Raport dzienny 2 września 216 GłÅwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm 7 19 WIG2 1 762-1.78% -2.3% -16.4% 563/144 WIG3 2 2-1.84% -1.3% -13.2% 632/162 mwig4 3 898-1.14% 6.9% 8.2% 134/34 swig8 14 89 -.93% 2.8% 7.5% 64/16 WIG 47 221-1.49%.4% -5.8% 79/23 WIGBANKI 6 16-1.77% 2.7% -7.6% 235/6 6 5 4 185 18 175 GłÅwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones 18 419.1%.58% 3.26% 12.65% S&P5 2 171.%.64% 3.12% 11.39% NASDAQ 5 227.27% 1.74% 5.15% 1.5% DAX 1 534 -.55% 3.84% 3.2% 4.84% RTSI$ 945 -.56% 4.64% 6.66% 19.71% XU1 75 853 -.15%.6% -.55% 2.98% 3 2 1 1 4/7/16 7/7/16 12/7/16 1 2/7/16 2 2 2/8/16 5/8/16 1/8/16 17 165 16 Surowce Rentowność skarbowych papieråw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) 4 63..28% -5.2%.3% -8.7% Polska 1.61% 1.52% 1.64% 2.16% 2.77% Ropa (USD/bbl) 45.7.62% 8.3% -1.3% -2.8% Węgry.47%.61%.94% 1.94% 2.85% Aluminium (USD/t) 1 615..6% -1.2% 2.9%.7% Niemcy -.82% -.6% -.62% -.5% -.7% Złoto (USD/OZ) 1 312.7 -.7% -3.8% 8.4% 15.6% USA.32%.61%.78% 1.18% 1.57% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN 3.8948 -.3% 1.1% -1.% 3.3% EUR/PLN 4.3617 -.2%.8% -.6% 3.% EUR/USD 1.1199.1% -.2%.4% -.3% USD/HUF 276.72.2% -.3% -1.3% -.8% Informacje ze spåłek CCC Wzrost przychodçw w sierpniu o 31.9% r/r LPP Wzrost przychodçw w sierpniu o 15% r/r LiveChat Software Wzrost klientçw o 394 PA Nova Budowa sklepu IKEA w Lublinie za 65.6 mln PLN netto Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotäw obroty (PLN/USD) Pekao 125.8-4.15%.8% 9.% 5/13 PKO BP 26.38 -.72%.3% 7.1% 39/1 PKN Orlen 65.2.31% 4.2% 6.4% 35/9 PZU 27.2-2.28% -7.1% 5.8% 32/8 Wygrani/Przegrani 1D 1D Cyfrowy Polsat 24.85 1.2% Tauron PE 2.65-4.68% PKN Orlen 65.2.31% LPP 438.9-4.25% Wydarzenia w spåłkach SpÄłka Wydarzenie CALATRAVA Kontynuacja obrad NWZ z 3 sierpnia Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 14:3 Bilans handlu zagranicznego (USD) US -44.7 mld -44.5 mld 14:3 Stopa bezrobocia US 4.8% 4.9% 14:3 Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym US 18 tys 255 tys 16: ZamÇwienia na dobra trwałego użytku (m/m) US 4.4% -4.2% 16: ZamÇwienia w przemyśle (m/m) US 2.% -1.5% Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze spåłek CCC Wzrost przychodäw w sierpniu o 31.9% r/r Skonsolidowane przychody ze sprzedaży za sierpień 216 wyniosły ponad 25 mln PLN (+31.9%), a narastająco od początku roku 1 87 mln PLN (+33.2% r/r). Przychody ze sprzedaży detalicznej w sklepach stacjonarnych sieci CCC za sierpień wyniosły około 167 mln PLN (+19.5% r/r), narastająco ok. 1 551 mln PLN (+2.1% r/r). LPP Wzrost przychodäw w sierpniu o 15% r/r Skonsolidowane przychody ze sprzedaży osiągnięte w sierpniu wyniosły ok. 495 mln PLN (+15%). Szacunkowa wartość marży brutto na sprzedaży wynosiła 45% i była o ok. 8 p.p. r/r. Powierzchnia handlowa na koniec sierpnia wyniosła ok. 876 tys. m kw. (+12% r/r). LiveChat Software Wzrost klientäw o 394 Na dzień 1 września 216 r. liczba klientçw korzystających z płatnej wersji produktu LiveChat wyniosła 16 598. W ujęciu miesiąc do miesiąca liczba klientçw wzrosła o 394 netto, a patrząc r/r o 4 618 netto. PA Nova Budowa sklepu IKEA w Lublinie za 65.6 mln PLN netto Oferta spçłki za 65.6 mln PLN netto na budowę sklepu Ikea w Lublinie została przyjęta i zaakceptowana, a spçłka została zaproszona do realizacji inwestycji. ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 2
ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 3 S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU1 2 4 6 8 1 12 14 16 1 1 19 195 2 25 21 215 22 225 5 1 15 2 25 3 1 1 16 165 17 175 18 185 19 2 4 6 8 1 12 14 16 1 1 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55 5 1 15 2 25 3 35 1 4/7/16 7/7/16 12/7/16 1 2/7/16 2 2 2/8/16 5/8/16 1/8/16 15/8/16 1 2 26/8/16 31/8/16 8 85 9 95 1 15 11 115 12 1 2 3 4 5 6 14/6/16 17/6/16 22/6/16 27/6/16 3/6/16 1 1/9/16 6 65 7 75 8 85 9 95 1 2 4 6 8 1 12 14 1 4/7/16 12/7/16 1 2/7/16 2 2 2/8/16 5/8/16 1/8/16 15/8/16 1 2 26/8/16 1/9/16 6 65 7 75 8 85
Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 29 sierpnia '16 3 sierpnia '16 31 sierpnia '16 1 września '16 2 września '16 Dane makro Dochody i wydatki AmerykanÇw (US) Sprzedaż detaliczna (JP), Produkt Krajowy Brutto (PL), Inflacja CPI (GER), Indeks zaufania konsumentçw - Conference Board (US) Produkcja przemysłowa (JP), Wskaźnik Rynku Pracy wg BIEC (PL), Inflacja CPI (PL), Raport ADP (US), Indeks Chicago PMI (US) Indeks PMI dla przemysłu (CN)(PL)(EU)(UK)(US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US), Indeks ISM dla przemysłu (US) PKB (IT), Handel zagraniczny (US), Sytuacja na rynku pracy (US), ZamÇwienia na dobra trwałego użytku (US), ZamÇwienia w przemyśle (US) Wyniki spçłek ACTION, ALTUSTFI, ACTION, DEKPOL, DEBICA, ERBUD, MFO, MOSTALWAR, NEUCA, NEWAG, PKOBP, PRAGMAINK, TORPOL ARCHICOM, BEST, BUDIMEX, CIGAMES, CUBEITG, DECORA, FERRUM, FORTE, GINOROSSI, INTERSPPL, JWCONSTR, LCCORP, LENTEX, LPP, LUBAWA, MEDIACAP, OPENFIN, PROCHNIK, REDAN, STALPROD, TRAKCJA, VIGOSYS, XTB 11BIT, AILLERON, AMICA, BGZBNPP, BIOTON, COMARCH, COMP, ECHO, ELEMENTAL, EUROTEL, FARMACOL, GETINOBLE, HERKULES, INPOST, KANIA, MARVIPOL, MERCATOR, MERCATOR, MOSTALZAB, PHN, POLNORD, RAINBOW, VISTULA, VOTUM, WOJAS, WORKSERV, ZETKAMA, ZPUE Dzień dywidendy CCC, DEBICA, NEWAG KBJ, KOMPAP, WOJAS Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 5 września '16 6 września '16 7 września '16 8 września '16 9 września '16 Dane makro Indeks PMI dla usług (GER), (EU), (UK), Sprzedaż detaliczna (EU) ZamÇwienia w przemyśle (GER), Produkt Krajowy Brutto (EU), Indeks PMI dla usług (US), Indeks ISM dla usług (US) Produkcja przemysłowa (GER), (UK), Beżowa Księga (US) Produkt Krajowy Brutto (JP), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US), Inflacja CPI (CN) Wyniki spçłek BIOMEDLUBLIN SECOGROUP Dzień dywidendy FASING, LPP ELZAB Inne ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 4
Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y 215 216p 217p 215 216p 217p * 3 215* 2 Alior kupuj 51.87 69.2 33% 6 74.6 1% -27% 21.1 18.4 17.5 1.9 1.8 1.6 7.4% - Bank Handlowy akumuluj 72.1 81.5 13% 9 419.3 8% -1% 15.3 14.2 15.3 1.4 1.4 1.4 7.4% 6.5% ING BŚK neutralnie 149. 117.4-21% 19 384.9 1% 26% 17.2 19.2 21.7 1.8 1.7 1.7 1.9% 2.9% mbank akumuluj 388. 312.8-19% 16 388.7 11% 7% 12.8 13.6 15. 1.3 1.3 1.3 9.7%.% Getin Noble *.49 * * 1 298.6-2% -47% - 28.2 4.2.3.3.3-2.%.% Pekao neutralnie 125.8 139.1 11% 33 18.7 2% -17% 15.1 15.7 15.8 1.4 1.4 1.4 9.6% 6.9% BZ WBK akumuluj 32. 275.5-14% 31 75.1 9% 9% 13.7 17.8 17.5 1.7 1.7 1.7 9.8% 4.1% PKO BP neutralnie 26.38 25. -5% 32 975. -2% -12% 12.9 1.8 12.4 1.1 1.1 1. 8.8% - Ubezpieczenia PZU akumuluj 27. 36.3 34% 23 332.4-4% -34% 9. 1.9 1.1 1.8 1.8 1.8 13.4% - Deweloperzy Echo akumuluj 4.16 3.9-6% 1 716.8-2% 55% 3.3 9. 8.9.47.5.51 23.7% 34.4% GTC neutralnie 7.1 7.1 1% 3 226.1 % 2% 16.1 1.1 7.3 1.15 1.9.94 9.8%.% Dom Development neutralnie 55. 53.2-3% 1 363. 2% 22% 16.9 14.2 13.3 1.54 1.57 1.59 1.7% 5.9% Robyg akumuluj 3.3 3.3 11% 797.2 4% 33% 1. 1. 1.2 1.56 1.52 1.5 16.3% 6.6% Branża spożywcza - - OtmuchÇw neutralnie 3.42 5.9 73% 43.6-25% -47% 4.6 11.8 1.1 3.5 4.1 4. -26.3% - Ambra kupuj 7.4 9. 22% 186.5 3% -9% 11.4 11.1 1.9 6. 5.9 5.8 7.1% - Tarczynski kupuj 12.9 15.1 17% 146.4 % % 7.4 9. 9.2 5.1 5.6 5.3 12.9% 5.% Duda redukuj 6.5 4.3-34% 18.7 5% 8% 23.8 18.6 15.2 7.6 6.8 6.2 2.9% - Handel CCC akumuluj 182.5 172.1-6% 7 6.1 3% 15% 37.3 25.5 21.3 24. 18.6 15.1 24.5% 1.2% LPP neutralnie 4 39 5 43 26% 7 97.7-14% -44% 22.5 2.3 16.3 11.7 1.7 8.9 18.3%.8% Vistula kupuj 3.46 3.9 14% 613. 2% 39% 21.7 17.2 14.6 12. 1.5 9.2 6.7% - IT, dystrybutorzy IT AB kupuj 29.84 38.5 29% 483. 9% -19% 8. 7.6 7.2 6.4 5.9 5.6 12.5% 2.3% ABC Data neutralnie 2.27 3. 32% 284.4-7% -21% 5.9 6.8 6.5 6.2 6.7 6.4 13.9% 17.2% Action akumuluj 6.17 29. 37% 14.6 3% -77% 2.6 2.3 2.1 3.5 3.1 2.6 3.3% 16.2% ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 215 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitałçw własnych z pięciu ostatnich kwartałçw ul. Żaryna 2A, 2-593 Warszawa Telefon: (22) 598 26 5
Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny +48 22 598 26 82 marcin.materna@millenniumdm.pl Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki +48 22598 26 34 radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Marcin Palenik, CFA +48 22 598 26 71 marcin.palenik@millenniumdm.pl Maciej Krefta +48 22 598 26 88 maciej.krefta@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski +48 22 598 26 5 sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski +48 22 598 26 59 artur.topczewski@millenniumdm.pl branża spożywcza, handel deweloperzy, gçrnictwo, budownictwo fundusze inwestycyjne fundusze inwestycyjne Arkadiusz Szumilak +48 22 598 26 75 arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski +48 22 598 26 11 jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Leszek Iwaniec +48 22 598 26 9 leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Marek PszczÄłkowski +48 22 598 26 6 marek.pszczolkowski@millenniumdm.pl Marcin Czerwonka +48 22 598 26 7 marcin.czerwonka@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp 2-593 Warszawa Polska Fax: +48 22 898 32 2 Tel. +48 22 598 26 pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: Lokum Deweloper S.A., od ktçrej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.