Szko a G ówna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie Katedra Ekonometrii i Statystyki METODY ILO CIOWE W BADANIACH EKONOMICZNYCH Nr IX (2008) ANALIZA RYNKÓW FINANSOWYCH MODELE EKONOMETRYCZNE Redakcja naukowa: Zbigniew Binderman Wydawnictwo SGGW Warszawa 2008
SPIS TRE CI ANALIZA RYNKÓW FINANSOWYCH Stanis aw G dek UWZGL DNIANIE TRANSAKCJI TERMINOWYCH W MODELACH OPTYMALIZUJ CYCH PLANY KRÓTKOOKRESOWE GOSPODARSTWA ROLNEGO... 13 Henryk Gurgul, Krzysztof K k ROZK ADY STÓP ZWROTU KURSÓW WALUTOWYCH... 23 Ewa Ja owiecka, Marek Karwa ski, Arkadiusz Or owski PORÓWNANIE EFEKTYWNO CI WYBRANYCH MODELI ZARZ DZANIA RYZYKIEM RYNKOWYM... 33 Stanis aw Jaworski ANALIZA OCZEKIWANYCH STÓP ZWROTU WYBRANYCH NOTOWA Z GPW ZA POMOC STRUKTURALNYCH MODELI SZEREGÓW CZASOWYCH... 43 Pawe Kobus ROZK ADY α STABILNE W MODELOWANIU STÓP ZWROTU INDEKSU WIG20... 53 Krzysztof Kompa, Aleksandra Matuszewska-Janica INDEKSY WIG, WIG20, MWIG40 I SWIG80: ANALIZA ZWI ZKÓW PRZYCZYNOWYCH W MA YCH, REDNICH I DU YCH PRÓBACH... 61 ukasz D. Nowa, Krystyna Twardowska NIELINIOWA FILTRACJA STOCHASTYCZNA W PEWNYM PROBLEMIE FINANSOWYM... 71 Joanna Olbry PARAMETRYCZNE TESTY UMIEJ TNO CI WYCZUCIA RYNKU PORÓWNANIE WYBRANYCH METOD NA PRZYK ADZIE OFI AKCJI... 81
Agnieszka Owczarek WYKORZYSTANIE MODELI TENDENCJI ROZWOJOWEJ DO PROGNOZOWANIA WIELKO CI PRODUKCJI RO LINNEJ WYBRANEGO GOSPODARSTWA WIELKOOBSZAROWEGO... 89 Micha Pietrzak PROGNOZOWANIE ZMIENNO CI FINANSOWYCH SZEREGÓW EKONOMICZNYCH ZA POMOC MODELU D-TARCH... 97 Tomasz Wi niewski INDEKSY ZMIENNO CI JAKO MIARA TRENDÓW NA RYNKU KAPITA OWYM... 109 Dorota ebrowska-suchodolska, Dorota Witkowska S ABA FORMA EFEKTYWNO CI INFORMACYJNEJ GPW: TESTY PIERWIASTKÓW JEDNOSTKOWYCH... 117 MODELE EKONOMETRYCZNE Ewa Dziawgo ANALIZA WRA LIWO CI MODELU WYCENY BINARNEJ OPCJI KORELACYJNEJ... 129 Jan Fa kowski, Maciej Jakubowski, Pawe Strawi ski SPECJALIZACJA CZY RÓ NICOWANIE? CO SI OP ACA NA POLSKIEJ WSI... 139 Henryk Gurgul, Jacek Wolak POPYT NA ALKOHOL W POLSCE: ESTYMACJA MODELU AIDS... 149 Marek Karwa ski, Wies aw Szczesny OPTYMALIZACJA MODELI LONG-RUN W PROGNOZOWANIU PROCESÓW FINANSOWYCH... 159 Pawe Kobus, Robert Pietrzykowski STABILNO AUTOKORELACJI SZEREGU STÓP ZWROTU INDEKSÓW WIG20 ORAZ WIG... 169 Jacek Kwiatkowski MODELOWANIE INFLACJI PRZY U YCIU MODELI RCA... 179
Anna Malarska ROLA KAPITA U INTELEKTUALNEGO W PROCESIE WYREJESTROWA Z BEZROBOCIA DO ZATRUDNIENIA NA LOKALNYM RYNKU PRACY... 189 Urszula Picewicz, Aleksander Starsburger ZAGADNIENIE DOCHODZENIA DO CEN RÓWNOWAGI NA PRZYK ADZIE RYNKU ZIEMNIAKA W OPARCIU O DANE PRZESTRZENNO-CZASOWE... 199 Ewelina Soko owska, Jerzy W. Wi niewski DYNAMICZNY MODEL EKONOMETRYCZNY W OCENIE P YNNO CI FINANSOWEJ MA EGO PRZEDSI BIORSTWA... 209 El bieta Soszy ska WYBRANE PROBLEMY EKONOMETRYCZNEGO MODELOWANIA RELACJI WZROST GOSPODARCZY WIEDZA... 221 Agnieszka T uczak IDENTYFIKACJA PUNKTÓW ZWROTNYCH W JEDNOWYMIAROWYCH SZEREGACH CZASOWYCH NA PRZYK ADZIE CEN YWCA WIEPRZOWEGO... 231 Wojciech Zieli ski PRZYK AD ZASTOSOWANIA DOK ADNEGO NIEPARAMETRYCZNEGO PRZEDZIA U UFNO CI DLA VAR... 239
CONTENTS FINANCIAL ANALYSIS MARKETS Stanis aw G dek FUTURE CONTRACTS IN LINEAR PROGRAMMING MODEL USED TO OPTIMIZE SHORT-TERM FARM PLANS... 13 Henryk Gurgul, Krzysztof K k THE DISTRIBUTION OF FOREIGN EXCHANGE RATE RETURNS... 23 Ewa Ja owiecka, Marek Karwa ski, Arkadiusz Or owski A COMPARISON OF SELECTED INTEREST RATE RISK MANAGEMENT MODEL EFFECTIVENESS... 33 Stanis aw Jaworski EXPECTED RETURN RATES ANALYSIS BY STRUCTURAL TIME SERIES MODELS ON EXAMPLES OF QUOTATIONS FROM WARSAW STOCK EXCHANGE... 43 Pawe Kobus ROZK ADY α STABILNE W MODELOWANIU STÓP ZWROTU INDEKSU WIG20... Krzysztof Kompa, Aleksandra Matuszewska-Janica INDICES WIG, WIG20, MWIG40 AND SWIG80: INVESTIGATION OF CAUSALITY RELATIONSHIP IN SMALL, MEDIUM AND LARGE SAMPLES TROUGH ROLLING WINDOW... 61 ukasz D. Nowa, Krystyna Twardowska NONLINEAR STOCHASTIC FILTERING IN SOME FINANCIAL PROBLEM... 71
Joanna Olbry COMPARISON OF PARAMETRIC METHODS TO TEST FOR MARKET TIMING AND SELECTIVITY ABILITIES OF POLISH MUTUAL FUNDS MANAGERS... 81 Agnieszka Owczarek THE USE OF GROWTH TREND MODELS FOR MAKING PROGNOSIS OF PLANT PRODUCTION RATE BASED ON THE CHOSEN GREAT AREAL FARM... 89 Micha Pietrzak USING THE D-TARCH MODEL FOR MODELING VOLATILITY IN FINANCIAL TIME SERIES... 97 Tomasz Wi niewski VOLATILITY INDICES AS A MARKET TRENDS INDICATORS... 109 Dorota ebrowska-suchodolska, Dorota Witkowska THE WEAK FORM OF EFFICIENT MARKET HYPOTHESIS FOR WSE: UNIT ROOT TESTS... 117 ECONOMETRICS MODELS Ewa Dziawgo SENSITIVITY MODEL ANALYSIS OF THE CORRELATION DIGITAL OPTION PRICING... 129 Jan Fa kowski, Maciej Jakubowski, Pawe Strawi ski SPECIALIZATION OR DIVERSIFICATION? WHAT IS PROFITABLE IN RURAL POLAND?... 139 Henryk Gurgul, Jacek Wolak ALCOHOL DEMAND IN POLAND: ESTIMATION BY MEANS OF AIDS MODEL... 149 Marek Karwa ski, Wies aw Szczesny OPTIMALIZATION OF LONG-RUN MODELS FOR FINANCIAL FORECASTING... 159 Pawe Kobus, Robert Pietrzykowski STABILNO AUTOKORELACJI SZEREGU STÓP ZWROTU INDEKSÓW WIG20 ORAZ WIG...
Jacek Kwiatkowski MODELLING INFLATION USING RCA MODELS... 179 Anna Malarska THE ROLE OF INTELLECTUAL CAPITAL IN THE PROCESS OF REMOVING FROM UNEMPLOYMENT TO EMPLOYMENT RESOURCE ON THE LOCAL LABOR MARKET... 189 Urszula Picewicz, Aleksander Starsburger STUDY OF AN APPROACH TO THE EQUILIBRIUM PRICE OF POTATO MARKET BASED ON PANEL DATA... 199 Ewelina Soko owska, Jerzy W. Wi niewski DYNAMIC ECONOMETRIC MODEL IN ESTIMATING FINANCIAL LIQUIDITY OF SMALL ENTERPRISE... 209 El bieta Soszy ska SOME ECONOMETRIC PROBLEMS OF THE ECONOMIC GROWTH - KNOWLEDGE RELATION MODELLING... 221 Agnieszka T uczak THE IDENTIFICATION OF TURNING POINTS IN ONE DIMENSIONAL TIME SERIES - THE EXAMPLE OF PIG FOR SLAUGHTER PRICES... 231 Wojciech Zieli ski AN APPLICATION OF EXACT NONPARAMETRIC CONFIDENCE INTERVAL FOR VAR... 239