DYNAMICZNE MODELE EKONOMETRYCZNE

Transkrypt

1 Uniwersytet Mikołaja Kopernika Wydział Nauk Ekonomicznych i Zarządzania Katedra Ekonometrii i Statystyki DYNAMICZNE MODELE EKONOMETRYCZNE Redaktor naukowy Zygmunt Zieliński TORUŃ 2007

2 Spis treści Wstęp 7 Część I. Aspekty metodologiczne dynamicznych modeli ekonometrycznych 9 MARIOLA PIŁATOWSKA (UMK) Przegląd modeli realizujących postulat zgodności 11 KUFEL TADEUSZ, KUFEL PAWEŁ (UMK) Postulat zgodności a początki dynamicznego modelowania ekonometrycznego 19 MAGDALENA OSIŃSKA, MARCIN FAŁDZIŃSKI (UMK) Modele GARCH i SV z zastosowaniem teorii wartości ekstremalnych 27 Grażyna Trzpiot (AE Katowice) Decomposition of Riskand Quantile RiskMeasures 35 EWADZIAWGO(UMK) Analiza wrażliwości modelu wyceny opcji złożonych 43 PIOTR FISZEDER (UMK) Jak zwiększyć trafność prognoz zmienności, konstruowanych na podstawie modeli GARCH? 51 IWONA MULLER - FRACZEK (UMK) Wykorzystanie multiczęstościowego modelu Markowa do opisu zmienności szeregów finansowych 59 MIROSŁAW WÓJCI AK (AE Katowice), ALEKSANDRA WÓJCICKA (AE Poznań) Porównanie modyfikacji modelu opcyjnego oceny ryzyka kredytowego 65 MONIKA KOSKO (WSIiE Olsztyn), MICHAŁ PlETRZAK (UMK) Wykorzystanie przełącznikowych modeli typu Markowa w modelowaniu zmienności finansowych szeregów czasowych 73

3 4 Spis treści WITOLD ORZESZKO (UMK) Wykorzystanie koncepcji nieliniowej przyczynowości do identyfikacji szeregów czasowych 81 ANNA ZAMOJSKA (UG) Zastosowanie modelu TAR w analizie nieliniowych szeregów czasowych 89 JACEK KWIATKOWSKI (UMK) Modele RCA w bayesowskim modelowaniu i prognozowaniu indeksu WIG20 97 MATEUSZ PIPIEŃ (AE Kraków) Wykorzystanie warunkowej asymetrii w badaniu zależności pomiędzy oczekiwaną stopą zwrotu a poziomem ryzyka. Bayesowska analiza dla indeksu WIG 105 JUSTYNA WRÓBLEWSKA (AE Kraków) Bayesowska analiza kointegracji na przykładzie sprzężenia płacowo - cenowego w gospodarce polskiej 113 JOANNA GÓRKA (UMK) Opis kurtozy rozkładów za pomocą wybranych modeli z funkcją znaku 121 DANIEL KOSIOROWSKI (AE Kraków) O kwantylowym funkcjonale asymetrii rozkładu wektora losowego w badaniach szeregów finansowych 129 MAŁGORZATA SNARSKA (AE Kraków) Financial Applications of Random Matrix Theory - dynamics of the Covariance Matrix 137 DOMINIK ŚLIWICKI (UMK) Estymacja jądrowa w dynamicznych modelach regresji 145 BARBARA PAWEŁEK (AE Kraków) Normalizacja zmiennych a dopuszczalność prognoz zmiennej syntetycznej 153 ELŻBIETA SZULC (UMK) Modelowanie zależności między przestrzenno-czasowymi procesami ekonomicznymi 161 MAREK SZAJT (PCZ) Techniczne aspekty dekompozycji wyrazu wolnego w modelach przestrzenno-czasowych 171

4 Spis treści Część II. Zastosowania metod ekonometrii dynamicznej 179 PAWEŁ MIŁOBĘDZKI (UG) Orlen czy Lotos? Kto kształtuje ceny na hurtowym rynku benzyn silnikowych w Polsce? 181 KATARZYNA OSIECKA, (PW), JÓZEF STAWICKI (UMK) Markov Set - Chains jako narzędzie analizy zmian struktury wydatków gospodarstw domowych w Polsce w latach JERZY WITOLD WIŚNIEWSKI (UMK) Ekonometryczny model miesięcznej płynności finansowej małego przedsiębiorstwa 197 JOANNA MUSZYŃSKA, EWA ZDUNEK (UMK) Ekonometryczna analiza upadłości przedsiębiorstw w Polsce w latach MARCIN BŁAŻEJOWSKI (WSB Toruń) Analiza porównawcza wielorównaniowych modeli mikrorynku produktów konsumpcyjnych estymowąnych dla danych tygodniowych i dziennych 213 ALEKSANDRA MATUSZEWSKA, DOROTA WITKOWSKA (SGGW) Kurs euro/dolar natychmiastowy i terminowy - analiza zależności krótkookresowych dla danych obserwowanych z częstotliwością dzienną i tygodniową 221 PIOTR FISZEDER (UMK), JULIUSZ PREŚ (PSZ) Wycena opcji pogodowych dla miasta Berlin kwotowanych na giełdzie Chicago Mercantile Exchange 229 ANNA KRAUZE (UW-M), KAZIMIERZ KRAUZE (AM Gdynia) Modelowanie notowań otwartych funduszy emerytalnych w Polsce 237 DOMINIK KRĘŻOŁEK (AE Katowice) Zastosowanie asymetrycznego rozkładu Laplace'a do budowy portfeli inwestycyjnych na polskim rynku kapitałowym 245 JOANNA MAŁGORZATA LANDMESSER (SGGW) Efekt godziny w dniu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie 253

5 6 Spis treści ANNA PAJOR (AE Kraków) Prognozowanie zdyskontowanej wypłaty europejskiej opcji kupna na indeks WIG20 w modelu ze stochastyczną wariancją i stochastyczną stopą procentową : 259 DANIEL PAPLA (AE Wrocław) Wykorzystanie modelu DCC-MGARCH w analizie zmian zależności wybranych akcji GPW w Warszawie 267 MONIKA JEZIORSKA-PĄPKA (UMK) Zastosowanie modeli dwumianowych do opisu asymetrii informacji na rynku ubezpieczeń na przykładzie polis komunikacyjnych OC 275 TOMASZ ZDANOWICZ (UMK) Porównanie własności prognostycznych modeli dwuliniowych i modeli ARMA z błędami GARCH o nieklasycznych rozkładach 283 JOANNA-BRUZDA (UMK) Zależność między produkcją i kapitałem w modelach wzrostu Solowa iromera. Kointegracja LSTR czy ESTR? 291 MAŁGORZATA BORZYSKOWSKA (UG) Analiza empiryczna wybranych zmiennych wchodzących w skład funkcji popytu na pieniądz 299 KAROLINA KLUTH (UMK) Konwergencja gospodarcza w zakresie kryteriów Traktatu z Maastricht - analiza ekonometryczna 307 ALICJA GANCZAREK (AE Katowice) Analiza niezależności przekroczeń VaR na wybranym segmencie rynku energii 315 ANETA WŁODARCZYK, Marcin Zawada (PCz) Przełącznikowe modele Markowa dla cen energii elektrycznej na giełdzie energii w Polsce 321