ć Ł ł Maciej Witkowski
Plan prezentacji 1. Przygotowanie do procesu pozyskania kapitału 1.1 Od czego zacząd? Jak się przygotowad? 1.2 Cykl życia kapitałowego oraz źródła finansowania rozwoju pomysłu/firmy 2. Finansowanie inwestycji oraz prac B+R w oparciu o środki z Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka; 2.1 Omówienie działao POIG i harmonogram 2.2 Współpraca z ośrodkami finansującymi innowacje w ramach środków z POIG. 2
Od czego zacząd? Analiza oczekiwao czy chcę byd przedsiębiorcą? Dobór odpowiedniego źródła kapitału/inwestora Oferta oczekiwania inwestycyjne, term-sheet Analiza otoczenia: rynek/branża, segmentacja, klienci, konkurencja
Analiza oczekiwao Pomysłodawca Jest skoncentrowany na swojej technologii Wie bardzo dużo o swoim produkcie, ale niewiele o oczekiwaniach inwestora i procesie inwestycyjnym Często zmierza do rozwijania idealnego produktu, technologia jest celem samym w sobie Nie chce ponosid ryzyka porażki projektu chce zdywersyfikowad tzw. czas zawodowy
Analiza oczekiwao (2) Inwestor: Patrzy na idee biznesową pomysłodawcy jak na kolejny projekt biznesowy Nie chce bezpośrednio prowadzid projektu, dąży do zapewnienia sobie możliwości kontroli Nie dokonuje inwestycji wyłącznie dla rozwoju produkt/technologia, chce dobrze zainwestowad pieniądze Chce osiągnąd zwrot z inwestycji zapewniając sobie wyjście z projektu
Term-sheet spisane oczekiwania Przykładowe czekiwania od start-up ów zasady udzielania dofinansowania (rundy finansowe, warunki zawieszające) oczekiwania związane z czasem zawodowym struktura spółki celowej (zarząd vs rada nadzorcza) kontrola vs nadzór cele finansowe warunki wyjścia inwestora
Otoczenie rynkowe Marketing due dilligence każdy projekt jest unikalny (benchmark) uzyskanie pełnej (kompletnej) wiedzy o rozwiązaniu (pomyśle), w oparciu o który jest budowana koncepcja na wspólny biznes uzyskanie jak największej wiedzy na temat rynku na którym ma funkcjonowad produkt analiza konkurencji wyróżniki od istniejącej i działającej konkurencji + nowe projekty / premiery
Konkurencja premiery rynkowe Przykładowe źródła informacji o potencjalnej konkurencji: Lista beneficjentów POIG plik Excel; Raporty bieżące NewConnect patrz komunikaty m.in.: BIO-MED INVESTORS; BLUMERANG PRE IPO; BLACK PEARL CAPITAL; IQ PARTNERS; ONERAY INVESTMENT; RUNICOM; VENTURE INCUBATOR Strony inkubatorów przedsiębiorczości patrz portfele inwestycji m.in. Science2Business; SpeedUp Group; Inqbue, Agencja Rozwoju Pomorza
Cykl życia kapitałowego przedsięwzięcia
Źródła finansowania inwestycji 1. Finansowanie o charakterze dłużnym kredyty i pożyczki 2. Inwestor zewnętrzny rynek podstawowy GPW, NewConnect fundusze/spółki inwestycyjne PE/VC Aniołowie Biznesu 3. Dotacje unijne 4. Kredyt Technologiczny hybryda kredytu i dotacji
Dotacje unijne - charakterystyka Programy krajowe vs programy regionalne Dotacje na inwestycje vs dotacje na szkolenia 11
2. Program Operacyjny Innowacyjna Gospodarka (1) Działania skierowane do przedsiębiorców koordynuje PARP http://poig.parp.gov.pl Działanie 1.4-4.1 - Wsparcie na prace badawcze i rozwojowe oraz wdrożenie wyników tych prac Działanie 5.1 - Wspieranie powiązao kooperacyjnych o znaczeniu ponadregionalnym (grupy przedsiębiorców) Tworzenie systemu ułatwiającego inwestowanie w MSP działanie 3.3.2 Wsparcie dla MSP Wsparcie na uzyskanie/realizację ochrony własności przemysłowej - działanie 5.4.1 Działanie 8.1 - Wspieranie działalności gospodarczej w dziedzinie gospodarki elektronicznej 12
2. Program Operacyjny Innowacyjna Gospodarka (2) Otwarte lub planowane nabory wniosków w POIG na 2011 r.: http://poig.parp.gov.pl/index/index/1256 13
Czy na pewno dotacja? Dokumentacja aplikacyjna Generatory wniosków aplikacyjnych Studium wykonalności Pozwolenia na budowy / skróty funkcjonalnoużytkowe Raport z oddziaływania na środowisko Etapy oceny wniosków Formalna Merytoryczna Strategiczna 14
Czy na pewno dotacja? (2) Długi okres oceny od 3 do 10 miesięcy Duża konkurencja, szczególnie w popularnych działaniach 1.4 i 4.1, 3.1 i 8.1 POIG Mało środków, wiele działao zamkniętych z powodu przekroczenia alokacji Wymagany wkład własny, wykazany na etapie aplikacji Problemy administracyjne i techniczne w rozliczaniu wniosków o płatnośd 15
Czy na pewno dotacja? (3) Długi okres oceny wniosków o płatnośd wpływ na cashflow Możliwośd wykorzystania środków odwoławczych, niska skutecznośd tej procedury Kontrole realizacji projektu Instytucja Pośrednicząca, audytor zewnętrzny, UKS 16
Działanie 3.1 POIG Inkubatory (1) Podmioty wyłonione w ramach konkursu organizowanego przez PARP w ramach działania 3.1 44 podmioty/konsorcja realizuje obecnie działanie Nickel Inkubator prowadzony przez Nickel Technology Park Poznao Sp. z o.o., koncentruje się na 4 branżach: biotechnologia, budownictwo, IT, ekologia/oze Aplikacja do inkubatora to nie jest konkurs o dofinansowanie w formie dotacji, komitety inwestycyjne wybierają pomysły według kryteriów ukierunkowanych na komercjalizację rozwiązania 17
Działanie 3.1 POIG Inkubatory (2) Poszukiwanie innowacyjnych rozwiązao wśród przedsiębiorców, jednostek naukowych i badawczo-rozwojowych Umożliwienie pokonania luki kapitałowej - najtrudniejszy etap rozwoju każdego pomysłu Przygotowanie pomysłów do kolejnego etapu finansowania - fundusze seed, Business Angels, fundusze Venture Capital, Newconnect 18
Działanie 3.1 POIG Inkubatory (3) Jak działa inkubator? ochrona własności intelektualnych i przemysłowych udostępnienie infrastruktury badawczo-rozwojowej doradztwo techniczne i branżowe doradztwo związane z urynkowieniem innowacji dokapitalizowanie do 200 tys. euro kapitał właścicielski wsparcie przy zarządzaniu firmami pomoc w pozyskaniu inwestorów na kolejnych etapach rozwoju pomysłu 19
Działanie 3.1 POIG Inkubatory (4) Jak działa inkubator? Zgłoszenie i przyjęcie pomysłów do Preinkubacji - zależy od innowacyjności rozwiązao na poziomie produktu, procesu lub marketingu Preinkubacja - wyznaczenie coach a odpowiedzialnego za opiekę merytoryczną i pomoc w uruchomieniu projektu; określenie warunków wejścia kapitałowego Inkubacja - wejście kapitałowe Wyjście z inwestycji. 20
Działanie 3.2 POIG Fundusze Seed (1) Czym jest Krajowy Fundusz Kapitałowy KFK został utworzony 1 lipca 2005 na podstawie Ustawy o Krajowym Funduszu Kapitałowym, jedynym właścicielem jest Bank Gospodarstwa Krajowego Fundusz funduszy dofinansowany systemowo z działania 3.2 POIG Celem KFK jest dofinansowanie polskich funduszy PE/VC w celu zwiększenia kapitału na innowacje wypełnienie luki kapitałowej Przesunięcie inwestycji prywatnych funduszy w projekty na wczesnym etapie rozwoju 21
Działanie 3.2 POIG Fundusze Seed (2) KFK vs Fundusz Seed KFK inwestuje w fundusz nie więcej niż 50% poprzez obejmowanie instrumentów kapitałowych lub dłużnych Otwarty konkurs ofert Udział KFK w nadzorze nad działalnością funduszu Preferowane inwestycje w MŚP, przedsiębiorstwa innowacyjne, przedsiębiorstwa prowadzące działalnośd B+R Inwestycja nie więcej niż 1,5 mln EUR w jeden podmiot (poprzez podwyższenie kapitału SPV) 22
Działanie 3.2 POIG Fundusze Seed (3) Lista Funduszy BBI Seed Fund Sp. z o.o. Sp. K. Helix Ventures Partners FIZ Skyline Venture Sp. z o. o. SKA Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych Venture Capital Satus Internet Ventures Assets Management Black Lion Sp z o.o. S.K.A. Opera Venture Capital FIZ 23
Dziękuję za uwagę Maciej Witkowski Audyt & Consulting ul. Lipowa 17/1 62-002 Suchy Las