X.OGŁOSZENIA WYMAGANE PRZEZ USTAWĘ O RACHUNKOWOŚCI. Poz PKO BP Otwarty Fundusz Emerytalny. [BMSiG-6042/2014]

Poz. 9310. PKO BP Otwarty Fundusz Emerytalny. [BMSiG-6042/2014] SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2013 ROKU Wprowadzenie do sprawozdania finansowego I. Informacje ogólne 1. Towarzystwo będące organem PKO BP Bankowego OFE PKO BP BANKOWY Powszechne Towarzystwo Emerytalne Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Puławska 15, 02-515 Warszawa ( Towarzystwo, PKO BP BANKOWY PTE S.A. ). Towarzystwo jest wpisane do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000045235. Siedziba Towarzystwa mieści się w Warszawie, pod adresem ul. Puławska 15, 02-515 Warszawa. 2. Fundusz PKO BP Bankowy Otwarty Fundusz Emerytalny ( PKO BP Bankowy OFE, Fundusz ). Fundusz wpisany jest do rejestru funduszy emerytalnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny i Rejestrowy, od dnia 1 lutego 1999 roku pod nr Rfe 2. 3. Cele inwestycyjne Cele inwestycyjne PKO BP Bankowego OFE to: 1) dążenie do osiągnięcia maksymalnego stopnia bezpieczeństwa i rentowności dokonywanych inwestycji, przy zapewnieniu odpowiedniej płynności inwestycji w celu umożliwienia wypłat środków członkom, uprawnionym do nich na podstawie przepisów prawa, 2) osignięcie średniej rocznej stopy zwrotu wyższej od stopy zwrotu z inwestycji w długoterminowe skarbowe papiery dłużne oraz osiągnięcie wartości jednostki rozrachunkowej PKO BP Bankowego OFE powyżej średniej dla wszystkich otwartych funduszy emerytalnych. 4. Stosowane ograniczenia inwestycyjne Aktywa PKO BP Bankowego OFE mogą być lokowane wyłącznie w lokaty o kategoriach określonych w rozdziale 15, ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 roku o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (Dz. U. Nr 139, poz. 934 z późn. zm.), z uwzględnieniem ograniczeń wskazanych w przepisach powyżej przywołanej ustawy oraz Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 26 kwietnia 2011 r. w sprawie dodatkowych ograniczeń w zakresie prowadzenia działalności lokacyjnej przez fundusze emerytalne (Dz. U. Nr 90, poz. 517 ) i Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 26 kwietnia 2011 r. w sprawie określenia maksymalnej części aktywów otwartego funduszu emerytalnego, jaka może zostać ulokowana w poszczególnych kategoriach lokat (Dz. U. Nr 90, poz. 517). 5. Okres sprawozdawczy Sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporządzone na dzień 31 grudnia 2013 roku i obejmuje okres od dnia 1 stycznia 2013 roku do dnia 31 grudnia 2013 roku. Oane porównawcze obejmują okres od dnia 1 stycznia 2012 roku do dnia 31 grudnia 2012 roku. 6. Założenie kontynuacji działalności Roczne sprawozdanie finansowe PKO BP Bankowego OFE zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez PKO BP Bankowy OFE w dającej się przewidzieć przyszłości, czyli w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym, a więc po dniu 31 grudnia 2013 roku. Zarząd Towarzystwa nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego Funduszu istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuacji działalności przez Fundusz w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez niego dotychczasowej działalności. II. Opis przyjętych zasad rachunkowości Ujmowanie w księgach rachunkowych operacji dotyczących PKO BP Bankowego OFE 1. Podstawą zapisów w księgach rachunkowych PKO BP Bankowego OFE są dowody księgowe. 2. Zgodnie z obowiązującym od dnia 20 września 2007 roku rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy emerytalnych (Dz. U. Nr 248, poz. 1847 z późn. zm.) w przypadku gdy Fundusz nabywa lub zbywa składniki portfela inwestycyjnego, składniki te ujmuje się w księgach rachunkowych jako składniki nabyte lub zbyte w dacie zawarcia umowy. W przypadku umowy mającej za przedmiot nabycie lub zbycie praw majątkowych innych niż ww., prawa te ujmuje się w księgach rachunkowych jako nabyte lub zbyte w dacie rozliczenia umowy. W przypadku umowy mającej za przedmiot zbycie składników portfela inwestycyjnego z należnymi odsetkami, odsetki od sprzedanych składników portfela inwestycyjnego ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie zawarcia umowy, według wartości na dzień rozliczenia umowy, uznając przychód z tytułu odsetek w wysokości zgodnej z zawartą umową. 124

3. Nabyte składniki portfela inwestycyjnego ujmowane są w księgach rachunkowych PKO BP Bankowego OFE według ceny nabycia. Cena nabycia zawiera prowizję maklerską i inne opłaty z wyłączeniem opłat dla depozytariusza. 4. W przypadku dłużnych papierów wartościowych z naliczanymi odsetkami, wartość ustaloną w stosunku do ich wartości nominalnej i wartość naliczonych odsetek ujmuje się w księgach rachunkowych łącznie. 5. Składniki portfela inwestycyjnego nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero. 6. W przypadku sprzedaży składników portfela inwestycyjnego stosowana jest zasada HIFO najdrożej kupione sprzedaje się pierwsze. Wynik ze zbycia składników portfela inwestycyjnego ustala się jako różnicę pomiędzy ceną sprzedaży a ceną nabycia składnika portfela, a w przypadku instrumentów wycenianych metodą liniowej amortyzacji jako różnicę pomiędzy ceną sprzedaży a ceną nabycia skorygowaną o odpis dyskonta lub premii. Spod tej zasady wyłączone są papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez drugą stronę przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie udzielonego depozytu lub pożyczki. 7. Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez drugą stronę przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie udzielonego depozytu lub pożyczki zaliczane są do portfela inwestycyjnego i ujmowane są w księgach rachunkowych PKO BP Bankowego OFE jako depozyty, a uzyskane przychody z tytułu dyskonta księgowane są jako przychody z tytułu odsetek od depozytów. 8. Zobowiązanie Funduszu do odkupu sprzedanych papierów wartościowych po określonej cenie i w określonym terminie uznaje się za zobowiązanie z tytułu pożyczki i wycenia metodą liniowej amortyzacji różnicy między ceną odkupu papierów wartościowych a ceną ich sprzedaży. 9. Amortyzację premii od dłużnych papierów wartościowych ujmuje się w portfelu inwestycyjnym poprzez zmniejszenie ceny nabycia oraz zwiększenie kosztów amortyzacji premii. Odpis dyskonta od dłużnych papierów wartościowych ujmuje się w portfelu inwestycyjnym poprzez zwiększenie wartości nabycia oraz przychodów z odpisu dyskonta. 10. Należną dywidendę z akcji notowanych na rynku regulowanym ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień, w którym akcje te po raz pierwszy były notowane bez dywidendy. 11. Przysługujące akcjonariuszom, zgodnie z uchwałą walnego zgromadzenia akcjonariuszy spółki będącej emitentem akcji, prawo poboru akcji notowanych na rynku regulowanym ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień, w którym akcje te po raz pierwszy były notowane bez prawa poboru. 12. Na dzień wyceny, aktywa wyrażone w walutach obcych ujmowane są w księgach rachunkowych po przeliczeniu na walutę polską według średniego kursu ogłoszonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień wyceny. 13. Wpłaty dokonywane na rzecz członków Funduszu, na rachunek rezerwowy, na rachunek premiowy oraz na rachunek części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego ujmowane są w księgach rachunkowych na dzień ich otrzymania na podstawie dowodu księgowego potwierdzającego dokonanie wpłaty na rachunek. Do dnia otrzymania wpłaty na rachunek premiowy oraz na rachunek części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego środki należne od Towarzystwa ujmuje się jako należności od Towarzystwa oraz wykazuje jako zobowiązania wobec członków z tytułu nieprzeliczonych jednostek rozrachunkowych. 14. Wpłaty dokonane na rzecz członków Funduszu, na rachunek rezerwowy, na rachunek premiowy, na rachunek części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego są przeliczane na jednostki rozrachunkowe w najbliższym dniu wyceny odpowiednio po otrzymaniu wpłaty na rachunek przeliczeniowy i po otrzymaniu listy członków, na rzecz których wnoszona jest wpłata, według wartości jednostki rozrachunkowej na dzień, w którym po raz pierwszy możliwe jest przyporządkowanie otrzymanych składek poszczególnym członkom. Po przeliczeniu kwota składek netto oraz kwota prowizji przekazywana jest z rachunku przeliczeniowego odpowiednio na rachunek podstawowy Funduszu oraz na rachunek Towarzystwa. 15. Zwiększenie kapitału Funduszu, kapitału rezerwowego, kapitału premiowego i kapitału części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień przeliczenia na jednostki rozrachunkowe. Zmniejszenie kapitału Funduszu, kapitału rezerwowego, kapitału premiowego i kapitału części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu na dzień przeliczenia jednostek rozrachunkowych na środki pieniężne. 16. W księgach rachunkowych PKO BP Bankowego OFE jako przychody operacyjne ujmuje się w szczególności: a) dywidendy, b) odpis dyskonta od dłużnych papierów wartościowych nienotowanych na rynku regulowanym, nabytych poniżej wartości nominalnej, c) odsetki, d) przychody z tytułu udzielonych pożyczek i kredytów, a także związane z nimi opłaty i prowizje, e) przychody z tytułu udzielonych pożyczek w papierach wartościowych, a także związane z nimi opłaty i prowizje, f) różnice kursowe dodatnie. 17. Przychody z praw należnych PKO BP Bankowemu OFE ujmuje się odpowiednio za każdy dzień kalendarzowy do czasu ich wygaśnięcia. 18. W księgach rachunkowych PKO BP Bankowego OFE jako koszty operacyjne ujmuje się w szczególności: a) ustalone w statucie koszty zarządzania Funduszem przez Towarzystwo, b) ustalone w statucie koszty związane z przechowywaniem aktywów Funduszu, stanowiące równowartość wynagrodzenia depozytariusza, c) amortyzację premii od dłużnych papierów wartościowych nienotowanych na rynku regulowanym, nabytych powyżej wartości nominalnej, d) koszty z tytułu zaciągniętych pożyczek i kredytów, e) różnice kursowe ujemne. 10 LIPCA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 125

19. Różnice kursowe z wyceny aktywów i zobowiązań Funduszu wpływają na przychody operacyjne lub koszty operacyjne, z wyjątkiem różnic kursowych dotyczących składników portfela inwestycyjnego, których sposób ujmowania opisano poniżej. Zrealizowane różnice kursowe przy sprzedaży składników portfela inwestycyjnego ujmuje się odpowiednio w zrealizowanym zysku (stracie) z inwestycji. Niezrealizowane różnice kursowe powstałe w wyniku aktualizacji wyceny składników portfela inwestycyjnego ujmuje się w niezrealizowanym zysku (stracie) z inwestycji. 20. Wynik finansowy PKO BP Bankowego OFE obejmuje: - wynik z inwestycji, stanowiący różnicę między przychodami operacyjnymi a kosztami operacyjnymi Funduszu, - zrealizowany zysk (stratę) z inwestycji, - niezrealizowany zysk (stratę) z wyceny inwestycji, - przychody z tytułu pokrycia niedoboru, - przychody z tytułu uzupełnienia aktywów Funduszu środkami zgromadzonymi na rachunku premiowym. 21. Wynik finansowy roku 2013 został zaprezentowany w bilansie w pozycji Zakumulowany nierozdysponowany wynik finansowy. III. Wycena aktywów PKO BP Bankowego OFE Wycena aktywów PKO BP Bankowego OFE dokonywana jest na podstawie obowiązującej ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. Nr 76, poz. 694, z późn. zm.), zgodnie z ustawą z dnia 28 sierpnia 1997 roku o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (Dz. U. Nr 139, poz. 934 z późn. zm.), zgodnie z rozporządzeniem Rady Ministrów z dnia 9 marca 2004 roku w sprawie szczegółowych zasad wyceny aktywów i zobowiązań funduszy emerytalnych (Dz. U. Nr 51, poz. 493 z późn. zm.) oraz zgodnie z rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy emerytalnych (Dz. U. Nr 248, poz. 1847 z późn. zm.) a także wydanymi na podstawie powyższych aktów przepisami. W szczególności: 1. Aktywa i zobowiązania PKO BP Bankowego OFE wycenia się a wartość aktywów netto wylicza się na każdy dzień wyceny według stanów i wartości aktywów i zobowiązań na koniec tego dnia. 2. Wycena aktywów i zobowiązań PKO BP Bankowego OFE następuje według wartości rynkowej, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny. 3. Wartość aktywów netto PKO BP Bankowego OFE ustala się, pomniejszając wartość aktywów Funduszu o jego zobowiązania. 4. Aktywami PKO BP Bankowego OFE są składki wpłacone do Funduszu, nabyte za nie lub w związku z nimi prawa oraz pożytki z tych praw. 5. Papiery wartościowe notowane na rynku wyceny są wyceniane w oparciu o kurs wyceny z dnia wyceny. W przypadku braku kursu wyceny z dnia wyceny papiery wartościowe są wyceniane w oparciu o kurs wyceny z ostatniego dnia, w którym został ustalony. Przez kurs wyceny rozumie się średnią dzienną cenę transakcji ważoną wolumenem obrotu, a jeżeli nie jest oficjalnie ustalona na rynku wyceny, kursem wyceny jest dla: 5.1. Treasury BondSpot Poland: - kurs fixingowy, a jeżeli nie jest oficjalnie ustalony na rynku wyceny, to - kurs odniesienia ustalony przez organizatora rynku wyceny, 5.2. dla pozostałych rynków wyceny: - kurs zamknięcia, a jeżeli nie jest oficjalnie ustalony na rynku wyceny, to - ostatni kurs jednolity z dnia wyceny, a jeżeli nie jest oficjalnie ustalony na rynku wyceny, to - kurs odniesienia ustalony przez organizatora rynku wyceny. Jeżeli papiery wartościowe są w tym samym dniu notowane na więcej niż jednym rynku wyceny lub w więcej niż jednym systemie notowań, to: - ustala się rynek wyceny i system notowań w oparciu o przewidywaną wielkość obrotu danym papierem wartościowym na rynkach wyceny i w systemach notowań. Zmiany rynku wyceny można dokonać, o ile w dwóch kolejnych miesiącach kalendarzowych obroty na innym rynku wyceny przekroczyły wielkość obrotu na dotychczasowym rynku wyceny. W przypadku dłużnych skarbowych papierów wartościowych, dla których ustalany jest kurs fixingowy na Treasury BondSpot Poland, rynkiem wyceny jesttreasury BondSpot Poland. Jeżeli w danym dniu wyceny nie zawarto żadnych transakcji i nie został ustalony kurs fixingowy, Fundusz przyjmuje do wyceny ostatni kurs wyceny. 6. Dłużne papiery wartościowe nienotowane na rynku wyceny są wyceniane według określonej przez Fundusz szczegółowej metodologii wyceny. Przy czym krótkoterminowe dłużne papiery wartościowe (papiery wartościowe o terminie wykupu nie dłuższym niż 1 rok, licząc od dnia jego emisji) nienotowane na rynku wyceny są wyceniane metodą liniowej amortyzacji dyskonta lub premii w stosunku do ceny nabycia. Jeżeli okres do rozpoczęcia notowania dłużnych papierów wartościowych nie przekracza miesiąca, są one wyceniane metodą liniowej amortyzacji dyskonta lub premii w stosunku do ceny nabycia. Dłużne papiery wartościowe w okresie przed wykupem (gdy nie są notowane na rynku wyceny) od dnia następującego bezpośrednio po dniu ostatniego notowania do dnia wykupu, są wyceniane metodą liniowej amortyzacji dyskonta lub premii powstałej jako różnica między ceną wykupu danego papieru wartościowego a ceną, po jakiej Fundusz wycenił te papiery w ostatnim dniu ich notowania. Bony skarbowe wyceniane są metodą liniowej amortyzacji dyskonta. W okresie pomiędzy datą zawarcia transakcji kupna a datą jej rozliczenia wyceniane są po cenie nabycia, natomiast różnicę pomiędzy ceną nabycia a wartością wykupu bonów skarbowych Fundusz amortyzuje od dnia rozliczenia transakcji. 126

7. Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez drugą stronę przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie udzielonego depozytu lub pożyczki wycenia się metodą liniowej amortyzacji różnicy między ceną odkupu papierów wartościowych a ceną ich nabycia. 8. Zobowiązanie Funduszu do odkupu sprzedanych papierów wartościowych po określonej cenie i w określonym terminie uznaje się za zobowiązanie z tytułu pożyczki i wycenia się metodą liniowej amortyzacji różnicy między ceną odkupu papierów wartościowych a ceną ich sprzedaży. 9. Aktywa lokowane za granicą wyceniane są według zasad analogicznych jak w przypadku wyceny aktywów krajowych. Wartość aktywów zagranicznych jest przeliczana na wartość w walucie polskiej według kursu średniego waluty obcej, w jakiej aktywa te są denominowane, ustalanego przez Narodowy Bank Polski na dzień wyceny. W przypadku notowania papierów wartościowych jednocześnie na rynku wyceny na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej i za granicą, ich wycena jest dokonywana na podstawie notowań na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. 10. Certyfikaty inwestycyjne emitowane przez fundusze inwestycyjne zamknięte są wyceniane według ostatniej ceny ich wykupu, a jeżeli są notowane na rynku wyceny i były przedmiotem obrotu po ostatnim dniu wyceny, stosuje się zasady jak dla papierów wartościowych notowanych na rynku wyceny. 11. Aktywa nienotowane na aktywnych rynkach Fundusz wycenia w wartości godziwej oszacowanej na podstawie modelu, którego dane wejściowe pochodzą z aktywnego rynku. Bilans za rok zakończony dnia 31 grudnia 2013 roku BILANS 31 grudnia 2012 roku 31 grudnia 2013 roku 1 2 3 4 I. Aktywa 9 488 575 819,44 13 252 227 462,53 1. Portfel inwestycyjny 9 450 036 333,66 13 222 102 314,65 2. Środki pieniężne 28 057 600,36 13 486 685,28 a) na rachunkach bieżących 6 123 166,96 - b) na rachunku przeliczeniowym 20 106 727,81 8 673 924,85 - na rachunku wpłat 19 582 805,73 8 426 893,14 - na rachunku wypłat 523 922,08 247 031,71 c) na pozostałych rachunkach 1 827 705,59 4 812 760,43 3. Należności 10 481 885,42 16 638 462,60 a) z tytułu zbytych składników portfela inwestycyjnego 4 790 950,99 16 032 642,77 b) z tytułu dywidend 2 433 328,13 350 922,38 d) z tytułu odsetek 3 220 164,38 235 297,79 e) od towarzystwa - 19 599,66 g) pozostałe należności 37 441,92 - II. Zobowiązania 41 534 974,28 65 563 388,58 1. Z tytułu nabytych składników portfela inwestycyjnego 32 321 738,24 50 900 522,01 3. Wobec członków* 3 556 337,04 7 857 530,14 4. Wobec towarzystwa 4 553 985,99 5 697 202,35 5. Wobec depozytariusza 96 988,57 121 427,92 7. Z tytułu nieprzeliczonych jednostek na rachunku premiowym 435 803,17 685 781,05 8. Z tytułu nieprzeliczonych jednostek na rachunku części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego - 19 599,66 9. Pozostałe zobowiązania 523 922,08 247 031,71 10. Rozliczenia międzyokresowe 46 199,19 34 293,74 III. Aktywa netto (I-II) 9 447 040 845,16 13 186 664 073,95 IV. Kapitał funduszu 6 490 586 973,96 8 592 625 025,24 V. Kapitał rezerwowy 4 486 909,26 5 193 400,10 10 LIPCA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 127

1 2 3 4 VI. Kapitał premiowy 531 642,44 573 394,97 VII. Kapitał części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego 20 516 882,62 26 707 426,56 VIII. Zakumulowany nierozdysponowany wynik finansowy 2 939 892 255,40 4 571 951 627,28 1. Zakumulowany nierozdysponowany wynik z inwestycji 1 568 479 998,26 2 333 878 216,10 2. Zakumulowany nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) z inwestycji 301 501 920,72 509 137 341,82 3. Niezrealizowany zysk (strata) z inwestycji 1 014 450 918,20 1 673 476 651,14 4. Zakumulowane przychody z tytułu pokrycia niedoboru 55 459 418,22 55 459 418,22 IX. Kapitały i zakumulowany nierozdysponowany wynik finansowy razem (IV+V+VI+VII+VIII) 9 447 040 845,16 13 186 664 073,95 *) w niniejszym sprawozdaniu finansowym w pozycji Zobowiązania wobec członków zostały wykazane między innymi środki pieniężne z tytułu umorzenia jednostek rozrachunkowych członków Funduszu, których członkostwo zostało wycofane/ wykreślone o środki pieniężne nie przekazane do ZUS-u z przyczyn leżących po stronie ZUS-u Załączone wprowadzenie i informacja dodatkowa stanową integralną część niniejszego Bilansu Rachunek zysków i strat za rok zakończony dnia 31 grudnia 2013 roku RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT Od dnia 1 stycznia do 31 grudnia 2012 roku Od dnia 1 stycznia do 31 grudnia 2013 roku 1 2 3 4 I. Przychody operacyjne 403 209 469,82 483 862 106,04 1. Przychody portfela inwestycyjnego 401 937 035,42 482 334 141,71 a) dywidendy i udziały w zyskach 130 697 952,16 173 833 635,24 b) odsetki, w tym: 271 239 083,26 307 381 729,02 - odsetki od dłużnych papierów wartościowych 250 407 918,61 294 840 946,54 - odsetki od depozytów bankowych i bankowych papierów wartościowych 20 831 164,65 12 540 782,48 c) odpis dyskonta od dłużnych papierów wartościowych nabytych poniżej wartości nominalnej - 1 118 777,45 2. Przychody ze środków pieniężnych na rachunkach bankowych 375 683,81 258 534,00 3. Różnice kursowe dodatnie 651 723,61 1 088 815,68 4. Pozostałe przychody 245 026,98 180 614,65 II. Koszty operacyjne 51 323 778,41 71 726 652,62 1. Koszty zarządzania funduszem 45 412 371,16 65 183 400,73 2. Koszty zasilenia rachunku premiowego 5 079 302,95 7 449 123,30 3. Koszty wynagrodzenia depozytariusza 1 049 643,93 1 568 009,70 4. Koszty portfela inwestycyjnego, w tym: 43 554,70 40 103,65 amortyzacja premii od dłużnych papierów wartościowych nabytych a) powyżej wartości nominalnej 43 554,70 40 103,65 5. Koszty zaciągniętych pożyczek i kredytów 494 706,00 717 640,80 6. Przychody z tytułu uzupełnienia aktywów funduszu środkami zgromadzonymi na rachunku premiowym 1 376 249,37 4 398 249,97 7. Różnice kursowe ujemne 620 449,04 1 166 624,41 III. Wynik z inwestycji (I-II) 351 885 691,41 412 135 453,42 128

1 2 3 4 IV. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) 946 358 916,70 520 858 845,72 1. Zrealizowany zysk (strata) z inwestycji 31 504 918,28 36 813 216,32 2. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny inwestycji 914 853 998,42 557 672 062,04 V. Wynik z operacji (III+IV) 1 298 244 608,11 932 994 299,14 VII. Wynik finansowy (V+VI) 1 298 244 608,11 932 994 299,14 Załączone wprowadzenie i informacja dodatkowa stanowią integralną część niniejszego Rachunku zysków i strat. A. Zmiana wartości aktywów netto Zestawienie zmian w aktywach netto za rok zakończony 31 grudnia 2013 roku 31 grudnia 2012 roku 31 grudnia 2013 roku 1 2 3 4 I. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego* 7 558 256 471,40 10 146 105 917,90 II. Wynik finansowy w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: 1 298 244 608,11 932 994 299,14 1. Wynik z inwestycji 351 885 691,41 412 135 453,42 2. Zrealizowany zysk (strata) z inwestycji 31 504 918,28 36 813 216,32 3. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny inwestycji 914 853 998,42 557 672 062,04 III. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym, w tym: 590 539 765,65 2 107 563 856,91 1. Zwiększenia kapitału z tytułu wpłat przeliczonych na jednostki rozrachunkowe 721 343 482,67 459 463 250,72 Zwiększenia kapitału w wyniku przeniesienia z OFE Polsat - 2 280 152 582,07 2. Zmniejszenia kapitału z tytułu umorzenia jednostek rozrachunkowych 130 803 717,02 73 633 324,68 Zmniejszenia kapitału w wyniku przeniesienia z OFE Polsat - 558 418 651,20 IV. Łączna zmiana wartości aktywów netto w okresie sprawozdawczym (ll+lll) 1 888 784 373,76 3 040 558 156,05 V. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego (I+IV) 9 447 040 845,16 13 186 664 073,95 B. Zmiana liczby jednostek rozrachunkowych I. Zmiana liczby jednostek rozrachunkowych w okresie sprawozdawczym, w tym: 19 762 056,5874 84 422 741,6653 1. Liczba wszystkich jednostek rozrachunkowych na początek okresu sprawozdawczego 267 466 763,8587 287 228 820,4461 2. Liczba wszystkich jednostek rozrachunkowych na koniec okresu sprawozdawczego 287 228 820,4461 371 651 562,1114 3. Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku rezerwowym na początek okresu sprawozdawczego - - 4. Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku rezerwowym na koniec okresu sprawozdawczego - - 5. Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku premiowym na początek okresu sprawozdawczego 25 631,1050 29 284,7899 6. Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku premiowym na koniec okresu sprawozdawczego 29 284,7899 37 168,2779 7. Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego na początek okresu sprawozdawczego 801 550,0166 867 298,8342 8. Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego na koniec okresu sprawozdawczego 867 298,8342 1 114 355,5115 10 LIPCA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 129

1 2 3 4 II. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę rozrachunkową 4,63 2,59 1. Wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową na początek okresu sprawozdawczego 28,26 32,89 2. Wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową na koniec okresu sprawozdawczego 32,89 35,48 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę rozrachunkową w okresie sprawozdawczym 16,38% 7,87% 4. Minimalna wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową w okresie sprawozdawczym 28,25 32,46 5. Maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową w okresie sprawozdawczym 32,91 36,54 6. Wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową na ostatni dzień wyceny w okresie sprawozdawczym 32,89 35,48 *) w pozycji ujęto zakumulowany wynik Finansowy z lat ubiegłych OFE Polsat na dzień przejęcia aktywów przez PKO BP Bankowy OFE Załączone wprowadzenie i informacja dodatkowa stanowią inlegralną część niniejszego Zestawienia zmian w aktywach netto Zestawienie zmian w kapitale własnym Zestawienie zmian w kapitale własnym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2013 roku Od dnia 1 stycznia do 31 grudnia 2012 roku Od dnia 1 stycznia do 31 grudnia 2013 roku 1 2 3 4 I. Kapitały razem funduszu na początek okresu sprawozdawczego 1. Kapitał funduszu na początek okresu sprawozdawczego 5 902 057 882,63 6 490 586 973,96 1.1. Zmiany w kapitale funduszu 588 529 091,33 2 102 038 051,28 a) zwiększenia z tytułu 710 840 500,53 2 723 389 206,22 - wpłat członków 311 778 211,10 440 095 357,85 - otrzymanych wpłat transferowych 395 596 027,22 4 491 135,08 - pozostałe 3 466 262,21 4 302 899,91 - w wyniku przeniesienia z OFE Polsat 2 274 499 813,38 b) zmniejszenia z tytułu 122 311 409,20 621 351 154,94 - wypłat transferowych 91 393 312,48 15 003 514,83 - wypłat osobom uprawnionym 9 538 252,25 12 433 573,32 - zwrotu błędnie wpłaconych składek 17 913 742,40 31 771 649,80 - pozostałe 3 466 102,07 4 429 073,84 - w wyniku przeniesienia z OFE Polsat 557 713 343,15 1.2. Kapitał funduszu na koniec okresu sprawozdawczego 6 490 586 973,96 8 592 625 025,24 2. Kapitał rezerwowy funduszu na początek okresu sprawozdawczego 4 482 753,95 4 486 909,26 2.1. Zmiany w kapitale rezerwowym 4 155,31 706 490,84 a) zwiększenia z tytułu 3 555 951,57 2 477 661,62 - przeniesienia środków z rachunku premiowego 3 555 951,57 3 118 418,51 - w wyniku przeniesienia z OFE Polsat 640 756,89 b) zmniejszenia z tytułu 3 560 106,88 3 184 152,46 - wypłat na rzecz towarzystwa 3 560 106,88 3 184 152,46 130

1 2 3 4 2.2. Kapitał rezerwowy funduszu na koniec okresu sprawozdawczego 4 486 909,26 5 193 400,10 3. Kapitał premiowy funduszu na początek okresu sprawozdawczego 476 812,81 531 642,44 3.1. Zmiany w kapitale premiowym 54 829,63 41 752,53 a) zwiększenia z tytułu 4 987 030,57 7 558 421,01 - wpłat towarzystwa 4 987 030,57 6 515 439,37 - w wyniku przeniesienia z OFE Polsat* 1 042 981,64 b) zmniejszenia z tytułu 4 932 200,94 7 516 668,48 - zasilenia rachunku rezerwowego 3 555 951,57 3 118 418,51 - zasilenia funduszu w wyniku przeniesienia z OFE Polsat 705 308,05 - zasilenia funduszu 1 376 249,37 3 692 941,92 3.2. Kapitał premiowy funduszu na koniec okresu sprawozdawczego 531 642,44 573 394,97 4. Kapitał części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego na początek okresu sprawozdawczego 18 556 882,62 20 516 882,62 4.1. Zmiany w kapitale części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego 1 960 000,00 6 190 543,94 a) zwiększenia z tytułu 1 960 000,00 6 190 543,94 - wpłat towarzystwa 1 960 000,00 940 000,00 - w wyniku przeniesienia z OFE Polsat 5 250 543,94 4.2. Kapitał części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego na koniec okresu sprawozdawczego 20 516 882,62 26 707 426,56 5. Zakumulowany nierozdysponowany wynik finansowy 2 939 892 255,40 4 571 951 627,28 II. Kapitały razem w dyspozycji funduszu na koniec okresu sprawozdawczego 9 447 040 845,16 13 186 664 073,95 *) Na kwotę przeniesionego kapitału z OFE Polsat składają się zwiększenie z tytułu wpłat Towarzystwa w kwocie 828.555,25 PLN oraz zmniejszenie z tytułu zasilenia funduszu 705.308,05 PLN przy saldzie początkowym OFE Polsat 214.426,39 PLN. Załączone wprowadzenie i informacja dodatkowa stanowią inlegralną część niniejszego Zestawienia zmian w kapitale własnym 10 LIPCA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 131

Zestawienie portfela inwestycyjnego do rocznego sprawozdania finansowego PKO BP Bankowego Otwartego Funduszu Emerytalnego za okres zakończony dnia 31 grudnia 2013 roku ZESTAWIENIE PORTFELA INWESTYCYJNEGO Lp. Instrument finansowy Ilość (w szt.) Stan na 31.12.2012 r. Stan na 31.12.2013 r. Wartość nabycia (w tys. zł) Wartość bieżąca (w tys. zł) Udział w aktywach (w %) Ilość (w szt.) Wartość nabycia (w tys. zł) Wartość bieżąca (w tys. zł) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 2. Obligacje skarbowe 4 683 558,00 4 667 378,77 5 129 015,92 54,05 6 047 827,00 6 008 211,45 6 364 023,01 48,02 Skarb Państwa - DS1013-24/10/2013 204 686,00 192 363,87 209 766,31 2,21 - - - - Skarb Państwa - DS1015-24/10/2015 97 754,00 99 981,10 107 064,09 1,13 157 754,00 162 614,70 169 071,27 1,28 Skarb Państwa - DS1017-25/10/2017 210 554,00 198 331,39 231 680,99 2,44 330 554,00 320 911,99 355 061,27 2,68 Skarb Państwa - DS1019-25/10/2019 327 608,00 321 349,01 374 095,58 3,94 302 608,00 290 544,91 331 718,89 2,50 Skarb Państwa - DS1020-25/10/2020 166 000,00 162 348,00 188 234,04 1,98 246 000,00 245 029,50 266 846,04 2,01 Skarb Państwa - DS1021-25/10/2021 145 000,00 151 977,00 170 005,25 1,79 200 000,00 207 269,00 222 870,00 1,68 Skarb Państwa - DS1023-25/10/2023 125 368,00 122 724,56 129 460,01 1,36 155 368,00 151 757,36 152 515,44 1,15 Skarb Państwa - IZ0816-24/08/2016 159 000,00 176 197,62 221 051,28 2,33 189 000,00 209 391,52 257 524,28 1,94 Skarb Państwa - IZ0823-25/08/2023 174 613,00 180 884,48 229 667,98 2,42 179 613,00 186 110,73 222 428,71 1,68 Skarb Państwa - OK0114-25/01/2014 125 998,00 113 948,71 122 041,66 1,29 215 998,00 195 587,71 215 674,00 1,63 Skarb Państwa - OK0116-25/01/2016 - - - - 170 000,00 158 979,00 159 885,00 1,21 Skarb Państwa - OK0713-25/07/2013 25 000,00 22 618,00 24 580,00 0,27 - - - - Skarb Państwa - OK0714-25/07/2014 - - - - 20 000,00 18 720,00 19 738,00 0,15 Skarb Państwa - PS0414-25/04/2014 410 151,00 407 710,93 440 042,80 4,64 155 151,00 153 800,43 162 905,45 1,23 Skarb Państwa - PS0415-25/04/2015 330 000,00 327 907,45 359 624,10 3,79 298 000,00 295 768,13 319 864,26 2,41 Skarb Państwa - PS0416-25/04/2016 145 000,00 142 016,00 158 405,25 1,67 177 500,00 175 553,50 191 140,88 1,44 Skarb Państwa - PS0417-25/04/2017 363 420,00 370 265,04 397 883,12 4,19 401 420,00 408 553,84 432 582,23 3,26 Skarb Państwa - PS0418-25/04/2018 85 000,00 84 362,50 89 520,30 0,94 465 000,00 473 217,50 480 800,70 3,63 Skarb Państwa - PS0718-25/07/2018 - - - - 350 000,00 343 162,50 337 641,50 2,55 Skarb Państwa - PS1016-25/10/2016 284 000,00 279 556,90 302 579,28 3,19 354 000,00 348 738,40 371 990,28 2,81 Skarb Państwa - WS0428-25/04/2028 - - - - 15 000,00 13 762,50 14 045,10 0,11 Skarb Państwa - WS0429-25/04/2029 98 289,00 113 344,99 124 884,04 1,32 53 289,00 58 573,49 61 585,03 0,46 Skarb Państwa - WS0437-25/04/2037 - - - - 6 000,00 5 400,00 6 570,90 0,05 Skarb Państwa - WS0922-23/09/2022 68 207,00 73 071,86 81 098,12 0,85 33 207,00 31 217,86 37 225,05 0,28 Skarb Państwa - WZ0115-25/01/2015 109 614,00 109 372,39 112 710,60 1,19 159 614,00 159 208,59 161 562,89 1,22 Udział w aktywach (w %) 132

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Skarb Państwa - WZ0117-25/01/2017 391 129,00 390 135,36 402 530,41 4,24 398 129,00 397 021,71 401 676,33 3,03 Skarb Państwa - WZ0118-25/01/2018 306 387,00 305 552,71 315 042,43 3,32 456 387,00 452 636,61 458 992,97 3,46 Skarb Państwa - WZ0119-25/01/2019 - - - - 25 000,00 24 762,50 25 045,25 0,19 Skarb Państwa - WZ0121-25/01/2021 330 780,00 321 358,90 337 048,28 3,55 420 780,00 408 812,79 416 786,80 3,15 Skarb Państwa - WZ0124-25/01/2024 - - - - 112 455,00 111 104,67 110 274,50 0,83 11. Obligacje emitowane przez Bank Gospodarstwa Krajowego na zasadach określonych w ustawie z dnia 27 października 1994 r. o autostradach płatnych oraz o Krajowym Funduszu Drogowym 566 000,00 569 940,85 641 661,07 6,76 606 000,00 615 945,85 664 819,07 5,02 BGK IDS1018-24/10/2018 253 000,00 256 570,52 293 388,92 3,09 303 000,00 313 225,52 339 856,92 2,56 BGK IDS1022-25/10/2022 188 000,00 188 460,60 218 183,40 2,30 178 000,00 177 810,60 195 185,90 1,47 BGK IPS1014-24/10/2014 125 000,00 124 909,73 130 088,75 1,37 125 000,00 124 909,73 129 776,25 0,98 12. Depozyty w bankach krajowych - 168 910,12 168 910,12 1,78-384 563,72 384 563,72 2,90 BRE BANK S.A. 13/02/2013-150 000,00 150 000,00 1,58 - - - - BRE BANK S.A. 02/01/2013-10 000,00 10 000,00 0,11 - - - - BRE BANK S.A. 02/01/2013-8 903,39 8 903,39 0,09 - - - - BRE BANK S.A. 02/01/2013-6,73 6,73 0,00 - - - - mbank S.A. - 03/01/2014 - - - - - 60 000,00 60 000,00 0,45 mbank S.A. - 02/01/2014 - - - - - 86 770,72 86 770,72 0,65 mbank S.A. - 02/01/2014 - - - - - 70,72 70,72 0,00 bsb PS0417-07/01/2014 - - - - - 107 671,00 107 671,00 0,81 bsb DS1021-03/01/2014 - - - - - 130 051,28 130 051,28 0,98 14. Listy zastawne - - - - 5 000,00 5 000,00 5 020,35 0,04 Pekao Bank Hipoteczny S.A.-22/11/2021 - - - - 5 000,00 5 000,00 5 020,35 0,04 15. 18. Zdematerializowane dłużne papiery wartościowe emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego - - - - 5 000,00 4 765,77 5 611,15 0,04 Miasto Stołeczne Warszawa -25/10/2019 - - - - 5 000,00 4 765,77 5 611,15 0,04 Zabezpieczone całkowicie zdematerializowane dłużne papiery wartościowe emitowane przez inne podmioty niż jednostki samorządu terytorialnego 14 920,00 14 920,00 15 230,56 0,16 1 348,00 9 862,00 9 308,66 0,07 MakDom Sp. z o.o. - 21/07/2013 12 240,00 12 240,00 12 516,13 0,13 - - - - J.W.Construction Holding S.A. - 25/01/2016 - - - - 86,00 8 600,00 8 713,18 0,07 Orzeł S.A. - 22/08/2014 1 280,00 1 280,00 1 295,04 0,01 1 262,00 1 262,00 595,47 0,00 10 LIPCA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 133

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Pragma Factoring S.A. - 19/04/2013 1 400,00 1 400,00 1 419,39 0,02 - - - - 20. 21. 24. Obligacje i inne dłużne papiery wartościowe emitowane przez spółki publiczne, inne niż papiery wartościowe o których mowa w pkt 18 i 19 24 490,00 73 124,00 54 201,60 0,57 20 190,00 39 000,00 19 006,28 0,14 DSS S.A. - 01/04/2014 20 000,00 20 000,00 - - 20 000,00 20 000,00 - - ECHO Investment S.A. - 30/06/2014 190,00 19 000,00 19 008,45 0,20 190,00 19 000,00 19 006,28 0,14 EGB Investments S.A. - 11/04/2013 60,00 6 000,00 6 145,40 0,06 - - - - EGB Investments S.A. - 09/08/2013 40,00 4 000,00 4 175,80 0,04 - - - - Ergis Eurofilms S.A. - 30/11/2013 4 000,00 4 000,00 4 682,96 0,05 - - - - Globe Trade Centre S.A. - 15/05/2013 100,00 10 000,00 10 083,68 0,11 - - - - Polnord S.A. - 03/12/2013 100,00 10 124,00 10 105,31 0,11 - - - - Zdematerializowane obligacje i inne dłużne papiery wartościowe, inne niż w pkt 15 i 18 93 781,00 168 112,00 163 895,71 1,73 81 040,00 132 466,00 126 704,67 0,96 ABM Solid S.A. - 28/09/2013 75,00 7 500,00 - - 75,00 7 500,00 - - BEST S.A. - 26/05/2013 8 378,00 8 378,00 8 565,92 0,09 - - - - BEST S.A. - 26/11/2013 3 767,00 3 767,00 3 908,00 0,04 - - - - BZ WBK S.A.-19/12/2016 - - - - 18 500,00 18 500,00 18 525,72 0,14 Electus S.A. - 22/04/2013 19 501,00 19 501,00 19 611,96 0,21 - - - - GC Investment S.A. - 29/04/2014 17 020,00 17 020,00 17 338,78 0,18 17 020,00 17 020,00 16 954,13 0,13 Ghelamco Invest sp. z o.o. - 21/07/2014 139,00 13 900,00 14 530,05 0,15 139,00 13 900,00 14 420,29 0,11 Getin Noble Bank S.A. - 29/06/2018 260,00 26 000,00 26 017,23 0,27 260,00 26 000,00 26 004,75 0,20 J.W.Construction Holding S.A. - 25/06/2013 95,00 9 500,00 9 509,02 0,10 - - - - Kredyt Inkaso S.A. - 04/04/2014 5 000,00 5 000,00 5 121,20 0,06 5 000,00 5 000,00 5 129,00 0,04 Kredyt Inkaso S.A. - 04/04/2016 15 000,00 15 000,00 15 400,20 0,16 15 000,00 15 000,00 15 318,60 0,12 Kruk S.A. - 25/11/2014 7 500,00 7 500,00 7 944,60 0,08 7 500,00 7 500,00 7 744,13 0,06 Kruk S.A. - 05/01/2015 5 900,00 5 900,00 6 222,14 0,07 5 900,00 5 900,00 6 190,93 0,05 MCI Management S.A. - 31/03/2014 9 146,00 9 146,00 9 333,13 0,10 11 146,00 11 146,00 11 345,62 0,09 Ronson Europe NV A - 18/04/2014 500,00 5 000,00 5 092,98 0,06 500,00 5 000,00 5 071,51 0,04 Ronson Europe NV B - 18/04/2014 1 500,00 15 000,00 15 300,51 0,16 - - - - Akcje spółek notowanych na rynku oficjalnych notowań Giełdy Papierów Wartościowych (GPW) 164 306 369,00 2 514 156,64 3 125 611,88 32,94 257 179 419,00 3 987 044,85 5 363 794,23 40,47 AB S.A. 1 161 841,00 14 761,50 22 586,19 0,24 728 456,00 6 029,94 23 368,87 0,18 134

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 AB AVIAAM Leasing - - - - 1 800 000,00 14 400,00 14 400,00 0,11 AB Avia Solutions Group 100 236,00 5 089,55 6 009,15 0,06 101 995,00 5 176,78 4 721,35 0,04 ABC Data S.A. 3 744 788,00 11 881,79 7 976,40 0,08 2 698 289,00 8 296,12 11 575,66 0,09 AC S.A. 425 971,00 9 101,80 10 436,29 0,11 485 458,00 10 809,44 22 224,27 0,17 Action S.A. 483 542,00 9 573,98 10 831,34 0,11 66 864,00 1 095,92 3 175,37 0,02 Agora S.A. 1 142 348,00 19 946,45 11 869,00 0,13 1 095 481,00 17 859,57 10 724,76 0,08 Alior Bank S.A. 387 798,00 22 116,53 24 454,54 0,26 1 148 246,00 80 167,27 92 353,43 0,70 Ambra S.A. - - - - 626 232,00 6 803,86 6 349,99 0,05 Amrest Holdings SE - - - - 313 070,00 25 142,39 27 907,06 0,21 Apator S.A. 700 733,00 12 545,59 22 864,92 0,24 327 619,00 4 416,12 11 135,77 0,08 Arctic Paper S.A. - - - - 326 361,00 2 009,15 897,49 0,01 Asseco Business Solutions S.A. 61 250,00 387,92 650,48 0,01 200 000,00 2 263,84 2 588,00 0,02 Asseco Poland S.A. 1 425 470,00 66 672,96 64 416,99 0,68 2 355 624,00 98 108,21 109 607,18 0,83 Astarta Holding N.V. 330 075,00 22 212,20 18 173,93 0,19 365 075,00 24 080,59 24 120,51 0,18 ATENDE S.A. - - - - 2 405 627,00-7 505,56 0,06 ATM S.A. - - - - 2 766 704,00 13 903,64 34 943,47 0,26 Bank Polska Kasa Opieki S.A. 1 234 256,00 133 290,65 208 848,46 2,20 2 855 844,00 393 027,13 515 422,73 3,89 Bank Handlowy w Warszawie S.A. 598 580,00 28 717,31 59 025,97 0,62 710 667,00 41 905,42 74 783,49 0,56 Bank BPH S.A. 111 192,00 4 049,79 5 437,29 0,06 - - - - Bank Millennium S.A. 12 449 735,00 50 979,75 54 903,33 0,58 15 013 230,00 56 677,68 108 545,65 0,82 Bank Ochrony Środowiska S.A. 267 194,00 9 146,92 8 136,06 0,09 199 170,00 6 718,06 9 267,38 0,07 Bank Zachodni WBK S.A. - - - - 864 318,00 219 096,44 333 687,25 2,52 Berling S.A. 656 704,00 3 622,28 4 334,25 0,05 375 048,00 1 610,22 2 771,60 0,02 mbank S.A. (BRE Bank S.A.) 586 944,00 152 681,00 191 161,79 2,01 372 545,00 83 102,59 182 170,78 1,37 Boryszew S.A. - - - - 22 224 031,00 9 560,50 11 112,02 0,08 Budimex S.A. 19 207,00 1 283,43 1 371,20 0,01 348 568,00 32 611,58 44 972,24 0,34 BSC Drukarnia Opakowań S.A. 832 884,00 13 420,11 14 333,93 0,15 761 336,00 12 345,27 19 269,41 0,15 CCC S.A. - - - - 741 870,00 49 357,62 85 982,73 0,65 CEZ A.S. 122 056,00 14 538,87 13 366,35 0,14 266 147,00 28 247,35 20 855,28 0,16 CIECH S.A. - - - - 264 676,00 7 730,38 8 204,96 0,06 Cinema City International N.V. 392 312,00 13 078,04 10 204,04 0,11 392 312,00 13 078,04 12 459,83 0,09 Comarch S.A. 134 507,00 7 911,85 9 849,95 0,10 196 256,00 11 611,31 18 599,18 0,14 Comp S.A. 45 366,00 2 957,81 2 730,58 0,03 88 240,00 5 068,48 5 779,72 0,04 Cyfrowy Polsat S.A. 2 682 880,00 40 387,64 43 999,23 0,46 4 164 229,00 68 439,12 82 659,95 0,62 10 LIPCA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 135

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Decora S.A. - - - - 450 000,00 4 955,94 5 895,00 0,04 Dolnośląskie Surowce Skalne S.A. 1,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 DROP S.A. 277 797,00 4 773,50 2 569,62 0,03 208 162,00 3 329,93 1 783,95 0,01 Echo Investment S.A. 2 772 045,00 693,01 14 137,43 0,15 7 731 477,00 33 250,98 51 723,58 0,39 Elektrobudowa S.A. 95 290,00 17 807,16 10 140,76 0,11 362 730,00 42 974,91 38 271,64 0,29 Emperia Holding S.A. 327 377,00 14 486,02 18 971,50 0,20 645 406,00 36 170,24 48 205,37 0,36 Energa S.A. - - - - 1 640 997,00 27 318,32 26 173,90 0,20 Elektrociepłownia Będzin S.A. 145 812,00 5 290,08 3 623,43 0,04 140 926,00 5 102,09 2 815,70 0,02 ENEA S.A. 1 644 239,00 26 887,21 25 896,76 0,27 2 389 250,00 38 596,58 32 708,83 0,25 Erbud S.A. 276 437,00 11 524,37 3 875,65 0,04 92 272,00 2 827,49 3 164,01 0,02 Ergis Eurofilms S.A. - - - - 1 514 000,00 5 301,80 5 299,00 0,04 Eurocash S.A. 1 154,00 44,75 51,51 0,00 - - - - Fabryka Farb i Lakierów Śnieżka S.A. 348 151,00 12 343,69 13 724,11 0,14 202 296,00 6 460,62 9 103,32 0,07 FAMUR S.A. 713 892,00 3 111,91 3 483,79 0,04 713 892,00 3 111,91 3 762,21 0,03 Farmacol S.A. 761 732,00 23 055,94 24 428,75 0,26 552 082,00 13 397,46 37 425,64 0,28 Ferro S.A. 1 896 109,00 19 029,04 12 248,86 0,13 1 930 763,00 18 931,77 20 910,16 0,16 Firma Oponiarska Dębica S.A. 128 901,00 6 907,57 7 990,57 0,08 426 766,00 25 607,51 44 456,21 0,34 Getin Holding S.A. 2 325 405,00 9 042,36 6 534,39 0,07 2 996 753,00 14 880,66 11 567,47 0,09 Getin Noble Bank S.A. 28 149 152,00 24 738,70 50 668,47 0,53 31 017 400,00 29 380,75 84 677,50 0,64 GPW w Warszawie S.A. 64 095,00 2 566,51 2 468,94 0,03 296 823,00 12 029,09 12 425,01 0,09 Global Energy S.A. - - - - 484 210,00 3 164,14 566,53 0,00 Globe Trade Centre S.A. 6 260 418,00 90 734,88 62 729,39 0,66 7 863 351,00 89 471,88 58 346,06 0,44 Grupa Azoty S.A. - - - - 1 125 940,00 42 777,30 71 339,56 0,54 Grupa Kęty S.A. 314 071,00 30 215,60 45 097,45 0,48 525 089,00 40 280,51 114 710,94 0,87 Grupa Lotos S.A. 143 876,00 2 640,37 5 995,31 0,06 160 544,00 2 902,72 5 713,76 0,04 Harper Hygienics S.A. 5 577 785,00 18 857,58 9 649,57 0,10 4 825 517,00 14 804,18 21 232,27 0,16 Helio S.A. 249 257,00 2 251,08 1 293,64 0,01 225 908,00 1 790,00 2 030,91 0,02 Hyperion S.A. - - - - 471 718,00 3 403,61 1 415,15 0,01 Industrial Milk Company S.A. 461 831,00 5 005,41 7 333,88 0,08 749 659,00 9 349,80 9 130,85 0,07 ING Bank Śląski S.A. 1 611 832,00 85 022,19 147 869,47 1,56 2 408 558,00 168 982,27 273 154,56 2,06 Inpro S.A. 736 749,00 4 862,45 2 379,70 0,03 736 749,00 4 862,45 4 052,12 0,03 Instal Kraków S.A. 257 654,00 5 491,26 4 418,77 0,05 257 654,00 5 491,26 5 093,82 0,04 Integer.PL S.A. 5 000,00 901,53 927,45 0,01 91 880,00 16 856,24 29 329,93 0,22 Inter Cars S.A. 491 887,00 40 220,20 41 928,45 0,44 420 133,00 33 605,89 78 926,19 0,60 136

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Introl S.A. 517 830,00 3 990,50 2 242,20 0,02 816 232,00 6 007,95 7 231,82 0,05 Ipopema Securites S.A. 387 045,00 2 688,19 3 440,83 0,04 387 045,00 2 688,19 3 042,17 0,02 Jastrzębska Spółka Węglowa S.A. 362 321,00 39 109,12 33 311,79 0,35 337 568,00 34 809,47 18 242,17 0,14 Kernel Holding S.A. 321 600,00 19 398,28 21 476,45 0,23 582 496,00 31 297,93 22 338,72 0,17 KGHM Polska Miedź S.A. 1 353 994,00 101 173,60 257 692,14 2,72 1 415 404,00 103 708,42 165 531,50 1,25 Kopex S.A. - - - - 422 231,00 4 389,87 4 475,65 0,03 Kredyt Bank S.A. 3 097 849,00 47 937,25 51 145,49 0,54 - - - - Kruk S.A. 424 178,00 16 853,12 18 740,18 0,20 557 716,00 25 197,57 44 260,34 0,33 KSG Agro S.A. 10 148,00 120,15 116,60 0,00 - - - - Lena Lighting S.A. 1 011 435,00 3 032,19 3 034,31 0,03 1 233 077,00 3 723,16 5 339,22 0,04 Libet S.A. 417 228,00 1 910,81 826,11 0,01 1 317 434,00 4 615,21 3 978,65 0,03 Lubelski Węgiel Bogdanka S.A. 978 570,00 77 339,31 134 044,52 1,41 1 074 423,00 84 092,43 130 864,72 0,99 LPP S.A. 4 089,00 7 269,74 18 519,41 0,20 20 977,00 130 429,07 184 315,88 1,39 Makarony Polskie S.A. - - - - 924 470,00 7 345,43 3 503,74 0,03 MCI Management S.A. 5,00 0,02 0,03 0,00 319 760,00 1 658,30 3 060,10 0,02 Mennica Polska S.A. 329 199,00 4 147,91 7 459,65 0,08 695 963,00 9 382,51 10 418,57 0,08 Mercor S.A. - - - - 504 814,00 9 621,94 9 591,47 0,07 Milkiland N.V. - - - - 223 002,00 3 526,49 2 758,53 0,02 MOL Magyar Olaj-Es Gazipari RT. 66 662,00 23 129,03 16 625,50 0,18 53 030,00 17 787,24 10 616,08 0,08 Mostostal Płock S.A. 102 779,00 6 357,84 2 100,80 0,02 77 399,00 4 295,37 1 070,43 0,01 Mostostal Warszawa S.A. 342 426,00 17 142,92 4 177,60 0,04 - - - - Netia S.A. 3 822 112,00 19 804,54 16 511,52 0,17 6 564 333,00 32 206,72 34 331,46 0,26 Neuca S.A. - - - - 79 326,00 11 002,24 22 434,98 0,17 NG2 S.A. 191 908,00 10 279,50 13 926,76 0,15 - - - - Nova Kreditna Banka Maribor D.D. 199 991,00 6 227,86 939,96 0,01 - - - - Odlewnie Polskie S.A. - - - - 2 065 743,00 8 657,79 5 329,62 0,04 Open Finance S.A. 441 358,00 6 223,76 6 099,57 0,06 335 708,00 4 316,07 5 609,68 0,04 Orbis S.A. 126 896,00 5 033,44 4 728,14 0,05 586 182,00 21 383,72 23 541,07 0,18 Orzeł Biały S.A. 331 799,00 5 758,63 5 232,47 0,06 314 939,00 5 327,95 4 828,01 0,04 ZPC Otmuchów S.A. 1 077 140,00 14 292,69 11 590,03 0,12 1 167 230,00 15 152,66 11 450,53 0,09 P.A. Nova S.A. 433 291,00 10 961,83 8 206,53 0,09 479 175,00 11 707,34 8 615,57 0,07 PCC Intermodal S.A. 167 103,00 735,99 245,64 0,00 - - - - Pelion S.A. - - - - 164 685,00 7 998,19 17 188,17 0,13 PMUE Remak S.A. 20 063,00 310,86 317,20 0,00 33 676,00 518,07 305,10 0,00 10 LIPCA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 137

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Polnord S.A. 202 754,00 4 649,83 2 118,78 0,02 - - - - PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. 9 906 994,00 205 340,08 181 397,06 1,91 10 006 894,00 201 061,72 164 012,99 1,24 PKN ORLEN S.A. 4 544 132,00 128 298,68 230 705,58 2,43 6 928 377,00 210 373,65 285 726,27 2,16 PKP Cargo S.A. - - - - 338 049,00 23 678,34 28 744,31 0,22 Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A. 14 774 450,00 53 430,87 76 679,40 0,81 20 413 698,00 76 614,42 105 742,96 0,80 Pozbud T&R S.A. 1 394 056,00 7 049,39 4 781,61 0,05 1 386 162,00 6 686,16 6 847,64 0,05 PZ Cormay S.A. - - - - 368 984,00 4 882,22 3 040,43 0,02 PZU S.A. 711 614,00 240 021,78 310 484,30 3,27 880 377,00 300 548,40 395 799,89 2,99 Qumak S.A. 469 759,00 4 536,35 4 434,52 0,05 469 759,00 4 536,35 7 112,15 0,05 Rafako S.A. 322 219,00 1 922,09 2 742,08 0,03 - - - - Rawlplug S.A. - - - - 2 381 261,00 31 862,99 26 193,87 0,20 ROBYG S.A. 1 404 617,00 2 534,08 2 050,74 0,02 9 761 550,00 19 294,11 21 182,56 0,16 Ronson Europe N.V. 116 275,00 119,86 93,02 0,00 321 847,00 470,22 601,85 0,00 Rovese S.A. - - - - 1 002 419,00 1 122,03 1 984,79 0,01 SZPG Stomil Sanok S.A. 2 125 912,00 30 150,43 37 586,12 0,40 1 923 006,00 27 791,76 79 670,14 0,60 SECO/Warwick S.A. 220 852,00 7 051,70 8 003,68 0,08 1 038 014,00 35 322,22 44 634,60 0,34 SEKO S.A. - - - - 418 848,00 6 354,78 2 839,79 0,02 Stalprofil S.A. 112 094,00 2 155,80 1 894,39 0,02 339 679,00 5 229,97 7 802,43 0,06 Sygnity S.A. - - - - 869 686,00 16 764,13 17 124,12 0,13 Synthos S.A. 4 440 140,00 9 119,20 24 065,56 0,25 8 830 055,00 21 278,77 49 271,71 0,37 Tauron Polska Energia S.A. 11 818 197,00 60 567,41 55 781,89 0,59 11 585 052,00 57 825,51 50 858,38 0,38 Telekomunikacja Polska S.A. 4 413 237,00 58 517,36 53 885,62 0,57 7 404 043,00 84 674,24 72 411,54 0,55 TESGAS S.A. 800 000,00 9 605,51 2 648,00 0,03 800 000,00 9 605,51 2 712,00 0,02 TVN S.A. 148 360,00 938,23 1 473,21 0,02 1 646 396,00 23 331,29 24 300,80 0,18 Unibep S.A. 1 337 079,00 10 021,44 6 752,25 0,07 1 340 064,00 10 043,00 10 680,31 0,08 Wawel S.A. 35 820,00 8 878,04 28 427,11 0,30 23 217,00 5 228,80 28 541,35 0,22 Zakłady Azotowe Puławy S.A. 175 663,00 16 606,48 24 174,74 0,25 - - - - Zakłady Azotowe w Tarnowie Mościcach S.A. 76 773,00 3 405,32 4 135,76 0,04 - - - - Zakłady Chemiczne Police S.A. 25 699,00 274,80 315,07 0,00 - - - - Zaklady Tłuszczowe Kruszwica S.A. - - - - 422 216,00 15 918,22 25 763,62 0,19 Zespół Elektrowni Pątnów-Adamów- -Konin S.A. 529 577,00 13 874,92 14 949,96 0,16 388 012,00 10 165,91 9 723,58 0,07 ZPUE S.A. 89 765,00 17 688,04 21 825,46 0,23 91 722,00 19 452,90 39 830,28 0,30 138

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 ZELMER S.A. 179 746,00 4 833,23 7 060,42 0,07 - - - - ZEW Kogeneracja S.A. 98 215,00 5 296,33 8 495,60 0,09 237 345,00 11 516,50 12 185,29 0,09 ZUE S.A. 1 157 533,00 17 180,17 7 489,24 0,08 1 500 155,00 20 443,09 14 626,51 0,11 28. Akcje spółek notowanych na pozagiełdowych rynkach regulowanych 1 414 960,00 16 052,36 17 829,42 0,19 2 065 043,00 24 059,01 39 258,17 0,30 Ekobox S.A. 350 000,00 1 001,00 1 004,50 0,01 350 000,00 1 001,00 1 190,00 0,01 Fundusz Hipoteczny Dom S.A. 140 286,00 1 402,86 2 464,83 0,03 106 900,00 1 069,00 870,17 0,01 Medicalgorithmics S.A. 100 000,00 6 000,00 6 579,00 0,07 146 166,00 9 189,15 25 166,86 0,19 Orphee S.A. 801 174,00 7 130,70 7 450,92 0,08 1 453 125,00 12 604,82 12 017,34 0,09 Progres Investment S.A. 23 500,00 517,80 330,18 0,00 8 852,00 195,04 13,80 0,00 26. Prawa do akcji notowane na GPW 256 007,00 14 592,42 16 315,33 0,17 733 334,00 12 859,08 13 454,13 0,10 Alior Bank S.A. 256 007,00 14 592,42 16 315,33 0,17 122 839,00 9 015,33 9 937,68 0,07 Capital Park S.A. - - - - 610 495,00 3 843,75 3 516,45 0,03 36. 39. Zdematerializowane prawa poboru nienotowane na żadnym z rynków - - - - 346 732,00 - - - Polimex-Mostostal S.A. PP - - - - 346 732,00 - - - Certyfikaty inwestycyjne emitowane przez fundusze inwestycyjne zamknięte 46 307,00 21 904,67 14 585,90 0,15 46 307,00 21 904,67 15 140,15 0,11 Skarbiec Rynku Nieruchomości Fundusz Inwestycyjny Zamknięty 9 008,00 9 008,00 6 531,34 0,07 9 008,00 9 008,00 5 878,53 0,04 Investor Private Equity FIZ Aktywów Niepublicznych 6 578,00 9 916,73 6 119,45 0,06 6 578,00 9 916,73 7 510,83 0,06 BPH Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Sektora Nieruchomości 30 721,00 2 979,94 1 935,11 0,02 30 721,00 2 979,94 1 750,79 0,01 43. Razem lokaty krajowe - 8 229 091,83 9 347 257,52 98,51-11 214 011,96 13 010 703,59 98,10 51. Akcje spółek notowanych na giełdach państw obcych 526 706,00 99 348,49 102 778,81 1,08 2 068 347,00 199 080,38 211 398,72 1,60 Erste Group Bank AG - - - - 308 338,00 28 513,28 32 390,47 0,24 Halliburton Company - - - - 366 803,00 47 836,65 56 069,14 0,42 Komercni Banka A.S. 78 947,00 46 450,46 51 602,13 0,54 112 516,00 66 943,13 75 261,65 0,57 OMV Aktiengesellschaft 381 979,00 42 031,59 42 717,75 0,45 74 273,00 8 837,64 10 716,19 0,08 Turkiye Halk Bankasi AS - - - - 1 025 034,00 23 958,18 17 689,10 0,13 Raiffeisen Bank International AG 65 780,00 10 866,44 8 458,93 0,09 181 383,00 22 991,50 19 272,17 0,15 55. Razem lokaty zagraniczne 526 706,00 99 348,49 102 778,81 1,08 2 068 347,00 199 080,38 211 398,72 1,60 56. Razem lokaty - 8 328 440,32 9 450 036,33 99,60-11 413 092,34 13 222 102,31 99,69 10 LIPCA 2014 R. MONITOR SĄDOWY I GOSPODARCZY 139