do okresów poprzednich Grupa nie zmieniła dobrowolnie żadnych stosowanych uprzednio zasad rachunkowości. Zasady rachunkowości zostały zastosowane jednolicie przez poszczególne jednostki Grupy Wybrane dane finansowe Wybrane dane finansowe Grupy AMBRA prezentowane w niniejszym skonsolidowanym raporcie półrocznym przeliczono na walutę euro w następujący sposób: - Poszczególne pozycje sprawozdania z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych za poszczególne okresy wg kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca danego roku obrotowego. Kursy te wynosiły: 4,2419 zł za pierwsze roku obrotowego, 4,3091 zł za rok obrotowy i 4,3708 zł za pierwsze roku obrotowego. - Poszczególne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej wg średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na dany dzień raportowy. Kursy ten wynosiły: 4,1709 zł na dzień 31 grudnia 2017 r., 4,2265 zł na dzień 30 czerwca 2017 r. i 4,4240 zł na dzień 31 grudnia 2016 r. Wybrane skonsolidowane dane finansowe wraz z przeliczeniem na euro w tys. zł Rok obrotowy w tys. EUR Rok obrotowy Przychody netto ze sprzedaży (pomniejszone o akcyzę i opłaty Marża ze sprzedaży Zysk brutto ze sprzedaży EBITDA EBIT Zysk netto Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Przepływy pieniężne netto razem (4 381) (3 136) (1 033) (717) Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał zakładowy Zysk netto na jedną akcję zwykłą 1,15 0,92 1,06 0,27 0,21 0,24 Rozwodniony zysk netto na jedną akcję 1,15 0,92 1,06 0,27 0,21 0,24 zwykłą Wartość księgowa na jedną akcję zwykłą 10,35 9,84 10,07 2,48 2,33 2,28 Rozwodniona wartość księgowa na jedną 10,35 9,84 10,07 2,48 2,33 2,28 akcję zwykłą Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję zwykłą 0,60 0,52 0,52 0,14 0,12 0,12 15

16 3.2. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Nota Rok obrotowy AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Wartość firmy z konsolidacji Pozostałe wartości niematerialne Nieruchomości inwestycyjne Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Pozostałe aktywa długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa trwałe razem Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tytułu podatku dochodowego Krótkoterminowe należności i pozostałe aktywa krótkoterminowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa obrotowe razem AKTYWA RAZEM

17 Nota Rok obrotowy PASYWA Kapitał własny Kapitał akcyjny Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych Zysk z lat ubiegłych Zysk netto roku bieżącego Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Udziały niekontrolujące Kapitał własny razem Zobowiązania długoterminowe Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych Długoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe Świadczenia pracownicze Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zobowiązania długoterminowe razem Zobowiązania krótkoterminowe Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe Zobowiązania krótkoterminowe razem PASYWA RAZEM

18 Wartość księgowa na jedną akcję Rok obrotowy Wartość księgowa Liczba akcji zwykłych Wartość księgowa na jedną akcję zwykłą (w zł) 10,35 9,84 10,07 Rozwodniona liczba akcji zwykłych Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję 10,35 9,84 10,07 zwykłą (w zł) 18

19 3.3. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów Nota Drugi kwartał Drugi kwartał Przychody netto ze sprzedaży Zużycie materiałów i koszt własny sprzedanych ( ) ( ) ( ) ( ) Marża ze sprzedaży Koszty marketingu, dystrybucji i prowizji (24 728) (22 098) (15 325) (12 707) Zysk brutto ze sprzedaży Pozostałe koszty działalności operacyjnej (16 103) (16 030) (8 730) (8 538) Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników (37 705) (35 373) (21 006) (19 464) Amortyzacja (5 928) (5 599) (3 042) (2 796) Zysk ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne (966) (3 704) (528) (2 680) Zysk z działalności operacyjnej Przychody finansowe z tytułu odsetek Koszty finansowe z tytułu odsetek (697) (840) (433) (477) Pozostałe przychody finansowe Pozostałe koszty finansowe (343) (124) (280) (52) Zysk brutto Podatek dochodowy bieżący (10 416) (8 505) (8 719) (7 650) Podatek dochodowy odroczony (2 635) 727 (1 993) Podatek dochodowy razem (13 051) (7 778) (10 712) (6 603) Zysk netto z działalności kontynuowanej Zysk netto, w tym: Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Udziały niekontrolujące Inne całkowite dochody (1 760) (226) (2 590) 702 Inne całkowite dochody przypadające akcjonariuszom (1 087) (148) (1 719) 577 jednostki dominującej Inne całkowite dochody przypadające udziałom niekontrolującym (673) (78) (871) 125 Całkowite dochody, w tym: Całkowite dochody przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej Całkowite dochody przypadające udziałom niekontrolującym W skonsolidowanym raporcie śródrocznym za I poprzedniego roku obrotowego przychody netto ze sprzedaży za okres od 1 lipca 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. zaprezentowano w kwocie tys. zł i 19

20 koszty marketingu, dystrybucji i prowizji w kwocie tys. zł, a za okres II kwartału poprzedniego roku obrotowego odpowiednio w kwotach tys. zł i tys. zł. Na dzień 31 grudnia 2016 r. dokonana została reklasyfikacja opłat handlowych wykazanych wcześniej w kosztach dystrybucji z pozycji Koszty marketingu, dystrybucji i prowizji do pozycji Przychody netto ze sprzedaży. Kwoty korekt prezentacyjnych wynosiły tys. zł za I r. i tys. zł za II kwartał r. Opisane powyżej korekty prezentacyjne nie miały wpływu na kwotę zysku netto, zysku netto na jedną akcję zwykłą i rozwodnionego zysku na jedną akcję zwykłą Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej na jedną akcję zwykłą Drugi kwartał Drugi kwartał Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Średnia ważona liczba akcji zwykłych Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł) 1,15 1,06 0,93 0,96 Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (w zł) 1,15 1,06 0,93 0,96 20

21 3.4. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Kapitał akcyjny Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych Zysk z lat ubiegłych Zysk za rok bieżący Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Udziały niekontrolujące Kapitał własny razem I Kapitał własny na początek okresu Zysk w okresie Podział zysku (23 073) Wypłata dywidendy (15 124) - (15 124) - (15 124) Wypłata dywidendy przez spółki zależne (4 965) (4 965) Zmiana struktury Grupy (292) (292) Różnice kursowe z konsolidacji - - (1 087) - - (1 087) (673) (1 760) Kapitał własny na koniec okresu Rok obrotowy Kapitał własny na początek okresu Zysk w okresie Podział zysku (17 869) Wypłata dywidendy (13 108) - (13 108) - (13 108) Wypłata dywidendy przez spółki zależne (5 712) (5 712) Różnice kursowe z konsolidacji - - (2 280) - - (2 280) (1 028) (3 308) Kapitał własny na koniec okresu I Kapitał własny na początek okresu Zysk w okresie Podział zysku (17 869) Wypłata dywidendy (13 108) - (13 108) - (13 108) Wypłata dywidendy przez spółki zależne (3 884) (3 884) Różnice kursowe z konsolidacji - - (148) - - (148) (78) (226) Kapitał własny na koniec okresu

22 3.5. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk netto Korekty: Udziały niekontrolujące Amortyzacja Zyski/straty z tytułu różnic kursowych 551 (18) Zyski/straty z działalności inwestycyjnej (554) (154) Odsetki i udziały w zyskach Podatek dochodowy bieżący Zysk operacyjny przed zmianą kapitału obrotowego oraz rezerw Zmiana stanu należności ( ) ( ) Zmiana stanu zapasów (1 620) Zmiana stanu zobowiązań za wyjątkiem kredytów Zmiana stanu rezerw (2 391) (712) Zmiana stanu aktywów z tytułu podatku odroczonego (20) Środki pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej (3 549) (2 968) Podatek zapłacony (3 460) (2 301) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (7 009) (5 269) Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy Zbycie aktywów trwałych Odsetki otrzymane Wydatki Nabycie aktywów trwałych (8 372) (6 219) (8 372) (6 219) Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (7 668) (5 975) 22

23 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy Wpływy z tytułu kredytów i pożyczek Wydatki Dywidendy zapłacone (20 089) (16 992) Odsetki zapłacone (697) (840) (20 786) (17 832) Środki pieniężne netto z działalności finansowej Przepływy pieniężne netto razem (4 381) (3 136) Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych (44) (4) Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: (4 425) (3 140) Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu

24 3.6. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Rzeczowe aktywa trwałe i nieruchomości inwestycyjne Rok obrotowy Grunty i budynki Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Pozostałe środki trwałe Środki trwałe w budowie i zaliczki Rzeczowe aktywa trwałe razem Nieruchomości inwestycyjne w Rumunii - Karom Drinks s.r.l Nieruchomości inwestycyjne razem Okresy użytkowania i metody amortyzacji składników majątku trwałego są corocznie weryfikowane. W okresie I półrocza bieżącego roku obrotowego zwiększenia obejmowały odtworzenie i modernizację urządzeń technicznych, maszyn i środków transportu. Wartość nabycia rzeczowych aktywów trwałych wynosiła tys. zł, w tym: grunty i budynki tys. zł, urządzenia techniczne i maszyny 503 tys. zł, środki transportu tys. zł, pozostałe tys. zł Wartość firmy i pozostałe wartości niematerialne Rok obrotowy PH Vinex Slaviantsi Poland Sp. z o.o TiM S.A CENTRUM WINA Winezja.pl Sp. z o.o Soare Sekt a.s Soare Sekt Slovakia s.r.o Zarea s.a Wartość firmy z konsolidacji razem Znaki towarowe Programy komputerowe Pozostałe wartości niematerialne Zaliczki Pozostałe wartości niematerialne razem

25 Zmiana wartości firmy w odniesieniu do jednostek zagranicznych Soare Sekt a.s., Soare Sekt Slovakia s.r.o. i Zarea S.A. wynika z przeliczenia tych wartości wyrażonych w walutach obcych na polskie złote na dzień raportowy. W stosunku do pozycji wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania przeprowadzona została analiza istnienia przesłanek wskazujących możliwą utratę ich wartości, która na dzień 31 grudnia 2017 r. nie wykazała istnienia takich przesłanek Zapasy Rok obrotowy Materiały i surowce Produkcja w toku Wyroby gotowe Towary Zaliczki Zapasy razem Zapasy wykazywane są w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości netto, tj. pomniejszone o odpisy aktualizujące. Zmiany wartości odpisów aktualizujących zostały zaprezentowane w rozdziale Krótkoterminowe należności handlowe i pozostałe aktywa krótkoterminowe Rok obrotowy Należności handlowe i pozostałe od jednostek powiązanych niekonsolidowanych Należności handlowe od pozostałych jednostek Należności z tytułu podatków (z wyłączeniem podatku dochodowego od osób prawnych) Należności z tytułu ubezpieczeń społecznych Pozostałe należności Pozostałe aktywa krótkoterminowe Krótkoterminowe należności i pozostałe aktywa krótkoterminowe razem Należności wykazywane są w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości netto, tj. pomniejszone o odpisy aktualizujące. Zmiany wartości odpisów aktualizujących zostały zaprezentowane w rozdziale Salda od jednostek powiązanych niekonsolidowanych zostały przedstawione w nocie

26 Wzrost salda krótkoterminowych należności handlowych związany jest z sezonowością działalności Grupy AMBRA opisaną w rozdziale 2.2. największa część przychodów ze sprzedaży odnotowana jest w drugim kwartale roku obrotowego, tj. czwartym kwartale roku kalendarzowego Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych Rok obrotowy Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów bankowych Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu Długoterminowe zobowiązania z tytułu pożyczek Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych razem Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów bankowych Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych razem Obsługa kredytów bankowych odbywa się we właściwych terminach zgodnie z podpisanymi umowami. Informacje odnośnie do ryzyka kursowego i ryzyka stopy procentowej, na jakie narażona jest Spółka przedstawia nota Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe Rok obrotowy Zobowiązania handlowe i pozostałe wobec jednostek powiązanych niekonsolidowanych Zobowiązania handlowe wobec pozostałych jednostek Zaliczki otrzymane Rozliczenia międzyokresowe bierne Zobowiązania z tytułu podatków (z wyłączeniem podatku dochodowego od osób prawnych) Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych Pozostałe Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe razem Rozliczenia międzyokresowe bierne obejmują głównie rezerwy na opłaty handlowe. Zmiany ich wartości zostały zaprezentowane w rozdziale Zobowiązania z tytułu podatków obejmują przede wszystkim zobowiązania z tytułu VAT i podatku akcyzowego. Salda wobec jednostek powiązanych niekonsolidowanych zostały przedstawione w nocie